中银理财 90天债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2018年第 2号）
基金管理人：
中银基金管理有限公司
基金托管人：
招商银行股份有限公司
二〇一八年十月重要提示
本基金经 2014年 12月 3日中国证券监督管理委员会证监许可【2014】1306号文准予
募集注册。本基金的基金合同于 2017年 3月 9日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注
册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判
断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景
等作出实质性判断或者保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定
基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为
基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同
的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、
承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书，全面认识本基
金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，并承担基金投资
中出现的各类风险，包括：市场风险、管理风险、流动性风险、本基金的特定风险和其他
风险等。本基金属于债券型证券投资基金，是证券投资基金中的较低风险品种，其预期风
险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场型证券投资基金。投资者应充分
考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作
出独立决策。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对
本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作
出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本招募说明书所载内容截止至 2018年 9月 8日，基金投资组合报告和基金业绩表现等
相关财务数据截止至 2018年 6月 30日（财务数据未经审计）。本基金托管人招商银行股
份有限公司已复核了本次更新的招募说明书。3
一、基金合同的生效日
2017年 3月 9日。
二、基金管理人
（一）基金管理人简况
名称：中银基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 26楼、27楼、45楼
法定代表人：章砚
设立日期：2004年 8月 12日
电话：（021）38834999
联系人：高爽秋
注册资本：1亿元人民币
股权结构：
股
东 出资额 占注册资本的比例
中国银行股份有限公司 人民币 8350万元 83.5％
贝莱德投资管理（英国）有限公司 相当于人民币 1650万元的美元 16.5%
（二）主要人员情况
1.董事会成员
章砚（ZHANG Yan）女士，董事长。国籍：中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院
公共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融
市场部主管、助理总经理、总监，总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。
李道滨（LI Daobin）先生，董事。国籍：中国。清华大学法学博士。中银基金管理有
限公司执行总裁。2000 年10 月至2012 年4 月任职于嘉实基金管理有限公司，历任市场部
副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。
王超（WANG Chao）先生，董事。国籍：中国。美国 Fordham 大学工商管理硕士。
现任中国银行青海省分行副行长。历任中国银行总行人力资源部经理、高级经理、主管、4
人力资源部副总经理，中银国际证券有限责任公司人力资源部总经理、董事会办公室负责
人、董事会秘书等职。
宋福宁（SONG Funing）先生，董事。国籍：中国。厦门大学经济学硕士，经济师。
现任中国银行福建省分行首席客户经理、副行长。历任中国银行福建省分行资金计划处外
汇交易科科长、资金计划处副处长、资金业务部负责人、资金业务部总经理，中国银行总
行金融市场总部助理总经理，中国银行总行投资银行与资产管理部助理总经理、副总经理、
首席产品经理等职。
曾仲诚（Paul Tsang）先生，董事。国籍：中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、
董事总经理，负责领导亚太区的风险管理工作，同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。
曾先生于2015年6月加入贝莱德。此前，他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监，以及
其亚太区执行委员会成员，带领独立的风险管理团队，专责管理摩根士丹利在亚洲各经营
范围的市场、信贷及营运风险，包括机构销售及交易（股票及固定收益）、资本市场、投
资银行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年，
并曾于瑞银的利率衍生工具交易\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大学的
风险管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位，以及宾夕法
尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。
荆新（JING Xin）先生，独立董事。国籍：中国。现任中国会计学会理事、全国会计
专业学位教指委副主任委员、中国人民保险集团独立监事。曾任中国人民大学会计系副主
任，中国人民大学审计处处长、中国人民大学商学院党委书记，中国人民大学商学院副院
长、会计学教授、博士生导师、博士后合作导师等职。
赵欣舸（ZHAO Xinge）先生，独立董事。国籍：中国。美国西北大学经济学博士。
曾在美国威廉与玛丽学院商学院任教，并曾为美国投资公司协会（美国共同基金业行业协
会）等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金
融MBA主任，并在中国的数家上市公司和金融投资公司担任独立董事。
雷晓波（Edward Radcliffe）先生，独立董事。国籍：英国。法国INSEAD工商管理硕
士。曾任白狐技术有限公司总经理，目前仍担任该公司的咨询顾问。在此之前，曾任英国
电信集团零售部部门经理，贝特伯恩顾问公司董事、北京代表处首席代表、总经理，中英
商会财务司库、英中贸易协会理事会成员。现任银硃合伙人有限公司合伙人。
杜惠芬（DU Huifen）女士，独立董事。国籍：中国。山西财经大学经济学学士，美
国俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士，澳大利亚国立大学高级访问学者，中央财5
经大学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授，兼任新时代信托股份有限公司独立
董事。曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立
学院（筹）教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。
2.监事
卢井泉（LU Jingquan）先生，监事，国籍：中国。南京政治学院法学硕士。历任空军
指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理
事会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。
赵蓓青（ZHAO Beiqing）女士，职工监事，国籍：中国，研究生学历。历任辽宁省证
券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、
交易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。
3.管理层成员
李道滨（LI Daobin）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。
欧阳向军（Jason X. OUYANG）先生，督察长。国籍：加拿大。中国证券业协会-沃
顿商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书，加拿大西部大学毅伟
商学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士（MBA）和经济学硕士。
曾在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构
从事金融工作多年，也曾任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心总经理、
融通基金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研
室主任、讲师。
张家文（ZHANG Jiawen）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理
硕士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业
园区支行行长、苏州分行副行长、党委委员。
陈军（CHEN Jun）先生，副执行总裁。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士、
美国伊利诺伊大学金融学硕士。2004年加入中银基金管理有限公司，历任基金经理、权益
投资部总经理、助理执行总裁。
王圣明（WANG Shengming）先生，副执行总裁。国籍：中国。北京师范大学教育管
理学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。
4.本基金的基金经理
方抗（FANG Kang）先生，中银基金管理有限公司助理副总裁（AVP）,金融学硕士。6
曾任交通银行总行金融市场部授信管理员，南京银行总行金融市场部上海分部销售交易团
队主管。2013年加入中银基金管理有限公司，曾任固定收益基金经理助理。2014年8月至今
任中银增利基金基金经理，2014年8月至今任中银货币基金基金经理，2015年9月至今任中
银国有企业债基金基金经理，2015年12月至今任中银机构货币基金基金经理，2017年3月至
今任中银理财90天债券基金基金经理，2018年3月至今任中银泰享基金基金经理。具有10年
证券从业年限。具备基金从业资格。
吴旅忠（WU Lvzhong）先生，金融学硕士。曾任国泰君安证券固定收益证券投资经
理。2015年加入中银基金管理有限公司，曾任固定收益基金经理助理。2016年3月至今任中
银理财7天债券基金基金经理，2016年3月至今任中银理财14天债券基金基金经理，2016年
3月至2016年7月任中银理财21天债券基金基金经理，2016年3月至今任中银理财30天债券基
金基金经理，2016年3月至2016年7月任中银理财60天债券基金基金经理，2017年3月至今任
中银丰庆基金基金经理，2017年4月至今任中银理财90天债券基金基金经理，2017年5月至
今任中银如意宝基金基金经理。具有11年证券从业年限。具备基金、证券、银行间本币市
场交易员从业资格。
5.投资决策委员会成员的姓名及职务
主席：李道滨（执行总裁）
成员：陈军（副执行总裁）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、李建（权益投资部
总经理）、张发余（研究部总经理）、方明（专户理财部副总经理）、李丽洋（财富管理
部副总经理）
列席成员：欧阳向军（督察长）
6.上述人员之间均不存在近亲属关系。
三、基金托管人
（一）基金托管人基本情况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：1987年4月8日
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦7
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，
总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成功地发
行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国际会计标
准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H股，9月22日在香港联交所挂牌交易（股票代
码：3968），10月5日行使H股超额配售，共发行了24.2亿H股。截至2018年3月31日，本集
团总资产62,522.38亿元人民币，高级法下资本充足率15.51%，权重法下资本充足率
12.79%。
2002年8月，招商银行成立基金托管部；2005年8月，经报中国证监会同意，更名为
资产托管部，下设业务管理室、产品管理室、业务营运室、稽核监察室、基金外包业务室
5个职能处室，现有员工81人。2002年11月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证
券投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003年4月，正
式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，拥有证券投资基金托
管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、合格境内机构投资者托管
（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”的托管
核心价值，独创“6S托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的财富”为历史使
命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务
综合系统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内首个托管
银行网站，成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计
划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金T+1到账、第一只境外银行
QDII基金、第一只红利ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小非解禁资产、
第一单TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同业认可。8
招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》
“中国最佳托管专业银行”。2016年6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”
，成为国内唯一获奖项国内托管银行；“托管通”获得国内《银行家》2016中国金融创
新“十佳金融产品创新奖”；7月荣膺2016年中国资产管理【金贝奖】“最佳资产托管
银行” ；2017年6月再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”, “全功能网上托管银
行2.0”荣获《银行家》2017中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；8月荣膺国际财经
权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”，2018年1月获得中央国债登记结算
有限责任公司 “2017年度优秀资产托管机构”奖项，同月招商银行“托管大数据平台风
险管理系统”荣获2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团
工委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3月招商银行荣获公募基金
20年“最佳基金托管银行”奖。
（二）主要人员情况
李建红先生，招商银行董事长、非执行董事，2014年 7月起担任招商银行董事、董事
长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招商局集
团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司
董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公
司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁
助理、总经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。
田惠宇先生，招商银行行长、执行董事，2013年 5月起担任招商银行行长、招商银行
执行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至
2013年 5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中
国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。
王良先生，招商银行副行长，货币银行学硕士，高级经济师。1991年至 1995年，在
中国科技国际信托投资公司工作；1995年 6月至 2001年 10月，历任招商银行北京分行展
览路支行、东三环支行行长助理、副行长、行长、北京分行风险控制部总经理；2001年
10月至 2006年 3月，历任北京分行行长助理、副行长；2006年 3月至 2008年 6月，任北
京分行党委书记、副行长（主持工作）；2008年 6月至 2012年 6月，任北京分行行长、
党委书记；2012年 6月至 2013年 11月，任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、党委9
书记；2013年 11月至 2014年 12月，任招商银行总行行长助理；2015年 1月起担任招商
银行副行长；2016年 11月起兼任招商银行董事会秘书。
姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高级管理人
员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国农业银行深圳市分
行，从事信贷管理、托管工作。2002年9月加盟招商银行至今，历任招商银行总行资产托
管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开
发者之一，具有20余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、
市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。
（三）基金托管业务经营情况
截至2018年3月31日，招商银行股份有限公司累计托管364只开放式基金。
四、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
中银基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 26楼、27楼、45楼
法定代表人：章砚
电话：（021）38834999
传真：（021）68872488
1） 中银基金管理有限公司直销中心柜台
地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼
客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566
电子信箱：clientservice@bocim.com
联系人：周虹
2） 中银基金管理有限公司电子直销平台
本公司电子直销平台包括：
中银基金官方网站（www.bocim.com）10
“中银基金”官方微信服务号
中银基金官方 APP 客户端
客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566
电子信箱：clientservice@bocim.com
联系人：张磊
2、其他销售机构
（1）中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
法定代表人：陈四清
客户服务电话： 95566
联系人： 陈洪源
网址： www.boc.cn
（2）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼
法定代表人：王之光
客户服务电话： 4008219031
联系人： 宁博宇
网址： www.lufunds.com
（3）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦
法定代表人：其实
客户服务电话：95021/4001818188
联系人：唐湘怡
网址：http://fund.eastmoney.com/
（4）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室11
法定代表人：杨文斌
客户服务电话：4007009665
联系人：王诗玙
网址：www.ehowbuy.com
（5）珠海盈米财富管理有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 1201-1203 室
法定代表人：肖雯
客户服务电话：020-89629066
联系人：邱湘湘
网址：www.yingmi.cn
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构销售基金，并及时
公告。
（二）登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址： 北京西城区太平桥大街17号
办公地址： 北京西城区太平桥大街 17号
法定代表人：周明
电话：（010）58598839
传真：（010）58598907
联系人：赵亦清
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：俞卫锋
电话：（021）31358666
传真：（021）31358600
经办律师：黎明、孙睿
联系人：孙睿12
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层
执行事务合伙人：毛鞍宁
电话：010-58153000
传真：010-85188298
联系人：徐艳
经办会计师：徐艳、许培菁
五、 基金的名称
中银理财 90天债券型证券投资基金。
六、基金的类型
债券型证券投资基金（短期理财）。
七、基金的投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追求绝对收益，为基金份额
持有人谋求资产的稳定增值。
八、基金的投资方向
本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：现金、通知存款、一年以内（含一年）
的银行定期存款和大额存单；剩余期限（或回售期限）在 397天以内（含 397天）的债券、
资产支持证券、中期票据；期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含
一年）的中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。13
九、基金的投资策略
（一）投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期限控制在 180天以内，
在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
1、类属资产配置策略
本基金在定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险及其经风险
调整后的收益率水平或盈利能力的基础上，通过比较或合理预期不同类属债券类资产的风
险与收益率变化，确定并动态地调整优先配置的资产类别，并结合各类债券资产的市场容
量，确定配置比例。
2、银行定期存款及大额存单投资策略
运作期初，本基金在向交易对手银行进行询价的基础上，选取利率报价较高的几家银
行进行存款投资，注重分散投资，降低交易对手风险。
3、短期信用类债券投资策略
本基金对于市场公开发行的所有短期融资券、中期票据等信用债券采取自上而下与自
下而上相结合的投资策略。根据内部的信用分析方法对可选债券品种进行筛选过滤，通过
自上而下地考察宏观经济环境、国家产业发展政策、行业发展状况和趋势、监管环境、公
司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同
因素不同权重，采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和信用评级，只有内部评级为
投资级的信用类债券方可纳入备选品种池供投资选择。根据各短期信用债的到期收益率、
剩余期限与运作周期的匹配程度，挑选适当的短期债券进行配置。
信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率
主要受宏观经济政策环境的影响，信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信
用利差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响。因此，信用债的投资策略可细分为基于
信用利差曲线变化的投资策略、基于信用债个券信用变化的投资策略。
4、债券回购投资策略
首先，基于对运作期内资金面走势的判断，确定回购期限的选择。在组合进行杠杆操
作时，若判断资金面趋于宽松，则在运作初期进行短期限正回购操作；反之，则进行长期
限正回购操作，锁定融资成本。若期初资产配置有逆回购比例，则在判断资金面趋于宽松
的情况下，优先进行长期限逆回购配置；反之，则进行短期限逆回购操作。其次，本基金14
在运作期内，根据资金头寸，安排相应期限的回购操作。
5、资产支持证券投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池
资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预
测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对
标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性
管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
（二）投资决策依据、机制和程序
1、投资决策依据
（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
（2）国内外宏观经济形势及对中国债券市场的影响；
（3）企业信用评级；
（4）国家货币政策及债券市场政策；
（5）商业银行的信贷扩张。
2、投资决策机制
本基金实行投资决策团队制，强调团队合作，充分发挥集体智慧。本基金管理人将投
资和研究职能整合，设立了投资研究部，策略分析师、固定收益分析师、数量分析师和基
金经理，充分发挥主观能动性，渗透到投资研究的关键环节，群策群力，为基金份额持有
人谋取中长期稳定的较高投资回报。
3、投资决策程序
本基金具体的投资决策机制与流程为：
（1）宏观分析师根据宏观经济形势、物价形势、货币政策等判断市场利率的走向，提
交策略报告。
（2）债券策略分析师提交关于债券市场基本面、债券市场供求、收益率曲线预测的分
析报告。
（3）信用分析师负责信用风险的评估、信用利差的分析及信用评级的调整。
（4）数量分析师对衍生产品和创新产品进行分析。
（5）在分析研究报告的基础上，基金经理提出月度投资计划并提交投资决策委员会审
议。
（6）投资决策委员会审议基金经理提交的投资计划。15
（7）如审议通过，基金经理在考虑资产配置的情况下，挑选合适的债券品种，灵活采
取各种策略，构建投资组合。
（8）集中交易室执行交易指令。
十、业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：七天通知存款税后利率。
通知存款是一种不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取日期和金额方能支取
的存款，具有存期灵活、存取方便的特征，同时可获得高于活期存款利息的收益。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准时，经与基金托管人协商一致，本
基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无需经基金份额持有人
大会审议。
十一、风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险
收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场型证券投资基金。
十二、投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人—招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 9月 21日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018年 6月 30日，本报告所列财务数据未经审计。
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 固定收益投资 16,393,791,537.87 85.68
其中：债券 16,353,791,537.87 85.47
资产支持证券 40,000,000.00 0.2116
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 2,695,149,634.07 14.09
4 其他资产 45,159,743.33 0.24
5 合计 19,134,100,915.27 100.00
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 20.69
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值比例
（％）
报告期末债券回购融资余额 3,246,504,190.73 20.49
2
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金
资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
（三）基金投资组合平均剩余期限
3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 128
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 129
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 68
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。本
基金本报告期内未出现超出合同约定的情况。
3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产
净值的比例（％）
1 30天以内 4.83 20.4917
其中：剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
2 30天（含）—60天 2.84 -
其中：剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
3 60天（含）—90天 46.56 -
其中：剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
4 90天（含）—120天 0.88 -
其中：剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 65.40 -
其中：剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
合计 120.50 20.49
（四）报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。
（五）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 813,303,763.34 5.13
其中：政策性金融债 813,303,763.34 5.13
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 150,004,780.16 0.95
6 中期票据 - -
7 同业存单 15,390,482,994.37 97.16
8 其他 - -
9 合计 16,353,791,537.87 103.24
10
剩余存续期超过 397天的浮动利
率债券
- -
（六）报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111898916
18徽商银行
CD087
10,500,000 1,040,612,123.74 6.57
2 111818144
18华夏银行
CD144
10,000,000 991,976,675.95 6.2618
3 111808164
18中信银行
CD164
10,000,000 980,421,757.52 6.19
4 111809193
18浦发银行
CD193
8,000,000 783,496,314.44 4.95
5 111811095
18平安银行
CD095
5,000,000 494,839,698.74 3.12
6 111815274
18民生银行
CD274
5,000,000 490,211,398.05 3.09
7 111814097
18江苏银行
CD097
5,000,000 490,043,883.14 3.09
8 111818175
18华夏银行
CD175
5,000,000 489,685,602.25 3.09
9 111899711
18四川天府
银行 CD019
5,000,000 489,294,141.62 3.09
10 111821109
18渤海银行
CD109
5,000,000 488,635,443.85 3.08
（七） “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 1次
报告期内偏离度的最高值 0.2767%
报告期内偏离度的最低值 0.0450%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1264%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.50%。
（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 149418 宁远 03A2 400,000 40,000,000.00 0.25
（九）投资组合报告附注
9.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利
率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
9.2 2018 年 5月 4日，中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银监罚决字
〔2018〕4号）对浦发银行出具处罚决定，处罚原因涉及内控管理严重违反审慎经营规则
等多项案由，罚款 5845万元，没收违法所得 10.927万元，罚没合计 5855.927万元。厦银19
监罚决字〔2018〕8号，由于中信银行厦门分行部分个人贷款资金违规挪用并流入房地产
市场，对其出具处罚决定，罚款二十五万元，责令该分行对直接负责的高级管理人员和其
他直接责任人员给予纪律处分。2017年下半年至 2018年上半年，中国银行保险监督管理
委员会多个地方监管局针对平安银行杭州分行、浦发银行、江苏银行等多个分行的违规行
为进行了行政处罚。
基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对 18浦发银行
CD193（111809193）、18 中信银行 CD164（111808164）、18 平安银行
CD095（111811095）、18 江苏银行 CD097（111814097）的投资价值构成实质性影响，因
此未披露处罚事宜。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 42,414,743.33
4 应收申购款 2,745,000.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 45,159,743.33
9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为 2017年 3 月 9 日。基金合同生效以来基金投资业绩与同期业
绩比较基准的比较如下表所示：
中银理财 90天 A：20
阶段
净值增长
率①
净值增长率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2017年 3
月 9（基金
合同生效日）
至 2017年
12月 31日
3.2522% 0.0015% 1.1138% 0.0000% 2.1384% 0.0015%
2018年
1月 1日至
2018年
6月 30日
2.2755% 0.0009% 0.6788% 0.0000% 1.5967% 0.0009%
自基金合同
生效起至
2018年
6月 30日
5.7952% 0.0014% 1.7963% 0.0000% 3.9989% 0.0014%
中银理财 90天 B：
阶段
净值增长
率①
净值增长率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2017年 3
月 9（基金
合同生效日）
至 2017年
12月 31日
3.7505% 0.0067% 1.1138% 0.0000% 2.6367% 0.0067%
2018年
1月 1日至
2018年
6月 30日
2.4217% 0.0009% 0.6788% 0.0000% 1.7429% 0.0009%
自基金合同
生效起至
2018年
6月 30日
6.1896% 0.0014% 1.7963% 0.0000% 4.3933% 0.0014%
十四、基金的费用与种类
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；21
（3）基金的销售服务费；
（4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（6）基金份额持有人大会费用；
（7）基金的相关账户的开户及维护费用；
（8）基金的证券交易费用；
（9）基金的银行汇划费用；
（10）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.27%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.27 %÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人
双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等,支付日期顺
延。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.08%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.08%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人
双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等,支付日期顺延。
（3）基金销售服务费
本基金 A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.30%，对于由 B 类降级为 A 类的基金22
份额持有人，基金年销售服务费率应自其达到 A 类条件的开放日后的下一个工作日起适用
A 类基金份额持有人的费率。
本基金 B 类基金份额的销售服务费年费率为 0.01%，对于由 A 类升级为 B 类的基金
份额持有人，基金年销售服务费率应自其达到 B 类条件的开放日后的下一个工作日起适用
B 类基金份额持有人的费率。
各类基金份额的基金销售服务费计提的计算公式如下：
H＝E×基金销售服务费年费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托
管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 3个工
作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，经基金管理人分别支付给各个基金销售机
构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力等，支付日期顺延。
上述“1、基金费用的种类中第（4）－（9）项费用”，根据有关法规及相应协议规定，
按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（4）证券账户开户费用：证券账户开户费经管理人与托管人核对无误后，自产品成立
一个月内由托管人从基金财产中划付，如基金财产余额不足支付该开户费用，由管理人于
产品成立一个月后的 5个工作日内进行垫付，托管人不承担垫付开户费用义务。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）《基金合同》生效前的相关费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（二）与基金销售有关的费用
本基金不收取认购费、申购费与赎回费。
（三）其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。23
十五、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及
其它有关法律法规的要求,结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明书进行了更
新，主要更新的内容如下：
（一） 在“重要提示”部分，对招募说明书所载内容的截止日进行了更新；
（二） 在“基金管理人”部分，对管理人的相关信息进行了更新；
（三） 在“基金托管人”部分，对基金托管人相关信息进行了更新；
（四） 在“相关服务机构”部分，对基金份额发售机构的相关信息进行了更新；
（五） 在“投资组合报告”部分，根据《信息披露内容与格式准则第 5号》及《基
金合同》，披露了本基金最近一期投资组合报告的内容；
（六） 在“基金的业绩”部分，披露了基金自合同生效以来的投资业绩；
（七） 在“风险揭示”部分，增加了“本基金法律文件风险收益特征表述与销售机
构基金风险评价可能不一致的风险”的风险揭示；
（八） 在“其他应披露事项”部分，列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露
事项；
（九） 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，参照基金管理
人 2018年 3月 24日发布的《关于中银理财 90天债券型证券投资基金修改基金合同、托管
协议的公告》，对招募说明书的相关条款进行更新。
中银基金管理有限公司
2018年 10月 20日
