长江乐 盈定期 开放债 券型发 起式证 券投资 基金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 长江 证券（ 上海 ）资产 管理 有限公 司
基 金托 管人: 浙商 银行股 份有 限公司
送出 日期:2018 年 08 月 29 日长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月20日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ........................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................... 9
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 10
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 11
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 12
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 12
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 12
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 12
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 13
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 14
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 16
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 17
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 39
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 40
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 40
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 40
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 41
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 41
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 41
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属 投资 明细 ..................... 41
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 41
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 42
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 42
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 42
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 43
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 43
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 43
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 43 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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8.4 发起式基金发 起资金持 有份额情况 ............................................................................................. 44
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 44
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 44
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 45
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 45
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 45
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 45
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 45
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 46
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 47
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 47
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 47
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 47
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 48
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 48
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 48 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 长江乐盈定开债
基金主代码 005158
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年11月24日
基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,010,003,000.00份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下， 力争长期内实现超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 将宏观周期研究、 行业
周期研究、 公司研究相结合， 在分析和判断宏观经济运行状况和
金融市场运行趋势的基础上， 动态调整大类金融资产比例， 自上
而下决定债券组合久期、 期限结构、 债券类别 配置策略， 在严谨
深入的分析基础上， 综合考量各类债券的流动性、 供求关系和收
益率水平等，深入挖掘价值被低估的标的券种。
业绩比较基准 中国债券综合财富指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
长江证券 （上海） 资产 管理有限
公司
浙商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 高杨 朱巍
联系电话 4001-166-866 0571-87659806
电子邮箱 gaoyang@cjsc.com.cn zhuwei@czbank.com 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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客户服务电话 4001-166-866 95527
传真 021-80301393 0571-88268688
注册地址
中国 （上海） 自由贸易 试验区世
纪大道1198号世纪汇一座27层
浙江省杭州市庆春路288号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道1198
号世纪汇一座27层
浙江省杭州市延安路368号
邮政编码 200122 310000
法定代表人 罗国举 沈仁康
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理
人互联网网址
www.cjzcgl.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
长江证券 （上海） 资产 管理有
限公司
上海市浦东新区世纪大道1198号世
纪汇一座27层
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益 120,835,505.68
本期利润 141,438,907.68
加权平均基金份额本期利润 0.0282
本期加权平均净值利润率 2.79%
本期基金份额净值增长率 2.83%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配利润 30,973,078.03 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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期末可供分配基金份额利润 0.0062
期末基金资产净值 5,058,846,770.03
期末基金份额净值 1.0097
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末（2018年06月30日）
基金份额累计净值增长率 3.19%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益；（2）基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中
已实现收益的孰低数。（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费
用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字；（4）本基金基金合同生效日
为2017年11月24日，截至本报告期末，本基金成立未满一年。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.57% 0.02% 0.62% 0.06% -0.05% -0.04%
过去三个月 1.30% 0.03% 1.95% 0.10% -0.65% -0.07%
过去六个月 2.83% 0.04% 3.87% 0.08% -1.04% -0.04%
自基金合同生效起
至今
3.19% 0.03% 4.22% 0.07% -1.03% -0.04%
注：（1）本基金基金合同生效日为2017年11月24日，截至本报告期末本基金成立未满
一年；（2）本基金的业绩比较基准为中国债券综合财富指数收益率。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比较 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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注：（1）本基金基金合同生效日为2017年11月24日，截至本报告期末未满一年；（2）
按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时各项
资产配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
长江证券（上海）资产管理有限公司于2014年9月16日正式成立，是长江证券股份
有限公司旗下专门从事证券资产管理、公开募集证券投资基金管理业务的全资子公司。
注册地上海，注册资本10亿元人民币。
公司秉承 “专业至臻， 追求卓越” 的理念， 致 力于为广大投资者创造稳定而丰厚的
回报。 公司以 “客户导 向、 研究驱动、 技术领 先、 内控先行” 为业务 发展策略， 全方位
参与客户资产配置和资产增值全过程， 通过深度挖掘客户的投融资需求， 紧跟市场创新
步伐， 以满足客户差异化需求。 在严格控制风险的前提下， 挑选优质投资品种， 丰富 创
新产品架构，为客户提供多元化资产配置方案。
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金有长江收益增强债券型证券投资基金、
长江乐享货币市场基金、 长江优享货币市场基金、 长江乐丰纯债定期开放债券型发起式长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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证券投资基金、 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金、 长江乐越定期开放债券
型发起式证券投资基金和长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
漆志伟 基金经理
2017-11-
24
- 9年
国籍：中国。硕士研究生，具
备基金从业资格。曾任华农财
产保险股份有限公司固定收益
投资经理。现任长江收益增强
债券型证券投资基金、长江乐
享货币市场基金、长江优享货
币市场基金、长江乐丰纯债定
期开放债券型发起式证券投资
基金、长江乐盈定期开放债券
型发起式证券投资基金、长江
乐越定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理。
注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券法 》 、 《证券投资基金法 》 、 《基金管
理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明
书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基
金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合
规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交
易及其他违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他
基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立运作，
并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见， 我们计算了公司旗下基金、 组合同日同向交易纪录
配对。 通过对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量
级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口， 将基金或组合交易 情况分别在这两
个时间窗口内作平均， 并以此为依据， 进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易
价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%
数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对， 已要求基金经理对价差作出了解释， 根据基金经理解释公司
旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金与 本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
进入2018年后， 流动性延续去年四季度紧张局面， 债券收益率继续上行， 十年国开
债活跃券收益率一度冲破5.1。随后，为避免融资环境过于紧张对宏观经济和资本市场
产生过多的负面冲击， 央行开始逐渐加大公开市场投放力度， 并持续维持资金面的合理
稳定， 债券市场迎来拐点， 春节后资金利率显著下行， 带动利率债收益率走低。 进入二
季度后， 随着央行的连续定向降准后， 货币政策由合理稳定走向合理宽裕， 资金面持续
宽松， 季末流动性紧张效应减弱。 在宽货币， 紧信用的大背景下， 二季度债券收益率整
体呈现分歧走势， 利率债收益率持续下行， 高评级信用债信用利差不断收窄， 而低评级
信用债信用利差逐渐走宽。
上半年经济基本面较为稳定， 经济数据整体变化幅度较小， 各项指标保持平稳， 总
供求更加平衡， 对债券市场造成冲击有限， 但我们关注到去杠杆背景下， 社会融资增量长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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大幅下滑， 反映实体经济融资环境趋紧。 国际上， 受中美贸易争端升级持续发酵， 人民
币贬值压力提升， 国内股市在二季末创下阶段性新低。 债券市场避险情绪继续升温， 多
重利好叠加， 利率持续下行， 利率债及高评级信用债交易盘旺盛。10年期国债利率较年
初下行逾40bp，10年期国开债利率较年初下行逾60bp。
在报告期内， 本基金采取较为稳健的投资策略， 以中短久期、 高等级、 高票息存单
为主， 同时通过中长久期利率债进行波段操作。 后续将继续严控信用风险， 配置上以流
动性及评级为首要标准， 根据市场流动性相对宽松的特征， 稳步增加组合的杠杆， 获取
稳定收益。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末， 本基金份额净值为1.0097元； 本报告期内， 本基金份额净值增长率
为2.83%，同期业绩比较基准收益率为3.87%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年， 我们认为 结合央行合理充裕的货币政策和中央对金融机构支持企业正
常融资需求的指导未来宏观经济将由宽货币、 紧信用向宽货币、 稳信用转变。 如果财政
政策更加积极， 那么之前市场出现的信用风险事件频发的情况将得到有效缓解。 社会融
资总额等数据将在大幅下降后得到一定程度的修复， 经济数据向好可 能会推动居民消费
端数据的提升。 但在另一方面， 政府对房地产的调控还没有出现放松的迹象， 这将影响
到房地产投资数据的复苏。基建投资收益于融资平台融资环境的改善将有可能出现上
升。总体而言，下半年经济将呈现一定的韧性，但出现过热现象的可能性也不大。
在国际方面， 美国经济复苏确定性较强， 但贸易战将对我国出口形成压制， 人民币
将保持宽幅震荡的走势，一定程度上也将影响央行的货币政策。
固定收益市场方面， 我们认为下一阶段的机会在于信用利差的缩窄， 随着信用环境
的相对宽松， 信用债有可能出现比较大的修复行情， 同时市场资金利率持续保持较低水
平将刺激机构进行加杠杆的操作， 信用债有望出现复苏行情。 另外， 在可转债方面， 我
们认为可转债在经历了上半年的调整之后， 不少品种都有较为明显的投资价值， 一方面
信用风险的减弱有利于债性修复， 另一方面风 险偏好的回暖也可以为转债带来股性的提
升。
权益市场方面， 我们认为下半年的市场可能会出现一定程度的风险偏好回升， 但不
具备出现结构性的牛市行情， 未来还是基本面过硬、 现金流稳定的企业更具备投资价值。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 和中国证券业协会基金估值工作小组 《关于停牌股票估值的参考方法》 等法律法规长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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的有关规定，本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。 估值委员会由首
席风险官、 运营部总经理、 研究部总经理， 运营部副总经理及公司相关业务部门工作人
员组成。 估值委员会成员均具有会计核算经验、 行业分析经验、 金融工具应用等丰富的
证券投资基金行业从业经验和专业能力， 且之间不存在任何重大利益冲突。 基金经理如
果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法， 可以向估值委 员会申请对其进行
专项评估。 新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳， 否则不改变用来进
行证券估值的初始价格。 估值委员会职责：根据相关估值原则研究相关估值政策和估
值模型， 拟定公司的估值政策、 估值方法和估值程序， 确保公司各基金产品净值计算的
公允性，以维护广大投资者的利益。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及 《长江乐盈定期开放债券型发起式
证券投资基金基金合同》规定，本基金本报告期以2018年5月25日为收益分配基准日进
行2018年度第一次分红， 每10份基金份额分配现金红利人民币0.20元， 现金红利发放日
为2018年6月5日。 选择红利再投资方式的投资者， 其红利将以2018年6月1日除息后的基
金份额净值转换为基金份额， 红利再投资所转 换的基金份额于2018年6月4日直接计入其
基金账户，2018年6月5日起投资者可以查询。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本基金为发起式基金， 基金合同生效日为2017年11月24日， 截至本报告期末生效未
满三年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托 管人在对长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金的托
管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存
在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 长江乐盈 定期开放债券型发起式证券投资基金的管理人——长江证券
（上海）资产管理有限公司在长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金的投资运
作、 基金资产净值计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 本基金实施
利润分配的金额为100,200,060.00元。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人依法对长江证券 （上海） 资产管理有限公司编制和披露的长江乐盈定期开
放债券型发起式证券投资基金2018 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 674,577,181.41 104,336,776.27
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 4,476,100,000.00 4,734,976,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
4,476,100,000.00 4,734,976,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 249,616,908.92 154,940,613.02
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 93,589,035.75 25,169,559.32
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- - 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
14
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
5,493,883,126.08 5,019,422,948.61
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
432,886,293.20 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,243,860.20 1,278,740.16
应付托管费
414,620.10 426,246.71
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 39,246.26 20,039.39
应交税费
- -
应付利息
253,487.57 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 198,848.72 90,000.00
负债合计
435,036,356.05 1,815,026.26
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 5,010,003,000.00 5,010,003,000.00
未分配利润 6.4.7.10 48,843,770.03 7,604,922.35
所有者权益合计
5,058,846,770.03 5,017,607,922.35
负债和所有者权益总计
5,493,883,126.08 5,019,422,948.61
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.0097元，基金份额总额
5,010,003,000.00份。
6.2 利润 表
会计主体：长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
15
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018年01月01日至201
8年06月30日
一、 收入
163,739,459.54
1.利息收入
140,944,157.89
其中：存款利息收入 6.4.7.11 8,709,622.19
债券利息收入
131,385,151.93
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
849,383.77
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,191,899.65
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 2,191,899.65
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.3
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
6.4.7.16 20,603,402.00
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 -
减 ：二 、费用
22,300,551.86
1．管理人报酬
6.4.10.2.1
7,549,082.30
2．托管费 6.4.10.2.2 2,516,360.84
3．销售服务费
-
4．交易费用 6.4.7.18 12,775.00
5．利息支出
12,073,194.63 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
16
其中：卖出回购金融资产支出
12,073,194.63
6．税金及附加
195.19
7．其他费用 6.4.7.19 148,943.90
三 、 利 润总额 （亏 损总额 以 “-” 号填列 ）
141,438,907.68
减：所得税费用
-
四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 号填列 ）
141,438,907.68
注： 本基金基金合同生效日为2017年11月24日， 截至本报告期末未满一年， 无上年度可
比期间数据。
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
5,010,003,000.00 7,604,922.35 5,017,607,922.35
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 141,438,907.68 141,438,907.68
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
- - -
其中： 1.基金申购款 - - -
2.基金赎回
款
- - -
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- -100,200,060.00 -100,200,060.00 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
17
五、 期末所有者权益
（基金净值）
5,010,003,000.00 48,843,770.03 5,058,846,770.03
注： 本基金基金合同生效日为2017年11月24日， 截至本报告期末未满一年， 无上年度可
比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
罗国举
—————————
基金管理人负责人
唐吟波
—————————
主管会计工作负责人
何永生
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监
督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2017]1465号文 《 关于准予长江乐盈定
期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复》 准予注册， 由长江证券 （上海） 资产管
理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《长江乐盈定期开放债券型发起
式证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 以定期开放方式运
作， 即采取在封闭期内封闭运作、 封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。 本基金以
三个月为一个封闭期， 在封闭期内， 本基金不接受基金份额的申购和赎回。 本基金的封
闭期为自基金合同生效日 （包括基金合同生效日） 或每个开放期结束之日次日起 （包括
该日） 至三个月后的对日的前一日止。 如该对日不存在， 则对日调整至该对应月度的最
后一个工作日； 如该对日为非工作日， 则顺延至下一工作日。 开放期为本基金开放申购、
赎回等业务的期间。 本基金自每个封闭期结束之日的下一个工作日起进入开放期。 本基
金的每个开放期不少于 5 个工作日、不超过 20 个工作日，开放期的具体时间以基金
管理人届时公告为准，且基金管理人最迟应于开放期开始的2日前进行公告。
基金存续期限为不定期， 首次设立募集资金为5,010,003,000.00元， 认购资金在募
集期间产生的利息0.00元， 合计为5,010,003,000.00元， 按照每份基金份额面值人民币
1.00元计算， 折合基金份额为5,010,003,000.00份， 业经中审众环会计师事务所 （特殊
普通合伙） 众环验字(2017)010150号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《长江
乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 于2017年11月24日正式生效。 本基
金的基金管理人为长江证券 （上海） 资产管理有限公司， 基金托管人为浙商银行股份有
限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《长江乐盈定期开放债券型发起式证券
投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
18
括国内依法发行上市的国债、 金融债、 公司债、 企业债、 地方政府债、 次级债、 可转换
债券 （含分离交易可转债） 、 可交换债券、 短 期融资券、 超短期融资券、 中期票据、 资
产支持证券、 债券回购、 央行票据、 同业存单、 银行存款 （包括协议存款、 定期存款以
及其他银行存款） 、 货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金不直接投资股票、 权证， 但可持有因可转换债券转股所形成的股票、 因持有
该股票所派发的权证和因投资分离交易可转债所形成的权证。 因上述 原因持有的股票和
权证， 本基金将在其可交易之日起10个工作日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许
基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投
资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；但在每个开放期的前
10个工作日和后10个工作日以及开放期间不受前述投资组合比例的限制。 本基金在封闭
期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占资产净值的比例不受限制， 但在开放
期本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
当法律法规的相关规定变更时， 基金管理人在 履行适当程序后可对上述资产配置比
例进行适当调整。
本基金的业绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金根据实际发生的交易和事项， 按照财政部颁布的企业会计准则、 中国证券投
资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会发布的 《证券投
资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、《长江乐盈定期开放债券
型发起式证券投资基金基金合同》 和中国证监会、 中国证券投资基金业协会发布的有关
规定及允许的基金实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则和本报告报表附注所列编制基础
的要求， 真实、 完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018
年6月30日的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
6.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历年度，即每年1月1日至12月31日。
6.4.4.2 记账本 位币
本基金以人民币为记账本位币。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
19
6.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基 金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和 其他各类应付
款项等。
6.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方； 或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债 或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
20
6.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金目前金融资产和金融负债的估值原则和方法如下：
（1）证券交易所上市的有价证券的估值
①交易所发行实行净价交易的债券按估值日第三方估值机构提供的相应品种当日
的估值净价估值， 估值日没有交易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化， 按最
近交易日的第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。 如最近交易日后经济
环境发生了重大变化的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交
易市价，确定公允价格；
②交易所发行未实行净价交易的债券按估值日第三方估值机构提供的相应品种当
日的估值全价减去估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值； 估值日没有交
易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化， 按最近交易日第三方估值机构提供的
相应品种当日的估值全价减去估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。 如
最近交易日后经济环境发生了重大变化的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
③交易所上市不存在活跃市场的有价证券， 采用估值技术确定公允价值。 交易所上
市的资产支持证券， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的
情况下，按成本估值；
④交易所上市的可转债按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得
到的净价进行估值； 估值日没有交易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化， 按
最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。 如
最近交易日后经济环境发生了重大变化的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
⑤交易所上市的股票、 权证等有价证券， 以其估值日在证券交易所挂牌的市价 （收
盘价） 估值； 估值日无交易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化或证券发行机
构未发生影响证券价格的重大事件的， 以最近交易日的市价 （收盘价） 估值； 如最近交
易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的， 可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理
①送股、 转增股、 配股和公开增发的新股， 按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
②首次公开发行未上市的债券， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值；
③对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的固定收益品种， 采用估值技术确定公
允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
21
（3）银行间市场交易的固定收益品种的估值
①银行间市场交易的固定收益品种，以第三方估值机构提供的价格数据估值；
②对银行间市场未上市， 且第三方估值机构未提供估值价格的固定收益品种， 按成
本估值。
（4）同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估值。
（5）持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。
（6）摆动定价机制：当开放式基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以
对本基金采用摆动定价机制， 以确保基金估值的公平性， 具体处理原则与操作规范遵循
相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。
（7）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（8）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵消。 但是同时满足下列
条件时，以相互抵消后的净额在资产负债表内列示：
（1）本基金具有抵消已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的。
（2）本基金以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回 引起的实收基
金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购 和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申 购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款 项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确
认，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。
6.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
（1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取
定期存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
22
收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存
款利息收入以净额列示；
（2）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
（3）资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，在证券实际
持有期内逐日计提；
（4） 买入返售金融资产收入,按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际
利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
（5）债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应
收利息的差额入账；
（6） 公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（7）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可
以可靠计量的时候确认。
6.4.4.10 费用 的确 认和 计量
（1） 基金管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提， 每日计算， 逐日累计
至每月月末，按月支付；
（2） 基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提， 每日计算， 逐日累计
至每月月末，按月支付；
（3）基金管理人和基金托管人可协商一致并履行适当程序后，调整基金管理费率
和基金托管费率。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照 《信息披露办法》 的规
定在指定媒介上刊登公告。
6.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
（1）基金利润构成：基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和
其他收入扣除相关费用后的余额， 基金已实现 收益指基金利润减去公允价值变动收益后
的余额。
（2）基金可供分配利润：基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利
润与未分配利润中已实现收益的孰低数。
（3）基金收益分配原则
①本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或
将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方
式是现金分红； 选择红利再投资的， 基金份额的现金红利将按除息后的基金份额净值折
算成基金份额，红利再投资的份额免收申购费。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
23
②基金收益分配后基金份额净值不能低于面值； 即基金收益分配基准 日的基金份额
净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
③本基金每一基金份额享有同等分配权。
④法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
（4）收益分配方案：基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配
利润、基金收益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金本报告期无会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》 、 财税[2004]78号文 《关于证券 投资基金税收政策的通知》 、 财税[2005]11
号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102号文《关于股
息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》 、财税字[2005]107 号文《关于利息红利个人所得税政策的补
充通知》、财税[2007]84号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税
[2012]85号文《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所
得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号文《财政部 国家税务总局 证监会关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36号文 《关于
全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融 房地产
开发 教育辅助服务等 增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政
策有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号文 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、
财政部及国家税务总局"证券 （股票） 交易印花税税率2008年4月24日起由3‰调整为1‰
"、财政部"证券交易印花税2008年9月19日起单边征收"及其他相关税务法规和实务操
作，主要税项列示如下：
（1）所得税：
①对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收企业所得税。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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②对基金取得的股票的股息、 红利收入， 债券的利息收入、 储蓄存款利息收入， 由
上市公司、 发行债券的 企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
③按照财税[2015]101号文规定， 基金从公开 发行和转让市场取得的上市公司股票，
持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；持股期限在1个月以内（含1
个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1
年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
④基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现
金等对价，暂免予缴纳企业所得税和个人所得税。
⑤对投资者 （包括个人和机构投资者） 从基金分配中取得的收入， 暂不征收个人所
得税和企业所得税。
（2）增值税
①资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适 用简易计税方
法，按照3%的征收率缴纳增值税。
②对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税
的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税
额中抵减。
（3）印花税 自2008年9月19日起，对基金卖出证券（股票）按0.1%的税率征收印
花税，对基金买入证券（股票）不再征收印花税。 本基金运作过程中涉及的各纳税主
体、纳税义务按上述税收法律法规执行。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 4,577,181.41
定期存款 670,000,000.00
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 500,000,000.00
存款期限3个月以上 170,000,000.00
其他存款 -
合计 674,577,181.41
6.4.7.2 交易性 金融 资产 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场 - - -
银行间市场 4,458,229,308.00 4,476,100,000.00 17,870,692.00
合计 4,458,229,308.00 4,476,100,000.00 17,870,692.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,458,229,308.00 4,476,100,000.00 17,870,692.00
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 17,000,000.00 -
银行间市场 232,616,908.92 -
合计 249,616,908.92 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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2018年06月30日
应收活期存款利息 533.63
应收定期存款利息 3,997,805.31
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 89,436,372.49
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 154,324.32
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 93,589,035.75
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 39,246.26
合计 39,246.26
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 198,848.72
合计 198,848.72 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2018年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,010,003,000.00 5,010,003,000.00
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 5,010,003,000.00 5,010,003,000.00
6.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 10,337,632.35 -2,732,710.00 7,604,922.35
本期利润 120,835,505.68 20,603,402.00 141,438,907.68
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -100,200,060.00 - -100,200,060.00
本期末 30,973,078.03 17,870,692.00 48,843,770.03
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 17,071.59
定期存款利息收入 8,681,138.61
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 11,411.99
其他 -
合计 8,709,622.19 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.7.12 股票 投资 收益
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.13 债券 投资 收益
6.4.7.13.1 债券 投资收 益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
2,191,899.65
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 2,191,899.65
6.4.7.13.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
4,068,616,465.49
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
3,986,630,587.48
减：应收利息总额 79,793,978.36
买卖债券差价收入 2,191,899.65
6.4.7.13.3 资产 支持证 券投 资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 衍生 工具 收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利 收益 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0日
1.交易性金融资产 20,603,402.00
——股票投资 -
——债券投资 20,603,402.00
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 20,603,402.00
6.4.7.17 其他 收入
本基金本报告期无其他收入。
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 -
银行间市场交易费用 12,775.00
合计 12,775.00
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 99,177.14
汇划手续费 795.18
账户维护费 9,300.00
合计 148,943.90
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
长江证券（上海）资产管理有限公司
基金管理人、 基金销售机构、 注册
登记机构
浙商银行股份有限公司 基金托管人
长江证券股份有限公司（以下简称"长江证券"） 基金管理人股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
根据基金合同约定，本基金不参与股票交易。
6.4.10.1.2 权证 交易
根据基金合同约定，本基金不参与权证交易。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告期未产生应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 7,549,082.30
其中：支付销售机构的客户维护费 -
注： （1） 本基金的管 理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。 管理费的计算方
法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
（2）基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托
管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基金财产中
一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
（3）本基金基金合同于2017年11月24日正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,516,360.84
注： （1） 本基金的托 管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。 托管费的计算
方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
（2）基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托
管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基金财产中长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
（3）本基金基金合同于2017年11月24日正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
基金合同生效日 （2017年11月24日） 持有的基
金份额
10,004,000.00
报告期初持有的基金份额 10,004,000.00
报告期间申购/买入总份额 -
报告期间因拆分变动份额 -
减：报告期间赎回/卖出总份额 -
报告期末持有的基金份额 10,004,000.00
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.20%
注：本基金基金合同于2017年11月24日正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
份额单位：份
关联方
名称
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
浙商银行
股份有限
公司
4,999,999,000.00 99.80% 4,999,999,000.00 99.80%
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
期末余额 当期利息收入
浙商银行股份有限公司 4,577,181.41 17,071.59
注：（1）本基金的银行存款由基金托管人浙商银行股份有限公司保管，按银行同业利
率计息。（2）本基金基金合同于2017年11月24日正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分配 情况
单位：人民币元
序
号
权益登
记日
除息日
每10份基
金
份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
本期利润
分配合计
备
注
1
2018-06
-01
2018-06-
01
0.200
100,200,06
0.00
-
100,200,06
0.00
-
合
计
0.200
100,200,06
0.00
-
100,200,06
0.00
-
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期末未持有股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额432,886,293.20元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估
值单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
180201 18国开01 2018-07-05 100.30 1,400,000 140,420,000.00
111714343 17江苏 银行CD343 2018-07-04 96.58 525,000 50,704,500.00
180406 18农发06 2018-07-04 102.56 600,000 61,536,000.00
180407 18农发07 2018-07-04 100.16 1,000,000 100,160,000.00
170212 17国开12 2018-07-05 101.04 350,000 35,364,000.00
180204 18国开04 2018-07-05 102.51 500,000 51,255,000.00
合计
4,375,000 439,439,500.00
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的中低风险品种， 其预期风险与预期收
益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 本基金投资的金融工具主要包括
债券投资、 货币市场工具等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主
要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和 收益之间取得最佳
的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、 风控与发展并重的风险管理理念。 董事
会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、 协调突发重大风险等事项。 在公司经营管
理层下设风险控制委员会， 制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施； 在业
务操作层面， 一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控， 公司具体的风险管理职责
由合规风控部负责， 组织、 协调并与各业务部门共同完成对法律风险、 投资风险、 操作
风险、 合规风险等风险类别的管理， 并定期向公司专门的风险控制委员会报告公司风险
状况。 风险管理部由首席风险官分管， 配置有风控方面专业人员。 本基金的基金管理人
对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险
产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度和出现同类风险损长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
35
失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金
融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险损失的限度和
相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风
险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行浙商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重
大。 本基金在交易所进 行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证
券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手
进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 380,649,000.00 129,311,000.00
合计 380,649,000.00 129,311,000.00
注 ：（1） 债券评级取 自第三方评级机构的债项评级。 （2） 截止本 报告期末， 本基金持
有的未进行短期信用评级的债券包括剩余期限在一年以内的政策性金融债等。
6.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
AA+以上 1,920,330,000.00 2,429,210,000.00 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
36
AA+及AA+以下 1,939,990,000.00 2,176,455,000.00
未评级 - -
合计 3,860,320,000.00 4,605,665,000.00
注：存单评级取自主体评级
6.4.13.2.3 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 235,131,000.00 -
合计 235,131,000.00 -
注 ：（1） 债券评级取 自第三方评级机构的债项评级。 （2） 截止本 报告期末， 本基金未
进行长期信用评级的债券包括剩余期限在一年以上的政策性金融债等。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金
短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金运作周期内的每个开
放日要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来 自于投资品种所处的交易市场不活跃而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的管理人严格按照 《公开募集证券投资基金管理办法》 及 《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法 规的要求建立健全开放式基金流动性管理
的内部控制体系， 审慎评估各类资产的流动性， 针对性置顶流动性风险管理措施， 对本
基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金 的基金管理人采用监控基金组合资产持仓
集中度指标、 逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产比例、 基金组
合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并
于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控， 保持基金投资组合中的可用头寸与之相匹长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
37
配， 确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本基金的基金管理人
在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控制因开
放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于公开发行、信用级别较好的债券资产，高流动性资产比例较高。
当在基金运作过程中遇到流动性风险时， 可通过交易所回购、 交易所协议回购和银行间
回购、债券资产变现等多种操作缓解流动性风险。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存
款、 结算备付金等利率敏感性资产， 因此存在相应的利率风险。 本基金的基金管理人定
期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组合的久期等方法对上述
利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2018年06 月30 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 674,577,181.41 -
- - 674,577,181.41
交易性金融资产 4,240,969,000.00
112,026,000.00
123,105,000.00 - 4,476,100,000.00
买入返售金融资产 249,616,908.92 -
- - 249,616,908.92
应收利息 - -
- 93,589,035.75 93,589,035.75
资产总计 5,165,163,090.33 112,026,000.00 123,105,000.00 93,589,035.75 5,493,883,126.08
负债
卖出回购金融资产款 432,886,293.20 -
- - 432,886,293.20
应付管理人报酬 - -
- 1,243,860.20 1,243,860.20
应付托管费 - -
- 414,620.10 414,620.10
应付交易费用 - -
- 39,246.26 39,246.26
应付利息 - -
- 253,487.57 253,487.57
其他负债 - -
- 198,848.72 198,848.72
负债总计 432,886,293.20 - - 2,150,062.85 435,036,356.05 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
38
利率敏感度缺口 4,732,276,797.13 112,026,000.00 123,105,000.00 91,438,972.90 5,058,846,770.03
上年度末2017年12 月31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 104,336,776.27 -
- - 104,336,776.27
交易性金融资产 4,734,976,000.00 -
- - 4,734,976,000.00
买入返售金融资产 154,940,613.02 -
- - 154,940,613.02
应收利息 - -
- 25,169,559.32 25,169,559.32
资产总计 4,994,253,389.29 - - 25,169,559.32 5,019,422,948.61
负债
应付管理人报酬 - -
- 1,278,740.16 1,278,740.16
应付托管费 - -
- 426,246.71 426,246.71
应付交易费用 - -
- 20,039.39 20,039.39
其他负债 - -
- 90,000.00 90,000.00
负债总计 - - - 1,815,026.26 1,815,026.26
利率敏感度缺口 4,994,253,389.29 - - 23,354,533.06 5,017,607,922.35
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况
假设 除利率之外的其他市场变量保持不变
假设 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动
假设
银行存款、 结算备付金、 存出保证金和部分应收申购款均以活期存款利率计息，
假定利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响；
买入返售金融资产的利息收益和卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确
定，不受利率变化影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
市场利率上升25个基点 -7,513,382.03 -5,650,062.14
市场利率下降25个基点 7,513,382.03 5,650,062.14
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
39
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于交易所及银行
间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值 计量结果所属的层次，由对公允价值计
量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中无属于第一层次的余额， 属于第二层次的 余额为4,476,100,000元,无属于第三层次
的余额。 （于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产中无属于第一层次的余额，属于第二层次的余额为4,734,976,000.00元,无属
于第三层次的余额。）
(ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期持有的以公允价值计量的金融工
具的公允价值所属层次未发生重大变动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允 价值计量的金融资产和负债主要包括应
收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
40
产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,476,100,000.00 81.47
其中：债券 4,476,100,000.00 81.47
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 249,616,908.92 4.54
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 674,577,181.41 12.28
8 其他各项资产 93,589,035.75 1.70
9 合计 5,493,883,126.08 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有 股 票投 资明细
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期末未持有股票。
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期末未持有股票。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
41
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 615,780,000.00 12.17
其中：政策性金融债 615,780,000.00 12.17
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 3,860,320,000.00 76.31
9 其他 - -
10 合计 4,476,100,000.00 88.48
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数 量 （张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例(%)
1 111899991 18龙江 银行CD064 2,000,000 195,780,000.00 3.87
2 180201 18国开01 1,500,000 150,450,000.00 2.97
3 111783340 17深圳 前海 微众 银行CD043 1,500,000 143,265,000.00 2.83
4 111771294 17苏州 银行CD089 1,500,000 143,055,000.00 2.83
5 170410 17农发10 1,300,000 130,039,000.00 2.57
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
根据基金合同约定，本基金不参与贵金属投资。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
42
根据基金合同约定，本基金不参与权证投资。本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
根据基金合同约定，本基金不参与股指期货投资。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
根据基金合同约定，本基金不参与股指期货投资。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
根据基金合同约定，本基金不参与国债期货投资。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据基金合同约定，本基金不参与国债期货投资。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金本 报告期 投资 的前十 名证 券的发 行主 体之一 龙江 银行股 份有 限公司 因违
规 经营 ，在报 告编 制日前 一年 内被中 国人 民银行 哈尔 滨中心 支行 处以罚 款， 责令改 正 。
本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体之 一贵 州仁怀 茅台 农村商 业银 行股
份 有限 公司因 违规 经营， 在 报告 编制日 前一 年内 被中 国人民 银行 遵义市 中心 支行处 以罚
款 、 警示 ； 因 信息披 露虚 假或 严重误 导性 陈述， 在报告 编制 日前一 年内 被遵 义银监 分局
处 以罚 款。
本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体之 一嘉 兴银行 股份 有限公 司因 违规
经 营， 在 报告 编制日 前一 年内 被中国 人民 银行杭 州中 心支行 处以 罚款； 因违规 经营 ， 信
息 披露 虚假或 严重 误导性 陈述 ，在报 告编 制日前 一年 内被嘉 兴银 监分局 处以 罚款。
本 基金 管理人 对上 述证券 的投 资决策 符合 相关法 律法 规和公 司制 度的要 求。
7.12.2 根 据基金 合同约 定， 本基金 不参 与股票 投资 ，本基 金本 报告期 末未 持有股 票。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 - 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
43
3 应收股利 -
4 应收利息 93,589,035.75
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 93,589,035.75
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
根据基金合同约定，本基金不参与股票投资。本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项可能存在尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2 2,505,001,500.00 5,010,003,000.00 100.00% - -
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 - -
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
44
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
8.4 发起式 基金 发起资金 持有 份额情 况
项目 持有份 额总 数
持有份 额
占基金 总
份额比 例
发起份 额总 数
发起份 额
占基金 总
份额比 例
发起份 额
承诺持 有
期限
基金管 理人 固有 资金 10,004,000.00 0.20% 10,004,000.00 0.20% 3年
基金管 理人 高级 管理 人员 - - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管理 人股 东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,004,000.00 0.20% 10,004,000.00 0.20% 3年
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日(2017年11月24日)基金份额总额 5,010,003,000.00
本报告期期初基金份额总额 5,010,003,000.00
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,010,003,000.00
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
1、本报告期内，根据本基金管理人董事会决议，刘泉先生任公司董事会秘书。
2、本报告期内，根据本基金管理人董事会决议，刘泉先生任公司副总经理。
3、本报告期内，根据本基金管理人董事会决议，董来富先生任公司首席风险官，
刘泉先生不再担任公司首席风险官。 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
45
4、本报告期内，根据本基金管理人董事会决议，宋啸啸先生不再担任公司副总经
理。
5、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理和基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金本报告期内未改变投资策略。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金本报告期内继续选聘中审众环会计师事务所 （特殊普通合伙） 提供审计服务。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内管理人、 托 管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查
或处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东方证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准如下：
（1）资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于2亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处
罚；
（4） 内部管理规范、 严格， 具备健全的内控制度， 并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金公司进行证
券交易的需要，并能为基金公司提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为基金提供高质量的
咨询服务， 包括宏观经济报告、 行业报告、 市 场走向分析报告、 个股分析报告及其他专长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
46
门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
我司根据上述标准， 选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象， 并签订交易单
元租用协议。 公司的投资和研究部门定期对所选证券公司的服务进行综合评比， 评比内
容包括： 提供宏观、 行业、 策略、 专题、 公司等研究报告的质量和数量； 组织相关研讨
会议的数量和质量； 协助安排上市公司调研的质量和数量； 主动进行上门路演和反路演
的数量和质量； 以及其他及时性及提供研究服务主动性和质量等情况。 最终公司统一依
据评比结果确定交易单元交易的具体情况。
3、本基金本报告期内租用的券商交易单元未发生变更。
4、截至本报告期末，本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券
商交易单元的资格； 本公司已在深圳交易所获得租用券商交易单元的资格， 并已按公司
相关制度与流程开展交易单元租用事宜。
10.8 其 他重 大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗
下基金2017年年度最后一个交易日基金净值
的公告
指定报刊、网站 2018-01-02
2
长江证券（上海）资产管理有限公司关于公
司住所变更的公告
指定报刊、网站 2018-02-07
3
长江证券（上海）资产管理有限公司关于长
江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金
首个开放期开放申购与赎回业务的公告
指定报刊、网站 2018-02-23
4
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基
金2018年第一季度报告
指定报刊、网站 2018-04-20
5
长江证券（上海）资产管理有限公司关于网
上交易系统升级维护的公告
指定报刊、网站 2018-05-17
6
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基
金分红公告
指定报刊、网站 2018-05-30
7
长江证券（上海）资产管理有限公司关于长
江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金
第二个开放期开放申购与赎回业务的公告
指定报刊、网站 2018-05-31
8 长江证券（上海）资产管理有限公司关于开 指定报刊、网站 2018-06-07 长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
47
展网上交易系统应急演练的公告
9
长江证券（上海）资产管理有限公司关于网
上交易系统升级维护的公告
指定报刊、网站 2018-06-13
10
长江证券（上海）资产管理有限公司关于基
金行业高级管理人员变更的公告
指定报刊、网站 2018-06-16
11
长江证券（上海）资产管理有限公司关于基
金行业高级管理人员变更的公告
指定报刊、网站 2018-06-16
12
长江证券（上海）资产管理有限公司关于基
金行业高级管理人员变更的公告
指定报刊、网站 2018-06-23
13
长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗
下开放式基金2018年半年度最后一个交易日
基金资产净值和基金份额净值的公告
指定报刊、网站 2018-06-30
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20% 的
时间区 间
期初份 额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机
构
1 20180101-20180630 4,999,999,000.00 - - 4,999,999,000.00 99.80%
产品特 有风 险
报告期 内， 本基 金存 在单 一投资 者持 有份 额比 例达 到或超 过20% 的情 况， 由此可 能 导致 的特 有风 险主
要包括 ： 当 投资 者持 有份 额占比 较为 集中 时， 个别 投资者 的大 额赎 回可 能会 对基金 资产 运作 及净 值 表
现产生 较大 影响 ； 极 端情 况 下基金 管理 人可 能无 法以 合理价 格及 时变 现基 金资 产以应 对投 资者 的赎 回
申请， 可能 带来 流动 性风 险； 如 个别 投资 者大 额赎 回引发 巨额 赎回 ， 基 金管 理人可 能根 据基 金合同约
定决定 延缓 支付 赎回 款项 ， 可能影 响投 资者 赎回 业务 办理； 本基 金基 金合 同生 效 满三年 后继 续存 续时 ，
若个别 投资 者大 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万元 ，基 金将 面临 终
止基金 合同 的情 形； 持有 基 金份额 占比 较高 的投 资者 在召开 持有 人大 会并 对审 议事项 进行 投票 表决 时
可能拥 有较 大话 语权 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§12
备查文 件目 录
长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年半年度 报告
48
12.1 备 查文 件目录
1、中国证监会准予长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金募集申请的注册
文件
2、长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
3、长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书
4、长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
5、法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照
7、本报告期内按照规定披露的各项公告
12.2 存放 地点
存放地点为管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。
12.3 查阅 方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅， 亦可通过本公司网站查阅， 网址为
www.cjzcgl.com。
长 江证 券（上 海） 资产管 理有 限公司
二 〇一 八年八 月二 十九日
