万 家 强 化 收益 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月24 日 万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 10 月 23 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不 存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家强 化收 益定 期开 放债 券
场内简 称 万家强 债
基金主 代码 161911
交易代 码 161911
基金运 作方 式
契约型 开放 式。 本基 金自 基金合 同生 效后 ， 每 三年 开
放一次 申购 和赎 回， 申 购 和赎回 的开 放起 始日 为基 金
合同生 效日 的年 度对 日 （ 如该日 为非 工作 日， 则顺 延
至下一 工作 日） ， 每 次开 放 时间最 长不 超 过20 个工 作
日， 最 短不 少 于5 个 工作 日。 在 基金 合同 约定 的开 放
期之外 的日 期不 办理 基金 份额的 申购 、赎 回业 务。
基金合 同生 效日 2013 年5 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 311,790,959.24 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的基 础上 ， 追求 基金 资产 的长 期稳 定
增值， 力争 获得 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
投资策 略
本 基 金 在 充 分 研 究 宏 观 市 场 形 势 以 及 微 观 市 场 主 体
的基础 上， 通过 对利 率变 化趋势 、 债 券收 益率 曲线 移
动方向 、信 用利 差等 影响 债券价 格的 因素 进行 评估 ，
采取积 极的 债券 投资 管理 策略， 并充 分利 用市 场的 非
有效性 ， 把 握各 类套 利的 机会。 在信 用风 险可 控的 前
提下， 寻求 组合 流动 性与 收益的 最佳 配比 ， 力 求持 续
取得达 到或 超过 业绩 比较 基准的 债券 组合 投资 收益 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 主 要投资 品种 为发 行主 体信 用
评级 在A （含） 至 AA （含 ） 之间 的信 用债 券， 其 预 期万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
的风险 收益 水平 高于 开放 式纯债 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标 和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,901,585.29
2.本期 利润 10,328,418.03
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0331
4.期末 基金 资产 净值 320,844,827.52
5.期末 基金 份额 净值 1.0290
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.28% 0.07% 0.69% 0.00% 2.59% 0.07%
万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2013 年5 月7 日 ， 建 仓 期为 6 个月 ， 建仓 期结 束 时各项 资产 配置 比例
符合基 金合 同要 求。 报告 期末各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 要求 。
万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏谋东
万 家 安 弘 纯 债 一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家
恒景18 个月 定期 开放 债券 型
证 券 投 资 基 金 、 万 家 信 用 恒
利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 万
家 家 瑞 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 万 家 强 化 收 益 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家
瑞 富 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 瑞 舜 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家
瑞 祥 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 瑞 盈 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万 家
现 金 增 利 货 币 市 场 基 金 、 万
家 鑫 丰 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 鑫 璟 纯 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 万 家 鑫 悦 纯
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 万
家 颐 达 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 颐 和 保 本 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 万 家 增 强 收
益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。
2013 年5 月
29 日
- 10 年
复 旦 大学 世界 经
济 硕 士 。
2008
年 7 月至 2013
年 2 月 在宝 钢集
团 财 务有 限责 任
公 司 工作 ，担 任
资 金 运用 部投 资
经 理 ，主 要从 事
债 券 研究 和投 资
工作；
2013 年3
月 进 入万 家基 金
管 理 有限 公司 ，
从 事 债券 研究 工
作， 自 2013 年5
月 起 担任 基金 经
理 职 务， 现任 固
定 收 益部 总监 、
基金经 理。
注：1 、任 职日 期以 公告 为 准。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。 万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控 进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
1. 宏观 经济 分析
三季度 经济 基本 面仍 然呈 现出一 定的 韧性 ， 与 地产 投资依 然稳 健有 关， 工业 品价格 震荡 上行 ，
但PMI 等先 行指 标已 出现 连续回 落， 社融 存量 增速 持续下 滑， 社会 融资 需 求 趋于弱 化。 央行 降准
后金融 市场 流动 性进 一步 改善， 但宽 货币 向宽 信用 的传导 仍面 临较 大阻 力。 油价与 猪价 上涨 使得
国内通 胀预 期有 所升 温， 但目前 总体 仍可 控。 中美 贸易摩 擦不 断发 酵， 外部 环境不 确定 性持 续增
加，风 险偏 好进 一步 受到 压制。 美债 收益 率重 拾升 势，中 美货 币政 策进 一步 分化使 得汇 率面 临较
大压力 ，形 成显 著风 险因 素。
2 、市 场回 顾
在通胀 预期 升温 、美 债收 益率上 行等 风险 因素 的作 用下， 三季 度国 内债 市收 益率震 荡上 行，万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
但由于 资金 面维 持宽 松、 经济下 行预 期较 强， 收益 率上行 斜率 并不 大。 信用 违约事 件频 发， 信用
债市场 分化 加剧 。
3. 运行 分析
三季度 债券 市场 震荡 为主 ，信用 债收 益率 总体 下行 ，资金 面维 持宽 松， 本基 金继续 小幅 提高
仓位， 杠杆 增厚 收益 。
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
三季度 观察 到房 地产 市场 出现了 一系 列走 弱迹 象， 预计四 季度 地产 行业 景气 度出现 下行 ，宏
观经济 面临 一定 的下 行压 力。由 于监 管环 境总 体仍 较严格 ，叠 加实 体需 求出 现下滑 ，社 融回 升速
度预计 仍较 慢， 四季 度仍 将处于 宽货 币向 宽信 用传 导的过 程中 ，资 金供 需总 体偏宽 松， 有利 于债
券类资 产的 表现 。风 险因 素主要 体现 在汇 率层 面。 信用环 境预 计仍 处在 偏差 水平， 信用 利差 存在
走阔风 险。 本基 金将 继续 做好信 用风 险管 理和 流动 性管理 ，积 极关 注市 场机 会，为 持有 人获 取较
好的投 资回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0290 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为3.28% ， 业绩
比较基 准收 益率 为 0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
496,482,123.00 96.16
其中： 债券
496,482,123.00 96.16
资产支 持证 券
- - 万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,365,278.99 1.23
8 其他资 产
13,484,501.20 2.61
9 合计
516,331,903.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 249,868,808.40 77.88
5 企业短 期融 资券 70,620,000.00 22.01
6 中期票 据 175,580,500.00 54.72
7 可转债 （可 交换 债） 412,814.60 0.13
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 496,482,123.00 154.74
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101800795
18 中 建交 通
MTN001
200,000 20,006,000.00 6.24 万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
2 101572005
15 太 科园
MTN001
150,000 15,037,500.00 4.69
3 136106 15 三友 02 150,000 14,988,000.00 4.67
4 1624004
16 奉 化危 改项
目债
150,000 14,622,000.00 4.56
5 1680437 16 淳 安养 老债 150,000 14,287,500.00 4.45
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的情况,在 报告
编制日 前一 年内 也不 存在 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。 万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.11.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 16,128.55
2 应收证 券清 算款 3,480,679.80
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,987,692.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,484,501.20
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 120001 16 以岭 EB 117,738.60 0.04
2 132012 17 巨化 EB 91,556.00 0.03
3 132010 17 桐昆 EB 203,520.00 0.06
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末 未 持有 股票。
万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 311,790,959.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 311,790,959.24
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内不 存在 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
万家强债 2018 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 强化 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家强 化收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基 金 2018 年第三 季度 报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 强化 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 10 月24 日
