信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
信诚 鼎利 灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 三季 度报 告
2018 年09 月30 日
基金 管理 人 ： 中信 保 诚基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 工 商银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2018 年10 月24 日
信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年10 月23 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报 告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日至9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚鼎利（LOF ）
场内简称 信诚鼎利
基金主代码 165528
基金运作方式 上市开放式基金(LOF)
基金合同生效日 2017 年 11 月 24 日
报告期末基金份额总额 287,661,329.12 份
投资目标
在严 格控 制风 险 的前 提下,力争 获得 超越 业绩 比 较基 准的 投 资收 益, 追求基
金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基 金主 要通 过对 宏观 经 济运 行状 况 、国 家财 政和 货币 政 策、 国家 产业 政
策以 及 资本 市场 资金 环 境、 证券 市场 走势 的 分析,在 评价 未来 一 段时 间股
票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大
类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝
对回报。
2、股票投资策略
在灵 活 的类 别资 产配 置 的基 础上,本 基金 通 过自 上而 下及 自下 而 上相 结合
的方 法挖 掘优 质 的上 市公 司,严选 其 中安 全边 际 较高 的个 股 构建 投资 组合:
自上 而下 地分 析行 业的 增 长前 景、 行 业结 构、 商业 模式 、 竞争 要素 等分 析
把握其投资机会;自下而上地评判 企业的产品、核心竞争力、管理层、治理
结构等;并结 合 企业 基本 面和 估值 水 平进 行综 合 的研 判,严 选安 全边 际较 高
的个股。
本基 金 在进 行个 股筛 选 时, 将主 要从 定性 和 定量 两个 角度 对上 市 公司 的投
资价 值 进行 综合 评价, 精选 具有 较高 投资 价 值的 上市 公司:1) 定性 分析:根
据对行业的发展情况和盈利状况的判断,从公司的经济技术领先程度、市场
需求 前景 、公 司的 盈利 模 式、 主营 产 品或 服务 分析 等多 个 方面 对上 市公 司
进行分析。2)定量分析: 主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值指
标,选取 具备 选 成长 性好, 估值 合理 的 股票,主要 采用 的指 标包 括但 不 限于:
公司收入、未来公司利润增长率等; ROE 、ROIC 、毛利率、净利率等; PE 、
PEG 、PB 、PS 等。
3、固定收益 投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境, 运用基于债券研究的各种
投资分析技术, 进行个券精选。
4、股指期货投资策略 信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
基金 管 理人 可运 用股 指 期货,以 提高 投资 效 率更 好地 达到 本基 金 的投 资目
标。 本基 金在 股 指期 货投 资中 将根 据 风险 管理 的 原则, 以套 期保 值为 目的,
在风 险 可控 的前 提 下, 本着 谨慎 原 则, 参与 股指 期 货的 投资,以管 理投 资组
合的系统性风险,改善 组 合的 风险 收 益特 性。 此 外,本基 金 还将 运用 股指 期
货来 对冲 诸如 预期 大额 申 购赎 回、 大 量分 红等 特殊 情况 下 的流 动性 风险 以
进行有效的现金管理。
5、权证投资策略
本基金将按照相关法 律法规通过利用权证进行套利、避险交易, 控制基金组
合风险,获取 超 额收 益。 本基 金进 行 权证 投资 时,将在 对权 证标 的证 券进 行
基 本 面 研究 及 估值 的 基础 上,结 合 股价 波 动率 等 参数, 运用 数 量化 定 价 模
型,确定其合理内在价值,构建交易组合。
6、资产支持证券投资策略
对于资产支持证券, 本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构
成和质量等因素,研究 资 产支 持证 券 的收 益和 风 险匹 配情 况,采用 数 量化 的
定价 模 型跟 踪债 券的 价 格走 势, 在严 格控 制 投资 风险 的基 础上 选 择合 适的
投资对象以获得稳定收益。
业绩比较基准 50%× 沪深 300 指数收益率+ 50%× 中证综合债指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基
金,低于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的品种。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注: 本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司” 。
本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变
更的公告。
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
（2018 年 07 月 01 日-2018 年 09 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 -29,413,762.86
2.本期利润 -23,354,252.66
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0788
4.期末基金资产净值 241,121,277.62
5.期末基金份额净值 0.838
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金 份额 净值 增长 率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -8.52% 1.16% -0.23% 0.67% -8.29% 0.49%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及 其与 同 期业 绩比 较基 准收 益率 变动 的比 较 信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
1、本基金转型日期为 2017 年 11 月 24 日,截止报告期末,本基金转型未满一年。
2.本基金建仓期自2016 年 5 月24 日至2016 年11 月24 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基
金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓
名
职 务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
殷
孝
东
本 基 金 基 金 经
理, 投行部董事
总经理, 兼任信
诚 多 策 略 灵 活
配 置 混 合 基 金
(LOF) 。
2016 年12 月
16 日
- 16
工商管理硕士。曾 任职于大鹏证 券有限公司,
担任资讯部分析师; 于中信证券股份有限公
司, 历任 研究 部行 业首 席分 析师 、研 究部 执行
总经 理、 研究 部运 营负 责人 、 投行 委能 源化 工
组 执 行总 经理 、 经发 管委 执行 总 经理 等职 。
2016 年3 月加入中信保诚基金管理有限公司,
担任投行部董事总经理。 现兼任信诚鼎利灵活
配置混合基金(LOF) 、信 诚多 策 略灵 活配 置混
合基金(LOF) 的基金经理。
韩
益
平
本 基 金 基 金 经
理， 兼任 信诚多
策 略 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资基金（LOF ）
的基金经理。
2017 年07 月
04 日
- 4
理学 硕士 。 曾任 职于 中化 国际 （新 加坡 ） 公司 ，
担任 交易 员； 于中 信证 券股 份有 限公 司， 担任
研究部高级分析师。2016 年 6 月加入中信保
诚基金管理有限公司， 担任高级投资经理。 现
任 信 诚 鼎 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 信诚 多策 略灵 活配 置混 合型 证券 投资
基金（LOF ）的基金经理。
注:1. 上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内 本基 金 运作 遵规 守信 情况 说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚鼎信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
利灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金 合同 》 、 《信 诚鼎 利灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金(LOF) 招募说明
书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理
结构和内部控制制度,加强内部管理,规范 基金 运作 。 本报 告期 内,基金运作合法合规, 没有发生损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度 环境;交易 环节 加 强交 易执 行的 内部 控制, 利用 恒生 交 易系 统公 平交 易相 关程 序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控, 分析评估 以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告 期内 基金 的 投资 策略 和 运作分析
回顾 2018 年三季度， A 股市场经历了七、 八月份和九月上旬深度调整， 终于在九月底迎来了大幅反弹。
具体板块上，二季度表现强势的食品饮料、家电和医药的消费板块 都出现了大幅补跌，而二季度深度调整
的军工、计算机、半导体等为板块部分龙头个股取得了较好的相对收益。
三季度中美对抗加剧引发的市场投资者对中国经济数据的情绪性悲观继续发酵。 基于市场对经济一致
预期的悲观，我们认为：前期强势的消费板块受到经济波动的后周期影响也会逐步显现；而国内为对抗经
济下行采取的相对宽松的货币环境将会继续维持， 从而利好高科技新兴产业。 因此从七月起我们逐步减仓
前期超配的消费板块，并增配军工、计算机、半导体等新兴产业，同时基于市场的高波动性灵活调整了仓
位。
展望四季度,我们基于对中国经济的长期信心， 依然对 A 股持乐观预期。贸易战的进一步发酵和经济
托底政策效果的滞后性， 虽然会导致经济数据存在一定阶段的下行， 但是股市本身的调整已经包含了极其
悲观的预期。9 月底市场的放量上涨可能是 A 股投资者情绪的重要拐点，并可能逐步提升投资者对中长期
中国经济的信心。
对四季度的策略展望， 由于未来 1-3 个季度内国内经济数据依然存在不确定性， 而货币政策的相对宽
松的确定性较高，我们计划继续关注军工、计算机、医药、半导体等新兴产业中基本面明确改善的龙头个
股的配置价值，同时兼顾估值已经大幅下调，具备长期战略配置价值的金融和消费蓝筹。
4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为-8.52%, 同期业绩比较基准收益率为-0.23%, 基金落后业绩比较
基准 8.29% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两
百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 195,867,635.75 73.26 信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
其中： 股票 195,867,635.75 73.26
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 15,000,000.00 5.61
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 56,277,149.47 21.05
8 其他资产 200,106.10 0.07
9 合计 267,344,891.32 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 10,377,963.20 4.30
B 采矿业 - -
C 制造业 108,397,266.67 44.96
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 11,250,023.17 4.67
G 交通运输、仓储和邮政业 10,484,444.72 4.35
H 住宿和餐饮业 5,280.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,885,861.58 11.57
J 金融业 5,681,629.00 2.36
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,292,380.00 0.54
M 科学研究和技术服务业 10,796,105.84 4.48
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 9,696,675.00 4.02
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 6.57 0.00
合计 195,867,635.75 81.23
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期内未进行港股通投资。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 股票 投资 明细
5.3.1 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％） 信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
1 002371 北方华创 176,000 8,282,560.00 3.44
2 600038 中直股份 207,000 8,251,020.00 3.42
3 600582 天地科技 1,959,939 8,212,144.41 3.41
4 002470 金正大 1,210,033 8,179,823.08 3.39
5 002746 仙坛股份 589,852 8,169,450.20 3.39
6 300253 卫宁健康 564,900 8,145,858.00 3.38
7 002024 苏宁易购 600,000 8,088,000.00 3.35
8 300015 爱尔眼科 250,700 8,085,075.00 3.35
9 600115 东方航空 1,440,100 8,064,560.00 3.34
10 300284 苏交科 802,084 8,028,860.84 3.33
5.4 报告期末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期内未进行债券投资。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基金资产净值比例大小排 序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未进行权证投资。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
按照股指期货每日无负债结算的结算规则、 《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行) 》及《企业
会计准则-金融工具列报》的相关规定,“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款- 股指期货每日无
负债结算暂收暂付款”, 符合金融资产与金融负债相抵销 的条件,故将“其他衍生工具-股指期货投资”的
期末公允价值以抵销后的净额列报,净额为零。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
基金管理人可运用股指期货, 以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的, 在风险可控的前提下, 本着谨慎原则,参与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。 此外,本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况
下的流动性风险以进行有效的现金管理,以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
本基金本报告期内, 股指期货投 资符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基金投资范围不包括国债期货投资
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 基金投资前十名证 券的发行主体被监管部门立案调查或 编制日前一年内受到公开谴责 、 处罚说明
报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚。 信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
5.11.2 声明基金投资的前 十名股票是否超出基金合同规定的备 选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票.
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 190,159.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,946.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 200,106.10
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末 股票 中 存在 流通 受限 情况 的说 明
5.11.5.1 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名基金投资明细
6.2
当期 交 易及 持有 基金 产生 的费 用
6.3 本报 告 期 持有的基金发生的重大影响事 件
§7 开放 式基 金份 额 变动
单位：份
项目 信诚鼎利（LOF ）
报告期期初基金份额总额 306,869,336.47
报告期期间基金总申购份额 488,821.28
减: 报告期期间基金总赎回份额 19,696,828.63
报告期期间基金拆分变动份额(份额 减少
以”-” 填列)
-
报告期期末基金份额总额 287,661,329.12
§8 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金情 况
8.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
8.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§9 报告期末 发起 式 基金 发起 资金 持有 份额 情况
无 信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2018 年第三季度报告
§10影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
10.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
10.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、 （原 ）信 诚鼎 利定 增灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）基金合同
4、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 招募说明书
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
11.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地-- 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区世 纪大 道 8 号上海国金中心汇丰银
行大楼 9 层
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基金管理有限公司
2018 年 10 月 24 日
