长信增利动 态策略混合 型证券投资 基金
2018 年半 年度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年8 月29 日 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 8 月 27 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年1 月1 日 起至 2018 年6 月30 日止 。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2
1.1 重要 提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 6
2.1 基金 基本 情况 ............................................................................................................................. 6
2.2 基金 产品 说明 ............................................................................................................................. 6
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 ......................................................................................................... 6
2.4 信息 披露 方式 ............................................................................................................................. 7
2.5 其他 相关 资料 ............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 .......................................................................................................... 8
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ......................................................................................................... 8
3.2 基金 净值 表现 ............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 10
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况 ................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ........................................................... 12
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ....................................................................... 12
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 ....................................................... 12
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 ....................................................... 13
4.6 管理 人对 报告 期内 基金 估 值程 序等 事项 的说明 ................................................................... 13
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ....................................................................... 14
4.8 报告 期内 管理 人对 本基 金 持有 人数 或基 金资 产净 值 预警 情形 的说明 ............................... 14
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 15
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵 规守 信情 况声明 ........................................................................... 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ....... 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意 见 ....................... 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资产 负债 表 ............................................................................................................................... 16
6.2 利润 表 ....................................................................................................................................... 17
6.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ） 变动表 ........................................................................................... 18 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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6.4 报表 附注 ................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 38
7.1 期末 基金 资产 组合 情况 ........................................................................................................... 38
7.2 期末 按行 业分 类的 股票 投 资组合 ........................................................................................... 38
7.3 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 所 有股 票投 资明细 ............................... 39
7.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ....................................................................................... 41
7.5 期末 按债 券品 种分 类的 债 券投 资组合 ................................................................................... 43
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ........................... 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ............... 43
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ............... 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ........................... 44
7.10 报 告期 末本 基金 投资的 股 指期 货交 易情 况说明 ................................................................. 44
7.11 报 告期 末本 基金 投资的 国 债期 货交 易情 况说明 ................................................................. 44
7.12 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................ 46
8.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ............................................................................... 46
8.2 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 基金 的情况 ................................................................... 46
8.3 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 开放 式基 金份 额 总量 区间 的情况 ............................... 46
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................ 47
§10 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 48
10.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 ..................................................................................................... 48
10.2 基 金管 理人 、基 金托管 人 的专 门基 金托 管部 门的 重 大人 事变动 ..................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ......................................................... 48
10.4 基 金投 资策 略的 改变 ............................................................................................................. 48
10.5 为 基金 进行 审计 的会计 师 事务 所情况 ................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................................. 48
10.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 ............................................................................. 48
10.8 其他 重大 事件 ......................................................................................................................... 50
§11 影响投资者决策的其 他重要信息 .................................................................................................. 54
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情 况 ..................................... 54 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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11.2 影 响投 资者 决策 的其他 重 要信息 ......................................................................................... 54
§12 备查文件目录 .................................................................................................................................. 55
12.1 备查 文件 目录 ......................................................................................................................... 55
12.2 存放 地点 ................................................................................................................................. 55
12.3 查阅 方式 ................................................................................................................................. 55
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 长信增 利动 态策 略混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 长信增 利动 态混 合
场内简 称 长信增 利
基金主 代码 519993
前端交 易代 码 519993
后端交 易代 码 519992
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 9 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 739,312,588.61 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 对上 市公 司股 票按 照价值 型与 成长 型进 行风 格
划分， 通过 对证 券市 场未 来走势 的综 合研 判灵 活配 置
两类风 格的 股票 ，从 而在 风险适 度分 散并 保持 组合 流
动性的 基础 上超 越比 较基 准，获 得长 期增 值回 报。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 和自 下而上相 结合 的策 略结 构。
基金投 资策 略体 系自 上而 下分 为 3 个层 面： 战略 配置 、
风格配 置和 个股 选择 。本 基金为 股票 型基 金， 在整 个
投资体 系中 ，本 基金 将重 点放在 风格 配置 和个 股选 择
层面， 这两 个层 面对 基金 收益的 贡献 程度 约 占 80%，战
略配置 对基 金收 益的 贡献 程度约 占 20% 。 在风 格配 置和
个股选 择层 面， 本基 金将 以风格 轮换 策略 为主 ，辅 以
多层次 个股 选择 ，形 成基 金最后 的投 资组 合。 在投 资
过程中 ，本 基金 的股 票风 格管理 系统 和风 险控 制绩 效
量化管 理平 台将 提供 量化 分析方 面的 决策 支持 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×70% ＋上证 国债 指数 收益 率
×30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于中等 风险 、中 等收 益的 基
金品种 ，其 预期 风险 和预 期收益 高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 ，低 于股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 中国民 生银 行股 份有 限公 司 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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司
信息披 露负 责人
姓名 周永刚 罗菲菲
联系电 话 021-61009999 010-58560666
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4007005566 95568
传真 021-61009800 010-58560798
注册地 址
中 国 （ 上海） 自由 贸易 试验
区 银 城中路 68 号 9 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2
号
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号9 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2
号
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 成善栋 洪崎
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报、 上海 证券 报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.cxfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点
上 海 市浦 东新 区银 城中路68 号时 代金融 中心9 楼、
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2 号
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北 京 市西 城区 太平 桥大街17 号
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -38,271,923.37
本期利 润 -99,723,080.85
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1097
本期加 权平 均净 值利 润率 -10.97%
本期基 金份 额净 值增 长率 -12.15%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -62,830,720.28
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0850
期末基 金资 产净 值 676,481,868.33
期末基 金份 额净 值 0.9150
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 207.12%
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -10.96% 1.71% -5.26% 0.90% -5.70% 0.81%
过去三 个月 -9.35% 1.31% -6.57% 0.80% -2.78% 0.51%
过去六 个月 -12.15% 1.30% -8.28% 0.81% -3.87% 0.49%
过去一 年 -11.06% 1.09% -1.86% 0.67% -9.20% 0.42%
过去三 年 -10.13% 1.77% -11.47% 1.04% 1.34% 0.73%
自基金 合同 207.12% 1.69% 125.67% 1.27% 81.45% 0.42% 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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生效起 至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2006-11-09 至2018-06-30 。
2、 按 基金 合同 规定， 本基 金管理 人自 基金 合同 生效 之日 起6 个月 内为 建仓 期。 建 仓期 结束 时，
本基金 的各 项投 资比 例已 符合基 金合 同约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号 文批 准， 由 长江 证券股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立。 注册 资 本1.65
亿元人 民币 。 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占44.55% 、 上海 海欣集 团 股份 有限 公司 占
31.21% 、武 汉钢 铁股 份有 限公司 占 15.15%、上 海彤胜 投 资管 理中 心（ 有限 合伙 ）占 4.55%、上 海
彤骏投 资管 理中 心（ 有限 合伙） 占 4.54% 。
截至2018 年6 月30 日， 本基金 管理 人共 管 理 61 只 开放式 基金 ， 即 长信 利息 收益开 放式 证券
投资基金、长 信银利精 选 混合型证券投 资基金、 长 信金利趋势混 合型证券 投 资基金、长 信增利动
态策略混合型 证券投资 基 金、长信双利 优选灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信利丰债 券型证券
投资基金、长 信恒利优 势 混合型证券投 资基金、 长 信量化先锋混 合型证券 投 资基金、长 信美国标
准 普尔 100 等权 重指 数增 强型证 券投 资基 金、 长信 利鑫债 券型 证券 投资 基金(LOF)、 长信 内需 成长
混合型 证券 投资 基金 、 长 信可转 债债 券型 证券 投资 基金 、 长 信利 众债 券型 证 券投资 基金(LOF)、长
信纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 纯 债壹号债券型 证券投资 基 金、长信改 革红利灵
活配置混合型 证券投资 基 金、长信量化 中小盘股 票 型证券投资基 金、长信 新 利灵活配置 混合型证
券投资基金、 长信利富 债 券型证券投资 基金、长 信 利盈灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长信利广
灵活配置混合 型证券投 资 基金、长信多 利灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 信睿进灵活 配置混合
型证券投资基 金、长信 量 化多策略股票 型证券投 资 基金、长信医 疗保健行 业 灵活配置混 合型证券
投资基金（LOF ） 、长信 富 民纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 富 海纯债一年 定期开放
债券型证券投 资基金、 长 信利保债券型 证券投资 基 金、长信富安 纯债一年 定 期开放债券 型证券投
资基金、长信 中证能源 互 联网主题指数 型证券投 资 基金（LOF） 、 长信金葵 纯 债一年定期 开放债券
型证券投资基 金、长信 富 全纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 利 泰灵活配置 混合型证
券投资基金、 长信海外 收 益一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 长信先锐 债 券型证券投 资基金、
长信利发债券 型证券投 资 基金、长信富 泰纯债一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、长信 电子信息
行业量化灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长信富 平 纯债一年定期 开放债券 型 证券投资基 金、长信
先利半年定期 开放混合 型 证券投资基金 、长信创 新 驱动股票型证 券投资基 金 、长信稳益 纯债债券
型证券投资基 金、长信 利 信灵活配置混 合型证券 投 资基金、长信 稳健纯债 债 券型证券投 资基金、长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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长信上证港股 通指数型 发 起式证券投资 基金、长 信 纯债半年债券 型证券投 资 基金、长信 国防军工
量化灵活配置 混合型证 券 投资基金、长 信先优债 券 型证券投资基 金、长信 稳 势纯债债券 型证券投
资基金 、长 信中 证 500 指 数增强 型证 券投 资基 金、 长信长 金通 货币 市场 基金 、长信量 化优 选混合
型证券投资基 金（LOF） 、 长信稳通三个 月定期开 放 债券型发起式 证券投资 基 金、长信低 碳环保行
业量化股票型 证券投资 基 金、长信利尚 一年定期 开 放混合型证券 投资基金 、 长信乐信灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 全球债券证券 投资基金 、 长信稳鑫三个 月定期开 放 债券型发起 式证券投
资基金、长信 先机两年 定 期开放灵活配 置混合型 证 券投资基金、 长信消费 精 选行业量化 股票型证
券投资 基金 、长 信量 化价 值精选 混合 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
叶松
长信增利动态策
略混合型证券投
资基金、 长信 恒利
优势混合型证券
投资基金和长信
多利灵活配置混
合型证券投资基
金的基 金经 理、 权
益投资 部总 监
2015 年 3 月
14 日
- 11 年
经济学 硕士， 中南 财经 政
法大学 投资学 专业 研究 生
毕 业。2007 年7 月加 入长
信基金管理有限责任公
司，担 任行业 研究 员， 从
事行业 和上市 公司 研究 工
作，曾 任基金 经理 助理 、
长信新 利灵活 配置 混合 型
证券投 资基金 、长 信创 新
驱动股票型证券投资基
金、长 信内需 成长 混合 型
证券投 资基金 和长 信双 利
优选灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金的基 金经 理、 绝
对收益 部总监 。现 任权 益
投资部 总监、 长信 增利 动
态策略 混合型 证券 投资 基
金、长 信恒利 优势 混合 型
证券投 资基金 和长 信多 利
灵活配 置混合 型证 券投 资
基金的 基金 经理 。
注：1、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的情 形 ， 未发
现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年市场呈 现震荡下 跌 的走势，在结 构方便， 以 食品饮料、家 电为代表 的 消费板块表现 较
为强势 ， 市场 整体 成交 量 不断萎 缩， “ 一九 ” 特征 明 显。 去杠 杆背 景下 不断 收 紧的信 用环 境是造 成
目前市场特征 的主要因 素 ，而中美贸易 战加大了 未 来经济的不确 定性，进 一 步降低了市 场的风险
偏好。增利基 金上半年 在 控制仓位的基 础上，增 加 了部分金融、 地产的配 置 ，降低了部 分医药板
块的配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2018 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 0.9150 元 ， 份额 累计 净值为 2.5340 元； 本基 金长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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本期净 值增 长率 为-12.15% ；同期 业绩 比较 基准 增长 率为-8.28% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
站在目 前时 点， 我们 认为 市场进 入了 一个 重要 的底 部区域 。
一是整体市场 的估值水 平 降到了历史很 低的水平 ， 与历次牛市起 点的估值 水 平类似。虽然 部
分中小市值估 值仍然偏 高 ，但其中相当 多公司会 被 市场逐渐边缘 化。而与 之 对应的是其 中不少质
地优秀 的细 分行 业龙 头也 由于流 动性 的问 题被 错杀 下来， 我们 认为 其中 蕴含 了不少 的投 资机 会；
二是随着去杠 杆进程进 一 步推进，市场 信用的不 断 收缩已经开始 对于金融 市 场以及实体经 济
的稳定 产生 较大 的不 确定 性影响 ，政 策端 已经 开始 有所松 动， 政策 底若 影若 现。
三是贸易战阶 段性可能 进 入评估期。贸 易战是今 年 上半年最超预 期的宏观 变 量，市场对于 中
长期影响需要 不断消化 。 从大国博弈的 角度来看 ， 贸易战未来大 概率会一 直 持续下去。 但从短期
博弈角度看， 由于美国 中 期选举需求， 我们认为 会 存在一个效果 评估观察 期 ，可能是一 个喘息的
窗口。并且由 于不断的 反 复刺激，市场 对于这个 因 素的不断适应 也可能会 形 成对于这个 因素形成
新的较 为稳 定的 反应 方式 。
因 此 ，我 们认为 3 季 度市 场会呈 现一 个磨 底的 状态 。而结 构上 ，我 们更 加看 好与经 济关 联 性
较弱的 成长 性行 业。 增利 基金也 会适 时增 加仓 位。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据相 关法 律法 规， 长信 基金管 理有 限责 任公 司 （ 以下简 称 “ 公司” ） 制 订了 健全、 有效 的估
值政策和估值 程序，成 立 了估值委员会 ，估值委 员 会是公司基金 估值的主 要 决策机构， 负责拟定
公司的估值政 策、估值 方 法及采用的估 值程序和 技 术，健全公司 估值决策 体 系，对公司 现有程序
和技术进行复 核和审阅 ， 当发生了影响 估值程序 和 技术的有效性 及适用性 的 情况及时修 订估值程
序；估值委员 会成员相 关 参与人员都具 有丰富的 证 券行业工作经 验，熟悉 相 关法规和估 值方法，
均具备 估值 业务 所需 的专 业胜任 能力,基 金经 理不 直 接参与 估值 决策 。对 于估 值政策 和估 值原 则，
公司与基金托 管人充分 沟 通，达成一致 意见。本 基 金托管人根据 法律法规 要 求履行估值 及净值计
算的复 核责 任。 审计 本基 金的会 计师 事务 所认 可公 司基金 估值 政策 和程 序的 适当性 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定分别提供银行间同 业市场及交易所交易的债 券品种的估值数据以及流 通受限股票的折扣
率。参 与估 值流 程各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突。
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规和本 基 金基金合同规 定的基金 收 益分配原则以 及基金实 际 运作情况，本 基
金本报 告期 没有 进行 利润 分配。
1、 每一 基金 份额 享有 同等分 配 权；
2、基 金投 资当 期出 现净 亏 损，则 不进 行收 益分 配；
3、 基金 当年 收益 应先 弥补上 一 年度 亏损 后， 才可 进行 当 年收 益分 配；
4、 基金 收益 分配 后基 金份额 净 值不 能低 于面 值；
5、 本基 金收 益分 配方 式分两 种： 现金 分红 与红 利再投 资， 投资 人可 选择 现金红 利 或将 现金 红
利按除息日的 基金份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资；若投 资者不选 择 ，本基金默 认的收益
分配方 式是 现金 分红 ；
6、 在符 合有 关基 金分 红条件 的 前提 下， 本 基金 收益每 年 至少 分配 一次， 但若基 金 合同 生效 不
满3 个月 不进 行收 益分 配；
7、 基 金每 年分 红次 数最 多不 超过12 次， 年 度收 益分 配比例 不低 于基 金年 度已 实现收 益 的80% 。
若 年 度分红 12 次后 ，基 金 再次达 到分 红条 件， 则可 分配收 益滚 存到 下一 年度 进行分 配。
8、本 基金 根据 基金 净值 的 表现采 用程 序化 的收 益分 配机制 ：
（1） 本 基金 合同 生效 后进 行第一 次收 益分 配的 启动 条件是 基金 净值 相对 于面 值累计 涨幅 超 过
10%且每 份基 金份 额的 可分配 收 益不 低于 0.01 元。 基 金管理 人将 在本 基金 满足 上述条 件之 日 起 10
个工作 日内 提出 分红 方案 。
（2） 本 基金 进行 日常 收益 分配的 启动 条件 是基 金净 值相对 于前 次基 金分 红后 净值的 累计 涨 幅
超过 10% 且每 份基 金份 额 的可分 配收 益不 低于 0.01 元，同 时距 离基 金前 次 分红的 时间 不少 于 10
个工作 日； 一旦 条件 满足， 基金管 理人 将在 本基 金满 足上述 条件 之日 起 10 个工作 日 提出 分红 方案。
9、 若基 金份 额净 值相 对于面 值 或者 前次 基金 分红 后净 值 的累 积涨 幅未 超过 10% ， 在满 足法 律
法规的 前提 下， 基金 也可 以根据 市场 情况 进行 收益 分配。
10、法 律法 规或 监管 机构 另有规 定的 从其 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国民生 银 行股份有限公 司在本基 金 的托管过程中 ，严格遵 守 《证券投资基 金
法》及其他法 律法规和 基 金合同、托管 协议的有 关 规定，依法安 全保管了 基 金财产，不 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金的 投
资运作方面进 行了监督 ， 对基金资产净 值计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费 用开支等
方面进行了认 真的复核 ， 未发现基金管 理人有损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，在各重 要方面的
运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查的本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、投 资 组合报告等内 容
真实、 准确 和完 整。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 6.4.6.1 71,974,579.42 169,004,061.72
结算备 付金
339,928.76 747,677.41
存出保 证金
523,266.51 750,781.02
交易性 金融 资产 6.4.6.2 603,340,517.38 1,296,327,581.53
其中： 股票 投资
553,331,517.38 1,296,327,581.53
基金投 资
- -
债券投 资
50,009,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.6.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.6.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.6.5 1,780,223.20 36,029.45
应收股 利
- -
应收申 购款
1,027,943.17 104,549.08
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.6.6 - -
资产总 计
678,986,458.44 1,466,970,680.21
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.6.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
380,548.53 870,077.55
应付管 理人 报酬
876,834.66 1,911,511.46
应付托 管费
146,139.12 318,585.25
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.6.7 607,077.65 726,616.63 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.6.8 493,990.15 640,815.74
负债合 计
2,504,590.11 4,467,606.63
所有者权益：
实收基 金 6.4.6.9 739,312,588.61 1,404,045,410.33
未分配 利润 6.4.6.10 -62,830,720.28 58,457,663.25
所有者 权益 合计
676,481,868.33 1,462,503,073.58
负债和 所有 者权 益总 计
678,986,458.44 1,466,970,680.21
注 ： 报告 截止日 2018-06-30， 基金 份额 净值 0.9150 元，基 金份 额总 额 739,312,588.61 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
-89,274,251.62 31,118,352.14
1.利息 收入
1,300,448.17 1,125,576.51
其中： 存款 利息 收入 6.4.6.11 431,494.75 1,109,460.66
债券利 息收 入
868,953.42 -
资产支 持 证券 利息 收入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 16,115.85
其他利 息收 入
- -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ”填列）
-29,859,399.27 4,655,902.41
其中： 股票 投资 收益 6.4.6.12 -32,896,115.41 -892,202.63
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.6.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.6.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.6.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.6.15 - -
股利收 益 6.4.6.16 3,036,716.14 5,548,105.04
3.公 允价 值变 动收 益 （损失 以 “- ”
号填列 ）
6.4.6.17
-61,451,157.48 24,641,750.46
4.汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其 他收 入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 6.4.6.18 735,856.96 695,122.76
减：二、费用
10,448,829.23 15,666,587.61 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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1．管 理人 报酬 6.4.9.2.1 6,760,110.52 10,399,688.31
2．托 管费 6.4.9.2.2 1,126,685.08 1,733,281.36
3．销 售服 务费
- -
4． 交易 费用 6.4.6.19 2,408,905.51 3,379,709.82
5． 利息 支出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
- -
7． 其他 费用 6.4.6.20 153,128.12 153,908.12
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-99,723,080.85 15,451,764.53
减：所 得税 费用
- -
四、 净利 润 （ 净亏损以 “-”号 填
列）
-99,723,080.85 15,451,764.53
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,404,045,410.33 58,457,663.25 1,462,503,073.58
二、本 期 经营 活动 产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -99,723,080.85 -99,723,080.85
三、本 期 基金 份额 交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-664,732,821.72 -21,565,302.68 -686,298,124.40
其中：1.基金 申购 款 12,514,948.30 -327,270.25 12,187,678.05
2.基 金赎 回款 -677,247,770.02 -21,238,032.43 -698,485,802.45
四、本 期 向基 金份 额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
739,312,588.61 -62,830,720.28 676,481,868.33 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 19 页 共 55 页
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,169,327,767.66 248,475,800.86 1,417,803,568.52
二、本 期 经营 活动 产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 15,451,764.53 15,451,764.53
三、本期基 金份 额交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
736,897,930.22 125,788,457.78 862,686,388.00
其中：1.基金 申购 款 1,339,702,670.88 189,250,294.80 1,528,952,965.68
2.基 金赎 回款 -602,804,740.66 -63,461,837.02 -666,266,577.68
四、本 期 向基 金份 额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填 列）
- -334,794,547.32 -334,794,547.32
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,906,225,697.88 54,921,475.85 1,961,147,173.73
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成 善栋______
______ 覃波______
____ 孙红辉____
基金管 理人 负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
6.4 报表 附注
6.4.1 基 金基 本情况
长信增 利动 态策 略混 合型 证券 投资 基金( 原名 长信 增 利动态 策略 股票 型证 券投 资基金 ， 以 下简
称 “ 本基金 ”) 系由 基金管 理人长信基金管理有限 责 任公司依照《中华人 民共 和国证券投资基 金
法》 、 《长信增 利动态策 略 股票型证券 投资基金 基金 合同》(以下 简称“基金 合同 ”)及其 他有关 法
律法规的规定 ，经中国证 券监督管理委 员会(以下简 称“中国证监 会”)以 证监许 可[2006]180 号
文批准公开募集。本基金 为契约型开放式基金，存 续期限为不定期，首次设 立募集基金份额为
580,617,102.63 份， 经 毕马 威 华振 会计 师事 务所( 特 殊普通 合伙)验 证 。基 金合同 于 2006 年 11 月
9 日生效。本 基金的基 金 管理人为长信 基金管理 有 限责任公司， 基金托管 人 为中国民生 银行股份长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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有限公 司。
根 据 《 中华 人民 共和 国证券 投 资基 金法 》 、 截至 报告期 末 最新 公告 的基 金合 同及 《长 信增 利动
态策略混合型 证券投资 基 金招募说明书 》的有关 规 定，本基金的 投资范围 为 具有良好流 动性的金
融工具 ， 包括 国内 依法 公 开发行 并上 市的 股票(含新股 配 售与 增发) 、 权 证、 债券 、 资 产支 持证 券、
货币市场工具 以及中国 证 监会允许基金 投资的其 它 金融工具。其 中股票包 括 所有在交易 所上市的
A 股；债券包 括国债、 金 融债、企业债 、可转债 等 ；货币市场工 具包括各 种 回购、央行 票据、短
期融资 券、 同业 存款 以及 剩余期 限 在 1 年以 内的 短期 债 券等 。如 法律 法规 或监 管 机构 以后 允许基
金投资其它品 种，本基 金 管理人在履行 适当程序 后 ，可以将其纳 入投资范 围 。本基金投 资的比例
范围为 ：股 票资 产 60% 至 95% ； 债券 资产 0% 至 35% ；货 币 市场 工具 5% 至 40%(其 中现金 （ 不包 括结
算备付金、存 出保证金 、 应收申购款等 ）或到期 日 在一年以内的 政府债券 不 低于 5%)，本 基 金投
资于权证、资 产支持证 券 的比例遵从法 律法规及 监 管机构的规定 。本基金 的 业绩比较基 准为：本
基金股 票投 资部 分的 业绩 比较基 准为 沪 深 300 指数 ，债券 投资 部分 为上 证国 债指数收 益率 ，复合
业绩 比较 基准 为： 沪深 300 指 数收 益率×70% ＋上 证 国债指 数收 益率×30%。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称“ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2018 年 6 月 30 日 的财 务状 况以及 2018 年 1 月 1 日至
2018 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.4.2 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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6.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 、财税[2008]1 号 《财政部、国 家税务总 局 关于企业所得 税若干优 惠 政策的通知》、 2008
年 9 月 18 日《 上海 、深 圳 证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税
[2012]85 号 《关 于实 施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2014]48
号《关于实施 全国中小 企 业股份转让系 统挂牌公 司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关 问题的通
知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通知 》 、 财税
[2016]36 号 《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融房
地产开发教育 辅助服务 等 增值税政策的通 知》 、 财税[2017]56 号《 关于资管 产 品增值税有关 问题
的通知 》 、财税[2017]90 号《关于租入 固定资产 进 项税额抵扣等 增值税政 策 的通知》及其 他相关
税务法 规和 实务 操作 ，主 要税项 列示 如下 ：
1)证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募集 证券 投资基 金运 营过 程中 发生 的其他 增值 税应 税 行
为，以 基金 管理 人为 增值 税纳税 人， 暂适 用简 易计 税方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳 增值 税。
2)对 证券 投资 基金 从证 券市 场 中取 得的 收入， 包括买 卖 股票、 债券 的差 价收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3)对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个 月以内
(含 1 个月)的， 其股 息红利 所 得全 额计 入应 纳税 所得 额 ；持 股期 限在 1 个月以 上 至 1 年( 含 1 年)
的 ， 暂减按 50% 计入 应纳税 所 得额 ；持 股期 限超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂免 征 收个 人所 得税 。
上述所 得统 一适 用 20% 的税 率 计征 个人 所得 税。
4)对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5)对 于基 金从事 A 股买 卖， 出 让方按 0.10% 的 税率缴 纳 证券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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6.4.6 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.6.1 银行 存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 71,974,579.42
定期存 款 -
其 中 ：存 款期限 1 个月 以内 -
存款期 限 1-3 个月 -
存 款期限 3 个月 以上 -
其他存 款 -
合计： 71,974,579.42
6.4.6.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 611,841,643.68 553,331,517.38 -58,510,126.30
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 49,927,520.00 50,009,000.00 81,480.00
合计 49,927,520.00 50,009,000.00 81,480.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 661,769,163.68 603,340,517.38 -58,428,646.30
6.4.6.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负 债。
6.4.6.4 买 入返 售金融 资产
6.4.6.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
6.4.6.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末无 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 23 页 共 55 页
6.4.6.5 应收 利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 13,654.37
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 137.70
应收债 券利 息 1,766,219.18
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 211.95
合计 1,780,223.20
注：其 他为 应收 存出 保证 金利息 。
6.4.6.6 其他 资产
注：本基 金本 报告 期末 未持 有 其他 资产 。
6.4.6.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 606,952.65
银行间 市场 应付 交易 费用 125.00
合计 607,077.65
6.4.6.8 其他 负债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 111.03
预提费 用 492,808.12
其它应 付款 1,071.00
预提信 息披 露费-证券 时报 -
审计费 用 -
预提账 户维 护费 -
预提信 息披 露费-上证 报 -
合计 493,990.15 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 24 页 共 55 页
6.4.6.9 实收 基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,404,045,410.33 1,404,045,410.33
本期申 购 12,514,948.30 12,514,948.30
本期赎 回 ( 以"-" 号填列) -677,247,770.02 -677,247,770.02
- 基金 拆分/ 份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 ( 以"-" 号填列) - -
本期末 739,312,588.61 739,312,588.61
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.6.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 408,047,126.01 -349,589,462.76 58,457,663.25
本期利 润 -38,271,923.37 -61,451,157.48 -99,723,080.85
本期基金份额 交易
产生的 变动 数
-184,903,054.91 163,337,752.23 -21,565,302.68
其中： 基金 申购 款 3,234,136.19 -3,561,406.44 -327,270.25
基金赎 回款 -188,137,191.10 166,899,158.67 -21,238,032.43
本期已 分配 利润 - - -
本期末 184,872,147.73 -247,702,868.01 -62,830,720.28
6.4.6.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 421,403.90
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 5,146.60
其他 4,944.25
合计 431,494.75
注：此 处其 他列 示的 是交 易保证 金和 基金 申购 款的 利息收 入。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 25 页 共 55 页
6.4.6.12 股 票投 资收益
6.4.6.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 1,010,854,597.95
减：卖 出股 票成 本总 额 1,043,750,713.36
买卖股 票差 价收 入 -32,896,115.41
6.4.6.13 债 券投 资收益
6.4.6.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
注：本 基金 本报 告期 无债 券投资 收益 。
6.4.6.13.2 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
注：本基 金本 报告 期无 买卖 债 券差 价收 入。
6.4.6.13.3 债 券投 资收益—— 赎回差 价收 入
注：本基 金本 报告 期无 债券 赎 回差 价收 入。
6.4.6.13.4 债 券投 资收益—— 申购差价 收入
注：本 基金 本报 告期 无债 券申购 差价 收入 。
6.4.6.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金本 报告期 无资产支持 证券 投资 收益 。
6.4.6.14 贵 金属 投资收 益
6.4.6.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注 ： 本基 金本 报告期 无贵金属投 资收 益 。
6.4.6.15 衍 生工 具收益
6.4.6.15.1 衍 生工 具收益—— 买卖权 证差 价收入
注 ： 本基 金本 报告期 无买卖权证 差价 收入 。
6.4.6.15.2 衍 生工 具收益—— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 无其 他衍生 工具 投资 收益 。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 26 页 共 55 页
6.4.6.16 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 3,036,716.14
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 3,036,716.14
6.4.6.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交 易性 金融 资产 -61,451,157.48
——股票 投资 -61,532,637.48
——债券 投资 81,480.00
——资产 支持 证券 投资 -
——贵金 属投 资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权证 投资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 -61,451,157.48
6.4.6.18 其他 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 714,426.27
转换费 收入 21,430.69
合计 735,856.96
注： 本基金的赎 回费用 在 投资人赎 回本基 金份 额时 收取，扣 除用于 市场 推广 、注册登 记费和 其他
手续费 后的 余额 归基 金财 产， 本基 金赎 回费 的 25% 归 入基金 财产 所有 。 其中 ， 对持续 持有 期少 于7
日的投 资者 收取 的赎 回费 全额计 入基 金财 产。
6.4.6.19 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 2,408,480.51 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 27 页 共 55 页
银行间 市场 交易 费用 425.00
合计 2,408,905.51
6.4.6.20 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 44,630.98
信息披 露费 49,588.57
帐户维 护费 9,000.00
信息批 露费-上证 报 49,588.57
其他费 用 320.00
合计 153,128.12
注：其 他费 用为 银行 手续 费。
6.4.7 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.7.1 或有 事项
注：截 至资 产负 债表 日， 本基金 无需 要说 明的 重大 或有事 项。
6.4.7.2 资 产负 债表日 后事 项
注：截 至本 财务 报告 批准 报出日 ，本 基金 未发 生需 要披露 的资 产负 债表 日后 事项。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存 在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
注：本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利 害关 系的 关联方 无变 化。
6.4.8.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司 （简 称“ 中国 民生
银行” ）
基金托 管人 、基金 销售 机构
长江证 券股 份有 限公 司（ 简称“ 长江 证券 ” ） 基金管 理人 的股 东、基 金销 售 机构
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 28 页 共 55 页
6.4.9 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.9.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.9.1.1 股票 交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
长江证 券 597,483,531.32 43.61% - -
6.4.9.1.2 债券 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.9.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.9.1.4 权证 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.9.1.5 应 支付 关联方 的佣金
金额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长江证 券 556,436.93 43.61% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
- - - - -
注：上述佣金 参考市场 价 格经本基金的 基金管理 人 与对方协商确 定，以扣 除 由中国证券 登记结算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
根据 《 证券 交易 单元 租用 协议》 ， 本 基金 管理 人在 租 用长江 证券 股份 有限 公司 证券交 易专 用交
易单元进行股 票、债券 、 权证及回购交 易的同时 ， 还从长江证券 股份有限 公 司获得证券 研究综合
服务。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 29 页 共 55 页
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期发生的基金应支付
的管理 费
6,760,110.52 10,399,688.31
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
942,179.21 1,177,052.60
注： 支 付基 金管 理人 长信 基金管 理有 限责 任公 司的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值1.5% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。
计算公 式为 ：日 基金 管理 费=前一 日基 金资 产净 值×1.5%/ 当年 天数
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期发生的基金应支付
的托管 费
1,126,685.08 1,733,281.36
注：支付基金 托管人中 国 民生银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25%的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
计算公 式为 ：日 基金 托管 费=前一 日基 金资 产净 值×0.25%/ 当年 天数
6.4.9.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金 在本报告 期及 上年度可比 期间均未 与关 联方通过银 行间同业 市场 进行债券(含回 购)交
易。
6.4.9.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.9.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 基金 管理 人均 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.4.9.4.2 报告 期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 持有 本基 金。
6.4.9.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 30 页 共 55 页
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国民 生银
行
71,974,579.42 421,403.90 203,739,452.33 1,045,192.02
注：本基金用 于证券交 易 结算的资金通 过本基金 托 管人的基金托 管结算资 金 专用存款账 户转存于
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 ，按 银行 同业 利率 计息。 于 2018 年 6 月 30 日 的 相关 余额 在资产
负债表 中的 “结算 备付 金”科目 中单 独列 示（2017 年 12 月 31 日： 同）
6.4.9.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券。
6.4.9.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：上述关联 交易均根 据 正常的商业交 易条件进 行 ，并以一般交 易价格为 定 价基础。本 基金非基
金中基 金， 不存 在当 期交 易及持 有基 金管 理人 以及 管理人 关联 方所 管理 基金 产生的 费用。
6.4.10 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
6.4.11 期 末（ 2018 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.11.1.1 受限 证券 类别： 股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
603693
江苏
新能
2018 年
6 月25
日
2018
年7 月
3 日
新股流
通受限
9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 -
603706
东方
环宇
2018 年
6 月29
日
2018
年7 月
9 日
新股流
通受限
13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 -
603105
芯能
科技
2018 年
6 月29
日
2018
年7 月
9 日
新股流
通受限
4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 -
601138
工业
富联
2018 年
5 月28
日
2019
年6 月
7 日
新股流
通受限
13.77 16.40 17,576 242,021.52 288,246.40 - 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 31 页 共 55 页
6.4.11.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300740
御
家
汇
2018
年6 月
19 日
重大
资产
重组
29.91 - - 3,172 39,615.18 94,874.52 -
603501
韦尔
股份
2018
年5 月
15 日
重大
资产
重组
37.70 - - 57 400.14 2,148.90 -
002310
东方
园林
2018
年5 月
25 日
重大
资产
重组
13.08
2018
年8
月27
日
13.47 3 56.00 39.24 -
6.4.11.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.11.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注： 本基金 本报 告期 末未 持有 因 银行间市 场 债券 正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
6.4.11.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注： 本基金 本报 告期 末未 持有因 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
6.4.12 金 融工 具风险 及管 理
6.4.12.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 活动中面 临 各种金融工具 的风险， 主 要包括：信用 风险、流 动 性风险和市场 风
险。本基金在 下文主要 论 述上述风险敞 口及其形 成 原因、风险管 理目标、 政 策和过程以 及计量风
险的方 法等 。
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的目 标是使本 基 金在风险和收 益之间取 得 适当的平衡， 以
实现“风险和 收益相匹 配 ”的风险收益 目标。基 于 该风险管理目 标，本基 金 的基金管理 人已制定
了政策和程序 来辨别和 分 析这些风险， 设定适当 的 风险限额并设 计相应的 内 部控制程序 ，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 奉行全面 风 险管理体系理 念，建立 了 以风险控制委 员会为核 心 的、由督察长 、长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 32 页 共 55 页
监察稽核部和 相关业务 部 门构成的风险 管理架构 体 系。在董事会 下设立风 险 控制委员会 ，负责对
公司经营管理 和基金业 务 运作的合法性 、合规性 进 行全面的检查 和评估等 ； 在管理层层 面设立内
部控制委员会 ，主要职 责 是讨论审议公 司内部控 制 制度及针对公 司在经营 管 理和投资组 合运作中
的风险进行识 别、评估 并 研究制订有效 的防范措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要 由监察稽
核部负责协调 并与各部 门 合作完成运作 风险管理 工 作，量化投资 部负责进 行 投资风险分 析与绩效
评估。 监察 稽核 部向 督察 长负责 ，并 向总 经理 汇报 日常行 政事 务。
6.4.12.2 信用 风险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金的银行存 款存放在
本基金 的托 管行 中国 民生 银行， 与该 银行 存款 相关 的信用 风险 不重 大。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 本 基金投资于具 有良好信 用 等级的证券， 且
通过分散化投 资以分散 信 用风险。本基 金投资于 一 家公司发行的 证券市值 不 超过基金资 产净值的
10%， 且本 基金 与由 本基 金 管理人 管理 的其 他基 金共 同持有 一家 公司 发行 的证 券， 不 得超 过该 证券
的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估并采用 券款 对付 交割 方式 以 控制 相应 的信 用风 险。
6.4.12.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1
0.00 0.00
A-1 以下
0.00 0.00
未评级
50,009,000.00 0.00
合计
50,009,000.00 0.00
注：未 评级 债券 为国 债、 央行票 据、 政策 性金 融债 及超短 期融 资券 等无 信用 评级债 券。
6.4.12.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 末均 未持 有短 期信 用评级 资产 支持 证券 。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 33 页 共 55 页
6.4.12.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 末均 未持 有短 期信 用评级 同业 存单 。
6.4.12.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 长期 信用评 级的 债券 。
6.4.12.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 末均 未持 有长 期信 用评级 资产 支持 证券 。
6.4.12.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 末均 未持 有长 期信 用评级 同业 存单 。
6.4.12.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金流 动性风险 来 源于开放式基 金每日兑 付 赎回资金的流 动性风险 ， 以及因部分 投资品种
交易不活跃而 出现的变 现 风险和因投资 集中而无 法 在市场出现剧 烈波动的 情 况下以合理 价格变现
投资的 风险 。
6.4.12.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金坚持组 合管理、 分 散投资的原则 开展投资 活 动，所持证 券均在证
券交易所或银 行间同业 市 场交易，并严 格遵守基 金 管理人流动性 相关交易 限 制；本期末 本基金未
持有有重大流 动性风险 的 投资品种。本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 融 入短期资金 应对流动
性需求 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人在基金合 同中约定 了 巨额赎回条款 ，
制定了发生巨 额赎回时 资 金的处理模式 ，控制因 开 放模式而产生 的流动性 风 险。本基金 的基金管
理人对 流动 性指 标进 行持 续的监 测和 分析 。
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无重 大流 动性 风险 。
6.4.12.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 34 页 共 55 页
6.4.12.4.1 利率 风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。本基金 的
生息资产主要 为银行存 款 、结算备付金 、存出保 证 金及债券投资 等。本基 金 管理人通过 专设的量
化投资 部对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 。
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月30 日
6 个月 以内
6 个月-1
年
1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款
71,974,579.42 - - - - 71,974,579.42
结算备 付金
339,928.76 - - - - 339,928.76
存出保 证金
523,266.51 - - - - 523,266.51
交易性 金融 资产
50,009,000.00 - - - 553,331,517.38 603,340,517.38
应收利 息
- - - - 1,780,223.20 1,780,223.20
应收申 购款
- - - - 1,027,943.17 1,027,943.17
资产总 计 122,846,774.69 - - - 556,139,683.75 678,986,458.44
负债
应付赎 回款 - - - - 380,548.53 380,548.53
应付管 理人 报酬 - - - - 876,834.66 876,834.66
应付托 管费 - - - - 146,139.12 146,139.12
应付交 易费 用 - - - - 607,077.65 607,077.65
其他负 债 - - - - 493,990.15 493,990.15
负债总 计 - - - - 2,504,590.11 2,504,590.11
利率敏 感度 缺口 122,846,774.69 - - - 553,635,093.64 676,481,868.33
上年度 末
2017 年12 月31
日
6 个月 以内
6 个月-1
年
1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存 款 169,004,061.72 - - - - 169,004,061.72
结算备 付金 747,677.41 - - - - 747,677.41
存出保 证金 750,781.02 - - - - 750,781.02
交易性 金融 资产 - - - - 1,296,327,581.53 1,296,327,581.53
应收利 息 - - - - 36,029.45 36,029.45
应收申 购款 - - - - 104,549.08 104,549.08
资产总 计 170,502,520.15 - - - 1,296,468,160.06 1,466,970,680.21
负债
应付赎 回款 - - - - 870,077.55 870,077.55
应付管 理人 报酬 - - - - 1,911,511.46 1,911,511.46
应付托管 费 - - - - 318,585.25 318,585.25 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 35 页 共 55 页
应付交 易费 用 - - - - 726,616.63 726,616.63
其他负 债 - - - - 640,815.74 640,815.74
负债总 计 - - - - 4,467,606.63 4,467,606.63
利率敏 感度 缺口 170,502,520.15 - - - 1,292,000,553.43 1,462,503,073.58
注：表中所示 为本基金 资 产及交易形成 负债的公 允 价值，并按照 合约规定 的 利率重新定 价日或到
期日 孰早 者进 行了 分类 。
6.4.12.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6
月 30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
市场利 率下 降27 个基 点 6,573.59 0.00
市场利 率上 升27 个基 点 -6,573.59 0.00
6.4.12.4.2 外汇 风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此无 重大 外汇 风 险。
6.4.12.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券以及
银行间同业市 场交易的 债 券，所面临的 最大其他 价 格风险由所持 有的金融 工 具的公允价 值决定。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 ， 并且定期运用 多种定量 方 法对基金进 行风险度
量，包 括 VaR (Value at Risk) 等指 标来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进
行跟踪 和控 制。
于6 月30 日 ，本 基金 面临的 其他 市场 价格 风险 列示 如下：
6.4.12.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股票 投资 553,331,517.38 81.80 1,296,327,581.53 88.64 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 36 页 共 55 页
交 易 性金 融资产 － 基金投资 - - - -
交易性 金融 资产 － 债券 投资 50,009,000.00 7.39 - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 603,340,517.38 89.19 1,296,327,581.53 88.64
6.4.12.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 在95% 的置 信区 间内 ，基 金资产 组合 的市 场价 格风 险
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
VaR 值为 3.25% （2017 年12
月31 日VaR 值为 2.78%)
-21,967,017.95 -40,729,576.42
注：上 述风 险价 值 VaR 的 分析是 基于 资产 负债 表日 所持证 券过 去一 年市 场价 格波动 情况 而有 可 能
发生的最大损 失，且此 变 动适用于本基 金所有的 衍 生金融工具及 非衍生金 融 工具。取 95% 的 置信
度是基 于本 基金 所持 有的 金融工 具风 险度 量的 要求 。2017 年的 分析 同样 基于该 假 设。
6.4.13 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公允 价值
(a)不以 公允 价值 计量 的金融 工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b)以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i)各层 次金 融工 具公 允价值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第一 层次的 余额 为 人
民币552,858,178.17 元 ， 属于第 二层 次的 余额 为人 民币50,482,339.21 元， 无属于 第三 层次 的余
额。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 37 页 共 55 页
(iii) 第三 层次 公允 价值 计量的 金融 工具
无。
(2)除公 允价 值外 ，截 至资产 负 债表 日本 基金 无需 要说 明 的其 他重 要事 项。
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 38 页 共 55 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 553,331,517.38 81.49
其中： 股票 553,331,517.38 81.49
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 50,009,000.00 7.37
其中： 债券 50,009,000.00 7.37
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 72,314,508.18 10.65
8 其他各 项资 产 3,331,432.88 0.49
9 合计 678,986,458.44 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金 额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 16,029,651.00 2.37
C 制造业 303,322,725.16 44.84
D
电 力、 热力、 燃气 及水 生产 和 供
应业
533,723.17 0.08
E 建筑业 24,884,669.91 3.68
F 批发和 零售 业 83,660,062.88 12.37
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 268,782.32 0.04
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
19,444,510.25 2.87
J 金融业 70,775,582.86 10.46
K 房地产 业 13,530,000.00 2.00
L 租赁和 商务 服务 业 200,244.40 0.03 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 39 页 共 55 页
M 科学研 究和 技术 服务 业 529,549.45 0.08
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 20,152,015.98 2.98
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 553,331,517.38 81.80
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 603808 歌力思 2,690,408 60,561,084.08 8.95
2 603818 曲美家 居 4,309,504 50,679,767.04 7.49
3 002640 跨 境 通 2,988,456 44,886,609.12 6.64
4 601689 拓普集 团 2,090,244 40,634,343.36 6.01
5 002024 苏宁易 购 2,543,908 35,818,224.64 5.29
6 300054 鼎龙股 份 3,417,414 29,799,850.08 4.41
7 002741 光华科 技 1,790,000 28,246,200.00 4.18
8 601877 正泰电 器 1,199,960 26,783,107.20 3.96
9 601688 华泰证 券 1,780,000 26,646,600.00 3.94
10 601336 新华保 险 600,000 25,728,000.00 3.80
11 600491 龙元建 设 3,560,033 24,884,630.67 3.68
12 002159 三特索 道 1,059,418 20,001,811.84 2.96
13 300383 光环新 网 1,424,000 19,095,840.00 2.82
14 601939 建设银 行 2,670,000 17,488,500.00 2.59
15 600028 中国石 化 2,469,900 16,029,651.00 2.37
16 600409 三友化 工 1,799,938 15,497,466.18 2.29
17 002382 蓝帆医 疗 801,000 15,459,300.00 2.29
18 000651 格力电 器 291,800 13,758,370.00 2.03
19 000002 万
科Ａ 550,000 13,530,000.00 2.00
20 600332 白云山 275,000 10,463,750.00 1.55
21 300196 长海股 份 356,020 3,627,843.80 0.54
22 600180 瑞茂通 300,000 2,907,000.00 0.43
23 603589 口子窖 42,567 2,615,742.15 0.39 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 40 页 共 55 页
24 002001 新 和 成 82,214 1,558,777.44 0.23
25 300750 宁德时 代 10,261 738,381.56 0.11
26 603259 药明康 德 4,741 450,157.95 0.07
27 601138 工业富 联 25,108 427,136.48 0.06
28 002926 华西证 券 29,844 299,633.76 0.04
29 600025 华能水 电 77,935 236,922.40 0.04
30 601066 中信建 投 18,690 201,104.40 0.03
31 601828 美凯龙 13,105 200,244.40 0.03
32 600901 江苏租 赁 24,935 188,757.95 0.03
33 603156 养元饮 品 2,967 184,132.02 0.03
34 300454 深 信 服 1,604 176,375.84 0.03
35 002925 盈趣科 技 3,052 169,019.76 0.02
36 300747 锐科激 光 1,543 123,995.48 0.02
37 300504 天邑股 份 3,062 120,734.66 0.02
38 603712 七一二 4,022 113,983.48 0.02
39 603056 德邦股 份 4,146 113,558.94 0.02
40 601838 成都银 行 12,799 111,991.25 0.02
41 601990 南京证 券 10,230 110,995.50 0.02
42 002930 宏川智 慧 2,467 108,893.38 0.02
43 300745 欣锐科 技 1,304 107,032.32 0.02
44 603486 科沃斯 1,639 105,338.53 0.02
45 300741 华宝股 份 2,625 104,422.50 0.02
46 603587 地素时 尚 2,442 100,879.02 0.01
47 300740 御 家 汇 3,172 94,874.52 0.01
48 600929 湖南盐 业 5,696 88,800.64 0.01
49 002929 润建通 信 2,152 87,156.00 0.01
50 603876 鼎胜新 材 2,823 84,746.46 0.01
51 300634 彩讯股 份 2,058 84,110.46 0.01
52 600903 贵州燃 气 3,928 83,548.56 0.01
53 603013 亚普股 份 2,573 83,313.74 0.01
54 601330 绿色动 力 4,971 81,226.14 0.01
55 300746 汉嘉设 计 2,318 79,391.50 0.01
56 603348 文灿股 份 2,011 74,246.12 0.01
57 300737 科顺股 份 6,133 73,044.03 0.01
58 300664 鹏鹞环 保 3,640 68,978.00 0.01
59 603733 仙鹤股 份 2,438 64,948.32 0.01
60 300684 中石科 技 827 64,315.79 0.01
61 603773 沃格光 电 881 64,313.00 0.01
62 300739 明阳电 路 1,893 55,729.92 0.01 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 41 页 共 55 页
63 603897 长城科 技 1,595 53,544.15 0.01
64 603301 振德医 疗 1,066 52,521.82 0.01
65 601619 嘉泽新 能 6,617 52,141.96 0.01
66 603596 伯特利 1,532 52,118.64 0.01
67 603650 彤程新 材 2,376 50,988.96 0.01
68 002911 佛燃股 份 2,195 49,014.35 0.01
69 603693 江苏新 能 5,384 48,456.00 0.01
70 603214 爱婴室 919 48,229.12 0.01
71 002927 泰永长 征 1,249 47,774.25 0.01
72 002928 华夏航 空 1,640 46,330.00 0.01
73 002931 锋龙股 份 895 44,660.50 0.01
74 603045 福达合 金 891 43,427.34 0.01
75 603680 今创集 团 1,443 43,362.15 0.01
76 603080 新疆火 炬 1,187 40,536.05 0.01
77 603516 淳中科 技 1,173 40,374.66 0.01
78 002923 润都股 份 1,145 34,933.95 0.01
79 300733 西菱动 力 1,693 33,216.66 0.00
80 603161 科华控 股 1,239 26,873.91 0.00
81 603356 华菱精 工 1,239 25,994.22 0.00
82 603706 东方环 宇 1,765 23,103.85 0.00
83 603655 朗博科 技 881 19,364.38 0.00
84 603105 芯能科 技 3,410 16,470.30 0.00
85 300699 光威复 材 92 4,158.40 0.00
86 603501 韦尔股 份 57 2,148.90 0.00
87 300582 英 飞 特 88 1,078.00 0.00
88 300730 科创信 息 35 1,027.95 0.00
89 002919 名臣健 康 21 724.29 0.00
90 002310 东方园 林 3 39.24 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 601689 拓普集 团 46,617,214.78 3.19
2 601877 正泰电 器 31,436,470.76 2.15
3 002741 光华科 技 28,783,404.52 1.97
4 601336 新华保 险 27,350,674.00 1.87 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 42 页 共 55 页
5 300383 光环新 网 25,313,589.00 1.73
6 601939 建设银 行 24,798,075.83 1.70
7 601369 陕鼓动 力 19,254,225.80 1.32
8 600028 中国石 化 18,654,738.00 1.28
9 600332 白 云 山 17,114,389.03 1.17
10 600409 三友化 工 16,561,950.02 1.13
11 002078 太阳纸 业 16,549,584.00 1.13
12 002382 蓝帆医 疗 16,175,832.00 1.11
13 000002 万
科Ａ 14,933,029.00 1.02
14 000651 格力电 器 14,749,238.00 1.01
15 000639 西王食 品 12,406,264.00 0.85
16 300054 鼎龙股 份 9,541,516.00 0.65
17 603877 太 平 鸟 5,746,676.54 0.39
18 603818 曲美家 居 5,569,159.36 0.38
19 300196 长海股 份 4,212,985.20 0.29
20 600180 瑞 茂 通 3,570,970.00 0.24
注： 本 项 “买 入金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 000639 西王食 品 107,800,791.53 7.37
2 002027 分众传 媒 77,564,540.79 5.30
3 002024 苏宁易 购 69,156,442.99 4.73
4 600146 商赢环 球 63,240,249.54 4.32
5 600491 龙元建 设 59,984,546.23 4.10
6 002310 东方园 林 59,810,909.26 4.09
7 603808 歌 力 思 57,797,779.87 3.95
8 002581 未名医 药 52,701,753.20 3.60
9 002773 康弘药 业 47,742,494.99 3.26
10 300142 沃森生 物 42,242,062.03 2.89
11 300054 鼎龙股份 37,745,716.89 2.58
12 300271 华宇软 件 37,371,691.15 2.56
13 600029 南方航 空 34,268,262.79 2.34
14 600030 中信证 券 33,213,616.91 2.27
15 601689 拓普集 团 29,403,909.42 2.01
16 002640 跨 境 通 27,243,808.14 1.86 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 43 页 共 55 页
17 300196 长海股 份 24,195,657.20 1.65
18 603818 曲美家 居 23,632,441.81 1.62
19 601688 华泰证 券 23,286,606.75 1.59
20 002159 三特索 道 20,152,820.83 1.38
注： 本 项 “卖 出金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 362,529,308.21
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,010,854,597.95
注：本 项“ 买入 股票 的成 本（成 交） 总额 ”和 “卖 出股票 的收 入（ 成交 ）总 额”均 按买 卖成 交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,009,000.00 7.39
其中： 政策 性金 融债 50,009,000.00 7.39
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,009,000.00 7.39
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 170410 17 农发 10 300,000 30,009,000.00 4.44
2 170308 17 进出 08 200,000 20,000,000.00 2.96
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 44 页 共 55 页
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 523,266.51 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 45 页 共 55 页
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,780,223.20
5 应收申 购款 1,027,943.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,331,432.88
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 46 页 共 55 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人结 构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
32,353 22,851.44 76,047,299.28 10.29% 663,265,289.33 89.71%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员
持有本 基金
3,043.39 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 47 页 共 55 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年11 月9 日 ）基 金份 额总 额 580,617,102.63
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,404,045,410.33
本报告 期基 金总 申购 份额 12,514,948.30
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 677,247,770.02
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 739,312,588.61
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 48 页 共 55 页
§10 重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 召开 本基 金的 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 报 告期 内本基 金管 理人的 重大 人事变 动
本报告 期基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
10.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动
本基金 托管 人中 国民 生银 行股份 有限 公司 于2018 年 4 月 19 日公 告， 根据 工 作需要 ， 任命 张
庆先生 担任 本公 司资 产托 管部总 经理 ，主 持资 产托 管部相 关工 作。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未改 聘会 计师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期， 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 没有受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证 券 2 772,711,052.47 56.39% 719,627.25 56.39% - 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 49 页 共 55 页
长江证 券 2 597,483,531.32 43.61% 556,436.93 43.61% -
中山证 券 1 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
财富证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
华泰证 券 2 - - - - -
中金公 司 2 - - - - -
申港证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
海通证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
中山证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
财富证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - - 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 50 页 共 55 页
浙商证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
申港证 券 - - - - - -
国联证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
注：1 、本 期租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况
本报告 期内 本基 金新 增租 用财富 证券 交易 单元 1 个 ，申港 证券 交易 单元 1 个， 退 租安 信证券
交易单 元 1 个。
2、 专用 交易 单元 的选 择标准 和 程序
根据中国证监 会《关于 加 强证券投资基 金监管有 关 问题的通知 》 （ 证监基字 【1998】29 号）
和《关于完善 证券投资 基 金交易席位制 度有关问 题 的通知》 （证监 基金字【2007】48 号） 的有关
规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 。
（1）选 择标 准：
1） 券商 基本 面评 价（ 财务状 况 、经 营状 况） ；
2）券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ；
3）券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ；
4）券 商协 作表 现评 价。
（2）选 择程 序：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
2017 年12 月31 日资 产净值 的 公告
公司网 站 2018 年 1 月 1 日
2
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 1 月 4 日
3
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 1 月 5 日
4 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报 、中 证报 、 2018 年 1 月 16 日 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 51 页 共 55 页
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告 证券时 报、 公司 网
站
5
长 信增利动态策略混合型证券投资基金
2017 年第4 季度 报告
上证报 、 证券 时报、
公司网 站
2018 年 1 月 20 日
6
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 2 月 1 日
7
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
开放式基金在上海长量基金销售投资顾问
有 限 公司 开通 转换、定期定 额 投资 业务 及参
加申购 （含 定投 申购） 费 率优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 2 月 2 日
8
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 2 月 6 日
9
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 2 月 7 日
10
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 2 月 10 日
11
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 53 只
基金修 改基 金合 同、 托管 协议的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 3 月 24 日
12
长信增利动态策略混合型证券投资基金基
金合同 （流 动性 新规 修改 ）
公司网 站 2018 年 3 月 24 日
13
长信增利动态策略混合型证券投资基金托
管协议 （流 动性 新规 修改 ）
公司网 站 2018 年 3 月 24 日
14
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
开放式基金参加交通银行股份有限公司手
机银行 基金 申购 （含 定期 定额投 资申 购） 费
率优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 3 月 29 日
15
长信基金管理有限责任公司关于增加北京
蛋卷基金销售有限公司为旗下部分开放式
证 券 投资 基金 代销 机构 并开 通 转换、定期 定
额投资 业务 及参 加申购（含 定 投申 购）费率
优惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 3 月 29 日
16
长信增利动态策略混合型证券投资基金
2017 年 年度 报告 及摘 要（仅 摘 要见 报）
上证报 、 证券 时报、
公司网 站
2018 年 3 月 31 日
17
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
所持证 券调 整估 值价 的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 4 月 18 日
18
长信增利动态策略混合型证券投资基金
2018 年第1 季度 报告
上证报 、 证券 时报、
公司网 站
2018 年 4 月 20 日
19 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报 、中 证报 、 2018 年 4 月 21 日 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 52 页 共 55 页
所持证 券调 整估 值价 的公 告 证券时 报、 公司 网
站
20
长信基金管理有限责任公司关于增加嘉实
财富管理有限公司为旗下部分开放式证券
投资基金代销机构并开通转换业务及参加
申购费 率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 5 月 7 日
21
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 5 月 8 日
22
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
开放式基金参加中国银河证券股份有限公
司基金 申购 （含 定期 定额 投资申 购） 费率 优
惠活动 的公 告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 5 月 17 日
23
长信基金管理有限责任公司关于增加上海
基煜基金销售有限公司为旗下部分开放式
证 券 投资 基金 代销 机构 并开 通 转换、定期 定
额 投 资业 务及 参加 申购（含 定 投申 购）费率
优惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 证券 日
报、公 司网 站
2018 年 5 月 28 日
24
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 5 月 31 日
25
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
投资资 产支 持证 券的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 6 月 7 日
26
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 6 月 15 日
27
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 6 月 20 日
28
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 6 月 22 日
29
长信增利动态策略混合型证券投资基金更
新的招 募说 明书 （2018 年第 【1 】 号） 及摘
要（仅 摘要 见报 ）
上证报 、 证券 时报、
公司网 站
2018 年 6 月 22 日
30
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 6 月 28 日
31
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
开放式基金参加交通银行股份有限公司手
机银行 基金 申购 （含 定期 定额投 资申 购） 费
率优惠活动及网上银行定期定额投资申购
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、
证券时 报、 公司 网
站
2018 年 6 月 30 日 长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 53 页 共 55 页
32
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金
2018 年6 月30 日资 产净 值的公 告
公司网 站 2018 年 6 月 30 日
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
第 54 页 共 55 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的时 间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年1 月1
日至 2018 年
1 月7 日
313,554,231.75 0.00 313,554,231.75 0.00 0.00%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单 一持有基 金比例 过高的投 资者连续 大量赎 回，可能 会影响基 金投资 的持续性 和稳定性 ，增加 变现
成本。 同时 ，按 照净 值计 算尾差 处理 规则 可能 引起 基金份 额净 值异 常上 涨或 下跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单 一持有基 金比例 过高的投 资者大额 赎回后 可能触发 本基金巨 额赎回 条件，导 致同期中 小投资 者小
额赎回 面临 部分 延期 办理 的情况 。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一持有基 金比例 过高的投 资者大额 赎回后 ，可能引 起基金资 产总净 值显著降 低，从而 使基金 在投
资时受 到限 制， 导致 基金 投资策 略难 以实 现。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注： 本基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
长信增利动态混合 2018 年半年 度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、 《长 信增 利动 态策 略混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《长 信增 利动 态策 略混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4、 《长 信增 利动 态策 略混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文 件。
12.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
12.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 8 月 29 日
