招募说明书（更新）摘要
天弘乐享保本混合型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
日
期：二〇一八年十月招募说明书（更新）摘要
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重要提示
本基金经中国证监会2016年1月27日证监许可[2016]193号文准予注册
募集。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。招募说明书经中国
证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资
价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。本
基金的基金合同于2016年3月9日正式生效。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。
投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明
书等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，全面认识本基金产品的风险收
益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购
（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，自行承担投资
风险。投资人在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险，
可能包括利率风险，信用风险，流动性风险，再投资风险，通货膨胀风险，操
作或技术风险，合规性风险、本基金的特有风险和其他风险。基金管理人提醒
投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状
况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本基金股票、权证、股指期货等风险资产占基金资产的比例不高于40%，
其中投资于权证的比例不超过基金资产的3%；债券、货币市场工具等稳健资产
占基金资产的比例不低于60%。在开放期，本基金持有现金或到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保
证金和应收申购款等，在保本周期内，本基金不受该比例的限制。
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期
风险和预期收益低于股票型基金和非保本的混合型基金，高于货币市场基金和
债券型基金。
本基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约，或在交易过程中发
生交收违约，或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降，可能造成
受托财产损失。此外，受市场规模及交易活跃程度的影响，中小企业私募债券
可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风招募说明书（更新）摘要
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险，从而对本基金收益造成影响。
投资者投资于保本基金并不等于将基金作为存款放在银行或存款类金融机
构，保本基金在极端情况下仍然存在损失投资本金的风险。投资人购买本基金
份额的行为视为同意保证合同或风险买断合同的约定。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预
示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现
的保证。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并按监管要求履行相关程序。
基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金
合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基
金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、
《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲
了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效之日起，每6个月更新一次，并于每6个
月结束之日后的45日内公告。本招募说明书所载内容截止日为2018年09月
09日，有关财务数据和净值表现截止日为2018年06月30日（财务数据未经
审计）。招募说明书（更新）摘要
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一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：天弘基金管理有限公司
住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号
办公地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
成立日期：2004年11月8日
法定代表人：井贤栋
客服电话：95046
联系人：司媛
组织形式：有限责任公司
注册资本及股权结构：
天弘基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）经中国证券监
督管理委员会批准（证监基金字[2004]164号），于2004年11月8日成立。
公司注册资本为人民币5.143亿元，股权结构为：
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司 5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
合计 100%
（二）主要人员情况
1、董事会成员基本情况
井贤栋先生，董事长，硕士研究生。历任太古饮料有限公司财务总监、广
州百事可乐有限公司首席财务官、阿里巴巴（中国）信息技术有限公司财务副招募说明书（更新）摘要
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总裁、支付宝（中国）网络技术有限公司首席财务官，浙江蚂蚁小微金融服务
集团股份有限公司首席运营官，现任浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司
董事长兼总经理。
卢信群先生，副董事长，硕士研究生。历任内蒙古君正能源化工集团股份
有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书，北京博晖创新光电技术股
份有限公司监事。现任北京博晖创新光电技术股份有限公司董事长、总经理，
君正国际投资（北京）有限公司董事，河北大安制药有限公司董事，广东卫伦
生物制药有限公司董事。
屠剑威先生，董事，硕士研究生。历任中国工商银行浙江省分行营业部法
律事务处案件管理科副科长、香港永亨银行有限公司上海分行法律合规监察部
经理、花旗银行（中国）有限公司合规部助理总裁、永亨银行（中国）有限公
司法律合规部主管。现任浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司法务及合规
部高级研究员。
祖国明先生，董事，大学本科。历任中国证券市场研究设计中心工程师、
和讯信息科技有限公司COO助理、浙江淘宝网络有限公司总监。现任支付宝
（中国）网络技术有限公司北京分公司资深总监。
付岩先生，董事，大学本科。历任北洋（天津）物产集团有限公司期货部交
易员，中国经济开发信托投资公司天津证券部投资部职员，顺驰（中国）地产
有限公司资产管理部高级经理、天津信托有限责任公司投资银行部项目经理。
现任天津信托有限责任公司总经理助理、自营业务部总经理、投资发展部总经
理。
郭树强先生，董事，总经理，硕士研究生。历任华夏基金管理有限公司交
易主管、基金经理、研究总监、机构投资总监、投资决策委员会委员、机构投
资决策委员会主任、公司管委会委员、公司总经理助理。现任本公司总经理。
魏新顺先生，独立董事，大学本科。历任天津市政府法制办执法监督处副
处长，天津市政府法制办经济法规处处长，天津达天律师事务所律师。现任天
津英联律师事务所主任律师。
张军先生，独立董事，博士。现任复旦大学经济学院教授。
贺强先生，独立董事，本科。现任中央财经大学金融学院教授。招募说明书（更新）摘要
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2、监事会成员基本情况
李琦先生，监事会主席，硕士研究生。历任天津市民政局事业处团委副书
记，天津市人民政府法制办公室、天津市外经贸委办公室干部，天津信托有限
责任公司条法处处长、总经理助理兼条法处处长、副总经理，本公司董事长。
张杰先生，监事，注册会计师、注册审计师。现任内蒙古君正能源化工集团
股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理，锡林浩特市君正能源化工有限责
任公司董事长，锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司执行董事、总经理，内
蒙古君正化工有限责任公司监事，乌海市君正矿业有限责任公司监事，内蒙古
坤德物流股份有限公司监事，内蒙古君正天原化工有限责任公司监事，内蒙古
君正互联网小额贷款有限公司董事长。
李渊，监事，硕士研究生。历任北京朗山律师事务所律师。现任芜湖高新
投资有限公司法务总监。
韩海潮先生，监事，硕士研究生。历任三峡证券天津白堤路营业部、勤俭
道营业部信息技术部经理，亚洲证券天津勤俭道营业部营运总监。现任本公司
运营总监、信息技术总监。
张牡霞女士，监事，硕士研究生。历任新华社上海证券报财经要闻部记者、
本公司市场部电子商务专员、电子商务部业务拓展主管、总经理助理，现任本
公司互联网金融业务部总经理。
付颖女士，监事，硕士研究生。历任本公司内控合规部信息披露专员、法
务专员、合规专员、高级合规经理、部门主管。现任本公司内控合规部总经理。
3、高级管理人员基本情况
郭树强先生，董事，总经理，简历参见董事会成员基本情况。
陈钢先生，副总经理，硕士研究生。历任华龙证券公司固定收益部高级经
理，北京宸星投资管理公司投资经理，兴业证券公司债券总部研究部经理，银
华基金管理有限公司机构理财部高级经理，中国人寿资产管理有限公司固定收
益部高级投资经理。2011年7月份加盟本公司，现任公司副总经理、固定收益
总监、资深基金经理，分管公司固定收益投资业务。
周晓明先生，副总经理，硕士研究生。历任中国证券市场研究院设计中心招募说明书（更新）摘要
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及其下属北京标准股份制咨询公司经理，万通企业集团总裁助理，中工信托有
限公司投资部副总，国信证券北京投资银行一部经理，北京证券投资银行部副
总，嘉实基金市场部副总监、渠道部总监，香港汇富集团高级副总裁，工银瑞
信基金市场部副总监，嘉实基金产品和营销总监，盛世基金拟任总经理。
2011年8月加盟本公司，同月被任命为公司首席市场官，现任公司副总经理，
分管公司电子商务及产品业务。
熊军先生，副总经理，财政学博士。历任中央教育科学研究所助理研究员，
国家国有资产管理局主任科员、副处长，财政部干部教育中心副处长，全国社
保基金理事会副处长、处长、副主任、巡视员。2017年3月加盟本公司，任命
为公司首席经济学家，现任公司副总经理，分管智能投资部及养老金业务。
童建林先生，督察长，大学本科，高级会计师。历任当阳市产权证券交易
中心财务部经理、副总经理，亚洲证券有限责任公司宜昌总部财务主管、宜昌
营业部财务部经理、公司财务会计总部财务主管，华泰证券有限责任公司上海
总部财务项目主管。2006年8月加盟本公司，历任基金会计、内控合规部副总
经理、内控合规部总经理。现任本公司督察长。
4、本基金基金经理
陈钢先生，工商管理硕士，16年证券从业经验。历任华龙证券公司固定收
益部高级经理，北京宸星投资管理公司投资经理，兴业证券公司债券总部研究
部经理，银华基金管理有限公司机构理财部高级经理，中国人寿资产管理有限
公司固定收益部高级投资经理。2011年7月加盟本公司，历任天弘永利债券型证
券投资基金基金经理（2011年11月至2015年4月）、天弘债券型发起式证券投资
基金基金经理（2013年8月至2016年5月）、天弘普惠养老保本混合型证券投资
基金基金经理（2015年5月至2017年1月）、天弘弘利债券型证券投资基金基金
经理（2013年9月至2017年4月）、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金基金经
理（2015年10月至2017年6月）、天弘添利债券型证券投资基金（LOF）基金经
理（2011年11月至2017年10月）、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金
经理（2013年7月至2018年6月）、天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）基金经
理（2011年11月至2018年6月）。现任本公司副总经理、固定收益总监，天弘同招募说明书（更新）摘要
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利债券型证券投资基金（LOF）基金经理、天弘乐享保本混合型证券投资基金基
金经理、天弘优选债券型证券投资基金基金经理基金经理。
钱文成先生，理学硕士，12年证券从业经验。2007年5月加盟本公司，历任
本公司行业研究员、高级研究员、策略研究员、研究主管助理、研究部副主管、
研究副总监、研究总监、股票投资部副总经理、天弘精选混合型证券投资基金
基金经理助理、天弘周期策略混合型证券投资基金基金经理（2013年5月至
2016年2月）、天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金经理（2015年5月至
2017年1月）、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金基金经理（2015年10月至
2017年6月）、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2015年6月
至2017年8月）、天弘聚利灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2016年12月
至2018年3月）、天弘天盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年5月
至2018年6月）、天弘喜利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年11月
至2018年8月) 、天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2016年11月
至2018年9月）、天弘金利灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2016年12月
至2018年9月）。现任天弘精选混合型证券投资基金基金经理、天弘安康颐养混
合型证券投资基金基金经理、天弘通利混合型证券投资基金基金经理、天弘新
活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、天弘惠利灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、天弘乐享保本混合型证券投
资基金基金经理、天弘金明灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
5、基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务
陈钢先生，本公司副总经理，投资决策委员会联席主席、固定收益总监、
基金经理。
熊军先生，本公司副总经理，投资决策委员会联席主席、公司首席经济学家。
邓强先生，首席风控官。
肖志刚先生，股票投资总监，基金经理。
黄颖女士，研究总监。招募说明书（更新）摘要
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王登峰先生，固定收益部总经理，基金经理。
钱文成先生，基金经理。
刘冬先生，基金经理。
陈国光先生，基金经理。
姜晓丽女士，基金经理。
王林先生，基金经理。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基金托管人情况
1、基本情况
名称：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）
住所：北京市东城区朝阳门北大街9号
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街9号
法定代表人：李庆萍
成立时间：1987年4月20日
组织形式：股份有限公司
注册资本：489.35亿元人民币
存续期间：持续经营
批准设立文号：中华人民共和国国务院办公厅国办函[1987]14号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[2004]125号
联系人：中信银行资产托管部
联系电话：4006800000
传真：010-85230024
客服电话：95558
网址：bank.ecitic.com
经营范围：保险兼业代理业务（有效期至2020年09月09日）；吸收公众
存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；
发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债
券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务招募说明书（更新）摘要
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及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；结汇、售汇业务；代理开放式基金
业务；办理黄金业务；黄金进出口；开展证券投资基金、企业年金基金、保险
资金、合格境外机构投资者托管业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其
他业务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。）
中信银行（601998.SH、0998.HK）成立于1987年，原名中信实业银行，是
中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一，是中国最早参与国内外金融市
场融资的商业银行，并以屡创中国现代金融史上多个第一而蜚声海内外。伴随
中国经济的快速发展，中信实业银行在中国金融市场改革的大潮中逐渐成长壮
大，于2005年8月，正式更名“中信银行”。2006年12月，以中国中信集团
和中信国际金融控股有限公司为股东，正式成立中信银行股份有限公司。同年，
成功引进战略投资者，与欧洲领先的西班牙对外银行（BBVA）建立了优势互补
的战略合作关系。2007年4月27日，中信银行在上海交易所和香港联合交易
所成功同步上市。2009年，中信银行成功收购中信国际金融控股有限公司（简
称：中信国金）70.32%股权。经过三十年的发展，中信银行已成为国内资本实
力最雄厚的商业银行之一，是一家快速增长并具有强大综合竞争力的全国性股
份制商业银行。2009年，中信银行通过了美国SAS70内部控制审订并获得无保
留意见的SAS70审订报告，表明了独立公正第三方对中信银行托管服务运作流
程的风险管理和内部控制的健全有效性全面认可。
2、主要人员情况
孙德顺先生，中信银行执行董事、行长。孙先生自2016年7月20日起任
本行行长。孙先生同时担任中信银行（国际）董事长。此前，孙先生于
2014年5月至2016年7月任本行常务副行长；2014年3月起任本行执行董事；
2011年12月至2014年5月任本行副行长，2011年10月起任本行党委副书记；
2010年1月至2011年10月任交通银行北京管理部副总裁兼交通银行北京市分
行党委书记、行长；2005年12月至2009年12月任交通银行北京市分行党委
书记、行长；1984年5月至2005年11月在中国工商银行海淀区办事处、海淀
区支行、北京分行、数据中心（北京）等单位工作，期间，1995年12月至招募说明书（更新）摘要
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2005年11月任中国工商银行北京分行行长助理、副行长，1999年1月至
2004年4月曾兼任中国工商银行数据中心（北京）总经理；1981年4月至
1984年5月就职于中国人民银行。孙先生拥有三十多年的中国银行业从业经验。
孙先生毕业于东北财经大学，获经济学硕士学位。
杨毓先生，中信银行副行长，分管托管业务。杨先生自2015年7月起任本
行党委委员，2015年12月起任本行副行长。此前，杨先生2011年3月至
2015年6月任中国建设银行江苏省分行党委书记、行长；2006年7月至
2011年2月任中国建设银行河北省分行党委书记、行长；1982年8月至
2006年6月在中国建设银行河南省分行工作，历任计财处副处长，信阳分行副
行长、党委委员，计财处处长，郑州市铁道分行党委书记、行长，郑州分行党
委书记、行长，河南省分行党委副书记、副行长（主持工作）。杨先生为高级
经济师，研究生学历，管理学博士。
杨洪先生，现任中信银行资产托管部总经理，硕士研究生学历，高级经济
师，教授级注册咨询师。先后毕业于四川大学和北京大学工商管理学院。曾供
职于中国人民银行四川省分行、中国工商银行四川省分行。1997年加入中信银
行，相继任中信银行成都分行信贷部总经理、支行行长，总行零售银行部总经
理助理兼市场营销部总经理、贵宾理财部总经理、中信银行贵阳分行党委书记、
行长，总行行政管理部总经理。
3、基金托管业务经营情况
2004年8月18日，中信银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监
督管理委员会批准，取得基金托管人资格。中信银行本着“诚实信用、勤勉尽
责”的原则，切实履行托管人职责。
截至2018年6月末，中信银行已托管154只公开募集证券投资基金，以及
基金公司、证券公司资产管理产品、信托产品、企业年金、股权基金、QDII等
其他托管资产，托管总规模达到8.56万亿元人民币。
三、相关服务机构
（一）基金销售机构
1、直销机构： 招募说明书（更新）摘要
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（1）天弘基金管理有限公司直销中心
住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号
办公地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
法定代表人：井贤栋
电话：（022）83865560
传真：（022）83865563
联系人：司媛
客服电话：95046
（2）天弘基金管理有限公司网上直销平台
办公地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 20 层
电话：（010）83571739
传真：（010）83571840
联系人：许丛立
网址：www.thfund.com.cn
（3）天弘基金管理有限公司北京分公司
办公地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座20层
电话：（010）83571789
联系人：申向阳
（4）天弘基金管理有限公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号30层E-F单元
电话：（021）50128808
联系人：张欣露
（5）天弘基金管理有限公司广州分公司
办公地址：广州市天河区珠江东路6号广州周大福金融中心16层05室
电话：（020）38927920
联系人：周波
（6）天弘基金管理有限公司深圳分公司
办公地址：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心4号楼3401
电话：0755-32980136招募说明书（更新）摘要
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联系人：胡珊珊
（7）天弘基金管理有限公司四川分公司
办公地址：四川省成都市高新区交子大道365号中海国际中心F座705-
707号
电话：028-65159777
联系人：谭博
2、其他销售机构：
（1）中信银行股份有限公司
住所：北京市东城区朝阳门大街8号富华大厦C座
办公地址：北京市东城区朝阳门大街8号富华大厦C座
法定代表人：李庆萍
联系人：王晓琳
电话：010-89937325
传真：010-65550827
客户服务电话：95558
公司网站： bank.ecitic.com
（2）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F
法人代表；陈柏青
电话：0571-26888888
联系人：韩爱彬
客服电话：400-0766-123
网站：www.fund123.cn
（3）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼东方财富大厦2楼
办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼
法定代表人： 其实
电话：186-1170-5311招募说明书（更新）摘要
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联系人： 丁姗姗
客户服务热线：400-181-8188
网址：www.1234567.com.cn
（4）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼（200120）
法定代表人：杨文斌
电话：13916988520
联系人： 陆敏
客户服务热线：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
（5）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路1号903室
办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼2楼
法人代表：凌顺平
电话：13675861499
联系人：吴杰
客服电话：400-877-3772
网址：www.5ifund.com
（6）深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
联系人：童彩平
客服电话：400-6788-887
网址：www.zlfund.cn及www.jjmmw.com
（7）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元招募说明书（更新）摘要
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办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼
法人代表：郭坚
电话：15921301165
联系人：程晨
客服电话：400-866-6618
网址：www.lu.com
（8）中证金牛(北京)投资咨询有限公司
注册地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲一号环球财讯中心A座5层
法人代表：彭运年
电话：010-59336519
联系人：孙雯
客服电话：010-59336512
网址：www.jnlc.com
（9）北京虹点基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室
办公地址北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层
法人代表：胡伟
电话：18513699505
联系人：陈铭洲
客服电话：400-068-1176
网址：www.jimu.com
3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构调整
为本基金的销售机构，并及时公告。
（二）注册登记机构
名称：天弘基金管理有限公司
住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号
办公地址：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
法定代表人：井贤栋 招募说明书（更新）摘要
15
电话：（022）83865560
传真：（022）83865563
联系人：薄贺龙
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
经办律师：黎明、陈颖华
联系人：陈颖华
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址：中国上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
执行事务合伙人：李丹
电话：（021）23238888
传真：（021）23238800
经办注册会计师：薛竞、周祎
联系人：周祎
四、基金的名称
本基金名称：天弘乐享保本混合型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：混合型
六、基金的投资目标招募说明书（更新）摘要
16
在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置，综
合运用投资组合保险策略，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收
益。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的债券、股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、
货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
本基金的基金资产包括稳健资产和风险资产，稳健资产为国内依法发行交
易的债券等固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公
司债、次级债、地方政府债券、中期票据、中小企业私募债券、可转换债券
（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等。
风险资产为股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、
权证、股指期货等权益类资产。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金股票、权证、股指期货等风险资产占基金
资产的比例不高于40%，其中投资于权证的比例不超过基金资产的3%；债券、
货币市场工具等稳健资产占基金资产的比例不低于60%。在开放期，本基金持
有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，在保本周期
内，本基金不受该比例的限制。
八、基金的投资策略
（一） 投资策略
本基金将采用恒定比例组合保本策略（CPPI， Constant Proportion
Portfolio Insurance），对资产配置建立和运用数量化的分析模型，动态地监
控和调整本基金在稳健资产与风险资产上的投资比例，确保投资者的投资本金招募说明书（更新）摘要
17
的安全性。同时，本基金通过积极稳健的选择市场时机和精选个股进行投资，
争取为基金资产获取更高的投资回报。具体而言，本基金的投资策略包括大类
资产配置策略、稳健资产投资策略和风险资产投资策略。
1、大类资产配置策略
本基金在大类资产配置上采取CPPI策略对稳健资产和风险资产进行配置，
动态调整稳健资产与风险资产投资的比例，力争实现保本和增值的目标。具体
来说，该策略通过对稳健资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全，通
过对风险资产的投资寻求保本周期内资产的稳定增值。
资产配置公式为：CPPI 策略的基本公式可表述为：E＝M×（A-F）。
其中，E 为可投资于风险资产（主要指股票）的上限；M为风险乘数，
M≥1；A为投资组合（包括稳健资产与风险资产）的资产总值；F为最低保本值
的折现值。
（1）结合CPPI策略，本基金对稳健资产和风险资产的资产配置可分为以
下四步：
第一步，确定保本底线（F）。根据本基金保本周期到期时投资组合的最低
目标价值和合理的贴现率，确定当前应持有的稳健资产数额，亦即保本底线。
第二步，计算安全垫（C）。通过计算本基金投资组合现时净值超越保本底
线的数额，得到安全垫。
第三步，确定风险乘数（M）。本基金通过对宏观经济和证券市场运行状况
和趋势的判断，并结合风险收益情况，确定投资过程中安全垫的放大倍数，也
就是风险乘数，并在安全垫和风险乘数确定的基础上，得到当期风险资产的最
高配置比例。
第四步，动态调整稳健资产和风险资产的配置比例，并结合市场实际运行
态势制定风险资产投资策略，进行投资组合管理，实现基金资产在保本基础上
的保值增值。
（2）风险乘数的确定和调整
根据CPPI投资策略，在风险乘数M值保持固定时，根据投资组合资产净值
的变化，本基金需要动态调整稳健资产、风险资产的比例。当市场波动较大时，
为维持固定风险乘数M值，频繁的资产调整将给基金带来较高的交易成本；另招募说明书（更新）摘要
18
一方面，预期未来市场环境将发生较大变化时，固定风险乘数M值可能会限制
资产的灵活调整。
为此，本基金对于风险乘数采取定期调整的方法进行处理。一般情况下，
基金管理人每月对未来一个月的股票市场、债券市场风险收益水平进行定量分
析，结合宏观经济运行情况、利率水平等因素，制订下月的风险乘数区间，并
提交投资决策委员会审核确定；然后，基金经理根据风险乘数区间，综合考虑
股票市场环境、已有安全垫额度、基金净值、距离保本周期到期时间等因素，
对风险乘数进行调整。在特殊情况下，例如市场发生重大突发事件，或预期将
产生剧烈波动时，本基金也将对风险乘数进行及时调整。
2、稳健资产投资策略
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据不同债券类金融工
具的到期收益率、流动性和市场规模等情况，充分考虑各债券品种之间的信用
利差水平变化特征、宏观经济变化以及税收因素等的预测分析，并结合本基金
的保本周期，综合运用类属资产配置策略、收益率曲线策略、久期策略、套利
策略、个券选择策略等，对各类债券金融工具进行优化配置，力求规避风险并
实现基金资产的保值增值。
（1）久期选择
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的
未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，并结合本基金保本周期的
剩余期限，动态调整组合的久期，以有效控制利率变动风险，维护债券组合收
益的稳定性。
（2）收益率曲线分析
本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑
债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及
市场拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并适时调整
基金的债券投资组合。
（3）债券类属选择
本基金根据对金融债、企业债（公司债）、可转债等债券品种与同期限国
债之间利差（可转债为期权调整利差（OAS））变化分析与预测，确定不同类属招募说明书（更新）摘要
19
债券的投资比例及其调整策略。
（4）个债选择
本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，
并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价
值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金还将结合
公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。
（5）信用风险分析
本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用
利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会
的优质信用债券产品进行投资。
（6）中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资者数量上限，
整体流动性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、
信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。本基金将采用谨慎
投资策略进行中小企业私募债券的投资，在重点分析和跟踪发债主体的信用基
本面基础上，综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定具体个
券的投资策略。
（7）资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和
构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的
全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风
险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
3、风险资产投资策略
（1）股票投资策略
本基金将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，从行业
和个股两方面进行分析研究，精选具有清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场
相对低估或价格处于合理区间的股票，构建股票组合。
1）行业配置策略
本基金将密切关注国内外经济运行情况和国内各项政策，深入分析各行业招募说明书（更新）摘要
20
的发展现状、景气走势及政策影响，对具有良好发展前景的行业，景气程度走
高或处于拐点的行业，以及政策上充分获得现实支持的行业进行重点配置。
2）个股选择策略
本基金将坚持价值投资理念，立足于公司的财务状况和发展潜力，通过估
值手段，对公司的价值进行合理判断，并结合股票的价格对其投资价值进行科
学判断；同时，本基金将充分结合中国证券市场的自身特点和运行规律，发掘
出投资价值被市场低估的投资品种，以获取优厚的投资回报。
（2）权证投资策略
本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多
个角度对拟投资的权证进行分析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，
谨慎参与投资。
（3）股指期货等投资策略
本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标，
将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，通过对证券市场/和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，
如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体
风险的目的。
今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金
还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
（二）投资决策流程
1、决策依据
（1）国家有关法律、法规和《基金合同》的规定；
（2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
（3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指
向及全球经济因素分析。招募说明书（更新）摘要
21
2、投资管理程序
（1）备选库的形成与维护
对于股票投资，分析师根据各个行业及个股的投资评级，确定股票初选库，
在此基础上，通过对上市公司基本面的全面考察，筛选出优质上市公司股票，
并经投研会议审议批准后，进入股票投资备选库，分析师将对备选库的股票进
行跟踪分析，并及时提出调整建议。
对于债券投资，分析师通过宏观经济、货币政策和债券市场的分析判断，
采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差（OAS）对普通债券和含权债券进
行分析，在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库。
（2）资产配置会议
本基金管理人定期召开资产配置会议，讨论基金的资产组合以及个股配置，
形成资产配置建议。
（3）构建投资组合
投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下，审议并确定基金资产配置
方案，并审批重大单项投资决定。
基金经理在投资决策委员会的授权下，根据本基金的资产配置要求，参考
资产配置会议、投研会议讨论结果，制定基金的投资策略，在其权限范围进行
基金的日常投资组合管理工作。
（4）交易执行
基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向中央交易
室发出交易指令。中央交易室依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执
行情况反馈给基金经理。
（5）投资组合监控与调整
基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况，风险管理部与监
察稽核部对基金投资进行日常监督，风险管理分析师负责完成内部的基金业绩
和风险评估。基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总
结评估，对基金投资组合不断进行调整和优化。
九、业绩比较基准招募说明书（更新）摘要
22
本基金投资业绩的比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+2.00%
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业
绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时，基金
管理人和基金托管人协商一致并履行相关程序后，可以变更本基金业绩比较基
准并及时公告。
十、风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期
风险和预期收益低于股票型基金和非保本的混合型基金，高于货币市场基金和
债券型基金。
投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机
构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年09月
27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2018年06月30日，本报告中所列财务数据
未经审计。以下内容摘自本基金2018年第2季度报告：
1、报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 — —
其中：股票 — —
2 基金投资 — —
3 固定收益投资 1,542,268,700.00 94.67
其中：债券 1,542,268,700.00 94.67招募说明书（更新）摘要
23
资产支持证券 — —
4 贵金属投资 — —
5 金融衍生品投资 — —
6 买入返售金融资产 — —
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
— —
7 银行存款和结算备付金合计 58,794,750.14 3.61
8 其他资产 28,023,022.65 1.72
9 合计 1,629,086,472.79 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1
国家债券 — —
2
央行票据 — —
3
金融债券 — —
其中：政策性金融债 — —
4
企业债券 947,963,700.00 95.92
5
企业短期融资券 — —
6
中期票据 445,770,000.00 45.11
7
可转债（可交换债） — —
8
同业存单 148,535,000.00 15.03
9
其他 — —
10
合计 1,542,268,700.00 156.06
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例（％）招募说明书（更新）摘要
24
1 111816155
18上海银行
CD155
1,000,000
99,020,000.00 10.02
2 101469004
14湘经开
MTN002
500,000
51,045,000.00 5.17
3 122736
12石油03
500,000
50,010,000.00 5.06
4 101654057
16沪国际
MTN001
500,000
49,530,000.00 5.01
5 111815231
18民生银行
CD231
500,000
49,515,000.00 5.01
6 136285
16金隅01
500,000
49,515,000.00 5.01
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、投资组合报告附注
11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，
未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
11.2 本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金
合同规定之备选股票库的情况。
11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序
号
名称 金额
1
存出保证金 69,371.40
2
应收证券清算款 —
3
应收股利 —招募说明书（更新）摘要
25
4
应收利息 27,953,651.25
5
应收申购款 —
6
其他应收款 —
7
待摊费用 —
8
其他 —
9
合计 28,023,022.65
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表期未来
表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日2016年3月9日，基金业绩数据截止至2018年06月30日。
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
2016/03/09-
2016/12/31
0.20% 0.11% 3.93%
0.01%
-3.73% 0.10%
2017/01/01-
2017/12/31
3.36% 0.05% 4.63%
0.01%
-1.27% 0.04%招募说明书（更新）摘要
26
2018/01/01-
2018/06/30
2.02% 0.04% 2.20%
0.01%
-0.18% 0.03%
自基金合同生效
日
（2016/03/09)至
2018/06/30
5.66% 0.08% 11.14%
0.01%
-5.48% 0.07%
注：本基金的业绩比较基准为三年期银行定期存款利率（税后）+2.00%。
招募说明书（更新）摘要
27
十三、基金的财产
（一）基金资产总值
基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收
的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。
（二）基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
（三）基金财产的账户
基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券
账户、期货账户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管
理人、基金托管人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基
金财产账户相独立。
（四）基金财产的保管和处分
本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由
基金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以
其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻
结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产
不得被处分。
基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等
原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产
所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作
不同基金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。
十四、基金费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；招募说明书（更新）摘要
28
6、基金的证券、期货交易或结算费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券、期货账户开户费用、银行账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计
算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向
基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日
内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付
日期顺延。本基金在开放期间不收取管理费。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的
计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向
基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日
内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。本
基金在开放期间不收取托管费。
上述“（一）基金费用的种类中第3－9项费用”，根据有关法规及相应协
议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。招募说明书（更新）摘要
29
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费，此项
调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实
施日前按照《信息披露办法》的规定在指定媒介上刊登公告。
（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披
露办法》《流动性管理规定》及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人
对本基金实施的投资管理活动，对本基金管理人于2018年4月20日公告的
《天弘乐享保本混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新,主要更新的内容
如下：
1、更新了“重要提示”中相关内容；
2、更新了“三、基金管理人”中相关内容；
3、更新了“四、基金托管人”中相关内容；
4、更新了“五、相关服务机构”中相关内容；
5、更新了“十一、基金投资组合报告”相关内容；
6、更新了“十二、基金的业绩”的相关内容；
7、更新了“二十四、其他应披露的事项”的相关内容，披露了截至本次内招募说明书（更新）摘要
30
容更新截止日期间涉及本基金及基金管理人的相关公告。
天弘基金管理有限公司
二〇一八年十月二十三日
