新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
新华高端制造灵活配置混合型
证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
1新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
重要提示
新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中
国证监会 2016 年 6月 15日证监许可【2016】1290号文准予注册。本基金的基
金合同已于 2017年 7月 25日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经
中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的
价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证
监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，
投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险
承受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）基金
的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承
担基金投资中出现的各类风险，包括市场风险，信用风险，流动性风险，交易
对手违约风险，管理风险，资产配置风险，不可抗力风险、本基金的特有风险
和其他风险。本基金投资于中小企业私募债券将会面临信用风险及流动性风险。
信用风险主要是由目前国内中小企业的发展状况所导致的发行人违约、不按时
偿付本金或利息的风险；流动性风险主要是由债券非公开发行和转让所导致的
无法按照合理的价格及时变现的风险。由于中小企业私募债券的特殊性，本基
金的总体风险将有所提高。
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风险中等预期收益
品种，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书、
基金合同等信息披露文件。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩
并不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不对投资者保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。
基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资
2新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。
本摘要根据基金的基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金
当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即
成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表
明其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流
动性风险管理规定》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务；基金投
资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
本招募说明书（更新）所载内容截止日为2018年7月25日，有关财务数
据和净值表现截止日为2018年 6月30日(财务数据未经会计师事务所审计)。
一 、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：新华基金管理股份有限公司
住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
办公地址：北京市海淀区西三环北路 11号海通时代商务中心 C1 座
重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
法定代表人：陈重
设立日期：2004年 12月 9 日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：证监基金字【2004】197号
注册资本：21,750 万元人民币
联系人：齐岩
电话：（010）68779666
传真：（010）68779527
股权结构：
出资单位 出资额（万元） 占注册资本金比例
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恒泰证券股份有限公司 12,750 58.62%
新华信托股份有限公司 7,680 35.31%
杭州永原网络科技有限公司 1,320 6.07%
合计 21,750 100%
（二）主要人员情况
1、董事会成员
陈重先生：董事长，金融学博士。历任原国家经委中国企业管理协会研究
部副主任、主任，中国企业报社社长，中国企业管理科学基金会秘书长，重庆
市政府副秘书长，中国企业联合会常务副理事长，享受国务院特殊津贴专家。
现任新华基金管理股份有限公司董事长。
张宗友先生：董事，硕士。历任内蒙古证券有限责任公司营业部总经理、
太平洋证券有限责任公司副总经理、恒泰证券有限责任公司副总经理。现任新
华基金管理股份有限公司总经理。
胡三明先生：董事，博士。曾就职于中国太平洋财产保险股份有限公司、
泰康资产管理有限公司、合众资产管理有限公司、中英益利资产管理公司，历
任泰康资产管理有限公司资产负债管理部组合经理、合众资产权益投资部高级
投资经理、中英益利资产管理公司权益投资部总经理。现任恒泰证券股份有限
公司投资总监。
于芳女士：董事。历任北京市水利建设管理中心项目管理及法务专员、新
时代证券有限责任公司总经理助理、副总经理。现任恒泰证券股份有限公司首
席风险官。
胡波先生：独立董事，博士。历任中国人民大学财政金融学院教师、中国
人民大学风险投资发展研究中心研究员、副主任、执行主任。现任中国人民大
学财政金融学院副教授。
宋敏女士：独立董事，硕士。历任四川省资阳市人民法院法官、中国电子
系统工程总公司法务人员，北京市中济律师事务所律师、北京市东清律师事务
所律师。现任北京市保利威律师事务所合伙人。
张贵龙先生：独立董事，硕士，历任山西省临汾地区教育学院教师。现任
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职于北京大学财务部。
2、监事会成员
杨淑飞女士：监事会主席，硕士。历任航天科工财务公司结算部经理、航
天科工财务公司风险管理部经理，航天科工财务公司总会计师、总法律顾问、
董秘、副总裁，华浩信联（北京）科贸有限公司财务总监。现任恒泰证券股份
有限公司财务总监。
张浩先生：职工监事，硕士。历任长盛基金管理有限公司信息技术部副总
监，长盛基金管理有限公司风险管理部副总监，合众资产管理股份有限公司风
险管理部总监，房宝信业（北京）投资管理有限公司总经理。现任新华基金管
理股份有限公司监察稽核部总监。
别冶女士：职工监事，金融学学士。10年证券从业经验，历任《每日经济
新闻》、《第一财经日报》财经记者，新华基金管理股份有限公司媒体经理。
现任新华基金管理股份有限公司总经理办公室副主任。
3、高级管理人员情况
陈重先生：董事长，简历同上。
张宗友先生：总经理，简历同上。
徐端骞先生：副总经理，学士。历任上海君创财经顾问有限公司并购部经
理、上海力矩产业投资管理有限公司并购部经理、新时代证券有限责任公司投
行部项目经理，新华基金管理股份有限公司总经理助理兼运作保障部总监。现
任新华基金管理股份有限公司副总经理。
晏益民先生：副总经理，学士。历任大通证券投行总部综合部副总经理，
泰信基金机构理财部总经理，天治基金北京分公司总经理，天治基金总经理助
理，新华基金管理股份有限公司总经理助理。现任新华基金管理股份有限公司
副总经理。
齐岩先生：督察长，学士。历任中信证券股份有限公司解放北路营业部职
员、天津管理部职员、天津大港营业部综合部经理。现任新华基金管理股份有
限公司督察长兼任子公司北京新华富时资产管理有限公司董事。
崔建波先生：副总经理，经济学硕士。历任天津中融证券投资咨询公司研
究员、申银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司
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研究员、和讯信息科技有限公司证券研究部、理财服务部经理、北方国际信托
股份有限公司投资部信托高级投资经理、新华基金管理股份有限公司总经理助
理。现任新华基金管理股份有限公司副总经理兼投资总监、基金经理。
4、基金经理
（1）历任基金经理：
路文韬先生，管理本基金时间：2017年 7月 25日至 2018年 7月 31日。
（2）现任基金经理：
刘晓晨先生：金融学硕士，14年证券从业经验，历任瑞泰人寿研究员、投
资助理经理，华商基金基金经理，现任新华鑫弘灵活配置混合型证券投资基金
基金经理、新华优选消费混合型证券投资基金基金经理、新华高端制造灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。
5、投资管理委员会成员
主席：总经理张宗友先生；副总经理兼投资总监崔建波先生、投资总监助
理于泽雨先生、研究部总监张霖女士、金融工程部副总监李会忠先生、固定收
益与平衡投资部总监姚秋先生、基金经理付伟先生。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二 、基金托管人
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：田国立
成立时间：2004年09月17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
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存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954年 10月，是一家国内领先、国际知名的大型股
份制商业银行，总部设在北京。本行于 2005年 10月在香港联合交易所挂牌上
市(股票代码 939)，于 2007 年 9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。
2017年 6月末，本集团资产总额 216,920.67亿元，较上年末增加
7,283.62亿元，增幅 3.47%。上半年，本集团实现利润总额 1,720.93亿元，较上
年同期增长 1.30%；净利润较上年同期增长 3.81%至 1,390.09亿元，盈利水平
实现平稳增长。
2016年，本集团先后获得国内外知名机构授予的 100余项重要奖项。荣获
《欧洲货币》“2016中国最佳银行”，《环球金融》“2016中国最佳消费者银
行”、“2016亚太区最佳流动性管理银行”，《机构投资者》“人民币国际化
服务钻石奖”，《亚洲银行家》“中国最佳大型零售银行奖”及中国银行业协
会“年度最具社会责任金融机构奖”。本集团在英国《银行家》2016年“世界
银行 1000强排名”中，以一级资本总额继续位列全球第 2；在美国《财富》
2016年世界 500强排名第 22位。
中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保
险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII 托管处、养老金托管处、清算处、
核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等 10个职能处室，在上海设有投资托管
服务上海备份中心，共有员工 220余人。自 2007年起，托管部连续聘请外部会
计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
2、主要人员情况
纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计
划财务部、信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审
批部担任领导职务。其拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富
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的客户服务和业务管理经验。
龚毅，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行北京市分行国际
部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰
富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、
委托代理部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰
富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，
长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，
长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营
销拓展等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
3、基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直
秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行
托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质
量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托
管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本
养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是
目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2017年二季度末，中国建
设银行已托管 759只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和
业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行连续 11年获得《全球托管人》
、《财资》、《环球金融》“中国最佳托管银行”、“中国最佳次托管银行”
、“最佳托管专家——QFII”等奖项，并在 2016年被《环球金融》评为中国市
场唯一一家“最佳托管银行”。
（二）基金托管人的内部控制制度
1、内部控制目标
作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、
行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保
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业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完
整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。
2、内部控制组织结构
中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制
工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内
控合规人员负责托管业务的内控合规工作，具有独立行使内控合规工作职权和
能力。
3、内部控制制度及措施
资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制
制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；
业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作
实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约
机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由
专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，
技术系统完整、独立。
（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
1、监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资
运作。利用自行开发的“新一代托管应用监督子系统”，严格按照现行法律法
规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组
合等情况进行监督。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节
中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情
况进行检查监督。
2、监督流程
（1）每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统，对各基金投资运作比
例控制等情况进行监控，如发现投资异常情况，向基金管理人进行风险提示，
与基金管理人进行情况核实，督促其纠正，如有重大异常事项及时报告中国证
监会。
（2）收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。
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（3）根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各
基金投资运作的合法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。
（4）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金
管理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。
三 、相关服务机构
（一）基金份额销售机构
1、直销机构
（1）新华基金管理股份有限公司北京直销中心
住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
办公地址：北京市海淀区西三环北路 11号海通时代商务中心 C1 座
法定代表人：陈重
电话：010-68730999
联系人：陈静
网址: www.ncfund.com.cn
客服电话：400-819-8866
（2）电子直销：新华基金网上交易平台
网址：https://trade.ncfund.com.cn
2、其他销售机构
1）中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人：田国立
联系人：张静
客服电话：95533
网址：www.ccb.com
2）恒泰证券股份有限公司
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住所：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座 D 座
法定代表人：庞介民
联系人：熊丽
客服电话：400-196-6188
网址：www.cnht.com.cn
3）北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号 1号楼 22层 2603-06
办公地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15
法定代表人：江卉
客服电话： 个人业务：95118
企业业务：400-088-8816
网址：http://fund.jd.com
4）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 9楼
法定代表人：杨文斌
联系人：胡凯隽
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.howbuy.com
5）和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22号 1002室
办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10层
法定代表人：王莉
客服电话： 400-920-0022
联系人：刘洋
公司网站：licaike.hexun.com
6）上海联泰资产管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277号 3层 310室
办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层
法定代表人：燕斌
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联系人：陈东
客服电话： 400-118-1188
公司网址：www.66zichan.com
7) 上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼
法定代表人：胡学勤
联系人：何雪
客服电话：400-821-9031
公司网站：www.lufunds.com
8）蚂蚁（杭州)基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路 1218号 1栋 202室
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588号 12楼
法定代表人：陈柏青
客服电话：400-766-123
联系人：韩爱彬
网址：www.fund123.cn
9）南京苏宁基金销售有限公司
注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
法定代表人：刘汉青
联系人：王锋
客服电话：95177
公司网站：www.snjijin.com
10）上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇潘园公里 1800号 2号楼 6153室（上海泰
和经 济发展区）
办公地址：上海市昆明路 518号北美广场 A1002-A1003 室
法定代表人：王翔
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联系人：蓝杰
客服电话：400-820-5369
公司网站：www.jiyufund.com.cn
11）深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦 8楼 801
办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
法定代表人：薛峰
客服电话：4006-788-887
联系人：童彩平
公司网址：www.zlfund.cn，www.jjmmw.com
12）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址： 上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 7 楼
法定代表人：其实
客服电话：400-1818-188
联系人：丁姗姗
公司网址：www.1234567.com.cn
13）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903室
办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7号杭州电子商务产业园 2号楼 2楼
法定代表人：凌顺平
联系人：林海明
客服电话：4008-773-772
公司网站：www.5ifund.com
14) 宜信普泽投资顾问（北京）有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国路 88号 9号楼 15层 1809
办公地址：北京市朝阳区建国路 88号 SOHO 现代城 C 座 180
法定代表人：戎兵
联系人：刘梦轩
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客服电话：400-6099-200
公司网站：www.yixinfund.com
15）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
法定代表人：张跃伟
联系人：唐诗洋
客服电话：400-820-2899
公司网站： www.erichfund.com
基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。
（二）登记机构
名称：新华基金管理股份有限公司
住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
办公地址：北京市海淀区西三环北路11号海通时代商务中心C1座
重庆市江北区聚贤岩广场 6号力帆中心 2号办公楼第 19层
法定代表人：陈重
电话：023-63711923
传真：023-63710297
联系人：陈猷忧
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
注册地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：俞卫锋
电话：（021）31358666
传真：（021）31358600
经办律师：安冬、陆奇
联系人：陆奇
（四）审计基金财产的会计师事务所
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名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市海淀区西四环中路 16号院 2号楼 4层
办公地址：北京市东城区永定门西滨河路 8号院 7号楼中海地产广场西塔
5-11层
法定代表人：杨剑涛
电话：010－88219191
传真：010—88210558
经办注册会计师：张伟、胡慰
联系人：胡慰
四、 基金的名称
本基金名称：新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金
五 、基金的类型
基金类型：契约型开放式
六、 基金的投资目标
重点关注国家高端制造业发展过程中带来的投资机会，综合运用多种投资
策略，精选高端制造业的优质企业进行投资，在严格控制基金资产净值下行风
险的基础上，力争为投资人提供长期稳定的回报。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股
指期货、债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债券、次
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摘要
级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短
期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等、现金及到期日在一年
以内的政府债券，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但
须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0-95%，持有全部
中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于 20%，权证投资占基金资产净值
的比例为 0-3%，每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金（不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券，投资于高端制造业的证券资
产不低于本基金非现金基金资产的 80%。
如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整
上述投资品种的投资比例。
八、基金的投资策略
投资策略方面，本基金将以大类资产配置策略为基础，采取积极的股票投
资策略和稳健的债券投资策略。大类资产配置策略主要运用战略性资产配置策
略和战术性资产配置策略。股票投资策略指通过对高端制造业发展状况的持续
跟踪，以研究员以及基金经理的实地调研、密切跟踪以及扎实的案头分析工作
为基础，采用自上而下与自下而上相结合的选股策略，动态精选能够充分受益
于高端制造业的优质股票进行投资。具体运作方法包括对高端制造业股票的界
定、行业配置策略、个股挖掘等方法。债券投资策略主要运用久期调整策略、
收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、骑乘策略等。
1、资产配置策略
本组合采用战略性资产配置与战术性资产配置相结合的策略，即在各类资产
的投资比例范围内，持续评估各类资产的风险收益状况，并据此动态调整各类
资产配置比例，以在控制基金资产净值下行风险的同时追求相对较高的收益。
16新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
本基金管理人的宏观策略组及固定收益组采用定性和定量的研究方法对上述
关键因素的运行状态、发展方向以及稳定程度进行深入分析和研究，并结合金
融工程小组自行研发的量化趋势识别模型、量化风险度量模型以及第三方研究
机构的研究成果定期或不定期向投资决策委员会和基金经理提交股票市场及债
券市场趋势分析及风险评估报告。投资决策委员会在综合分析判断的基础上动
态调整各类资产的配置比例范围，基金经理根据最新的市场运行情况以及对申
购赎回情况的预期对大类资产在比例范围内进行适度微调。
2、股票投资策略
（1）高端制造业股票的界定
本基金所指的高端制造业为：在制造业中具有先进核心技术、新产品创新
能力、高附加值产品和国际竞争力的行业，以及围绕上述行业提供服务和产品
的行业，高端制造业应处于相关产业链中盈利能力较强的环节。本基金投资于
高端制造业的证券资产不低于本基金非现金基金资产的80%。
一般情况下，本基金将参考申银万国行业体系对制造类股票进行界定。按
照申银万国行业指数分类划分，本基金所指的高端制造行业主要由电气设备、
机械设备、国防军工、汽车、家用电器、轻工制造、电子、计算机、通信、公
用事业等10个申万一级行业及采掘服务、金属非金属新材料、医疗器械等3个申
万二级行业组成。随着中国经济结构调整及制造业升级的加快，高端制造业所
包括的行业分类将产生变化，本基金将视实际情况对上述行业界定进行调整。
如果个股经营范围或业务重点发生转变，致使其具有制造业基本面特征或
致使其受益于制造业，本基金管理人可在充分论证后将其纳入制造类股票范畴。
如果未来申银万国证券研究所对其行业分类标准进行调整，则本基金管理人将
进行相应的行业分类调整。如果未来申银万国证券研究所不再存续或不再发布
申银万国行业指数分类标准、亦或市场上出现了更加合理、科学的行业分类标
准且符合本基金投资目标和投资理念的，本基金将视情况并经履行相关程序后
调整其采用的行业分类标准并公告。
（2）行业配置策略
高端制造业相关的各个行业由于所处的商业周期不同，面临的上下游市场
环境也各不相同，其相关行业表现也并非完全同步。本基金将综合考虑经济周
17新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
期、国家政策、社会经济结构、行业特性以及市场短期事件等方面因素，在不
同行业之间进行资产配置。
（3）个股挖掘
在行业配置的基础上，本基金管理人将采用“自下而上”的研究方法，充
分发挥投研团队的主动选股能力，紧密围绕高端制造业精选优质股票构建投资
组合。具体分以下两个层次进行股票挑选：
1）构建初选股票池
根据高端制造业投资范畴的界定及行业的配置，基金管理人确定针对沪深
两市符合高端制造业特征的全部上市公司，剔除其中不符合投资要求的股票
（包括但不限于法律法规或公司制度明确禁止投资的股票、涉及重大案件和诉
讼的股票等），筛选得到初选股票池。
本基金初选股票池将不定期地更新，动态纳入符合本基金要求的上市公司。
2）构建精选股票池
在初选股票池的基础上，本基金将结合定性与定量分析，评估初选股票池
内各只股票所处行业、企业成长、价值及盈利特性等影响股票走势的因素，基
金管理人通过分析公司的资本结构、经营模式、创新能力、产品市场空间等多
方面的运营管理能力，判断公司的核心价值与成长能力，选择具有良好经营状
况的上市公司股票作为精选股票池。具体评估标准如下：
①公司财务管理能力较强，现金收支安排有序，主营业务稳定，收入及利
润保持合理增长，资产盈利能力较高，净资产收益率处于领先水平；
②公司具有合理的资本结构，公司管理规范，企业家素质突出，具有充分
市场化的管理层激励机制和科学的管理组织架构；
③公司发展战略清晰，具有较高的市场竞争力、创新能力和优良的核心竞
争力，其创新持续能力较强，产品市场需求空间较大。
3、债券投资策略
为降低基金资产组合的风险水平，本基金择机投资债券。在债券投资策略
方面，本基金将以高端制造业相关债券为主线，采取多种积极管理策略，通过
严谨的研究，构建核心组合。具体投资策略主要包括久期调整策略、收益率曲
18新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
线配置策略、债券类属配置策略、骑乘策略。
（1）久期调整策略
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多
地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期，以规避
债券价格下降的风险。
（2）收益率曲线配置策略
在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹型策
略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、
中、短期债券的相对价格变化中获利。如预测收益率曲线平行移动或变平时，
将采取哑铃型策略；预测收益率曲线变陡时，将采取子弹型策略。
（3）债券类属配置策略
根据国债、金融债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值分析，增
持价值被相对低估的债券板块，减持价值被相对高估的债券板块，借以取得较
高收益。其中，随着债券市场的发展，基金将加强对企业债、资产抵押债券等
新品种的投资，主要通过信用风险的分析和管理，获取超额收益。
（4）骑乘策略
通过分析收益率曲线各期限段的利差情况（通常是收益率曲线短端的1-3年）
，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，随着基金持有债券时间的延长，
债券的剩余期限将缩短，到期收益率将下降，基金从而可获得资本利得收入。
4、中小企业私募债券投资策略
本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的
投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会
批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行中小企业私募债
券的选择和投资。定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。
（1）定量分析
定量分析方面，本基金重点关注债券发行人的财务状况，包括发行主体的
偿债能力、盈利能力、现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等。具体
19新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
关注指标如下：
① 偿债能力：重点关注流动比率、速动比率、利息保障倍数以及现金利息
保障倍数等指标；
② 盈利能力：重点关注ROE、ROA、毛利率以及净利率等指标；
③ 现金流获取能力：重点关注销售现金比率、资产现金回收率等指标；
④ 资本结构：重点关注资产负债率指标。
（2）定性分析
定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。主要包括债
券发行的基本条款（包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发
行价格或利率确定方式、还本付息的期限和方式等）、募集资金用途、转让范
围及约束条件、偿债保障机制、股息分配政策、担保增信情况、发行主体历史
发行债券及评级情况以及发行主体主营业务发展前景等方面。
5、资产支持证券的投资策略
资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证
券（MBS）等，可以从信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还
款因素等五个方面进行考虑。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金运用
CreditMetrics模型——信用矩阵来估计信用利差。该模型的方法主要是估计一定
期限内，债务及其它信用类产品构成的组合价值变化的远期分布。这种估计是
通过建立信用评级转移矩阵来实现的。其中先对单个资产的信用风险进行分析，
然后通过考虑资产之间的相关性和风险头寸，把模型推广到多个债券或贷款的
组合。
6、权证的投资策略
在控制风险的前提下，本基金将采用以下策略。普通策略：根据权证定价
模型，选择低估的权证进行投资。持股保护策略：利用认沽权证，可以实现对
手中持股的保护。套利策略：当认沽权证和正股价的和低于行权价格时，并且
总收益率超过市场无风险收益率时，可以进行无风险套利。
7、股指期货投资策略
本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即
在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市
20新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投
资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。
九、基金的业绩比较标准
沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40%。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风险中等预期收益
品种，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人――中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018年 6月 30日。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1
权益投资
40,792,827.71 72.33
其中：股票
40,792,827.71 72.33
2
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
21新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
5,000,000.00 8.87
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
7,003,970.79 12.42
7
其他各项资产
3,600,976.12 6.38
8
合计
56,397,774.62 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,008,516.00 2.00
B 采矿业
- -
C 制造业 23,106,950.31 45.91
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,360,072.00 6.68
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,808,491.60 7.57
J 金融业 3,724,840.00 7.40
K 房地产业 1,857,300.00 3.69
L 租赁和商务服务业 2,943,056.80 5.85
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 983,601.00 1.95
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
22新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 40,792,827.71 81.04
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 601933
永辉超市
439,800 3,360,072.00 6.68
2 300408
三环集团
142,700 3,353,450.00 6.66
3 002027
分众传媒
206,040 1,971,802.80 3.92
4 000513
丽珠集团
42,680 1,875,786.00 3.73
5 000002
万
科Ａ
75,500 1,857,300.00 3.69
6 600958
东方证券
184,400 1,683,572.00 3.34
7 601233
桐昆股份
95,255 1,640,291.10 3.26
8 300369
绿盟科技
141,600 1,515,120.00 3.01
9 600201
生物股份
88,400 1,510,756.00 3.00
10 603355
莱克电气
49,400 1,484,470.00 2.95
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末无债券投资。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末无债券投资。
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末无资产支持证券投资。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末无权证投资。
9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
23新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即
在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市
场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投
资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金合同尚无国债期货投资政策。
（2） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
（3） 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、 投资组合报告附注
（1）本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本报告期内，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库之外的股票。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
76,569.77
2
应收证券清算款
3,525,981.37
3
应收股利
-
4
应收利息
-1,575.02
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,600,976.12
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。
24新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来
表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为 2017年 7月 25日，基金业绩数据截至 2018年 6月
30日。
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
2017.7.25-
2017.12.31
-1.00% 0.44% 3.82% 0.41% -4.82% 0.03%
2018.1.1-
2018.6.30
-5.45% 0.91% -6.67% 0.69% 1.22% 0.22%
自成立至今
（2017.7.25
-
2018.6.30）
-6.40% 0.72% -3.10% 0.57% -3.30% 0.15%
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
25新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
益率变动的比较
新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年7月25日至2018年6月30日)
注：1、本基金自2017年7月25日成立，截至报告期末基金合同生效未满一年。
2、本报告期，本基金已完成建仓，各项资产配置比例符合本基金合同约定。
十三、 基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用、账户开户费用、账户维护费；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
26新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方
法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一
致的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，
基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期
顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系
基金托管人协商解决。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的
计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一
致的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，
基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期
顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系
基金托管人协商解决。
上述“（一）基金费用的种类中第 3－8项费用”，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
27新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
十四、 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集开放
式证券投资基金流动性风险管理规定》、《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年3月10日刊登的本基
金招募说明书《新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）
》进行了更新，主要更新的内容如下：
1、在“重要提示”中，更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据
的截止日期。
2、在“三、基金管理人”中，更新了基金管理人信息。
3、在“五、相关服务机构”中，更新了其他销售机构的信息。
4、在“九、基金的投资”中，更新了本基金投资组合报告的内容，数据截
止日为 2018年6月30日。
5、更新了“十、基金的业绩”部分内容，数据截止日为2018年6月
30日。
6、在“一、 前言”、“二、 释义”、“八、基金份额的申购与赎回”
、“九、基金的投资”、“十二、基金资产的估值”、“十六、基金的信息披
露”、“十七、风险揭示”、“二十、基金托管协议的内容摘要”部分中，根
据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》更新了相关内容。
7、“二十二、其他应披露事项”中，披露了本基金的相关公告信息：
28新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
摘要
（1）本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。
（2）2018年2月13日 新华基金管理股份有限公司新华高端制造灵活
配置混合型证券投资基金基金经理变更公告
（3）2018年3月10日 新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金招
募说明书（更新）
（4）2018年3月24日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分开放
式证券投资基金通过中国建设银行股份有限公司办理基金转换业务的公告
（5）2018年3月27日 新华基金管理股份有限公司关于新华高端制造
灵活配置混合型证券投资基金修改基金合同的公告
（6）2018年3月30日 新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金
2017年年度报告
（7）2018年4月23日 新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金
2018年第一季度报告
（8）2018年4月24日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金
增加上海长量基金销售投资顾问有限公司为销售机构并参加申购费率优惠活
动的公告
（9）2018年5月22日 新华基金管理股份有限公司基金行业高级管理
人员变更公告
（10）2018年5月24日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基
金增加深圳众禄基金销售有限公司为销售机构并参加申购费率优惠活动的公
告
（11）2018年6月30日 新华基金管理股份有限公司关于旗下基金
2018年半年度资产净值的公告
（12）2018年7月19日 新华高端制造灵活配置混合型证券投资基金
2018年第2季度报告
新华基金管理股份有限公司
2018年9月7日
29
