上投摩根安泽回报混合型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
基金合同生效日：2017年 1月18日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
重要提示
1. 投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应当认真阅读招募说明书；基金的过往业
绩并不预示其未来表现。
2. 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定
基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为
基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同
的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、
承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
3. 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
4. 本基金可以参与中小企业私募债券的投资。中小企业私募债发行人为中小微、非上市
企业，存在着公司治理结构相对薄弱、企业经营风险高、信息披露透明度不足等特点。投
资中小企业私募债将存在违约风险和流动性不足的风险，这将在一定程度上增加基金的信
用风险和流动性风险。
5. 本招募说明书摘要所载内容截止日为2018年7月17日，基金投资组合及基金业绩的
数据截止日为2018年6月30日。
二零一八年八月一、基金管理人
一、基金管理人概况
本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基本信息如下：
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富城路99号震旦国际大楼25层
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区富城路99号震旦国际大楼25层
法定代表人：陈兵总经理：章硕麟
成立日期：2004年 5 月 12 日
实缴注册资本：贰亿伍仟万元人民币
股东名称、股权结构及持股比例：
上海国际信托投资有限公司
51%
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
49%
上投摩根基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2004]56号文批准，于2004年
5月12日成立的合资基金管理公司。2005年8月12日，基金管理人完成了股东之间的股
权变更事项。公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别由上海国际信托有限公司67％
和摩根资产管理（英国）有限公司33％变更为目前的51%和49%。
2006年6月6日，基金管理人的名称由“上投摩根富林明基金管理有限公司”变更为
“上投摩根基金管理有限公司”，该更名申请于2006年4月29日获得中国证监会的批准，
并于2006年6月2日在国家工商总局完成所有变更相关手续。
2009年3月31日，基金管理人的注册资本金由一亿五千万元人民币增加到二亿五千
万元人民币，公司股东的出资比例不变。该变更事项于2009年3月31日在国家工商总局
完成所有变更相关手续。
基金管理人无任何受处罚记录。
二、主要人员情况
1. 董事会成员基本情况：
董事长：陈兵
博士研究生，高级经济师。曾任上海浦东发展银行大连分行资金财务部总经理，上海浦东发展银行总行资金财务
部总经理助理，上海浦东发展银行总行个人银行总部管理会计部、财富管理部总经理，上
海国际信托有限公司副总经理兼董事会秘书，上海国际信托有限公司党委副书记、总经理。
现任上海国际信托有限公司党委书记、总经理；上投摩根基金管理有限公司董事长。
董事：Paul Bateman
大学本科学位。
曾任Chase Fleming Asset Management Limited全球总监、摩根资产管理全球投资管
理业务行政总裁。
现任摩根资产管理全球主席、资产管理营运委员会成员及投资委员会成员。
董事： Michael I. Falcon
金融学学士学位。
曾任摩根资产退休业务总监。
现任摩根资产管理亚太区行政总裁、资产管理营运委员会成员、集团亚太管理团队成
员、集团资产管理亚太区营运委员会主席。
董事：王大智
学士学位。
曾任摩根资产管理机构分销业务总监、机构业务拓展总监、香港及中国基金业务总监。
现任摩根投信董事长暨摩根资产管理集团台湾区负责人。
董事：潘卫东
硕士研究生，高级经济师。
曾任上海市金融服务办公室金融机构处处长（挂职）、上海国际集团有限公司副总裁、
上海国际信托有限公司党委书记。
现任上海浦东发展银行股份有限公司副行长、上海国际信托有限公司董事长。
董事：陈海宁
研究生学历、经济师。
曾任上海浦东发展银行金融部总经理助理、公投总部贸易融资部总经理、武汉分行副
行长、武汉分行党委书记、行长。
现任上海浦东发展银行总行资产负债管理部总经理兼任总行战略发展部总经理。董事：丁蔚
硕士研究生。
曾就职于中国建设银行上海分行个人银行业务部副总经理，上海浦东发展银行个人银
行总部银行卡部总经理，个人银行总部副总经理兼银行卡部总经理。
现任上海浦东发展银行总行零售业务部总经理。
董事：章硕麟
获台湾大学商学硕士学位。
曾任怡富证券股份有限公司副总经理（现名摩根大通证券）、摩根富林明证券股份有
限公司董事长。
现任上投摩根基金管理有限公司总经理。
独立董事：刘红忠
国际金融系经济学博士。
现任复旦大学经济学院教授，复旦大学金融研究中心副主任。
独立董事：戴立宁
获台湾大学法学硕士及美国哈佛大学法学硕士学位。
曾任台湾财政部常务次长，东吴大学法学院副教授。
现任北京大学法学院及光华管理学院兼职教授。
独立董事：李存修
获美国加州大学柏克利校区企管博士(主修财务)、企管硕士、经济硕士等学位。
现任台湾大学财务金融学系专任特聘教授。
独立董事：俞樵
经济学博士。
现任清华大学公共管理学院经济与金融学教授及公共金融与治理中心主任。曾经在加
里伯利大学经济系、新加坡国立大学经济系、复旦大学金融系等单位任教。
2. 监事会成员基本情况：
监事会主席： 赵峥嵘
硕士学位，高级经济师。
历任工商银行温州分行副行长、浦发银行温州分行副行长、行长及杭州分行行长等职
务。
现任上海国际信托有限公司监事长、党委副书记。监事：梁斌
学士学位。
曾在高伟绅律师事务所（香港）任职律师多年。
现任摩根大通集团中国法律总监。
监事：张军
曾任上投摩根基金管理有限公司交易部总监、基金经理、投资组合管理部总监、投资
绩效评估总监、国际投资部总监、组合基金投资部总监。
现任上投摩根基金管理有限公司投资董事，管理上投摩根亚太优势混合型证券投资基
金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金和上投摩根全球多元配置证券投资基金
（QDII）。
监事：万隽宸
曾任上海国际集团有限公司高级法务经理，上投摩根基金管理有限公司首席风险官，
尚腾资本管理有限公司董事。
现任尚腾资本管理有限公司总经理。
3. 总经理基本情况：
章硕麟先生，总经理。
获台湾大学商学硕士学位。
曾任怡富证券股份有限公司副总经理（现名摩根大通证券）、摩根富林明证券股份有
限公司董事长。
4. 其他高级管理人员情况：
张军先生，副总经理
毕业于同济大学，获管理工程硕士学位。
历任中国建设银行上海市分行办公室秘书、公司业务部业务科科长，徐汇支行副行长、
个人金融部副总经理，并曾担任上投摩根基金管理有限公司总经理助理一职。
杜猛先生，副总经理
毕业于南京大学，获经济学硕士学位。
历任天同证券、中原证券、国信证券、中银国际研究员；上投摩根基金管理有限公司
行业专家、基金经理助理、基金经理、总经理助理/国内权益投资一部总监兼资深基金经理。
孙芳女士，副总经理毕业于华东师范大学，获世界经济学硕士学位。
历任华宝兴业基金研究员；上投摩根基金管理有限公司行业专家、基金经理助理、研
究部副总监、基金经理、总经理助理/国内权益投资二部总监兼资深基金经理。
郭鹏先生，副总经理
毕业于上海财经大学，获企业管理硕士学位。
历任上投摩根基金管理有限公司市场经理、市场部副总监，产品及客户营销部总监、
市场部总监兼互联网金融部总监、总经理助理。
杨红女士，副总经理
毕业于同济大学，获技术经济与管理博士
曾任招商银行上海分行稽核监督部业务副经理、营业部副经理兼工会主席、零售银行
部副总经理、消费信贷中心总经理；曾任上海浦东发展银行上海分行个人信贷部总经理、
个人银行发展管理部总经理、零售业务管理部总经理。
邹树波先生，督察长。
获管理学学士学位。
曾任天健会计师事务所高级项目经理，上海证监局主任科员，上投摩根基金管理有限
公司监察稽核部副总监、监察稽核部总监。
5．本基金基金经理
基金经理施虓文先生，北京大学经济学硕士，2012年7月起加入上投摩根基金管理有
限公司，在研究部任助理研究员、研究员，主要承担量化支持方面的工作，自2017年1月
起同时担任上投摩根安丰回报混合型证券投资基金基金经理及上投摩根安泽回报混合型证
券投资基金基金经理，自2017年12月起同时担任上投摩根标普港股通低波红利指数型证
券投资基金基金经理，自2018年2月起同时担任上投摩根安隆回报混合型证券投资基金和
上投摩根安腾回报混合型证券投资基金基金经理，2018年4月起同时担任上投摩根富时发
达市场REITs指数型证券投资基金（QDII）基金经理。
基金经理唐瑭女士，英国爱丁堡大学硕士，2008年2月至2010年4月任
JPMorgan(EMEA)分析师，2011年3月加入上投摩根基金管理有限公司，先后担任研究员及
基金经理助理，自2015年5月起担任上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经
理，自2015年12月起同时担任上投摩根强化回报债券型证券投资基金和上投摩根轮动添
利债券型证券投资基金基金经理，自2016年5月起同时担任上投摩根双债增利债券型证券
投资基金基金经理，自2016年6月起同时担任上投摩根分红添利债券型证券投资基金及上投摩根纯债添利债券型证券投资基金基金经理，自2016年8月起同时担任上投摩根岁岁丰
定期开放债券型证券投资基金基金经理，自2017年1月起同时担任上投摩根安丰回报混合
型证券投资基金基金经理及上投摩根安泽回报混合型证券投资基金基金经理，自2018年
2月起同时担任上投摩根安隆回报混合型证券投资基金和上投摩根安腾回报混合型证券投
资基金基金经理。
6．基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务
杜猛，副总经理兼投资总监；孙芳，副总经理兼投资副总监；朱晓龙，研究总监；孟
晨波，总经理助理兼货币市场投资部总监；聂曙光，债券投资部总监；张军，投资董事；
黄栋，量化投资部总监。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：田国立
成立时间：2004年09月17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银
行，总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)，于
2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。
2017年6月末，本集团资产总额216,920.67亿元，较上年末增加7,283.62亿元，增幅
3.47%。上半年，本集团实现利润总额1,720.93亿元，较上年同期增长1.30%；净利润较上年同期增长3.81%至1,390.09亿元，盈利水平实现平稳增长。
2016年，本集团先后获得国内外知名机构授予的100余项重要奖项。荣获《欧洲货
币》“2016中国最佳银行”，《环球金融》“2016中国最佳消费者银行”、“2016亚太
区最佳流动性管理银行”，《机构投资者》“人民币国际化服务钻石奖”，《亚洲银行家》
“中国最佳大型零售银行奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构奖”。本集
团在英国《银行家》2016年“世界银行1000强排名”中，以一级资本总额继续位列全球
第2；在美国《财富》2016年世界500强排名第22位。
中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场
处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营
处、监督稽核处等10个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工220余
人。自2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已
经成为常规化的内控工作手段。
（二）主要人员情况
纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、
信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。其
拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
龚毅，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部
并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管
理经验。
郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、
战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理
经验。
黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托
管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事
海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有
丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客
户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，
中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、
社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托
管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2017年二季度末，中
国建设银行已托管759只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水
平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行连续11年获得《全球托管人》、《财资》、
《环球金融》“中国最佳托管银行”、“中国最佳次托管银行”、“最佳托管专家——
QFII”等奖项，并在2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”。
三、相关服务机构
一、基金销售机构：
1.直销机构：上投摩根基金管理有限公司（同上）
2.代销机构：
(1) 申万宏源证券有限公司
注册地址:上海市徐汇区长乐路989号45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层（邮编:200031）
法定代表人：李梅
客服电话：95523或4008895523
国际互联网网址: www.swhysc.com
(2) 申万宏源西部证券有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室
（邮编:830002）
法定代表人：韩志谦
客户服务电话：400-800-0562
网址：www.hysec.com
(3) 上海证券有限责任公司
注册地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼办公地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼
法定代表人：李俊杰
客户服务电话：021-962518
网址：www.962518.com
(4) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
办公地址：上海市银城中路168号上海银行大厦29层
法定代表人：杨德红
客户服务咨询电话：95521
网址：www.gtja.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金，
并及时公告。
二、基金登记机构：
上投摩根基金管理有限公司（同上）
三、律师事务所与经办律师：
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人：廖海
联系电话：021-5115 0298
传真：021-5115 0398
经办律师：刘佳、姜亚萍
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址：中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址：中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
执行事务合伙人：李丹
联系电话：(021) 23238888
传真：(021) 23238800
联系人：沈兆杰
经办注册会计师：薛竞、沈兆杰 四、基金概况
基金名称：上投摩根安泽回报混合型证券投资基金
基金类别：混合型证券投资基金
运作方式：契约型开放式
五、基金份额的申购、赎回和转换
1、基金申购份额的计算
申购费用 =
(申购金额×申购费率) /（1＋申购费率）
净申购金额 =
申购金额-申购费用
申购份额 = 净申购金额/ T日基金份额净值
申购费率如下表所示：
A类基金份额
申购金额区间 费率
人民币100万以下 1.0％
人民币100万以上（含），500万以下 0.6％
人民币500万以上（含） 每笔人民币1,000 元
C类基金份额不收取申购费。
2、基金赎回金额的计算
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中，
赎回总额＝赎回份数×T日该类基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用
赎回费率如下表所示：
A类基金份额：
持有期限 费率
7日以内
1.5%7日以上（含），30日以内
0.75%
30日以上（含），一年以内
0.50%
一年以上(含) ，两年以内
0.35%
两年以上(含) ，三年以内
0.2%
三年以上(含)
0 %
C类基金份额：
持有期限 费率
7日以内
1.5%
7日以上（含），30日以内
0.5%
30日以上（含）
0%
3、基金转换
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人
管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理
人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机
构。
六、基金的投资
一、投资目标
以追求稳健收益作为基金的投资目标，通过严格的风险控制，力争实现基金资产的稳
健增值。
二、投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、国债、央行票据、金融债、
企业债、公司债、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、中小企业
私募债、证券公司短期公司债、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期
货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(须符合中国证监会相关规定)
。
股票资产占基金资产的0%-30%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
三、投资策略
1、资产配置策略
在大类资产配置上，本基金将通过对宏观经济环境、财政政策、货币政策、产业政策
的分析和预测，判断宏观经济所处的经济周期及运行趋势，结合对资金供求状况、股票债
券市场的估值水平以及市场情绪的分析，评估各类别资产的风险收益特征，并加以分析比
较，形成对不同类别资产表现的预测，确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别
资产间的配置比例。本基金将密切关注市场风险的变化以及各类别资产的风险收益的相对
变化趋势，动态调整各大类资产之间的比例，在严格控制基金下行风险的前提下，力争提
高基金收益。
2、债券投资策略
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据对财政政策、货币政策的深入
分析以及对宏观经济的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等
情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策略，
实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组合
进行动态调整。
（1）久期管理策略
本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，对未来
市场的利率变化趋势进行预判，进而主动调整债券资产组合的久期，以达到提高债券组合
收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以
分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市
场下跌的风险。
（2）期限结构配置策略
在确定债券组合的久期之后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率
曲线可能发生的形状变化。本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外，
还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市
场拆借利率等，进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调
整。
（3）信用债投资策略
信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益
率主要受宏观经济和政策环境的影响，信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利
差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因素，本基金将分别采用以下的
分析策略：
1）基于信用利差曲线策略
分析宏观经济周期、国家政策、信用债市场容量、市场结构、流动性、信用利差的历
史统计区间等因素，进而判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险，
以及信用利差曲线的未来趋势，确定信用债券的配置。
2）基于信用债信用分析策略
本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，研究债券发行主体的基本面，以
确定债券的违约风险和合理的信用利差水平，判断债券的投资价值。本基金将重点分析债
券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务质量（包括资产负债水平、资产变现
能力、偿债能力、运营效率以及现金流质量）等要素，综合评价其信用等级，谨慎选择债
券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。
（4）可转换债券投资策略
可转换债券（含交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵
御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征，在对
公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较
高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。
（5）中小企业私募债投资策略
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、
风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，其中，投资决策流程和风险控制制度需
经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
本基金对中小企业私募债的投资主要从自上而下判断景气周期和自下而上精选标的两
个角度出发，结合信用分析和信用评估进行，同时通过有纪律的风险监控实现对投资组合
风险的有效管理。本基金将对债券发行人所在行业的发展前景、公司竞争优势、财务质量
及预测、公司治理、营运风险、再融资风险等指标进行定性定量分析，确定债券发行人的信用评分。为了提高对私募债券的投资效率，严格控制投资的信用风险，在个券甄选方面，
本基金将通过信用调查方案对债券发行主体的信用状况进行分析。
（6）证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结合发行人资产
负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约
风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。
3、股票投资策略
本基金将采用自下而上的分析方法，根据上市公司财务分析、盈利预期、治理结构等
因素，结合股票的价值评估，以及对公司经营有实质性影响的事件，精选个股，构建投资
组合。
基本面分析上，本基金首先将运用定量的方法，对公司财务状况、盈利质量、成长能
力等方面进行综合评估，选择财务健康、成长性好的公司。其次，本基金将运用定性方法，
从公司商业模式、创新能力、成本控制、公司治理等多方面评估公司的竞争力和成长性，
重点关注具有以下竞争优势的优质上市公司：①主营业务突出，盈利能力强，未来盈利具
有可持续性；②在管理、品牌、资源、技术、创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争
对手在短时间内难以模仿的优势；③产品或服务具有足够的市场容量与规模，良好的市场
品牌形象，市场份额领先；④公司治理结构规范，管理能力强。
优选个股时，本基金将采用定性与定量相结合的方法，对公司股价的驱动要素进行建
模，考虑公司财务基本面、发展预期、交易特征等各个层面的因素，综合评估股价的增值
潜力。选股要素包括成长性、估值、重大事项、流动性等等。
在做好选股的基础上，本基金还将根据宏观经济周期、市场流动性变化、市场情绪波
动的分析，结合股票组合的净值波动情况，优化股票组合的风格特征，把股票组合对基金
整体波动率的影响控制在合理范围。
4、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在
风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，
改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金
在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货
的定价模型寻求其合理的估值水平。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会
批准。
5、资产支持证券投资策略
本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素，主要从资产池
信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度
等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产
合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益。
四、投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）股票资产占基金资产的0%-30%；
（2）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；
（3）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；
（4）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；
（6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的
0.5％；
（7）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净
值的10％；
（8）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；
（9）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持
证券规模的10％；
（10）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不
得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（11）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有
资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起
3个月内予以全部卖出；
（12）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本
基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（13）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净
值的40%，本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1 年，债券回购到期后
不得展期；
（14）本基金投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%。
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（15）本基金参与股指期货交易，需遵守下列规定：
1）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值
的10%；
2）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值与有价证券市值之和，不
得超过基金资产净值的95%。其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政
府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；
3）本基金在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票
总市值的20%；
本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所
交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；
4）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基
金资产的0%-30%；
5）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上
一交易日基金资产净值的20%；
本基金在开始进行股指期货投资之前，应与基金托管人就股指期货开户、清算、估值、
交收等事宜另行具体协商；
（16）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持
不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等；
（17）本基金持有的全部中小企业私募债券，其市值不超过基金资产净值的10%；本
基金持有一家企业发行的中小企业私募债，不得超过该债券的10%；
（18）本基金总资产不得超过基金净资产的140%；
（19）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆
回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；（20）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不
得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；
（21）法律法规和《基金合同》约定的其他投资比例限制。
因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金
投资不符合上述规定投资比例或投资限制的，除上述第（11）、（14）、（16）、（19）
条所述情况外，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形
除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。期间，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人
对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。
如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。
法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，则
本基金投资不再受相关限制，不需要经基金份额持有人大会审议。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）向基金管理人、基金托管人出资；
（5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或
者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关
联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益冲
突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先
得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易
事项进行审查。如法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程序后可
不受上述规定的限制或按变更后的规定执行。
五、业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+中证综合债券指数收益率×80%
本基金是混合型基金，基金在运作过程中将维持0%-30%的权益类资产，债券、现金等
其他金融工具占基金资产的比例不低于70%。本基金采用“沪深300指数”和“中证综合
债券指数”作为股票和债券投资的比较基准，并将业绩比较基准中股票指数与债券指数的
权重确定为20%和80%，基于指数的权威性和代表性以及本基金的投资范围和投资理念，选
用该业绩比较基准能够真实、客观的反映本基金的风险收益特征。
如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化，或者是市
场中出现更具有代表性的业绩比较基准，或者更科学的复合指数权重比例，本基金将根据
实际情况在与基金托管人协商一致的情况下对业绩比较基准予以调整。业绩比较基准的变
更应履行适当的程序，报中国证监会备案，并予以公告，无需召开基金份额持有人大会审
议。
六、风险收益特征
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金，
低于股票型基金，属于中等风险收益水平的基金产品。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。
七、基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法
1.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份额持有人的
利益；
2.有利于基金财产的安全与增值；
3.不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
4.不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何
不当利益。
八、基金的投资组合报告
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例(%)1
权益投资
85,913,978.47 18.13
其中：股票
85,913,978.47 18.13
2
固定收益投资
366,774,200.00 77.41
其中：债券
366,774,200.00 77.41
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
14,536,787.87 3.07
7
其他各项资产
6,593,311.41 1.39
8
合计
473,818,277.75 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
2,094,331.50 0.44
C
制造业
33,190,041.62 7.01
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
2,398,274.85 0.51
E
建筑业
3,942,563.40 0.83F
批发和零售业
3,556,551.56 0.75
G
交通运输、仓储和邮政业
2,850,852.32 0.60
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,847,852.70 0.39
J
金融业
26,846,510.33 5.67
K
房地产业
5,770,866.19 1.22
L
租赁和商务服务业
1,707,670.80 0.36
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
431,454.20 0.09
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,277,009.00 0.27
S
综合
- -
合计
85,913,978.47 18.15
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 601318
中国平安
72,079.00 4,222,387.82 0.89
2 600519
贵州茅台
5,100.00 3,730,446.00 0.79
3 000651
格力电器
58,400.00 2,753,560.00 0.58
4 600036
招商银行
96,100.00 2,540,884.00 0.54
5 600016
民生银行
311,200.00 2,178,400.00 0.46
6 000333
美的集团
40,300.00 2,104,466.00 0.44
7 002415
海康威视
53,690.00 1,993,509.70 0.42
8 601288
农业银行
556,900.00 1,915,736.00 0.40
9 600030
中信证券
113,400.00 1,879,038.00 0.40
10 601668
中国建筑
324,940.00 1,774,172.40 0.37
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1
国家债券
26,009,600.00 5.50
2
央行票据
- -
3
金融债券
62,922,000.00 13.29其中：政策性金融债
62,922,000.00 13.29
4
企业债券
22,997,600.00 4.86
5
企业短期融资券
60,207,000.00 12.72
6
中期票据
59,728,000.00 12.62
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
134,910,000.00 28.50
9
其他
- -
10
合计
366,774,200.00 77.49
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 180205
18国开05
600,000 62,922,000.0
0
13.29
2 019571
17国债17
210,000 21,002,100.0
0
4.44
3 011800352
18中电投
SCP005
200,000 20,064,000.0
0
4.24
4 101652003
16南电
MTN001
200,000 19,904,000.0
0
4.21
5 111820104
18广发银行
CD104
200,000 19,806,000.0
0
4.18
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
11.投资组合报告附注
1）
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
3）其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
61,206.92
2
应收证券清算款
197,339.07
3
应收股利
-
4
应收利息
6,334,765.42
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,593,311.41
4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。
6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
七、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
安泽回报A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2017/1/18至
2017/12/31
6.03% 0.13% 4.40% 0.14% 1.63% -0.01%
2018/1/1至2018/6/30
-0.81% 0.24% 0.65% 0.23% -1.46% 0.01%
安泽回报C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2017/1/18至
2017/12/31
5.71% 0.13% 4.40% 0.14% 1.31% -0.01%
2018/1/1至
2018/6/30
-0.91% 0.24% 0.65% 0.23% -1.56% 0.01%八、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券账户开户费用、账户维护费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数
据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资
金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数
据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
3、销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.3%。
C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.3％年费率计提，计算
方法如下：
H＝E×年销售服务费率÷当年天数
H 为C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付，由托管人根据与管理人核对一致的财务数据，
自动在月初五个工作日内、按照指定的帐户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划
拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，管理人应进行核
对，如发现数据不符，及时联系托管人协商解决。
销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活
动费、基金份额持有人服务费等。
销售服务费不包括基金募集期间的上述费用。
4、除基金管理费、基金托管费和销售服务费之外的基金费用，由管理人和基金托管人
根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
四、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当程序后，可根据基金发展情况调整基金
管理费率、基金托管费率、销售服务费率等相关费率。基金管理人需要最迟于新的费率实
施日2日前在指定媒介上刊登公告。
五、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。九、招募说明书更新部分说明
上投摩根安泽回报混合型证券投资基金于2017年1月18日成立，至2018年7月
17日运作满一年半。现依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
及其它有关法律法规的要求, 结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动，对2018年
3月3日公告的《上投摩根安泽回报混合型证券投资基金招募说明书（更新）》进行内容
补充和更新, 主要更新的内容如下：
1、 在重要提示中，更新内容截止日为2018年7月17日，基金投资组合及基金
业绩的数据截止日为2018年6月30日。
2、 在“二、释义”中，新增了“《流动性风险管理规定》”及“流动性受限资
产”的释义。
3、 在“三、基金管理人”的“基金管理人概况”中，对基金管理人的注册地址
的信息进行了更新。
4、 在“三、基金管理人”的“主要人员情况”中，对董事、独立董事、监事、
基金经理及投资决策委员会的信息进行了更新。
5、 在“五、相关服务机构”中，更新了代销机构的相关信息。
6、 在“七、基金份额的申购、赎回和转换”的“申购和赎回的金额”、“申购
和赎回的价格、费用及其用途”、“拒绝或暂停申购的情形”、“暂停赎回
或延缓支付赎回款项的情形”、“巨额赎回的情形及处理方式”中更新了相
关信息。
7、 在“八、基金的投资”的“投资范围”和“投资限制”中更新了相关信息。
8、 在“八、基金的投资”的“基金的投资组合报告”中，根据本基金实际运作
情况更新了最近一期投资组合报告的内容。
9、 在“九、基金的业绩”中，根据基金的实际运作情况，对本基金成立以来的
业绩进行了说明。
10、 在“十一、基金资产的估值”的 “暂停估值的情形”中对相关信息进行了
更新。
11、 在“十五、基金的信息披露”的“公开披露的基金信息”中对相关内容进行
了更新。12、 在“十八、基金合同的内容摘要”中，根据基金合同的修改进行了更新。
13、 在“十九、基金托管协议的内容摘要”中，根据托管协议的修改进行了更新。
14、 在“二十二、其他应披露事项”中列示了本报告期内与基金运作有关的重大
事项。
上投摩根基金管理有限公司
二○一八年八月三十一日
