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环保B(150185)

环保B:2018年第三季度报告

申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 
 1 
 
 
 
 
申 万菱信中 证环保 产业指数 分级 证券投资 基金 
2018 年第 3 季度报告 
2018 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人: 申万 菱信基金管 理有限公司 
基金 托管人: 中国 农业银行股 份有限公司 
报告 送出日期: 二 〇一八年十 月二十四日申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2018 年10 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018 年 7 月 1 日起至 9 月30 日止 。 §2


基金产品 概况 基金简称 申万菱信中证环保产业指数分级 场内简称 申万环保 基金主代码 163114 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年5 月30 日 报告期末基金份额总额 435,659,331.14 份 投资目标 本基金采取指数化投资 方式,通过严格的投资程序约束和数量 化风险管理手段,力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基 准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差 不超过4%,实现对中证环保产业指数的有效跟踪。 投资策略 本基金股票投资策略主要采用完全复制的方法进行投资,即按 照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据 标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 3 整。本基金股指期货投资策略为在股指期货投资中将根据风险 管理的原则,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指 期货的投资。 业绩比较基准 95%×中证环保产业指数收益率 +5%× 银行同业存款利率 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 申万环保 环保A 环保B 下属分级基金的场内简称 申万环保 环保A 环保B 下属分级基金的交易代码 163114 150184 150185 报告期末下属 分级基金的份额 总额 343,691,267.14 份 45,984,032.00 份 45,984,032.00 份 下属分级基金的风 险收益特征 申万环保份额为常 规指数基金份额, 具 有预期风险较高、 预 期收益较高的特征, 其预期风险和预期 收益水平均高于货 币市场基金、 债券型 基金和混合型基金。 申万环保A 份额, 具有预期风险低, 预期收益低的特 征。 申万环保B 份额 由于利用杠杆投 资,具有预期风险 高、预期收益高的 特征。 §3


主要财务 指标和基金净 值表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年7 月1 日-2018 年 9 月30 日) 1. 本期已实现收益 -51,480,313.41 2. 本期利润 -65,423,644.00 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0847 4. 期末基金资产净值 435,339,131.35 5. 期末基金份额净值 0.9993 注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 4 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2 )上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包 括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等) ,计入认购或 交易基金各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -11.06% 1.07% -10.81% 1.07% -0.25% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值 增长率变动及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的 比较 申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年5 月30 日 至2018 年9 月30 日) 申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 5 §4


管理人报 告 4.1 基金经理 (或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 龚丽 丽 本基 金基 金经 理 2017-12-26 - 7 年 龚丽丽女士,硕士研究 生。 2011 年起从事金融相 关工作, 曾任华泰柏瑞基 金研究员、 专户经理、 基 金经理等。 2017 年8 月加 入申万菱信基金管理有 限公司, 现任申万菱信中 小板指数证券投资基金 (LOF) 、 申万菱信中证申 万证券行业指数分级证 券投资基金、 申万菱信深 证成指分级证券投资基 金、 申万菱信中证环保产 业指数分级证券投资基 金、申万菱信上证 50 交 易型开放式指数发起式 证券投资基金基金经理。 注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日; 若该基金经理自基 金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》 的 相 关 规 定 。 4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配 套法规的规定, 严格遵守基金合同约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和 运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作 符合法律法 规和基金合 同的规 定,信息披露及 时、准确、完 整;本基金资产 与本基金管理 人与公司资 产之 间严格分开;没 有发生内幕交 易、 操纵市场和不当 关联交易及其 他违规行为 。在 基金资产的管 理 运作中,无任 何损 害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持 有人的合法权益。 申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 6 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资 基金管理公 司公平交易 制度指 导意见》 ,本公 司制定了《公 平交易办法》 , 通过组织结构 的设置、工 作制 度、流程和技术 手段全面落实 公平 交易原则在具体 业务(包括研 究分析、投 资决 策、交易执行等 )环节中的实 现, 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会; 同时, 通过对投资交易行为的日 常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面, 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流 程, 提高投资决策的科学性和客观性, 确保各投 资组合享有公平的投资决策机会, 建立公平交易的制度环境。 在交易执行方面, 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离, 通过实行 集中交易制度和公平的交易分配制度, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面, 本公司风险管理部开展日内和定期的工作 对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理部通过对不同组合之间同 向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡献与 组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时间窗 口下公司管理的 不同投资组合 同向交易的 交易 价差进行了分析 ;对于场外交 易, 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手, 判断交易是 否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估, 严格执行了公 平交易制度, 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内, 未出现违反公平交易制 度的情况。 4.3.2 异常交易行为 的专项说明 本公司制定了《 异常交易监 控与报告办 法》 , 明确定义了在投 资交易过程中 出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型, 并规定且落实了异 常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。


本基金本报告期内未出 现异常交易的情况。 本报告期内, 本公司所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 7 成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反 向交易,未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季度, 市场整体下跌, 上证综指下跌0.92%, 深证成指下跌10.43% 。 市场风格方面, 大盘蓝筹表现依旧强于中小创。 其中, 沪深300 指数下 跌2.05% , 中证500 指数下跌7.99%,中小板指下 跌11.22% ,创业板指下跌12.16%。 操作上, 基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、 净值表现和业绩基准的偏 差幅度。 从实际运作结果观察, 基金跟踪误差的主要来源有长期停牌股票估值调 整以及指数成分股定期调整。 本基金产品在申万菱信中证环保指数分级基金之基础份额的基础上, 设计了 申万环保 A 份额和申万环保 B 份额。申万环 保 A 份额和申万环保 B 份额之比为 1:1 。 作为被动投资的基金产品, 申万菱信中证环保指数分级基金将继续坚持既定 的指数化投资策略, 以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标, 追求 跟踪误差的最小化, 使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2018 三季度中证环保指数期间表现为-11.37% , 基金业绩基准表现为-10.81% , 申万菱信中证环保指数分级基金净值期间表现为-11.06%, 落后业绩基准0.25% 。 4.5 报告 期内基金持 有人数或基 金资产净值预警说 明 无。 §5


投资组合 报告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 401,826,733.35 78.09 其中:股票 401,826,733.35 78.09 2 固定收益投资 - - 申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 8 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 109,929,779.06 21.36 7 其他各项资产 2,797,728.43 0.54 8 合计 514,554,240.84 100.00 注:本基金未开通港股通交易机制投资于港股。 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 252,281,336.39 57.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 60,090,205.88 13.80 E 建筑业 29,424,988.12 6.76 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,541,882.33 3.11 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 42,491,694.02 9.76 O 居民服务、修理和其他服务业 - - 申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 9 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 3,996,626.61 0.92 合计 401,826,733.35 92.30 5.2.2 报告期末按 行业分类的 港股通投资 股票投资 组合 本基金未开通港股通交易机制投资于港股。 5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例( %) 1 000711 京蓝科技 700,339.00 6,029,918.79 1.39 2 600406 国电南瑞 300,823.00 5,309,525.95 1.22 3 002610 爱康科技 3,023,363.00 5,200,184.36 1.19 4 603568 伟明环保 219,393.00 5,195,226.24 1.19 5 000400 许继电气 562,666.00 5,193,407.18 1.19 6 600021 上海电力 683,387.00 5,125,402.50 1.18 7 002573 清新环境 445,343.00 5,099,177.35 1.17 8 300203 聚光科技 201,030.00 4,989,564.60 1.15 9 300495 美尚生态 371,932.00 4,942,976.28 1.14 10 002506 协鑫集成 993,100.00 4,915,845.00 1.13 5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 10 5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指期 货持仓和损益 明细 本基金本报告期末未投资股指期货交易。 5.9.2 本基 金投资股指 期货的投资政 策 本基金本报告期未投资股指期货交易。 5.10 报告期 末本基金投资 的国债期货 交易情况说明 5.10.1 本 期国债期货 投资政策 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.10.2 报 告期末本基 金投资的国债 期货持仓和损 益明细 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.10.3 本 期国债期货 投资评价 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.11投资组 合报告附注 5.11.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主 体 本期没有出现被 监管部门立 案调查 的情形。本基 金投资的前 十名证券 的发行主体 除协鑫集成(002506.SZ) 外,在报 告编制日前一年内没有受到公开谴责和处罚的情形。 协鑫集成科技股份有限公司于2018 年9 月11 日发布了“ 关于收到上海证监 局警示函的公告 ”。 经查明, 公司收到的财政扶持5500 万元, 占2016 年经审计 归属于上市公司股东净利润的204.37% , 但未按规定及时履行信息披露义务。 上 海证监局为此对公司予以警示。 协鑫集成为本基金的业绩基准 “中证环保产业指数 ”的成分股, 因为本基金 为采 用完全复制方式被动跟踪标的指数的基金产品, 所以协鑫集成收到监管机构 警示的情形不会影响本基金的投资决策。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其 他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 22,685.66 2 应收证券清算款 2,719,472.74 3 应收股利 - 4 应收利息 14,483.05 申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 11 5 应收申购款 41,086.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,797,728.43 5.11.4报 告期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报 告期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流 通 受 限 情况说明 1 000711 京蓝科技 6,029,918.79 1.39 重大事项 2 002610 爱康科技 5,200,184.36 1.19 重大事项 3 002573 清新环境 5,099,177.35 1.17 重大事项 §6


开放式基 金份额变动 单位:份 项目 申万环保 环保A 环保B 本报告期期初基金份额总额 452,195,894.82 196,758,773.00 196,758,773.00 报告期 基金总申购份额 20,509,562.21 - - 减: 报告期 基金总赎回份额 120,330,259.45 - - 报告期 基金拆分变动份额 -8,683,930.44 -150,774,741.00 -150,774,741.00 本报告期期末基金份额总额 343,691,267.14 45,984,032.00 45,984,032.00 §7


基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况 本报告期内,本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 12 §8


影响投资 者决策的其他 重要信息 8.1 报告期内 单一投资者 持有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况 投资 者类 别


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机构 1 20180701 —20180820 20180910 —20180930 172,809,079.75 212,094,943.00 295,279,422.68 89,624,600.07 20.57% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。 在单一投资者持 有基金份额比 例较高的情况下,如投资者集中赎回,可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责 地管控基金的流动性风险,保护持有人利益。 8.2 影响投资 者决策的其 他重要信息 根据本基金 《基金合同》 的约定, 当本基金之B 类份额 (申万环保B 份额) 的基金份额参考 净值达到或 跌破 0.2500 元时 ,申万环保份额 、申万环保 A 份 额和申万环保 B 份额将进行不定期份额折算。截至 2018 年 9 月 6 日,申万环 保B 份额的基金份额参考净值为0.2389 元 , 达到基金合同规定的不定期份额折 算条件。 根据基金合同以及深圳证券交易所、 中国证券登记结算有限责任公司的 相关业务规定, 本基金以2018 年9 月7 日为基 准日办理了不定期份额折算业务。 详见本基金管理人于2018 年 9 月 7 日、9 月10 日、9 月11 日发布的公告。 §9 备查文 件目录 9.1 备查文件 目录 基金合同; 招募说明书及其定期更新; 发售公告; 成立公告; 开放日常交易业务公告; 定期报告; 其他临时公告。 9.2 存放地点 申万菱信中 证环保产 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告 13 上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金 成立公告均放置 于本基金管理 人及基金托 管人 的住所;开放日 常交易业务公 告、 定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为: 中国上海市中山南路100 号11 层。 9.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅, 也可在本基金管理人的网站 进行查阅,查询网址:www.swsmu.com 。 申万 菱信基金管理 有限公司 二〇 一八年十月二 十四日