国都聚益定期开放混合型证券投资基金
清算报告
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国 都 聚益 定 期开 放 混合 型 证券 投 资基 金
清 算 报告
基 金管 理人 ：国都 证券 股份 有限公 司
基 金托 管人 ：兴业 银行 股份 有限公 司
报 告出 具的时 间：2018 年 8 月 24 日
报 告公 告的时 间：2018 年 9 月 27 日 国都聚益定期开放混合型证券投资基金
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重要提示
国都聚 益定 期开 放混 合型 证券投 资基 金（ 以下 简称 “本基 金” ）经 中国 证券 监督管 理
委员会 （以 下简 称“ 中国 证监会 ”） 《关 于准 予国 都聚益 定期 开放 混合 型证 券投资 基金 注
册的批 复》 （证 监许 可[2017]4 号文 ）批 准， 由国 都 证券股 份有 限公 司依 照《 中华人 民共
和国证 券投 资基 金法 》及 其配套 规则 和《 国都 聚益 定期开 放混 合型 证券 投资 基金基 金合
同》发 售， 基金 合同 于 2017 年5 月3 日 生效 。本 基 金为契 约型 开放 式基 金， 存续期 限不
定，首 次设 立募 集规 模 为253,397,096.03 份 基金 份 额。本 基金 的基 金管 理人 为国都 证券 股
份有限 公司 ，基 金托 管人 为兴业 银行 股份 有限 公司 。
根据《 国都 聚益 定期 开放 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 （以 下简 称“ 《基 金合
同》” 或 “基 金合 同” ） 的约定 ：“ 基金 合同 生效 后，在 任一 开放 期的 最后 一日日 终， 如
发生以 下情 形之 一的 ，则 无须召 开基 金份 额持 有人 大会， 本基 金将 根据 基金 合同第 十九 部
分的约 定进 行基 金财 产清 算并终 止：
（1） 基金 资产 净值 加上 当 日有效 申购 申请 金额 及基 金转换 中转 入申 请金 额扣 除有效 赎
回申请 金额 及基 金转 换中 转出申 请金 额后 的余 额低 于 5000 万 元。
（2） 基金 份额 持有 人人 数 少于 200 人 。”
因此本 基金 根据 基金 合同 约定进 入基 金财 产清 算程 序，而 不需 召开 基金 份额 持有人 大
会。
基金管 理人 于2018 年7 月11 日发 布了 《关 于国 都 聚益定 期开 放混 合型 证券 投资基 金
基金合 同终 止及 基金 财产 清算的 公告 》， 且本 基金 于同日 进入 清算 程序 。
根据法 律法 规的 规定 及《 基金合 同》 的约 定， 本基 金财产 清算 小组 由基 金管 理人国 都
证券股 份有 限公 司、 基金 托管人 兴业 银行 股份 有限 公司、 中准 会计 师事 务所 （特殊 普通 合
伙）、 上海 市通 力律 师事 务所组 成， 并 于 2018 年7 月13 日成 立。 其中 ，基 金 管理人 的授
权代表 为薛 志宏 、赵 楠、 王实； 基金 托管 人的 授权 代表为 殷雪 君、 李小 姗； 中准会 计师 事
务所会 计师 为王 健； 上海 市通力 律师 事务 所律 师为 黎明、 陆奇 。
本基金 财产 清算 小组 根据 相关法 律法 规 履 行清 算程 序 。本 基金 清算 期结 束 日 为 2018 年
8 月 24 日 。
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2 基金产品概况
基金名 称 国都聚 益定 期开 放混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 国都聚 益定 期开 放
基金主 代码 004245
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 3 日
运作期 期末 基金 份额 总额 28,223,264.64 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，力 争超 越业 绩比 较
基准， 实现 基金 资产 的保 值和增 值。
投资策 略
本基金 跟踪 和分 析宏 观经 济变量 和各 项国 家政 策， 通
过定性 与定 量分 析， 判断 经济形 势及 未来 发展 趋势 ，
同时结 合资 本市 场所 处环 境以及 各类 资产 的预 期收 益
与风险 ，合 理制 定和 调整 股票、 债券 等各 类资 产的 比
例，在 保持 总体 风险 水平 相对稳 定的 基础 上， 力争 实
现投资 组合 的稳 定增 值。
1、债 券投 资策 略
本基金 立足 宏观 经济 和货 币政策 走势 研究 ，通 过综 合
分析国 内外 宏观 经济 态势 、利率 走势 、收 益率 曲线 变
化趋势 和信 用风 险变 化等 因素， 并结 合各 种固 定收 益
类资产 在特 定经 济形 势下 的估值 水平 、预 期收 益和 预
期风险 特征 ，在 符合 本基 金相关 投资 比例 规定 的前 提
下，决 定组 合的 久期 水平 、期限 结构 和类 属配 置， 并
在此基 础之 上实 施积 极的 债券投 资组 合管 理， 严格 控
制风险 的前 提下 ，发 掘和 利用市 场失 衡提 供的 投资 机
会，实 现组 合资 产的 增值 。
（1 ） 久期 调整 策略
本基金 将根 据对 利率 水平 的预期 ，在 预期 利率 下降国都聚益定期开放混合型证券投资基金
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时，增 加组 合久 期， 以较 多地获 得债 券价 格上 升带 来
的收益 ， 在 预期 利率 上升 时，减 小组 合久 期， 以规 避
债券价 格下 降的 风险 。
（2 ） 收益 率曲 线策 略
在久期 确定 的基 础上 ，根 据对收 益率 曲线 形状 变化 的
预测， 采用 子弹 型策 略、 哑铃型 策略 或梯 形策 略， 在
长期、 中期 和短 期债 券间 进行配 置， 以从 长、 中、 短
期债券 的相 对价 格变 化中 获利。
（3 ） 债券 类属 配置 策略
根据国 债、 金融 债、 企业 债等不 同债 券板 块之 间的 相
对投资 价值 分析 ，增 持价 值被相 对低 估的 债券 板块 ，
减持价 值被 相对 高估 的债 券板块 ，主 要通 过信 用风 险
的分析 和管 理， 获取 超额 收益。
（4 ） 骑乘 策略
通过分 析收 益率 曲线 各期 限段的 利差 情况 ，通 常是 收
益率曲 线短 端 的 1-3 年， 买入收 益率 曲线 最陡 峭处 所
对应的 期限 债券 ，随 着基 金持有 债券 时间 的延 长， 债
券的剩 余期 限将 缩短 ，到 期收益 率将 下降 ，基 金从 而
可获得 资本 利得 收入 。
（5 ） 相对 价值 策略
相对价 值策 略包 括研 究国 债与金 融债 之间 的信 用利
差、交 易所 与银 行间 的市 场利差 等。 金融 债与 国债 的
利差由 税收 因素 形成 ，利 差的大 小主 要受 市场 资金 供
给充裕 程度 决定 ，资 金供 给越充 分上 述利 差将 越小 。
交易所 与银 行间 的联 动性 随着市 场改 革渐 渐加 强， 两
市之间 的利 差能 够提 供一 些增值 机会 。
（6 ） 信用 利差 策略
企业债 与国 债的 利差 曲线 理论上 受经 济波 动与 企业 生
命周期 影响 ，相 同资 信等 级的公 司债 在利 差期 限结 构国都聚益定期开放混合型证券投资基金
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上服从 凸性 回归 均衡 的规 律。内 外部 评级 的差 别与 信
用等级 的变 动会 造成 相对 利差的 波动 ，另 外在 经济 上
升或下 降的 周期 中企 业债 利差将 缩小 或扩 大。 管理 人
可以通 过对 内外 部评 级、 利差曲 线研 究和 经济 周期 的
判断主 动采 用相 对利 差投 资策略 。
（7 ） 杠杆 放大 策略
该策略 在资 金相 对充 裕的 情况下 是风 险较 低的 投资 策
略。即 在基 础组 合的 基础 上，使 用基 础组 合持 有的 债
券进行 回购 放大 融入 短期 资金滚 动操 作， 同时 选择 交
易所和 银行 间适 当期 限的 品种进 行投 资以 获取 骑乘 及
短期债 券与 货币 市场 利率 的利差 。
（8 ） 可转 债投 资策 略
可转债 不同 于一 般的 企业 债券， 其投 资人 具有 在一 定
条件下 转股 、回 售的 权利 ，因此 其理 论价 值等 于作 为
普通债 券的 基础 价值 加上 可转债 内含 选择 权的 价值 。
本基金 投资 于可 转债 ，主 要目标 是降 低基 金净 值的 下
行风险 ，基 金投 资的 可转 债可以 转股 ，以 保留 参与 股
票升值 的收 益潜 力。
2、股 票投 资策 略
本基金 将依 托基 金管 理人 的投资 研究 平台 ，紧 密跟 踪
“新常 态下 ”符 合中 国经 济结构 转型 、消 费升 级以 及
在调结 构、 促改 革中 具备 长期价 值增 长潜 力的 上市 公
司，通 过定 量与 定性 分析 相结合 的方 式， 筛选 兼具 估
值吸引 力与 业绩 成长 性的 优质标 的。
定量分 析主 要是 根据 公司 财务数 据和 业务 量数 据来 综
合考量 公司 的盈 利能 力、 风险状 况， 主要 指标 包括 资
产与负 债比 率、 现金 充足 率、成 本与 利润 增长 率、 毛
利率变 动等 。定 性分 析主 要是结 合宏 观、 行业 的发 展
态势， 分析 公司 所处 环境 的竞争 格局 、未 来趋 势， 进国都聚益定期开放混合型证券投资基金
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而判断 公司 未来 的成 长性 、可持 续性 及投 资价 值。
3、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 以对 冲系统 性风 险为 目的 ，达 到
套期保 值目 的。 基金 管理 人动态 调整 股指 期货 合约 持
仓品种 、持 仓数 量， 与现 货相匹 配， 控制 风险 ，并 驻
留相对 收益 。
4、国 债期 货投 资策 略
本基金 在综 合分 析经 济基 本面、 资金 面和 政策 面的 基
础上， 结合 组合 内各 利率 债持仓 结构 的基 础上 ，按 照
“利率 风险 评估 —套 期保 值比例 计算 — 保 证金 、期 现
价格变 化等 风险 控制 ”的 流程， 构建 并实 时调 整利 率
债的套 期保 值组 合。 同时 ，结合 套利 策略 和投 机策 略
等多种 交易 策略 ，优 化资 产配置 ，谨 慎进 行投 资， 以
降低投 资组 合的 整体 风险 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券资产 池结 构和 质量 的跟 踪
考察、 分析 资产 支持 证券 的发行 条款 、预 估提 前偿 还
率变化 对资 产支 持证 券未 来现金 流的 影响 ，谨 慎投 资
资产支 持证 券。
6、权 证投 资策 略
本基金 的权 证 投 资以 控制 风险、 平滑 收益 、锁 定利 润
为主要 目的 。本 基金 通过 对权证 标的 基本 面研 究和 未
来走势 预判 ，估 算权 证合 理价值 ，同 时还 充分 考虑 其
的流动 性， 谨慎 投资 。
7、开 放期 投资 策略
本基金 以定 期开 放方 式运 作，即 采取 在封 闭期 内封 闭
运作、 封闭 期与 封闭 期之 间定期 开放 的运 作方 式。 开
放期内 ，本 基金 为保 持较 高的组 合流 动性 ，在 遵守 本
基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提 下， 主要 投资 于国都聚益定期开放混合型证券投资基金
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高流动 性的 投资 品种 ，并 降低资 产的 流动 性风 险， 满
足开放 期流 动性 的需 求。
业绩比 较基 准
中国债 券总 指数 收益 率×60%+沪深 300 指 数收 益率 ×
40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等预 期收 益风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 国都证 券股 份有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
3 基金运作情况概述
国都聚 益定 期开 放混 合型 证券投 资基 金（ 以下 简称 “本基 金” ）经 中国 证券 监督管 理
委员会 （以 下简 称“ 中国 证监会 ”） 《关 于准 予国 都聚益 定期 开放 混合 型证 券投资 基金 注
册的批 复》 （证 监许 可[2017]4 号文 ）批 准， 由国 都 证券股 份有 限公 司依 照《 中华人 民共
和国证 券投 资基 金法 》及 其配套 规则 和《 国都 聚益 定期开 放混 合型 证券 投资 基金基 金合
同》发 售， 基金 合同 于 2017 年5 月3 日 生效 。本 基 金为契 约型 开放 式基 金， 存续期 限不
定，首 次设 立募 集规 模 为253,397,096.03 份 基金 份 额。2017 年 5 月 3 日至 2018 年7 月 10
日期间 ，本 基金 按基 金合 同正常 运作 。
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4 财务报表
4.1 资产负债表
会计主 体： 国都 聚益 定期 开放混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年7 月10 日 （本 基金 最后 运作 日 ）
单位 ：人 民币 元
资
产
最后运 作日
2018 年 7 月 10 日
资
产 :
银行存 款 2,301,447.67
结算备 付金 204,003.02
存出保 证金 26,660.14
交易性 金融 资产 20,457,746.46
其中： 股票 投资 249,000.00
债券 投资 20,208,746.46
资产 支持 证券 投资
基金 投资
衍生金 融资 产
买入返 售金 融资 产 6,800,305.00
应收证 券清 算款
应收利 息 245,788.83
应收股 利
应收申 购款
其他资 产
资产合 计: 30,035,951.12
负债和 所有 者权 益
负债:
短期借 款
交易性 金融 负债
衍生金 融负 债
卖出回 购金 融资 产款
应付证 券清 算款 1,800,000.00
应付赎 回款
应付管 理人 报酬 6,166.49
应付托 管费 1,233.30
应付销 售服 务费
应付交 易费 用 1,298.37
应付税 费 387.63 国都聚益定期开放混合型证券投资基金
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应付利 息
应付利 润
其他负 债 96,491.40
负债合 计 1,905,577.19
所有者权益：
实收基 金 28,223,264.64
未分配 利润 -92,890.71
所有者 权益 合计 28,130,373.93
4.2 利润表
会计主 体： 国都 聚益 定期 开放混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 7 月 10 日（ 基金最 后运 作日 ）
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
7 月 10 日
一、收 入 -555,515.73
1 、利 息收 入 664,094.70
其中： 存款 利息 收入 23,608.26
债券 利息 收入 498,190.89
资产 支持 证券 利息 收入
买入 返售 金融 资产 收入 142,295.55
2 、投 资收 益（ 损失 以"-" 填列） -950,807.87
其中： 股票 投资 收益 -1,080,882.54
债券 投资 收益 82,162.55
资产 支持 证券 投资 收益
基金 投资 收益
权证 投资 收益
衍生 工具 收益
股利 收益 47,912.12
3 、公 允价 值变 动损 益（ 损 失以"-"填 列） -294,409.78
4. 汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 25,607.22
减：二、费用 458,959.35
1 、管 理人 报酬 180,267.98
2 、托 管费 36,053.57
3 、销 售服 务费
4 、交 易费 用 160,580.58
5 、利 息支 出
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
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6 、其 他费 用 82,057.22
三、利润总额（亏损 总额 以“- ”号填列） -1,014,475.08
减：所 得税 费用
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） -1,014,475.08
注：本 报告 期的 基金 财务 会计报 告经 中准 会计 师事 务所审 计 ， 注册 会计 师田 雍、王 健
签字出 具了 中准 专字[2018]1087 号 标准 无保 留意 见的 审计报 告。
5 基金财产分配
本基金 于2018 年 7 月11 日进入 清算 期。
本基金 的清 算报 表是 在非 持续经 营的 前提 下参 考《 企业会 计准 则》 及《 证券 投资基 金
会计核 算业 务指 引》 的有 关规定 编制 的。 自本 基金 最后运 作日 起， 资产 负债 按清算 价格 计
价。由 于报 告性 质所 致， 本清算 报表 并无 比较 期间 的相关 数据 列示 。
自 2018 年7 月11 日至 2018 年8 月 24 日 止的 清算 期间， 基金 财产 清算 小组 对本基 金
的资产 、负 债进 行清 算， 全部清 算工 作按 清算 原则 和清算 手续 进行 。具 体清 算情况 如下 ：
5.1 资产处置情况
5.1.1. 本基 金最 后运 作日 银行存 款余 额为 人民 币 2,301,447.67 元 ，清 算期 间 银行存 款
净流入 人民 币25,752,602.27 元 ，于 清算 期结 束日 银行存 款余 额为 人民 币28,054,049.94
元 。
5.1.2 本基 金最 后运 作日2018 年7 月10 日应 收利 息 余额为 人民 币 245,788.83 元；清
算期间 计提 应收 债券 利息 人民 币 13,573.84 元 、应 收银行 存款 利息 人民 币46,226.56 元、
应收结 算备 付金 利息 人民 币 311.44 元、 应收 存出 保 证金利 息人 民 币50.32 元 、应收 买入 返
售金融 资产 利息 人民 币 6,026.82 元 ；收 到债 券利 息 人民 币256,831.35 元、 买 入返售 金融
资产利 息人 民 币6,703.44 元；清 算期 结束 日应 收利 息余额 为人 民 币48,443.02 元， 该款 项
由基金 管理 人以 自有 资金 垫付， 并划 入托 管账 户。 基金管 理人 垫付 资金 到账 日起孳 生的 利
息归基 金管 理人 所有 。
5.1.3. 本基 金最 后运 作日 交易型 金融 资产 为 20,457,746.46 元， 其中 股票 投 资
249,000.00 元, 债券 投资 为 20,208,746.46 元,系 基 金合同 对债 券投 资的 持有 比例要 求而 持
有的债 券明 细如 下:
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5.1.3.1 于2018 年7 月 10 日（ 基金 最 后 运作 日） 本基金 持有 的债 券投 资列 示如下 ：
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
010107 21 国债⑺ 37,570 3,847,168.00 13.6762%
110031 航信转债 600 61,536.00 0.2188%
127326 15 国网 05 10,000 1,000,904.00 3.5581%
018005 国开1701 100,000 10,036,000.00 35.6767%
018006 国开1702 52,700 5,263,138.46 18.7098%
截至最 后清 算日 ，债 券投 资资产 余额 为零 。
5.2 负债清偿情况
5.2.1 本基 金最 后运 作日 应付赎 回款 余额 为人 民 币0 元， 均于 清算 期间 支付 ，于清 算
结束日 应付 赎回 款余 额为 零。
5.2.2 本基 金最 后运 作日 应付管 理人 报酬 为人 民 币6,166.49 元， 均于 清算 期 间支付 ，
于清算 结束 日应 付管 理人 报酬余 额为 零。
5.2.3 本基 金最 后运 作日 应付托 管费 为人 民 币 1,233.3 元 ，均 于清 算期 间支 付，于 清
算结束 日应 付托 管费 余额 为零。
5.2.4 本基 金最 后运 作日 应付销 售服 务费 为人 民 币0 元， 均于 清算 期间 支付 ，于清 算
结束日 应付 交易 费用 余额 为零。
5.2.5 本基 金最 后运 作日 其他负 债为 人民 币 98,177.40 元， 均 于清 算期 间支 付，于 清
算结束 日其 他负 债余 额为 零。
5.3 清算期间的清算损益 情况
项目
2018 年7 月11 日( 基金 开 始清算 日) 至
2018 年8 月24 日( 基金 结 束清算 日) 止期 间
一、资 产处 置损 益
119,462.71
1.利息 收入
66,150.05
其中： 存款 利息 收入
46,226.56
债券利 息收 入 13,534.91
结算备 付金 利息 收入 311.44
存出保 证金 利息 收入 50.32
买入返 售金 融资 产利 息收 入 6,026.82 国都聚益定期开放混合型证券投资基金
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
254,143.18
其中： 股票 投资 收益 59,750.00
债券 投资 收益 194,888.18
股利 收入 （股 息红 利税） -495
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“ 允价 号
填列）
-200,830.52
二、清 算费 用
18,453.42
1．交 易费 用
2,590.15
2．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
3．其 他费 用
15,863.27
三、清 算净 损益 （净 亏损 以“- ”号 填
列）
101,009.29
注：此 处的 其他 收入 为赎 回费收 入。
5.4 资产处置及负债 清偿后的剩余资产分 配情 况
单 位：人 民币
元
项目
金额
一、最 后运 作日2018 年7 月10日基 金净 资产 28,130,373.93
加：清 算期 间净 收益 101,009.29
二、 清 算期 结束 日2018 年8 月24日 基金 净资 产 28,231,383.22
资产处 置及 负债 清偿 后， 本基金 清算 期结 束 日 2018 年8 月24 日的 剩余 财产 为 人民币
为28,231,383.22 元 。自 清算期 结束 日次 日 2018 年8 月25 日起 至清 算款 划 出日前 一日 的国都聚益定期开放混合型证券投资基金
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银行存 款产 生的 利息 属份 额持有 人所 有， 由基 金管 理人以 自有 资金 垫付 并划 入托管 账户 。
基金管 理人 垫付 资金 到账 日起孳 生的 利息 归基 金管 理人所 有。
根据本 基金 的基 金合 同约 定，依 据基 金财 产清 算的 分配方 案， 将基 金财 产清 算后的 全
部剩余 资产 扣除 基金 财产 清算费 用、 交纳 所欠 税款 并清偿 基金 债务 后， 按基 金份额 持有 人
持有的 基金 份额 比例 进行 分配。
5.5 基金财产清算报 告的告知安排
本清 算报 告已 经基 金 管理人 审核 、 经 基金 托管 人复核 ，在 经会 计师 事务 所审计 、律 师
事务所 出具 法律 意见 书后 ，报中 国证 监会 备案 并向 基金份 额持 有人 公告 。
6 备查文件
6.1 备查文件目录
1 、国 都聚 益定 期开 放混合 型证 券投 资基 金财 务报表 及审 计报 告
2 、关 于《 国都 聚益 定期开 放混 合型 证券 投资 基金清 算报 告》 的法 律意 见
6.2 存放地点
基金 管理 人的 办公 场 所。
6.3 查阅方式
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国都聚 益定 期开 放混 合型 证券投 资基 金基 金财 产清 算小组
2018 年9 月27 日
