招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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招商信用增强债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
(2018年第 2号)
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
截止日: 2018 年07月20日
重要提示
招商信用增强债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员
会2012年7月2日《关于核准招商信用增强债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
〔2012〕878号文）核准公开募集。本基金的基金合同于2012年7月20日正式生效。本
基金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的
内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的
核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金
没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前
所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投
资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市
场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证
券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连
续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风
险，本基金的特定风险等等。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成
对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说
明书和基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结束之日后
的45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。
本更新招募说明书所载内容截止日为2018年7月20日，有关财务和业绩表现数据截
止日为2018年6月30日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人中国银行股份有限公司已于2018年8月13日复核了本次更新的招募说
明书。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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§1 基金管理人
1.1 基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
设立日期：2002年12月27日
注册资本：人民币13.1亿元
法定代表人：李浩
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号
电话：（0755）83199596
传真：（0755）83076974
联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文
批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一
千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称
“招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”
）持有公司全部股权的45%。
2002年12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成
立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%，
ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公
司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。
2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持
有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受
让招商证券持有的公司3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：
招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。同时，公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转
让给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权
的55％，招商证券持有全部股权的45％。
2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招
商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金
由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年
4月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招
商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成
为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月17日，招商证券在上海证券交易所
上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：
6099）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值”
为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。
1.2 主要人员情况
1.2.1 董事会成员
李浩先生，招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。美国南加州
大学工商管理硕士学位，高级会计师。1997年5月加入招商银行任总行行长助理，
2000年4月至2002年3月兼任招商银行上海分行行长，2001年12月起担任招商银行副行
长，2007年3月起兼任财务负责人，2007年6月起担任招商银行执行董事，2013年5月
起担任招商银行常务副行长，2016年3月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公
司副董事长。现任公司董事长。
邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001年加入招商证券，
并于2004年1月至2004年12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前，邓女士曾任Citigroup（花旗集团）风险管理部高级分析师。现任招
商证券股份有限公司副总裁兼首席风险官，分管风险管理、公司财务、结算及培训工作；
兼任中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年7月至2001年11月在中国证监会工作。
2001年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年7月至2006年
1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公
司北京代表处任首席代表。2007年6月至2014年12月担任国泰基金管理有限公司总经理。
2015年1月加入招商基金管理有限公司，现任公司总经理、董事兼招商资产管理（香港）
有限公司董事长。
吴冠雄先生，硕士研究生，22年法律从业经历。1994年8月至1997年9月在中国北
方工业公司任法律事务部职员。1997年10月至1999年1月在新加坡Colin Ng &
Partners任中国法律顾问。1999年2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职
律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。
2009年9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年4月至今兼任北京墨迹风
云科技股份有限公司独立董事，2016年12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联
交所上市公司）独立董事，2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司
并购重组专家咨询委员会委员。现任公司独立董事。
王莉女士，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆
明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处
干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、
副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理；联办控股
有限公司董事总经理等。现任公司独立董事。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，26年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company和 Ernst & Young，1995年4月加入香港毕马威会计师事务所，
2015年9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管
合伙人。2016年8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，2017年9月至今任汇丰
前海证券公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会
纪律评判小组委员。现任公司独立董事。
孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大
学、 William Paterson College 和 Arizona State University并获得学士、工商管理
硕士和经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与
会计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院
特聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易
所博士后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现
任公司独立董事。
1.2.2 监事会成员招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济
学学士学位、理学硕士学位。1992年7月至1998年12月，历任招商银行证券部员工、福
田营业部主任、海口营业部经理助理、经理；1999年1月至2006年1月，历任招商证券
经纪业务部总经理助理、深圳龙岗证券营业部副总经理（主持工作）、深圳南山南油大道
营业部经理；2006年1月至2009年4月，担任招商证券私人客户部总经理；2008年4月
至2016年1月，担任招商证券零售经纪总部总经理，期间于2013年4月至2014年1月兼
任招商证券渠道管理部总经理。赵斌先生亦于2007年7月至2011年5月担任招商证券职
工代表监事。2016年1月起至今，赵斌先生担任招商证券合规总监。同时，赵斌先生于
2008年7月起担任招商期货有限公司董事，于2015年7月起担任招商证券资产管理有限
公司董事。现任公司监事会主席。
彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。
2001年9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部总
经理助理、副总经理。2011年11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年6月
起任零售金融总部副总经理、副总裁。2016年2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信
贷部总经理。2017年3月起任招商银行郑州分行行长。2018年1月起任总行资产负债管理
部总经理兼投资管理部总经理。现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先
后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司
成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官，
现任首席市场官兼市场推广部总监、渠道财富管理部总监、公司监事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001年加入美的集团股份有限公司任Oracle
ERP系统实施顾问；2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；
2006年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年2月至
2014年3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与
人力资源总监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。
1.2.3 公司高级管理人员
金旭女士，总经理，简历同上。
钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年7月至1997年4月于中
国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年4月至2000年
1月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年1月至2001年1月任厦门招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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海发投资股份有限公司总经理；2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公
司副总经理；2004年1月至2008年11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年11月
至2015年6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年6月加入招商基金管
理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年11月加入宝盈基金管理
有限公司，历任TMT行业研究员、基金助理、交易主管；2008年2月加入国泰基金管理有
限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总经
理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限
公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年
加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部
任风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规
部高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资
产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨
田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招
商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)
负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法
务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加
入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；
2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
1.2.4 基金经理
滕越女士，硕士。2009年7月加入民生证券股份有限公司，曾任分析师；2014年9月
加入华创证券有限责任公司，曾任高级分析师；2016年3月加入招商基金管理有限公司固
定收益投资部，从事固定收益类产品研究及投资组合辅助管理相关工作，现任招商安达灵
活配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年3月11日至今）、招商稳阳定
期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年7月29日至今）、招
商安本增利债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年7月29日至今）、招商稳
盛定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年7月29日至今）
及招商信用增强债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年7月29日至今）。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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本基金历任基金经理包括：胡慧颖女士，管理时间为2012年7月20日至2015年
1月5日；吴伟明先生，管理时间为2013年9月6日至2015年4月14日；邓栋先生，管
理时间为2015年4月1日至2017年7月29日。
1.2.5 投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、
总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、交
易部总监路明、国际业务部总监白海峰。
1.2.6 上述人员之间均不存在近亲属关系。
§2 基金托管人
2.1 基金托管人基本情况
名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
首次注册登记日期：1983年10月31日
注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整
法定代表人：陈四清
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号
托管部门信息披露联系人：王永民
传真：（010）66594942
中国银行客服电话：95566
2.2 基金托管部门及主要人员情况
中国银行托管业务部设立于1998年，现有员工110余人，大部分员工具有丰富的银行、
证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕
士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开
展托管业务。
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、
基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券
商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析
等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。
2.3 证券投资基金托管情况
截至2018年6月30日，中国银行已托管674只证券投资基金，其中境内基金638只，
QDII基金36只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF等多种类型的基
金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
§3 相关服务机构
3.1 基金份额销售机构
3.1.1 直销机构
直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83196437
传真：（0755）83199059
联系人：陈梓
招商基金战略客户部
地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801
电话：13718159609
联系人：莫然
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
电话：（021）38577388
联系人：胡祖望
招商基金机构理财部
地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼
电话：（0755）83190401
联系人：任虹虹
地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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电话：18600128666
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
电话：（021）38577379
联系人：伊泽源
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦11层招商基金客户服务部直销柜台
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：冯敏
3.1.2 代销机构
代销机构 代销机构信息
中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街
55号
法定代表人：易会满
电话：95588
传真：010-66107914
联系人：杨菲
招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
法定代表人：李建红
电话：（0755）83198888
传真：（0755）83195050
联系人：邓炯鹏
中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街
69号
法定代表人：周慕冰
电话：95599
传真：（010）85109219
联系人：张伟
中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
法定代表人：陈四清
电话：95566
传真：（010）66594853
联系人：张建伟
交通银行股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银
城中路 188号招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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法定代表人：彭纯
电话：（021）58781234
传真：（021）58408483
联系人：王菁
中国光大银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区太平桥大街 25号
法定代表人：李晓鹏
电话：95595
传真：（010）63636248
联系人：朱红
北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲 17号
首层
法定代表人：闫冰竹
电话：95526
传真：010-66226045
联系人：赵姝
华夏银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街
22号
法定代表人：吴建
电话：（010）85238667
传真：（010）85238680
联系人：郑鹏
中国邮政储蓄银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 3号
法定代表人：李国华
电话：95580
传真：（010）68858117
联系人：王硕
中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 9号
法定代表人：李庆萍
电话：95558
传真：（010）65550827
联系人：王晓琳
上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500号
法定代表人：高国富
电话：（021）61618888
传真：（021）63604199
联系人：高天
包商银行股份有限公司 注册地址：内蒙古包头市钢铁大街 6号
法定代表人：李镇西
电话：0472-5189051
传真：0472-5189057
联系人：张建鑫
浙商银行股份有限公司 注册地址：浙江省杭州市庆春路２８８号
法定代表人：沈仁康
电话：0571-87659056招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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传真：0571-87659954
联系人：沈崟杰
宁波银行股份有限公司 注册地址：宁波市鄞州区宁南南路 700号
法定代表人：陆华裕
电话：0574-87050038
传真：0574-87050024
联系人：王佳毅
大连银行股份有限公司 注册地址：辽宁省大连市中山区中山路
88号
法定代表人：陈占维
电话：0411-82356695
传真：0411-82356594
联系人：朱珠
东莞农村商业银行股份有限公司 注册地址：东莞市东城区鸿福东路 2号
法定代表人：何沛良
电话：0769-961122
联系人：林培珊
江苏江南农村商业银行股份有限公司 注册地址：常州市天宁区延宁中路 668 号
法定代表人：陆向阳
电话：0519-80585939
传真：0519-89995066
联系人：包静
渤海银行股份有限公司 注册地址：天津市河东区海河东路 218号
法定代表人：李伏安
电话：95541
传真：022 5831 6569
联系人：陈玮
苏州银行股份有限公司 注册地址：江苏省苏州市工业园区钟园路
728号
法定代表人：王兰凤
电话：96067
传真：0512-69868373
联系人：葛晓亮
广东顺德农村商业银行股份有限公司 注册地址：佛山市顺德区大良德和居委会拥
翠路 2号
法定代表人：：姚真勇
电话：0757-22223388
传真：0757-22388235
联系人：陈素莹
平安银行股份有限公司 注册地址：广东省深圳市罗湖区深南东路
5047号
法定代表人：谢永林
电话：95511-3
传真：（021）50979507招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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联系人：赵杨
招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦
A 座 38－45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦
A 座 38－45层
法定代表人：宫少林
电话：（0755）82960223
传真：（0755）82960141
联系人：林生迎
客户服务电话：95565
网址：www.newone.com.cn
中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35号国
际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融街 35号国企
大厦 C 座 5层
法定代表人：陈有安
电话：010-83574507
传真：010-66568990
联系人：辛国政
客服电话：4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn
中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号
楼
办公地址：北京市朝内大街 188号
法定代表人：王常青
电话：4008888108
传真：（010）65182261
联系人：权唐
客服电话：4008888108
网址：www.csc108.com
国泰君安证券股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商
城路 618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168号
上海银行大厦 29楼
法定代表人：杨德红
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人：芮敏祺
客服电话：95521
网址：www.gtja.com
申万宏源证券有限公司（原申银万国证券） 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989号
45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989号
45层招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
13
法定代表人：李梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人：曹晔
客服电话：95523或 4008895523
网址：www.swhysc.com
平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路
4036号荣超大厦 16-20 层
办公地址：深圳市福田中心区金田路
4036号荣超大厦 16-20 层
法定代表人：谢永林
电话：（0755）22621866
传真：（0755）82400862
联系人：吴琼
客户服务电话：95511-8
网址：http://stock.pingan.com
光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号
法定代表人：薛峰
电话：（021）22169999
传真：（021）22169134
联系人：刘晨
客户服务热线:95525
网址：www.ebscn.com
安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安
联大厦 35层、28层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018号安
联大厦 35层、28层 A02 单元
深圳市福田区深南大道 2008号中国凤凰大
厦 1栋 9层
法定代表人：牛冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
联系人：余江
客服电话：4008001006
网址：www.essence.com.cn
中信证券（山东）有限责任公司（原中信万
通证券）
注册地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛
国际金融广场 1号楼 20层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛
国际金融广场 1号楼第 20层
法定代表人：杨宝林
电话：（0532）85022326
传真：（0532）85022605
联系人：吴忠超招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
14
客服电话：95548
网址：www.citicssd.com
国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号
国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号
国信证券大厦
法人代表人：何如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人：齐晓燕
客户服务电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
中银国际证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号
中银大厦 39层
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号
中银大厦 39层
法定代表人：许刚
电话：（021）20328000
传真：（021）50372474
联系人：王炜哲
客服电话：400-620-8888
网址：www.bocichina.com
国海证券股份有限公司 注册地址：广西桂林市辅星路 13号
办公地址：广西南宁市滨湖路 46号
法定代表人：何春梅
电话：(0755)83709350
传真：(0755)83704850
联系人：牛孟宇
客服电话：95563
网址：www.ghzq.com.cn
申万宏源西部证券有限公司（原宏源证券） 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）
北京南路 358号大成国际大厦 20楼 2005室
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）
北京南路 358号大成国际大厦 20楼 2005室
法定代表人：许建平
电话：（010）88085858
传真：（010）88085195
联系人：李巍
客服电话：4008-000-562
网址：www.hysec.com
中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路
8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48号中
信证券大厦招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
15
法定代表人：王东明
电话：010-60838696
传真：010-60833739
联系人：顾凌
客服电话：95558
网址：www.cs.ecitic.com
东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路 318号 2号楼
22层-29 层
办公地址：上海市中山南路 318号 2号楼
21层-29 层
法定代表人：潘鑫军
电话：（021）63325888
传真：（021）63326173
联系人：胡月茹
客服电话：95503
网址：www.dfzq.com.cn
信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9号院
1号楼
办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲
127号大成大厦 6层
法定代表人：张志刚
电话：010-83252182
传真：（010）63080978
联系人：唐静
客服电话：95321
网址：www.cindasc.com
中航证券有限公司 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道
1619号国际金融大厦 A 座 41楼
办公地址：北京市朝阳区安立路 60号润枫
德尚 6号楼 3层中航证券
法定代表人：王宜四
电话：010-64818301
传真：010-64818443
联系人：史江蕊
客服电话：400-8866-567
网址：www.avicsec.com
华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 8号
办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街
18号中国人保寿险大厦 12层
法定代表人：祝献忠
电话：010-85556048
传真：010-85556088
联系人：孙燕波
客服电话：400-898-9999招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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华宝证券有限责任公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 100号 57层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 100号 57层
法定代表人：陈林
电话：021-68777222
传真：021-20515593
联系人：刘闻川
客服电话：4008209898
网址：www.cnhbstock.com
华安证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅
湖路 198号
公司地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅
湖路 198号财智中心 B1 座
法定代表人：李工
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
联系人：甘霖
客服电话：95318、400-80-96518
网址：www.hazq.com
中泰证券股份有限公司（原齐鲁证券） 注册地址：山东省济南市经七路
法定代表人：李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人：吴阳
客服电话：95538
网址：：www.zts.com.cn
山西证券股份有限公司 注册地址：山西省太原市府西街 69号山西
国际贸易中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街 69号山西
国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
电话：0351－8686659
传真：0351－8686619
联系人：郭熠
客服电话：400-666-1618
网址：www.i618.com.cn
广州证券股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江西路 5号广州
国际金融中心主塔 19层、20层
办公地址：广州市天河区珠江西路 5号广州
国际金融中心主塔 19层、20层
法定代表人：邱三发
电话：020-88836999招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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传真：020-88836654
联系人：林洁茹
客服电话：95396
网址：www.gzs.com.cn
东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州延陵西路 23号投资
广场 18层楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号
东海证券大厦
法定代表人：赵俊
电话：021-20333333
传真：021-50498825
联系人：王一彦
客服电话：400-888-8588；95531
网址：www.longone.com.cn
东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区星阳街 5号
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人：方晓丹
客服电话：95330
网址：http://www.dwzq.com.cn
渤海证券股份有限公司 注册地址：天津市经济技术开发区第二大街
42号写字楼 101室
办公地址：天津市南开区宾水西道 8号
法定代表人：王春峰
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人：王兆权
网址：www.ewww.com.cn
客服电话：400-651-5988
民生证券有限责任公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街
28号民生金融中心 A 座 16-18 层
办公地址：北京市东城区建国门内大街
28号民生金融中心 A 座 16-18 层
法定代表人：岳献春
电话：010-85127622
传真：010-85127917
联系人：赵明
网址：www.mszq.com
客服电话：4006198888
中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交
界处荣超商务中心 A 栋第 18层-21 层及第
04层
01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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单元
办公地址：深圳市福田区益田路 6003号荣
超商务中心 A 栋第 04、18层至 21层
法定代表人：龙增来
联系人：刘毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
客服电话：4006008008，95532
英大证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦
三十、三十一层
办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦
三十、三十一层
法定代表人：吴骏
联系人：吴尔晖
联系人电话：0755-83007159
联系人传真：0755-83007034
客服电话：4000-188-688
公司网址：www.ydsc.com.cn
大同证券有限责任公司 注册地址：大同市城区迎宾街 15号桐城中
央 21层
办公地址：山西省太原市长治路 111号山西
世贸中心 A 座 F12、F13
法定代表人：董祥
联系人：薛津
联系电话：0351-4130322
传真：0351-4130322
客服电话：4007121212
网址：www.dtsbc.com.cn
东北证券股份有限公司 注册地址：长春市自由大路 1138号
办公地址：长春市净月开发区生态大街
6666号东北证券 503室
法定代表人：杨树财
联系电话：0431-85096517
传真：0431-85096795
联系人：安岩岩
客服电话：400-600-0686
网址：www.nesc.cn
华鑫证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安
联大厦 28层 A01、B01（b）单元
办公地址：上海市肇嘉浜路 750号
法定代表人：俞洋
联系人：陈敏
电话：021-54967552招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
19
传真：021-64333051
网站：www.cfsc.com.cn
客服电话：021-32109999；029-68918888；
4001099918
新时代证券股份有限公司 注册地址：北京市海淀区北三环西路 99号
院 1号楼 15层 1501
办公地址：北京市海淀区北三环西路 99号
院 1号楼 15层 1501
法定代表人：刘汝军
联系人：田芳芳
电话：010-83561146
传真：010-83561094
客服电话：400-698-9898
网址：www.xsdzq.cn
第一创业证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区福华一路
115号投行大厦 20楼
办公地址：广东省深圳市福田区福华一路
115号投行大厦 15-20 楼
法定代表人：刘学民
地址：深圳市福田区福华一路 115号投行大
厦 18层
联系人：李晓伟
电话：0755-23838076
传真：0755-25838701
网址：www.fcsc.cn
客服电话：4008881888
中国国际金融有限公司 注册地址：北京市建国门外大街 1号国贸大
厦 2座 27层及 28层
办公地址：北京市建国门外大街 1号国贸大
厦 2座 27层及 28层
法定代表人：金立群
联系人：蔡宇洲
电话：010-65051166
传真：010-65051166
网址：www.cicc.com.cn
客服电话：4009101166
中国民族证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27号
院 5号楼
办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27号
盘古大观 A 座 40F-43F
法定代表人：赵大建
电话：59355941
传真：56437030
联系人：李微招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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客户服务电话：4008895618
网址：www.e5618.com
万联证券有限责任公司 注册地址：广东省广州市天河区珠江东路
11号高德置地广场 F 座 18、19层
办公地址：广东省广州市天河区珠江东路
11号高德置地广场 F 座 18、19层
法定代表人：张建军
联系人：王鑫
电话：020-38286588
传真：020-38286588
客服热线：4008888133
公司网址：www.wlzq.com.cn
太平洋证券股份有限公司 注册地址：云南省昆明市青年路 389号志远
大厦 18层
办公地址：北京市西城区北展北街九号华远
企业号 D 座三单元
法定代表人：李长伟
联系人：谢兰
电话：010-88321613
传真：010-88321763
客服电话：400-665-0999
网址：www.tpyzq.com
联讯证券股份有限公司 注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江三
路惠州广播电视新闻中心三、四楼
公司地址：广东省惠州市惠城区江北东江三
路惠州广播电视新闻中心三、四楼
法定代表人：徐刚
电话：0752-2119700
传真：无
联系人：彭莲
客服电话：95564
网址：www.lxsec.com
中信期货有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路
8号卓越时代广场（二期）北座 13层 1301-
1305室、14层
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路
8号卓越时代广场（二期）北座 13层 1301-
1305室、14层
法定代表人：张皓
联系人：韩钰
电话：010-60833754
传真：010-57762999
公司网址：www.citicsf.com
客服电话：400-990-8826招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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杭州科地瑞富基金销售有限公司 注册地址：杭州市下城区武林时代商务中心
1604室
办公地址：杭州市下城区上塘路 15号武林
时代 20F
法定代表人：陈刚
联系人：胡璇
电话：0571-85267500
传真：无
网址：www.cd121.com
客服电话：0571-86655920
东海期货有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区东方路 1928号
东海证券大厦 8楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号
东海证券大厦 8楼
法定代表人：陈太康
联系人：李天雨
电话：021-68757102/13681957646
传真：无
网址：www.qh168.com.cn
客服电话：95531/4008888588
银河期货有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街 16号
1栋 13层 1302单元
办公地址：上海市虹口区东大名卢 1050号
绿地普创商务大厦 10楼
法定代表人：姚广
联系人：董建业
电话：86-021-51635191
传真：86-021-51635151
网址：http：//www.yhqh.com.cn/
客服电话：400-886-7799
宜信普泽投资顾问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路 88号 9号
楼 15层 1809
办公地址：北京市朝阳区建国路 88号
SOHO 现代城 C1809
法定代表人：戎兵
电话：010-52413385
传真：010-85894285
联系人：魏晨
统一客服电话：400-6099-200
公司网站地址： www.yixinfund.com
泰诚财富基金销售（大连）有限公司 注册地址： 辽宁省大连市沙河口区星海中
龙园 3号
办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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园 3号
法定代表人：林卓
联系人：徐江
电话：0411-88891212-119
传真：0411-84396536
统一客服电话：400-6411-001
公司网站地址： www.haojiyoujijin.com
上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526号
2幢 220室
法定代表人：张跃伟
电话：400-820-2899
传真：021-58787698
联系人：敖玲
深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号
发展银行大厦 25楼 I、J 单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人：童彩平
蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东
2号
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
联系人：韩松志
北京展恒基金销售有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街
6号
法定代表人：闫振杰
电话：010-62020088
传真：010-62020088-8802
联系人：周文婕
诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公
司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路
7650号 205室
法定代表人：汪静波
电话：400-821-5399
传真：（021）38509777
联系人：李娟
上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路 685弄招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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37号 4号楼 449室
法定代表人：杨文斌
电话：（021）58870011
传真：（021）68596916
联系人：张茹
中期资产管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路
16号 1幢 11层
法定代表人：路瑶
电话：400-8888-160
传真：010-59539866
联系人：朱剑林
上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号
楼 2层
法定代表人：其实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人：潘世友
和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22号泛
利大厦 10层
法定代表人：王莉
电话：400-9200-022
传真：0755-82029055
联系人：吴阿婷
浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂
大厦 903室
法定代表人：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：刘宁
上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路
1333号 14楼 09单元
法定代表人：郭坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人：宁博宇
上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北
路 277号 3层 310室
法定代表人：燕斌招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人：凌秋艳
北京乐融多源投资咨询有限公司 注册地址：北京市朝阳区西大望路 1号 1号
楼 1603
法定代表人：董浩
电话：400-068-1176
传真：010-56580660
联系人: 于婷婷
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技
园 4 栋 10 层 1006#
法定代表人：杨懿
电话：400-166-1188
传真：010-83363072
联系人: 文雯
深圳富济财富管理有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路
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通华财富(上海)基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融
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深圳市前海排排网基金销售有限责任公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路
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法定代表人：李春瑜
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天津万家财富资产管理有限公司 注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾
大道 1988号滨海浙商大厦公寓 2-2413 室
法定代表人：李修辞
电话：010-59013842
联系人：王茜蕊
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上海有鱼基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦
东大道 2123号 3层 3E-2655 室
法定代表人：林琼
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联系人：徐海峥
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北京植信基金销售有限公司 注册地址：北京朝阳区四惠盛世龙源国食苑
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法定代表人：于龙之
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腾安基金销售（深圳）有限公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大
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北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市北京经济技术开发区宏达
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法定代表人：周斌
联系人：马鹏程
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济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16号
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法定代表人：杨健
联系人：李海燕
联系电话：13501184929
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基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并
及时公告。
3.2 注册登记机构
名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人：李浩
成立日期：2002年12月27日
电话：（0755）83196445
传真：（0755）83196436招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
30
联系人：宋宇彬
3.3 律师事务所和经办律师
名称：北京市高朋律师事务所
注册地址：北京市朝阳区东三环北路2号南银大厦28层
法定代表人：王磊
电话：（010）59241188
传真：（010）59241199
经办律师：王明涛、李勃
联系人：王明涛
3.4 会计师事务所和经办注册会计师
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层
执行事务合伙人：邹俊
电话：(0755）2547 1000
传真：(0755）8266 8930
经办注册会计师：程海良、吴钟鸣
联系人: 蔡正轩
§4 基金名称
招商信用增强债券型证券投资基金
§5 基金类型
债券型证券投资基金
§6 投资目标
通过合理安排固定收益品种的组合期限结构，运用积极主动的管理，力争获得高于业
绩比较基准的投资收益，为投资者创造资产的长期稳定增值。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
31
§7 投资范围
招商信用增强债券型证券投资基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行交易的债券（包括可转换债券及可分离转债、国债、央行票据、公司债、企业
债、短期融资券、政府机构债、政策性金融机构金融债、商业银行金融债、资产支持证券
等）、股票、权证、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具，但需符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
本基金可参与一级市场新股申购或增发新股，也可在二级市场上投资股票、权证等权
益类证券。
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%，其中信用债的投资比例
不低于基金资产的80%（信用债投资品种包括公司债、企业债、短期融资券、商业银行金
融债、资产支持证券、次级债、可转换债券、可分离转债，以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他非国家信用的、固定收益类金融工具），对股票等权益类证券的投资比
例不超过基金资产的20％，基金保留不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内
的政府债券，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
§8 投资策略
本基金将基本面研究、严谨的信用债分析与严格控制投资风险相结合，通过自上而下
的资产配置程序、以及自下而上的个券（股）选择程序，力争持续达到或超越业绩比较基
准，为投资者长期稳定地保值增值。
首先，本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究的基础上，采用久期控
制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、信用策略、相对价值判断、
期权策略、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化
进行预测。其次，本基金在严谨深入的信用分析基础上，综合考量目标债券的信用评级，
以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，精选有较强的自主经营能力，主要收
入来自于提供商品或服务收入的企业个券。另外，本基金也会关注股票市场、权证市场等
其它相关市场存在的投资机会，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公
司成长潜力的基础上精选股票，力争实现基金总体风险收益特征保持不变前提下的基金资
产增值最大化。
1、资产配置策略招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
32
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%，其中信用债的投资比例
不低于基金资产的80%，对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的20％，基金保
留不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金类资产不
包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
（1）整体资产配置策略
根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨胀率、GDP增长率、货币供应量、
就业率水平、国际市场利率水平、汇率），各类资产的流动性状况、证券市场走势、信用
风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，在整体资产之间进行动态配置，
确定资产的最优配置比例和相应的风险水平。
（2）类属资产配置策略
在整体资产配置策略的指导下，根据不同类属资产的收益率水平、利息支付方式、利
息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好、流动性等因素以及法律法
规的规定决定不同类属资产的目标配置比例。
（3）明细资产配置策略
在明细资产配置上，首先根据明细资产的剩余期限、资产信用等级、流动性指标（流
通总量、日均交易量）决定是否纳入组合；其次，根据个别债券的收益率（到期收益率、
票面利率、利息支付方式、利息税务处理）与剩余期限的配比决定是否纳入组合；最后，
根据个别债券的流动性指标（发行总量、流通量、上市时间），决定投资总量。
2、债券投资策略
本基金在债券投资中以信用债投资为主，更加关注债券的信用风险，利用更加有效严
格的内部风险控制系统，对信用债进行严加筛选，选取合格的信用债最为投资标的，在趋
避信用风险的同时，取得较好的投资收益。投资策略方面主要基于对国家财政政策、货币
政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包
括：久期控制、期限结构配置、信用策略、相对价值判断、期权策略、动态优化等管理手
段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调
整。
（1）信用债筛选及投资策略
招商基金拥有一套成熟有效的信用债券评估和内控体系，通过定性和定量的评分筛选，
选出信用风险可控的信用债作为投资标的。
对信用债的筛选是一个动态过程，债券发行人自身素质的变化，包括公司产权状况、
法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等的变化都将对信用债的投
资价值产生影响。基金管理人需要对发行人发生变化后的情况进行及时跟踪，重新评估发
行人是否符合投资的标准和要求。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
33
对于经过筛选的信用债的投资策略，采用基于信用利差曲线变化的投资策略，信用债
收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差。基准收益率受宏观经济和政
策环境影响；信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信
用债本身的信用变化的影响。 基于这两方面的因素，我们分别采用以下的分析策略：
一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响，若宏观经济经济向好，企
业盈利能力增强，经营现金流改善，则信用利差可能收窄；二是分析信用债市场容量、信
用债券结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响，比如信用债发行利率提高，相对
于贷款的成本优势减弱，则企业债的发行可能减少；同时政策的变化影响可投资信用债券
的投资主体对信用债的需求变化，这些因素都影响信用债的供求关系。本基金将综合各种
因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资
比例。
我们主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差。
基金管理人开发的收益率基差分析模型能够分析任意时间段、不同债券的历史利差情况，
并且能够统计出历史利差的均值和波动度，发掘相对价值被低估的债券，以确定债券组合
的类属配置和个券配置。
（2）宏观经济和市场因素分析，确定债券组合久期
宏观经济和市场因素分析主要是通过债券投资策略表进行。债券投资策略表是结合宏
观策略表与市场因素的综合评分表。在具体投资研究工作中，基金管理人通过对主要的经
济变量（如宏观经济指标、货币政策、通货膨胀、财政政策及资金和证券的供求等因素）
的跟踪预测和结构分析，建立“宏观策略表”，并结合债券市场收益率曲线及其变动、货
币市场利率及央行公开市场操作等市场因素进行评分。通过对上述指标上阶段的回顾、本
阶段的分析和下阶段的预测， 债券投资策略表以定量打分的形式给出了下一阶段债券市场
和货币市场的利率走势。
基金管理人最终根据债券投资策略表综合打分结果给出的下一阶段投资债券市场的发
展趋势，确定债券组合的久期配置。
（3）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置
债券收益率曲线是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期的结果。分析债
券收益率曲线，不仅可以非常直观地了解当前债券市场整体状态，而且能通过收益率曲线
隐含的远期利率，分析预测收益率曲线的变化趋势，从而把握债券市场的走向。通过收益
率曲线形态分析以及收益率变动预期分析，形成组合的期限结构策略，即明确组合采用子
弹、杠铃还是阶梯型策略。如预测收益率曲线变陡，将采用子弹策略；如预测收益率曲线
变平，将采用杠铃策略。
（4）相对价值判断招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
34
根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升
的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。比如判断未来利差曲线走势，比较期限相近
的债券的利差水平，选择利差较高的品种，进行价值置换。由于利差水平受流动性和信用
水平的影响，因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换，即在相同收益率
下买入近期发行的债券，或是流动性更好的债券，或在相同外部信用级别和收益率下，买
入内部信用评级更高的债券。
（5）优化配置，动态调整
本基金管理人的组合测试系统主要包括组合分析模型和情景分析模型两部分。债券组
合分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统，情景分析模型是模拟未来市场环境
发生变化（例如升息）或买入卖出某债券时可能对组合产生的影响的系统。通过组合测试，
能够计算出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟组合。
我们同时运用风险管理模型对固定收益组合进行事前和事后风险收益测算，动态调整
组合，实现组合的最佳风险收益匹配。
3、可转换公司债投资策略
由于可转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债相对价
值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，
选择相应券种，从而获取较高投资收益。
可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手。
本基金用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的债性特征。底价
溢价率越高，债性特征越弱；底价溢价率越低，则债性特征越强；可转债的到期收益率越
高，可转债的债性越强；可转债的到期收益率越低，可转债的股性越强。在实际投资中，
可转债的底价溢价率小于10%或到期收益率大于2%的可转债可视为债性较强。
本基金用可转债的平价溢价率和可转债的Delta系数来衡量可转债的股性特征。平价
溢价率越高，股性特征越弱；溢价率越低，则股性特征越强。可转债的Delta系数越接近
于1，股性越强；Delta系数越远离1，股性越弱。在实际投资中，可转债的平价溢价率小
于5%或Delta值大于0.6可视为股性较强。
此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这
些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管
理人股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票
的价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确
定投资的品种。
4、权益类品种投资策略
（1）一级市场投资策略招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
35
在参与股票一级市场投资和新股增发的过程中，本基金管理人将全面深入地把握上市
公司基本面，运用招商基金的研究平台和股票估值体系，深入发掘新股内在价值，结合市
场估值水平和股市投资环境，积极参与新股的申购、询价，有效识别并防范风险，以获取
较好收益。
（2）二级市场股票投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投
资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基
础上，通过优选具有良好成长性、质量优良、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额
收益。
1）行业配置
本基金从经济周期因素评估、行业政策因素评估和行业基本面指标评估（包括行业生
命周期、行业发展趋势和发展空间、行业内竞争态势、行业收入及利润增长情况等）三个
方面挑选具有良好景气和发展潜力行业。一般而言，对于国民经济快速增长中的先锋行业，
受国家政策重点扶持的优势行业，以及受国内外宏观经济运行有利因素影响具备良好成长
特性的行业，为本基金股票投资重点投资的行业。
2）本基金综合运用招商基金的股票研究分析方法和其它投资分析工具挑选具有良好成
长性、成长质量优良、定价相对合理的股票构建股票投资组合。
具体分以下三个层次进行：
①品质筛选
筛选出在公司治理、财务及管理品质上符合基本品质要求的上市公司，构建备选股票
池。主要筛选指标包括：盈利能力（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等），经
营效率（如ROE、ROA等）和财务状况（如D/A、流动比率等）等。
②公司质量评价
通过对上市公司直接接触和实地调研，了解并评估公司治理结构、公司战略、所处行
业的竞争动力、公司的财务特点，决定股票的合理估值中应该考虑的折价或溢价水平。在
调研基础上，研究员依据公司成长性、盈利能力可预见性、盈利质量、管理层素质、流通
股东受关注程度五大质量排名标准给每个目标公司评分。
③多元化价值评估
在质量评估的基础上，根据上市公司所处的不同行业特点，综合运用多元化的股票估
值指标，对股票进行合理估值，并评定投资级别。在明确的价值评估基础上选择价值被低
估的投资标的。
（3）权证投资策略招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。
§9 投资程序
1、投资决策依据
（1）国家有关法律法规和本《基金合同》的有关规定；
（2）宏观经济发展态势、证券市场运行环境和走势，以及上市公司的基本面；
（3）投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系，本基金将在承担适度风险的范围内，
选择收益风险配比最佳的品种进行投资。
2、投资决策流程
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投
资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、
密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序
如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资周会等方式讨论拟投资的个券，研究员构建模拟组合；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等
投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资
决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
§10 业绩比较基准
本基金的业绩比较基准是中债综合指数收益率。
中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，该指数样本具有广泛的
市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、
企业等）和期限（长期、中期、短期等），是中国目前最权威，应用也最广的指数。中债招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
37
综合指数反映了债券全市场的整体价格和投资回报情况，适合作为本基金的业绩比较基准。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基
金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较
基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中
列示，报中国证监会备案。
§11 风险收益特征
本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
§12 基金投资组合报告
招商信用增强债券型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保
证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至2018年6月30日，来源于《招商信用增强债券型证券
投资基金2018年第2季度报告》。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 47,032,650.40 11.14
其中：股票 47,032,650.40 11.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 361,179,609.26 85.51
其中：债券 361,179,609.26 85.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,702,357.24 1.59
8 其他资产 7,448,867.26 1.76
9 合计 422,363,484.16 100.00招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
38
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 38,537,859.40 11.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,494,791.00 2.56
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 47,032,650.40 14.16
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300408 三环集团 568,900 13,369,150.00 4.03
2 300166 东方国信 576,700 8,494,791.00 2.56
3 002522 浙江众成 1,087,800 7,038,066.00 2.12
4 300316 晶盛机电 517,360 6,875,714.40 2.07
5 002396 星网锐捷 200,000 4,094,000.00 1.23
6 601222 林洋能源 804,600 4,006,908.00 1.21
7 601012 隆基股份 94,900 1,583,881.00 0.48
8 002273 水晶光电 122,000 1,570,140.00 0.47招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
39
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 70,025,000.00 21.08
其中：政策性金融债 60,150,000.00 18.11
4 企业债券 147,347,242.60 44.36
5 企业短期融资券 29,952,000.00 9.02
6 中期票据 28,062,000.00 8.45
7 可转债（可交换债） 85,793,366.66 25.83
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 361,179,609.26 108.74
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170415 17农发 15 400,000 40,144,000.00 12.09
2 011800469 18西江 SCP001 300,000 29,952,000.00 9.02
3 101653045 16商飞 MTN002 300,000 28,062,000.00 8.45
4 122546 PR 宁高新 600,000 24,246,000.00 7.30
5 124039 PR 渝江津 500,000 20,195,000.00 6.08
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
40
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
11 投资组合报告附注
11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 73,516.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,371,858.60
5 应收申购款 3,492.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,448,867.26
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
41
1 128020 水晶转债 19,366,205.10 5.83
2 110034 九州转债 16,230,120.00 4.89
3 123003 蓝思转债 13,579,589.38 4.09
4 113013 国君转债 7,345,988.10 2.21
5 110040 生益转债 6,359,892.80 1.91
6 113014 林洋转债 3,155,692.80 0.95
7 128022 众信转债 1,714,224.48 0.52
8 123004 铁汉转债 1,643,220.00 0.49
9 128032 双环转债 1,180,560.00 0.36
10 128028 赣锋转债 1,039,700.00 0.31
11 120001 16以岭 EB 993,342.00 0.30
12 127004 模塑转债 221,569.50 0.07
13 110038 济川转债 1,222.50 0.00
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§13 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资
者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2012.07.20-2012.12.31 2.70% 0.08% 0.22% 0.04% 2.48% 0.04%
2013.01.01-2013.12.31 1.74% 0.21% -0.47% 0.09% 2.21% 0.12%
2014.01.01-2014.12.31 20.35% 0.28% 10.34% 0.11% 10.01% 0.17%
2015.01.01-2015.12.31 9.33% 0.49% 8.15% 0.08% 1.18% 0.41%
2016.01.01-2016.12.31 4.75% 0.39% 1.85% 0.09% 2.90% 0.30%
2017.01.01-2017.12.31 1.12% 0.10% 0.24% 0.06% 0.88% 0.04%
2018.01.01-2018.06.30 -3.07% 0.42% 3.87% 0.08% -6.94% 0.34%
基金成立起至2018.06.30
41.17% 0.32% 26.24% 0.09% 14.93% 0.23%
注：本基金合同生效日为2012年7月20日。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
42
§14 基金的费用与税收
14.1 基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金资产总值中扣除。
14.2 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。管理费计算方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人
发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。托管费计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人
发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一
次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“14.1基金费用的种类”中第3－6项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
43
14.3 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披
露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
14.4 费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金
托管费率等相关费率。
调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基
金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在至少一种指
定媒体上公告。
14.5 基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
14.6 与基金销售有关的费用
1、投资者在申购本基金基金份额时需交纳前端申购费，费率按申购金额递减。
本基金对通过直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费
率。
养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成
的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金
单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金
管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国
证监会备案。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资者。
通过基金管理人的直销中心申购本基金基金份额的养老金客户申购费率见下表：招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
44
申购金额（M） 申购费率
M＜100万元
0.32%
100万元≤M＜500万元
0.20%
500万元≤M＜1000万元
0.08%
M≥1000 万元 每笔1000元
其他投资者申购本基金基金份额的申购费率见下表：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万元
0.8%
100万元≤M＜500万元
0.5%
500万元≤M＜1000万元
0.2%
M≥1000 万元 每笔1000元
申购费用由申购人承担，在投资者申购本基金份额时从申购金额中扣除，不列入基金
财产，由基金管理人及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等发生的
各项费用。
在申购费按金额分档的情况下，如果投资者多次申购，申购费适用单笔申购金额所对
应的费率。
2、赎回费用
本基金赎回费由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取。所有赎回费用将全部计
入基金资产。本基金的赎回费按持有时间的增加而递减，费率如下：
连续持有时间（N） 赎回费率
N＜365天
1.5%
365天≤N＜547天
1.0%
547天≤N＜730天
0.5%
N≥730天
0%
3、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com 网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
4、基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整申购、赎回费率
或调整收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前在至少一家指定媒体
及基金管理人网站公告。招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
45
5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划，对投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相
关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前
公告。
§15 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及
其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年3月2日刊登的本基金招募说明书进
行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内
容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了“重要提示”。
2、更新了“释义”。
3、在“基金管理人”部分，更新了“主要人员情况”。
4、在“基金托管人”部分，更新了“证券投资基金托管情况”。
5、在“相关服务机构”部分，更新了“基金份额销售机构”。
6、在“基金份额的申购、赎回”部分，更新了“申购、赎回的有关限制”,更新了
“暂停或拒绝申购、赎回的情形和处理方式”,更新了“巨额赎回的情形及处理方式”。
7、在“基金的投资”部分，更新了“投资范围”,更新了“投资策略”,更新了“投资
限制”,更新了“基金投资组合报告”。
8、更新了“基金的业绩”。
9、在“基金资产的估值”部分，更新了“暂停估值的情形”。
10、在“基金的信息披露”部分，更新了“公开披露的基金信息”。
11、在“风险揭示与管理”部分，更新了“流动性风险”。
12、在“基金托管协议的内容摘要”部分，更新了“基金托管人对基金管理人的业务
监督和核查”。
13、在“对基金份额持有人的服务”部分，更新了“招商基金客服热线电话服务”。
14、更新了“其他应披露事项”。
招商基金管理有限公司招商信用增强债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
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2018年 8月 31日
