中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
中银瑞利灵活配置混合型证券投资
基金更新招募说明书摘要
（2018 年第 2 号）
基金管理人：
中银基金管理有限公司
基金托管人： 上海浦东发展银行股份有限公司
二〇一八年九月
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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重要提示
本基金经 2016 年 1 月 26 日中国证券监督管理委员会证监许可[2016]167 号文募集注册，
基金合同于 2016 年 2 月 4 日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注
册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判
断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景
等作出实质性判断或者保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书基金合同等信息
披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价值，自主做出投
资决策，并承担基金投资中出现的各类风险，包括因政治、经济、社会等环境因素对证券
价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续
大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，
基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象
与投资策略引致的特有风险，等等。本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债券是
根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一
般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动
性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，由此可能给基金净值带来更大
的负面影响和损失。本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，
但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、
数量等投资行为作出独立决策。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对
本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作
出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定
基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同
的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、
承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2018 年 8 月 3 日，有关财务数据和净值表现截止
日为 2018 年 6 月 30 日（财务数据未经审计）。本基金托管人上海浦东发展银行股份有限
公司已复核了本次更新的招募说明书。中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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一、基金合同生效公告
2016 年 2 月 4 日
二、基金管理人
（一）基金管理人简况
名称：中银基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代表人：章砚
设立日期：2004 年 8 月 12 日
电话：（021）38834999
联系人：高爽秋
注册资本：1 亿元人民币
股权结构：
股 东 出资额 占注册资本的比例
中国银行股份有限公司 人民币 8350 万元 83.5%
贝莱德投资管理（英国）有限公司 相当于人民币 1650 万元的美元 16.5%
（二）主要人员情况
1、董事会成员
章砚（ZHANG Yan ）女士，董事长。国籍：中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院
公共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融
市场部主管、助理总经理、总监，总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。
李道滨（LI Daobin）先生，董事。国籍：中国。清华大学法学博士。中银基金管理有
限公司执行总裁。2000 年 10 月至 2012 年 4 月任职于嘉实基金管理有限公司，历任市场部
副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。
王超（WANG Chao）先生，董事。国籍：中国。美国 Fordham 大学工商管理硕士。
现任中国银行青海省分行副行长。历任中国银行总行人力资源部经理、高级经理、主管、
人力资源部副总经理，中银国际证券有限责任公司人力资源部总经理、董事会办公室负责
人、董事会秘书等职。中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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宋福宁（SONG Funing）先生，董事。国籍：中国。厦门大学经济学硕士，经济师。
现任中国银行福建省分行首席客户经理、副行长。历任中国银行福建省分行资金计划处外
汇交易科科长、资金计划处副处长、资金业务部负责人、资金业务部总经理，中国银行总
行金融市场总部助理总经理，中国银行总行投资银行与资产管理部助理总经理、副总经理、
首席产品经理等职。
曾仲诚（Paul Tsang ）先生，董事。国籍：中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、
董事总经理，负责领导亚太区的风险管理工作，同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。
曾先生于 2015 年 6 月加入贝莱德。此前，他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监，以
及其亚太区执行委员会成员，带领独立的风险管理团队，专责管理摩根士丹利在亚洲各经
营范围的市场、信贷及营运风险，包括机构销售及交易（股票及固定收益）、资本市场、
投资银行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九
年，并曾于瑞银的利率衍生工具交易\ 结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大
学的风险管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位，以及宾
夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。
荆新（JING Xin）先生，独立董事。国籍：中国。现任中国会计学会理事、全国会计
专业学位教指委副主任委员、中国人民保险集团独立监事。曾任中国人民大学会计系副主
任，中国人民大学审计处处长、中国人民大学商学院党委书记，中国人民大学商学院副院
长、会计学教授、博士生导师、博士后合作导师等职。
赵欣舸（ZHAO Xinge ）先生，独立董事。国籍：中国。美国西北大学经济学博士。曾
在美国威廉与玛丽学院商学院任教，并曾为美国投资公司协会（美国共同基金业行业协会）
等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金融
MBA 主任，并在中国的数家上市公司和金融投资公司担任独立董事。
雷晓波（Edward Radcliffe）先生，独立董事。国籍：英国。法国 INSEAD 工商管理硕
士。曾任白狐技术有限公司总经理，目前仍担任该公司的咨询顾问。在此之前，曾任英国
电信集团零售部部门经理，贝特伯恩顾问公司董事、北京代表处首席代表、总经理，中英
商会财务司库、英中贸易协会理事会成员。现任银硃合伙人有限公司合伙人。
杜惠芬（DU Huifen）女士，独立董事。国籍：中国。山西财经大学经济学学士，美国
俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士，澳大利亚国立大学高级访问学者，中央财经
大学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授，兼任新时代信托股份有限公司独立董中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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事。曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立学
院（筹）教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。
2、监事
赵蓓青（ZHAO Beiqing ）女士，职工监事，国籍：中国，研究生学历。历任辽宁省证
券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、
交易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。
3、管理层成员
李道滨（LI Daobin）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。
欧阳向军（Jason X. OUYANG）先生，督察长。国籍：加拿大。中国证券业协会-沃顿
商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业证书，加拿大西部大学毅伟商
学院(Ivey School of Business, Western University) 工商管理硕士（MBA）和经济学硕士。曾
在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从
事金融工作多年，也曾任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心总经理、融
通基金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室
主任、讲师。
张家文（ZHANG Jiawen）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理硕
士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园
区支行行长、苏州分行副行长、党委委员。
陈军（CHEN Jun）先生，副执行总裁。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士、美
国伊利诺伊大学金融学硕士。2004 年加入中银基金管理有限公司，历任基金经理、权益投
资部总经理、助理执行总裁。
王圣明（WANG Shengming ）先生，副执行总裁。国籍：中国。北京师范大学教育管
理学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。
4、基金经理
苗婷（Miao Ting ）女士，经济学硕士。曾任万家基金管理有限公司交易员。2010 年加
入中银基金管理有限公司，曾任债券交易员。2016 年 8 月至今任中银新机遇基金基金经理，
2016 年 8 月至今任中银瑞利基金基金经理，2016 年 8 月至今任中银珍利基金基金经理，
2016 年 8 月至今任中银新财富基金基金经理，2016 年 8 月至今任中银裕利基金基金经理，中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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2016 年 8 月至今任中银腾利基金基金经理，2016 年 12 月至今中银广利基金基金经理。具
有 11 年证券从业年限。具备基金从业资格。
邬炜（Wu Wei）先生，中银基金管理有限公司副总裁（VP），数量经济学硕士。
2010 年加入中银基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理、专户投资经理。
2015 年 3 月至今任中银价值基金基金经理，2015 年 5 月至今任中银策略基金基金经理，
2015 年 5 月至 2016 年 11 月任中银健康生活基金基金经理，2015 年 8 月至今任中银互联网
+基金基金经理，2016 年 11 月至今任中银瑞利基金基金经理。具有 8 年证券从业年限。具
备基金从业资格。
曾任基金经理：
王妍（WANG Yan ）女士：2016 年 2 月 4 日至 2018 年 2 月 9 日担任本基金基金经理。
5、投资决策委员会成员的姓名及职务
主席：李道滨（执行总裁）
成员：陈军（副执行总裁）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、李建（权益投资部
总经理）、张发余（研究部总经理）、方明（专户理财部副总经理）、李丽洋（财富管理
部副总经理）
列席成员：欧阳向军（督察长）
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
三、基金托管人
（一）基金托管人概况
本基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司，基本信息如下：
名称： 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市中山东一路 12 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：高国富
成立时间： 1992 年 10 月 19 日
经营范围：经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准，公司主营业务主要包
括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债
券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及
担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结
汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资
信调查、咨询、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；全国社会保障基金托
管业务；经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。
组织形式： 股份有限公司
注册资本： 293.52 亿元人民币
存续期间： 持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字[2003]105 号
联系人：胡波
联系电话：（021）61618888
上海浦东发展银行自 2003 年开展资产托管业务，是较早开展银行资产托管服务的股份
制商业银行之一。经过二十年来的稳健经营和业务开拓，各项业务发展一直保持较快增长，
各项经营指标在股份制商业银行中处于较好水平。
上海浦东发展银行总行于 2003 年设立基金托管部，2005 年更名为资产托管部，
2013 年更名为资产托管与养老金业务部，2016 年进行组织架构优化调整，并更名为资产托
管部，目前下设证券托管处、客户资产托管处、内控管理处、业务保障处、总行资产托管
运营中心（含合肥分中心）五个职能处室。
目前，上海浦东发展银行已拥有客户资金托管、资金信托保管、证券投资基金托管、
全球资产托管、保险资金托管、基金专户理财托管、证券公司客户资产托管、期货公司客
户资产托管、私募证券投资基金托管、私募股权托管、银行理财产品托管、企业年金托管
等多项托管产品，形成完备的产品体系，可满足多领域客户、境内外市场的资产托管需求。
（二）主要人员情况
高国富，男，1956 年出生，研究生学历，博士学位，高级经济师职称。曾任上海外高
桥保税区开发（控股）公司总经理；上海外高桥保税区管委会副主任；上海万国证券公司
代总裁；上海久事公司总经理；上海市城市建设投资开发总公司总经理；中国太平洋保险
（集团）股份有限公司党委书记、董事长。现任上海浦东发展银行股份有限公司党委书记、
董事长。第十二届全国政协委员。伦敦金融城中国事务顾问委员会委员，中欧国际工商学
院理事会成员、国际顾问委员会委员，上海交通大学安泰经济管理学院顾问委员会委员。中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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刘信义，男，1965 年出生，硕士研究生，高级经济师。曾任上海浦东发展银行上海地
区总部副总经理，上海市金融服务办挂职任机构处处长、市金融服务办主任助理，上海浦
东发展银行党委委员、副行长、财务总监，上海国盛集团有限公司总裁。现任上海浦东发
展银行党委副书记、副董事长、行长。
孔建，男，1968 年出生，博士研究生。历任工商银行山东省分行计划处科员、副主任
科员，国际业务部、工商信贷处科长，资金营运处副处长，上海浦东发展银行济南分行信
管处总经理，上海浦东发展银行济南分行行长助理、副行长、党委书记、行长。现任上海
浦东发展银行总行资产托管部总经理。
（三）基金托管业务经营情况
截止 2018 年 6 月 30 日，上海浦东发展银行证券投资基金托管规模为 2762.81 亿元，
比去年末减少 1.95% 。托管证券投资基金共一百三十二只，分别为国泰金龙行业精选基金、
国泰金龙债券基金、天治财富增长基金、广发小盘成长基金、汇添富货币基金、长信金利
趋势基金、嘉实优质企业基金、国联安货币基金、长信利众债券基金（LOF）、华富保本
混合型证券投资基金、中海策略精选灵活配置混合基金、博时安丰 18 个月基金（LOF）、
易方达裕丰回报基金、鹏华丰泰定期开放基金、汇添富双利增强债券基金、中信建投稳信
债券基金、华富恒财分级债券基金、汇添富和聚宝货币基金、工银目标收益一年定开债券
基金、北信瑞丰宜投宝货币基金、中海医药健康产业基金、国寿安保尊益信用纯债基金、
华富国泰民安灵活配置混合基金、安信动态策略灵活配置基金、东方红稳健精选基金、国
联安鑫享混合基金、长安鑫利优选混合基金、工银瑞信生态环境基金、天弘新价值混合基
金、嘉实机构快线货币基金、鹏华 REITs 封闭式基金、华富健康文娱基金、国寿安保稳定
回报基金、国寿安保稳健回报基金、国投瑞银新成长基金、金鹰改革红利基金、易方达裕
祥回报债券基金、国联安鑫禧基金、中银瑞利灵活配置混合基金、华夏新活力混合基金、
鑫元汇利债券型基金、南方转型驱动灵活配置基金、银华远景债券基金、华富诚鑫灵活配
置基金、富安达长盈灵活配置混合型基金、中信建投睿溢混合型证券投资基金、工银瑞信
恒享纯债基金、长信利发债券基金、博时景发纯债基金、国泰添益混合基金、鑫元得利债
券型基金、中银尊享半年定开基金、鹏华兴盛灵活配置混合型证券投资基金、华富元鑫灵
活配置基金、东方红战略沪港深混合基金、博时富发纯债基金、博时利发纯债基金、银河
君信混合基金、汇添富保鑫保本混合基金、景顺长城景颐盛利债券基金、兴业启元一年定
开债券基金、工银瑞信瑞盈 18 个月定开债券基金、中信建投稳裕定开债券基金、招商招怡
纯债债券基金、中加丰享纯债债券基金、长安泓泽纯债债券基金、银河君耀灵活配置混合中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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基金、广发汇瑞 3 个月定期开放债券发起式证券投资基金、汇安嘉汇纯债债券基金、南方
宣利定开债券基金、招商兴福灵活配置混合基金、博时鑫润灵活配置混合基金、兴业裕华
债券基金、易方达瑞通灵活配置混合基金、招商招祥纯债债券基金、国泰景益灵活配置混
合基金、易方达瑞程混合基金、华福长富一年定开债券基金、中欧骏泰货币基金、招商招
华纯债债券基金、汇安丰融灵活配置混合基金、汇安嘉源纯债债券基金、国泰普益混合基
金、汇添富鑫瑞债券基金、鑫元合丰纯债债券基金、博时鑫惠混合基金、工银瑞信瑞盈半
年定开债券基金、国泰润利纯债基金、华富天益货币基金、汇安丰华混合基金、汇安沪深
300 指数增强型证券投资基金、汇安丰恒混合基金、交银施罗德启通灵活配置混合型证券
投资基金、景顺长城中证 500 指数基金、南方和利定开债券基金、鹏华丰康债券基金、兴
业安润货币基金、兴业瑞丰 6 个月定开债券基金、兴业裕丰债券基金、易方达瑞弘混合基
金、银河犇利灵活配置混合基金、长安鑫富领先混合基金、长盛盛泰灵活配置混合基金、
万家现金增利货币基金、上银慧增利货币市场基金、易方达瑞富灵活配置证券投资基金、
博时富腾纯债债券型证券投资基金、安信工业 4.0 主题沪港深精选混合基金、民生加银鑫
顺债券型基金、万家天添宝货币基金、长安鑫垚主题轮动混合基金、中欧瑾泰灵活配置混
合基金、中银证券安弘债券基金、鑫元鑫趋势灵活配置混合基金、泰康年年红纯债一年定
期开放债券基金、广发高端制造股票型发起式基金、永赢永益债券基金、博时鑫禧灵活配
置混合基金、南方安福混合基金、中银证券聚瑞混合基金、太平改革红利精选灵活配置混
合基金、中金价值轮动灵活配置混合基金、富荣富乾债券型证券投资基金基金、国联安安
稳灵活配置混合型证券投资基金、国泰恒益灵活配置混合型基金、前海开源景鑫灵活配置
混合型证券投资基金、前海开源润鑫灵活配置混合型证券投资基金、中海沪港深多策略灵
活配置混合型基金基金、中银证券祥瑞混合型证券投资基金、前海开源盛鑫灵活配置混合
型证券投资基金、鑫元行业轮动灵活配置混合型证券投资基金、华富恒悦定期开放债券型
证券投资基金、兴业 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金等。
四、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
中银基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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法定代表人：章砚
电话：（021）38834999
传真：（021）68872488
1）中银基金管理有限公司直销柜台
地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼
客户服务电话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信箱：clientservice@bocim.com
联系人：周虹
2）中银基金管理有限公司电子直销平台
本公司电子直销平台包括：
中银基金官方网站（www.bocim.com）
官方微信服务号（在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注）
中银基金官方 APP 客户端（在各大手机应用商城搜索“ 中银基金”下载安装）
客户服务电话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信箱：clientservice@bocim.com
联系人：张磊
2、其他销售机构
（1）中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人：陈四清
客户服务电话：
95566
联系人：
陈洪源
网址： www.boc.cn
（2）申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
法定代表人： 李梅
客服电话： 95523
联系人：黄莹中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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公司网址： www.swhysc.com
（3）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
法定代表人：王之光
客户服务电话：4008219031
联系人：宁博宇
网址：www.lufunds.com
（4）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦
法定代表人：其实
客户服务电话：95021/4001818188
联系人：唐湘怡
网址：http://fund.eastmoney.com/
（5）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
法定代表人：陈柏青
客户服务电话：4000-766-123
联系人：韩爱彬
网址：www.fund123.cn
（6）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室
法定代表人：杨文斌
客户服务电话：4007009665
联系人：王诗玙
网址：www.ehowbuy.com
（7）珠海盈米财富管理有限公司中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 1201-1203 室
法定代表人：肖雯
客户服务电话：020-89629066
联系人：邱湘湘
网址：www.yingmi.cn
（8）上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室
办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场
法定代表人：李兴春
客户服务电话：400-921-7755
联系人：陈孜明
网址：www.leadfund.com.cn
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金，并及
时公告。
（二）登记机构
名称：中银基金管理有限公司
注册地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代表人：章砚
电话：（021）38834999
传真：（021）68872488
联系人：乐妮
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：俞卫锋
电话：（021）31358666
传真：（021）31358600中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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经办律师：黎明、孙睿
联系人：孙睿
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层
执行事务合伙人：毛鞍宁
电话： 010-58153000
传真： 010-85188298
联系人：徐艳
经办会计师：徐艳、许培菁
五、基金的名称
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
六、基金的类型
混合型证券投资基金
七、基金的投资目标
本基金在严格风险控制的前提下，通过科学严谨、具有前瞻性的宏观策略分析以及个
券精选策略，结合大类资产配置策略，追求基金资产的长期稳健增值。
八、基金的投资范围
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包
括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类品种，
债券等固定收益类品种（包括但不限于国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、
公司债、可转换公司债券、可分离交易可转债、可交换债券、中小企业私募债券、中期票
据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市
场工具）、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合
中国证监会的相关规定。
本基金投资于股票的比例为基金资产的 0%-95%。每个交易日日终在扣除股指期货、
国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在
一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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15
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程
序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
九、基金的投资策略
本基金将采用“ 自上而下” 与“自下而上”相结合的主动投资管理策略，定性分析与定量
分析贯穿于大类资产配置、行业配置和个股筛选中，构建投资组合。
1、大类资产配置策略
本基金将从宏观环境、政策因素、资金供求因素、证券市场基本面等角度进 行综合分
析，判断各类资产的市场趋势和预期风险收益，在严格控制风险的前提下，合理确定本基
金在股票、债券、现金等大类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变
化适时进行动态调整。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略。
本基金将采用自上而下与自下而上相结合、定性和定量分析相结合的方式确定行业权
重。在投资组合管理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特
征对行业配置进行持续动态地调整。
（2）个股选择策略。
1）建立备选股票库。
本基金的备选股票库包括一级库和二级库。一级股票库是本基金管理人所管理旗下基
金统一的股票投资范围，入选条件主要是根据基金管理人长期研究和实践验证形成的企业
价值评估体系，筛选出基本面良好的股票进入一级库。具体而言，基金管理人企业价值评
估系统对企业价值的考察重点包括企业财务状况、经营管理状况、竞争力优势及所处行业
环境。
在一级股票库中，本基金通过定性分析和定量指标，精选出相关行业内估值相对合理
的优质上市公司，构成本基金的二级股票库。
具体地，本基金定性分析和定量分析关注的主要因素包括：
1.定性分析
本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞争力是决定
投资价值的重要依据，主要包括以下几个方面：
A、公司的竞争优势：重点考察公司的市场优势，包括市场地位和市场份额，在细分
市场是否占据领先位置，是否具有品牌号召力或较高的行业知名度，在营销渠道及营销网中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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络方面的优势和发展潜力等；资源优势，包括是否拥有独特优势的物资或非物质资源，比
如市场资源、专利技术等；产品优势，包括是否拥有独特的、难以模仿的产品，对产品的
定价能力等以及其他优势，例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素；
B、公司的盈利模式：对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性以及成熟
程度，考察核心竞争力的不可复制性、可持续性、稳定性；
C、公司治理方面：考察上市公司是否有清晰、合理、可执行的发展战略；是否具有
合理的治理结构，管理团队是否团结高效、经验丰富，是否具有进取精神等。
2．定量分析
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行
定量分析，以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。
A、成长性指标：收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等；
B、财务指标：毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/ 利润
总额等；
C、估值指标：市盈率（PE ）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）和
总市值。
2）股票组合的构建和调整。
在二级股票库的基础上，根据相关的法律、法规和基金合同等法律文件和基金管理人
内部的投资程序，在严格控制风险的基础上，基金经理通过对个股价格趋势和市场时机的
判断，选择具有成长优势、竞争优势且估值合理的上市公司构建个股组合。
当行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合
适时进行调整。
3、债券投资策略
在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合
分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极
投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。
（1）久期管理
本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制风
险，基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久期”
为中心的资产配置，以收益性和安全性为导向配置债券组合。
（2）期限结构配置中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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由于期限不同，债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变化
的预测，采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型策略，直接进行期限结
构配置，通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量
化方法相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用不同投资组合
中债券的期限结构配置。
（3）确定类属配置
收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债
券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。
（4）个债选择
本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券
种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的
策略，针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市
场机会。本基金在已有组合基础上，根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债
券组合进行动态调整。
（5）中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型企业，扩大
了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业，企业管
理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后，对企业偿债能力的评估难
度高于普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者的数量，会导致一定的流动性风
险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。本基金采取
自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析，在信
用风险可控的前提下，追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业
私募债券品种进行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利
能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采用数量化方法对主
体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优良，估值合理且流通相对充
分的品种进行适度投资。
4、资产支持证券投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池
资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预
测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性
管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
5、衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期
保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益
性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整
体风险。
（2）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证
券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限
损失性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证
投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、
品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。
（3）国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券
市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全
的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
6、投资决策依据、机制和程序
1、投资决策依据
（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
（2）宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。
2、投资决策机制
本基金管理人实行的投资决策机制是：在投资决策委员会授权范围内，分管投资领导
领导下的基金经理负责制。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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投资决策委员会：根据研究报告，负责制定整体投资策略和原则，审定季度资产配置
调整计划和转持股份产品的投资方案；参考投资报告，审定核心投资对象和范围，并定期
调整投资原则和投资策略。
基金经理：在投资决策委员会的授权范围内，参考投资决策委员会的资产配置建议、
行业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平，关注整个资产组合的风险收益水平、
增值性、稳定性、分散性和流动性等特征，并结合自身对证券市场的分析判断，确定具体
的投资品种、数量和买卖时间，构建和优化投资组合，并进行日常分析和管理。为有效控
制组合风险，基金经理只有获得投资决策委员会的批准，才可以超越权限超配个别证券。
基金经理助理/投资分析员：通过内部调研和参考外部研究报告，定期提出宏观分析、
行业分析、公司分析以及数据模拟的各类报告或建议，提交投资决策委员会，作为投资决
策的依据。
数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会，运用组合业绩评估系统，定期对投资
组合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业
绩的贡献进行归因分析。风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。根据反
馈结果，基金经理及时对组合进行必要的调整。
3、投资决策程序
本基金具体的投资决策机制与流程为：
（1）研究支持
研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告，数量小组利
用集成市场预测模型和风险控制模型对市场、行业、个券进行分析和预期收益测算。
（2）投资决策
投资决策委员会依据上述研究报告，定期（月）或遇重大事项时召开投资决策会议，
决定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议，进行基金投资管理的日常决策。
（3）组合构建
在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则下，基金经理根据研究人员和数量
小组的投资建议，结合自身对证券市场的分析判断，制定大类资产配置、行业配置及个股
投资策略，在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上，严格控制风险构建投资组合，进行
投资组合的构建和日常管理，并定期进行组合优化。
（4）交易执行 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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基金经理直接向交易部下达交易指令。交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，
统一执行投资组合计划，进行具体品种的交易，并将执行结果反馈基金经理确认。交易执
行结束后，交易员填写交易回执，经基金经理确认后交给基金行政人员存档。
（5）业绩评估
数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统，对投资组合中整体资产配置、
投资组合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析。该评估结
果将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。
（6）组合维护
基金经理将根据市场状况，结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和
赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整。
十、业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：
沪深 300 指数收益率×60% ＋中债综合指数收益率×40%
沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统
一指数；该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，不易被操纵，并且有较高的知名度
和市场影响力，适合作为本基金股票投资的业绩比较基准。中债综合指数由中央国债登记
结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交
易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、
中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基
金债券投资的业绩比较基准。
本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照，不决定也不必然反映本基金的
投资策略。
十一、风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，
但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
十二、投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人——上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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2018 年 8 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018 年 6 月 30 日，本报告所列财务数据未经审计。
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 178,412,275.28 8.94
其中：股票 178,412,275.28 8.94
2 固定收益投资 1,327,373,802.40 66.52
其中：债券 1,327,373,802.40 66.52
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 300,068,170.03 15.04
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 170,272,777.28 8.53
7 其他各项资产 19,188,617.40 0.96
8 合计 1,995,315,642.39 100.00
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
1、报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 150,658,504.14 7.56
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 11,378,185.15 0.57中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 873,544.00 0.04
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 14,094,762.99 0.71
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,407,279.00 0.07
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 178,412,275.28 8.95
2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
（三） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002304 洋河股份 301,012 39,613,179.20 1.99
2 000858 五粮液 509,680 38,735,680.00 1.94
3 600702 舍得酒业 815,144 29,418,546.96 1.48
4 002563 森马服饰 1,154,191 16,504,931.30 0.83
5 002027 分众传媒 1,472,807 14,094,762.99 0.71
6 600887 伊利股份 483,100 13,478,490.00 0.68
7 002659 凯文教育 820,345 11,378,185.15 0.57
8 300261 雅本化学 914,550 4,380,694.50 0.22中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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23
9 300174 元力股份 202,520 4,289,373.60 0.22
10 300303 聚飞光电 1,464,893 4,013,806.82 0.20
（四） 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 110,240,000.00 5.53
其中：政策性金融债 110,240,000.00 5.53
4 企业债券 136,989,000.00 6.87
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 59,478,000.00 2.98
7 可转债（可交换债） 587,802.40 0.03
8 同业存单 1,020,079,000.00 51.17
9 其他 - -
10 合计 1,327,373,802.40 66.59
（五） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 111808070
18 中信银行
CD070
1,100,000 107,613,000.00 5.40
2 111810226
18 兴业银行
CD226
1,000,000 99,030,000.00 4.97
3 111806141
18 交通银行
CD141
1,000,000 99,020,000.00 4.97
4 111718241
17 华夏银行
CD241
1,000,000 95,770,000.00 4.80
5 111811128 18 平安银行 900,000 89,127,000.00 4.47中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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CD128
（六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
（八） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
（九） 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
2、本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期
保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益
性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整
体风险。
（十） 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1、本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券
市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全
的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
3、本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
（十一） 投资组合报告附注中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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1、2018 年 5 月 4 日，中国银行保险监督管理委员会公布了行政处罚信息公开表（银保监
银罚决字〔2018〕1 号），对兴业银行出具处罚决定。处罚原因涉及多项业务领域，兴业
银行被罚款 5870 万元。 2017 年下半年至 2018 年上半年，中国银行保险监督管理委员会
地方监管局针对广发银行总行、惠州分行等多个分行，上海银行，平安银行杭州分行、宁
波分行、重庆分行等多个分行，中信银行深圳分行、昆明分行、海口分行等多个分行的违
规行为进行了行政处罚。中国证券监督管理委员会上海监管局对国泰君安股份有限公司的
违规行为进行了行政处罚。
基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对 18 中信银行
CD070（111808070），18 兴业银行 CD226（111810226），18 平安银行
CD128（11181128），18 上海银行 CD172（111816172），18 上海银行
CD147（111816147），18 广发银行 CD105（111820105），16 国君 G1（136367）的投资
价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 412,562.78
2 应收证券清算款 98,630.14
3 应收股利 -
4 应收利息 18,663,930.82
5 应收申购款 13,493.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,188,617.40
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
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本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
6、投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为 2016 年 2 月 4 日，基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比
较基的比较如下表所示：
中银瑞利混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2016 年
2 月 4 日
（基金合同
生效日）至
2016 年
12 月 31 日
3.00% 0.06% 6.85% 0.64% -3.85% -0.58%
2017 年
1 月 1 日至
2017 年
12 月 31 日
7.13% 0.10% 11.14% 0.39% -4.01% -0.29%
2018 年
1 月 1 日至
2018 年
6 月 30 日
1.30% 0.35% -6.98% 0.69% 8.28% -0.34%
自基金合同
生效起至
2018 年
6 月 30 日
11.78% 0.17% 10.47% 0.56% 1.31% -0.39%
中银瑞利混合 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2016 年
2 月 4 日
（基金合同
0.80% 0.15% 6.85% 0.64% -6.05% -0.49%中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
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生效日）至
2016 年
12 月 31 日
2017 年
1 月 1 日至
2017 年
12 月 31 日
6.96% 0.11% 11.14% 0.39% -4.18% -0.28%
2018 年
1 月 1 日至
2018 年
6 月 30 日
1.30% 0.34% -6.98% 0.69% 8.28% -0.35%
自基金合同
生效起至
2018 年
6 月 30 日
9.22% 0.19% 10.47% 0.56% -1.25% -0.37%
十四、基金的费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1） 基金管理人的管理费；
（2） 基金托管人的托管费；
（3） 基金的销售服务费；
（4） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（5） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（6） 基金份额持有人大会费用；
（7） 基金的相关账户的开户及维护费用；
（8） 基金的证券、期货等交易费用；
（9） 基金的银行汇划费用；
（10） 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1） 基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.6%÷ 当年天数中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
28
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人
核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金
财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（2） 基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15% 的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.15%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人
核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金
财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（3） 基金的销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.1%
，销售服务费按前一日 C 类基金份额的资产净值 0.1% 年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.1 %÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托
管人核对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从
基金财产中一次性支付给登记机构，再由登记机构支付给销售机构。若遇法定节假日、公
休日等，支付日期顺延。
（4） 证券账户开户费用：证券账户开户费自本基金成立一个月内由基金托管人从
基金财产中划付，如资产余额不足支付该开户费用，由基金管理人于本基金成立一个月后
的 5 个工作日内进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。
上述“（一）基金费用的种类”中第（4）－（10）项费用，根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
29
下列费用不列入基金费用：
（1） 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
财产的损失；
（2） 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3） 《基金合同》生效前的相关费用；
（4） 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金 A 类基金份额的申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的
市场推广、销售、登记等各项费用。C 类基金份额不收取申购费用。
本基金 A 类基金份额的申购费率如下：
客户申购金额（M） 申购费率
M ＜100 万元 1.0%
100 万元≤M＜500 万元 0.6%
申购费率
M≥500 万元 1000 元/笔
2、赎回费用。
本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，针对 A 类基金份额，在基金
份额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于 7 日的投资人收取不低于 1.5%的赎回
费，对持续持有期少于 30 日的投资人收取不低于 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计
入基金财产；对持续持有期长于 30 日少于 3 个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费，并
将不低于赎回费总额的 75% 计入基金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资
人收取不低于 0.5% 的赎回费，并将不低于赎回费总额的 50% 计入基金财产。对于持有期限
长于 6 个月（含） 的投资人不收取赎回费。赎回费中计入基金财产之余的费用用于支付登
记费和其他必要的手续费。
针对 C 类基金份额，对持续持有期少于 30 日的投资人收取不低于 0.5%的赎回费，并
将上述赎回费全额计入基金财产。其中对于持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于
1.5%的赎回费并全额计入基金财产。
赎回费中计入基金财产之余的费用用于支付登记费和其他必要的手续费。
本基金的赎回费率如下：中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
30
持有期限（Y） 赎回费率
Y＜7 天 1.5%
7 天≤Y＜30 天 0.75%
A 类基金份额赎
回费率
30 天≤Y＜6 个月 0.50%
Y≥6 个月 0
Y＜7 天 1.5%
7 天≤Y＜30 天 0.5%
C 类基金份额赎
回费率
Y≥30 天 0
注：上表中，1 个月按 30 天计算，2 个月按 60 天计算，以此类推。投资人通过日常申
购所得基金份额，持有期限自登记机构确认登记之日起计算。
3、本基金份额净值的计算，保留到小数点后3位，小数点后第4位四舍五入，由此产生
的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日内公告。
遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。本基金A类基金份额和C类基
金份额将分别计算基金份额净值。
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划，针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，在
不损害现有基金份额持有人利益的前提下，基金管理人可以对基金申购费、赎回费实行一
定的优惠。
6、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以在履行适当程序后，采用摆动定价
机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管
部门、自律规则的规定。
（三）其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它
有关法律法规的要求，结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明书进行了更新，中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
31
主要更新的内容如下：
（一） 在“重要提示”部分，对招募说明书所载内容的截止日进行了更新；
（二） 在“基金管理人”部分，对管理人的相关信息进行了更新；
（三） 在“基金托管人”部分，对基金托管人相关信息进行了更新；
（四） 在“相关服务机构” 部分，对基金份额发售机构相关信息进行了更新；
（五） 在“投资组合报告” 部分，根据《信息披露内容与格式准则第 5 号》及《基
金合同》，披露了本基金最近一期投资组合报告的内容；
（六） 在“基金的业绩”部分，披露了基金自合同生效以来的投资业绩；
（七） 在“其他应披露事项”部分，列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露
事项。
（八） 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，参照基金管理
人 2018 年 3 月 24 日发布的《关于中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金修改基金合同、
托管协议的公告》，对招募说明书的相关条款进行更新。
中银基金管理有限公司
2018 年 9 月 15 日
