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银河通利(161505)

银河通利:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
银 河通利 债券 型证券 投资 基金(LOF ) 
2018 年第 3 季 度报告 
 
2018 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 银河 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 北京 银 行股 份有 限公 司 
报告送出 日期 :2018 年 10 月 24 日 银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 
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§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。 基金托管人 北京银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定, 于 2018 年 10 月 22 日复核 了本报告 中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ,保 证复核内容 不存 在虚 假记载、 误导性陈 述或 者重大遗漏 。


基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。


基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年 07 月 01 日 起至 09 月 30 日 止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 银河通利债 券(LOF) 场内简称 银河通利 交易代码 161505 基金运作方 式 上市契约型 开放式(LOF ) 基金合同生 效日 2012 年 4 月25 日 报告期末基 金份额总 额 486,195,679.61 份 投资目标 在合理控制 风险的前 提下, 力求为 基金份额 持有 人创造高于 业绩比较 基准的投 资收益。 投资策略 本基金以自 上而下的 分析方法 为基础, 根据 国内 外宏观经济 形势、 市场 利率、 汇 率变化趋 势、 债 券市场资金 供求等因 素分析研 判债券市 场利率 走势, 并对各 固定收益 品种收益 率、 流动 性、 信 用风险、 久期和利 率敏感性 进行综合 分析, 在严 格控制风险 的前提下, 通 过积极主 动的管理 构建 及调整固定 收益投资 组合。 业绩比较基 准 本基金的业 绩比较基 准为中央 国债登记 结算有 限责任公司 编制并发 布的中债 综合全价 指数。 风险收益特 征 从基金资产 整体运作 来看,本 基金为债 券型基 金, 属于 证券投资 基金中的 较低风险 品种, 其预 期风险与预 期收益高 于货币市 场基金, 低于 混合 型基金和股 票型基金 。 基金管理人 银河基金管 理有限公 司 基金托管人 北京银行股 份有限公 司 下属分级基 金的基金 简称 银河通利 通利债C 下属分级基 金的场内 简称 银河通利 - 银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 3 页 共 15 页


下属分级基 金的交易 代码 161505 161506 下属分级基 金的前端 交易代码 - - 下属分级基 金的后端 交易代码 - - 报告期末下 属分级基 金的份额 总额 476,054,088.34 份 10,141,591.27 份 下属分级基 金的风险 收益特征 - -


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2018 年 7 月1 日 - 2018 年9 月 30 日 ) 银河通利 通利债C 1. 本期已实 现收益 8,220,577.44 173,043.62 2.本期利润 755,586.50 2,771.47 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0016 0.0003 4.期末基金 资产净值 525,466,492.92 11,550,428.03 5.期 末基金 份额净值 1.104 1.139 注:1 、本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资 收益、其他 收入(不 含公允价 值变动收 益)扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。


2、上述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易 基金 的各项费用 ,计入费 用后实际 收益水平 要低于 所列数字。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 银河通利 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.18% 0.24% 0.57% 0.07% -0.39% 0.17% 通利债 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.09% 0.23% 0.57% 0.07% -0.48% 0.16% 注: 本基金的业 绩比较 基准为中 央国债登 记结算有 限 责任公司编 制并发布 的中债综 合全价指 数, 每银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 4 页 共 15 页


日进行再平 衡过程。 3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 5 页 共 15 页


注:银河通 利分级债 券型证券 投资基金 基金合同 生效 日为 2012 年4 月25 日,于2014 年 4 月 26 日转型为银 河通利债 券型证券 投资基金 (LOF) , 根据 《银河通利 分级债券 型证券投 资基金基 金合 同》规定, 本基金应 自基金合 同生效日 起六个月 内使 基金的投资 组合比例 符合基金 合同的相 关规 定。 3.3 其他 指标 注:无。


§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 韩晶 基金经 理 2017 年 4 月29 日 - 16 中共党员, 经济 学硕士,16 年证券从业 经历, 曾就职于 中国民族证券有限责任公银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 6 页 共 15 页


司, 期间从事交 易清算、 产 品设计、投 资管理等 工作。 2008 年6 月加入银 河基金管 理有限公司 , 先后 担任债券 经理助理、债券经理等职 务。现任固 定收益部 总监、 基金经理。 2011 年8 月起担 任银河银信添利债券型证 券投资基金的基金经理, 2012 年 11 月起担 任银河领 先债券型证券投资基金的 基金经理, 2014 年7 月起担 任银河收益证券投资基金 的基金经理 , 2015 年 6 月起 担任银河鸿利灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理, 2016 年 3 月 起担任银 河丰利纯债债券型证券 投 资基金的基 金经理, 2016 年 12 月 起 担 任 银 河 君 润 灵 活 配置混合型证券投资基金 的基金经理 , 2017 年 3 月起 担任银河君腾灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理、 银 河君欣纯 债债券型 证券投资基 金的基金 经理、 银河犇利灵活配置混合型 证券投资基 金的基金 经理, 2017 年4 月起担任 银河通利 债券型证券投资基金(LOF) 的基金经理 、 银河 增利债券 型发起式证券投资基金的 基金经理 、 银河强 化收益债 券型证券投资基金的基金 经理, 2017 年 9 月 起担任银 河嘉祥灵活配置混合型证 券投资基金 的基金经 理、 银 河君辉3 个月定期 开放债券 型发起式证券投资基金的 基金经理, 2018 年2 月起担 任银河嘉谊灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理、 银河 睿达灵活 配置混合 型证券投资基金的基金经 理, 2018 年 3 月起 担任银河银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 7 页 共 15 页


鑫月享6 个月定期 开放灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理 , 2018 年 8 月起 担任银河泰利纯债债券型 证券投资基 金的基金 经理。 蒋磊 基金经 理 2017 年 4 月29 日 - 12 硕士研究生 学历, 12 年证券 从业经历 。 曾先后 在星展银 行(中国)有 限公司 、 中宏人 寿保险有限 公司工作 。2016 年4 月加入银河基 金管理有 限公司,就职于固定收益 部。 2016 年 8 月起 担任银河 岁岁回报定期开放债券型 证券投资基 金的基金 经理、 银河旺利灵活配置混合型 证券投资基 金的基金 经理、 银河鸿利灵活配置混合型 证券投资基 金的基金 经理、 银河银信添利债券型证券 投资基金的 基金经理 、 银河 领先债券型证券投资基金 的基金经理 , 2017 年 1 月起 担任银河君怡纯债债券型 证券投资基 金的基金 经理、 银河睿利灵活配置混合型 证券投资基 金的基金 经理, 2017 年3 月起担任 银河君欣 纯债债券型证券投资基金 的基金经理 , 2017 年 4 月起 担任银河通利债券型证券 投资基金(LOF) 的基金经 理、 银河 增利债券 型发起式 证券投资基 金的基金 经理、 银河强化收益债券型证券 投资基金的 基金经理 ,2017 年9 月起担任银河 嘉祥灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理 、 银河 君辉 3 个 月定期开放债券型发起式 证券投资基 金的 基金 经理, 2018 年2 月起担任 银河嘉谊 灵活配置混合型证券投资 基金的基金 经理、 银河睿达 灵活配置混合型证券投资 基金的基金 经理,2018 年6银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 8 页 共 15 页


月起担任银河睿嘉纯债债 券型证券投资基金的基金 经理。 注:1 、上表 中任职, 离任日期 均为我公 司做出 决定 之日。 2、证券从业 年限按其 从事证券 相关行业 的从业 经历 累计年限计 算。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 本报告期内 ,本基金 管理人严 格遵守《 证券法》 、《 证券投资基 金法》、 《基金合 同》和其 他有关法律 法规的规 定,本着 “诚实信 用、勤奋 律己 、创新图强 ”的原则 管理和运 用基金资 产, 在合法合规 的前提下 谋求基金 资产的保 值和增值 ,努 力实现基金 份额持有 人的利益 ,无损害 基金 份额持有人 利益的行 为,基金 投资范围 、投资比 例及 投资组合符 合有关法 规及基金 合同的规 定。


随业务的发 展和规模 的扩大, 本基金管 理人将继 续秉 承“诚信稳 健、勤奋 律己、创 新图强” 的理念,严 格遵守《 证券法》 、《证券 投资基金 法》 等法律法规 的规定, 进一步加 强风险管 理和 完善内部控 制体系, 为基金份 额持有人 谋求长期 稳定 的回报。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 本报告期内 , 公司 旗下管 理的所有 投资组合 严格执行 相关法律法 规及公司 制度 , 在授权 管理、 研究分析、 投资决策 、交易执 行、行为 监控等方 面对 公平交易制 度予以落 实,确保 公平对待 不同 投资组合。 同时,公 司针对不 同投资组 合的整体 收益 率差异以及 分投资类 别(股票 、债券) 的收 益率差异进 行了分析 。 针对同向交 易部分, 本报告期 内,公司 对旗下管 理的 所有投资组 合(完全 复制的指 数基金除 外) , 连续四 个季度期 间内 、 不同时 间窗下 (日内 、3 日内、5 日内 ) 公开 竞价交易 的证券进 行了 价差分析, 并针对溢 价金额、 占优比情 况及显著 性检 验结果进行 了梳理和 分析,未 发现重大 异常 情况。 针对反向交 易部分, 公司对旗 下不同投 资组合临 近日 的反向 交易 (包括股 票和债券 )的交易 时间、交易 价格进行 了梳理和 分析,未 发现重大 异常 情况。本报 告期内, 不存在所 有投资组 合参 与的交易所 公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边成 交量超过该 证券当日 成交量的5%的情况 (完 全复制的指 数基金除 外)。 对于以公司 名义进行 的一级市 场申购等 交易,各 投资 组合经理均 严格按照 制度规定 ,事前确 定好申购价 格和数量 ,按照价 格优先、 比例分配 的原 则对获配额 度进行分 配。 银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 9 页 共 15 页


4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 本报告期内 ,未发现 本基金与 其它投资 组合之间 有可 能导致不公 平交易和 利益输送 的异常交 易。


4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 三季度, 国内经 济数据稳 中有降, 社 融数据持 续走弱 , 固定资产投资 和工业增 加值双双 回落, PPI 仍然保持 缓慢下 行趋势不 变,CPI 在原油 、 猪瘟 、 洪灾、 房 租价格等 影响下出 现一定程 度的反 弹。 随着 金融去杠 杆的推进 , 去杠 杆已明显 传导至实 体, 企业 融资环境 恶化, 债务违约 事件频现; 基建持续走 弱,加之 中美贸易 战导致外 需未来面 临着 较大不确定 性。在此 背景下, 金融政策 从上 半年的“宽 货币、紧 信用”向 “宽货币 、宽信用 ”转 变。政治局 会议首次 提出“六 稳”,资 管新 规的补充通 知较之前 监管态度 明显偏松 ,央行 MPA 资 本充足 率指 标调降, 国常会释 放基建项 目要 保证在建工 程资金的 接续等政 策都指向 信用政策 的放 松。 三季度债券 市场主要 矛盾由货 币政策转 换为信用 政策 和地方债供 给。长端 债券收益 率先下后 上,呈震荡 上行趋势 ,10 年期 国开债到 期收益率 上 行 8BP。短端 收益率 在宽松的 货币政策 下震荡 下行,1 年期 国开债 到期收益 率回落 32BP 。曲线 呈现 陡峭化趋势 。信用债 收益率跟 随利率债 向上 调整。城投 债受益于 宽信用政 策,与产 业债利差 收窄 。 权益市场方 面, 在经济持 续下行压 力加大 的情形下, 企业盈利出 现下滑。 市场 所期待的 减费、 降税等改革 措施也不 及预期, 加之对居 民杠杆 高 制约 消费能力的 担忧上升 ,权益市 场出现了 持续 下跌的局面 。但是持 续下跌的 市场也使 得很多行 业具 备了估值底 的特征, 季末权益 市场出现 了明 显的技术性 反弹行情 。 可转债方面 ,中证转 债指数先 涨后跌, 整体表现 很弱 ,转债市场 平价整体 下行,交 易量持续 萎缩,转债 估值整体 处于底部 。转债市 场无趋势 性行 情,仅有下 修转股价 的个券和 银行转债 存在 结构性机会 。 三季度参与 了利率债 的波段操 作,信用债 增配了2 到3 年久期的城 投债,并 拉长了组 合久期。 可转债方面 ,8 月中 下旬小幅 增持了转 债仓位。


4.5 报告 期内基金的业 绩表现 截至本报告 期末银河 通利基金 份额 净值 为 1.104 元, 本报告期基 金份额净 值增长率 为 0.18%; 截至本报告 期末通利 债 C 基金 份额净值 为 1.139 元, 本报告期基 金份额净 值增长率 为 0.09% ;同银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 10 页 共 15 页


期业绩比较 基准收益 率为 0.57% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 注:本基金 本报告期 内未发生 连续二十 个工作日 出现 基金份额持 有人数量 不满二百 人或者基 金资产净值 低于五千 万元的情 形。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资


530,595,788.99 96.27 其中:债券


530,595,788.99 96.27 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产


- - 其中: 买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和 结算备付 金合计


10,656,258.10 1.93 8 其他资产


9,902,393.90 1.80 9 合计





551,154,440.99





100.00


5.2 报告 期末按行业 分 类的股票投 资组合 5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合


注:本基金 本报告期 末未持有 股票。 5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合 注:本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票。 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


注:本基金 本报告期 末未持有 股票。


银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 11 页 共 15 页


5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 30,030,000.00 5.59 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,697,400.00 5.53 其中:政策 性金融债 29,697,400.00 5.53 4 企业债券 125,389,700.00 23.35 5 企业短期融 资券 80,733,000.00 15.03 6 中期票据 251,213,000.00 46.78 7 可转债(可 交换债) 13,532,688.99 2.52 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 530,595,788.99 98.80


5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细 序号 债券代码 债券名 称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 101800384 18 普洛斯洛 华 MTN002 300,000 30,318,000.00 5.65 2 180010 18 附息国债 10 300,000 30,030,000.00 5.59 3 018005 国开 1701 210,000 21,126,000.00 3.93 4 101800374 18 金茂控股 MTN001 200,000 20,346,000.00 3.79 5 101800331 18 浏阳城建 MTN002 200,000 20,226,000.00 3.77


5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明 细


注:本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。


5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 注:本基金 未进行贵 金属投资 。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 权证。 银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 12 页 共 15 页


5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.9.1 本期 国债期货投资 政策 本基金未投 资国债期 货。 5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 注:本基金 未投资国 债期货。 5.9.3 本期 国债期货投资 评价 本基金未投 资国债期 货。 5.10 投资 组合报告附注 5.10.1


报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有被 监管部门立 案调查, 或在本报 告编制日 前一年内受 到公开谴 责、处罚 的情况。 5.10.2


报告期内本 基金投资 的前十名 股票中没 有在基金 合同 规定备选股 票库之外 的股票。 5.10.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 17,707.03 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,884,386.95 5 应收申购款 299.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,902,393.90


5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (% ) 1 113011 光大转债 4,334,400.00 0.81 银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 13 页 共 15 页


2 123009 星源转债 1,714,365.45 0.32 3 128029 太阳转债 913,725.54 0.17 4 128038 利欧转债 385,066.00 0.07 5 128027 崇达转债 262,746.00 0.05 6 113019 玲珑转债 179,428.80 0.03 7 110042 航电转债 66,720.00 0.01 8 113009 广汽转债 12,247.20 0.00


5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 注:本基金 本报告期 末未持有 流通受限 的股票。 5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 注:因四舍 五入原因 ,投资组 合报告中 市值占净 值比 例的分项之 和与合计 可能存在 尾差。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 项目 银河通利 通利债 C 报告期期初 基金份额 总额 480,572,753.58 10,350,821.57 报告期期间 基金总申 购份额 371,642.95 238,803.75 减: 报告期期 间基金总 赎回份额 4,890,308.19 448,034.05 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份额减 少以"-"填列 ) - - 报告期期末 基金份额 总额 476,054,088.34 10,141,591.27


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 注:本报告 期基金管 理人未运 用固有资 金投资本 基金 。 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 注:本报告 期基金管 理人未运 用固有资 金投资本 基金 。 银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 14 页 共 15 页


§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 投资 者类 别 报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况 序号 持有基金份 额比例 达到或者超 过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180701-20180930 457,688,604.00 - - 457,688,604.00 94.00% 个人 - - - - - - -








产品特有风 险 本基金在报 告期内存 在单一投 资者持有 基金份额 比例 达到或者超 过基金总 份额 20% 的情形 , 在市场 流 动性不足的 情况下, 如遇 投资者巨 额赎回或 集中赎 回 , 基金管理人可 能无法以 合理的价 格及时变 现基 金资产,有 可能对基 金净值产 生一定的 影响,甚 至可 能引发基金 的流动性 风险。


8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 无。 §9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 1 、中国证监 会批准设 立银河通 利分级债 券型证 券投 资基金的文 件 2 、《银河通 利分级债 券型证券 投资基金 基金合 同》 3 、《银河通 利分级债 券型证券 投资基金 托管协 议》 4 、中国证监 会批准设 立银河基 金管理有 限公司 的文 件 5 、银河通利 分级债券 型证券投 资基金财 务报表 及报 表附注 6 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告 9.2 存放 地点 中国(上海) 自由贸易 试验区世 纪大道 1568 号15 层 银河 通利 债券 (LOF )2018 年第 3 季度 报告 第 15 页 共 15 页


北京市西城 区金融大 街丙 17 号 9.3 查阅 方式 投资者对本 报告书如 有疑问, 可咨询本 基金管理 人银 河基金管理 有限公司 。


咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860


公司网址:http://www.galaxyasset.com 银河 基金管理有限 公司 2018 年 10 月 24 日