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中加纯债定开债券A(004911)

中加纯债定开债券:2018年第三季度报告查看PDF公告

中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:杭州银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月23日中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告




































页,共 14 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月18日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 中加纯债定开债券 基金主代码 004911 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年07月20日 报告期末基金份额总额 3,010,000,000.00份 投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现 超越业绩比较基准的投资收益 投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略 1、 封闭期投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏 观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家 产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏 观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率 、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法 ,确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中 央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配 置比例。 2、 开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便 投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投 2中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品 种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。 业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低 风险品种,其预期收益和预期风险水平高于货币市 场基金,低于混合型基金与股票型基金。 基金管理人 中加基金管理有限公司 基金托管人 杭州银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中加纯债定开债券A 中加纯债定开债券C 下属分级基金的交易代码 004911 004912 报告期末下属分级基金的份额总 额 3,010,000,000.00份 0.00份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30日) 主要财务指标 中加纯债定开债券A 中加纯债定开债券C 1.本期已实现收益 30,594,894.07 0.00 2.本期利润 43,438,732.88 0.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0144 - 4.期末基金资产净值 3,049,855,651.10 0.00 5.期末基金份额净值 1.0132 1.0000 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中加纯债定开债券A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.43% 0.03% 0.57% 0.07% 0.86% -0.04% 中加纯债定开债券C净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 3中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 准收益率标 准差④ 过去三个 月 0.00% 0.00% 0.57% 0.07% -0.57% -0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金基金合同于2017年7月20日生效,截止本报告期末,本基金的基金合 同生效已满一年。 2、根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金建仓期已结 束。建仓期结束时,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规 定。 4中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 廉晓婵 本基金基 金经理 2017-07- 20 - 11 廉晓婵女士 ,南开大学经济 学硕士,具有多年证券从业经 验,曾担任Copal Partners( 英国)投资银行分析师,汤森 路透全球资本市场部固定收益 产品经理,安邦资产管理有限 责任公司固定收益研究员。20 13年加入中加基金,任固定收 益投资经理。现任中加纯债定 期开放债券型发起式证券投资 基金基金经理(2017年7月20 日至今)、中加颐享纯债债券 型基金基金经理(2017年7月2 7日至今)、中加聚鑫纯债一 年定期开放债券型证券投资基 5中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 金基金经理(2017年9月15日 至今)、中加颐慧三个月定期 开放债券型发起式证券投资基 金基金经理(2017年11月17日 至今)、中加心悦灵活配置混 合型证券投资基金基金经理( 2018年3月8日至今)、中加颐 睿纯债债券型证券投资基金基 金经理(2018年7月25日至今 )。 杨旸 本基金基 金经理 2018-08- 10 - 7 杨旸女士,金融学硕士,具有 CFA资格,7年证券从业经验, 2011年2月至2015年6月,任职 于工商银行股份有限公司,担 任固收投资经理;2015年7月 至2016年7月,任职于招商银 行股份有限公司,担任固收投 资经理;2016年8月至2017年7 月,任职于西南证券股份有限 公司,担任固收投资副总监。 于2017年10月加入中加基金管 理有限公司,任固定收益部投 资经理。现任中加颐信纯债债 券型证券投资基金基金经理( 2018年6月14日至今)、中加 纯债定期开放债券型发起式证 券投资基金基金经理(2018年 8月10日至今)、中加颐享纯 债债券型基金基金经理(2018 年8月10日至今)、中加聚鑫 纯债一年定期开放债券型证券 投资基金基金经理(2018年8 月10日至今)、中加颐慧三个 月定期开放债券型发起式证券 投资基金基金经理(2018年8 月10日至今)、中加心悦灵活 配置混合型证券投资基金基金 6中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 经理(2018年8月10日至今) 、中加颐睿纯债债券型证券投 资基金基金经理(2018年8月1 0日至今)、中加颐鑫纯债债 券型证券投资基金基金经理( 2018年9月14日至今)。 1、任职日期说明:廉晓婵的任职日期以本基金基金合同生效公告为准,杨旸的任职日 期以增聘公告为准。 2、离任日期说明:无。 3、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管 理办法》的相关规定。 4、本基金无基金经理助理。 5、廉晓婵女士因个人原因(休产假)休假将超过30日,本公司根据法规和公司制度批 准廉晓婵女士于2018年8月13日起休假,详情请见本基金相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤 勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利 益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《中加基金管理有限公司 公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》,对公司管理的 各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市 场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用 的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自 动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严 禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内,不 存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了 同日反向交易控制的规则,并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的 检查。同时,公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指 标进行持续监控,定期对组合间的同向交 7中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 易进行分析。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易 行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果,表明投资组合间 不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年第三季度,债市呈现震荡,7月份债券收益率整体呈现下行,尤其短久期高 评级信用债和三年以内利率债收益率出现明显下行,主要原因为7月初降准后,资金面 出现明显的宽松,经济基本面下滑的趋势确立,宽货币向宽信用传导受阻,贸易战的 超预期演进带来避险情绪的推升等多重利好齐发力,推动债券收益率出现显著下行, 尤其短期限债券收益率下行幅度更大,曲线呈现牛陡。7月末,因资金非常充裕,银行 间回购利率曾一度低于央行投放的逆回购利率,货币政策的传导面临失效,市场传言 央行重启正回购,银行间回购利率也确实由低点向上,扭转了市场利率与政策利率倒 挂的尴尬局面;7月末的政治局会议,提出了"六个稳",市场预期稳增长的措施会出台, 是否重走房地产基建刺激老路的担忧再起;资管新规过度期的政策有所放松,利好非 标融资的回升;外围土耳其、阿根廷等国汇率出现大幅贬值,市场对人民币汇率有所 担忧,对中美的政策利率和债券市场利率的舒服区间有所忌惮;导致收益率走出一波 快速上行;此后,通胀预期的抬头,地方债的天量供给都对债市构成压制,收益率延 续弱势,至今未回到8月初的最低点。当前,市场面临类滞胀格局,经济数据还尚未有 起色,宽信用面临约束;但猪价上涨,菜价、油价、房租等价格上涨,抬升了通胀预 期;后期主要关注美、欧、日的货币收紧进程、人民币汇率的变动方式;油价的走势 变动;基建发力的时间点和程度等因素。


报告期内,基金主要以高等级信用债为主要投资标的,有效控制了信用风险暴露, 并保持久期在适度水平,充分享受票息收入的同时取得了一定的资本利得收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中加纯债定开债券A基金份额净值为1.0132元,本报告期内,该类基 金份额净值增长率为1.43%,同期业绩比较基准收益率为0.57%;截至报告期末中加纯 债定开债券C基金份额净值为1.0000元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.00%, 同期业绩比较基准收益率为0.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 8中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例( %) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,832,671,909.90 92.84 其中:债券 2,832,671,909.90 92.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 159,062,758.59 5.21 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 388,450.89 0.01 8 其他资产 59,162,283.07 1.94 9 合计 3,051,285,402.45 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,833,149,000.00 60.11 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 451,431,909.90 14.80 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 385,198,000.00 12.63 9中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 162,893,000.00 5.34 9 其他 - - 10 合计 2,832,671,909.90 92.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1428002 14浙商银行 债 2,900,000 294,669,000.00 9.66 2 091401002 14中国信达 债02 2,900,000 294,118,000.00 9.64 3 091302002 13中国华融 债02 2,900,000 293,857,000.00 9.64 4 1822016 18江苏租赁 债02 2,000,000 204,120,000.00 6.69 5 1622008 16信达租赁 债01 2,000,000 200,120,000.00 6.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易 情况说明 10中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库 的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,375.31 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 59,160,907.76 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 59,162,283.07 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放式基金份额变动 11中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 单位:份 中加纯债定开债券A 中加纯债定开债券C 报告期期初基金份额总额 3,010,000,000.00 0.00 报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00 减:报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00 报告期期间基金拆分变动份额( 份额减少以“-”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 3,010,000,000.00 0.00 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 中加纯债定开债券A 中加纯债定开债券C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 10,000,000.00 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 10,000,000.00 - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例(%) 0.33 - §8


报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总 数 持有份额占 基金总份额 比例 发起份额总 数 发起份额占 基金总份额 比例 发起份 额承诺 持有期 限 基金管理人固有资 金 10,000,000 .00 0.33% 10,000,000 .00 0.33% 3年 基金管理人高级管 理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 12中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页,共 14 页 合计 10,000,000 .00 0.33% 10,000,000 .00 0.33% 3年 §9


影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20180701 -2018093 0 3,000,000,000.00 0.00 0.00 3,000,000,000. 00 99.67% 产品特有风险 本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该投资者所持有的基金份额的占比较大,该 投资者在赎回其所持有的基金份额时,存在基金份额净值波动的风险;另外,该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时,基 金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10


备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件


2、《中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》


3、《中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》


4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 10.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 10.3 查阅方式 基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼


基金托管人地址:杭州市庆春路46号


投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司


客服电话:400-00-95526(免长途费)


基金管理人网址:www.bobbns.com 13中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































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