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大宗商品(161715)

大宗商品:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
 招商中 证大宗 商品 股票 指数证 券投 资
基金(LOF)2018 年第 3 季 度报告 
 
 
2018 年 09 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 招商 基 金管 理有 限公 司


基 金 托管 人: 中国 工 商银 行股 份有 限公司


送 出 日期 :2018 年 10 月 24 日


招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 1 页 共11 页 §1 重 要 提示 基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大 遗漏,并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。 基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于 2018 年 10 月 23 日复 核 了本 报告中 的财务 指标 、净值 表现和 投资 组合报 告等 内容 ,保证 复核内 容不 存在虚 假记 载、误导性 陈述或者 重大遗漏 。 基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,但 不保 证基金 一 定盈利。 基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ,投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细 阅读本基金 的招募说 明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 招商中证商 品指数基 金 场内简称 大宗商品 基金主代码 161715 交易代码 161715 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2012 年 6 月 28 日 报告期末基 金份额总 额 44,972,717.71 份 投资目标 本基金进行 被动式指 数化投资 , 通过严 格的投资 纪律 约 束和数量化 的风险管 理手段, 实现对标 的指数的 有效 跟 踪, 获得与 标的指数 收益相似 的回报。 本基金的 投资 目 标是保持基 金净值收 益率与业 绩基准日 均跟踪偏 离度 的绝对值不 超过 0.35% ,年 跟踪误差 不超过 4% 。 投资策略 本基金以中 证大宗商 品股票指 数为标的 指数, 采 用完 全 复制法, 按 照标的指 数成份股 组成及其 权重构建 基金 股 票投资组合 , 进行被 动式指数 化投资。 股票投资 组合 的 构建主要按 照标的指 数的成份 股组成及 其权重来 拟合 复制标的指 数, 并根 据标的指 数成份股 及其权重 的变 动 而进行相应 调整, 以 复制 和跟 踪标的指 数。 本基 金的 投 资目标是保 持基金净 值收益率 与业绩基 准日均跟 踪偏 离度的绝对 值不超过 0.35% ,年跟踪 误差不超 过 4% 。 业绩比较基 准 中证大宗商 品股票指 数收益率 ×95 %+ 商业银行 活期招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 2 页 共11 页 存款利率( 税后)×5% 风险收益特 征 本基金为股 票型基金 , 具有较 高风险、 较高预期 收益 的 特征。 基金管理人 招商基金管 理有限公 司 基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司 §3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1. 本期已实现 收益 -4,836,762.17 2. 本期利润 -3,919,241.00 3. 加权平均基 金份额 本期利润 -0.0802 4. 期末基金资 产净值 37,232,739.28 5. 期末基金份 额净值 0.8279 注:1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ,计入费用 后实际收益 水平要低于 所列数字 ; 2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收 益)扣除相关 费用后的 余额,本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 -7.60% 1.20% -6.83% 1.19% -0.77% 0.01% 3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变动及 其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 变动的比较 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 3 页 共11 页 §4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 侯昊 本基金 基金经 理 2017 年 9 月 5 日 - 9 男,硕士。2009 年 7 月加入招 商基金管 理有限公司 , 曾任 风险管理 部风控经 理, 量化投资部 助理投资 经理、投 资经理, 现任量化投 资部副总 监兼招商 中证白酒 指数分级证 券投资基 金、招商 国证生物 医药指数分 级证券投 资基金、 招商深证 100 指数证券 投资基 金、招商 央视财经 50 指数证券 投资基金 、招商中 证大宗商 品股票指数 证券投资 基金(LOF) 、 招 商中 证煤炭等权 指数分级 证券投资 基金、招 商中证银行 指数分级 证券投资 基金基金 经理。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 4 页 共11 页 注:1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日,后任 基金经理的 任职日期以 及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告(生 效)日期 ; 2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券 从业人员范 围的相关 规定。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 基金管理人 声明:在 本报告期 内,本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定 以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定,本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运 用 基金 资产, 在严格 控制 风险的 前提下 ,为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内, 基金 运 作整 体合法 合规, 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有 关法律法规 及基金合 同的规定 。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究方 法和投 资决 策流 程, 确 保 各投资 组合 享有 公平的 投 资 决 策 机 会 。 基 金 管 理 人 建 立 了 所 有 组 合 适 用 的 投 资 对 象 备 选 库 , 制 定 明 确 的 备 选 库 建 立 、维 护程序 。基金 管理 人拥有 健全的 投资 授权制 度, 明确 投资决 策委员 会、 投资总 监、 投 资组 合经理 等各投 资决 策主体 的职责 和权 限划分 ,投 资组 合经理 在授权 范围 内可以 自主 决 策, 超过投 资权限 的操 作需要 经过严 格的 审批程 序。 基金 管理人 的相关 研究 成果向 内部 所有投资组 合开放, 在投资研 究层面不 存在各投 资组 合间不公平 的问题。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ,严 格禁止 可能 导致 不公平 交 易 和利 益输送 的 同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反 向 交易 ,基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据, 并留存 记录备 查, 完全按 照有 关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。 本 报告 期内, 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 。 报 告期 内,公 司所有 投资 组合参 与的交 易所 公开竞 价同 日反 向交易 成交较 少的 单边交 易量 超过该证券当日成交量的 5% 的情形,在指数型投资组合与主动型投资组合之间发生过四 次 ,原 因是指 数型投 资组 合为满 足投资 策略 需要而 发生 反向 交易。 报告期 内未 发现有 可能 导致不公平 交易和利 益输 送的 重大异常 交易行为 。 4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 5 页 共11 页 报 告期 内,国 内经 济继 续下滑 ,货 币政策 偏松 ,受 中美 贸易 战的影 响, 及国 内金融 严 监管效应的持续 ,报告期内 A 股普跌, 银行、非银 金融、采掘、钢 铁、国防军 工五个行业 获 得 正 收 益 , 其 他 行 业 收 跌 , 其 中 家 用 电 器 、 纺 织 服 装 、 医 药 生 物 、 电 子 、 传 媒 跌 幅 居 前。本基金 的基准指 数大宗商 品指数报 告期内跌7.21% 。 关于本基金 的运作, 股票仓位 维持在 94% 左右的 水平 ,基本完成 了对基准 的跟踪。 4.5 报告 期内基金的业 绩表现 报告期内, 本基金份 额净值增 长率为-7.60% ,同 期业 绩基准增长 率为-6.83% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 本基金自 2018 年 6 月 1 日至 2018 年 8 月 13 日、2018 年 8 月 22 日至 2018 年 9 月 30 日存在连续 二十个工 作日基金 资产净值 低于五千 万元 的情形。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 35,198,309.58 93.29 其中:股票 35,198,309.58 93.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 - - 其中:债券 - -








资产 支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 2,243,379.94 5.95 8 其他资产 287,842.22 0.76 9 合计 37,729,531.74 100.00 5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 5.2.1 报告 期末指数投资 按行业分类 的境内股票 投资组合 金额单位: 人民币元 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 2,656,378.72 7.13 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 6 页 共11 页 B 采矿业 12,137,020.14 32.60 C 制造业 19,174,944.98 51.50 D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 749,730.49 2.01 G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 409,464.00 1.10 合计 35,127,538.33 94.35 5.2.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的境内股票 投资组合 金额单位: 人民币元 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 70,771.25 0.19 C 制造业 - - D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 7 页 共11 页 Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 70,771.25 0.19 5.2.3 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合 本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细 5.3.1 报 告 期末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值比 例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 600256 广汇能源 102,796 525,287.56 1.41 2 601857 中国石油 54,613 500,801.21 1.35 3 600028 中国石化 69,625 495,730.00 1.33 4 002299 圣农发展 28,745 470,268.20 1.26 5 600309 万华化学 10,883 462,201.01 1.24 6 601898 中煤能源 87,500 462,000.00 1.24 7 600277 亿利洁能 87,309 457,499.16 1.23 8 601225 陕西煤业 52,500 456,750.00 1.23 9 600688 上海石化 76,092 445,899.12 1.20 10 600598 北大荒 43,300 441,227.00 1.19 5.3.2 报 告 期末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值比 例 大小 排序 的前 五名 股票 投资 明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000693 *ST 华泽 128,675 70,771.25 0.19 5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合 本基金本报 告期末未 持有债券 。 5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细 本基金本报 告期末未 持有债券 。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 8 页 共11 页 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投资 明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与股 指期货交 易。 5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 本 基金 管理 人 可运 用股 指期货 ,以 提高投 资效 率更 好地 达到 本基金 的投 资目 标。本 基 金 在股 指期货 投资中 将根 据风险 管理的 原则 ,以套 期保 值为 目的, 在风险 可控 的前提 下, 参 与股 指期货 的投资 ,以 改善组 合的风 险收 益特性 。本 基金 主要通 过对现 货和 期货市 场运 行 趋势 的研究 ,结合 股指 期货定 价模型 寻求 其合理 估值 水平 ,采用 流动性 好、 交易活 跃的 期 货合 约,达 到有效 跟踪 标的指 数的目 的。 此外, 本基 金还 将运用 股指期 货来 对冲特 殊情 况 下的 流动性 风险以 进行 有效的 现金管 理, 如预期 大额 申购 赎回、 大量分 红等 ,以及 对冲 因其他原因 导致无法 有效跟踪 标的指数 的风险。 5.10 报告 期末本基金 投 资的国债期 货交易情况 说明 5.10.1 本期 国债期货投资 政策 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 5.10.3 本期 国债期货投资 评价 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 5.11 投资 组合报告附注 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 9 页 共11 页 5.11.1


报告期内基金投 资的前十名证 券除亿利洁 能(证券代 码 600277 )外 其他证券的 发行主 体未有被监 管部门立 案调查, 不存在报 告编制日 前一 年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 根据2017 年11 月3 日发 布的相关 公告,该 证券发行 人因未及时 履行信息 披露 义务 ,被 内蒙古证监 局处以警 示。 对 上述 证券的 投资 决策 程序的 说明 :本基 金为 指数 型基 金, 因复制 指数 被动 持有, 上 述证券的投 资决策程 序符合相 关法律法 规和公司 制度 的要求。 5.11.2


本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库,本 基金 管理 人从制 度 和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。 5.11.3 其他 资产构成 金额单位: 人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 21,253.27 2 应收证券清 算款 176,794.23 3 应收股利 - 4 应收利息 534.82 5 应收申购款 89,259.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 287,842.22 5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 5.11.5.1 报告 期末指数投资 前十名股票 中存在流通 受限情况 的说明 本基金本报 告期末未 持有股票 。 5.11.5.2 期末 积极投资前五 名股票中存 在流通受限 情况的说 明 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(% ) 流通受限情 况说 明 1 000693 *ST 华泽 70,771.25 0.19 重大事项 §6 开 放 式基 金份 额变 动 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 10 页 共11 页 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 46,584,560.88 报告期期间 基金总申 购份额 30,111,671.09 减:报告期 期间基金 总赎回份 额 31,723,514.26 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份额减 少以"-" 填列) - 报告期期末 基金份额 总额 44,972,717.71 §7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 本报告期内 基金管理 人无运用 固有资金 投资本基 金的 情况。 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期内 基金管理 人无运用 固有资金 投资本基 金的 情况。 §8 备 查 文件 目录 8.1 备查 文件目录 1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件; 2 、中 国证 券监 督管理 委员 会批 准招 商中证 大宗 商品股 票指 数证 券投资 基金(LOF) 设立 的文件; 3、《招商中 证大宗商 品股票指 数证券投 资基金(LOF) 基金合同》 ; 4、《招商中 证大宗商 品股票指 数证券投 资基金(LOF) 托管协议》 ; 5、《招商中 证大宗商 品股票指 数证券投 资基金(LOF) 招募说明书 》; 6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照。 8.2 存放 地点 招商基金管 理有限公 司 地址:中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦 8.3 查阅 方式 上 述文 件可在 招商 基金 管理有 限公 司互联 网站 上查 阅, 或者 在营业 时间 内到 招商基 金 管理有限公 司查阅。 投资者对本 报告书如 有疑问, 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告 第 11 页 共11 页 客户服务中 心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管 理有限公 司 2018 年 10 月 24 日