人 保 货币 市 场基 金
2018 年第3 季度报 告
2018 年09 月30 日
基 金管 理人: 中国 人保资 产管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年10 月24 日 人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年10月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在 虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年07月01日起至09 月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 人保货币
基金主代码 004903
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年08月11日
报告期末基金份额总额 11,985,766,614.61份
投资目标
在力求基金资产安全性、较高流动性的基础上，追
求超过业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金在综合根据宏观经济走势、货币政策变化趋
势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率
走势和收益曲线的变化趋势，通过对短期金融工具
的积极管理，在有效控制投资风险和流动性风险的
基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准 人民币七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中低风
险低收益的品种，其预期风险和收益水平低于债券
型基金、混合型基金及股票型基 金。
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 人保货币A 人保货币B 人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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下属分级基金的交易代码 004903 004904
报告期末下属分级基金的份额总
额
50,405,171.79 份 11,935,361,442.82 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年07 月01日 - 2018年09月30日)
人保货币A 人保货币B
1.本期已实现收益 430,763.98 95,076,704.05
2.本期利润 430,763.98 95,076,704.05
3.期末基金资产净值 50,405,171.79 11,935,361,442.82
注：1 、本基金收益分配按日结转份额。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于
货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和
本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
人 保货 币A净 值表 现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7807% 0.0024% 0.3362% 0.0000% 0.4445% 0.0024%
人 保货 币B净 值表 现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.8418% 0.0024% 0.3362% 0.0000% 0.5056% 0.0024%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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注：1 、本基金基金合同于 2017 年8 月 11 日生效。按照基金合同约定，建仓期为 6 个
月。建仓期结束，基金投资组合比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金的业绩比较基准为：人民币七天通知存款利率（税后）。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介 人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
魏瑄 基金经理
2017-08-
11
- 8年
CFA ， 中国准精算师， 中国人民
大学硕士。 2010年6月加入中国
人保资产管理有限公司，曾任
研究员、 高级研究员。2017 年4
月至今，任职于人保资产公募
基金事业部，自2017年8月11
日起任人保货币市场基金基金
经理， 自2017年12月4日起任人
保双利优选混合型证券投资基
金基金经理。
张玮 基金经理
2017-09-
12
- 8年
中国社科院硕士。 2007年7月至
2011 年1月任合众人寿保险股
份有限公司信息管理中心软件
工程师，2011年1月至2012 年1
0月任合众资产管理股份有限
公司交易员 ，2012年10 月至20
14 年10月任英大基金管理有限
公司交易管理部债券交易员， 2
014 年10月至2016年1月任英大
基金管理有限公司交易管理部
副总经理，2016年1月至2017
年3月任英大基金管理有限公
司固定收益部基金经理。2016
年1月至2017年3月担任英大纯
债债券型证券投资基金基金经
理。2016年3月至2017年3月任
英大策略优选混合型证券投资
基金基金经理。自2017 年3月
起，加入中国人保资产管理有
限公司公募基金事业部，自20
17 年9月12日起任人保货币市
场基金基金经理，自2018 年3
月23日起任人保纯债一年定期
开放债券型证券投资基金基金人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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经理， 自2018年8月30日起任人
保鑫瑞中短债债券型证券投资
基金基金经理。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用
基金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 在研究分析、 投资 决策、 交易执行等各个环节， 公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日 成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
政策方面，三季度央行货币政策进一步放松，7月定向降准实施。国常委会议要求
维持流动性合理充裕，积极财政政策要更加积极，理财新规细则征求意见稿有所放松，
MPA考核对资本充足率等要求也有所放松。"宽货币+宽信用" 格局确立。 市场方面， 受流
动性宽松影响，三季度资金价格中枢整体较二季度大幅下行，直到8月中旬为本轮资金
面最宽松时点。 随后伴随地方债供给增加及9月底跨季等因素扰动， 资金利率低位回升，
但整体宽松格局仍未改变。 整体来看， 短端收 益率继续下行并趋稳， 同业 存单、 同业存
款等货币市场基金主要投资品种收益率保持低位。 报告期内， 本基金 积极捕捉存单的波
段投资机会， 保持了组合较好的流动性， 以灵活应对投资者的申购赎回需求。 通过积极
的杠杆策略并择机增加剩余期限，提高了组合的静态收益率。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末人保货币A基金份额净值为1.000元， 本报告期内， 该类 基金份额净值
收益率为0.7807%，同期业绩比较基准收益率为0.3362%；截至报告期末人保货币B基金人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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份额净值为1.000元， 本报告期内， 该类基金份额净值收益率为0.8418%， 同期业绩比较
基准收益率为0.3362% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 11,319,366,736.74 91.37
其中：债券 11,299,366,736.74 91.21
资产支持证券 20,000,000.00 0.16
2 买入返售金融资产 1,009,628,194.46 8.15
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 9,446,668.95 0.08
4 其他资产 49,877,746.14 0.40
5 合计 12,388,319,346.29 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 1.98
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 399,819,080.27 3.34
其中：买断式回购融资 - -
注： 本基金本报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
注:本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限 人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 54
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 65
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 38
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 36.25 3.34
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60天 29.31 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 18.92 -
其中： 剩余存续期 超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120天 6.70 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天( 含)—397天（含） 11.76 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 102.94 3.34
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过240天。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％） 人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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1 国家债券 99,952,937.96 0.83
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,243,125,391.77 18.71
其中：政策性金融债 2,243,125,391.77 18.71
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,513,605,953.03 12.63
6 中期票据 - -
7 同业存单 7,442,682,453.98 62.10
8 其他 - -
9 合计 11,299,366,736.74 94.27
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 111816241
18上海银行C
D241
5,000,000 498,690,939.58 4.16
2 160208 16国开08 4,500,000 449,535,266.62 3.75
3 150315 15进出15 3,900,000 390,316,910.73 3.26
4 160202 16国开02 3,900,000 390,107,298.29 3.25
5 111814005
18江苏银行C
D005
3,000,000 299,836,489.45 2.50
6 111816232
18上海银行C
D232
3,000,000 299,474,952.48 2.50
7 111719349
17恒丰银行C
D349
3,000,000 298,719,068.47 2.49
8 111811257
18平安银行C
D257
3,000,000 298,543,686.09 2.49
9 111810429
18兴业银行C
D429
3,000,000 298,543,686.09 2.49
10 111816264
18上海银行C
D264
2,500,000 249,147,210.73 2.08
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.2095%
报告期内偏离度的最低值 0.0303%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1121%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值 达到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 139159 18平安5A 200,000 20,000,000.00 0.17
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际票面利率或商定利率
并考虑其买入时的溢价和或折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。
5.9.2 17 恒丰银 行CD349(总价)（ 代码 ：111719349.IB ） 为人保 货币市 场基 金的前 十大
持 仓证 券。2017 年12 月29 日 ， 中 国银 监会针 对未 经银 监会批 准违 规开展 员工 股权激 励计
划 ； 未经 银监 会批准 违规 实施2015 年 配股工 作； 安排企 业代 内部员 工间 接持 有银行 股份；
员 工股 权激励 计划 实施期 间， 员工自 持部 分和股 权池 部分的 入股 资金均 为非 自有资 金 ；
变 更持 有资 本 总额 或股份 总额5%以 上的 股东未报 银监 会批准； 变更 持有 股份 总额1% 以上
5% 以 下的股 东未 向银监会 报告 ； 部分 高管 违规在 其他 经济组 织兼 职； 董 监事 薪酬事 项未
经 股东 大会决 定； 未 按规 定披 露高管 人员 薪酬信 息； 提 供虚 假统计 报表 ； 理财 资金 投资
非 标准 化债权 资产 余额超 比例 ； 未 向理 财产品投 资人 充分披 露投 资非标 准化 债权资 产信
息 ； 单一 集团 客户授 信集 中度 超过监 管规 定比例 ； 通过 投资 非标准 化债 权资 产方式 ， 非
真 实转 让多家 分行 不良信 贷资 产； 违反国 家规定 从事 投资活 动； 内控管 理存 在严重 漏洞
和 违规 对非保 本浮 动收益 理财 产品出 具担 保函进 行行 政处罚 ， 没收违 法 所得 约柒千 伍佰
陆 十陆 万元， 并处以 一倍 罚款， 对其 他违规 行为 罚款 人民币 壹仟 伍佰陆 十万 元， 罚 没合
计 约人 民币壹 亿陆 仟陆佰 玖十 贰万元 。2017 年12 月30日 ， 银监会 依法对 涉及 广发银 行惠
州 分行 违规担 保案 的13家 出资 机构作 出了 行政处 罚， 包括中 国邮政 储蓄 银行 、 恒丰 银行、人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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兴 业银 行郑州 分行 、兴业 银行 青岛分 行、 天津滨 海农 商银行 、中 铁信托 有限 责任公 司 、
河 北省 金融租 赁有 限公司 、 吉林 环城 农村商 业银 行、 吉 林舒 兰农村 商业 银行、 吉林 永吉
农 村商 业银行 、 吉林 蛟河 农村 商业银 行、 吉 林公 主岭 农村商 业银 行、 吉 林乾 安县农 村信
用 合作 联社等 ， 罚 没金额 合计13.41 亿元。 其中 ， 没 收违 法所得6.61 亿 元， 并处1 倍罚 款
6.61 亿元 ， 其他 违规 罚款1930 万 元。2018 年1月8日 ， 银监 会披露 的行 政处 罚显示 ， 恒 丰
银 行涉 及未经 批准 违规开 展员 工股权 激励 计划、 安排 企业代 内部 员工间 接持 有银行 股
份 、 员 工自持 部分 和股权 池部 分入股 资金 均为非 自有 资金、 变更 持有股 份总 额5% 以上 的
股 东未 报银监 会批 准等多 项违 法违规 事实 。本基 金投 资17 恒丰 银行CD349( 总价) 的 投资
决 策程 序符合 公司 投资制 度的 规定。
除17 恒丰银 行CD349( 总价)外 ，本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期未 被监管 部门
立 案调 查， 且 在本 报告编 制日 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 48,833,489.45
4 应收申购款 1,044,256.69
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 49,877,746.14
5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
人保货币A 人保货币B
报告期期初基金份额总额 61,305,608.27 11,344,908,495.39
报告期期间基金总申购份额 44,910,939.92 14,979,697,534.31
报告期期间基金总赎回份额 55,811,376.40 14,389,244,586.88
报告期期末基金份额总额 50,405,171.79 11,935,361,442.82
注： 总申购份额含红利再投、 转换入、 分级调 整份额， 总赎回份额含转化出、 分级调整
份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细 人保货币市场 基金 2018 年第 3 季度报告
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本报告期内基金管理人未 运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本 基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会准予人保货币市场基金募集注册的文件；
2 、《人保货币市场基金基金合同》；
3 、《人保货币市场基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5 、报告期内人保货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅 方式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街1号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
基金管理人网址：fund.piccamc.com
中 国人 保资产 管理 有限公 司
2018 年10 月24日
