兴全沪 深 300 指数增 强型证券投资基 金
（LOF ）
2018 年第 3 季度报 告
2018 年9 月 30 日
基金 管理 人 ： 兴全 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 农 业银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期：2018 年10 月24 日 兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起至9 月 30 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 兴全沪深 300 指数（LOF ）
场内简称 兴全 300
基金主代码 163407
交易代码 163407
前端交易代码 163407
后端交易代码 163408
基 金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2010 年 11 月 2 日
报告期末基金份额总额 915,164,073.66 份
投资目标
本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略， 即通过
指数复制的方法拟合、 跟踪沪深 300 指数 ， 并在 严格 控
制 跟 踪误 差和 下 方跟 踪误 差 的前 提下 进行 相 对增 强 的
组合 管理 ， 谋求 基金 资产 的长 期增 值。 本基 金力 争日 均
跟踪误差不超过 0.5% ， 年跟 踪误 差不 超过 7.75% ， 日均
下 方 跟踪 误 差不 超过 0.3 ％， 年 下方 跟踪 误 差不 超 过
4.75 ％。
投资策略
本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略， 即通过
指数复制的方法拟合、 跟踪沪深 300 指数 ， 并在 严格 控
制 跟 踪误 差和 下 方跟 踪误 差 的前 提下 进行 相 对增 强 的
组合管理。
业绩比较基准 沪深 300 指数 ×95% ＋同业存款利率 ×5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与预期收益高于混合
基金 、 债券 基金 与货 币市 场基 金。 本基 金为 指数 增强 型
基金 ， 跟踪 标的 指数 市场 表现 ， 追求 接近 或超 越沪 深 300
指数所代表的市场平均收益， 是股票基金中处于中等风兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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险 水 平的 基金 产 品。 投资 者 可在 二级 市场 买 卖基 金 份
额， 受市 场供 需关 系等 各种 因素 的影 响， 投资 者买 卖基
金份额有可能面临相应的折溢价风险 。
基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实现收益 9,954,647.51
2. 本期利润
51,931,939.21
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0508
4. 期末基金资产净值 1,573,752,456.02
5. 期末基金份额净值 1.7196
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再
投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.97% 1.32% -1.92% 1.29% 4.89% 0.03%
兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1、净值表现所取数据截至到 2018 年9 月 30 日。
2、按照《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金合同》的规定，本基金建
仓期为 2010 年 11 月2 日至 2011 年5 月1 日。 建仓 期结 束时 本基 金各 项资 产配 置比 例符 合本 基金
合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期 兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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申庆
本基金、
兴全恒益
债券型证
券投资基
金基金经
理
2010 年 11
月 2 日
- 21 年
工商 管理 硕士 ， 历任 兴全 基
金管理有限公司行业研究
员， 兴全 趋势 投资 混合 型证
券投 资基 金（LOF ）基 金经
理助 理、 基金 管理 部总 监助
理、 兴全 全球 视野 股票 型证
券投资基金基金经理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的） 。
2 、 任职 日期 指基 金合 同生 效之 日 （基 金成 立时 即担 任基 金经 理） 或公 司作 出聘 任决 定之 日 （基
金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3 、 “证券从业年限 ” 按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵 循了 《证 券投 资基 金法 》及 其 各项 实施 细则 、 《兴 全沪 深
300 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金合同》和其他相关法律法规的规定 ， 本着诚实信用、勤
勉尽 责、 取信 于市 场、 取信 于社 会的 原则 管理 和运 用基 金资 产， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大 利益 。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违 规、未履行基金合同承诺
或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》 、 《证券投资 基金管理公司公平交易
制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资 决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的 合法权益。公司风险 管理
部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角 度分析差异的来源、考察
是否存在非公平的因素。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5% 的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
A 股三季度的持续回落是对今年 6 月之前市场投机盘利用去年价值蓝筹股涨幅较大需要调整
的间歇期， 大肆炒新、炒小、炒概念、割韭菜行为的进一步纠偏。股票市场走势较好体现出投资
者对今年以来金融去杠杆、中美贸易战等重要事项对 A 股中长期影响的认识从模糊到逐步清晰，
再到过度悲观的过程。
A 股市场波动加大更多体现了投资者参与交易的情绪变化和持股信心的变化。这种变化体现
为上市公司的估值水平变化。
今年二季度表现最好的医药、食品饮料、软件等行业，以及行业地位不突出的非核心、非主
流的中小市值公司的估值水平回落最为明显。越来越多的投资者开始意识到国际成熟市场已经形
成的 10% 的核心公司会占据 90% 股票市场的交易量， 并享有估值 溢价 ； 剩余 90% 的公司会长期面临
流动性风险并承担估值折价的现象将成为 A 股市场的未来趋势。这种趋势的最终实现可能要比很
多人想象的要来的更快。但在这过程中主流公司、核心股票的价格下跌以后会恢复并继续上升。
更多公司的估值回落将不会恢复。 这其中也会出现部分定价受委屈的公司。 这是未来的机会所在。
本基金组合比以往更加注重投资组合的安全性， 除了传统的低估值和高分红的考量标准之外，
提高了公司现金流、负债率和隐形杠杆率在价值评估体系中的权重。4 月开始基金组合开始慢慢
体现出新评价体系的优势，3 季度的超额收益进一步扩大。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.7196 元； 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为 2.97% ， 业绩
比较基准收益率为-1.92% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,489,765,121.12 92.01
其中：股票 1,489,765,121.12 92.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 115,121,936.90 7.11 兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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其中：债券 115,121,936.90 7.11
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,951,368.88 0.31
8 其他资产 9,330,212.14 0.58
9 合计 1,619,168,639.04 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 指数 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 56,595,646.07 3.60
C 制造业 426,419,763.14 27.10
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
36,031,158.16 2.29
E 建筑业 42,366,184.23 2.69
F 批发和零售业 23,377,900.29 1.49
G 交通运输、仓储和邮政业 42,610,130.55 2.71
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
41,109,819.95 2.61
J 金融业 618,919,744.49 39.33
K 房地产业 65,372,099.31 4.15
L 租赁和商务服务业 51,626,043.86 3.28
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,533,600.00 0.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 9,523,947.00 0.61
S 综合 - -
合计 1,415,486,037.05 89.94
5.2.2 报告 期末 积极 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,340,152.80 0.09
B 采掘业 8,552,956.00 0.54 兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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C 制造业 55,494,090.50 3.53
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
292,022.49 0.02
E 建筑业 44,752.54 0.00
F 批发和零售业 1,538,618.18 0.10
G 交通运输、仓储和邮政业 16,709.55 0.00
H 住宿和 餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,682,478.50 0.11
J 金融业 - -
K 房地产业 1,497,822.00 0.10
L 租赁和商务服务业 258,063.00 0.02
M 科学研究和技术服务业 576,829.47 0.04
N 水利、环境和公共设施管
理业
1,674,990.90 0.11
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,309,598.14 0.08
S 综合 - -
合计 74,279,084.07 4.72
5.2.3 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
无。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
5.3.1 报告 期末 指数 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 1,888,000 129,328,000.00 8.22
2 601601 中国太保 2,228,800 79,144,688.00 5.03
3 000895 双汇发展 1,918,337 50,164,512.55 3.19
4 600036 招商银行 1,488,038 45,667,886.22 2.90
5 601888 中国国旅 638,000 43,396,760.00 2.76
6 600519 贵州茅台 58,193 42,480,890.00 2.70
7 601328 交通银行 7,088,000 41,393,920.00 2.63
8 001979 招商蛇口 1,888,548 35,296,962.12 2.24
9 601009 南京银行 4,455,800 34,086,870.00 2.17 兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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10 601336 新华保险 659,888 33,311,146.24 2.12
5.3.2 报告 期末 积极 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600195 中牧股份 1,298,815 16,001,400.80 1.02
2 002821 凯莱英 121,418 8,765,165.42 0.56
3 002228 合兴包装 1,144,164 7,740,269.46 0.49
4 601699 潞安环能 756,100 6,079,044.00 0.39
5 601138 工业富联 398,404 5,027,858.48 0.32
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 20,044,000.00 1.27
2 央行票据 - -
3 金融债券 61,333,132.00 3.90
其中：政策性金融债 61,333,132.00 3.90
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 33,744,804.90 2.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 115,121,936.90 7.32
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 018005 国开 1701 210,220 21,148,132.00 1.34
2 150317 15 进出 17 200,000 20,026,000.00 1.27
3 132015 18 中油 EB 127,180 12,738,348.80 0.81
4 132014 18 中化 EB 112,880 11,705,656.00 0.74
5 140323 14 进出 23 100,000 10,115,000.00 0.64
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查 ，并且未在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 280,282.41
2 应收证券清算款 200,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 2,234,786.22 兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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5 应收申购款 6,615,143.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,330,212.14
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110041 蒙电转债 1,929,800.00 0.12
2 113011 光大转债 1,132,362.00 0.07
3 127005 长证转债 592,844.00 0.04
4 128024 宁行转债 474,949.74 0.03
5 110032 三一转债 431,562.00 0.03
6 127006 敖东转债 240,913.02 0.02
7 132012 17 巨化 EB 169,476.00 0.01
8 110042 航电转债 91,184.00 0.01
9 123009 星源转债 5,775.64 0.00
10 113019 玲珑转债 3,093.60 0.00
11 110043 无锡转债 2,945.70 0.00
12 123003 蓝思转债 2,803.80 0.00
13 128038 利欧 转债 1,674.20 0.00
14 110038 济川转债 1,170.10 0.00
15 113504 艾华转债 1,133.80 0.00
16 113505 杭电转债 895.00 0.00
17 128036 金农转债 879.50 0.00
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
5.11.5.1 报告 期末 指数 投 资前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告 期末 积极 投 资前 五名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值 比例 （%）
流通受限情况说明
1 002228 合兴包装 7,740,269.46 0.49
非公开发行流通受
限
2 601138 工业富联 5,027,858.48 0.32 新股限售带锁定期
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5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 953,116,893.38
报告期期间基金总申购份额 458,105,361.03
减:报告期期间基金总赎回 份额 496,058,180.75
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 915,164,073.66
注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
0.00
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。
兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
机构 1
2018 年7 月
3 日-7 月24
日
56,108,657.46 185,597,005.69 241,705,663.15 - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
持有 比重 较高 的单 一投 资 人的 赎回 行为 会造 成 基金 总净 值的 快速 下降 。为 应 对较 大单 一持 有人 的赎
回， 基金 管理 人需 在规 定时 间内 快速 减仓 ， 从而 对基 金净 值造 成负 面冲 击。 另外 ， 基金 持有 人在 某一
天的大规模赎回可能会导致基金组合中的股票资产比例在短时间内大幅上升， 这会加剧基金净值的波
动。 相对 其他 集中 持股 的基 金产 品， 指数 基金 投资 组合 的分 散化 程度 高。 面对 大额 赎回 时指数基金管
理人会通过程序化交易快速分散减仓，以降低大额赎回对净值波动的负面影响。
注：1 、 “申购金额 ”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、 “赎回份额 ”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的文件
2 、 《兴 全沪 深 300 指数增强型证券投资基金（LOF）基金合同》
3 、 《兴 全沪 深 300 指数增强型证券投资基金（LOF）托管协议》
4 、 《兴 全沪 深 300 指数增 强型证券投资基金（LOF）更新招募说明书》 兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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5 、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6 、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com ）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴全 基金 管理 有 限公 司
2018 年10 月 24 日
