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信诚双盈(165517)

信诚双盈:2018年第三季度报告查看PDF公告

信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 

 
信 诚 双盈 债券 型证 券 投资 基金 (LOF )2018 年 第三 季 度报 告 
 
 
 
2018 年 09 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 中信 保 诚基 金管 理有 限公司 
 
基 金 托管 人: 中国 银 行股 份有 限公 司 
 
报 告 送出 日期 :2018 年 10 月 24 日 



信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 §1 重要提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,并 对其内 容的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。 基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于2018 年10 月23 日 复核了本 报告中的 财务 指标、净值 表现和投 资组合报 告等内容, 保证复 核内 容不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不保 证基金一 定盈利。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招 募说明书。 本报告中 财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年 7 月1 日起 至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚双盈债 券(LOF ) 场内简称 信诚双盈 基金主代码 165517 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2015 年 04 月 14 日 报告期末基 金份额总 额 2,917,386,633.15 份 投资目标 在 严格 控制风 险的基 础上,通过 主动 管理, 力争 追求超越 业绩 比较基 准的 投 资收益。 投资策略 本基金投资 组合中债 券、 股票、 现 金各自的 长期均衡 比重,依照本 基金的特 征 和风 险偏好 而确定 。本 基金定 位为债 券型 基金,其资 产配 置以债 券为主, 并不因市场 的中短期 变化而改 变。 在不同的 市场条件 下,本基金将 综合考虑 宏观环境、 市 场估值水 平、 风险水 平以及市 场情绪, 在一定的范 围内对资 产 配置调整,以 降低系统 性风险对 基金收益 的影响 。 业绩比较基 准 中证综合债 指数收益 率 风险收益特 征 本 基金 为债券 型基金,属 于证券 投资 基金中 的低 风险品 种, 其预期 风险 与预 期收益高于 货币市场 基金,低于 混合型基 金和股 票型 基金。 基金管理人 中信保诚基 金 管理有 限公司 基金托管人 中国银行股 份有限公 司 注:本基金管 理人法定 名称于 2017 年 12 月18 日 起变 更为“中信 保诚基金 管理有限 公司” 。 本基金管理 人已于 2017 年12 月 20 日在 中国证 监会 指定媒介以 及公司网 站上刊登 了公司法 定名称变 更的公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标


























单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期 (2018 年 07 月 01 日-2018 年09 月 30 日) 1.本期已实 现收益 15,676,687.41 2.本期利润 31,559,585.00 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0109 4.期末基金 资产净值 2,292,002,592.87 5.期末基金 份额净值 0.786 注:1 、上述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用,计入费 用后实际 收益水平 要低于 所列数字。 信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 2 、本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益 、其他收入( 不含公允 价值变动 收益)扣 除相关费 用后的余额, 本期利润 为本期已 实现收益 加上本 期公 允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.42% 0.08% 1.32% 0.06% 0.10% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1 、本基 金转型日 期为 2015 年 4 月 13 日。 2 、本基金建 仓期自 2012 年 4 月 13 日至 2012 年10 月13 日,建 仓期结束 时资产配 置比例符 合本基金 基金合同规 定。 3、自 2015 年10 月1 日起,本 基金的 业绩比较 基准由 “中信标普 全债指数 收益率 ” 变更为 “中证 综合 债指数收益 率” 。 §4 管理人报告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介 姓名 职 务 任本基金的 基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨立春 本 基 金 基 金 经 理, 信 诚 新 双盈分级债券基金、信诚 新锐回报灵活配置混合基 金、 中信保 诚惠泽 18 个月 定期开放债券型证券投资 基金、信诚至诚灵活配置 混合基金、信诚新丰回报 灵活配置混合基金的基金 经理 2015 年 04 月09 日 - 7 经济学博士。 曾任职于 江苏省 社 会 科 学 院, 担 任 助 理 研 究 员。 2011 年7 月加入中 信保诚 基 金 管 理 有 限 公 司, 担 任 固 定 收益分析师。 现任信诚 双盈债 券基金(LOF) 、信诚新双盈分 级债券基金、 信诚新锐 回报灵 活配置混合 基金、 中信 保诚惠 泽 18 个月定期开放债 券型证信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 券投资基金、 信诚至诚 灵活配 置混合基金、 信诚新丰 回报灵 活配置混合 基金的基 金经理。 注:1. 上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。 2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。 4.2 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明 在本报告期 内, 本基金 管理人严 格按照《 证券投 资基 金法》和其 他相关法 律法规的 规定以及 《信诚双 盈债券型证 券投资基 金(LOF) 基 金合同》 、 《信诚 双盈 债券型证券 投资基金(LOF) 招募 说明书》 的约定, 本着 诚实信用 、 勤勉尽 职的原则 管理和运 用基金财 产。 本 基金管理人 通过不断 完善法人 治理结构 和内部控 制制 度,加强内部 管理,规 范基金运 作。 本报告期 内,基金 运 作合法合规, 没有发生 损害基金 份额持有 人利益 的行 为。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 根据中国证 监会颁布 的《证券 投资基金 管理公司 公平 交易制度指 导意见》, 以及公司 拟定的《 信诚基 金公平交易 管理制度 》,公司采 取了一系 列的行 动实 际落实公平 交易管理 的各项要 求。各部 门在公平 交易 执行中各司 其职,投资 研究前端 不断完善 研究方 法和 投资决策流 程,确保各 投资组合 享有公平 的投资 决策 机会, 建立公平交易的制度 环境;交易环节加 强交易执 行的内部控制,利用恒生交 易系统公平交易相关 程序, 及其它的流 程控制, 确 保不同基 金在一、 二 级市场对 同 一证券交易 时的公平; 公司同时 不断完善 和改进 公平 交易分析系 统,在事后 加以了严 格的行为 监控,分 析评 估 以及报告 与信息披 露。 当期公司 整体公平 交易制度 执行情况良 好,未发现 有违背公 平交易的 相关情 况。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 本报告期内, 未发现本 基金与其 它投资组 合之间 有可 能导致不公 平交易和 利益输送 的异常交 易。报告 期内, 未出现 参与交易 所公开竞 价同日反 向交易 成交 较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量 5%的交 易 (完全复制的 指数基金 除外)。 4.4 报告 期内基金的投 资策略和 运 作分析 债市回顾: 三季度资 金面总体 维持宽 松, 金融 机构超 储率明显回 升, 货币 市场利率 中枢移 至低位, 重 回16 年牛市 水平。在 央行的宽 松货币操 作下, 月末 、季末时点 资金面虽 有边际收 紧,但仍 轻松度过 。美 联储仍处于 加息周期, 这 对国内的 宽松货币 政策形成 一定压力, 但内 忧外患之 下, 央行仍将 倾向于维 持市 场的流动性 预期的稳 定。汇率 方面,贸 易战持续 的背 景下仍有压 力 , 央 行倾 向 于 维持 人 民 币的 汇 率 稳定 , 在美联储继 续加息、 美元保持 强势的 情况下, 上调外 汇风险准备 金率、 启 动逆周期 调控因 子, 通过 价格机 制维持汇率 预期。债 券市场走 势方面, 三季度债 市先 扬后抑,收 益率曲线 震荡上行 。7 月份 央行通过 提供 MLF 资金的方 式支持 银行投资 信用债, 推升了一 波信 用配置行情 ,之后市 场逐步回 归理性。8 月份市 场受 各种消息面 的影响, 尤其是地 方政府债 供给维持 高位 ,推升收益 率普遍上 行,市场 整体维持 熊平走势 。9 月份收益率 上行后小 幅震荡, 在利率债 供给放 量、 信用 风险频发等 多因素冲 击下, 信 用和利率 均面临 压力。 债市展望 : 当前市 场分歧主 要集中于 对经济基 本面的 判断, 在 中美贸易 摩擦和国 内宽信用 政策背景 下, 下半年经济 增长将较 上半年出 现结构性 变化, 随着宽 信用政策的 落地和传 导, 市 场对经济 的悲观预 期短期 内或有所修 复 , 但总体 上看经 济下行压 力仍较大。 中 短期看, 无论 是进出口 、 消费都 难有改善 迹象, 经 济 悲观预期的 修复有待 于投资改 善、 基建反弹 及宽信用 政策的实际 效果。 总体看 来, 债市走势 可能存在 较多 不确定因素: (1) 资金面存 在边际收 紧的可能 性, 尤其 是本月美联 储加息将 会对国内 形成现实 的加息压 力, 预计央行可 能会通过 降准等数 量工具进 行对冲。 (2 )CPI 存在压力 ,自然 灾害、贸 易战、国 内加大基 础设 施投资都将 进一步推 升 CPI, 这对债市 的收益率 下行 起到了一定 抑制。 (3 )地方债 供给放量 ,对金融 机构 尤其是银行 的配置需 求, 尤 其是对利 率债和高 等级信 用债形 成了 明显的挤 压, 定 价发行机 制明显抬 升了地 方政府债的 投资价值 , 一二级 市场联 动下, 长 期利率 债和信用债 面临回调 压力。 (4 ) 贸易 战背景下 经济增 长面临较大 压力, 政府通 过扩大基 建投资来 拉动经济 的可能性进 一步上升, 虽 然由于 CPI 压力等 因素, 基信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 建投资的实 际力度及 效果均存 疑,但仍 会对未来 的经 济增长预期 形成一定 扰动。 报告期内信 诚双盈的 规模有所 增加, 组合平 均杠杆和 久期都略有 下降, 总体操 作变化不 大, 期间基金 适度减仓了 短端品种, 加 仓了 3 年 左右的信 用债, 目 前组合的主 要仓位以 高等级信 用品种为 主。 随着市场 避险情绪上 升, 权益 资产的波 动性明 显 放大, 组合权益 资产仓位维 持低位, 未来基金 将继续保 持权益 低配, 以纯债投资 为主。 同 时鉴于资 金成本 维持低位 , 组合 将适度抬升 组合杠杆 , 缩减组 合久期 、 严格把 控信用 风险。 未来投资策 略: 目前 看来, 虽然国内 经济展现 出较好 的韧性, 但 仍将面临 较大压力 。 预计 宏观经济 维 稳的力度可 能会有所 上升, 下 半年政 策组合预 计将呈 现稳货币、 宽信用 、 积极财 政的格局 , 央行 货币政策 倾向于定向 支持实体 经济融资, 资 金面宽松 格局不变 。 债市方面, 利率债 和高等级 信用债的 收益率已 具备 投资价值, 但由于地 方债供给 大幅增 加形成的 挤压, 预计收益率 仍会维持 小幅震荡 。 在财 政政策、 金融政 策协同发力 下, 未来的信 贷供给可 能会迎来 阶段性回 升, 进而对利率 债走势可 能形成压 制。 但考虑到 短期 内政策发力 对经济基 本面难以 立竿见影, 且 经济整体 下行的格局 不变, 预计未 来债市牛 市格局不 变, 收益 率小幅震荡 下行, 但中长端 收益率的 进一步走 势有赖 于经济数据 的确认及 政策明朗 化, 中 长期债市 终将回 归经济基本 面,短端 品种仍受 银行间资 金面约束 ,利 率债方面需 把握好交 易节奏。 4.5 报告 期内基金的业 绩表现 本报告期内, 本基金份 额净值增 长率 为1.42%, 同期业 绩比较基准 收益率 为1.32%, 基金超越 业绩比较 基 准0.10% 。 4.6 报告 期 内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 本报告期内, 本基金未 出现连 续 20 个工 作日基金 资产 净值低于五 千万元(基 金份额持 有人数量 不满两 百人) 的情形 。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中: 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 2,448,160,648.00 98.22 其中:债券 2,448,160,648.00 98.22








资产 支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 6,828,685.01 0.27 8 其他资产 37,651,790.06 1.51 9 合计 2,492,641,123.07 100.00 5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合 本基金本报 告期末未 持有股票 。 5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合 本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。 信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的股票投资明 细 5.3.1 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细 本基金本报 告期末未 持有股票 。 5.4 报告 期末按 债券品 种分类的债 券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例(%) 1 国家债券 106,996,000.00 4.67 2 央行票据 - - 3 金融债券 280,356,765.54 12.23 其中:政策 性金融债 237,629,900.00 10.37 4 企业债券 638,805,790.10 27.87 5 企业短期融 资券 522,883,000.00 22.81 6 中期票据 787,230,000.00 34.35 7 可转债(可交 换债) 14,479,092.36 0.63 8 同业存单 97,410,000.00 4.25 9 其他 - - 10 合计 2,448,160,648.00 106.81 5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 112353 16TCL02 1,150,000 111,400,500.00 4.86 2 112352 16TCL01 1,100,000 109,428,000.00 4.77 3 101800784 18 光明 MTN001 1,000,000 100,480,000.00 4.38 4 101800781 18 国电集 MTN004 1,000,000 100,370,000.00 4.38 5 101800863 18 首钢 MTN003 1,000,000 100,200,000.00 4.37 5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明细


本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 本基金本报 告期内未 进行贵金 属投资。 5.8 报告 期末按公允价 值 占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 本基金本报 告期内未 进行股指 期货投资 。 5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 本基金投资 范围不包 括股指期 货投资。 5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.10.1 本期 国债期货投资 政策 本基金投资 范围不包 括国债期 货投资。 5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 本基金本报 告期内未 进行国债 期货投资 。 5.10.3 本期 国债期货投资 评价 本基金投资 范围不包 括国债期 货投资。 信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管 部门立案调查 或编制日前一年内受到公开谴责、 处罚说明 本基金本期 投资的前 十名证券 的发行主 体没有被 监管 部门立案调 查,或在报 告编制日 前一年内 受到公 开谴责、处 罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基 金合同规定的 备选股票库 本基金投资 的前十名 股票中,没 有超出基 金合同 规定 备选库之外 的股票。 5.11.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,117.95 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 37,643,672.11 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,651,790.06 5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 123006 东财转债 4,035,150.00 0.18 2 123003 蓝思转债 3,738,493.46 0.16 3 110038 济川转债 1,292,960.50 0.06 4 128019 久立转 2 47,585.00 0.00 5 128020 水晶转债 1,839.80 0.00 5.11.5 报告 期末 股票中存 在流通受限 情况的说明 5.11.5.1 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 本基金本报 告期末未 持有股票, 不存在流 通受限 的情 况。 5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 因四舍五入 原因,投资 组合报告 中市值占 净值比 例的 分项之和与 合计可能 存在尾差 。 §6 基金 中基金 6.1 报告 期末 按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 基金投资明 细 6.2


当期 交 易及持有基金 产生的费用 6.3 本报告期 持有的基金 发生的重大影 响事件 §7 开放 式基金份额变 动 单位 :份 项目 信诚双盈债 券(LOF) 信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 报告期期初 基金份额 总额 2,854,191,758.80 报告期期间 基金总申 购份额 64,070,708.88 减:报告期期 间基金总 赎回份额 875,834.53 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以”- ”填列) - 报告期期末 基金份额 总额 2,917,386,633.15 §8 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金情况 8.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 8.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期,基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基 金。 §9 报告 期末 发起式基 金发起资金 持有份额情 况 无 §10 影响 投资者决策的 其他重要信 息 10.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况 序号 持有基金份 额比 例达到或者 超过 20%的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 机 构 1 20180701 至 20180930 1,840,489,92 1.12 - - 1,840,489,92 1.12 63.09 % 个 人 - - - - - - - 产品特有风 险 本基金如果 出现单一 投资者持 有基金份 额比例达 到或 超过基金份 额总份额的 20%, 则面 临大额赎 回的情况, 可能导致: (1) 基 金在 短 时间 内无 法 变现 足够 的 资产 予 以应 对,可 能 会产 生 基金 仓 位 调 整困 难,导 致 流动 性风 险;如果 持有基金份额比例达到 或超过基金份额总 额的 20% 的 单一投资者大额赎回引发 巨额赎回,基 金管理人可能 根据 《基 金合同 》 的约定 决定部分 延期赎回,如果连 续 2 个开放 日以上(含 本数)发 生巨额赎 回,基金 管理 人 可能根据《 基金合同 》的约定 暂停接受 基金的赎 回申 请,对剩余投 资者的赎 回办理造 成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的 现金 需要,则可能使基金资 产净值受到不利影 响,影响基金 的投资运作 和收益水 平; (3)因基金净 值精度计 算问题, 或因赎回 费收入归 基金 资产,导致基 金净值出 现较大波 动; (4)基金资产 规模过小, 可能导 致部分投 资受限而 不能 实现基金合 同约定的 投资目的 及投资策 略; (5) 大额赎回导致基金资产规 模过小, 不 能 满 足 存 续 的 条 件, 基 金 将 根 据 基 金 合 同 的 约 定 面 临 合 同 终 止 清 算、转型等 风险。 10.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 无 §11 备查 文件目录 信诚 双盈 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 三季 度报 告 11.1 备查 文件目录 1 、( 原)信诚 双盈分级 债券型证 券投资基 金相关 批准 文件 2 、中信保诚 基金管理 公司营业 执照、公 司章程 3 、( 原)信诚 双盈分级 债券型证 券投资基 金基金 合同 4 、( 原)信诚 双盈分级 债券型证 券投资基 金招募 说明 书 5 、信诚双盈 债券型证 券投资基 金(LOF) 基金合同 6 、信诚双盈 债券型证 券投资基 金(LOF) 招募说明 书 7 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告 11.2 存放 地点 中信保诚基 金管理有 限公司办 公地-- 中 国 (上 海) 自 由贸易试验 区世纪大 道 8 号上 海国金中 心汇丰银 行大楼9 层 11.3 查阅 方式 投资者可在 营业时间 至公司办 公地点免 费查阅, 也可 按工本费购 买复印件 。 亦可通过公 司网站查 阅,公司 网址为 www.citicprufunds.com.cn 。 中信保诚基 金管理有 限公司 2018 年 10 月24 日