汇安裕华纯债定期开放债券型发起式
证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
2018年第 1号
（本基金不向个人投资者公开发售）
基金管理人：汇安基金管理有限责任公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
二〇一八年九月汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
【重要提示】
1、本基金根据2017年12月26日中国证券监督管理委员会（以下简称
“中国证监会”）《关于准予汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基
金注册的批复》（证监许可[2017]2405号）进行募集。本基金合同已于
2018年2月7日生效。
2、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经
中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的
投资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
3、投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读基金合同、
本招募说明书等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，全面认识本基金产
品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对认购（或申
购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资
者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与
基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担。
4、本基金投资国债期货等金融衍生品。金融衍生品是一种金融合约，其价
值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与
价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操
作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更
为剧烈，有时候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当
复杂，不适当的估值有可能使基金资产面临损失风险。
本基金投资中小企业私募债，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上
市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交
易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性
所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带
来更大的负面影响和损失。
本基金投资资产支持证券，资产支持证券（ABS）是一种债券性质的金融工
具，其向投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股
票和一般债券不同，资产支持证券不是对某一经营实体的利益要求权，而是对汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
基础资产池所产生的现金流和剩余权益的要求权，是一种以资产信用为支持的
证券，所面临的风险主要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金
流与对应证券现金流不匹配产生的信用风险、市场交易不活跃导致的流动性风
险等。
5、本基金为债券型基金，其风险收益水平高于货币市场基金，低于混合型
基金、股票型基金。
6、本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融
债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中
小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券
回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金不投资于股票、
权证等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、
可交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
7、基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的
80%。但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每个开放期开始
前10个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内，基金投资不受
上述比例限制。
开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产
净值的5%，封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国
债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履
行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
8、本基金初始募集面值为人民币1.00元。在市场波动因素影响下，本基
金份额净值可能低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损。
9、基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
绩也不构成对本基金业绩表现的保证。
10、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基
金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
11、本基金每3个月开放一次申购与赎回，投资者需在开放期提出申购赎
回申请。在封闭期内，基金份额持有人将面临因不能赎回基金份额而出现的流
动性约束。
12、本基金为发起式基金，在基金合同生效之日起三年后的对应日，若基
金资产规模低于2亿元，基金合同应当按照基金合同约定的程序自动终止，且
不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续，投资者将面临基金合同可能自
动终止的不确定性风险。
13、本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者
持有的基金份额可达到或者超过50%，本基金不向个人投资者公开发售。法律
法规或监管机构另有规定的除外。
14、本招募说明书所载内容截止日为2018年8月6日，有关财务数据和净
值表现截止日为2018年6月30日（财务数据未经审计）。本招募说明书已经
基金托管人复核。汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：汇安基金管理有限责任公司
住所：上海市虹口区欧阳路218弄1号2楼215室
办公地址：北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13-14层
法定代表人：秦军
成立时间：2016年4月25日
注册资本：1亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：田云梦
联系电话：（010）56711600
汇安基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监许可
[2016]860号文批准设立。
（二）主要成员情况
1、基金管理人董事会成员
何斌先生，董事长。20年证券、基金行业从业经验。东北财经大学国民经
济计划学学士。先后就职于北京市财政局、北京京都会计师事务所、中国证券
监督管理委员会基金监管部，曾任国泰基金管理公司副总经理、建信基金管理
有限责任公司督察长、副总经理。现任汇安基金管理有限责任公司董事长。
秦军先生，董事，总经理。18年证券、基金行业从业经验。清华大学
MBA。曾任中国航空工业规划设计研究院监理部总经理助理，中合资产管理有限
责任公司北京分公司总经理，嘉实基金管理有限公司总经理助理，华安基金管
理有限公司副总经理，现任汇安基金管理有限责任公司总经理。
赵毅先生，董事。1992年毕业于东北财经大学工业经济专业，1999年获该
校经济学硕士学位，中欧国际工商学院EMBA毕业。自1997年以来先后创办大
连生威粮食集团有限公司、辽宁中稻股份有限公司、沈阳生威投资有限公司。
现任大连生威控股有限公司董事长兼总经理。
盛希泰先生，独立董事。南开大学会计系研究生，北京大学EMBA，清华大
学五道口金融学院EMBA，北京交通大学管理学博士。05-15三届全国青联常委汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
兼金融界别秘书长，中央国家机关青联副主席，全国大学生创新创业联盟联席
理事长，中国青年创新创业联盟副会长，中国基金业协会天使专委会会员，湖
畔大学保荐人，南开大学校友总会副理事长、南开北京校友会会长、南开允能
商学院理事长，现任清华校友种子基金管理合伙人，阳光保险独立董事、首创
股份独立董事。
李海涛先生，独立董事。1998年获得美国耶鲁大学管理学院金融学博士学
位。曾任密歇根大学Ross商学院金融学教授、长江商学院金融学访问学者。现
任长江商学院副院长及杰出院长讲习教授。
陈伟莉女士，独立董事。1984年获西南政法大学法律专业法学学士学位，
2006年获得新加坡南洋理工大学工商管理专业EMBA。现任北京金诚同达律师事
务所高级合伙人。
2、基金管理人监事
戴樱女士，监事。2004年毕业于上海对外贸易学院，国际贸易专业学士学
位。曾就职于上海贝尔阿尔卡特股份有限公司，任采购部经理助理；上海樱琦
干燥剂有限公司,任公司董事；上海上贝资产管理有限公司合伙人。现任汇安基
金管理有限责任公司监事。
3、高级管理人员
何斌先生，董事长。（简历请参见董事会成员）
秦军先生，总经理。（简历请参见董事会成员）
孙运英女士，督察长。11年证券、基金从业经验。中国人民大学国际经济
法法学硕士，芝加哥肯特法学院国际比较法硕士，中国人民大学经济学博士。
历任建信基金管理有限责任公司监察稽核部副总监、泰达宏利基金管理有限公
司法律部副总经理、工银瑞信基金管理有限公司法律合规部副总监，2016年
7月加入汇安基金管理有限责任公司任首席风控官。现任汇安基金管理有限责
任公司督察长。
刘强先生，副总经理。美国注册管理会计师（CMA），东北财经大学审计学
学士。历任阿尔卡特深圳公司财务总监，霍尼韦尔深圳公司财务总监，阿特维
斯（中国）财务及信息技术总监，北京刚正国际投资有限公司副总经理。
2016年4月加入汇安基金管理有限责任公司。现任汇安基金管理有限责任公司
副总经理。汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
郭兆强先生，副总经理。20年证券、基金从业经验，保荐代表人。北京大
学光华管理学院工商管理硕士。曾任山西证券投行部综合经理、中德证券高级
副总裁，东北证券北京分公司深圳市场部副总经理，从事投资银行业务。
2016年4月加入汇安基金管理有限责任公司。现任汇安基金管理有限责任公司
副总经理。
窦星华先生，副总经理。12年证券、基金从业经验，CFA。英国杜伦大学
金融学硕士。历任标准普尔信息服务（北京）有限公司指数分析师，交银施罗
德基金管理有限公司产品经理，华安基金管理有限公司产品高级设计经理及总
经理助理，盛世景资产管理股份有限公司产品总监。2016年7月加入汇安基金
管理有限责任公司任产品及创新业务部总经理。现任汇安基金管理有限责任公
司副总经理。
王俊波先生，副总经理。13年证券、基金从业经验。中国人民大学金融学
硕士。历任中国平安产险营销策划经理，嘉实基金券商业务部主管，兴业证券
资产管理有限公司市场部执行总监。2016年7月加入汇安基金管理有限责任公
司。现任汇安基金管理有限责任公司副总经理。
4、本基金基金经理
杨芳女士，经济学学士，7年证券、基金行业从业经历。曾任职于华创
证券，2016年 7 月起加入汇安基金管理有限责任公司， 任固定收益投资部
高级经理一职。2017年 4 月 14 日至今，任汇安嘉裕纯债债券型证券投资
基金基金经理；2017年 4 月 28 日至今，任汇安嘉汇纯债债券型证券投资
基金、汇安嘉源纯债债券型证券投资 基金基金经理；2018 年 2月 7 日至今，
任汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资 基金基金经理；2018 年
3月 27 日至今，任汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
固定收益投资决策委员会：
主席：钟敬棣，固定收益首席投资官。
委员：秦军，总经理，
仇秉则，固定收益研究部总监，
徐扬彪，高级信用分析师。
权益投资决策委员会：汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
主席：邹唯，首席投资官。
委员：沈宏伟，权益投资部总经理，
计伟，指数与量化投资部副总经理，
戴杰，指数与量化投资部高级经理，
张媛，研究部副总监。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基金托管人情况
1、基本情况
名称：浙商银行股份有限公司（以下简称“浙商银行”）
住所：杭州市庆春路288号
法定代表人：沈仁康
成立时间：1993年4月16日
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币17,959,696,778元
1
存续期间：持续经营
联系人：卢愿
电话：（0571）88261004
传真：（0571）88268688
批准设立机关和批准设立文号：中国银行业监督管理委员会银监复
[2004]91号
基金托管资格批准文号：证监许可〔2013〕1519号
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；
办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；
买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡
业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服
1
浙商银行于 2018年 3月 29日增发了 759,000,000股 H 股，增发完成后注册资本将增加至
18,718,696,778元，截至目前注册资本变更尚未获得中国银保监会的核准汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经中国人民银行批准，可
以经营结汇、售汇业务。
2、主要人员情况
沈仁康先生，浙商银行党委书记、董事长、执行董事。硕士研究生。沈先
生曾任浙江省青田县委常委、副县长，县委副书记、代县长、县长；浙江省丽
水市副市长，期间兼任丽水经济开发区管委会党工委书记，并同时担任浙江省
丽水市委常委；浙江省丽水市委副书记，期间兼任市委政法委书记；浙江省衢
州市委副书记、代市长、市长。
徐仁艳先生，浙商银行党委副书记、执行董事、行长（任职资格尚待中国
银行保险监督管理委员会核准）。研究生、高级会计师、注册税务师。徐先生
曾任中国人民银行浙江省分行会计处财务科副科长、科长、会计处副处长，中
国人民银行杭州中心支行会计财务处副处长、处长，中国人民银行杭州中心支
行党委委员、副行长。
（二）发展概况及财务状况
浙商银行是中国银保监会批准的12家全国性股份制商业银行之一，总行设
在浙江省杭州市，是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制商业银行，2004年
8月18日正式开业，2016年3月30日在香港联交所上市（股份代号：2016）。
截至2017年12月31日，浙商银行已设立了213家分支机构，实现了对长三角、
环渤海、珠三角以及部分中西部地区的有效覆盖。2017年4月21日，首家控
股子公司－浙银租赁正式开业。2018年4月10日，首家境外分行—香港分行
正式开业，国际化战略布局迈出实质性一步。
开业以来，浙商银行立足浙江，稳健发展，已成为一家基础扎实、效益优
良、成长迅速、风控完善的优质商业银行。截至2017年12月31日，浙商银行
总资产1.54万亿元，客户存款余额8,606亿元，客户贷款及垫款总额6,729亿
元，同比分别增长13.43%、16.89%、46.44%；不良贷款率1.15%。在英国《银
行家》 (The Banker)杂志“2017年全球银行1000强(Top 1000 World Banks
2017)”榜单上，按一级资本位列第131位，较上年上升27位；按总资产位列
第109位，较上年上升8位。中诚信国际给予浙商银行金融机构评级中最高等
级AAA主体信用评级。汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
2017年，浙商银行坚持“两最”总目标，加快推进业务转型，资产规模持
续增长，经营效率稳步提升，资产质量保持较优水平。2017年实现净利润
109.73亿元，增长8.07%，平均总资产收益率0.76%，平均权益回报率
14.64%。营业收入342.64亿元，增长1.81%，其中：利息净收入243.91亿元，
降幅3.32%；非利息净收入98.73亿元，增长17.19%。营业费用111.83亿元，
增长12.01%，成本收入比31.96%。计提资产减值损失93.74亿元，降幅
8.79%。所得税费用27.34亿元，降幅15.58%。
（三）托管业务部的部门设置及员工情况
浙商银行资产托管部是总行独立的一级管理部门，根据业务条线下设业务
管理中心、营销中心、运营中心、监督中心，保证了托管业务前、中、后台的
完整与独立。截至2018年3月31日,资产托管部从业人员共39名。
浙商银行资产托管部遵照法律法规要求，根据业务的发展模式、运营方式
以及内部控制、风险防范等各方面发展的需要，制定了一系列完善的内部管理
制度，包括业务管理、操作规程、基金会计核算、清算管理、信息披露、内部
稽核监控、内控与风险防范、信息系统管理、保密与档案管理、重大可疑情况
报告及应急处理等制度，系统性地覆盖了托管业务开展的方方面面，能够有效
地控制、防范托管业务的政策风险、操作风险和经营风险。
（四）基金托管业务经营情况
中国证监会、银监会于2013 年 11 月13日核准浙商银行开办证券投资基
金托管业务，批准文号：证监许可[2013]1519号。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
（1）汇安基金管理有限责任公司直销中心
传真：021-80219047
邮箱：DS@huianfund.cn汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
北京办公地址：北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13-14层
联系人：田云梦
电话：010-56711624
上海办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心2901-2903室
联系人：于擎玥
电话：021-80219027
（2）汇安基金管理有限责任公司网上交易系统
投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的赎回等业务，具体业务办
理情况及业务规则请登录本公司网站查询。本公司网址：www.huianfund.cn。
2、其他销售机构
基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构销售本基
金，并及时公告。
（二）基金份额登记机构
名称：汇安基金管理有限责任公司
住所：上海市虹口区欧阳路218弄1号2楼215室
办公地址：北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13-14层
法定代表人：秦军
电话：010-56711600
传真：010-56711640
联系人：杜海岚
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦1405室
办公地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦1405室
负责人：廖海
电话：021-51150298
传真：021-51150398
联系人：刘佳
经办律师：刘佳、徐莘汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号普华永道中心11楼
执行事务合伙人：薛竞
联系电话：021-23233950
传真电话：021-23238800
联系人：赵钰
经办注册会计师：赵钰、薛竞
四、基金的名称
汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金。
五、基金的类型
债券型证券投资基金。
六、基金的投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较
基准的投资回报。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、
企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企
业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、
银行存款、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不投资于股票、权证等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易
可转债的纯债部分除外）、可交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的
80%。但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每个开放期开
始前 10 个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不
受上述比例限制。
开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产
净值的 5%，封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除
国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履
行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
八、基金的投资策略
（一）大类资产配置策略
本基金将在综合判断宏观经济周期、市场资金供需状况、大类资产估值水
平对比的基础上，结合政策分析，确定不同投资期限内的大类金融资产配置和
债券类属配置。同时通过严格风险评估，及时调整资产组合比例，保持资产配
置风险、收益平衡，以稳健提升投资组合回报。
（二）债券组合管理策略
1、利率策略
利率策略主要是从组合久期及组合期限结构两个方向制定针对市场利率因
素的投资策略。通过全面研究国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情
景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
求状况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金
融市场收益率曲线斜度变化趋势。
组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势
的预期，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合
的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。
利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略，例如：
子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。
2、类属配置策略
债券类属策略主要是通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资
金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不
同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在
不同债券类属之间配置比例。
3、信用策略
信用品种的选择采取以利率研究和发行人偿债能力研究为核心的分析方式，
在对宏观经济、利率走势、发行人经营及财务状况进行分析的基础上，结合信
用品种的发行条款，建立信用债备选库，并以此为基础拟定信用品种的投资方
法。
（1）宏观环境和行业分析
主要关注宏观经济状况和经济增长速度、宏观经济政策及法律制度对企业
信用级别的影响；行业分析主要关注企业所处的行业类型（成长型、周期型、
防御型）、产业链结构及行业在产业链中的位置、行业的竞争程度和行业政策
对企业信用级别的影响。
（2）发债主体基本面分析
主要包括定性分析和定量分析两个方面：
定性分析主要包括对企业性质和内部治理情况、企业财务管理的风格、企
业的盈利模式、企业在产业链中的位置、产品竞争力和核心优势的分析，以及
企业的股东背景、政府对企业的支持、银企关系、企业对国家或地方的重要程
度等企业的外部支持分析。
定量分析主要包括资本结构分析、现金获取能力分析、盈利能力分析以及汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
偿债能力分析四部分，定量分析的重点是选取适当的财务指标并挖掘其中蕴含
的深层含义及互动关系，定量地实现企业信用水平的区分和预测。
（3）内部信用评级定量分析体系。
经过广泛的调研，基于我国目前实际情况，考虑到国内外评级、以及专业
的发行评级与投资评级的差异，从投资角度建立内部的公司债评级体系，其分
析过程包括如下几个部分：
1）行业内财务数据指标筛选。基于可比原则，采用因子分析对行业内各公
司多个具有信息冗余的财务数据指标（相关性较高）进行筛选，选择能够反映
公司总体财务信息的财务数据指标。
2）行业内公司综合评价。基于可比原则，利用筛选指标对行业内公司进行
整体的综合评级，得到反映公司行业内所处相对位置的信用分数。
3）行业内信用等级的切分。根据信用分数的统计分布进行类别划分。
4）系统校验与跟踪分析。根据财务数据指标等信息的变化适时对信用等级
进行调整，并建立与信用利差相应的跟踪。
5）信用利差分析与定价。基于实际研究，通过寻找信用利差异动所带来的
定价偏差，获取与承担风险相适宜的收益。
4、相对价值策略
本基金认为市场存在着失效的现象，短期因素的影响被过分夸大。债券市
场的参与者众多，投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同，发掘存
在于这些不同因素之间的相对价值，也是本基金发现投资机会的重要方面。本
基金密切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分析市场参与者的立场和
观点，充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导
致的市场失衡机会，形成相对价值投资策略，为本基金的投资带来增加价值。
5、债券选择策略
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合其信用
等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择那些定
价合理或价值被低估的债券进行投资。
6、中小企业私募债投资策略
本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通过组
合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现投资收益
的最大化。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、
财务指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。内部信用评级以深
入的企业基本面分析为基础，结合定性和定量方法，注重对企业未来偿债能力
的分析评估对中小企业私募债券进行分类，以便准确地评估中小企业私募债券
的信用风险程度，并及时跟踪其信用风险的变化。
7、资产支持证券等品种投资策略
包括资产抵押贷款支持证券（ABS）等在内的资产支持证券，其定价受多种
因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。
本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模
型，评估其内在价值。
8、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要
目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场
运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资
产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人
将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统
风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的
杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
九、基金的业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，其风险收益水平高于货币市场基金，低于股票型基
金、混合型基金。汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年9月
6日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,974,394,000.00 98.05
其中：债券
2,974,394,000.00 98.05
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
15,510,143.27 0.51
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,698,724.63 0.09
8
其他资产
40,975,468.46 1.35
9
合计
3,033,578,336.36
100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
2,432,784,000.00 80.57
其中：政策性金融债
2,432,784,000.00 80.57
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
541,610,000.00 17.94
9
其他
- -
10
合计
2,974,394,000.00 98.51
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 180208
18国开08
3,800,000 380,570,000.00 12.60
2 180304
18进出04
3,700,000 373,145,000.00 12.36
3 180402
18农发02
3,300,000 335,742,000.00 11.12
4 111810053
18兴业银
行CD053
3,000,000 290,400,000.00 9.62
5 180202
18国开02
2,800,000 282,380,000.00 9.35
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
10 投资组合报告附注
10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
40,975,468.46
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
40,975,468.46
10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
十二、基金的业绩
基金业绩截止日为2018年6月30日，所列数据未经审计。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资
者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、基金合同生效以来（截至2018年6月30日）的基金份额净值增长率及
其与同期业绩比较基准收益率的比较：
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2018.2.7至
2018.6.30
2.01% 0.03% 1.91% 0.08% 0.10% -0.05%
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
注：①本基金合同生效日为2018年2月7日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据《汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本基
金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公司债、
央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次
级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本
基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%。但应开放期流
动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每个开放期开始前10个工作日、开放期及开放
期结束后10个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制。根据基金合同的规定，自基
金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至本报告期末，
本基金仍处于建仓期。
十三、基金的费用概览
（一）申购费与赎回费
1、申购费用
投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申请单独计算。
本基金基金份额采用前端收费模式收取基金申购费用。投资者的申购费用
如下：
申购金额（M，元） 申购费率
M＜100万
0.80%
100万≤M＜200万
0.50%
200万≤M＜500万
0.30%
M≥500万 按笔收取，1,000元/笔
本基金的申购费用由投资者承担，主要用于本基金的市场推广、销售、登
记等各项费用，不列入基金财产。
2、赎回费用
本基金的赎回费率按基金份额持有期限递减，赎回费率见下表：
持有基金份额期限期间（Y） 赎回费率
Y＜7日
1.50%
7日≤Y＜30日
0.75%
Y≥30日
0%汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持
有人赎回基金份额时收取。对于持续持有期少于7日的基金份额持有人收取的
赎回费全额计入基金财产，对于持续持有期不少于7日但少于30日的基金份额
持有人收取的赎回费的25%归基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手
续费。
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒
介上公告。
（三）基金费用的种类
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的相关账户的开户及维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
（四）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的计
算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日
内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日或不可抗
力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的
计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向
基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日
内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力致使无法按
时支付的，支付日期顺延。
3、上述“一、基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法律法规及相
应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中
支付。
（五）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（六）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金
信息披露管理办法》、《流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求，
结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金的原招募说明书进
行了更新，主要更新的内容如下：
章节 主要更新内容
第三部分 基金管理人 更新了基金管理人的相关信息。
第四部分 基金托管人 更新了基金托管人的相关信息。
第五部分 相关服务机构 更新了基金份额销售机构的相关信息
第六部分 基金的募集 更新了基金募集的相关信息
第七部分 基金合同的生效 更新了基金合同生效的相关信息
第九部分 基金的投资 更新了本基金最近一期投资组合报告的内容
第十部分 基金的业绩 新增本部分，基金业绩经托管人复核
第十七部分 风险揭示 新增“基金管理人职责终止风险”
第二十一部分 对基金份额持有人
的服务
更新了对基金份额持有人的服务的相关信息
第二十二部分 其他应披露事项 新增本部分，披露了期间涉及本基金和基金管理人
的相关临时公告。
汇安基金管理有限责任公司
二〇一八年九月二十一日
