新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
新华恒益量化灵活配置混合型
证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
1新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
重要提示
新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中
国证监会 2017年 4月 12日证监许可【2017】509号文准予注册。本基金的基
金合同已于 2017年 9月 1日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经
中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的
价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证
监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，
投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险
承受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对认购基金（或申购）
的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承
担基金投资中出现的各类风险，包括市场风险，信用风险，流动性风险，交易
对手违约风险，管理风险，资产配置风险，不可抗力风险、本基金的特有风险
和其他风险。
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风险、中等预期收
益品种，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基
金。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书、
基金合同等信息披露文件。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩
并不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不对投资者保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。
基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资
决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。
本摘要根据基金的基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金
当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即
成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明
2新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承
担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
本招募说明书（更新）所载内容截止日为2018年9月1日，有关财务数据
和净值表现截止日为2018年6月30日(财务数据未经会计师事务所审计)。
一 、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：新华基金管理股份有限公司
住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
办公地址：北京市海淀区西三环北路11号海通时代商务中心C1座
重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
法定代表人：陈重
设立日期：2004年12月9日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：证监基金字【2004】197号
注册资本：贰亿壹仟柒佰伍拾万元人民币
联系人：齐岩
电话：（010）68779666
传真：（010）68779528
股权结构：
股 东 名 称 出资额 (万元人民币) 出资比例
恒泰证券股份有限公司
12,750 58.62%
新华信托股份有限公司
7,680 35.31%
杭州永原网络科技有限公司
1,320 6.07%
合
计
21,750 100%
3新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
（二）主要人员情况
1、董事会成员
陈重先生：董事长，金融学博士。历任原国家经委中国企业管理协会研究
部副主任、主任，中国企业报社社长，中国企业管理科学基金会秘书长，重庆
市政府副秘书长，中国企业联合会常务副理事长，享受国务院特殊津贴专家。
现任新华基金管理股份有限公司董事长。
张宗友先生：董事，硕士。历任内蒙古证券有限责任公司营业部总经理、
太平洋证券有限责任公司副总经理、恒泰证券有限责任公司副总经理。现任新
华基金管理股份有限公司总经理。
胡三明先生：董事，博士。曾就职于中国太平洋财产保险股份有限公司、
泰康资产管理有限公司、合众资产管理有限公司、中英益利资产管理公司，历
任泰康资产管理有限公司资产负债管理部组合经理、合众资产权益投资部高级
投资经理、中英益利资产管理公司权益投资部总经理。现任恒泰证券股份有限
公司投资总监。
于芳女士：董事。历任北京市水利建设管理中心项目管理及法务专员、新
时代证券有限责任公司总经理助理、副总经理。现任恒泰证券股份有限公司首
席风险官。
胡波先生：独立董事，博士.历任中国人民大学财政金融学院教师、中国人
民大学风险投资发展研究中心研究员、副主任、执行主任。现任中国人民大学
财政金融学院副教授。
宋敏女士：独立董事，硕士。历任四川省资阳市人民法院法官、中国电子
系统工程总公司法务人员、北京市中济律师事务所律师、北京市东清律师事务
所律师。现任北京市保利威律师事务所合伙人。
张贵龙先生：独立董事，硕士。曾任山西省临汾地区教育学院教师。现任
职于北京大学财务部。
2、监事会成员
杨淑飞女士：监事会主席，硕士。历任航天科工财务公司结算部经理、航
天科工财务公司风险管理部经理，航天科工财务公司总会计师、总法律顾问、
董秘、副总裁，华浩信联（北京）科贸有限公司财务总监。现任恒泰证券股份
4新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
有限公司财务总监。
张浩先生：职工监事，硕士。历任长盛基金管理有限公司信息技术部副总
监，长盛基金管理有限公司风险管理部副总监，合众资产管理股份有限公司风
险管理部总监，房宝信业（北京）投资管理有限公司总经理。现任新华基金管
理股份有限公司监察稽核部总监。
别冶女士：职工监事，金融学学士。十年证券从业经验，历任《每日经济
新闻》、《第一财经日报》财经记者，新华基金管理股份有限公司媒介经理。
现任新华基金管理股份有限公司总经理办公室副主任。
3、高级管理人员
陈重先生：董事长，简历同上。
张宗友先生：总经理，简历同上。
徐端骞先生：副总经理，学士。历任上海君创财经顾问有限公司并购部经
理、上海力矩产业投资管理有限公司并购部经理、新时代证券有限责任公司投
行部项目经理、新华基金管理股份有限公司总经理助理兼运作保障部总监。现
任新华基金管理股份有限公司副总经理。
晏益民先生：副总经理，学士。历任大通证券投行总部综合部副总经理，
泰信基金机构理财部总经理，天治基金北京分公司总经理，天治基金总经理助
理，新华基金总经理助理，现任新华基金管理股份有限公司副总经理。
崔建波先生：副总经理，硕士。历任天津中融证券投资咨询公司研究员、
申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、
和讯信息科技有限公司证券研究部、理财服务部经理、北方国际信托股份有限
公司投资部信托高级投资经理、新华基金管理股份有限公司总经理助理。现任
新华基金管理股份有限公司副总经理兼投资总监、基金经理。
齐岩先生：督察长，学士。历任中信证券股份有限公司解放北路营业部职
员、天津管理部职员、天津大港营业部综合部经理。现任新华基金管理股份有
限公司督察长兼任子公司北京新华富时资产管理有限公司董事。
4、基金经理
张永超先生：工商管理硕士，8年证券从业经验。历任中信证券股份有限
公司量化投资经理、北京乐正资本管理有限公司高级投资经理、中融国际信托
5新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
有限公司投资经理。2016年 3月加入新华基金管理股份有限公司。现任新华健
康生活主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华鑫锐混合型证券投资
基金基金经理、新华鑫弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华华瑞灵
活配置混合型证券投资基金基金经理、新华科技创新主题灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、新华华丰灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华恒
益量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
5、投资管理委员会成员
主席：总经理张宗友先生；成员：副总经理兼投资总监崔建波先生、投资
总监助理于泽雨先生、研究部总监张霖女士、金融工程部副总监李会忠先生、
固定收益与平衡投资部总监姚秋先生、基金经理付伟先生。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二 、基金托管人
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座
法定代表人：周慕冰
成立日期：2009年1月15日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号
注册资本：32,479,411.7万元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-66060069
传真：010-68121816
联系人：贺倩
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。
6新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于
2009年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行
全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，
成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务
功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努
力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡
并举、联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客
户为中心的经营理念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大
市场，实施差异化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国
的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优
质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服
务优质，业绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”
。2007 年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的
SAS70审计报告。自2010年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准
（ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程
的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力
建设，品牌声誉进一步提升，在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛典”
中成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁
发的“最佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管
银行”称号；2013年至2017年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”
和中央国债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年、
2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号；2018年荣
获中国基金报授予的公募基金20年“最佳基金托管银行”奖。
中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民
银行批准成立，2014年更名为托管业务部/养老金管理中心，内设综合管理部、
业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品
研发与信息技术部、营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管
理部，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
7新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
2、主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工近240名，其中具有高级职称的专家
30余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均
有20年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。
3、基金托管业务经营情况
截止到2018年06月30日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开
放式证券投资基金共425只。
（二）基金托管人的内部风险控制制度说明
1、内部控制目标
严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规
定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产的安全
完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权
益。
2、内部控制组织结构
风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作,对托管
业务风险管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管
理处,配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,独立行使监督稽
核职权。
3、内部控制制度及措施
具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、
业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业
资格；业务管理实行严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，
业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；
业务操作区专门设置，封闭管理,实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负
责,防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独
立。
（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管
协议规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基
8新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
金管理人的投资运作，并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基
金管理人的其他行为。
当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式
的处理：
1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人；
2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题，以书面
方式对基金管理人进行提示；
3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行
为，书面提示有关基金管理人并报中国证监会。
三 、相关服务机构
（一）基金份额销售机构
1、直销机构
（1）新华基金管理股份有限公司北京直销中心
住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
办公地址：北京市海淀区西三环北路 11号海通时代商务中心 C1 座
法定代表人：陈重
电话：010-68730999
联系人：陈静
网址: www.ncfund.com.cn
客服电话：400-819-8866
（2）电子直销：新华基金网上交易平台
网址：https://trade.ncfund.com.cn
2、其他销售机构
(1)中国农业银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：周慕冰
9新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
联系人：唐文勇
客服电话：95599
网址：www.abchina.com
(2)招商银行股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：李建红
联系人：邓炯鹏
客服电话：95555
网址：www.cmbchina.com
(3)恒泰证券股份有限公司
住所：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座
法定代表人：庞介民
联系人：熊丽
客服电话：400-196-6188
网址：www.cnht.com.cn
(4)北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06
办公地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15
法定代表人：江卉
客服电话： 个人业务：95118
企业业务：400-088-8816
网址：http://fund.jd.com
(5）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼
法定代表人：杨文斌
联系人：胡凯隽
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.howbuy.com
(6）和讯信息科技有限公司
10新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号1002室
办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦10层
法定代表人：王莉
客服电话： 400-920-0022
联系人：刘洋
公司网站：licaike.hexun.com
(7) 上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼
法定代表人：胡学勤
联系人：何雪
客服电话：400-821-9031
公司网站：www.lufunds.com
(8）蚂蚁（杭州)基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路1218号1栋202室
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号12楼
法定代表人：陈柏青
客服电话：400-766-123
联系人：韩爱彬
网址：www.fund123.cn
(9）南京苏宁基金销售有限公司
注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号
法定代表人：刘汉青
联系人：王锋
客服电话：95177
公司网站：www.snjijin.com
(10）上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇潘园公里1800号2号楼6153室（上海泰
11新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
和经 济发展区）
办公地址：上海市昆明路518号北美广场A1002-A1003室
法定代表人：王翔
联系人：蓝杰
客服电话：400-820-5369
公司网站：www.jiyufund.com.cn
(11）深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦8楼801
办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8 楼
法定代表人：薛峰
客服电话：4006-788-887
联系人：童彩平
公司网址：www.zlfund.cn，www.jjmmw.com
(12）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190 号2 号楼2 层
办公地址： 上海市徐汇区龙田路195 号3C 座7 楼
法定代表人：其实
客服电话：400-1818-188
联系人：丁姗姗
公司网址：www.1234567.com.cn
(13）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室
办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2号楼2楼
法定代表人：凌顺平
联系人：林海明
客服电话：4008-773-772
公司网站：www.5ifund.com
(14）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809
12新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座180
法定代表人：戎兵
联系人：刘梦轩
客服电话：400-6099-200
公司网站：www.yixinfund.com
(15）泰诚财富基金销售（大连）有限公司
注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号
办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号
法定代表人：林卓
联系人：李晓涵
客服电话：400-0411-001
公司网址：www.haojiyoujijin.com/www.taichengcaifu.com
(16）武汉市伯嘉基金销售有限公司
注册地址：武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城(一期)第7幢
23层1 号、4号
办公地址：武汉市泛海国际SOHO城7栋2301、2304
法定代表人：陶捷
客服电话：400-027-9899
网址： www.buyfunds.cn
（17）北京虹点基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元
办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元
法定代表人：胡伟
联系人：陈铭洲
座机：010-65951887
客服电话：400-618-0707
（18）济安财富（北京）基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区东三环中路7号4号楼40层4601室
办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼冠捷大厦3层307单元
13新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
法定代表人：杨健
联系人：李海燕
客服电话： 400-673-7010
公司网站： www.jianfortune.com
（19）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
法定代表人：张跃伟
联系人：唐诗洋
客服电话：400-820-2899
公司网站： www.erichfund.com
（20）天津万家财富资产管理有限公司
注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓
2-2413 室
办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层
法定代表人：李修辞
客服电话：010-59013842
网址：www.wanjiawealth.com
（21）大连网金基金销售有限公司
注册地址：大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2楼
办公地址：大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2楼
法定代表人：樊怀东
联系人：辛志辉
客服电话：4000899100
公司网址：http://www.yibaijin.com
基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。
（二）登记机构
名称：新华基金管理股份有限公司
住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
14新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
办公地址：北京市海淀区西三环北路 11号海通时代商务中心 C1 座
重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
法定代表人：陈重
电话：023-63711923
传真：023-63710298
联系人：陈猷忧
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
注册地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：俞卫锋
电话：（021）31358666
传真：（021）31358600
经办律师：安冬、陆奇
联系人：陆奇
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市海淀区西四环中路 16号院 2号楼 4层
办公地址：北京市东城区永定门西滨河路 8号院 7号楼中海地产广场西塔
5-11层
法定代表人：杨剑涛
电话：010－88219191
传真：010—88210558
经办注册会计师：张伟、胡慰
联系人：胡慰
四、 基金的名称
本基金名称：新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金
15新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
五 、基金的类型
基金类型：契约型开放式
六、 基金的投资目标
本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险的前提下进行大类资产配置
和个股精选，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，实现资产长期稳健增值。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、
股指期货、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可
交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等）、资产支
持证券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款等，以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0-95%，权证投资
占基金资产净值的比例为 0-3%，每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以
内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整
上述投资品种的投资比例。
16新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
八、基金的投资策略
本基金采用数量化投资策略建立投资模型，将投资思想通过具体指标、参
数的确定体现在模型中，并利用数量化投资纪律严格、投资视野宽阔、风险水
平可控等优势，切实贯彻择时和选股全程数量化的投资策略，以保证在控制风
险的前提下实现收益最大化。
1、资产配置策略
本基金采用基金管理人自主开发的量化识别模型，以宏观政策、微观行业、
市场情绪为基础，构建中短期系统风险模型，进行市场风险的判断，为基金仓
位调整和利用股指期货管理系统风险提供准确的量化依据。本基金通过合理确
定股票、股指期货、债券、现金等金融工具上的投资比例，达到控制净值大幅
回撤风险，改善投资组合的风险收益特性的目的。
2、股票投资策略
本基金通过量化分析方式精选个股，其中主要从公司的估值水平、成长性、
盈利能力、盈利预测、盈利风险等方面对全市场股票综合打分排名，最后选出
优秀投资标的。在考虑交易成本、流动性、投资比例限制等因素并结合基金管
理人对市场研判后，自下而上精选个股，力争在最佳时机选择估值合理、基本
面优良且具有持续成长潜力的股票进行适度的优化配置，以获取收益。
（1）行业配置策略
行业配置方面，本基金主要通过行业景气度分析和行业竞争格局分析，就
行业投资价值进行综合评估。模型基于市场均衡状态下各行业隐含的超额收益
率和市场权重，融入基金管理人对各行业的预期收益观点，在基金整体风险水
平可控的前提下，实现各行业的合理配置和优化。
（2）个股选择
本基金将在行业配置的基础上运用多种类型选股模型进行个股的选择，具
体包括：多因子模型（财务、量价、一致预期等因子）和事件类模型。
1）多因子模型
本基金采用的多因子模型涵盖财务因子、动量因子和一致预期因子三大方
面。其中财务因子包括企业的成长、质量、盈利数据、财务预测等方面；动量
17新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
因子包括但不限于动量、市场相关性、波动率、流动率等；一致预期因子主要
包括情绪因子等，选股模型通过对个股历史数据及一致预期数据的实证检验以
及对行业景气周期的考量，从而确定行业内部各因子的重要性顺序，并按照此
顺序对各行业股票进行分步筛选来确定股票投资名单。
本基金对因子的有效性进行持续的跟踪，分析其变化规律，基金经理根据
市场情况结合变化趋势，对因子结构进行动态调整。
2）事件类模型
事件类模型主要根据业绩预增、年报较早披露策略、高送转、预期高派现、
高管增持、定向增发、员工持股等上市公司事件对股价的影响来筛选股票，进
行组合投资。
3、债券投资策略
本基金采用的债券投资策略包括：久期调整策略、收益率曲线配置策略、
骑乘策略、信用策略等策略。
（1）久期调整策略
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多
的获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期，以规避
债券价格下降的风险。
（2）收益率曲线配置策略
在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹型策
略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、
中、短期债券的相对价格变化中获利。如预测收益率曲线平行移动或变平时，
将采取哑铃型策略；预测收益率曲线变陡时，将采取子弹型策略。
（3）骑乘策略
通过分析收益率曲线各期限段的利差情况（通常是收益率曲线短端的1-3年）
，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，随着基金持有债券时间的延长，
债券的剩余期限将缩短，到期收益率将下降，基金从而可获得资本利得收入。
（4）信用策略
信用债收益率等于基准收益率加信用利差，信用利差收益主要受两个方面
的 影响，一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势；二是该信
18新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
用债 本身的信用变化。基于这两方面的因素，本基金管理人分别采用（1）基
于信用利差曲线变化策略和（2）基于信用债信用变化策略。
4、资产支持证券投资策略
本基金将深入研究资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率水平等基本面因素，并且结合债券市场宏观分析的结果，
评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，辅以
量化模型分析，评估其内在价值进行投资。
5、权证投资策略
在控制风险的前提下，本基金将采用以下策略。普通策略：根据权证定价
模型，选择低估的权证进行投资。持股保护策略：利用认沽权证，可以实现对
手中持股的保护。套利策略：当认沽权证和正股价的和低于行权价格时，并且
总收益率超过市场无风险收益率时，可以进行无风险套利。
6、股指期货投资策略
本基金在股指期货的投资中以套期保值为目的，主要遵循避险和有效管理
两项策略和原则，即在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因
市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，
通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。
九、基金的业绩比较标准
中证800指数收益率×65%＋中证综合债券指数收益率×35%。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风险、中等预期收
益品种，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基
金。
19新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
十一、基金的投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人――中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018年 6月 30日。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 47,713,722.32 51.80
其中：股票 47,713,722.32 51.80
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 32,000,000.00 34.74
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,250,809.14 10.04
7 其他各项资产 3,149,277.49 3.42
8 合计 92,113,808.95 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 101,204.00 0.12
B 采矿业 1,070,129.00 1.27
C 制造业 20,524,988.37 24.34
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 721,367.00 0.86
E 建筑业 1,973,316.94 2.34
F 批发和零售业 1,389,839.00 1.65
G 交通运输、仓储和邮政业 2,014,965.00 2.39
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 714,219.20 0.85
20新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
J 金融业 15,498,134.60 18.38
K 房地产业 2,726,188.21 3.23
L 租赁和商务服务业 122,379.00 0.15
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 184,397.00 0.22
R 文化、体育和娱乐业 672,595.00 0.80
S 综合 - -
合计 47,713,722.32 56.59
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 603156 养元饮品 52,804 2,896,827.44 3.44
2 601336 新华保险 44,600 1,912,448.00 2.27
3 002142 宁波银行 112,400 1,830,996.00 2.17
4 601398 工商银行 275,600 1,466,192.00 1.74
5 601601 中国太保 44,942 1,431,402.70 1.70
6 601009 南京银行 184,500 1,426,185.00 1.69
7 601328 交通银行 245,900 1,411,466.00 1.67
8 000786 北新建材 62,400 1,156,272.00 1.37
9 601939 建设银行 174,618 1,143,747.90 1.36
10 603056 德邦股份 40,900 1,120,251.00 1.33
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期无债券投资。
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资
明细
本基金本报告期无债券投资。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期无资产支持证券投资。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
21新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期无权证投资。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货的投资中以套期保值为目的，主要遵循避险和有效管理
两项策略和原则，即在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因
市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，
通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1） 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
（2） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、投资组合报告附注
（1）2017年7月6日万华化学收到烟台市人民政府《万华化学集团股份有限
公司烟台工业园“9.20”较大爆炸事故调查报告》的批复。经查明认定，万华
化学集团股份有限公司“9.20”爆炸事故是一起较大生产安全责任事故，事故
造成4人死亡，4人受伤；直接经济损失573.62万元。烟台市安监局对万华化学
集团股份有限公司负责人处上一年收入40%的罚款，对万华化学集团股份有限公
司处以80万元罚款。
本报告期末本基金投资的其他前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。
（2）本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票
库。
（3） 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 53,214.98
22新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
2 应收证券清算款 3,100,378.08
3 应收股利 -
4 应收利息 -4,611.14
5 应收申购款 295.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,149,277.49
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报报告期末无处于转股期的可转债。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 603156 养元饮品 2,896,827.44 3.44 老股东配股
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来
表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为 2017年 9月 1日，基金业绩数据截至 2018年 6月
30日。
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
2017.9.1-
2017.12.31
-1.43% 0.76% 1.96% 0.44% -3.39% 0.32%
2018.1.1-
2018.6.30
-14.28% 1.15% -7.79% 0.76% -6.49% 0.39%
自成立至今 -15.51% 1.01% -5.98% 0.65% -9.53% 0.36%
23新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
（2017.9.1-
2018.6.30）
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 9月 1日至 2018年 6月 30日)
注：1、本基金自2017年9月1 日成立，截至报告期末基金合同生效未满一年。
2、本报告期已完成建仓，建仓期结束后各项资产配置比例符合合同约定。
十三、 基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
24新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用、账户开户费用、账户维护费；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一
次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支
付的，顺延至最近可支付日支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的
计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一
次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至
最近可支付日支付。
上述“（一）基金费用的种类中第 3－8项费用”，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
25新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
十四、 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规
定》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年4月14日刊登的本基
金招募说明书《新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）
》进行了更新，主要更新的内容如下：
（一）在“重要提示”中，更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务
数据的截止日期。
（二）在“三、基金管理人”中，对基金管理人有关信息进行了更新。
（三）在“四、基金托管人”中，更新了基金托管人的相关信息。
（四）在“五、相关服务机构”中，更新了其他销售机构的信息。
（五）在“九、基金的投资”中，更新了本基金投资组合报告的内容，数
据截止日为2018年6月30日。
（六）在“十、基金的业绩”中，更新了本基金的业绩数据，数据截止日
为2018年6月30日。。
（七）“二十二、其他应披露事项”中，披露了本基金的相关公告信息：
1、本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。
2、2018年 3月 27日 新华基金管理股份有限公司关于新华恒益量化灵
26新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
活配置混合型证券投资基金修改基金合同的公告
3、2018年 3月 30日 新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金
2017年年度报告
4、2018年 4月 3日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金增
加济安财富（北京）基金销售有限公司为销售机构并参加申购费率优惠活动
的公告
5、2018年 4月 14日 新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募
说明书（更新）
6、2018年 4月 21日 新华基金管理股份有限公司关于旗下基金持有的
“中兴通讯”股票估值方法调整的公告
7、2018年 4月 23日 新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金
2018年第一季度报告
8、2018年 4月 24日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金增
加上海长量基金销售投资顾问有限公司为销售机构并参加申购费率优惠活动
的公告
9、2018年 5月 21日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金增
加天津万家财富资产管理有限公司为销售机构并参加申购费率优惠活动的公
告
10、2018年 5月 22日 新华基金管理股份有限公司基金行业高级管理
人员变更公告
11、2018年 5月 25日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金
增加北京虹点基金销售有限公司为销售机构并参加申购费率优惠活动的公告
12、2018年 6月 21日 新华基金管理股份有限公司关于变更长期停牌
股票估值方法的公告
13、2018年 6月 30日 新华基金管理股份有限公司关于旗下基金
2018年半年度资产净值的公告
14、2018年 7月 7日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金增
加大连网金基金销售有限公司为销售机构并开通基金转换业务及参加申购费
率优惠活动的公告
27新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
15、2018年 7月 19日 新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金
2018年第 2季度报告
16、2018年 8月 28日 新华恒益量化灵活配置混合型证券投资基金
2018年半年度报告
新华基金管理股份有限公司
2018年10月15日
28
