红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基
金
2018 年半年度报告 摘要
2018年6月30日
基金管理人：红塔红土基金管理有限公司
基金托管人：广州农村商业银行股份有限公司
送出日期：2018年8月24日红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金是原红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金根据
《红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，由红塔红土盛隆保本混合型证
券投资基金转型而来。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告中红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金的报告期自2018年6月12日（转型生
效日）起至2018年6月30日止，红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金的报告期自2018年
1月1日起至2018年6月11日止。
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§2
基金简介
2.1
基金基本情况（转型后）
基金简称 红塔红土盛隆灵活配置混合
场内简称
-
基金主代码
002717
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年6月12日
基金管理人 红塔红土基金管理有限公司
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 48,674,670.13份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所（若有）
-
上市日期（若有）
-
下属分级基金的基金简称
红塔红土盛隆灵活配置
混合A
红塔红土盛隆灵活配置
混合C
下属分级基金的场内简称
- -
下属分级基金的交易代码
002717 002718
下属分级基金的前端交易代码
- -
下属分级基金的后端交易代码
- -
报告期末下属分级基金的份额总额 75,317.27份 48,599,352.86份
2.1 基金基本情况（转型前）
基金简称 红塔红土盛隆保本混合
场内简称
-
基金主代码
002717
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月3日
基金管理人 红塔红土基金管理有限公司
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 48,740,270.15份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
红塔红土盛隆保本混合
A
红塔红土盛隆保本混合
C
下属分级基金的场内简称
- -
下属分级基金的交易代码
002717 002718
下属分级基金的前端交易代码
- -
下属分级基金的后端交易代码
- -
报告期末下属分级基金的份额总额 121,428.93份 48,618,841.22份
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2.2 基金产品说明（转型后）
投资目标 把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率，
通过股票资产和债券资产等各类资产的灵活配置，在有效
控制投资组合风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准
的收益。
投资策略 本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策
略、债券及其它金融工具投资策略几个部分。
1、大类资产配置策略
本基金为混合型基金，基金资产在股票和债券等大类资产
的配置上灵活度较高。本基金在充分研究与分析市场数据，
判断未来各券种收益率走势的基础上，确定大类资产配置
策略，并不断根据市场进行调整，以达到获取市场收益、
控制市场风险的目的。
2、股票资产投资策略
在股票资产配置方面，本基金通过实际调研，并结合相关
行业的信息，对于行业特性、公司运营等相关情况进行研
究与判断。
3、债券及其它金融工具投资策略
本基金通过综合分析宏观经济形势、财政货币政策、市场
利率水平、债券市场券种及资金供求关系，判断市场利率
变化趋势，确定和动态调整固定收益资产组合的平均久期
及债券资产配置。
本基金将在科学的大类资产配置及券种配置、完整的信用
评价系统和严格的投资风险管理基础上获取基准收益，同
时争取获得超越业绩比较基准的超额收益，实现基金资产
的长期增值。
业绩比较基准 沪深 300 指数×55％＋中债总指数（财富）×45％
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品
种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债
券型基金，低于股票型基金。
红塔红土盛隆灵活配置混合
A
红塔红土盛隆灵活配置混合
C
下属分级基金的风险收益特征
- -
2.2 基金产品说明（转型前）
投资目标 在保障保本周期到期时本金安全的前提下，严格控制风险，
追求基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化
的基本面研究分析与组合保险技术相结合，动态调整固定
收益类资产与风险资产的投资比例，以确保基金在保本周
期到期时，实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。
本基金的保本策略采用固定比例投资组合保险策略
（CPPI）保本策略。根据固定比例组合保险原理，本基金
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将根据市场的波动、组合安全垫（即基金净资产超过基金
价值底线的数额）的大小动态调整固定收益类资产与风险
资产投资的比例，通过对固定收益类资产的投资实现保本
周期到期时投资本金的安全，通过对风险资产的投资寻求
保本期间资产的稳定增值。本基金根据CPPI策略，在股票
投资限额之下发挥基金管理人主动选股能力，控制股票资
产下行风险，分享股票市场成长收益。
业绩比较基准 两年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险
品种。投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放
在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存
在本金损失的风险。
红塔红土盛隆保本混合A 红塔红土盛隆保本混合C
下属分级基金的风险收益特征
- -
注：上述“两年期银行定期存款收益率”是指中国人民银行网站上发布的两年期“金融机构人民
币存款基准利率”。基金存续期内，两年期银行定期存款收益率随中国人民银行公布的利率水平
的调整而调整。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
红塔红土基金管理有限公司
广州农村商业银行股份
有限公司
姓名 李凌 卿苗
联系电话
0755-33379079 020-28019512
信息披露负责
人
电子邮箱
liling@htamc.com.cn qingmiao@grcbank.com
客户服务电话 4001-666-916（免长途话费）
95313
传真
0755-33379007 020-28019340
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.htamc.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
转型后
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年6月 12日(基金合同生效日)至2018年6月30日
红塔红土盛隆灵活配置混合A 红塔红土盛隆灵活配置混合C
本期已实现收益
451.47 96,168.43
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本期利润
-723.48 -612,545.71
加权平均基金份额本期利润
-0.0085 -0.0126
本期基金份额净值增长率
-0.97% -1.15%
3.1.2
期末数据和指标 2018年6月30日
期末可供分配基金份额利润
0.0165 0.0266
期末基金资产净值
76,559.49 49,889,994.56
期末基金份额净值
1.0160 1.0270
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、本基金由红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金转型而来并于2018年6月12日合同生效，
因此上表报告期间的起始日为2018年 6月12日。截止本报告期末本基金转型合同生效未满一年。
转型前
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年1月1日至2018年6月11日
红塔红土盛隆保本混合A 红塔红土盛隆保本混合 C
本期已实现收益
1,150,986.61 70,892.88
本期利润
2,823,794.66 80,255.03
加权平均基金份额本期利润
0.0146 0.0154
本期基金份额净值增长率
1.68% 2.57%
3.1.2
期末数据和指标 2018年6月11日
期末可供分配基金份额利润
0.0256 0.0380
期末基金资产净值
124,558.15 50,522,709.25
期末基金份额净值
1.026 1.039
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现（转型后）
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红塔红土盛隆灵活配置混合A
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同
生效起至今
-0.97% 0.42% -3.46% 0.80% 2.49% -0.38%
红塔红土盛隆灵活配置混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同
生效起至今
-1.15% 0.41% -3.46% 0.80% 2.31% -0.39%
注：本基金由红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金转型而来并于2018年6月12日合同生效，
因此上表报告期间的起始日为2018年 6月12日。截止本报告期末本基金转型合同生效未满一年。
本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数×55％＋中债总指数（财富）×45％。
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金由红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金转型而来并于2018年6月12日合同生效，
上图报告期间的起始日为2018年6月 12日。截止本报告期末本基金转型合同生效未满一年。
3.2 基金净值表现（转型前）
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红塔红土盛隆保本混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
① ③ ② ④
过去一个月
0.39% 0.14% 0.06% 0.01% 0.33% 0.13%
过去三个月
0.39% 0.11% 0.40% 0.01% -0.01% 0.10%
过去六个月
1.68% 0.13% 0.90% 0.01% 0.78% 0.12%
过去一年
4.44% 0.12% 1.95% 0.01% 2.49% 0.11%
自基金合同
生效起至今
7.68% 0.11% 4.25% 0.01% 3.43% 0.10%
红塔红土盛隆保本混合C
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
③ ③ ④ ④
过去一个月
0.19% 0.15% 0.06% 0.01% 0.13% 0.14%
过去三个月
0.39% 0.11% 0.40% 0.01% -0.01% 0.10%
过去六个月
2.57% 0.14% 0.90% 0.01% 1.67% 0.13%
过去一年
5.95% 0.13% 1.95% 0.01% 4.00% 0.12%
自基金合同
生效起至今
9.02% 0.12% 4.25% 0.01% 4.77% 0.11%
注：根据《红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018年6月4日为
红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金的首个保本周期到期日， 本基金保本周期到期时，未能
符合保本基金存续条件的，转型为红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金。且按基金合同的
约定，自2018 年6月4 日（含）至2018 年6月11日（含）为本基金的到期操作期间，共计6
个工作日，在到期操作期间内，本基金接受赎回和转换转出申请，不接受申购和转换转入申请。
保本周期届满时，本基金将自到期操作期间结束日次日（即2018年6月12日）起转型为“红塔
红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金”，因此上表报告期间的结束日为2018 年6月11日。
本基金转型前的业绩比较基准为：两年期银行定期存款收益率（税后）。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：根据《红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018年6月4日为
红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金的首个保本周期到期日， 本基金保本周期到期时，未能
符合保本基金存续条件的，转型为红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金。且按基金合同的
约定，自2018 年6月4 日（含）至2018 年6月11日（含）为本基金的到期操作期间，共计6
个工作日，在到期操作期间内，本基金接受赎回和转换转出申请，不接受申购和转换转入申请。
保本周期届满时，本基金将自到期操作期间结束日次日（即2018年6月12日）起转型为“红塔
红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金”，因此上图报告期间的结束日为2018 年6月11日。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为红塔红土基金管理有限公司（简称“公司”），经中国证券监督管理委员会
批准，于2012年6月12日正式成立，注册地位于深圳前海，注册资本4.96亿元人民币。其中，
红塔证券股份有限公司出资比例为59.27%，北京市华远集团有限公司出资比例为30.24%，深圳
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市创新投资集团有限公司出资比例为10.49%。公司业务范围包括基金募集、基金销售、特定客
户资产管理、资产管理及中国证监会许可的其他业务。
作为一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构，公司将坚持价值投资理念，以专业服务
回馈社会，建立并不断完善投研一体化平台，坚持把基金持有人利益放在首位，努力实现基金持
有人资产增值。同时，重视投资的风险控制，建立起一套全面完善的风险管理体系，以风险预算
为基础，合法合规运作为前提，将风险控制贯穿于整个投资运作的全过程，进而实现专业组合投
资。截止2018年6月30日，公司有员工48人，其中33人具有硕士或博士学位；截止2018年
6月30日,公司管理9只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型后）
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
赵耀 基金经理
2018年6月
12日
- 14
香港中文大学金融财务工商
管理硕士，厦门大学经济学
学士，CFA（美国注册金融
分析师）。近14年证券、
基金从业经历，历任诺安基
金交易员、中国国际金融有
限公司交易员，具有丰富的
大资金运作交易经验。现任
职公司投资部,为公司投资
决策委员会委员。
罗薇 基金经理
2018年6月
12日
- 5
澳洲新南威尔士大学会计学
硕士，北京大学理学学士，
具有五年医药/传媒等行业
研究经验，2012年加入红塔
红土基金研究部，现任职于
红塔红土基金管理有限公司
投资部，为公司投资决策委
员会委员。
注：1、本基金合同生效起至日前披露时点不满一年；此处基金经理的任职日期为基金合同生效
之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型前）
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
赵耀 基金经理
2016年6月
3日
2018年6月11日
14
香港中文大学金融财务工商
管理硕士，厦门大学经济学
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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学士，CFA（美国注册金融
分析师）。近14年证券、
基金从业经历，历任诺安基
金交易员、中国国际金融有
限公司交易员，具有丰富的
大资金运作交易经验。现任
职公司投资部,为公司投资
决策委员会委员。
罗薇 基金经理
2016年6月
3日
2018年6月11日
5
澳洲新南威尔士大学会计学
硕士，北京大学理学学士，
具有五年医药/传媒等行业
研究经验，2012年加入红塔
红土基金研究部，现任职于
红塔红土基金管理有限公司
投资部，为公司投资决策委
员会委员。
注：1、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《红塔红土盛隆灵活配置基金基金合同》
、《红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最
大利益。报告期内，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合
有关法律法规及基金合同等规定，未从事内幕交易、操纵市场等违法、违规行为，未开展有损于
基金份额持有人利益的关联交易，整体运作合法合规。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红
塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等在研究分析、投
资决策、交易执行等各业务环节严格控制，公平对待旗下所有投资组合。
报告期内，基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益
率以及不同时间窗内（同日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价格未发现异常差异，各投资
组合间不存在违背公平交易原则的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照
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有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外，同一投资组合禁止同日反向交易，不同投资组
合之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，
需经严格审批并留痕备查。
报告期内，本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中，
成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%，本基金未发生可能导致不公平交易和
利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年一季度，国内实际GDP增长稳定在6.8%，其中消费及投资对于GDP的拉动超预期。
但从4月以来的经济数据上看，投资、消费和出口增速均出现一定程度的回落，其中基建地产投
资增速放缓拖累整体固定资产投资的表现；而近期除通讯及石油制品外，其他类消费增速亦整体
下滑；同时叠加中美贸易摩擦的延续，或使外需对于国经济拉动作用进一步弱化。今年以来
M2同比增速稳中有降，而社融则持续回落，其中5月社融显著低于市场预期，受监管趋严影响
表外资大幅萎缩；同时在信用收缩的背景下，市场对于债券违约风险担忧上行，企业融资难度上
升。
回顾今年市场行情，股票市场方面，年初沪深两市高歌猛进，上证指数在走出11连阳后再
续7连阳，市场呈现出明显的“春季躁动”。不过自1月末起，受美股急跌影响，A股出现大幅
调整，同时金融去杠杆的阶段性紧缩风险及“股票质押式回购新规”等政策面不确定性也对投资
者的情绪有所影响，从而进一步加剧回调幅度。随着注册制延期对中小创板块构成直接利好，以
及3月政府工作报告中对于创新驱动的再次强调，使得创业板指一度摸高至1900点；但中美贸
易摩擦的反复使得风险偏好并未显著回升，市场维持震荡格局。4月23日政治局会议释放出在
政策边际变化上更为积极的信号，同时资管新规正式稿在修改计价方式以及过渡期等面更为缓和，
从而一定程度上舒缓了对于金融加速去杠杆的担忧；但宏观数据弱于预期、消费及固定资产投增
速回落、叠加美元指数走强对市场流动性造成压力，从而抑制了指数走强。
债券市场方面，今年以来债券市场收益率先后经历了大幅下行、超跌反弹和震荡阶段，整体
表现优于风险资本市场。春节以来受流动性边际宽松带动，债券收益率整体下行，尤其在4月降
准公布后市场情绪明显升温，自2月至4月中旬10年期国债和开收益率分别下行100BP和
68BP。4月下旬至5月中旬，在债券市场较为一致的乐观情绪集中释放之后资金面边际收紧，收
益率呈现超跌反弹。此后在流动性边际宽松和信用风险事件集中爆发共同影响下，债券市场行情
明显分化，5月下旬至6月末利率债收益震荡下行，信用债收益率整体上行。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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红塔红土盛隆灵活基金在保本期结束前以CPPI保本策略指导投资，由于监管机构对保本型
产品风险资产比例和无风险资产的认定有严格政策限制，保本基金股票仓位维持低位，以银行股
等低估值的价值股为主要投资标的，整体来看股票组合给保本基金带来了较为可观的正收益；债
券投资方面，基金主要投资于AAA级债券和银行存单，债券行业主要分布在公用事业、交运、地
产、商贸等现金流回笼情况较好的行业。保本期结束后，盛隆灵活基金采取积极的股票管理操作，
行业布局上以估值合理的优质行业龙头为主，股票仓位适中。债券资产方面主要配置短久期高评
级的信用债或存单，并适当配置具备高投资价值的可转债资产，提升基金收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
转型后：
截至本报告期末（2018年6月30 日）红塔红土盛隆灵活配置混合A基金份额净值为
1.016元，本报告期基金份额净值增长率为-0.97%；截至本报告期末红塔红土盛隆灵活配置混合
C基金份额净值为1.027元，本报告期基金份额净值增长率为-1.15%；同期业绩比较基准收益率
为-3.46%。
转型前：
截至本报告期末（2018年6月11 日）红塔红土盛隆保本混合A基金份额净值为1.026元，
本报告期基金份额净值增长率为1.68%；截至本报告期末红塔红土盛隆保本混合C基金份额净值
为1.039元，本报告期基金份额净值增长率为2.57%；同期业绩比较基准收益率为0.90%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年的中国经济，虽然短期来看中国经济整体韧性较强，但在投资、消费及
出口同比增速均下滑的态势下，下半年经济行压力有所增大；而中美贸易摩擦问题的解决很难一
蹴而就，贸易紧张局势或中长期持续存在，短期内恐打压投资者风险偏好。随着美国经济数据的
持续向好，其退出量化宽松政策执行恐将继续，从而致使市场资金流动性有所承压；国内“去杠
杆、防风险”致使债券违约频率明显增加，引发市场对于系统性风险的担忧。6月央行实施定向
降准政策从而缓解中小微企业的融资压力，但目前来看此举更多是“防范系统性风险”，而非意
味着货币政策发行实质性转向。
对于2018年下半年的股票市场我们是谨慎乐观，站在当前的时点上，我们认为A股尚处于
“存量消耗”的格局中，短期内受多重因素综合作用，A股恐将经历反复磨底的过程。但从基本
面来看，虽然受经济下行压力增大等因素影响，部分上市公司的盈利速恐将出现一定回落，但实
际上近期市场大幅波动所受情绪面主导更多。随着恐慌情绪逐步消解、底部估值托底效应显现以
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 16 页 共70 页
及货币政策微调预期实施，中期来看市场反弹可期。
综合基本面、政策面以及海外扰动因素来看，今年下年半债券市场走势相对乐观，利率债和
高等级信用债将有更好表现。其中今年以来需求明显收缩，下半年经济去杠杆及地产泡沫化将继
续推进，经济基本面将承压；从政策面来看，实体经济流动性收缩的同时货币仍将维持边际宽松，
下半年可能继续降准；从海外因素来看，一方面中美贸易争端持升级仍有可能推升短期避险情绪，
另一方面由于国内政策独立性增强，中美利差走阔以及人民币汇率波动对国内政策面影响较小，
海外因素不构成影响债券市场的主要因素。因此下半年债券市场走势不悲观，同时信用收缩以及
企业盈利能力恶化背景下信用违约事件仍可继续发酵，且投资者风险偏好提高将进一步推升低等
级信用利差，整体来看利率债和高等级信用债或将有更好表现。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
（1）有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建
账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核
算及帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理
公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托
管银行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基
金会计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金
净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和
经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
根据中国证监会的相关规定，本公司针对停牌股票、债券不活跃市场报价等投资品种启用特
殊估值流程，由基金估值小组确定相应证券的估值方法。
估值小组成员包括公司领导、运营部门、法律、监察稽核部、研究部等相关人员。
（2）基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与公司启用特殊估值的流程，发表相关意见和建议，与运营部门、公司领导、研
究部相关人员共同商定估值原则和政策。
（3）参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 17 页 共70 页
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
（4）已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其提供银行间同业市场交
易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，广州农村商业银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对红塔红土盛隆灵
活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求，对基金管理人—
—红塔红土基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份
额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金
份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
由本基金管理人——红塔红土基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报
告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）（转型后）
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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6.1 资产负债表（转型后）
会计主体：红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
资 产：
银行存款
1,058,400.16
结算备付金
734,985.21
存出保证金
38,085.34
交易性金融资产
33,570,236.57
其中：股票投资
8,021,686.00
基金投资
-
债券投资
25,548,550.57
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
18,000,135.00
应收证券清算款
497,396.16
应收利息
501,718.15
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
54,400,956.59
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
4,200,000.00
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
67,265.77
应付托管费
6,726.56
应付销售服务费
10,457.01
应付交易费用
27,514.72
应交税费
20.12
应付利息
-636.98
应付利润
-
递延所得税负债
-
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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其他负债
123,055.34
负债合计
4,434,402.54
所有者权益：
实收基金
48,674,670.13
未分配利润
1,291,883.92
所有者权益合计
49,966,554.05
负债和所有者权益总计
54,400,956.59
注：1、报告截止日2018年6月30日，本基金A类基金份额净值人民币1.016元，A类基金份
额75,317.27份； C类基金份额净值人民币1.027元，C类基金份额48,599,352.86份，基金份
额总额合计为48,674,670.13份。
2、本基金合同于2018年6月12日生效。本基金本期财务报表的实际编制期间系自2018年
6月12日（基金合同生效日）至2018 年6月30日止。因此，无对比期间财务报表数据。
6.2 利润表
会计主体：红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年6月12日(基金合同生效日)至2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年6月 12日(基金合同生效日)至2018年6月
30日
一、收入
-540,799.99
1.利息收入
83,197.91
其中：存款利息收入
1,249.10
债券利息收入
41,798.74
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
40,150.07
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
85,553.37
其中：股票投资收益
1,000.00
基金投资收益
-
债券投资收益
68,593.37
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
15,960.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
-709,889.09
4. 汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
337.82
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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减：二、费用 72,469.20
1．管理人报酬
39,267.63
2．托管费
3,926.75
3．销售服务费
8,623.93
4．交易费用
3,954.53
5．利息支出
2,842.34
其中：卖出回购金融资产支出
2,842.34
6．其他费用
13,851.86
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-613,269.19
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-613,269.19
注：本基金合同于2018年6月12日生效。本基金本期财务报表的实际编制期间系自2018年
6月12日（基金合同生效日）至2018 年6月30日止。因此，无对比期间财务报表数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年6月12日(基金合同生效日)至2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年6月12日(基金合同生效日)至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
48,740,270.15 1,906,997.25 50,647,267.40
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- -613,269.19 -613,269.19
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-65,600.02 -1,844.14 -67,444.16
其中：1.基金申购款
97.94 1.96 99.90
2.基金赎回款（以“-
”号填列）
-65,697.96 -1,846.10 -67,544.06
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净
值）
48,674,670.13 1,291,883.92 49,966,554.05
注：本基金合同于2018年6月12日生效。本基金本期财务报表的实际编制期间系自2018年
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6月12日（基金合同生效日）至2018 年6月30日止。因此，无对比期间财务报表数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______刘辉______
______许艺然______
____李志朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由红塔红土盛隆保本混合
型证券投资基金于2018年6月12日转型而来。
红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金，系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证
监会”)2016年4月12日下发的证监许可[2016]758号《关于准予红塔红土盛隆保本混合型证券
投资基金注册的批复》的核准，由基金管理人红塔红土基金管理有限公司(以下简称“红塔红土
基金公司”)自2016年5月23日至2016年5月31日向社会公开发行募集，募集期结束经安永
华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2016)验字第61014670_H02号验资报告
后，向中国证监会报送基金备案材料。本基金的首次发售募集的有效认购资金扣除认购费后的净
认购金额为人民币200,655,708.20元，折合200,655,708.20份基金份额；有效认购资金在募集
期间产生的利息为人民币4,046.40元，折合4,046.40份基金份额，以上实收基金(本息)合计为
人民币200,659,754.60元，折合200,659,754.60份基金份额。红塔红土盛隆保本混合型证券投
资基金的基金合同于2016年6月3日正式生效。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。
本基金的基金管理人为红塔红土基金公司，注册登记机构为红塔红土基金公司，基金托管人为广
州农村商业银行股份有限公司(以下简称“广州农村商业银行”)。
根据《红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，2018年6月4日为
红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金的首个保本周期到期日，本基金保本周期到期时，未能符
合保本基金存续条件的，转型为红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金。且按基金合同的约
定，自2018 年6月4日（含）至 2018 年6月11日（含）为本基金的到期操作期间，共计6个
工作日，在到期操作期间内，本基金接受赎回和转换转出申请，不接受申购和转换转入申请。保
本周期届满时，本基金将自到期操作期间结束日次日（即2018年6月12日）起转型为“红塔红
土盛隆灵活配置混合型证券投资基金”。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中
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小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证
券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳
入投资范围。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%；债券等固定收益资
产占基金资产的比例不低于5%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；基金保留
的现金，或到期日在一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数×55％＋中债总指数（财富）×45％。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他
中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财
务状况以及2018年6月12日（基金合同生效日）至2018年6月30日止期间经营成果和净值变
动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编
制期间系2018年6月12日（基金合同生效日）至2018年6月30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或
权益工具的合同。
（1）金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产及贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票、债券、
基金和衍生工具等投资。
本基金目前持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、结算备付金、买入返售金
融资产和各类应收款项等。
（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。
本基金持有的金融负债均划分为其他金融负债，主要包括卖出回购金融资产款和各类应付款
项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
初始确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债，按照取得时的公允价值
作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
后续计量
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量。在持有该类
金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且
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其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；应收款项及其他金融
负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当
期损益。
终止确认
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益。
金融资产转移
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本
基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票、债券、基金和衍生工具等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未调整的
报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应
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采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映
公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
(2)与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并
在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针
对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因
大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(3)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
(4)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(5)如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金同时满足下列条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列
示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同
时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6)债券投资收益/(损失)于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交总额与其成本、应收利
息的差额入账；
(7)衍生工具收益/（损失）于卖出衍生工具成交日确认，并按卖出衍生工具成交金额与其成
本的差额入账；
(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率逐日计提；
(3)基金销售服务费：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费
按前一日C类基金资产净值的0.33%年费率逐日计提；
(4)其他费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托
管人从基金财产中支付。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配应遵循下列原则：
（1）本基金收益分配方式：
本基金两类基金份额在费用收取上不同，其对应的可供分配利润可能有所不同；同一类别的
每一基金份额享有同等分配权；
本基金的收益分配方式有现金分红与红利再投资两种，投资者可选择现金红利或将现金红利
自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（2）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值
减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（3）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 分部报告
截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分
部报告。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
（1）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，证券（股票）交易印花税税率为1‰，由
出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印
花税。
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（2）营业税、增值税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理
人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下
简称“资管产品运营业务”)，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管
理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理
人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年
1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股
票(不包括限售股)、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的股票收盘价(2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估
值)、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应缴纳的企业所得税。
（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》，自2008年10月9日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全
额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所
得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.8 关联方关系
6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化。
6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
红塔红土基金公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
广州农村商业银行 基金托管人
深圳市红塔资产管理有限公司 基金管理人的子公司
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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.9.1.1 股票交易
注：本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.9.1.2 债券交易
注：本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.9.1.3 债券回购交易
注：本基金于本期未通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.9.1.4 权证交易
注：本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.9.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。
6.4.9.2 关联方报酬
6.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年6月12日(基金合同生效日)至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
39,267.63
其中：支付销售机构的
客户维护费
117.44
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。
管理费的计算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
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6.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年6月12日(基金合同生效日)至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
3,926.75
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计
提。计算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.9.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年6月12日(基金合同生效日)至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
红塔红土盛隆灵活
配置混合A
红塔红土盛隆灵活
配置混合C
合计
红塔红土基金公司
- 8,578.78 8,578.78
合计
- 8,578.78 8,578.78
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基
金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基
金份额销售服务费年费率为0.33%。基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金C类基金份额
销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.33%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金于本期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人于本期未运用固有资金投资于本基金，于本期末亦未持有本基金份额。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
红塔红土盛隆灵活配置混合C
本期末
2018年6月12日(基金合同生效日)至2018年6月30日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
深圳市红塔资产管理有限
公司
48,178,882.78 98.9814%
注：1、其他关联方持有本基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、本期末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金A类基金份额。
6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年6月12日(基金合同生效日)至2018年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
广州农村商业银行
1,058,400.16 587.47
注：本基金本期的活期银行存款由基金托管人广州农村商业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金于本期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.9.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.10 期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金于本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌
日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002310
东方园
林
2018
年
5 月
25 日
重大事
项
15.03 - - 40,000 776,089.67 601,200.00
-
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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6.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.10.3.1 银行间市场债券正回购
本基金于本期末未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币4,200,000.00元，于2018年7月2日和2018年7月24日（先后）到期。该
类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
（2）其他事项
（a）公允价值
本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、其他应收款
项类投资以及其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
（i）各层次金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为
第一层次的余额为人民币10,990,310.07元，划分为第二层次的余额为人民币22,579,926.50元，
无划分为第三层次余额。
（ii）公允价值所属层次间重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况，本基金不会于停
牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应
属第二层次或第三层次。
（iii）第三层次公允价值本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值划分为第三层次的金融工具，本基金本报告期未发生第三层
次公允价值转入转出情况。
（b）除公允价值外，截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）（转型前）
6.1 资产负债表（转型前）
会计主体：红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月11日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月11日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
11,352,942.64 68,370.04
结算备付金
734,985.21 778,966.26
存出保证金
38,085.34 42,521.34
交易性金融资产
28,518,185.69 266,977,507.50
其中：股票投资
5,994,160.00 15,917,057.50
基金投资
- -
债券投资
22,524,025.69 251,060,450.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
19,900,134.85 -
应收证券清算款
- 1,169,704.76
应收利息
425,586.84 5,955,379.90
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
60,969,920.57 274,992,449.80
负债和所有者权益
本期末
2018年6月11日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- 71,849,719.82
应付证券清算款
10,042,361.29 -
应付赎回款
113,946.25 -
应付管理人报酬
27,998.14 171,862.07
应付托管费
2,799.81 17,186.19
应付销售服务费
1,833.08 152.80
应付交易费用
23,935.70 37,359.86
应交税费
- -
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应付利息
- 80,449.31
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
109,778.90 259,000.00
负债合计
10,322,653.17 72,415,730.05
所有者权益：
实收基金
48,740,270.15 200,855,963.20
未分配利润
1,906,997.25 1,720,756.55
所有者权益合计
50,647,267.40 202,576,719.75
负债和所有者权益总计
60,969,920.57 274,992,449.80
注：1、报告截止日2018年6月11日，本基金A类基金份额净值人民币1.026元，A类基金份
额121,428.93份； C类基金份额净值人民币1.039元，C类基金份额48,618,841.22份，基金
份额总额合计为48,740,270.15份。
2、本基金本期财务报表的实际编制期间系自2018年1月1日至2018年6月11日(基金合同失
效前日)止。
6.2 利润表
会计主体：红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月11日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1 日至2018年
6月11日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月30日
一、收入
4,842,292.17 7,492,016.59
1.利息收入
4,624,947.96 5,925,636.49
其中：存款利息收入
94,135.60 17,059.14
债券利息收入
4,259,658.23 5,898,739.41
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
271,154.13 9,837.94
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-1,473,267.29 -3,080,750.23
其中：股票投资收益
208,609.97 594,798.06
基金投资收益
- -
债券投资收益
-1,755,022.26 -3,676,296.59
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
73,145.00 748.30
3.公允价值变动收益（损失以
1,682,170.20 4,646,540.91
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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“-”号填列）
4. 汇兑收益（损失以“-”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
8,441.30 589.42
减：二、费用 1,938,242.48 2,395,046.60
1．管理人报酬
883,127.64 1,013,970.13
2．托管费
88,312.77 101,397.02
3．销售服务费
4,567.21 953.40
4．交易费用
102,016.72 7,515.53
5．利息支出
731,685.61 1,128,638.19
其中：卖出回购金融资产支出
731,685.61 1,128,638.19
6．其他费用
118,803.48 142,572.33
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
2,904,049.69 5,096,969.99
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
2,904,049.69 5,096,969.99
注：本基金本期财务报表的实际编制期间系自2018年1月1日至2018年6月11日(基金合同失
效前日)止。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月11日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月11日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
200,855,963.20 1,720,756.55 202,576,719.75
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 2,904,049.69 2,904,049.69
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-152,115,693.05 -2,717,808.99 -154,833,502.04
其中：1.基金申购款
49,270,751.60 1,855,930.63 51,126,682.23
2.基金赎回款
-201,386,444.65 -4,573,739.62 -205,960,184.27
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - -
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值变动（净值减少以“-
”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
48,740,270.15 1,906,997.25 50,647,267.40
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
200,667,122.47 1,193,863.51 201,860,985.98
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,096,969.99 5,096,969.99
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
126,916.29 2,837.75 129,754.04
其中：1.基金申购款
281,923.91 5,490.94 287,414.85
2.基金赎回款
-155,007.62 -2,653.19 -157,660.81
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
200,794,038.76 6,293,671.25 207,087,710.01
注：本基金本期财务报表的实际编制期间系自2018年1月1日至2018年6月11日(基金合同失
效前日)止。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______刘辉______
______许艺然______
____李志朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
红塔红土盛隆保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)2016年4月12日下发的证监许可[2016]758号《关于准予红塔红
土盛隆保本混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由基金管理人红塔红土基金管理有限公司
(以下简称“红塔红土基金公司”)自2016年5月23日至2016年5月31日向社会公开发行募集，
募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2016)验字第
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61014670_H02号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。本基金的首次发售募集的有效
认购资金扣除认购费后的净认购金额为人民币200,655,708.20元，折合200,655,708.20份基金
份额；有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币4,046.40元，折合4,046.40份基金份额，
以上实收基金(本息)合计为人民币200,659,754.60元，折合200,659,754.60份基金份额。本基
金合同于2016年6月3日正式生效。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基
金管理人为红塔红土基金公司，注册登记机构为红塔红土基金公司，基金托管人为广州农村商业
银行股份有限公司(以下简称“广州农村商业银行”)。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、
股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关
规定)。
本基金投资的股票等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券、货币市场工具等保本资
产占基金资产的比例不低于60%；现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产
净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：两年期银行定期存款收益率(税后)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他
中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财
务状况以及2018年1月1日至2018年6月11日(基金合同失效前日)止期间经营成果和净值变
动情况。
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6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编
制期间系2018年1月1日至2018年6 月11日(基金合同失效前日)止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或
权益工具的合同。
（1）金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产及贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票、债券、
基金和衍生工具等投资。
本基金目前持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、结算备付金、买入返售金
融资产和各类应收款项等。
（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。
本基金持有的金融负债均划分为其他金融负债，主要包括卖出回购金融资产款和各类应付款
项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
初始确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债，按照取得时的公允价值
作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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后续计量
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量。在持有该类
金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；应收款项及其他金融
负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当
期损益。
终止确认
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益。
金融资产转移
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本
基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
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本基金持有的股票、债券、基金和衍生工具等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未调整的
报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采
用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公
允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
(2)与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并
在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针
对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因
大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(3)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
(4)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(5)如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金同时满足下列条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列
示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同
时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
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未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6)债券投资收益/(损失)于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交总额与其成本、应收利
息的差额入账；
(7)衍生工具收益/（损失）于卖出衍生工具成交日确认，并按卖出衍生工具成交金额与其成
本的差额入账；
(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.00%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率逐日计提；
(3)基金销售服务费：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费
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按前一日C类基金资产净值的0.33%年费率逐日计提；
(4)其他费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托
管人从基金财产中支付。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配应遵循下列原则：
(1)本基金收益分配方式：
保本周期内：仅采取现金分红一种收益分配方式；
转型为“红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金”后：现金分红与红利再投资，投资者
可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收
益分配方式是现金分红；
(2)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(3)本基金两类基金份额在费用收取上不同，其对应的可供分配利润可能有所不同；同一类
别的每一基金份额享有同等分配权；
(4)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 分部报告
截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分
部报告。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
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6.4.6 税项
（1）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，证券（股票）交易印花税税率为1‰，由
出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印
花税。
（2）营业税、增值税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理
人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下
简称“资管产品运营业务”)，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管
理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理
人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年
1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
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已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股
票(不包括限售股)、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的股票收盘价(2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最
后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估
值)、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应缴纳的企业所得税。
（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》，自2008年10月9日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全
额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所
得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应缴纳的个人所得税。
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6.4.8 关联方关系
6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化。
6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
红塔红土基金公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
广州农村商业银行 基金托管人
红塔证券股份有限公司（“红塔证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
深圳市红塔资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.9.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月11日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
红塔证券
- - 1,398,746.16 97.99%
6.4.9.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月11日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
红塔证券
- - 20,039,971.24 100.00%
6.4.9.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
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本期
2018年1月1日至2018年6月11日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
红塔证券
- - 66,900,000.00 100.00%
6.4.9.1.4 权证交易
注：本基金于本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.9.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月11日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
红塔证券
- - - -
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
红塔证券
1,302.70 97.99% 69.67 100.00%
6.4.9.2 关联方报酬
6.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月11日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的管理费
883,127.64 1,013,970.13
其中：支付销售机构的
客户维护费
1
1,584.51 954.34
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金的管理费按前一日基金资产净值的1.00%年费率计提。
管理费的计算方法如下：
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 48 页 共70 页
H＝E×1.00%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月11日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的托管费
88,312.77 101,397.02
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计
提。计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.9.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月11日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
红塔红土盛隆保本
混合A
红塔红土盛隆保本
混合C
合计
红塔红土基金公司
- 7,073.62 7,073.62
合计
- 7,073.62 7,073.62
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
红塔红土盛隆保本
混合A
红塔红土盛隆保本
混合C
合计
glFBCXSFWFGLFMCSNfbfb - 550.43 550.43
合计
- 550.43 550.43
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基
金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基
金份额销售服务费年费率为0.33%。基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金C类基金份额
销售服务费计提的计算方法如下：
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 49 页 共70 页
H=E×0.33%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金于本期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人于本期未运用固有资金投资于本基金，于本期末亦未持有本基金份额。
6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：
份
红塔红土盛隆保本混合C
本期末
2018年6月11日
上年度末
2017年 12月 31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
深圳市红塔
资产管理有
限公司
48,178,882.78 98.8482% - -
注：1、其他关联方持有本基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、本期末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金A类基金份额。
6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月11日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
广州农村商
业银行
11,352,942.64 22,107.93 1,954,906.46 16,564.68
6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金于本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 50 页 共70 页
6.4.9.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.10 期末（2018年6月11日）本基金持有的流通受限证券
6.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金于本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.10.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股） 期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002310
东方园
林
2018年
5月
25日
重大事
项
15.03 - - 40,000 776,089.67 601,200.00
-
002466
天齐锂
业
2018年
5月
31日
重大事
项
54.99
2018
年
6月
20日
49.49 10,000 578,942.92 549,900.00
-
6.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.10.3.1 银行间市场债券正回购
本基金于本期末未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10.3.2 交易所市场债券正回购
本基金于本期末未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
（2）其他事项
（a）公允价值
本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、其他应
收款项类投资以及其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
（i）各层次金融工具公允价值
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 51 页 共70 页
于2018年6月11日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划
分为第一层次的余额为人民币7,873,070.39元，划分为第二层次的余额为人民币
20,645,115.30元，无划分为第三层次余额。于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民币15,912,617.50元，划
分为第二层次的余额为人民币251,064,890.00元，无划分为第三层次余额。
（ii）公允价值所属层次间重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况，本基金不会
于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；
并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次或第三层次。
（iii）第三层次公允价值本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值划分为第三层次的金融工具，本基金本报告期未发生第
三层次公允价值转入转出情况。
（b）除公允价值外，截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告（转型后）
7.3 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
8,021,686.00 14.75
其中：股票
8,021,686.00 14.75
2 固定收益投资
25,548,550.57 46.96
其中：债券
25,548,550.57 46.96
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
18,000,135.00 33.09
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
1,793,385.37 3.30
7 其他各项资产
1,037,199.65 1.91
8 合计
54,400,956.59 100.00
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 52 页 共70 页
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
154,900.00 0.31
B
采矿业
- -
C
制造业
3,599,410.00 7.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
601,200.00 1.20
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
902,900.00 1.81
K
房地产业
2,763,276.00 5.53
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
8,021,686.00 16.05
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。
7.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600048
保利地产
70,000 854,000.00 1.71
2 600466
蓝光发展
109,480 678,776.00 1.36
3 601155
新城控股
20,000 619,400.00 1.24
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 53 页 共70 页
4 002146
荣盛发展
70,000 611,100.00 1.22
5 002310
东方园林
40,000 601,200.00 1.20
6 600426
华鲁恒升
30,000 527,700.00 1.06
7 002466
天齐锂业
10,000 495,900.00 0.99
8 002078
太阳纸业
40,000 387,600.00 0.78
9 601288
农业银行
100,000 344,000.00 0.69
10 000830
鲁西化工
20,000 341,600.00 0.68
注：投资者欲了解本报告期末投资的所有股票明细，应阅读登载于www.htamc.com.cn网站的半
年度报告正文。
7.3 报告期内股票投资组合的重大变动
7.3.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例（%）
1 601155
新城控股
369,596.00 0.74
2 601318
中国平安
320,490.00 0.64
3 000830
鲁西化工
299,518.00 0.60
4 002146
荣盛发展
288,905.14 0.58
5 600048
保利地产
287,800.00 0.58
6 600309
万华化学
244,768.00 0.49
7 600466
蓝光发展
242,150.00 0.48
8 000717
韶钢松山
206,243.00 0.41
9 300577
开润股份
188,500.00 0.38
10 600426
华鲁恒升
180,000.00 0.36
11 002299
圣农发展
148,488.00 0.30
12 002511
中顺洁柔
92,000.00 0.18
13 002456
欧菲科技
80,543.00 0.16
14 601233
桐昆股份
71,076.00 0.14
7.3.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（%）
1 600027
华电国际
399,000.00 0.79
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 54 页 共70 页
7.3.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
3,020,077.14
卖出股票收入（成交）总额
399,000.00
7.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券
11,491,926.50 23.00
2 央行票据
- -
3 金融债券
10,000,000.00 20.01
其中：政策性金融债
10,000,000.00 20.01
4 企业债券
- -
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
4,056,624.07 8.12
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
25,548,550.57 51.13
7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 170207
17国开07
100,000 10,000,000.00 20.01
2 010107
21国债⑺
35,350 3,612,770.00 7.23
3 010303
03国债⑶
35,000 3,470,600.00 6.95
4 019536
16国债08
26,500 2,431,375.00 4.87
5 128024
宁行转债
9,000 941,490.00 1.88
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本期末未持有资产支持证券。
7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本期末未持有贵金属。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 55 页 共70 页
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本期末未持有权证。
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未持有股指期货投资，也无期间损益。
7.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金报告期内未参与股指期货交易。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未参与国债期货交易。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未持有国债期货投资，也无期间损益。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货交易。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本报告期末，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2
基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
38,085.34
2 应收证券清算款
497,396.16
3 应收股利
-
4 应收利息
501,718.15
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
1,037,199.65
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 56 页 共70 页
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 128024
宁行转债
941,490.00 1.88
2 110032
三一转债
613,700.00 1.23
3 128028
赣锋转债
378,554.77 0.76
4 128027
崇达转债
229,780.00 0.46
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 002310
东方园林
601,200.00 1.20
重大事项
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§7 投资组合报告（转型前）
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1
权益投资
5,994,160.00 9.83
其中：股票
5,994,160.00 9.83
2
固定收益投资
22,524,025.69 36.94
其中：债券
22,524,025.69 36.94
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
19,900,134.85 32.64
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
12,087,927.85 19.83
7 其他资产
463,672.18 0.76
8 合计
60,969,920.57 100.00
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 57 页 共70 页
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
2,501,970.00 4.94
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
392,000.00 0.77
E
建筑业
601,200.00 1.19
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
639,000.00 1.26
K
房地产业
1,859,990.00 3.67
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
5,994,160.00 11.84
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600048
保利地产
50,000 680,500.00 1.34
2 002310
东方园林
40,000 601,200.00 1.19
3 002466
天齐锂业
10,000 549,900.00 1.09
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4 600466
蓝光发展
53,200 502,740.00 0.99
5 002078
太阳纸业
40,000 408,400.00 0.81
6 600027
华电国际
100,000 392,000.00 0.77
7 600426
华鲁恒升
20,000 386,000.00 0.76
8 002146
荣盛发展
40,000 385,600.00 0.76
9 300136
信维通信
10,000 367,000.00 0.72
10 601288
农业银行
100,000 360,000.00 0.71
注：投资者欲了解本报告期末投资的所有股票明细，应阅读登载于www.htamc.com.cn网站的半
年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600016
民生银行
1,803,000.00 3.56
2 002310
东方园林
1,779,468.00 3.51
3 600466
蓝光发展
1,503,853.00 2.97
4 601398
工商银行
1,320,000.00 2.61
5 600019
宝钢股份
1,316,100.00 2.60
6 002466
天齐锂业
1,157,885.85 2.29
7 300136
信维通信
1,131,632.48 2.23
8 600740
山西焦化
1,047,134.93 2.07
9 600569
安阳钢铁
995,394.51 1.97
10 601088
中国神华
930,501.00 1.84
11 600015
华夏银行
926,000.00 1.83
12 603799
华友钴业
907,500.00 1.79
13 601111
中国国航
827,673.00 1.63
14 601288
农业银行
812,000.00 1.60
15 600600
青岛啤酒
757,552.00 1.50
16 601328
交通银行
682,000.00 1.35
17 601899
紫金矿业
674,426.00 1.33
18 600068
葛洲坝
657,630.00 1.30
19 000960
锡业股份
638,400.00 1.26
20 600104
上汽集团
634,296.00 1.25
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 59 页 共70 页
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601328
交通银行
3,260,774.71 6.44
2 601988
中国银行
3,055,500.00 6.03
3 600487
亨通光电
2,044,351.93 4.04
4 600016
民生银行
1,830,226.56 3.61
5 600340
华夏幸福
1,692,160.61 3.34
6 600068
葛洲坝
1,653,125.16 3.26
7 002146
荣盛发展
1,592,338.97 3.14
8 600104
上汽集团
1,384,420.10 2.73
9 600600
青岛啤酒
1,263,139.73 2.49
10 600019
宝钢股份
1,191,220.83 2.35
11 601288
农业银行
1,109,302.22 2.19
12 002236
大华股份
1,102,916.04 2.18
13 600740
山西焦化
1,044,957.72 2.06
14 600569
安阳钢铁
1,005,210.01 1.98
15 002310
东方园林
964,533.79 1.90
16 601398
工商银行
878,997.86 1.74
17 600015
华夏银行
863,614.49 1.71
18 600466
蓝光发展
856,675.44 1.69
19 300136
信维通信
809,855.00 1.60
20 600048
保利地产
802,957.16 1.59
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
26,750,435.09
卖出股票收入（成交）总额
36,327,447.83
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1
国家债券
995,265.30 1.97
2
央行票据
- -
3
金融债券
18,006,800.00 35.55
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 60 页 共70 页
其中：政策性金融债
18,006,800.00 35.55
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
3,521,960.39 6.95
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
22,524,025.69 44.47
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 170207
17国开07
100,000 10,002,000.00 19.75
2 018005
国开1701
80,000 8,004,800.00 15.80
3 128024
宁行转债
11,000 1,187,010.00 2.34
4 010107
21国债⑺
8,000 816,560.00 1.61
5 110032
三一转债
5,000 595,750.00 1.18
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未持有股指期货投资，也无期间损益。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金报告期内未参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未参与国债期货交易。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 61 页 共70 页
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未持有国债期货投资，也无期间损益。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本报告期末，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2
基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
38,085.34
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
425,586.84
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
463,672.18
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 128024
宁行转债
1,187,010.00 2.34
2 110032
三一转债
595,750.00 1.18
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净值比 流通受限情况说明
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 62 页 共70 页
价值 例（%）
1 002310
东方园林
601,200.00 1.19
重大事项
2 002466
天齐锂业
549,900.00 1.09
重大事项
7.12.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息（转型后）
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
红塔
红土
盛隆
灵活
配置
混合A
42 1,793.27 0.00 0.00% 75,317.27 100.00%
红塔
红土
盛隆
灵活
配置
混合C
174 279,306.63 48,178,882.78 99.13% 420,470.08 0.87%
合计
216 225,345.70 48,178,882.78 98.98% 495,787.35 1.02%
注：1、分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总额）；
2、户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
红塔红土
盛隆灵活
2,921.13 3.8784%
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 63 页 共70 页
配置混合
A
红塔红土
盛隆灵活
配置混合
C
25,393.17 0.0523%
合计
28,314.30 0.0582%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
红塔红土盛隆灵活配
置混合A
0
红塔红土盛隆灵活配
置混合C
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计 0~10
红塔红土盛隆灵活配
置混合A
0
红塔红土盛隆灵活配
置混合C
0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0~10
§8 基金份额持有人信息（转型前）
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
红塔
红土
盛隆
保本
46 2,639.76 0.00 0.00% 121,428.93 100.00%
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 64 页 共70 页
混合A
红塔
红土
盛隆
保本
混合C
193 251,911.09 48,178,882.78 99.10% 439,958.44 0.90%
合计
239 203,934.18 48,178,882.78 98.85% 561,387.37 1.15%
注：1、分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总额）；
2、户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
红塔红土
盛隆保本
混合A
2,921.13 2.4056%
红塔红土
盛隆保本
混合C
26,393.29 0.0543%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
29,314.42 0.0601%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
红塔红土盛隆保本混
合A
0
红塔红土盛隆保本混
合C
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
红塔红土盛隆保本混
合A
0
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 65 页 共70 页
红塔红土盛隆保本混
合C
0~10
合计
0~10
§9 开放式基金份额变动(转型后)
单位：份
项目
红塔红土盛隆灵
活配置混合A
红塔红土盛隆灵
活配置混合C
基金合同生效日基金份额总额
121,428.93 48,618,841.22
本报告期期初基金份额总额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
97.94 -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
46,209.60 19,488.36
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
75,317.27 48,599,352.86
§9 开放式基金份额变动(转型前)
单位：份
项目
红塔红土盛隆保
本混合A
红塔红土盛隆保
本混合C
基金合同生效日基金份额总额
200,119,875.83 539,878.77
本报告期期初基金份额总额
200,319,871.58 536,091.62
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
89,802.57 49,180,949.03
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
200,288,245.22 1,098,199.43
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 66 页 共70 页
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
121,428.93 48,618,841.22
§10 重大事件揭示
10.5 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.6 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
基金托管人于2018年4月13日印发《关于王伟等职务任免的通知》（穗农商发
[2018]120号），聘任汪大伟为资产托管部总经理助理，原资产托管部副总经理马宇阳另聘职务。
10.7 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.8 基金投资策略的改变
红塔红土盛隆灵活基金在保本期结束前以CPPI保本策略指导投资，由于监管机构对保本型
产品风险资产比例和无风险资产的认定有严格政策限制，保本基金股票仓位维持低位，以银行股
等低估值的价值股为主要投资标的，整体来看股票组合给保本基金带来了较为可观的正收益；债
券投资方面，基金主要投资于AAA级债券和银行存单，债券行业主要分布在公用事业、交运、地
产、商贸等现金流回笼情况较好的行业。保本期结束后，盛隆灵活基金采取积极的股票管理操作，
行业布局上以估值合理的优质行业龙头为主，股票仓位适中。债券资产方面主要配置短久期高评
级的信用债或存单，并适当配置具备高投资价值的可转债资产，提升基金收益。
10.9 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。本报告期本基
金聘请的会计师事务所未发生变更。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 67 页 共70 页
10.10 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.11 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后）
10.11.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
长城证券
2 3,419,077.14 100.00% 3,184.12 100.00% -
中金公司
2 - - - - -
华龙证券
1 - - - - -
红塔证券
1 - - - - -
华创证券
1 - - - - -
注：本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专
用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换
方案。
10.11.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长城证券
19,672,834.15 100.00%62,700,000.00 100.00% - -
中金公司
- - - - - -
华龙证券
- - - - - -
红塔证券
- - - - - -
华创证券
- - - - - -
注：1、本报告期内本基金未发生交易所权证交易。
2、本报告期内本基金未发生交易所基金交易。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 68 页 共70 页
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前）
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
长城证券
263,077,882.92 100.00% 58,744.43 100.00% -
中金公司
2 - - - - -
华龙证券
1 - - - - -
红塔证券
1 - - - - -
华创证券
1 - - - - -
注：本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专
用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换
方案。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长城证券
34,545,655.72 100.00%629,200,000.00 100.00% - -
中金公司
- - - - - -
华龙证券
- - - - - -
红塔证券
- - - - - -
华创证券
- - - - - -
注：1、本报告期内本基金未发生交易所权证交易。
2、本报告期内本基金未发生交易所基金交易
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 69 页 共70 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2018-01-
01至
2018-06-
04
200,003,000.0
0
0.00
200,003,000.0
0
0.00 0.00%
2
2018-06-
05至
2018-06-
30
-
48,178,882.7
8
0.00
48,178,882.7
8
98.98
%
- - - - - - -
个
人
- - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形，可能出现大额赎回
导致基金净值波动的风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产导致投资者赎回申请延期办理的
风险。敬请投资者留意。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据2016年12月25日财政部、国家税务总局联合下发的《关于明确金融、房地产开发、
教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）、2017年1月10日财政部、国
家税务总局联合下发的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2号）
及财政部2017年6月30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号）
的通知，现明确自2018年1月1日起，基金管理人运营公募基金及资管产品（以下简称“产
品”）过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
自2018年1月1日（含）起，本基金管理人将对旗下存续及新增产品发生的增值税应税
行为按照相关规定以及税务机关的要求计算和缴纳增值税税款及附加税费。前述税款及附加税
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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费是产品管理、运作和处分过程中发生的，将由产品资产承担，从产品资产中提取缴纳，可能
对产品收益水平有所影响，敬请广大投资者知悉。
红塔红土基金管理有限公司
2018年8月24日
