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南方原油(501018)

南方原油:2018年半年度报告

南方原油证券投资基金 2018年半年度报
告
2018年06月30日 
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018年08月27日南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告
第 2页 共 39页 
重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 



基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年1月1日起至6 月30日止。 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 3页 共 39页 目录 §1 重要提示及目录.........................................................................................................................2 1.1 重要提示 .........................................................................................................................................2 1.2 目录 .................................................................................................................................................3 §2 基金简介.....................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................5 2.4 境外资产托管人 .............................................................................................................................6 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................6 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................6 §3 主要财务指标和基金净值表现...................................................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................7 §4 管理人报告.................................................................................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................................9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ....................................11 §5 托管人报告...............................................................................................................................12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............12 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................12 §6 半年度财务会计报告(未经审计)..........................................................................................12 6.1 资产负债表 ...................................................................................................................................12 6.2 利润表 ...........................................................................................................................................13 6.3 所有者权益(基金净值)变动表................................................................................................14 6.4 报表附注 .......................................................................................................................................16 §7 投资组合报告...........................................................................................................................31 7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................31 7.2 期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 ................................................................32 7.3 期末按行业分类的权益投资组合................................................................................................32 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ....................................32 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动............................................................................................32 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................................................................32南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 4页 共 39页 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................32 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前所有资产支持证券投资明细 ................32 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ....................32 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ..............................32 7.11 投资组合报告附注 .....................................................................................................................33 §8 基金份额持有人信息................................................................................................................34 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................................34 8.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................34 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................35 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................35 §9 开放式基金份额变动..................................................................................................................35 §10 重大事件揭示.........................................................................................................................35 10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................35 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................35 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................36 10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................36 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......................................................................................36 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................36 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................................36 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................37 §11 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................38 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..........................................38 11.2 影响投资者决策的其他重要信息..............................................................................................38 §12 备查文件目录.........................................................................................................................38 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................38 12.2 存放地点 .....................................................................................................................................38 12.3 查阅方式 .....................................................................................................................................38南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 5页 共 39页 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 南方原油(LOF-QDII) 基金简称 南方原油(LOF-QDII) 场内简称 南方原油 基金主代码 501018 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2016年6月15日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 161,253,650.21份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2016年6月28日 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效分散风险的基础上,力争获得与业绩比较基准相似的回报。 投资策略 本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置,并通过全球范围内精选基金构 建组合,以达到预期的风险收益水平。   资产配置策略:本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市 场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制 定和调整各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组 合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控, 适时地做出相应的调整。   在符合有关法律法规规定并且有效控制风险的前提下,本基金还将进行证券 借贷交易、回购交易等投资,以增加收益,保障投资人的利益。 业绩比较基准 60%WTI原油价格收益率 + 40%BRENT原油价格收益率。 风险收益特征 本基金为基金中基金,主要投资于全球范围内的原油基金(包括ETF)及公司股 票,在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。本基金主要投 资于境外市场,需承担汇率风险以及境外市场的风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 常克川 郭明 联系电话 0755-82763888 010-66105799 信息披露负 责人 电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-889-8899 95588 传真 0755-82763889 010-66105798 注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六 号免税商务大厦31-33层 北京市西城区复兴门内大街55号南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 6页 共 39页 办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六 号免税商务大厦31-33层 北京市西城区复兴门内大街55号 邮政编码 518048 100140 法定代表人 张海波 易会满 2.4 境外资产托管人 项目 境外资产托管人 中文 美国北美信托银行有限公司 名称 英文 The Northern Trust Company 注册地址 50 South La Salle Street, Chicago, Illinois 60603 U.S.A. 办公地址 50 South La Salle Street, Chicago, Illinois 60603 U.S.A. 邮政编码 60603 2.5 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 2.6 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日) 本期已实现收益 13,258,082.47 本期利润 31,900,029.58 加权平均基金份额本期利润 0.2006 本期加权平均净值利润率 18.24% 本期基金份额净值增长率 21.79% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日) 期末可供分配利润 43,318,208.26 期末可供分配基金份额利润 0.2686 期末基金资产净值 204,571,858.47 期末基金份额净值 1.2686 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年06月30日) 基金份额累计净值增长率 26.86% 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 7页 共 39页 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。





2、 期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为期末余额,不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 8.56% 1.44% 8.44% 1.79% 0.12% -0.35% 过去三个月 18.72% 1.27% 21.55% 1.63% -2.83% -0.36% 过去六个月 21.79% 1.24% 22.42% 1.54% -0.63% -0.30% 过去一年 48.50% 1.15% 65.72% 1.47% -17.22% -0.32% 自基金合同 生效起至今 26.86% 1.35% 61.50% 1.87% -34.64% -0.52%南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 8页 共 39页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管 理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。


2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目 前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公 司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分 公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本 管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。


截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模近7,800亿元,旗下 管理167只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 (助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 黄亮 本基金基 2016年 - 17 北京大学工商管理硕士,具有基金从业资格。曾南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 9页 共 39页 金经理 6月15日 任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责 任公司,2005年加入南方基金国际业务部,现 任国际投资决策委员会委员;2007年9月至 2009年5月,担任南方全球基金经理助理; 2011年9月至2015年5月,任南方中国中小盘 基金经理;2015年5月至2017年11月,任南 方香港优选基金经理;2009年6月至今,担任 南方全球基金经理;2010年12月至今,任南方 金砖基金经理;2016年6月至今,任南方原油 基金经理;2017年4月至今,任国企精明基金 经理;2017年10月至今,任美国REIT基金经 理。 注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方原油证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基 金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项 分析。本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢 价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合 或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 10页 共 39页 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,在全球经济持续复苏和OPEC增加限产协议执行力度的背景下,国际原油价格上 半年维持了上涨态势。截止到6月30日,以美元计价,年初以来WTI原油价格上涨22.72%, BRENT原油价格上涨18.8%。上半年原油价格保持了稳步上行的走势,其主要推动因素有两个: 一是全球主要经济体的持续复苏,最新公布的美国5月非农部门新增22.3万个就业岗位,高于 市场预期,失业率也降至十八年来的新低3.8%,美国、欧洲、中国等主要经济体的PMI也普遍 维持在50的荣枯线以上。多项经济数据表明全球的经济复苏依然保持了良好的势头,对于原油 的需求提供了强力的支撑。第二个因素是OPEC减产协议的执行力度。2016年12月11日, OPEC与非OPEC产油国达成了十五年来首个联合减产协议,2017年5月25日,OPEC达成一致, 将减产协议延长一年。减产协议的执行在很大程度上抵消了美国原油产量增加对于油价的压制效 果,将原油的供给维持在一个相对平稳的区间内,为油价的平稳上涨提供了强有力的支撑。 报告期内,基金投资于境外市场上跟踪原油价格的ETF产品,保持了相对均衡的仓位,较好 的跟踪了原油价格变化。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期基金净值增长21.79%,基金基准增长22.42%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为目前原油价格已经处于相对合理水平,期货市场中原油价格曲线也显示出市场对于 未来油价的谨慎态度。我们相对要乐观一些,我们预计未来油价可能会在目前的水平上进行波动。 主要有以下几个原因:1、沙特为实现其石油公司沙特阿美2019年顺利上市,对于高油价有很大 的诉求。阿美的IPO估值会受到2018年盈利以及定价期间油价的直接影响,因此,沙特出于自 身利益,对于维持一个相对较高油价有强烈诉求。2、地缘政治的不稳定也会成为油价中短期上 涨的推动力。3、全球经济持续复苏提升了原油需求,对于油价也是有利的支撑。年初,世界银 行上调了今明两年的全球经济增长预期,2018年上调至3.1%,2019年上调至3%。全球经济的持 续复苏将会提升原油的需求,进而影响到原油价格的走势。4、美国原油产量的增加会对油价大 幅上涨形成制约因素。美国原油产量在过去一年持续提升,根据美国能源信息署(EIA)公布的数 据,预计2018年美国原油产量将升至 1072桶/日纪录新高,而2019年将进一步升至1186万桶 /日,2017年时为930万桶/日。美国产量的增加将会影响到原油的供求,对于油价大幅上行形 成较大压力。因此,我们判断后续原油价格大概率将呈现横向震荡走势。 未来,本基金投资团队将密切关注市场变化趋势,谨慎勤勉、恪尽职守,力争实现对原油价南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 11页 共 39页 格的跟踪。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相 关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基 金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成 人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险 管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各 类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理 人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及 输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值 计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方 法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 12次,每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分 配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;本基金收益分配方式分两种: 现金分红与红利再投资,登记在基金份额持有人开放式基金账户下的基金份额,可选择现金红利 或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金 默认的收益分配方式是现金分红。登记在基金份额持有人上海证券账户下的基金份额,只能选择 现金分红的方式,具体权益分配程序等有关事项遵循上海证券交易所及中国证券登记结算有限责 任公司的相关规定;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金 份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;每一基金份额享有同等分配权;法 律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况,本报 告期本基金未有分配事项。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 12页 共 39页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,本基金托管人在对南方原油的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其 他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责 地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内,南方原油的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方原油的投资运作、基 金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份 额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,南方原 油未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方原油2018年半年度报告中财 务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容 真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:南方原油(LOF-QDII) 报告截止日:2018年6月30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2018年6月30日 上年度末 2017年12月31日 资 产: 银行存款 6.4.4.1 15,187,394.43 15,801,011.04 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 6.4.4.2 194,244,770.14 176,461,267.81 其中:股票投资 - - 基金投资 194,244,770.14 176,461,267.81 债券投资 - - 资产支持证券投资 - -南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 13页 共 39页 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.4.3 - - 买入返售金融资产 6.4.4.4 - - 应收证券清算款 1,290,039.16 9,222,115.96 应收利息 6.4.4.5 1,080.58 2,015.90 应收股利 - - 应收申购款 3,438,190.55 855,238.37 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.4.6 - - 资产总计 214,161,474.86 202,341,649.08 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年6月30日 上年度末 2017年12月31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.4.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 9,174,162.18 13,856,634.41 应付管理人报酬 158,965.18 178,048.00 应付托管费 44,510.26 49,853.44 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.4.7 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.4.8 211,978.77 395,491.17 负债合计 9,589,616.39 14,480,027.02 所有者权益: 实收基金 6.4.4.9 161,253,650.21 180,360,600.96 未分配利润 6.4.4.10 43,318,208.26 7,501,021.10 所有者权益合计 204,571,858.47 187,861,622.06 负债和所有者权益总计 214,161,474.86 202,341,649.08 注: 报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.2686元,基金份额总额161,253,650.21份。 6.2 利润表 会计主体:南方原油(LOF-QDII) 本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 上年度可比期间 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 14页 共 39页 2018年1月 1日 至 2018年6月30日 2017年1月1日 至 2017年6月30日 一、收入 33,369,919.27 -49,957,910.43 1.利息收入 25,343.95 80,154.57 其中:存款利息收入 6.4.4.11 25,343.95 80,154.57 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 14,813,706.99 15,363,238.15 其中:股票投资收益 6.4.4.12 - - 基金投资收益 6.4.4.13 14,813,706.99 15,363,238.15 债券投资收益 6.4.4.14 - - 资产支持证券投资收益 6.4.4.15 - - 贵金属投资收益 6.4.4.16 - - 衍生工具收益 6.4.4.17 - - 股利收益 6.4.4.18 - - 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 6.4.4.19 18,641,947.11 -62,833,006.66 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) -348,114.14 -3,243,203.04 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 6.4.4.20 237,035.36 674,906.55 减:二、费用 1,469,889.69 4,843,108.26 1.管理人报酬 6.4.7.1.1 860,607.31 2,012,340.31 2.托管费 6.4.7.1.2 240,970.02 563,455.31 3.销售服务费 6.4.7.1.3 - - 4.交易费用 6.4.4.21 187,110.36 2,083,625.94 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 - - 7.其他费用 6.4.4.22 181,202.00 183,686.70 三、利润总额(亏损总额以“- ”号填列) 31,900,029.58 -54,801,018.69 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) 31,900,029.58 -54,801,018.69 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:南方原油(LOF-QDII) 本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 15页 共 39页 单位:人民币元 本期 2018年1月1日 至 2018年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 180,360,600.96 7,501,021.10 187,861,622.06 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - 31,900,029.58 31,900,029.58 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号 填列) -19,106,950.75 3,917,157.58 -15,189,793.17 其中:1.基金申购款 167,897,984.45 23,138,180.27 191,036,164.72 2.基金赎回款 -187,004,935.20 -19,221,022.69 -206,225,957.89 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 161,253,650.21 43,318,208.26 204,571,858.47 上年度可比期间 2017年1月1日 至 2017年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 277,291,461.48 18,628,542.47 295,920,003.95 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - -54,801,018.69 -54,801,018.69 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号 填列) 734,570,609.77 -111,279,661.15 623,290,948.62 其中:1.基金申购款 1,309,986,797.19 -136,648,132.73 1,173,338,664.46 2.基金赎回款 -575,416,187.42 25,368,471.58 -550,047,715.84 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 1,011,862,071.25 -147,452,137.37 864,409,933.88 报表附注为财务报表的组成部分。 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 16页 共 39页 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:


杨小松 徐超 徐超 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。 6.4.2 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.3 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明 确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等 增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值 税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴 纳增值税。对资管产品在2018年1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税 的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以 及[适用于有国债、地方政府债类境内投资的QDII基金]金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的 收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期 货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非 货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (b) 目前基金取得的源自境外的差价收入,其涉及的境外所得税税收政策,按照相关国家或地区 税收法律和法规执行,在境内暂不征收企业所得税。南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 17页 共 39页 (c) 目前基金取得的源自境外的股利收益,其涉及的境外所得税税收政策,按照相关国家或地区 税收法律和法规执行,在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 (d) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适 用比例计算缴纳。 6.4.4 重要财务报表项目的说明 6.4.4.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 15,187,394.43 定期存款 - 其中:存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月及以上 - 其他存款 - 合计 15,187,394.43 注: 货币资金中包括以下外币余额: 本期末 2018年 6月 30日 项目 外币金额 汇率 折合人民币 日元 63,535.00 0.059914 3,806.64 美元 1,448,492.02 6.6166 9,584,092.30 合计 9,587,898.94 6.4.4.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 2018年6月30日 项目 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 债券 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 145,233,030.14 194,244,770.14 49,011,740.00 其他 - - - 合计 145,233,030.14 194,244,770.14 49,011,740.00南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 18页 共 39页 6.4.4.3 衍生金融资产/负债 无。 6.4.4.4 买入返售金融资产 6.4.4.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无. 6.4.4.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.4.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 1,080.58 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 - 合计 1,080.58 6.4.4.6 其他资产 无。 6.4.4.7 应付交易费用 无。 6.4.4.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 30,978.77南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 19页 共 39页 预提费用 181,000.00 合计 211,978.77 6.4.4.9 实收基金 金额单位:人民币元 本期 2018年1月1日 至 2018年6月30日 项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 180,360,600.96 180,360,600.96 本期申购 167,897,984.45 167,897,984.45 本期赎回(以“-”号填列) -187,004,935.20 -187,004,935.20 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回(以“-”号填列) - - 本期末 161,253,650.21 161,253,650.21 6.4.4.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 46,672,930.00 -39,171,908.90 7,501,021.10 本期利润 13,258,082.47 18,641,947.11 31,900,029.58 本期基金份额交易产 生的变动数 -4,926,363.04 8,843,520.62 3,917,157.58 其中:基金申购款 50,368,579.71 -27,230,399.44 23,138,180.27 基金赎回款 -55,294,942.75 36,073,920.06 -19,221,022.69 本期已分配利润 - - - 本期末 55,004,649.43 -11,686,441.17 43,318,208.26 6.4.4.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日 至 2018年6月30日 活期存款利息收入 22,613.94 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 - 其他 2,730.01 合计 25,343.95 6.4.4.12 股票投资收益 无。 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 20页 共 39页 6.4.4.13 基金投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日 至 2018年6月30日 卖出/赎回基金成交总额 83,826,168.16 减:卖出/赎回基金成本总额 69,012,461.17 基金投资收益 14,813,706.99 6.4.4.14 债券投资收益 无。 6.4.4.15 资产支持证券投资收益 无。 6.4.4.16 贵金属投资收益 无。 6.4.4.17 衍生工具收益 无。 6.4.4.18 股利收益 无。 6.4.4.19 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日 至 2018年6月 30日 1.交易性金融资产 18,641,947.11 股票投资 - 债券投资 - 资产支持证券投资 - 基金投资 18,641,947.11 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - 合计 18,641,947.11南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 21页 共 39页 6.4.4.20 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日 至 2018年6月30日 基金赎回费收入 237,035.36 合计 237,035.36 注: 本基金场内与场外基金份额的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的25%部分归入 基金财产。 6.4.4.21 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日 至 2018年6月30日 交易所市场交易费用 187,110.36 银行间市场交易费用 - 合计 187,110.36 6.4.4.22 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日 至 2018年6月30日 审计费用 32,232.48 信息披露费 148,767.52 银行费用 202.00 合计 181,202.00 6.4.5 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.5.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.5.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.6 关联方关系 6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 22页 共 39页 美国北美信托银行有限公司(“北美信托银行”) 境外资产托管人 注:1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2. 根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》,公司名称由“南方基金管理有限公司” 变更为“南方基金管理股份有限公司”,公司股权结构等事项未发生变化,并已于2018年1月 4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。 6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本基金本报告期及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的交易。 6.4.7.1 关联方报酬 6.4.7.1.1 基金管理费


单位:人民币元 项目 本期 2018 年1月1日 至 2018年 6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日 至 2017年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 860,607.31 2,012,340.31 其中:支付销售机构的客户维护费 218,132.17 476,981.67 注: 支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.00%的年费率计提,逐日累 计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值×1.00% / 当 年天数。 6.4.7.1.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日 至 2018年 6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日 至 2017年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 240,970.02 563,455.31 注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.28%的年费率计提,逐日累 计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值× 0.28% / 当年天 数。 6.4.7.1.3 销售服务费 无。南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 23页 共 39页 6.4.7.2 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.7.3 各关联方投资本基金的情况 无。 6.4.7.4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入


单位:人民币元 本期 2018年1月1日 至 2018年6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日 至 2017年6月30日 关联方名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 北美信托银行 2,659,447.07 3,096.96 20,947,758.29 13,389.47 中国工商银行 12,527,947.36 19,516.98 50,196,463.79 64,284.95 注:本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人北美信托银行保管,按 适用利率或约定利率计息。 6.4.7.5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.7.6 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.8 利润分配情况 无。 6.4.9 期末(2018 年 06 月 30 日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 无。 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 24页 共 39页 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.10 金融工具风险及管理 6.4.10.1 风险管理政策和组织架构 本基金为基金中基金,主要投资于全球范围内的原油基金(包括ETF)及公司股票,在证券投 资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融 工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理 的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平 衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。


本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险控制委员会为核心的、由督 察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会,负责制定风险管理的宏观政策,审议通过 风险控制的总体措施等;在管理层层面设立风险控制委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风 险防范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责,协调并 与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估,督察长负责组织指导监察稽 核工作。


本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险 损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具 特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度, 及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.10.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。





本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行充分的评估。本基金的银行存款存放 在本基金的托管行中国工商银行及境外资产托管人北美信托银行,与银行存款相关的信用风险不 重大。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算,在境内 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 25页 共 39页 约风险发生的可能性很小;在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相应的信用风险。


本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种的信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险,信用等级评估以内部信用评级为主,外部信用评级为辅。内部债券信用评级主 要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险,以及信用产品的条款和担保人的情况等。此 外,本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级,通过单只信用产品投资占基金资产净值的比 例及占发行量的比例进行控制,通过分散化投资以分散信用风险。


于2018年6月30日,本基金未持有交易性债券投资(2017年12月31日:同)。 6.4.10.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合 理的价格变现。


针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人 在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎 回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。


于2018年6月30日,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约 到期现金流量。 6.4.10.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中 度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行 持续的监测和分析。


本基金对于每只境外基金的投资比例不得超过基金资产净值的20%,且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有任何一只境外基金不得超过该境外基金总份额的20%,本基金 与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 26页 共 39页 过该上市公司可流通股票的15%,本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家 上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比 例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。


本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流通 暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.9。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借 入短期资金应对流动性需求,所有已售出而未回购证券总市值不得超过本基金总资产的50%。本 基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。


本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估 与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。


同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿透 原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理,以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的 流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度:根 据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价 值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交 易时,可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。


综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流动 性情况良好。


注:流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流 动性风险管理规定》第四十条。 6.4.10.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.10.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。


本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 27页 共 39页 期等方法对上述利率风险进行管理。


本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金 流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款。 6.4.10.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2018年6月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 15,187,394.43 - - - 15,187,394.43 结算备付金 - - - - - 存出保证金 - - - - - 交易性金融资产 - - -194,244,770.14 194,244,770.14 买入返售金融资产 - - - - - 应收利息 - - - 1,080.58 1,080.58 应收股利 - - - - - 应收申购款 876,769.45 - - 2,561,421.10 3,438,190.55 应收证券清算款 - - - 1,290,039.16 1,290,039.16 其他资产 - - - - - 资产总计 16,064,163.88 - -198,097,310.98 214,161,474.86 负债 应付赎回款 - - - 9,174,162.18 9,174,162.18 应付管理人报酬 - - - 158,965.18 158,965.18 应付托管费 - - - 44,510.26 44,510.26 应付证券清算款 - - - - - 卖出回购金融资产款 - - - - - 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 211,978.77 211,978.77 负债总计 - - - 9,589,616.39 9,589,616.39 利率敏感度缺口 16,064,163.88 - -188,507,694.59 204,571,858.47 上年度末 2017年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 15,801,011.04 - - - 15,801,011.04 结算备付金 - - - - - 存出保证金 - - - - - 交易性金融资产 - - -176,461,267.81 176,461,267.81 买入返售金融资产 - - - - -南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 28页 共 39页 应收利息 - - - 2,015.90 2,015.90 应收股利 - - - - - 应收申购款 61,041.37 - - 794,197.00 855,238.37 应收证券清算款 - - - 9,222,115.96 9,222,115.96 其他资产 - - - - - 资产总计 15,862,052.41 - -186,479,596.67 202,341,649.08 负债 应付赎回款 - - - 13,856,634.41 13,856,634.41 应付管理人报酬 - - - 178,048.00 178,048.00 应付托管费 - - - 49,853.44 49,853.44 应付证券清算款 - - - - - 其他负债 - - - 395,491.17 395,491.17 负债总计 - - - 14,480,027.02 14,480,027.02 利率敏感度缺口 15,862,052.41 - -171,999,569.65 187,861,622.06 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 6.4.10.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2018年6月30日,本基金未持有交易性债券投资(2017年12月31日:同),因此市场 利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31日:同)。 6.4.10.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金持有不以记账本位币人民币计价的资产和负债,因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日 对本基金的外汇头寸进行监控。 6.4.10.4.2.1 外汇风险敞口 单位:人民币元 本期末 2018年6月30日  项目  美元 折合人民币元 日元 折合人民币元 人民币元 合计 以外币计价的资产 银行存款 9,584,092.30 3,806.64 5,599,495.49 15,187,394.43 存出保证金 - - - - 交易性金融资产 194,244,770.14 - - 194,244,770.14 衍生金融资产 - - - -南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 29页 共 39页 应收股利 - - - - 应收利息 68.55 - 1,012.03 1,080.58 应收申购款 - - 3,438,190.55 3,438,190.55 应收证券清算款 1,290,039.16 - - 1,290,039.16 其它资产 - - - - 资产合计 205,118,970.15 3,806.64 9,038,698.07 214,161,474.86 以外币计价的负债 应付证券清算款 - - - - 应付赎回款 - - 9,174,162.18 9,174,162.18 应付管理人报酬 - - 158,965.18 158,965.18 应付托管费 - - 44,510.26 44,510.26 应付销售服务费 - - - - 应付交易费用 - - - - 其他负债 - - 211,978.77 211,978.77 负债合计 - - 9,589,616.39 9,589,616.39 资产负债表外汇风 险敞口净额 205,118,970.15 3,806.64 -550,918.32 204,571,858.47 上年度末 2017年12月31日 项目 美元 折合人民币元 日元 折合人民币元 人民币元 合计 以外币计价的资产 银行存款 9,218,595.08 2,331,009.94 4,251,406.02 15,801,011.04 交易性金融资产 170,580,355.01 5,880,912.80 - 176,461,267.81 应收证券清算款 9,222,115.96 - - 9,222,115.96 应收利息 54.50 - 1,961.40 2,015.90 应收申购款 - - 855,238.37 855,238.37 资产合计 189,021,120.55 8,211,922.74 5,108,605.79 202,341,649.08 以外币计价的负债 应付赎回款 - - 13,856,634.41 13,856,634.41 应付管理人报酬 - - 178,048.00 178,048.00南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 30页 共 39页 应付托管费 - - 49,853.44 49,853.44 其他负债 - - 395,491.17 395,491.17 负债合计 - - 14,480,027.02 14,480,027.02 资产负债表外汇风 险敞口净额 189,021,120.55 8,211,922.74 -9,371,421.23 187,861,622.06 6.4.10.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元)


相关风险变量的变动 本期末 (2018年6月 30日) 上年度末 (2017年 12月31日 ) 1. 所有外币相对人民币升值5% 10,256,138.84 9,861,652.16 分析 2. 所有外币相对人民币贬值5% -10,256,138.84 -9,861,652.16 6.4.10.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。


本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,通过对宏观经济情况及政策的分析,结 合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析, 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境 的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。


本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为:投资于公募基金 的比例不低于基金资产的80%。本基金以原油主题投资为主,投资于原油基金的比例不低于本基 金非现金资产的80%;现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。此外, 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进 行风险度量,包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地 对风险进行跟踪和控制。 6.4.10.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 31页 共 39页 本期末 2018年6月30日 上年度末 2017年12月31日 项目 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 - - - - 交易性金融资产-基金投资 194,244,770.14 94.95 176,461,267.81 93.93 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 194,244,770.14 94.95 176,461,267.81 93.93 6.4.10.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元)


相关风险变量的变动 本期末 (2018年6月30日) 上年度末 (2017年12月 31日 ) 1. 业绩比较基准上升5% 6,750,871.33 6,508,437.59 分析 2. 业绩比较基准下降5% -6,750,871.33 -6,508,437.59 6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况


金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 194,244,770.14 90.70 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 32页 共 39页








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 15,187,394.43 7.09 8 其他各项资产 4,729,310.29 2.21 9 合计 214,161,474.86 100.00 7.2 期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 本基金本报告期末无权益投资。 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 本基金本报告期末无权益投资。 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 本基金本报告期末无权益投资。 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 本基金本报告期内无权益投资。 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。


7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位:人民币元 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 33页 共 39页 序 号 基金名称 基金 类型 运作方 式 管理人 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 1 ETFS WTI CRUDE OIL (ETFS WTI原油) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity S ecurities


Limit ed(ETFs商品证券 有限公司) 26,263,766.63 12.84 2 POWERSHARES DB OIL FUND(Power


Share s 德银石油基金) ETF 基金 开放式 Invesco Powersha res Capital


Mgm t. LLC.(景顺 Powershares资本 管理有限责任公司) 25,639,722.00 12.53 3 UNITED STATES BREN T OIL FUND


LP(美 国布伦特原油基金有 限合伙企业) ETF 基金 开放式 United States Co mmodity


Funds( 美国商品基金) 25,242,064.34 12.34 4 UNITED STATES 12 M ONTH OIL FUND


LP( 美国12 月期石油基 金有限合伙) ETF 基金 开放式 United States Co mmodity


Funds( 美国商品基金) 24,962,314.49 12.20 5 UNITED STATES OIL FUND


LP(美国石油 基金有限合伙企业) ETF 基金 开放式 United States Co mmodity


Funds( 美国商品基金) 24,791,923.80 12.12 6 UBS ETF CH- CMCI OIL SF USD(瑞 银ETF


CH-CMCI石 油SF美元) ETF 基金 开放式 UBS Fund


Manage ment(Switzerlan d)AG(瑞银基金 管理(瑞士)股份 公司) 22,467,326.96 10.98 7 ETFS BRENT 1MTH OI L


SECURITY(ETFS 布伦特1个月原油证 券) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity S ecurities


Limit ed(ETFs商品证券 有限公司) 22,353,356.03 10.93 8 ETFS BRENT CRUDE(E TF 布伦特原油) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity S ecurities


Limit ed(ETFs商品证券 有限公司) 18,192,077.04 8.89 9 IPATH S&P GSCI CRU DE OIL


TOTAL RETU RN INDEX ETN(iPat h标普 GSCI原油总 回报指数ETN) ETF 基金 开放式 Barclays Capital (巴克莱资本) 4,332,218.85 2.12南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 34页 共 39页 7.11 投资组合报告附注





7.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 7.11.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 1,290,039.16 3 应收股利 - 4 应收利息 1,080.58 5 应收申购款 3,438,190.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,729,310.29 7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数 (户) 户均持有的基金 份额 持有份额 占总份额 比例(%) 持有份额 占总份额 比例(%) 30,845 5,227.87 7,166,035.86 4.44 154,087,614.35 95.56 8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 35页 共 39页 额比例(%) 1 陈叶琴 4,770,000.00 13.31 2 蒋志国 2,980,000.00 8.32 3 株洲结谷实业有限责任公司 1,568,810.00 4.38 4 孙立新 1,403,360.00 3.92 5 宏源期货有限公司-宏源期货-鼎鑫量化对冲一号资产管 理计划 1,212,449.00 3.38 6 兴业国际信托有限公司-鼎润1期价值精选证券投资集合 资金信托 1,210,000.00 3.38 7 吴培杰 1,000,000.00 2.79 8 洪燕 928,630.00 2.59 9 宏源证券-建设银行-宏源证券“金之宝”集合资产管理 计划 831,501.00 2.32 10 易方达基金-工商银行-四季丰收之易方达量化择基1号 资产管理计 768,874.00 2.15 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 (%) 基金管理人所有从业人员持有本基金 23,146.94 0.0144 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究 部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2016年6月15日)基金份额总额 348,430,148.90 本报告期期初基金份额总额 180,360,600.96 本报告期基金总申购份额 167,897,984.45 减:本报告期基金总赎回份额 187,004,935.20 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 本报告期期末基金份额总额 161,253,650.21 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 36页 共 39页 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内,无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。


10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。


10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 金额单位:人民币元 基金交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易 单元 数量 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 备 注 China


International Capit al Corporation Hong Kong S ecurities Limited - 77,933,166.96 51.28% 103,243.00 55.43% - BOCI Securities Limited - 74,047,017.59 48.72% 83,013.72 44.57% - J.P. Morgan Securities (As ia Pacific)Limited - - - - - - 海通证券 1 - - - - -南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 37页 共 39页 华泰证券 1 - - - - - 注:券商选择标准和程序: 为保障公司境外证券投资的顺利开展,规范券商选择及交易量分配标准与原则,基金管理人明确 了券商选择、考核及交易量的分配等流程。 A. 券商的选择 券商的交易及清算执行能力、研究实力和提供的研究服务等,这是选择券商以及分配交易量最主 要的原则和标准,包括以下几个方面: 交易及清算执行能力。主要指券商是否对投资指令进行了有效的执行、能否取得较高质量的成交 结果以及成交以后的清算完成情况。衡量交易执行能力的指标主要有:是否完成交易、成交的及 时性、成交价格、对市场的影响、清算系统的能力与清算时效性等; 研究机构的实力和水平。主要是指券商能否提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、 个股分析报告和专题研究报告,报告内容是否详实,投资建议是否准确; 提供研究服务的质量。主要指券商承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专 题提供研究报告和讲座。 其他有利于基金持有人利益的商业合作考虑。 B. 券商交易量分仓 公司将定期根据交易执行能力、研究机构的实力和水平、提供专业服务的质量等标准对交易券商 进行打分考核,并根据考核结果拟定下期的交易量分配。 10.8 其他重大事件 序 号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 1 关于南方原油证券投资基金2018年1月15日暂停申购、赎回和 定投业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 01月 10日 2 关于南方原油证券投资基金2018年境外主要市场节假日申购赎 回安排的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 01月 10日 3 南方基金关于电子直销平台相关业务费率优惠的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 2月28日 4 关于南方原油证券投资基金2018年3月30日和4月2日暂停申 购、赎回和定投业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 03月 27日 5 南方基金管理股份有限公司关于旗下部分开放式基金赎回费调整 的提示性公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 03月南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 38页 共 39页 27日 6 南方基金关于旗下部分基金参加中国工商银行个人电子银行基金 申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 03月 30日 7 南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银行基金申购及定 期定额投资手续费率优惠活动的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 03月 31日 8 南方基金管理股份有限公司关于调整电子直销系统部分基金最低 申购金额限制的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 04月 26日 9 南方基金关于旗下部分基金增加大连网金为代销机构及开通相关 业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 04月 27日 10 关于南方原油证券投资基金2018年5月7日暂停申购、赎回和 定投业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 05月 02日 11 关于南方原油证券投资基金2018年5月22日暂停申购、赎回和 定投业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 05月 17日 12 关于南方原油证券投资基金2018年5月28日暂停申购、赎回和 定投业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 05月 23日 13 南方基金关于旗下部分基金增加一路财富为代销机构及开通相关 业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 05月 25日 14 关于南方原油证券投资基金2018年7月2日暂停申购、赎回和 定投业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 06月 27日 15 关于南方原油证券投资基金2018年7月4日暂停申购、赎回和 定投业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 06月 29日 16 南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银行基金申购及定 期定额投资手续费率优惠活动的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2018年 06月 29日 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 南方原油(LOF-QDII)2018年半年度报告 第 39页 共 39页 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方原油证券投资基金的文件。 2、南方原油证券投资基金基金合同。 3、南方原油证券投资基金托管协议。 4、基金管理人业务资格批件、营业执照。 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。 12.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 12.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com