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上投行业A(377530)

上投行业:更新招募说明书摘要(2018年9月)

上投摩根行业轮动混合型证券投资基金
招募说明书(更新)摘要
基金合同生效日期:2010 年 1 月 28 日
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
重要提示:
1. 投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读招募说明书;
2. 基金的过往业绩并不预示其未来表现;
3. 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定
基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即
成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对
基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规
定享有权利、承担义务。
4. 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
5. 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益;
6. 本招募说明书摘要所载内容截止日为 2018 年 7 月 27 日,基金投资组合及基金业绩的
数据截止日为 2018 年 6 月 30 日。
7. 关于本基金 H 类基金份额的详细信息及相关事项,应参照本基金的香港说明文件。本
基金 H 类基金份额投资者,应将本招募说明书、本基金香港说明文件及 H 类基金份额
产品资料概要一并阅读。
二〇一八年九月2
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路 99 号震旦国际大楼 25 层
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路 99 号震旦国际大楼 25 层
法定代表人:陈兵
总经理:章硕麟
成立日期:2004 年 5 月 12 日
实缴注册资本:贰亿伍仟万元人民币
股东名称、股权结构及持股比例:
上海国际信托有限公司























51% JPMorgan Asset Management (UK) Limited




















49% 上投摩根基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2004]56 号文批准,于 2004 年 5 月 12 日成立的合资基金管理公司。2005 年 8 月 12 日,基金管理人完成了股东之间的股 权变更事项。公司注册资本保持不变,股东及出资比例分别由上海国际信托有限公司 67% 和摩根资产管理(英国)有限公司 33%变更为目前的 51% 和 49% 。 2006 年 6 月 6 日,基金管理人的名称由“上投摩根富林明基金管理有限公司”变更为 “上投摩根基金管理有限公司”,该更名申请于 2006 年 4 月 29 日获得中国证监会的批准, 并于 2006 年 6 月 2 日在国家工商总局完成所有变更相关手续。 2009 年 3 月 31 日,基金管理人的注册资本金由一亿五千万元人民币增加到二亿五千 万元人民币,公司股东的出资比例不变。该变更事项于 2009 年 3 月 31 日在国家工商总局 完成所有变更相关手续。 基金管理人无任何受处罚记录。 (二)主要人员情况 1. 董事会成员基本情况: 董事长:陈兵 博士研究生,高级经济师。 曾任上海浦东发展银行大连分行资金财务部总经理,上海浦东发展银行总行资金财务3 部总经理助理,上海浦东发展银行总行个人银行总部管理会计部、财富管理部总经理,上 海国际信托有限公司副总经理兼董事会秘书,上海国际信托有限公司党委副书记、总经理。 现任上海国际信托有限公司党委书记、总经理;上投摩根基金管理有限公司董事长。 董事:Paul Bateman 大学本科学位。 曾任 Chase Fleming Asset Management Limited 全球总监、摩根资产管理全球投资管理 业务行政总裁。 现任摩根资产管理全球主席、资产管理营运委员会成员及投资委员会成员。 董事: Michael I. Falcon 金融学学士学位。 曾任摩根资产退休业务总监。 现任摩根资产管理亚太区行政总裁、资产管理营运委员会成员、集团亚太管理团队成 员、集团资产管理亚太区营运委员会主席。 董事:王大智 学士学位。 曾任摩根资产管理机构分销业务总监、机构业务拓展总监、香港及中国基金业务总监。 现任摩根投信董事长暨摩根资产管理集团台湾区负责人。 董事:潘卫东 硕士研究生,高级经济师。 曾任上海市金融服务办公室金融机构处处长(挂职)、上海国际集团有限公司副总裁、 上海国际信托有限公司党委书记。 现任上海浦东发展银行股份有限公司副行长、上海国际信托有限公司董事长。 董事:陈海宁


研究生学历、经济师。 曾任上海浦东发展银行金融部总经理助理、公投总部贸易融资部总经理、武汉分行副 行长、武汉分行党委书记、行长。 现任上海浦东发展银行总行资产负债管理部总经理兼任总行战略发展部总经理。 董事:丁蔚4 硕士研究生。 曾就职于中国建设银行上海分行个人银行业务部副总经理,上海浦东发展银行个人银 行总部银行卡部总经理,个人银行总部副总经理兼银行卡部总经理。 现任上海浦东发展银行总行零售业务部总经理。 董事:章硕麟 获台湾大学商学硕士学位。 曾任怡富证券股份有限公司副总经理(现名摩根大通证券)、摩根富林明证券股份有 限公司董事长。 现任上投摩根基金管理有限公司总经理。 独立董事:刘红忠 国际金融系经济学博士。 现任复旦大学经济学院教授,复旦大学金融研究中心副主任。 独立董事:戴立宁 获台湾大学法学硕士及美国哈佛大学法学硕士学位。 曾任台湾财政部常务次长,东吴大学法学院副教授。 现任北京大学法学院及光华管理学院兼职教授。 独立董事:李存修 获美国加州大学柏克利校区企管博士( 主修财务) 、企管硕士、经济硕士等学位。 现任台湾大学财务金融学系专任特聘教授。 独立董事:俞樵 经济学博士。 现任清华大学公共管理学院经济与金融学教授及公共金融与治理中心主任。曾经在加 里伯利大学经济系、新加坡国立大学经济系、复旦大学金融系等单位任教。 2. 监事会成员基本情况: 监事会主席: 赵峥嵘 硕士学位,高级经济师。 历任工商银行温州分行副行长、浦发银行温州分行副行长、行长及杭州分行行长等职 务。 现任上海国际信托有限公司监事长、党委副书记。 监事:梁斌5 学士学位。 曾在高伟绅律师事务所(香港)任职律师多年。 现任摩根大通集团中国法律总监。 监事:张军 曾任上投摩根基金管理有限公司交易部总监、基金经理、投资组合管理部总监、投资 绩效评估总监、国际投资部总监、组合基金投资部总监。 现任上投摩根基金管理有限公司投资董事,管理上投摩根亚太优势混合型证券投资基 金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金和上投摩根全球多元配置证券投资基金 (QDII)。 监事:万隽宸 曾任上海国际集团有限公司高级法务经理,上投摩根基金管理有限公司首席风险官, 尚腾资本管理有限公司董事。 现任尚腾资本管理有限公司总经理。 3. 总经理基本情况: 章硕麟先生,总经理。 获台湾大学商学硕士学位。 曾任怡富证券股份有限公司副总经理(现名摩根大通证券)、摩根富林明证券股份有 限公司董事长。 4. 其他高级管理人员情况: 张军先生,副总经理 毕业于同济大学,获管理工程硕士学位。 历任中国建设银行上海市分行办公室秘书、公司业务部业务科科长,徐汇支行副行长、 个人金融部副总经理,并曾担任上投摩根基金管理有限公司总经理助理一职。 杜猛先生,副总经理 毕业于南京大学,获经济学硕士学位。 历任天同证券、中原证券、国信证券、中银国际研究员;上投摩根基金管理有限公司 行业专家、基金经理助理、基金经理、总经理助理/国内权益投资一部总监兼资深基金经理。 孙芳女士,副总经理 毕业于华东师范大学,获世界经济学硕士学位。6 历任华宝兴业基金研究员;上投摩根基金管理有限公司行业专家、基金经理助理、研 究部副总监、基金经理、总经理助理/国内权益投资二部总监兼资深基金经理。 郭鹏先生,副总经理 毕业于上海财经大学,获企业管理硕士学位。 历任上投摩根基金管理有限公司市场经理、市场部副总监,产品及客户营销部总监、 市场部总监兼互联网金融部总监、总经理助理。 杨红女士,副总经理 毕业于同济大学,获技术经济与管理博士 曾任招商银行上海分行稽核监督部业务副经理、营业部副经理兼工会主席、零售银行 部副总经理、消费信贷中心总经理;曾任上海浦东发展银行上海分行个人信贷部总经理、 个人银行发展管理部总经理、零售业务管理部总经理。 邹树波先生,督察长。 获管理学学士学位。 曾任天健会计师事务所高级项目经理,上海证监局主任科员,上投摩根基金管理有限 公司监察稽核部副总监、监察稽核部总监。 5.本基金基金经理 基金经理孙芳女士,华东师范大学经济学硕士,2003 年 7 月至 2006 年 10 月任华宝兴 业基金行业研究员;自 2006 年 12 月起加入上投摩根基金管理有限公司,先后担任行业专 家、基金经理助理、研究部副总监、基金经理、总经理助理/ 国内权益投资二部总监兼资深 基金经理、副总经理兼投资副总监。自 2011 年 12 月起担任上投摩根双息平衡混合型证券 投资基金基金经理,2012 年 11 月起担任上投摩根核心优选混合型证券投资基金基金经理, 2014 年 2 月至 2015 年 7 月同时担任上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金经理,自 2014 年 12 月起同时担任上投摩根行业轮动混合型证券投资基金基金经理。 本基金历任基金经理许运凯先生,其任职日期为 2010 年 1 月 28 日至 2011 年 12 月 7 日,历任基金经理冯刚先生,其任职日期为 2011 年 12 月 7 日至 2014 年 12 月 19 日。 6.基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务 杜猛,副总经理兼投资总监;孙芳,副总经理兼投资副总监;朱晓龙,研究总监;孟 晨波,总经理助理兼货币市场投资部总监;聂曙光,债券投资部总监;张军,投资董事; 黄栋,量化投资部总监。 上述人员之间不存在近亲属关系。7 二、基金托管人概况 (一)基金托管人概况 1、基本情况 名称:招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行” ) 设立日期:1987年4月8日 注册地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦 注册资本:252.20亿元 法定代表人:李建红 行长:田惠宇 资产托管业务批准文号:证监基金字[2002]83 号 电话:0755—83199084 传真:0755—83195201 资产托管部信息披露负责人:张燕 2、发展概况 招商银行成立于1987年4月8日,是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行, 总行设在深圳。自成立以来,招商银行先后进行了三次增资扩股,并于2002年3月成功地发 行了15亿A股,4月9日在上交所挂牌(股票代码:600036),是国内第一家采用国际会计 标准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H 股,9月22日在香港联交所挂牌交易(股 票代码:3968),10月5日行使H 股超额配售,共发行了24.2亿H 股。截至2018年3月31日, 本集团总资产62,522.38亿元人民币,高级法下资本充足率15.51%,权重法下资本充足率 12.79%。 2002 年 8 月,招商银行成立基金托管部;2005 年 8 月,经报中国证监会同意,更名为 资产托管部,下设业务管理室、产品管理室、业务营运室、稽核监察室、基金外包业务室 5 个职能处室,现有员工 81 人。2002 年 11 月,经中国人民银行和中国证监会批准获得证 券投资基金托管业务资格,成为国内第一家获得该项业务资格上市银行;2003 年 4 月,正 式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行,拥有证券投资基金托 管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管(QFII )、合格境内机构投资者托管 (QDII)、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管等业务资格。8 招商银行确立“ 因势而变、先您所想”的托管理念和“ 财富所托、信守承诺”的托管核心 价值,独创“6S 托管银行” 品牌体系,以“保护您的业务、保护您的财富”为历史使命,不断 创新托管系统、服务和产品:在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务综合系统和 “6 心”托管服务标准,首家发布私募基金绩效分析报告,开办国内首个托管银行网站,成 功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只 FOF 、第一只信托资金计划、第一只股 权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账、第一只境外银行 QDII 基金、 第一只红利 ETF 基金、第一只“1+N” 基金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一单 TOT 保管,实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变,得到了同业认可。 招商银行资产托管业务持续稳健发展,社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》“中 国最佳托管专业银行” 。2016 年 6 月招商银行荣膺《财资》“ 中国最佳托管银行奖”,成为 国内唯一获奖项国内托管银行;“托管通” 获得国内《银行家》2016 中国金融创新“十佳金 融产品创新奖” ;7 月荣膺 2016 年中国资产管理【金贝奖】“ 最佳资产托管银行” ; 2017 年 6 月再度荣膺《财资》“ 中国最佳托管银行奖”, “ 全功能网上托管银行 2.0” 荣获《银 行家》2017 中国金融创新“ 十佳金融产品创新奖”;8 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行 家》“中国年度托管银行奖” ,2018 年 1 月获得中央国债登记结算有限责任公司 “2017 年度 优秀资产托管机构” 奖项,同月招商银行“托管大数据平台风险管理系统”荣获 2016-2017 年 度银监会系统“ 金点子” 方案一等奖,以及中央金融团工委、全国金融青联第五届“双提升” 金点子方案二等奖;3 月招商银行荣获公募基金 20 年“最佳基金托管银行”奖。 (二)主要人员情况 李建红先生,本行董事长、非执行董事,2014 年 7 月起担任本行董事、董事长。英国 东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士,高级经济师。招商局集团有限公 司董事长,兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司董事长、 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长 和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输(集团)总公司总裁助理、总 经济师、副总裁,招商局集团有限公司董事、总裁。 田惠宇先生,本行行长、执行董事,2013 年 5 月起担任本行行长、本行执行董事。美 国哥伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历任上 海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售业 务总监兼北京市分行行长。 王良先生,本行副行长,货币银行学硕士,高级经济师。1991 年至 1995 年,在中国9 科技国际信托投资公司工作;1995 年 6 月至 2001 年 10 月,历任招商银行北京分行展览路 支行、东三环支行行长助理、副行长、行长、北京分行风险控制部总经理;2001 年 10 月 至 2006 年 3 月,历任北京分行行长助理、副行长;2006 年 3 月至 2008 年 6 月,任北京分 行党委书记、副行长(主持工作);2008 年 6 月至 2012 年 6 月,任北京分行行长、党委 书记;2012 年 6 月至 2013 年 11 月,任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、党委书记; 2013 年 11 月至 2014 年 12 月,任招商银行总行行长助理;2015 年 1 月起担任本行副行长; 2016 年 11 月起兼任本行董事会秘书。 姜然女士,招商银行资产托管部总经理,大学本科毕业,具有基金托管人高级管理人 员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行,华商银行,中国农业银行深圳市分 行,从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至今,历任招商银行总行资产托 管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开 发者之一,具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、 市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。 (三)基金托管业务经营情况 截至 2018 年 3 月 31 日,招商银行股份有限公司累计托管 364 只开放式基金。 三、相关服务机构 (一)基金销售机构: 1.直销机构:上投摩根基金管理有限公司(同上) 2.A 类基金份额的代销机构: (1) 中国建设银行股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人:田国立 客户服务电话:95533 网址:www.ccb.com (2) 中国工商银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人:易会满10 客户服务统一咨询电话:95588 网址:www.icbc.com.cn (3) 中国农业银行股份有限公司 住所:北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址:北京市东城区建国门内大街 69 号 法定代表人:周慕冰 客户服务电话:95599 网址:www.abchina.com (4) 中国银行股份有限公司 地址:北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号客户服务电话:95566 法定代表人:陈四清 客服电话:95566 网址:www.boc.cn (5) 招商银行股份有限公司 注册地址: 广东省深圳市福田区深南大道 7088 号 办公地址: 广东省深圳市福田区深南大道 7088 号 法人代表:李建红 客户服务中心电话:95555 网址: www.cmbchina.com (6) 交通银行股份有限公司 注册地址:上海市银城中路 188 号 办公地址:上海市银城中路 188 号 法定代表人:彭纯 客户服务热线:95559 网址:www.bankcomm.com (7) 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区浦东南路 500 号 办公地址:上海市中山东一路 12 号 法定代表人:高国富11 客户服务热线:95528 网址:www.spdb.com.cn (8) 兴业银行股份有限公司 注册地址:福州市湖东路 154 号 法定代表人:高建平 客服电话:95561 网址:www.cib.com.cn (9) 上海银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路168号 办公地址:上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人:范一飞 客户服务热线:021-962888 网址:www.bankofshanghai.com (10) 中国光大银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦 法定代表人:唐双宁 客服电话:95595 网址:www.cebbank.com (11) 中信银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座 法定代表人:孔丹 24 小时客户服务热线: 95558 网址:www.citicbank.com (12) 中国民生银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人:董文标 24 小时客户服务热线: 95568 网址:www.cmbc.com.cn (13) 华夏银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区建国门内大街 22 号12 办公地址:北京市东城区建国门内大街 22 号 法定代表人:吴建 客户咨询电话:95577 网址:www.hxb.com.cn (14) 北京银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街甲 17 号首层 办公地址:北京市西城区金融大街丙 17 号 法定代表人:闫冰竹 客户服务电话:95526 公司网站:www.bankofbeijing.com.cn (15) 宁波银行股份有限公司 注册地址:宁波市鄞州区宁南南路700号 法定代表人:陆华裕 客户服务统一咨询电话:96528(上海、北京地区962528) 网址:www.nbcb.com.cn (16) 平安银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦 法定代表人:孙建一 客户服务统一咨询电话:40066-99999 网址:bank.pingan.com (17) 广发银行股份有限公司 住所:广州市越秀区东风东路 713 号 办公地址:广州市农林下路 83 号 法定代表人:董建岳 客服电话:400-830-8003 网址:http://www.gdb.com.cn (18) 东莞农村商业银行股份有限公司 注册地址:东莞市南城路 2 号 办公地址:东莞市南城路 2 号 法定代表人:何沛良13 客服电话:961122 网址:www.drcbank.com (19) 上海农村商业银行股份有限公司 注册地址:中国上海市浦东新区浦东大道 981 号 办公地址:上海市浦东新区银城中路 8 号中融碧玉蓝天大厦 15-20 21-23 层 法定代表人:冀光恒 门户网站:www.srcb.com 客户服务电话:021-962999 (20) 申万宏源证券有限公司 注册地址: 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层(邮编:200031) 法定代表人:李梅 客服电话:95523 或 4008895523 国际互联网网址: www.swhysc.com (21) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 (邮编:830002) 法定代表人:韩志谦 客户服务电话:400-800-0562 网址:www.hysec.com (22) 上海证券有限责任公司 注册地址:上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 办公地址:上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 法定代表人:李俊杰 客户服务电话:021-962518 网址:www.962518.com (23) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号 办公地址:上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 层14 法定代表人:杨德红 客户服务咨询电话:95521 网址:www.gtja.com (24) 广发证券股份有限公司 注册地址:广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼(4301-4316 房) 办公地址:广东省广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、43、44 楼 法定代表人:孙树明 统一客户服务热线:95575 或致电各地营业网点 公司网站:http://www.gf.com.cn (25) 招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层 法定代表人:宫少林 客户服务电话:95565 网址:www.newone.com.cn (26) 光大证券股份有限公司 注册地址:上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址:上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人: 周健男 网址:www.ebscn.com (27) 中国银河证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人:陈有安 客服电话: 4008888888 网址:www.chinastock.com.cn (28) 中信建投证券股份有限公司 注册地址:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址:北京市东城区朝内大街 188 号 法定代表人:王常青 客户服务咨询电话:400-8888-108; 网址:www.csc108.com 15 (29) 兴业证券股份有限公司 注册地址:福州市湖东路 268 号 法定代表人:杨华辉 客户服务热线:95562 公司网站: www.xyzq.com.cn (30) 海通证券股份有限公司 注册地址: 上海市淮海中路 98 号 法定代表人:王开国 客服电话:95553 公司网址:www.htsec.com (31) 国都证券股份有限公司 注册地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 办公地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人:常喆 客户服务电话:4008188118 网址:www.guodu.com (32) 国信证券股份有限公司 注册地址: 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 法定代表人: 何如 客户服务电话: 95536 公司网址:www.guosen.com.cn (33) 华泰证券股份有限公司 注册地址:江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 法定代表人:周易 客户咨询电话:95597 网址:www.htsc.com.cn (34) 中信证券股份有限公司 注册地址:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 办公地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人:王东明16 客户服务热线:010-95558 (35) 东方证券股份有限公司 注册地址:上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层-29 层 法定代表人:潘鑫军 客户服务热线:95503 东方证券网站:www.dfzq.com.cn (36) 财富证券有限责任公司 注册地址:长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 楼 法定代表人:周晖 公司网址:www.cfzq.com (37) 湘财证券有限责任公司 地址:长沙市黄兴中路 63 号中山国际大厦 12 楼 法定代表人:林俊波 开放式基金客服电话:400-888-1551 公司网址:www.xcsc.com (38) 中信证券(山东)有限责任公司 注册和办公地址:山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001 法定代表人:杨宝林 客户服务电话:95548 公司网址:www.citicssd.com (39) 中银国际证券有限责任公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 法定代表人:唐新宇 开放式基金咨询电话:4006208888或各地营业网点咨询电话 开放式基金业务传真:021-50372474 网址:www.bocichina.com (40) 长城证券有限责任公司 住所、办公地址:深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层 法定代表人:黄耀华 客户服务热线:400 6666 88817 网址:www.cgws.com (41) 德邦证券股份有限公司 办公地址:上海浦东新区福山路 500 号城建国际中心 26 楼 法定代表人:姚文平 电话:021-68761616 客服电话:4008888128 网址:www.tebon.com.cn (42) 中国中投证券有限责任公司 住所:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21 层及第 04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元 办公地址:深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04、18 层至 21 层 法定代表人:高涛 客户服务热线:95532 网址:www.china-invs.cn (43) 华福证券有限责任公司 注册地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层 办公地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层 法定代表人:黄金琳 客户服务热线:0591-96326  公司网址:www.hfzq.com.cn (44) 中国国际金融有限公司 注册地址:北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 办公地址:北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层 法定代表人:金立群 公司网址:www.cicc.com.cn 电话:021-58881690 (45) 安信证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 办公地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 法定代表人:王连志18 客服电话:4008001001 公司网址:www.essence.com.cn (46) 上海华信证券有限责任公司 注册地址:上海市浦东新区世纪大道 100 号 环球金融中心 9 楼 法定代表人:罗浩 客户服务电话:68777877 公司网站:www.shhxzq.com (47) 长江证券股份有限公司 注册地址:武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人:尤习贵 客户服务热线:95579 或 4008-888-999 长江证券客户服务网站:www.95579.com (48) 方正证券股份有限公司 注册地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 办公地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 法定代表人:雷杰 客服电话:95571 网站地址:www.foundersc.com (49) 中国民族证券有限责任公司 注所:北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 办公地址:北京市朝阳区北四环中路盘古大观 40 层-43 层 法定代销人:何亚刚 客服热线:40088-95618 网址:www.e5618.com (50) 平安证券股份有限公司 注册地址: 深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层 办公地址:深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层(518048) 法定代表人: 詹露阳 客服电话:95511-8 网址: http://stock.pingan.com (51) 诺亚正行基金销售有限公司19 注册地址:上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址:上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 C 栋 2 楼 法定代表人:汪静波 客服电话:400-821-5399 公司网站: www.noah-fund.com (52) 上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址:上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 办公地址:上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层 法定代表人:张跃伟 客服电话:400-820-2899 公司网站: www.erichfund.com (53) 北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址:北京市朝阳区安苑路 15-1 号邮电新闻大厦 6 层 法定代表人:闫振杰 客服电话:400-818-8000 公司网站:www.myfund.com (54) 上海华夏财富投资管理有限公司 住所:上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室 办公地址:北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层 法定代表人:李一梅 客户服务电话:400-817-5666 传真:010-88066552 (55) 上海万得基金销售有限公司 住所:中国(上海)自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座 办公地址:上海市浦东新区浦明路 1500 号万得大厦 11 楼 法定代表人:王廷富 客户服务电话:400-821-0203 网址:www.520fund.com.cn (56) 嘉实财富管理有限公司20 住所:上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层 5312-15 单元 法定代表人: 赵学军 客服电话:400-021-8850 网站:www.harvestwm.cn (57) 星展银行(中国)有限公司 住所:上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号 1301、1801 单元 法定代表人:葛甘牛


咨询电话:400-820-8988 网站:www.dbs.com.cn (58) 花旗银行(中国)有限公司 注册地址:上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦主楼 28 楼 01A 单元、02A 单元 和 04 单元,29 楼 02 单元,30 楼 01 单元,32 楼 01 单元和 01B 单元,33 楼 01 单元和 03 单元,34 楼 01 单元及 35 楼 办公地址:上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦主楼 28 楼 01A 单元、02A 单元 和 04 单元,29 楼 02 单元,30 楼 01 单元,32 楼 01 单元和 01B 单元,33 楼 01 单元和 03 单元,34 楼 01 单元及 35 楼 法定代表人:欧兆伦(AU SIU LUEN) 客户服务热线:个人客户服务中心电话:800 8301 880 公司网站:www.citibank.com.cn (59) 渣打银行(中国)有限公司 住所:上海市浦东新区世纪大道 201 号渣打银行大厦 13 层 1 室,16 层(实际楼层 15 层)、 17 层(实际楼层 16 层)、18 层 4 室(实际楼层 17 层 4 室)、19 层(实际楼层 18 层)、 20 层 1 室(实际楼层 19 层 1 室)、21 层 1、3、4 室(实际楼层 20 层 1、3、4 室)、 23 层(实际楼层 22 层)、25 层 2、4 室(实际楼层 23 层 2、4 室)、27 层 2 室(实际楼 层 25 层 2 室)、28 层(实际楼层 26 层) 法定代表人:张晓蕾 客服电话:4008888083 网站:http://www.sc.com.cn (60) 上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室21 办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯大厦 903-906 室 法定代表人:杨文斌 客服电话:400-700-9665 公司网站:www.ehowbuy.com (61) 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元 办公地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元 法定代表人:薛峰 客服电话:4006-788-887 公司网站:www.zlfund.cn


www.jjmmw.com (62) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 幢 202 室 办公地址:杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6 楼 法定代表人:陈柏青 客服电话:400-0766-123 公司网站:www.fund123.cn (63) 上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址:上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼 法定代表人:其实 客服电话:400-1818-188 网站: www.1234567.com.cn (64) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 办公地址: 浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 楼 法定代表人: 凌顺平 客服电话:4008-773-772 公司网站:www.5ifund.com (65) 上海利得基金销售有限公司 注册地址:上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室22 办公地址:上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼 法定代表人: 李兴春 客服电话: 400-921-7755 网站:www.leadbank.com.cn (66) 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人:胡学勤 客服电话:400-821-9031 网站:www.lufunds.com (67) 北京虹点基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元 办公地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元 法定代表人:郑毓栋 客服电话:400-618-0707 网站: www.hongdianfund.com (68) 珠海盈米财富管理有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 法定代表人:肖雯 客服电话:020-89629066 网站:www.yingmi.cn (69) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址:深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址:北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 16 层 法定代表人:马勇 客服电话:400-166-1188 网站:http://8.jrj.com.cn/ (70) 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期( 西扩)N-1 、N-2 地块新浪总部科研23 楼 5 层 518 室 办公地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期( 西扩)N-1 、N-2 地块新浪总部科研 楼 5 层 518 室 法定代表人: 李昭琛 客服电话:010-62675369 网站:www.xincai.com (71) 北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址: 北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15 办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 法定代表人: 江卉 客服电话:4000988511/4000888816 网址: http://fund.jd.com/ (72) 中证金牛(北京)投资咨询有限公司 注册地址:北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室 办公地址:北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层 法定代表人:钱昊旻 客服电话:4008-909-998 网址:www.jnlc.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构代理销售本基金, 并及时公告。 3.H 类基金份额的香港代表 名称:摩根基金(亞洲)有限公司 注册地址:香港中環干諾道中 8 號遮打大廈 21 樓 办公地址:香港中環干諾道中 8 號遮打大廈 21 樓 联系电话: (852) 2978 7788 网站:https://www.jpmorganam.com.hk/JFAsset/web/promotionsFile/mrf/cn/index.html 4. H 类基金份额销售机构: 截止至 2018 年 7 月 27 日,建设银行、恒生银行、永隆银行有限公司、中信银行(国际) 有 限公司、新鸿基投资服务有限公司、中国工商银行(亚洲)有限公司、中国银行(香港) 、 上海商业银行有限公司、星展银行(香港) 有限公司、御峰理财有限公司、康宏资产管理有24 限公司、摩根基金(亚洲)有限公司、奕丰金融(香港)有限公司为上投摩根行业轮动基 金 H 类基金份额在香港地区的销售机构。 (二)基金注册登记机构: 上投摩根基金管理有限公司(同上) (三)律师事务所与经办律师: 名称:国浩律师集团(上海)事务所 注册地址:上海市南京西路 580 号南证大厦 31 楼 负责人:管建军 联系电话:021-5234 1668 传真:021-5234 1670 经办律师:宣伟华 (四)会计师事务所: 名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址:中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人:李丹 联系电话:(021) 23238888 传真:(021) 23238800 联系人:沈兆杰 经办注册会计师:薛竞、沈兆杰 四、基金概况 基金名称:上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 基金运作方式:契约型开放式 五、基金的申购费、赎回费和转换费 1.基金申购份额的计算 申购费用 =


(申购金额× 申购费率) / (1+申购费率) 净申购金额 =


申购金额- 申购费用 申购份额 = 净申购金额/ T 日基金份额净值25 各类别的基金份额的申购费率如下所示: A 类基金份额的申购费率如下表所示: 申购金额区间 费率 人民币 100 万以下 1.5% 人民币 100 万以上(含),500 万以下 1.0% 人民币 500 万以上(含) 每笔人民币 1,000 元 H 类基金份额的申购费率最高不超过申购金额的 5% 。 2.基金赎回金额的计算 本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中, 赎回总额=赎回份数×T 日基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率 赎回金额=赎回总额-赎回费用 各类别的基金份额的赎回费率如下表所示: A 类基金份额赎回费率如下表所示: H 类基金份额的赎回费 率最高不超过基金份额赎回金额的 0.5% 。 3、基金转换 基金管理人可以根据相关法律法规以及本基金合同的规定决定开办本基金与基金管理 人管理的、且由同一注册登记机构办理注册登记的其他基金之间的转换业务,基金转换可 以收取一定的转换费,相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及本基金合同的规定 持有基金份额期限 费率 小于七日 1.5% 大于等于七日,小于一 年 0.5% 大于等于一年小于两年 0.25% 大于等于二年 0%26 制定并公告,并提前告知基金托管人与相关机构。 六、基金的投资 (一)投资目标 本基金通过把握资产轮动、产业策略与经济周期相联系的规律,挖掘经济周期波动中 强势行业中具有核心竞争优势的上市公司,力求在景气的多空变化中追求基金资产长期稳 健的超额收益。 (二)投资范围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 A 股、国债、金 融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证及国家证券监管机构允许基金投资的其它金 融工具。本基金投资组合的资产配置范围为:股票资产占基金资产的 60%-95% ;债券、 权证、现金、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产 的 5%-40%;其中,现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5% , 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金将不低于 80%的股票资 产投资于强势行业中具有核心竞争优势的上市公司股票。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围。 如果法律法规对上述比例要求有变更的,在经中国证监会批准后,本基金投资范围将 及时做出相应调整,以调整变更后的比例为准。 (三)投资理念 在经济发展周期的不同阶段,不同的产业面临不同的发展机遇和挑战,在股票市场中 表现为行业投资收益的中长期轮动,处于各行业的不同企业也面临不同的投资机会。本基 金通过挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上市公司,力求获得稳健的投 资回报。 (四)投资策略 国际经验表明,受宏观经济周期波动的影响,产业发展存在周期轮动的现象。某些行 业能够在经济周期的特定阶段获得更好的表现,从而形成阶段性的强势行业。在股票市场27 中表现为行业投资收益的中长期轮动,处于各行业的不同企业也面临不同的投资机会。本 基金通过把握经济周期变化,依据对宏观经济、产业政策、行业景气度及市场波动等因素 的综合判断,采取自上而下的资产配置策略、行业配置策略与自下而上的个股选择策略相 结合,精选强势行业中具有核心竞争优势的个股,力求无论在多空市场环境下均能获取稳 健的超额回报。


1、资产配置策略 本基金对大类资产的配置是从宏观层面出发,采用定量分析和定性分析相结合的手段, 综合宏观经济环境、政策形势、行业景气度和证券市场走势的综合分析,积极进行大类资 产配置。影响资产收益最为关键的两大驱动因素包括基本面和流动性。基本面驱动,主要 指在经济周期和通胀周期影响下,业绩增长、利率环境、通胀预期等因素的变动;流动性 驱动,主要体现为货币市场环境变动的影响,具体包括汇率变动、流动性结构变动等。随 着各类资产风险收益特征的相对变化,本基金适时动态地调整股票、债券和货币市场工具 的投资比例。 2、行业配置策略 本基金运用"投资时钟理论" ,对行业的配置以宏观经济周期分析为基础,挖掘每一经 济周期阶段下处于景气复苏以及景气上升阶段的行业,考察经济周期中行业轮动与市场波 动的规律,把握行业间的相对强弱关系与强势行业的持续周期,增加预期收益率较高的行 业配置,减少或者不配置预期收益率较低的行业。 1) 投资时钟理论 经典的投资时钟理论是一种将资产轮动和产业策略与经济周期联系起来的方法。根据 产出缺口和通胀率的不同变化,将经济周期划分为衰退、复苏、过热和滞胀四个阶段。不 同行业对宏观经济波动的敏感度差异演绎了经济周期下的产业轮动。投资时钟理论为行业 配置提供了非常实用的指导性方法,在经济衰退期,注重防守型的成长投资;经济复苏时, 注重周期型的成长投资;经济过热期,注重周期型的价值投资;经济滞胀期,注重防守型 的价值投资。 2)行业分类 本基金采用天相行业分类标准。本基金根据经济发展和市场的变化,在经基金管理人 投资决策委员会批准后,可以变更行业分类标准。 3)行业投资价值评估体系28 根据投资时钟的理论基础,本基金管理人建立了“行业投资价值评估体系”,以考量在 不同的经济周期中行业的相对表现。“行业投资价值评估体系”主要从行业景气度和估值两 个角度分析行业的投资价值: A. 行业景气判断 影响行业景气的长期因素有经济周期、行业的生命周期、产业结构升级、消费结构升 级等,短期因素有通胀、汇率等。除了这些因素外,本基金对行业景气的判断还依据一些 定量指标,包括先行指标——投资增速情况与滞后指标——行业利润增长趋势情况。如果 投资增速开始下降,而行业利润增速保持较快增长,说明行业景气顶峰即将到来;如果投 资增速开始下降,而行业利润增速也下降,表明行业景气处于下行周期;如果投资增速开 始增加,而行业利润增速下降,表明行业处于景气的谷底或者接近谷底期;如果投资增速 开始增加,行业利润增速加快增长,表明行业处于行业景气的成长期(见下表)。 指标表现 投资增速下降 投资增速上升 行业利润增速下降 景气处于萧条期 景气处于谷底期 行业利润增速上升 景气处于衰退期 景气处于上升期 衡量行业利润增长趋势的指标主要包括行业近三年的主营业务收入增长率、主营业务 利润增长率、毛利率及净资产收益率等指标,特别关注各细分行业的关键因素的变化趋势, 如吞吐量(港口行业)、开工率或者价格(石化行业)、产销率(轿车行业)、销售额/销 售面积(房地产行业)、市场渗透率(电信运营业)等。 B.估值水平:行业动态估值水平 以 A 股整体估值水平作为基准,结合国际估值的比较,考察各行业的估值水平。主要 考察行业相对估值水平(行业估值/市场平均估值)、行业 PEG(行业估值/ 行业利润增长 率)。 基金管理人在上述行业投资价值评估体系的基础上,结合波特五力分析方法(对行业 吸引力、竞争力和企业战略分析的经典模型),每季度对全部行业的投资价值进行评级,由 此决定不同行业的投资权重。如果遇到重大国家政策颁布等特殊情况,本基金管理人的宏 观策略小组认为行业评级发生突然变化时,可以临时对行业的投资评级进行调整。 4)行业优化配置原则29 景气度 估值水平 投资评级 景气处于上升期 估值水平低 A 级 景气处于上升期 估值水平高 B 级 景气处于谷底期 估值水平低 C 级 景气处于谷底期 估值水平高 D 级 景气处于衰退期 估值水平高或低 E 级 景气处于萧条期 估值水平高或低 F 级 对于行业景气处于上升期且估值水平低的行业,其投资评级为 A,是本基金重点超配 的行业,最高配置比例可达股票资产的 80% ;对于行业景气度处于上升阶段,但估值水平 偏高的行业,其投资评级为 B ,最高配置比例可达股票资产的 60%;对于行业景气处于谷 底期且估值水平较低的 C 评级行业,是本基金重点关注的行业,最高配置比例可达股票资 产的 50% ;对于景气度处于谷底期但估值水平高的 D 评级行业,本基金进行低配或者不予 配置;对于景气度处于衰退期和萧条期的 E 评级行业和 F 评级行业,原则上不予配置。 本基金还将同时把握由于国家政策、产业政策、行业整合、市场需求、技术进步等因素 带来的行业性投资机会。 3、个股选择 本基金重点投资于强势行业中获益程度最高且具有核心竞争优势的上市公司。主要评 价标准包括: 1)公司主营业务突出且具有核心竞争优势。公司在行业或者细分行业处于垄断地位或 者具有独特的竞争优势,如具有垄断的资源优势、领先的经营模式、稳定良好的销售网络、 著名的市场品牌或创新产品等。





2)公司具有持续的成长能力和成长潜力。除了考察公司过去 2-3 年的主营业务收入增长 率、主营业务利润增长率、净资产收益率等衡量公司成长性和盈利质量的量化指标外,更注 重对公司未来成长潜力的挖掘,从公司的商业盈利模式的角度深入分析其获得业绩增长的内 在驱动因素,并分析这些业绩驱动因素是否具有可持续性。 3)公司具有估值优势。针对不同行业特点采用相应的估值方法,参考国际估值水平, 将公司的估值水平与整个行业的估值水平及市场整体估值水平进行比较,选择具有动态估 值优势的公司。





4)具有良好的公司治理结构。分析上市公司的治理结构、管理层素质及其经营决策能30 力、投资效率等方面,判断公司是否具备保持长期竞争优势的能力。 4、固定收益类投资策略 对于固定收益类资产的选择,本基金将以价值分析为主线,在综合研究的基础上实施 积极主动的组合管理,并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。 在类属配置层次,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交 易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置 和调整,确定类属资产的最优权重。 在券种选择上,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不 同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水 平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体策略有: (1)利率预期策略:本基金首先根据对国内外经济形势的预测,分析市场投资环境的 变化趋势,重点关注利率趋势变化。通过全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、物价 水平变化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。 (2)估值策略:建立不同品种的收益率曲线预测模型,并利用这些模型进行估值,确 定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投 资组合,合理选择不同市场中有投资价值的券种。 (3)久期管理:本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系,根据未来利率 变化预期,以久期和收益率变化评估为核心,通过久期管理,合理配置投资品种。 (4)流动性管理:本基金通过紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日 历效应等,建立组合流动性预警指标,实现对基金资产的结构化管理,以确保基金资产的 整体变现能力。 5、可转换债券投资策略 可转换债券(含交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御 下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征,在对公司 基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资于公司基本面优良、具有较高安全 边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投资回报。 6、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值,有利于加强基金风险 控制。本基金在投资权证时,将通过对权证标的证券基本面的深入研究,结合权证定价模型 及其隐含波动率等指标,寻求其合理的估值水平,谨慎投资,以追求较稳定的当期收益。31 (五)业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% (六)风险收益特征





本基金是主动管理的混合型证券投资基金,属于证券投资基金的较高风险品种,预期 风险收益水平风险高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。 (八)投资限制 1.组合限制 本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点,通过分散投资降低基 金财产的非系统性风险,保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合将遵循以下限制: (1) 本基金持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的 10%; (2)本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票,不超该 公司可流通股票的 15% ; (3)本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不超过该 公司可流通股票的 30%; (4)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; (5)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的 10%; (6)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的 10%; (7)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%; (8) 股票资产占基金资产的 60%-95% ;债券、权证、现金、货币市场工具及国家证 券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%; (9) 本基金将不低于 80% 的股票资产投资于强势行业中具有核心竞争优势的上市公司 股票; (10)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净 值的 10%; (11)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%;32 (12)本基金持有的同一(指同一信用级别) 资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证 券规模的 10%; (13)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得 超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (14)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB)的资产支持证券。基金持有资 产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出; (15)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基 金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (16)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5%; (17)保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金 不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等; (18)本基金投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的 15% 。 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基 金不符合前款所规定比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资; (19)本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回 购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致;





(20)如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定 为准。法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关限 制。 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投 资比例不符合上述规定投资比例的,除上述(14)、(17)、(18)、(19)条所述情况 外,基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整。在上述特殊情况下,基金管理人应根据中 国证监会及相关法律法规的规定进行调整。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。除投资资产配置比例外,基金托管人对基金的投资比例的监督与检查自本基 金合同生效之日起开始。 2. 禁止行为33 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动: (1)承销证券; (2)向他人贷款或者提供担保; (3)从事承担无限责任的投资; (4)买卖其他基金份额,但是国务院另有规定的除外; (5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票 或者债券; (6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托 管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券; (7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; (8)依照法律法规有关规定,由中国证监会规定禁止的其他活动; (9)法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关限 制。 (九)基金管理人代表基金行使股东权利及债权人权利的处理原则及方法 1.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利及债权人权利,保护基金 份额持有人的利益; 2.不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理; 3.有利于基金财产的安全与增值; 4.不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何 不当利益。 (十)基金的融资、融券 本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。 (十一)基金的投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资 产的比例(%)34 1 权益投资 750,429,705.25 89.65 其中:股票 750,429,705.25 89.65 2 固定收益投资 31,509,448.80 3.76 其中:债券 31,509,448.80 3.76 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 53,787,284.29 6.43 7 其他各项资产 1,295,267.28 0.15 8 合计 837,021,705.62 100.00 2. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 22,864,261.56 2.78 C 制造业 598,129,625.13 72.69 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 71,559.85 0.01 E 建筑业 13,363,123.50 1.62 F 批发和零售业 9,085,089.00 1.10 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 58,035,920.71 7.0535 J 金融业 6,495,584.72 0.79 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 33,957,209.64 4.13 M 科学研究和技术服务业 8,346,105.00 1.01 N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 750,429,705.25 91.20 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 603799 华友钴业 810,423 78,991,929.81 9.60 2 002466 天齐锂业 1,501,508 74,459,781.72 9.05 3 000651 格力电器 948,396 44,716,871.40 5.43 4 601888 中国国旅 527,204 33,957,209.64 4.13 5 002456 欧菲科技 1,786,212 28,811,599.56 3.50 6 002008 大族激光 434,953 23,135,150.07 2.81 7 600535 天士力 865,303 22,342,123.46 2.72 8 002821 凯莱英 241,400 21,057,322.00 2.56 9 600196 复星医药 505,500 20,922,645.00 2.54 10 600132 重庆啤酒 715,598 19,814,908.62 2.4136 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例( %) 1 国家债券 29,843,000.00 3.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,666,448.80 0.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 31,509,448.80 3.83 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 019571 17国债17 100,000 10,001,000.00 1.22 2 019592 18国债10 100,000 9,988,000.00 1.21 3 020239 18贴债22 100,000 9,854,000.00 1.20 4 110031 航信转债 13,600 1,391,824.00 0.17 5 132010 17桐昆EB 2,040 274,624.80 0.03 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券37 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 11. 投资组合报告附注 1) 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 2) 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 3) 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 415,004.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 390,170.76 5 应收申购款 490,091.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,295,267.2838 4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 1 110031 航信转债 1,391,824.00 0.17 5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 七、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保 证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 上投摩根行业轮动混合 A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2010/01/28-2010/12/31 1.60% 1.15% -1.15% 1.27% 2.75% -0.12% 2011/01/01-2011/12/31 -24.51% 1.10% -19.20% 1.04% -5.31% 0.06% 2012/01/01-2012/12/31 13.69% 1.14% 6.71% 1.02% 6.98% 0.12% 2013/01/01-2013/12/31 45.18% 1.36% -5.57% 1.11% 50.75% 0.25% 2014/01/01-2014/12/31 10.66% 1.19% 42.21% 0.97% -31.55% 0.22% 2015/01/01-2015/12/31 60.03% 3.10% 5.68% 1.99% 54.35% 1.11% 2016/01/01-2016/12/31 -25.20% 1.94% -8.35% 1.12% -16.85% 0.82%39 2017/01/01-2017/12/31 30.87% 1.28% 17.55% 0.51% 13.32% 0.77% 2018/01/01-2018/06/30 -10.44% 1.66% -9.75% 0.92% -0.69% 0.74% 上投摩根行业轮动混合 H 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2016/01/26-2016/12/31 -4.64% 1.67% 5.22% 0.93% -9.86% 0.74% 2017/01/01-2017/12/31 31.03% 1.28% 17.55% 0.51% 13.48% 0.77% 2018/01/01-2018/06/30 -10.49% 1.66% -9.75% 0.92% -0.74% 0.74% 八、费用概览 (一)基金费用的种类 1.基金管理人的管理费; 2.基金托管人的托管费; 3.基金财产拨划支付的银行费用; 4.基金合同生效后的基金信息披露费用; 5.基金份额持有人大会费用; 6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费; 7.基金的证券交易费用; 8.在中国证监会规定允许的前提下,本基金可以从基金财产中计提销售服务费,具体 计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明; 9.依法可以在基金财产中列支的其他费用。 (二) 上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定,法律 法规另有规定时从其规定。 (三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1.基金管理人的管理费 在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下:40 H=E×1.5%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指 令,经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理 人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如 下: H=E×0.25%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指 令,经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管 人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 3.除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的 规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。 (四)不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损 失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发 生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。 (五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公告。 (六)基金税收 基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。 九、招募说明书更新部分说明 本基金于 2010 年 1 月 28 日成立,至 2018 年 7 月 27 日运作满八年半。现依据《中华 人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基41 金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结 合基金管理人对本基金实施的投资经营活动,对 2018 年 3 月 13 日公告的《上投摩根行业 轮动混合型证券投资基金招募说明书(更新)》进行内容补充和更新, 主要更新的内容如 下: 1、 在“ 重要提示” 中,更新内容截止日为 2018 年 7 月 27 日,基金投资组合及基金业绩的 数据截止日为 2018 年 6 月 30 日。 2、 在“ 二、释义” 中,新增了“ 《流动性风险管理规定》” 及“ 流动性受限资产”的释义。 3、 在“ 三、基金管理人” 的“ 基金管理人概况”中,对基金管理人的注册地址的信息进行了 更新。 4、 在“ 三、基金管理人” 的“ 主要人员情况”中,对董事、独立董事、监事及投资决策委员 会的信息进行了更新。 5、 在“ 四、基金托管人” 中,对基金托管人的信息进行了更新。 6、 在“ 五、相关服务机构” 中,更新了代销机构的相关信息。 7、 在“ 七、基金份额的申购、赎回和转换” 的“ 申购和赎回的金额”、“ 申购和赎回的价格、 费用及其用途” 、“ 拒绝或暂停申购的情形” 、“ 暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形” 、“巨 额赎回的情形及处理方式” 中更新了相关信息。 8、 在“ 八、基金的投资” 的“ 投资范围”和“ 投资限制” 中更新了相关信息。 9、 在“ 八、基金的投资” 的“ 基金的投资组合报告”中,根据本基金实际运作情况更新了最 近一期投资组合报告的内容。 10、 在“九、基金的业绩”中,根据基金的实际运作情况,对本基金成立以来的业绩进 行了说明。 11、 在“十一、基金资产的估值”的 “ 暂停估值的情形”中对相关信息进行了更新。 12、 在“十五、基金的信息披露”的,对需要公开披露信息的相关内容进行了更新。 13、 在“十九、基金托管协议的内容摘要” 中,根据托管协议的修改进行了更新。 14、 在“二十二、其他应披露事项” 中列示了本报告期内与基金运作有关的重大事项。 上投摩根基金管理有限公司 2018 年 9 月 10 日