国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2018 年 8 月 20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规
的规定和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金以
通讯方式召开了基金份额持有人大会，会议投票表决起止时间：自 2018 年 6 月 13日起至 2018 年 7
月 16 日 17：00 止。会议审议了《关于国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型相
关事项的议案》 。本次会议议案于 2018 年 7 月 17日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。
决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》
和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，基金管理人国泰
基金管理有限公司经与基金托管人中国民生银行股份有限公司协商一致，提议对国泰民安增益定期
开放灵活配置混合型证券投资基金实施转型并修改《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》 。为实施本基金转型方案，授权基金管理人办理本次转型的相关具体事宜，包括但
不限于根据市场情况确定转型的具体时间和方式，根据现时有效的法律法规的要求和《国泰民安增
益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》的有关内容对《国泰民安增益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》进行必要的修改和补充，并根据《国泰民安增益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》相关内容对本基金实施转型。” 本基金正式实施转
型日为 2018 年 8 月 15日。 《国泰民安增益纯债债券型证券投资基金基金合同》 、 《国泰民安增益纯债
债券型证券投资基金托管协议》将自 2018 年 8 月 15 日起生效，原《国泰民安增益定期开放灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》 、 《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
将自同一日起失效。本次转型实施前的选择期为自 2018 年 7 月 18 日起至 2018 年 8 月 14 日止，共国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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20个工作日。选择期期间，民安增益定开混合开放申购和赎回业务。基金份额持有人在民安增益定
开混合正式实施转型前可选择赎回，对于在选择期内未作出选择的基金份额持有人，其持有的民安
增益定开混合基金份额将默认转型为国泰民安增益纯债债券型证券投资基金基金份额。敬请投资者
留意。具体可查阅本基金管理人于 2018 年 7 月 18 日披露的《国泰民安增益定期开放灵活配置混合
型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30日止。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录........................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示........................................................................................................................................... 2
2
基金简介.................................................................................................................................................... 6
2.1基金基本情况................................................................................................... 错误! 未定义书签。
2.2 基金产品说明.................................................................................................. 错误! 未定义书签。
2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................. 错误! 未定义书签。
2.4 信息披露方式.................................................................................................. 错误! 未定义书签。
2.5 其他相关资料.................................................................................................. 错误! 未定义书签。
3
主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................ 8
3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................. 错误! 未定义书签。
3.2 基金净值表现.................................................................................................. 错误! 未定义书签。
4
管理人报告.............................................................................................................................................. 10
4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................... 错误! 未定义书签。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................. 错误! 未定义书签。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.............................................. 错误! 未定义书签。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................. 错误! 未定义书签。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................. 错误! 未定义书签。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.......................................... 错误! 未定义书签。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................................. 错误! 未定义书签。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 错误! 未定义书签。
5
托管人报告.............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................. 错误! 未定义书签。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明错误! 未定义书签。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见错误! 未定义书签。
6 半年度财务会计报告（未经审计）......................................................................................................... 17
6.1 资产负债表...................................................................................................... 错误! 未定义书签。
6.2 利润表.............................................................................................................. 错误! 未定义书签。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................. 错误! 未定义书签。
6.4 报表附注.......................................................................................................... 错误! 未定义书签。
7 投资组合报告............................................................................................................................................ 36
7.1 期末基金资产组合情况.................................................................................. 错误! 未定义书签。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................. 错误! 未定义书签。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 错误! 未定义书签。
7.4 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细错误! 未定义书签。
7.5 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细错误! 未定义书签。
7.6 报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................. 错误! 未定义书签。
7.7期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................... 错误! 未定义书签。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.. 错误! 未定义书签。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细错误! 未定义书签。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 错误! 未定义书签。
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明........................................ 错误! 未定义书签。
7.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......................................... 错误! 未定义书签。
7.13 投资组合报告附注........................................................................................ 错误! 未定义书签。
8
基金份额持有人信息.............................................................................................................................. 40 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...................................................... 错误! 未定义书签。
8.2 期末上市基金前十名持有人.......................................................................... 错误! 未定义书签。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.......................................... 错误! 未定义书签。
8.4发起式基金发起资金持有份额情况............................................................... 错误! 未定义书签。
9
开放式基金份额变动.............................................................................................................................. 40
10重大事件揭示........................................................................................................................................... 41
10.1 基金份额持有人大会决议............................................................................ 错误! 未定义书签。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............ 错误! 未定义书签。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................ 错误! 未定义书签。
10.4 基金投资策略的改变.................................................................................... 错误! 未定义书签。
10.5报告期内改聘会计师事务所情况................................................................. 错误! 未定义书签。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......................... 错误! 未定义书签。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................... 错误! 未定义书签。
10.8 其他重大事件................................................................................................ 错误! 未定义书签。
11 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................... 43
12 备查文件目录.......................................................................................................................................... 43
12.1 备查文件目录................................................................................................ 错误! 未定义书签。
12.2 存放地点........................................................................................................ 错误! 未定义书签。
12.3 查阅方式........................................................................................................ 错误! 未定义书签。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 国泰民安增益定期开放灵活配置混合
基金主代码 004101
交易代码 004101
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 8 月 31 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 200,560,943.72 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。
投资策略
（一）封闭期投资策略
1、资产配置策略
本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策
变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证
券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略
本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选
择。运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确
定投资标的股票，构建投资组合。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券等固定收益类
金融工具，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高
基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财
政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久
期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
4、中小企业私募债投资策略
本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收
益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和
基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还
率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分
析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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对投资价值并做出相应的投资决策。
6、非公开发行股票投资策略
本基金从发展前景和估值水平两个角度出发，通过定性和定量分析相结合
的方法评价非公开发行项目对上市公司未来价值的影响。结合非公开发行
一二级市场价差的大小，理性做出投资决策。在严格控制投资组合风险的
前提下，对行业进行优化配置和动态调整。
7、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值。本基
金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定
价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的
超额收益。
8、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资
产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞
口管理的目标。
9、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和
风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势
和政策趋势的判断、 对债券市场进行定性和定量分析， 构建量化分析体系，
对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效
性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实
现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监
会的规定。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投
资品种。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×40%+ 中债综合指数收益率×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 罗菲菲
联系电话 021-31081600转 010-58560666
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 （021） 31089000， 400-888-8688 95568
传真 021-31081800 010-58560798
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
浦东大道1200号2层225室
北京市西城区复兴门内大街2
号 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区复兴门内大街2
号
邮政编码
200082 100031
法定代表人 陈勇胜 洪崎
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30日）
本期已实现收益 3,457,210.97
本期利润 4,729,437.36
加权平均基金份额本期利润 0.0236
本期加权平均净值利润率 2.31%
本期基金份额净值增长率 2.35%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 369,305.57
期末可供分配基金份额利润 0.0018
期末基金资产净值 201,469,732.87
期末基金份额净值 1.0045
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 3.18%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.33% 0.02% -2.90% 0.51% 3.23% -0.49%
过去三个月 0.90% 0.02% -3.43% 0.45% 4.33% -0.43%
过去六个月 2.35% 0.03% -3.96% 0.46% 6.31% -0.43%
自基金合同生
效起至今
3.18% 0.03% -2.54% 0.39% 5.72% -0.36%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2017 年 8 月 31日至 2018 年 6 月 30日）
注：(1)本基金的合同生效日为 2017 年 8 月 31日，截止至 2018 年 6 月 30日，本基金运作时间
未满一年；
(2)本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2018 年 6 月 30日，本基金管理人共管理 99只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配
置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选
证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券
投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金
鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来） 、国泰金牛创新成长混合型证券投
资基金、国泰沪深 300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、国泰
双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金
（LOF）（ 由 金 盛 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 ）、 国 泰 纳 斯 达 克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵
活配置混合型证券投资基金（LOF）、 上 证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基
金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰
估值优势混合型证券投资基金（LOF）（ 由 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 封 闭 期 届 满
转换而来） 、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指
数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收
益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证
券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资
基金（LOF）、 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国泰安康定期支付混合型证券投资基金（原国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金） 、国泰结构
转型灵活配置混合型证券投资基金、 国泰金鑫股票型证券投资基金 （由金鑫证券投资基金转型而来） 、
国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰策国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国泰深
证 TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配
置混合型证券投资基金、 国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰互联网+股票型证券投资基金、
国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益
型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国
泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增
长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（ 由 国 泰 融 丰 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而 来 ） 、
国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（ 由 国 泰 国 证 新 能 源 汽 车 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 转 型
而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基
金转型而来） 、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、
国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、
国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、 国 泰 鸿 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 丰 益 灵 活 配 置
混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安
益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放
债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国
泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证
航天军工指数证券投资基金（LOF）、 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 中
证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、 国 泰 策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 保
本混合型证券投资基金变更而来） 、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型
证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、
国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、国泰稳益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰宁益定
期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10年期国债交易型
开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型
证券投资基金、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII ）、 国 泰 聚 优 价 值 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金、国泰安心回报混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰恒益灵
活配置混合型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰安惠收益定期开放
债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵
活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证
券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004年获得全国社会保障
基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准
开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24日经中国证监会批准获得合
格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资
格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴晨
本基金的基金
经理、国泰金
龙债券、国泰
信用互利分级
债券、国泰双
利债券、国泰
新目标收益保
本混合、国泰
鑫保本混合、
国泰中国企业
信用精选债券
（QDII ）、国 泰
安心回报混
合、国泰招惠
收益定期开放
债券、国泰安
惠收益定期开
放债券的基金
经理、固收投
资总监兼绝对
收益投资（事
业）部总监
2017-08-3
1
- 16 年
硕士研究生，CFA，FRM。2001
年 6 月加入国泰基金管理有限公
司， 历任股票交易员、 债券交易员；
2004 年 9 月至 2005 年 10 月，英
国城市大学卡斯商学院金融系学
习；2005 年 10 月至 2008 年 3 月
在国泰基金管理有限公司任基金
经理助理； 2008 年 4 月至 2009 年
3 月在长信基金管理有限公司从
事债券研究；2009 年 4 月至 2010
年 3 月在国泰基金管理有限公司
任投资经理。2010 年 4 月起担任
国泰金龙债券证券投资基金的基
金经理； 2010 年 9 月至 2011 年 11
月担任国泰金鹿保本增值混合证
券投资基金的基金经理；2011 年
12 月起任国泰信用互利分级债券
型证券投资基金的基金经理； 2012
年 9月至 2013年 11 月兼任国泰 6
个月短期理财债券型证券投资基
金的基金经理； 2013 年 10月起兼
任国泰双利债券证券投资基金的
基金经理；2016 年 1 月起兼任国
泰新目标收益保本混合型证券投
资基金和国泰鑫保本混合型证券
投资基金的基金经理，2016 年 12
月至 2018 年 4 月兼任国泰民惠收
益定期开放债券型证券投资基金
的基金经理，2017 年 3 月至 2018
年 4 月兼任国泰民丰回报定期开
放灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理，2017 年 8 月起兼任
国泰民安增益定期开放灵活配置国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 13页共 45 页
混合型证券投资基金的基金经理，
2017 年 9 月起兼任国泰中国企业
信用精选债券型证券投资基金
（QDII）的基金经理，2017 年 11
月起兼任国泰安心回报混合型证
券投资基金的基金经理， 2018 年 1
月起兼任国泰招惠收益定期开放
债券型证券投资基金的基金经理，
2018 年 2 月起兼任国泰安惠收益
定期开放债券型证券投资基金的
基金经理。 2014 年 3 月至 2015 年
5 月任绝对收益投资（事业）部总
监助理，2015 年 5 月至 2016 年 1
月任绝对收益投资（事业）部副总
监， 2016 年 1 月至 2018 年 7 月任
绝对收益投资 （事业） 部副总监 （主
持工作） ， 2017 年 7 月起任固收投
资总监，2018 年 7 月起任绝对收
益投资（事业）部总监。
黄志翔
本基金的基金
经理、国泰润
利纯债债券、
国泰民丰回报
定期开放灵活
配置混合、国
泰润鑫纯债、
国泰瞬利货币
ETF、上证 10
年期国债
ETF、国泰安
惠收益定期开
放债券的基金
经理
2017-09-2
1
- 8 年
学士。 2010 年 7 月至 2013 年 6 月
在华泰柏瑞基金管理有限公司任
交易员。2013 年 6 月加入国泰基
金管理有限公司， 历任交易员和基
金经理助理。 2016 年 11 月至 2017
年 12 月兼任国泰淘金互联网债券
型证券投资基金的基金经理， 2016
年 11月至 2018年 5月任国泰信用
债券型证券投资基金的基金经理，
2017 年 3 月起兼任国泰润利纯债
债券型证券投资基金的基金经理，
2017 年 3 月至 2017 年 10 月兼任
国泰现金宝货币市场基金的基金
经理，2017 年 4 月起兼任国泰民
丰回报定期开放灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2017
年 7 月起兼任国泰润鑫纯债债券
型证券投资基金的基金经理， 2017
年 8 月起兼任国泰瞬利交易型货
币市场基金和上证 10 年期国债交
易型开放式指数证券投资基金的
基金经理，2017 年 9 月起兼任国
泰民安增益定期开放灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
2018 年 2 月起兼任国泰安惠收益
定期开放债券型证券投资基金的国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 14页共 45 页
基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30 ）， 溢 价 率 均 值 大 部 分 在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 15页共 45 页
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年上半年，央行年内连续三次降准，资金面维持中性偏松态势，“宽货币+紧信用”是主基
调。一季度监管政策在金融机构改革尚未落地影响暂退，市场谨慎情绪有所缓解。市场对经济基本
面预期分化加大，中美贸易战加剧市场避险情绪升温对收益率下行形成支撑。后期央行政策维稳力
度加大，资金面超预期宽松，监管节奏明显放缓，开年偏强的经济数据并未对债市形成太大冲击。
随后中美贸易战愈演愈烈，加剧避险情绪升温，收益率出现快速下行。二季度债券市场收益率呈下
行态势，经济基本面逐步转弱，货币政策转向对债市有利，但债券供需矛盾、叠加信用风险爆发以
及海外债市走向的不确定性制约收益率的下行。随后，中美贸易战矛盾升级，意大利政局动荡以及
信用债违约不断爆发，市场风险偏好快速下降，收益率震荡中有所下行。
投资操作方面，采取短久期高票息，适度杠杆的策略，抓住短端收益率可能高企的配置机会，
增配了一定短久期、高收益品种，组合静态收益率有所提高。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 2018年上半年净值增长率为 2.35%，同期业绩比较基准收益率为-3.96%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年下半年，宽货币和紧信用格局有望延续，一方面，央行上半年已三次降准（包括
2017 年宣布的远期降准） ，央行货币政策委员会 2018 年第二季度例会措辞也发生改变，“保持流动
性合理充裕，管好货币供给总闸门”，均呈现货币边际趋松的信号。另一方面，融资收缩可能延续，
非标严监管、委外去杠杆、融资回表不畅、信用风险恶化都对融资形成约束，信用派生环境依然严
峻。回顾 2002年至今的债市表现，在宽货币和紧信用政策组合下，债券市场纷纷走牛，预计货币放
松、融资收缩仍会对债市收益率下行构成有利支撑，流动性边际缓和或带动曲线牛陡，继而打开长
端利率债以及高等级信用债收益率的下行空间。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 16页共 45 页
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于 2018年 6月 15日进行利润分配，
每 10份基金份额派发红利 0.272元。 截至本报告期末， 根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，
本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资
运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面
进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严
格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金于 2018 年 6 月 15日进行利润分配，每 10份基金份额派发红利 0.272元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 17页共 45 页
实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 5,229,011.47 761,696.51
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 192,786,550.00 253,317,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
192,786,550.00 253,317,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 3,726,005.71 4,137,927.20
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 50,526.30 -
资产总计
201,792,093.48 258,216,623.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- 55,819,652.09
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
100,506.11 102,905.30
应付托管费
33,502.06 34,301.75
应付销售服务费
- - 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 18页共 45 页
应付交易费用 6.4.7.7 2,282.90 11,593.42
应交税费
7,551.05 -
应付利息
- 18,612.72
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 178,518.49 40,000.00
负债合计
322,360.61 56,027,065.28
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 200,560,943.72 200,555,120.87
未分配利润 6.4.7.10 908,789.15 1,634,437.56
所有者权益合计
201,469,732.87 202,189,558.43
负债和所有者权益总计
201,792,093.48 258,216,623.71
注：1.报告截止日 2018 年 6 月 30日，基金份额净值 1.0045元，基金份额总额 200,560,943.72
份。
2.本财务报表的实际编制期间为 2018年上半年和 2017年 8月 31日(基金合同生效日)至 2017年
12 月 31日。
6.2 利润表
会计主体：国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
一、收入
6,289,711.56
1.利息收入
5,091,243.73
其中：存款利息收入 6.4.7.11 7,155.48
债券利息收入
5,073,377.09
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
10,711.16
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-73,758.56
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 -73,758.56
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.16 1,272,226.39 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 19页共 45 页
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 -
减：二、费用
1,560,274.20
1．管理人报酬
608,383.67
2．托管费
202,794.58
3．销售服务费
-
4．交易费用 6.4.7.18 585.25
5．利息支出
534,392.93
其中：卖出回购金融资产支出
534,392.93
6.税金及附加
5,753.87
7．其他费用 6.4.7.19 208,363.90
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
4,729,437.36
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
4,729,437.36
注：本基金合同生效日为 2017 年 8 月 31日，因此无上年度可比期间数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
200,555,120.87 1,634,437.56 202,189,558.43
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 4,729,437.36 4,729,437.36
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
5,822.85 13.38 5,836.23
其中：1.基金申购款 5,822.85 13.38 5,836.23
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- -5,455,099.15 -5,455,099.15
五、期末所有者权益（基
金净值）
200,560,943.72 908,789.15 201,469,732.87
注：本基金合同生效日为 2017 年 8 月 31日，因此无上年度可比期间数据。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2834号文 《关于准予国泰民安增益定期开放灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基
金为契约型开放式，存续期限不定。根据《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的相关规定，本基金以定期开放的方式运作，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。
自基金合同生效日起(含基金合同生效日)或者每一个开放期结束之日次日起(含该日)18 个月的期间
内，本基金采取封闭运作模式。每一个封闭期结束后，本基金即进入开放期，开放期的期限为自封
闭期结束之日后第一个工作日起(含该日)不少于 5 个工作日并且最长不超过 20 个工作日，具体期间
由基金管理人在封闭期结束前公告说明。开放期内，本基金采取开放运作模式，投资人可办理基金
份额申购、赎回或其他业务。首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 200,514,313.79 元。
业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第 849 号验资报告予以验
证。经向中国证监会备案， 《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2017
年 8 月 31日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 200,555,120.87份基金份额，其中认购资
金利息折合 40,807.08份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中
国民生银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等金融工具；债券(包
括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支
持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可 交 换 债 券 、短 期 融 资 券 、
超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国
债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 21页共 45 页
本基金的投资组合比例为：封闭期内，股票资产占基金资产的 0%-100%，每个交易日日终在扣除股
指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于交易保证金一倍的现金；开放期内，股
票资产占基金资产的 0%-95%，每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证
金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结
算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率 X40%+中
债综合指数收益率 X 60%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2018 年 8 月 20 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和半年度报告> 》、 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 (以下简称“中国基
金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年
6 月 30 日的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、财 税 [2012]85国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 22页共 45 页
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税
改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的
通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财税[2016]140 号《关
于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、财税 [2017]90
号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 、国发[1985]19 号发布和国务院令[2011]
第 588 号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》 、国务院令[2005]第 448 号《国务院关
于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》 、沪府发[2011]2 号《上海市人民政府关于本市开征
地方教育附加的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 23页共 45 页
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、 3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方
教育费附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 5,229,011.47
定期存款 -
其他存款 -
合计 5,229,011.47
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 192,247,076.35 192,786,550.00 539,473.65
合计 192,247,076.35 192,786,550.00 539,473.65
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 192,247,076.35 192,786,550.00 539,473.65
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售资产。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 538.24
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 3,725,467.47
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 3,726,005.71
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
其他应收款 -
待摊费用 50,526.30
合计 50,526.30
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 2,282.90
合计 2,282.90
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 25页共 45 页
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 178,518.49
合计 178,518.49
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 200,555,120.87 200,555,120.87
本期申购 5,822.85 5,822.85
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 200,560,943.72 200,560,943.72
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,367,190.30 -732,752.74 1,634,437.56
本期利润 3,457,210.97 1,272,226.39 4,729,437.36
本期基金份额交易产生的
变动数
3.45 9.93 13.38
其中：基金申购款 3.45 9.93 13.38
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -5,455,099.15 - -5,455,099.15
本期末 369,305.57 539,483.58 908,789.15
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 7,155.48
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 -
合计 7,155.48
6.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期内无股票投资收益。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 26页共 45 页
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
155,555,191.98
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付）
成本总额
150,009,664.79
减：应收利息总额 5,619,285.75
买卖债券差价收入 -73,758.56
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产 1,272,226.39
——股票投资 -
——债券投资 1,272,226.39
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 1,272,226.39
6.4.7.17 其他收入
本基金本报告期内无其他收入。
6.4.7.18 交易费用 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 27页共 45 页
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 -
银行间市场交易费用 585.25
合计 585.25
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 148,765.71
银行汇划费用 1,771.71
律师费 7,894.74
公证费 1,578.96
债券账户服务费 18,000.00
上清所查询服务费 600.00
合计 208,363.90
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
根据现时有效的法律法规的要求和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型
方案说明书》的有关内容对《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》进行
必要的修改和补充，并根据《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》
相关内容对本基金实施转型。” 本基金正式实施转型日为 2018 年 8 月 15日。 《国泰民安增益纯债债
券型证券投资基金基金合同》 、 《国泰民安增益纯债债券型证券投资基金托管协议》将自 2018 年 8 月
15日起生效，原《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《国泰民安增益
定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》将自同一日起失效。
6.4.9 关联方关系 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 28页共 45 页
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国民生银行股份有限公司（“民生银行”） 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 608,383.67
其中：支付销售机构的客户维护费 -
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.60% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 202,794.58
注：支付基金托管人民生银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 29页共 45 页
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国民生银行 5,229,011.47 7,155.48
注：本基金的银行活期存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
1 2018-06-15 2018-06-15 0.272 5,449,262.92 5,836.23 5,455,099.15 -
合计
0.272 5,449,262.92 5,836.23 5,455,099.15 -
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，
使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回
报”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 31页共 45 页
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国民生银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约
风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民
银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年末
2017年12月31日
A-1 9,971,000.00 9,959,000.00
A-1 以下 - -
未评级 55,372,000.00 69,840,000.00
合计 65,343,000.00 79,799,000.00
注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年末
2017年12月31日
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 127,443,550.00 173,518,000.00
合计 127,443,550.00 173,518,000.00
注：本基金持有的未评级债券包括政策性金融债、同业存单。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 32页共 45 页
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2018 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及 《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 (自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要求对本基
金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和
分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持证券均在银行间市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见
附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一
般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过
基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现
价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价
值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 33页共 45 页
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动
性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 6月 30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,229,011.47 - - - 5,229,011.47
交易性金融资产 192,786,550.00 - - -
192,786,550.0
0
应收利息 - - - 3,726,005.71 3,726,005.71
待摊费用 - - - 50,526.30 50,526.30
资产总计 198,015,561.47 - - 3,776,532.01
201,792,093.4
8
负债
应付管理人报酬 - - - 100,506.11 100,506.11
应付托管费 - - - 33,502.06 33,502.06
应付交易费用 - - - 2,282.90 2,282.90
应交税费 - - - 7,551.05 7,551.05
其他负债 - - - 178,518.49 178,518.49
负债总计 - - - 322,360.61 322,360.61 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 34页共 45 页
利率敏感度缺口 198,015,561.47 - - 3,454,171.40 201,469,732.8
7
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 761,696.51 - - - 761,696.51
交易性金融资产 253,317,000.00 - - -
253,317,000.0
0
应收利息 - - - 4,137,927.20 4,137,927.20
资产总计 254,078,696.51 - - 4,137,927.20
258,216,623.7
1
负债
卖出回购金融资
产款
55,819,652.09 - - - 55,819,652.09
应付托管费 - - - 34,301.75 34,301.75
应付交易费用 - - - 11,593.42 11,593.42
其他负债 - - - 40,000.00 40,000.00
应付管理人报酬 - - - 102,905.30 102,905.30
应付利息 - - - 18,612.72 18,612.72
负债总计 55,819,652.09 - - 207,413.19 56,027,065.28
利率敏感度缺口 198,259,044.42 - - 3,930,514.01
202,189,558.4
3
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
利率下降 25BP 增加约 5 增加约 28
利率上升 25BP 减少约 5 减少约 28
6.4.13.4.2外汇风险 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 35页共 45 页
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，
因此无重大其他价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
于 2018 年 6 月 30日，本基金未持有交易性权益类投资，因此无其他价格风险敞口。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2018 年 6 月 30日，本基金成立未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资
产净值的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第二层次的余额为 192,786,550.00 元，无属于第一层次的余额及属于第三层次的余额(2017 年 12 月
31日：属于第二层次的余额为 253,317,000.00元，无属于第一层次和第三层次的余额)。
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 36页共 45 页
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31日：
同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 192,786,550.00 95.54
其中：债券 192,786,550.00 95.54
资产支持证券 - - 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 37页共 45 页
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,229,011.47 2.59
8 其他各项资产 3,776,532.01 1.87
9 合计 201,792,093.48 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票投资。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,000,000.00 9.93 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 38页共 45 页
其中：政策性金融债 20,000,000.00 9.93
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 65,343,000.00 32.43
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 107,443,550.00 53.33
9 其他 - -
10 合计 192,786,550.00 95.69
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 111811147
18平安银
行 CD147
400,000 39,612,000.00 19.66
2 111810238
18兴业银
行 CD238
400,000 39,608,000.00 19.66
3 170207 17国开 07 200,000 20,000,000.00 9.93
4 011758097
17华强
SCP005
150,000 15,105,000.00 7.50
5 011759094
17昆山国
创 SCP003
100,000 10,070,000.00 5.00
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 39页共 45 页
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,726,005.71
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 50,526.30
8 其他 -
9 合计 3,776,532.01 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 40页共 45 页
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
250 802,243.77 200,021,512.80 99.73% 539,430.92 0.27%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 11,741.32 0.01%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2017 年 8 月 31日）基金份额总额 200,555,120.87
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 41页共 45 页
本报告期期初基金份额总额 200,555,120.87
本报告期基金总申购份额 5,822.85
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 200,560,943.72
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自 2018 年
6 月 13日起至 2018 年 7 月 16 日 17:00止。参加本次基金份额持有人大会投票表决的基金份额持有
人及代理人所持基金份额共计 140,002,500.00份， 占权益登记日本基金基金总份额 200,555,120.87 份
的 69.81%，达到法定开会条件，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定。
本次大会审议了《关于国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型相关事项的议
案》，并由参加大会的基金份额持有人及代理人对本次会议议案进行表决，表决结果为：
140,002,500.00份同意，0 份反对，0 份弃权。同意本次大会议案的基金份额占参加本次会议表决的
基金份额持有人及代理人所持表决权的 100%，达三分之二以上，符合《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券
投资基金基金合同》的有关规定，本基金修改基金合同有关事项的议案获得通过。
决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，基金管理
人国泰基金管理有限公司经与基金托管人中国民生银行股份有限公司协商一致，提议对国泰民安增
益定期开放灵活配置混合型证券投资基金实施转型并修改《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》。为实施本基金转型方案，授权基金管理人办理本次转型的相关具体事宜，
包括但不限于根据市场情况确定转型的具体时间和方式，根据现时有效的法律法规的要求和《国泰
民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》的有关内容对《国泰民安增益定
期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》进行必要的修改和补充，并根据《国泰民安增益定
期开放灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》相关内容对本基金实施转型。”
本基金正式实施转型日为 2018 年 8 月 15日。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 42页共 45 页
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本基金托管人中国民生银行股份有限公司于 2018 年 4 月 19日公告，根据工作需要，任命张庆
先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华安证券 2 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公 司 具 有 较 强 的 研 究 能 力 ，能 及 时 、全 面 、定 期 提 供 具 有 相 当 质 量 的 关 于 宏 观 经 济 面 分 析 、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 43页共 45 页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华安证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
国泰基金管理有限公司关于国泰元鑫资产管
理有限公司股权结构等事项变更的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2018-01-11
2
关于国泰基金管理有限公司旗下证券投资基
金修改基金合同和托管协议的公告
《中国证券报》、 《 上 海 证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2018-03-23
3 国泰基金管理有限公司住所变更公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2018-03-28
4
国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券
投资基金分红公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2018-06-12
5
关于以通讯方式召开国泰民安增益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金份额持有人大
会的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2018-06-13
6
关于以通讯方式召开国泰民安增益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金份额持有人大
会的第一次提示性公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2018-06-14
7
关于以通讯方式召开国泰民安增益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金份额持有人大
会的第二次提示性公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2018-06-15
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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20%的时间区间
1
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 6 月 30
日
100,00
3,500.
00
- -
100,003,500
.00
49.86%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规
的规定和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金以
通讯方式召开了基金份额持有人大会，会议投票表决起止时间：自 2018 年 6 月 13日起至 2018 年 7
月 16 日 17：00 止。会议审议了《关于国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型相
关事项的议案》 。本次会议议案于 2018 年 7 月 17日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。
决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》
和《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，基金管理人国泰
基金管理有限公司经与基金托管人中国民生银行股份有限公司协商一致，提议对国泰民安增益定期
开放灵活配置混合型证券投资基金实施转型并修改《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》 。为实施本基金转型方案，授权基金管理人办理本次转型的相关具体事宜，包括但
不限于根据市场情况确定转型的具体时间和方式，根据现时有效的法律法规的要求和《国泰民安增
益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》的有关内容对《国泰民安增益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金基金合同》进行必要的修改和补充，并根据《国泰民安增益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金转型方案说明书》相关内容对本基金实施转型。” 本基金正式实施转
型日为 2018 年 8 月 15日。 《国泰民安增益纯债债券型证券投资基金基金合同》 、 《国泰民安增益纯债
债券型证券投资基金托管协议》将自 2018 年 8 月 15 日起生效，原《国泰民安增益定期开放灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》 、 《国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
将自同一日起失效。本次转型实施前的选择期为自 2018 年 7 月 18 日起至 2018 年 8 月 14 日止，共
20个工作日。选择期期间，民安增益定开混合开放申购和赎回业务。基金份额持有人在民安增益定
开混合正式实施转型前可选择赎回，对于在选择期内未作出选择的基金份额持有人，其持有的民安
增益定开混合基金份额将默认转型为国泰民安增益纯债债券型证券投资基金基金份额。敬请投资者
留意。具体可查阅本基金管理人于 2018 年 7 月 18 日披露的《国泰民安增益定期开放灵活配置混合
型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 。 国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关于准予国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复
2、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19层。
12.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一八年八月二十四日
