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万家添利(161908)

万家添利:2018年第三季度报告

 
 
万 家 添 利 债券 型 证 券 投资 基 金(LOF) 
2018 年第3 季度报告 
 
2018 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司 
报告 送 出日期:2018 年10 月24 日 万家添利 2018 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2018 年10 月 22 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容,保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 万家添 利 基金主 代码 161908


交易代 码 161908 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年6 月2 日 报告期 末基 金份 额总 额 34,879,394.34 份 投资目 标 在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 基 础 上, 追 求 当 期 较 高 收 入 和 投资总 回报 。 投资策 略 本 基 金 在 充 分 研 究 宏 观 市 场 形 势 以 及 微 观 市 场 主 体 的基础上, 采 取 积 极 主 动 地 投 资 管 理 策 略, 通 过 定 性 与 定 量 分 析, 对 利 率 变 化 趋 势 、 债 券 收 益 率 曲 线 移 动 方 向 、 信 用 利 差 等 影 响 债 券 价 格 的 因 素 进 行 评 估, 对 不 同 投 资 品 种 运 用 不 同 的 投 资 策 略, 并 充 分 利 用 市 场 的 非 有 效 性, 把 握 各 类 套 利 的 机 会 。 在 风 险 可 控 的 前 提下, 充 分 发 挥 在 封 闭 期 内 基 金 规 模 稳 定 的 优 势, 寻 求 组 合 流 动 性 与 收 益 的 最 佳 配 比, 实 现 基 金 收 益 的 最 大化。 此外,本 基金 通过 对 首次发 行(IPO) 股票 和增 发 新 股 的 上 市 公 司 内 在 价 值 和 一 级 市 场 申 购 收 益 率 的 全面分析, 制 定 相 应 的 新 股 申 购 策 略, 以 获 得 较 为 安 全的新 股申 购收 益。 业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 风险收 益特 征 本 基 金 是 债 券 型 证 券 投 资 基 金, 属 于 具 有 中 低 风 险 收 益 特 征 的 基 金 品 种, 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于股票 基金 、混 合基 金, 高 于货币 市场 基金 。 万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 3 页 共 13 页


基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 106,943.80 2.本期 利润 400,151.42 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0104 4.期末 基金 资产 净值 31,746,323.97 5.期末 基金 份额 净值 0.9102 注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份 额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.92% 0.16% 0.17% 0.10% 0.75% 0.06%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较


注: 本基 金 于2011 年6 月2 日成 立 , 根 据基 金合 同规 定, 基金 合同 生效 后六 个 月内为 建仓 期 。 建 仓期结束时各 项资产配 置 比例符合法律 法规和基 金 合同要求。报 告期末各 项 资产配置比 例符合法 律法规 和基 金合 同要 求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 陈佳昀 万 家 货 币 市 场 证 券 投资基 2017 年 6 月 5 日 - 7 年 上海财经大学金融学 硕士。2010 年 7 月至 2011 年 3 月 在上 海银万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13 页


金 、 万 家 玖 盛 纯 债 9 个月定 期 开 放 债 券 型 证 券 投资基 金 、 万 家 日 日 薪 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 、 万 家 双 引 擎 灵 活 配置混 合 型 证 券 投资基 金 、 万 家 天 添 宝 货 币 市 场 基 金 、 万 家 添 利 债 券 型 证 券 投 资基金 (LOF)、万 家 稳 健 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 现 金 宝 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 、 万 家 鑫 瑞 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 行虹口分行工作,担 任出纳 岗位 ;2011 年 7 月至2015 年11 月在 财达证券有限责任公 司工作,先后担任固 定收益部经理助理、 资产管理部投资经理 职务; 2015 年 12 月至 2017 年 4 月 在平 安证 券 股 份 有 限 公 司 工 作,担任资产管理部 投 资 经 理 职 务 。2017 年 4 月进入 万家 基金 管理有限公司,从事 债 券 研 究 与 投 资 工 作, 自2017 年 5 月起 担任固定收益部基金 经理职 务。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守 《 基金 合同 》 、 《证券 投资 基金 法》 、 《 公开募 集证 券投 资基金 投资 运作 管理 办法 》 等 法律 、 法规 和监 管部 门的相 关规 定, 依照 诚实 信 用、 勤勉 尽责 、 安全 高效的 原则 管理 和运 用基 金资产,在 认真 控制 投资 风 险的基 础上,为 基金 持有 人 谋取最 大利 益, 没万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 6 页 共 13 页


有损害 基金 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平 交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和 交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益 输送的 异常 交易 发生 。 公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平 的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序; 对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配 的 原则 对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完 成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控 制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 1 、运 作分 析 三季度 经济 增长 继续 放缓 。内需 出现 显著 下滑 ,地 产销量 、汽 车销 量、 家电 销量均 出现 不同 程度负 增长 , 为多 年罕 见 。 在 贸易 战影 响下 , 出口 型企业 抢末 班车 , 使得 进 出口仍 保持 较高 增速 , 但未来 可持 续性 存疑 问。 通胀增 速有 所抬 头, 在油 价和猪 价推 动下 ,8 月 CPI 同比 增速 上升 到 2.3% , 为近年 来非 春节 月份新 高。 央行在 三季 度采 取了 偏松 的货币 政策 , 继 续通 过降 准, MLF , 逆 回购 等方 式向 市场投 放流 动性 。 短期资 金利 率显 著下 降,3m 存单 利率 较2 季度 下降150bp 到 3% 以内 ,7 天 逆回 购加权 利率 一度 下 降到2.3% 以内 。收 益率 曲 线陡峭 化下 行,1 年 内债 券收益 率下 降 到 1/4 历史 分位数 以内 ;5 年以 上债券 收益 率仍 然在 中位 数以上 。信 用利 差走 扩, 信用违 约事 件仍 然频 繁发 生,流 动性 向中 低等 级企业 传导 渠道 受阻 ,宽 信用效 果不 理想 。权 益市 场受制 于风 险偏 好恶 化, 出现了 急剧 下跌 ,逼万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页


近3 年 新低 ,成 长股 走势 更弱于 蓝筹 股。 本基金 在三 季度 加仓 了股 性转债 。 2 、简 要展 望 我们预 计在 四季 度, 经济 继续延 续下 滑态 势。 贸易 战对外 需的 负面 影响 会逐 步显现 ,进 出口 增速下 滑, 同时 也会 影响 出口型 产业 的投 资。 经历 了前几 年的 加杠 杆后 ,内 需继续 提升 的空 间有 限,地 产减 速对 整体 经济 的拖累 会愈 发明 显。 经 济 下滑导 致融 资需 求下 降, 使得货 币政 策易 松难 紧,央 行会 继续 采用 多种 政策手 段投 放流 动性 ,对 冲经济 下滑 压力 。 通胀抬 头会 制约 央行 宽松 货币的 速度 和节 奏, 不会 改变货 币政 策宽 松的 方向 。通胀 压力 仍将 主要来 自于 外生 变量 ,如 油价和 猪价 ,以 及人 民币 汇率贬 值压 力等 。 贸易战 的走 向仍 然是 影响 市场风 险偏 好的 重要 因素 ,在当 前悲 观的 预期 下, 如果贸 易战 出现 超预期 的缓 和, 将刺 激风 险资产 反弹 ,对 固定 收益 类避险 资产 带来 挤出 效应 ,同时 也会 加大 稳汇 率对宽 松货 币的 制约 。 在四季 度, 我们 将调 整转 债持仓 ,分 散化 成长 型转 债投资 ,加 大价 值型 转债 和偏债 型转 债占 比。 立 足防 守, 更好 发挥 转债 “ 下有 底退 可守 ” 特 点的基 础上 ; 等 待时 机, 抓取 “ 上无 顶进 可攻 ” 的机会 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9102 元 , 份 额 净值增 长率 为 0.92% , 业 绩 比较基 准收 益 率为0.17% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 自 7 月10 日至9 月30 日 基金 资产净 值连 续 58 个 工作 日 低于五 千万 元。 目前我 司市 场部 门正 积极 加强营 销, 力争 扩大 本基 金规模 。 如 基金 资产 净值 连续 60 个 工作 日低 于 五千万 元我 司将 按规 定将 该基金 情况 向证 监会 报备 并提出 解决 方案 。本 报告 期内本 基金 未出 现连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 两百 人的 情况。 万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 8 页 共 13 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


40,066,540.35 98.35 其中: 债券


37,056,440.62 90.96 资产支 持证 券


3,010,099.73 7.39 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


388,129.14 0.95 8 其他资 产


283,424.63 0.70 9 合计





40,738,094.12





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类 的境 内股 票投资 组合


报告期 末本 基金 未持 有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 报告期 末本 基金 未持 有港 股通股 票。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


报告期 末本 基金 未持 有股 票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 1,710,200.00 5.39 其中: 政策 性金 融债 1,710,200.00 5.39 4 企业债 券 1,411,717.60 4.45 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 33,934,523.02 106.89 万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 9 页 共 13 页


8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 37,056,440.62 116.73


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 132007 16 凤凰 EB 33,000 3,118,500.00 9.82 2 132006 16 皖新 EB 28,000 2,813,720.00 8.86 3 132011 17 浙报 EB 30,730 2,765,085.40 8.71 4 132012 17 巨化 EB 27,370 2,665,838.00 8.40 5 132008 17 山高 EB 22,260 2,143,638.00 6.75





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 146677 花呗46A1 30,000 3,010,099.73 9.48


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同, 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 根据基 金合 同, 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据基 金合 同, 本基 金暂 不可投 资国 债 期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制 日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。 万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 10 页 共 13 页


5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 10,998.34 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 272,426.29 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 283,424.63


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 132007 16 凤凰 EB 3,118,500.00 9.82 2 132006 16 皖新 EB 2,813,720.00 8.86 3 132011 17 浙报 EB 2,765,085.40 8.71 4 132012 17 巨化 EB 2,665,838.00 8.40 5 132008 17 山高 EB 2,143,638.00 6.75 6 128019 久立 转2 1,702,686.47 5.36 7 113012 骆驼转 债 1,553,617.00 4.89 8 113015 隆基转 债 1,346,765.40 4.24 9 113017 吉视转 债 1,177,020.00 3.71 10 128028 赣锋转 债 1,007,736.86 3.17 11 113009 广汽转 债 712,378.80 2.24 12 127006 敖东转 债 613,321.56 1.93 13 128035 大族转 债 580,568.40 1.83 14 128018 时达转 债 552,536.96 1.74 15 123009 星源转 债 524,916.82 1.65 16 132009 17 中油 EB 490,590.00 1.55 万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 11 页 共 13 页


17 113014 林洋转 债 441,560.20 1.39 18 113019 玲珑转 债 382,575.20 1.21 19 128017 金禾转 债 349,968.30 1.10 20 128023 亚太转 债 306,070.17 0.96 21 127004 模塑转 债 303,520.00 0.96 22 123007 道氏转债 299,000.00 0.94 23 128022 众信转 债 196,984.80 0.62 24 128032 双环转 债 190,694.28 0.60 25 128020 水晶转 债 165,582.00 0.52 26 128016 雨虹转 债 148,440.00 0.47 27 113016 小康转 债 145,230.00 0.46 28 113504 艾华转 债 113,380.00 0.36 29 113013 国君转 债 104,600.00 0.33 30 128027 崇达转债 59,715.00 0.19 31 110031 航信转 债 53,070.00 0.17 32 113008 电气转 债 50,580.00 0.16 33 127005 长证转 债 47,810.00 0.15 34 128030 天康转 债 35,976.00 0.11 35 128033 迪龙转 债 28,530.00 0.09


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 50,710,582.90 报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,089,469.78 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,920,658.34 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 34,879,394.34


万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 及买 卖本基 金的 情况 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本报告 期内 本基 金未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。 万家添利 2018 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。 2 、《 万家 添利 债券 型证 券 投资基 金(LOF )基 金合 同 》。 3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公 告。 5 、万 家添 利债 券型 证券 投 资基金(LOF)2018 年 第三 季度报 告原 文。 6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 7 、《 万家 添利 债券 型证 券 投资基 金(LOF )托 管协 议 》。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金 托 管人 的办公 场所 ,并 登载 于基 金管理 人网 站:www.wjasset.com 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 万 家基 金管理 有限 公司 2018 年 10 月24 日