长 信 先 优 债券 型 证 券 投资 基 金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年8 月29 日 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 2 页 共 54 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本 半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 （以 下简 称 “中 国工 商银 行” ， 下同 ） 根据本 基金 基金
合同的 规定 ， 于 2018 年 8 月 28 日 复核 了本 报告 中的 财务指 标、 净值 表现 、利 润分配 情况 、财 务
会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日至2018 年 6 月 30 日。
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 3 页 共 54 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对 报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 4 页 共 54 页
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 40
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 41
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 43
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 43
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 43
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 43
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 44
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 46
8.2 期 末基 金管 理 人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 46
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务 所 情况 .................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 48
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 48
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 50
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 53
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 53
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 53 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 5 页 共 54 页
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 54
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 54
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 54
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 54
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 6 页 共 54 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 长信先 优债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 长信先 优债 券
基金主 代码 004885
交易代 码 004885
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月 1 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 99,568,864.98 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
通过积 极主 动的 资产 管理 和严格 的风 险控 制， 在保 持
基金资 产流 动性 的前 提下 ，力争 获取 高于 业绩 比较 基
准的投 资收 益， 为投 资者 提供稳 定增 长的 投资 收益 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ，之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置， 并 对各 类资 产的 配置 比例进 行定 期或 不定 期调 整。
2、债 券投 资策 略
本基金 主要 采用 积极 管理 型的投 资策 略， 自上 而下 分
为战略 性策 略和 战术 性策 略两个 层面 ，结 合对 各市 场
上不同 投资 品种 的具 体分 析，共 同构 成本 基金 的投 资
策略结 构。
3、股 票投 资策 略
（1） 行业 配置 策略
在行业 配置 层面 ，本 基金 将运用 “自 上而 下” 的行 业
配置方 法， 通过 对国 内外 宏观经 济走 势、 经济 结构 转
型的方 向、 国家 经济 与产 业政策 导向 和经 济周 期调 整
的深入 研究 ，采 用价 值理 念与成 长理 念相 结合 的方 法
来对行 业进 行筛 选。
（2） 个股 投资 策略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的
选股策 略。 基金 依据 约定 的投资 范围 ，基 于对 上市 公
司的品 质评 估分 析、 风险 因素分 析和 估值 分析 ，筛 选长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 7 页 共 54 页
出基本 面良 好的 股票 进行 投资， 在有 效控 制风 险前 提
下，争 取实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ，本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当参 与权 证、 资产 支持 证
券等金 融工 具的 投资 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率*80%+ 中证500 指 数收 益率*20%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 ，低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周永刚 郭明
联系电 话 021-61009999 010-66105799
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4007005566 95588
传真 021-61009800 010-66105798
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验
区银城 中 路68 号9 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城 中 路68
号9 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 成善栋 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 上海证 券报 、证 券日 报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.cxfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号9 楼 、 北 京市 西城 区
复兴门 内大 街 55 号
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 8 页 共 54 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 2,034,639.30
本期利 润 1,970,816.06
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0163
本期加 权平 均净 值利 润率 1.61%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.61%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 2,189,347.45
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0220
期末基 金资 产净 值 101,758,212.43
期末基 金份 额净 值 1.0220
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 2.20%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3 、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实 现部 分 的孰 低数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.51% 0.10% -1.61% 0.37% 2.12% -0.27%
过去三 个月 1.07% 0.09% -2.25% 0.29% 3.32% -0.20%
过去六 个月 1.61% 0.07% -1.69% 0.29% 3.30% -0.22%
自基金 合同
生效起 至今
2.20% 0.06% -2.80% 0.25% 5.00% -0.19%
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 9 页 共 54 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本基金 基金合同生 效日为 2017-08-01， 基金 合同生效日至 本报告期末 ，本基金运作 时间
未满一 年。 图示 日期 为2017-08-01 至2018-06-30 。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的 约 定 。
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 10 页 共 54 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号文 批准 ， 由长 江证 券 股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立。 注册 资 本 1.65
亿元人 民币 。 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占 44.55% 、 上 海海 欣 集团股 份有 限公 司占
31.21% 、武 汉钢 铁股 份有 限公司 占 15.15% 、 上海 彤 胜投资 管理 中心 （有 限合 伙） 占 4.55% 、 上海
彤骏投 资管 理中 心（ 有限 合伙） 占 4.54% 。
截至2018 年6 月30 日， 本基金 管理 人共 管 理 61 只 开放式 基金 ， 即 长信 利息 收益开 放式 证券
投资基金、长 信银 利精 选 混合型证券投 资基金、 长 信金利趋势混 合型证券 投 资 基金、长 信增利动
态策略混合型 证券投资 基 金、长信双利 优选灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信利丰债 券型证券
投资基金、长 信恒利优 势 混合型证券投 资基金、 长 信量化先锋混 合型证券 投 资基金、长 信美国标
准普 尔100 等权 重指 数增 强型证 券投 资基 金、 长信 利鑫债 券型 证券 投资 基金(LOF) 、 长信 内需 成长
混合型 证券 投资 基金 、 长 信可转 债债 券型 证券 投资 基金 、 长 信利 众债 券型 证 券投资 基金(LOF)、长
信纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 纯 债壹号债券型 证券投资 基 金、长信改 革红利灵
活配置混 合型 证券投资 基 金、长信量化 中小盘股 票 型证券投资基 金、长 信 新 利灵活配置 混合型证
券投资基金、 长信利富 债 券型证券投资 基金、长 信 利盈灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长信利广
灵活配置混合 型证券投 资 基金、长信多 利灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 信睿进灵活 配置混合
型证券投资基 金、长信 量 化多策略股票 型证券投 资 基金、长信医 疗保健行 业 灵活配置混 合型证券
投资基金（LOF ） 、长信 富 民纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 富 海纯债一年 定期开放
债券型证券投 资基金、 长 信利保债券型 证券投资 基 金、长信富安 纯债一年 定 期开放债券 型证券投
资基金、长 信 中证能源 互 联网主题指数 型证券投 资 基金（LOF） 、 长信金 葵 纯 债一年定期 开放债券
型证券投资基 金、长信 富 全纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 利 泰灵活配置 混合型证
券投资基金、 长信海外 收 益一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 长信先锐 债 券型证券投 资基金、
长信利发债券 型证券投 资 基金、长信富 泰纯债一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、长信 电子信息
行业量化灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长信富 平 纯债一年定期 开放债券 型 证券投资基 金、长信
先利半年定期 开放混合 型 证券投资基金 、长信创 新 驱动股票型证 券投资基 金 、长信稳益 纯债债券
型证券投资基 金、长信 利 信灵活配置混 合型证券 投 资基金、长信 稳健纯债 债 券型 证券投 资基金、长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 11 页 共 54 页
长信上证港股 通指数型 发 起式证券投资 基金、长 信 纯债半年债券 型证券投 资 基金、长信 国防军工
量化灵活配置 混合型证 券 投资基金、长 信先优债 券 型证券投资基 金、长信 稳 势纯债债券 型证券投
资基金 、长 信中 证 500 指 数增强 型证 券投 资基 金、 长信长 金通 货币 市场 基金 、长信 量化 优选 混 合
型证券投资基 金（LOF） 、 长信稳通三个 月定期开 放 债券型发起式 证券投资 基 金、长信低 碳环保行
业量化股票型 证券投资 基 金、长信利尚 一年定期 开 放混合型证券 投资基金 、 长信乐信灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 全球债券证券 投资基金 、 长信稳鑫三个 月定期开 放 债券型 发起 式证券投
资基金、长信 先机两年 定 期开放灵活配 置混合型 证 券投资基金、 长信消费 精 选行业量化 股票型证
券投资 基金 、长 信量 化价 值精选 混合 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
常松
长信量 化多 策略
股票型 证券 投资
基金、 长信 金利
趋势混 合型 证券
投资基 金、 长信
先优债 券型 证券
投资基 金和 长信
中证500 指 数增
强型证 券投 资基
金的基 金经 理、
总经理 助理 、混
合策略 部总 监、
投资决 策委 员会
执行委 员
2017 年8 月1
日
- 17 年
管理学 博士 ，东 南大 学管
理科学 与工 程专 业博 士生
毕业， 具有 基金 从业 资格 。
曾任富 国基 金管 理有 限公
司研究 员， 北京 尊嘉 资产
管理有 限公 司投 资经 理，
中原证 券股 份有 限公 司投
资主办 ，2015 年 4 月加 入
长信基 金管 理有 限责 任公
司，现 任总 经理 助理 、混
合策略 部总 监、 投资 决策
委员会 执行 委员 、长 信量
化多策 略股 票型 证券 投资
基金、 长信 金利 趋势 混合
型证券 投资 基金 、长 信先
优债券 型证 券投 资基 金和
长信中 证500 指 数增 强型
证券投 资基 金的 基金 经
理。
朱轶伦
长信利 泰灵 活配
置混合 型证 券投
资基金 、长 信先
锐债券 型证 券投
资基金 、长 信利
发债券 型证 券投
资基金 、长 信先
2018 年2 月9
日
- 8 年
金融学 硕士 ，英 国格 拉斯
哥大学 国际 金融 专业 硕士
研究生 毕业 ，上 海财 经大
学计算 机科 学与 技术 本
科，具 有基 金从 业资 格。
曾在长 信基 金管 理有 限责
任公司 担任 量化 研究 支持长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 12 页 共 54 页
利半年 定期 开放
混合型 证券 投资
基金、 长信 先优
债券型 证券 投资
基金和 长信 睿进
灵活配 置混 合型
证券投 资基 金的
基金经 理
系统管 理员 、量 化投 资部
研究员 、量 化专 户投 资部
投资经 理， 现任 长信 利泰
灵活配 置混 合型 证券 投资
基金、 长信 先锐 债券 型证
券投资 基金 、长 信利 发债
券型证 券投 资基 金、 长信
先利半 年定 期开 放混 合型
证券投 资基 金、 长信 先优
债券型 证券 投资 基金 和长
信睿进 灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为 宗旨， 承诺 将一 如既 往地 本 着诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 13 页 共 54 页
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形， 未 发
现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
股票方面：回 顾一季度 ， 诸如独角兽回 归、两会 召 开、贸易战等 各类事件 频 出，利好和利 空
因素叠加，致 使市场情 绪 面较为波动， 风格多变 且 分化明显，整 体走势较 为 震荡。二季 度诸如贸
易战、 棚改 货币 化收 紧等 利 空事件 持续 发酵 、 股 票市 场2018 年 上半 年各 大指 数 收益率 均回 落明 显。
白马股、蓝筹 股继今年 一 季度二月开始 收益率大 幅 回落之后，二 季度仍持 续 回落，同时 创业板在
一季度大幅反 弹之后， 二 季度也大幅回 落。报告 期 内，本基金股 票投资以 绝 对收益为目 标，考虑
到二季 度贸 易战 等利 空因 素对股 票市 场的 影响 ， 本 基金二 季度 将 股 票仓 位降 低至 5% 左 右， 配置 重
点依然在高分 红的大市 值 绩优蓝筹股中 ，同时从 流 动性和性价比 方面考虑 增 加了可转债 的配置，
持仓比 例约 占 4% 。
债券方 面：2017 年 一季 度 ， 从流 动性 方面 来看 ， 资 金面持 续宽 松， 非银 机构 资金成 本变 化较
为平稳，维持 在相对较 低 的位置，3 月 底也未出 现 资金极度紧张 的情况， 二 季度降准等 利好事件
频出， 除受 4 、5 月 份缴 税 影响导 致 4 、5 月末 流动 性 异常紧 张之 外， 其余 时间 资金面 持续 宽松 ，
非银机构资金 成本变化 较 为平稳，维持 在相对较 低 的位置。经济 增长数据 回 落较为明显 ，其中固
定资产投资中 制造业和 房 地产投资增速 放缓 ，基 建 投资回落明显 ，同时消 费 、出口和社 融数据同
比增速也持续 回落，叠 加 贸易战等利空 ，对宏观 环 境冲击较为明 显。报告 期 内，本基金 债券投资
以绝对收益为 目标，保 持 稳健的操作策 略，以短 久 期的利率债为 主，择机 参 与了长久期 利率债的
波动交 易。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 至2018 年6 月30 日 ， 本 基金 份额 净值 为1.0220 ， 累 计份 额净 值 为1.0220 ， 本 报告 期份
额净值 增长 率 为1.61% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-1.69% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从拉动 经济 增长 的三 驾马 车来看 ，2018 年下 半年 需 求总体 仍然 呈现 缓慢 回落 趋势， 制造 业 投
资和消费、进 出口数据 增 速放缓，基建 投资维持 低 位，房地产政 策趋紧也 限 制了房地产 投资，整
体来看经济增 长下行压 力 较大，对下半 年宏观经 济 偏悲观。因此 相对股票 市 场，我们认 为转债市长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 14 页 共 54 页
场更具 有配 置价 值， 安全 性更高 。
从流动性方面 来看，我 们 认为三季度市 场整体流 动 性依然会保持 相对宽松 ， 资金利率维持 平
稳趋势，债券 收益率仍 然 有下行空间。 同时从到 期 收益率和看涨 期权等角 度 出发，可转 债相比短
久期利 率债 更具 有性 价比 ，下半 年会 择机 增加 对可 转债的 配置 。
本基金 以绝 对收 益为 目标 ， 债券投 资未 来我 们将 保持 稳定 的 仓位 ， 积 极布 局优 质 的投资 标的 ，
结合严格的风 险控制， 使 债券部分获得 相对稳定 的 收益。股票方 面仍然会 根 据股票的基 本面 情况
和市场 面情 况， 寻找 盈利 稳定、 且被 市场 低估 的投 资标的 。同 时择 机增 加可 转债的 配置 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据相 关法 律法 规， 长信 基金管 理有 限责 任公 司 （ 以下简 称 “ 公司” ） 制 订了 健全、 有效 的估
值政策和估值 程序，成 立 了估值委员会 ，估值委 员 会是公司基金 估值的主 要 决策机构， 负责拟定
公司的估值政 策、估值 方 法及采用的估 值程序和 技 术，健全公司 估值决策 体 系，对公司 现有程序
和技术进行复 核和审阅 ， 当发生了影响 估值程序 和 技术的有效性 及适用性 的 情况及时修 订估值程
序；估值委员 会成员相 关 参与人员都具 有丰富的 证 券行业工作经 验，熟悉 相 关法规和估 值方法，
均具备估值 业务所需 的专 业胜任能力, 基金经理 不直 接参与估值 决策。 对 于估 值政策和估 值原则，
公司与基金托 管人充分 沟 通，达成一致 意见。 本 基 金托管人根据 法律法规 要 求履行估值 及净值计
算的复 核责 任。 审计 本基 金的会 计师 事务 所认 可公 司基金 估值 政策 和程 序的 适当性 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定分别 提供银行 间同 业市场及交 易所交易 的债 券品种的估 值数据以 及流 通受限股票 的折扣率 。
参与估 值流 程各 方不 存在 任何重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规和本 基 金基金合同规 定的基金 收 益分配原则以 及基金实 际 运作情况，本 基
金本报 告期 没有 进行 利润 分配。 本基 金收 益分 配原 则如下 ：
1 、 本 基金 在符 合基 金法 定 分红条 件的 前提 下可 进行 收益分 配， 具体 分红 方案 见基金 管理 人根
据基金 运作 情况 届时 不定 期发布 的相 关分 红公 告， 若《基 金合 同》 生效 不 满 3 个月 可不 进行 收益
分配；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低 于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 15 页 共 54 页
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5 、法 律法 规 或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 16 页 共 54 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对长信先 优债券型 证 券投资基金的 托管过程 中 ，严格遵守《 证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 长信先优 债 券型证券投资 基金的管 理 人--长信基金 管理有限 责 任公司在长信 先
优债券型证券 投资基金 的 投资运作、基 金资产净 值 计算、基金份 额申购赎 回 价格计算、 基金费用
开支等问题上 ，不存在 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为，在 各重要方 面 的运作严格 按照基金
合同的 规定 进行 。
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 托 管 人 依 法 对 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 编 制 和 披 露 的 长 信 先 优 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2018 年半 年度 报告 中财 务 指标、 净值 表现 、 利 润分 配情况 、 财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容
进行了 核查 ，以 上内 容真 实、准 确和 完整 。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 17 页 共 54 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 先优 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.6.1 3,968,745.43 3,959,839.27
结算备 付金
291,138.74 -
存出保 证金
6,988.23 15,727.12
交易性 金融 资产 6.4.6.2 111,028,128.40 80,502,800.00
其中： 股票 投资
4,645,450.80 -
基金投 资
- -
债券投 资
106,382,677.60 80,502,800.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.6.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.6.4 10,000,000.00 40,000,300.00
应收证 券清 算款
8,958.91 10,021,504.28
应收利 息 6.4.6.5 1,657,108.82 955,509.27
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.6.6 - -
资产总 计
126,961,068.53 135,455,679.94
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.6.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
24,999,842.50 -
应付证 券清 算款
49.65 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
50,003.06 68,763.79
应付托 管费
8,333.85 11,460.63
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.6.7 21,845.53 64,444.47 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 18 页 共 54 页
应交税 费
5.05 -
应付利 息
14,599.32 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.6.8 108,177.14 128,000.00
负债合 计
25,202,856.10 272,668.89
所有者权益：
实收基 金 6.4.6.9 99,568,864.98 134,404,315.08
未分配 利润 6.4.6.10 2,189,347.45 778,695.97
所有者 权益 合计
101,758,212.43 135,183,011.05
负债和 所有 者权 益总 计
126,961,068.53 135,455,679.94
注：1 、报 告截 止日2018-06-30 ，基 金份 额净 值1.0220 元 ，基 金份 额总 额 99568864.98 份。
2 、本 基金 基金 合同 于 2017-08-01 起 正式 生效 ，本 报告期 的财 务报 表和 报表 附注均 无同 期对
比数据 。
6.2 利 润表
会计主 体： 长信 先优 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日
一、收入
2,692,603.26
1.利息 收入
2,803,620.84
其中： 存款 利息 收入 6.4.6.11 42,369.87
债券利 息收 入
2,552,117.02
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
209,133.95
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-53,836.66
其中： 股票 投资 收益 6.4.6.12 -318,355.70
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.6.13 196,004.26
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.6.13.5 -
贵金属 投资 收益 6.4.6.14 -
衍生工 具收 益 6.4.6.15 -
股利收 益 6.4.6.16 68,514.78
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ”
号填列 ）
6.4.6.17
-63,823.24
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号 填列 ）
-
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号 填列 ） 6.4.6.18 6,642.32 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 19 页 共 54 页
减： 二、费用
721,787.20
1．管 理人 报酬 6.4.9.2.1 366,150.32
2．托 管费 6.4.9.2.2 61,025.08
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 6.4.6.19 31,469.47
5．利 息支 出
134,317.64
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
134,317.64
6．税 金及 附加
0.55
7．其 他费 用 6.4.6.20 128,824.14
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
1,970,816.06
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
1,970,816.06
注： 本 基金 基金 合同 于2017-08-01 起 正式 生效 ， 本 报 告期的 财务 报表 和报 表附 注均无 同期 对比 数
据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 先优 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
134,404,315.08 778,695.97 135,183,011.05
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,970,816.06 1,970,816.06
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-34,835,450.10 -560,164.58 -35,395,614.68
其中：1.基 金申 购款 2,670.56 31.07 2,701.63
2. 基金 赎回 款 -34,838,120.66 -560,195.65 -35,398,316.31
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
- - - 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 20 页 共 54 页
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
99,568,864.98 2,189,347.45 101,758,212.43
注： 本 基金 基金 合同 于2017-08-01 起 正式 生效 ， 本 报 告期的 财务 报表 和报 表附 注均无 同期 对比 数
据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
_____ 成善 栋_____
______ 覃波______
____ 孙红 辉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长信先优债券 型证券投 资 基金(以下简称 “本基金 ”) 系由基金管理 人长信基 金 管理有限责 任
公司依 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 长 信先优 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》( 以下 简
称“ 基金合同 ”)及其 他有 关法律法规的 规定，经 中 国证券监督管 理委员会( 以 下简称 “ 中 国证监
会”) 以证监 许可[2017]1021 号文批准 公开募集。 本 基金为契约型 开放式基金 ，存续期限为 不定
期，首次设立募 集基金份 额为 200,118,348.27 份 ，经毕马威华振 会计师事 务所(特殊普通合 伙)
验证， 并出 具了 编号 为毕 马威华 振验 字 第 1700023 号验资 报告 。 基 金合 同于2017 年8 月1 日 正式
生效。本基金 的基金管 理 人为长信基金 管理有限 责 任公司，基金 托管人为 中 国工商银行 股份有限
公司。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 截 至报 告 期末最 新公 告的 基金 合同 及 《 长信 先优 债
券型证券投资 基金招募 说 明书》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金 融工具，
包括国 内依 法发 行上 市的 股票( 包括 中小 板、 创 业板 及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票)、 权 证 ，
债券( 包括 国债 、 央 行票据 、 金融 债、 地方 政府 债、 企业债 、 公 司债 、 短 期融 资券、 超级 短期 融资
券、 中 期票 据、 次 级债 券 、 可转 债及 分离 交易 可转 债 、 中 小企 业私 募债 等)、 资产支 持 证 券、 债券
回购、银行 存款(包括 协议 存款、定期 存款及其 他银 行存款)、货 币市场工 具、 国债期货以 及法律
法规或中国 证监会允 许基 金投资的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会相 关规 定)。如法律 法规或
监管机构以后 允许基金 投 资其他品种， 基金管理 人 在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投 资范围。
本基金的投资 组合为： 投 资于债券资产 的比例不 低 于基金资产 的 80%， 投资 于股票资产的 比例不长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 21 页 共 54 页
高于基 金资 产 的 20% ，其 中持有 的全 部权 证市 值不 超过基 金资 产净 值 的 3% 。 每个交 易日 日终 在扣
除国债期货合 约需缴纳 的 交易保证金后 ，本基 金 持 有现金 （不包 括结算备 付 金、存 出保 证金、应
收申购 款等 ） 或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金的 业绩 比较 基 准
为：中 债综 合指 数收 益率 ×80%+ 中证 500 指数 收益 率 ×20 % 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于 基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2018 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2018 年 1 月 1 日至
2018 年6 月30 日期 间的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况。
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.4.2 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.5 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号《财政 部、国家税务 总局关于企 业所得税若干 优
惠政策 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营 业税改 征增 值税 试点 的通 知》 、 财 税[2016]140
号《关于明确 金融房地 产 开发教育辅助 服务等增 值 税政策的通知 》 、财税[2017]56 号《 关于资 管
产品增值税有 关问题的 通 知》 、 财税[2017]90 号《 关于租入固定 资产进项 税 额抵扣等增值 税政策
的通知 》及 其他 相关 税务 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
1) 证 券 投 资基 金(封 闭 式证券 投 资 基金 ， 开放 式证 券投 资 基 金) 管 理人 运 用基金 买 卖 股
票、 债券免征 增值税；2018 年 1 月1 日起， 公开 募集证券 投资基 金运营 过 程中发生 的其他 增长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 22 页 共 54 页
值税应税 行为， 以基 金管 理人为增 值税纳 税人， 暂 适用简易 计税方 法， 按 照 3%的征 收率缴 纳
增值税。
2) 对 基 金 从证 券 市场 中 取得的 收 入 ，包 括 买卖 债 券的差 价 收 入， 债 券的 利 息收入 及 其
他收入， 暂不缴 纳企业 所 得税。
3) 对 基 金 取得 的 债券 利 息收入 ， 由 发行 债 券的 企 业在向 基 金 支付 上 述收 入 时代扣 代 缴
20%的个人 所得税 ，暂不 缴纳企业 所得税 。
6.4.6 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.6.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 3,968,745.43
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上 -
其他存 款 -
合计： 3,968,745.43
6.4.6.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 5,531,012.62 4,645,450.80 -885,561.82
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 4,131,224.61 4,102,677.60 -28,547.01
银行间 市场 101,557,564.41 102,280,000.00 722,435.59
合计 105,688,789.02 106,382,677.60 693,888.58
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 111,219,801.64 111,028,128.40 -191,673.24
6.4.6.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负债 。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 23 页 共 54 页
6.4.6.4 买 入返 售金融 资产
6.4.6.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
买入返 售证 券_ 交易 所 10,000,000.00 -
合计 10,000,000.00 -
6.4.6.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末无 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.6.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,595.59
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 117.90
应收债 券利 息 1,658,378.76
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -2,986.31
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 2.88
合计 1,657,108.82
注：其 他为 应收 保证 金利 息。
6.4.6.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有其 他资 产。
6.4.6.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 19,115.05
银行间 市场 应付 交易 费用 2,730.48 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 24 页 共 54 页
合计 21,845.53
6.4.6.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 -
预提审 计费 29,752.78
预提信 息披 露费-证券 日 报 39,671.58
预提信 息披 露费-上 证报 29,752.78
预提帐 户维 护费 9,000.00
合计 108,177.14
6.4.6.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 134,404,315.08 134,404,315.08
本期申 购 2,670.56 2,670.56
本期赎 回( 以"-" 号填列) -34,838,120.66 -34,838,120.66
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 99,568,864.98 99,568,864.98
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.6.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 956,490.03 -177,794.06 778,695.97
本期利 润 2,034,639.30 -63,823.24 1,970,816.06
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-571,767.02 11,602.44 -560,164.58
其中： 基金 申购 款 33.50 -2.43 31.07
基金赎 回款 -571,800.52 11,604.87 -560,195.65
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,419,362.31 -230,014.86 2,189,347.45 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 25 页 共 54 页
6.4.6.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 39,764.97
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 2,503.42
其他 101.48
合计 42,369.87
注：其 他为 结算 保证 金利 息收入 和申 购款 利息 收入 之和。
6.4.6.12 股 票投 资收益
6.4.6.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 7,345,541.39
减：卖 出股 票成 本总 额 7,663,897.09
买卖股 票差 价收 入 -318,355.70
6.4.6.13 债 券投 资收益
6.4.6.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30 日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
196,004.26
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 196,004.26
6.4.6.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30 日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
154,102,092.29
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
151,403,694.36 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 26 页 共 54 页
减：应 收利 息总 额 2,502,393.67
买卖债 券差 价收 入 196,004.26
6.4.6.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 无债 券赎回 差价 收入 。
6.4.6.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 无债 券申购 差价 收入 。
6.4.6.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 投资 收益 。
6.4.6.14 贵 金属 投资收 益
6.4.6.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.6.15 衍 生工 具收益
6.4.6.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 无买 卖权证 差价 收入 。
6.4.6.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 无其 他衍生 工具 投资 收益 。
6.4.6.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 68,514.78
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 68,514.78
6.4.6.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -63,823.24
—— 股 票投 资 -885,561.82
—— 债 券投 资 821,738.58
—— 资 产支 持证 券投 资 - 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 27 页 共 54 页
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减 ： 应 税 金 融 商 品 公 允 价 值 变 动 产 生 的 预 估
增值税
-
合计 -63,823.24
6.4.6.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 6,642.23
转换费 收入 0.09
合计 6,642.32
注： 赎 回费 用由 赎回 基金 份额的 基金 份额 持有 人承 担， 其 中对 持续 持有 期少 于7 日的 投资 者收 取
的赎回 费应 全额 计入 基金 财产， 其余 赎回 费总 额 的25%应 归基 金财 产 。
6.4.6.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 28,369.47
银行间 市场 交易 费用 3,100.00
合计 31,469.47
6.4.6.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 69,424.36
帐户维 护费 27,000.00
其他费 用 2,647.00
合计 128,824.14
注：其 他费 用为 银行 费用 。
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 28 页 共 54 页
6.4.7 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.7.1 或 有事 项
注：截 至资 产负 债表 日， 本基金 无需 要说 明的 重大 或有事 项。
6.4.7.2 资 产负 债表日 后事 项
注：截 至本 财务 报告 批准 报出日 ，本 基金 未发 生需 要披露 的资 产负 债表 日后 事项。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无变 化。
6.4.8.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司(以 下简 称 “ 长信 基金 ”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 中国 工商 银 行 ”) 基金托 管人
6.4.9 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.9.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.9.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行股 票交易 。
6.4.9.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券交易 。
6.4.9.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券回购 交易 。
6.4.9.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。
6.4.9.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 无应 付关联 方交 易单 元的 佣金 。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 29 页 共 54 页
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 366,150.32
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 26.54
注：1 、本 基金 基金 合同 于2017 年8 月1 日 正式 生 效，无 上年 度可 比期 间数 据。
2 、 支 付 基 金 管 理 人 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值
0.60% 的年 费率 确认 ，逐 日 累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
计算公 式为 ：日 基金 管理 费=前 一日 基金 资产 净值 × 0.60%/ 当年 天数 。
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 61,025.08
注：1 、本 基金 基金 合同 于2017 年8 月1 日 正式 生 效，无 上年 度可 比期 间数 据。
2 、 支 付基 金托 管人 中国 工 商银行 股份 有限 公司 的基 金托管 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.10% 的
年费率 确认 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。
计算公 式为 ：日 基金 托管 费=前 一日 基金 资产 净值 × 0.10%/ 当年 天数
6.4.9.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 在本 报告 期未 与关联 方通 过银 行间 同业 市场进 行债 券( 含回 购)交易 。
6.4.9.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.9.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金 。
6.4.9.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 持有 本基 金 。
6.4.9.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年6 月30 日 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 30 页 共 54 页
期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 3,968,745.43 39,764.97
注：1 、本 基金 基金 合同 于2017 年8 月1 日 正式 生 效，无 上年 度可 比期 间数 据。
2 、 本基 金通 过 “ 中国 工商 银行基 金托 管结 算资 金专 用存款 账户 ”转 存于 中国 证券登 记结 算 有
限责任 公司 等结 算账 户， 于 2018 年 6 月 30 日相 关 余额为 291,138.74 元（2017 年 12 月 31 日：
无） 。
6.4.9.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期未 在承销 期内 购入 由关 联方 承销的 证券 。
6.4.9.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：上述关联 交易均根 据 正常的商业交 易条件进 行 ，并以一般交 易价格为 定 价基础。本 基金非基
金中基 金， 不存 在当 期交 易及持 有基 金管 理人 以及 管理人 关联 方所 管理 基金 产生的 费用 。
6.4.10 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告 期 未进 行利润 分配 。
6.4.11 期 末（ 2018 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 因认购 新发/增 发证 券而 持 有流通 受限 证券 。
6.4.11.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.11.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.11.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额24,999,842.5 元 ，是 以如 下债 券作 为 质押：
金额单 位： 人民 币元
债券代
码
债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
140209 14 国开09
2018 年7 月
5 日
101.33 250,000 25,332,500.00 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 31 页 共 54 页
合计
250,000 25,332,500.00
6.4.11.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券 。
6.4.12 金 融工 具风险 及管 理
6.4.12.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 活动中面 临 各种金融工具 的风险， 主 要包括：信用 风险、流 动 性风险和市场 风
险。本基金在 下文主要 论 述上述风险敞 口及其形 成 原因、风险管 理目标、 政 策和过程以 及计量风
险的方 法等 。
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的目 标是使本 基 金在风险和收 益之间取 得 适当的平衡， 以
实现“风险和 收益相匹 配 ”的风险收益 目标。基 于 该风险管理目 标，本基 金 的基金管理 人已制定
了政策和程序 来辨别和 分 析这些风险， 设定适当 的 风险限额并设 计相应的 内 部控制程序 ，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 奉行全面 风 险管理体系理 念，建立 了 以风险控制委 员会为核 心 的、由督察长 、
监察稽核部和 相关业务 部 门构成的风险 管理架构 体 系。在董事会 下设立风 险 控制委员会 ，负责对
公司经营管理 和基金业 务 运作的合法性 、合规性 进 行全面的检查 和评估等 ； 在管理层层 面设立内
部控制委员会 ，主要职 责 是讨论审议公 司内部控 制 制度及针对公 司在经营 管 理和投资组 合运作中
的风险进行识 别、评估 并 研究制订有效 的防范措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要 由监察稽
核部负责协调 并与各部 门 合作完成运作 风险管理 工 作，量化投资 部负责进 行 投资风险分 析与绩效
评估。 监察 稽核 部向 督察 长负责 ，并 向总 经理 汇报 日常行 政事 务 。
6.4.12.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金的银行存 款存放在
本基金 的托 管行 中国 工商 银行股 份有 限公 司， 与该 银行存 款相 关的 信用 风险 不重大 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 本 基金投资于具 有良好信 用 等级的证券， 且
通过分散化投 资以分散 信 用风险。本基 金投资于 一 家公司发行的 证券市值 不 超过基金资 产净值的
10% ， 且本 基金 与由 本基 金 管理人 管理 的其 他基 金共 同持有 一家 公司 发行 的证 券， 不 得超 过该 证券
的10% 。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 32 页 共 54 页
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估并采 用券 款对 付交 割方 式以控 制相 应的 信用 风险 。
6.4.12.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1
0.00 0.00
A-1 以下
0.00 0.00
未评级
0.00 11,977,800.00
合计
0.00 11,977,800.00
注：未 评级 债券 为国 债、 央行票 据、 政策 性金 融债 及超短 期融 资券 等无 信用 评级债 券。
6.4.12.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 末均 未持 有短 期信 用评级 资产 支持 证券 。
6.4.12.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位 ：人 民币 元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 68,525,000.00
合计 - 68,525,000.00
注：本 基金 持有 同业 存单 的主体 评级 均 为AA+ 及以 上评级 。
6.4.12.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 2,075,700.00 0.00
AAA 以下 2,026,977.60 0.00
未评级 102,280,000.00 0.00
合计 106,382,677.60 0.00
注：未 评级 债券 为国 债、 央行票 据、 政策 性金 融债 及超短 期融 资券 等无 信用 评级债 券。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 33 页 共 54 页
6.4.12.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 末均 未持 有长 期信 用评级 资产 支持 证券 。
6.4.12.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 末均 未持 有长 期信 用评级 同业 存单 。
6.4.12.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金管 理 人未能以合理 价格及时 变 现基金资产以 支付投资 者 赎回款项的风 险。
本基金流动性 风险来源 于 开放式基金每 日兑付赎 回 资金的流动性 风险，以 及 因部分投资 品种交易
不活跃而出现 的变现风 险 和因投资集中 而无法在 市 场出现剧烈波 动的情况 下 以合理价格 变现投资
的风险 。
6.4.12.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定 流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金坚持组 合管理、 分 散投资的原则 开展投资 活 动，所持证 券均在证
券交易所或银 行间同业 市 场交易，并严 格遵守基 金 管理人流动性 相关交易 限 制；本期末 本基金未
持有有重大流 动性风险 的 投资品种。本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 融 入短期资金 应对流动
性需求 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人在基金合 同中约定 了 巨额赎回条款 ，
制定了发生巨 额赎回时 资 金的处理模式 ，控制因 开 放模式而产生 的流动性 风 险。本基金 的基金管
理人对 流动 性指 标进 行持 续的监 测和 分析 。
本基金 本报 告期 末 及 上年 度末 无 重大 流动 性风 险。
6.4.12.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.12.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。本基金 的
生息资产主要 为银行存 款 、结算备付金 、存出保 证 金及债券投资 等。本基 金 管理人通过 专设的量
化投资 部对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 34 页 共 54 页
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期
末
2018
年6
月30
日
6 个月 以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行
存款
3,968,745.43 - - - - 3,968,745.43
结算
备付
金
291,138.74 - - - - 291,138.74
存出
保证
金
6,988.23 - - - - 6,988.23
交易
性金
融资
产
4,102,677.60 60,798,000.00 10,021,000.00 31,461,000.00 4,645,450.80 111,028,128.40
买入
返售
金融
资产
10,000,000.00 - - - - 10,000,000.00
应收
证券
清算
款
- - - - 8,958.91 8,958.91
应收
利息
- - - - 1,657,108.82 1,657,108.82
其他
资产
- - - - - -
资产
总计
18,369,550.00 60,798,000.00 10,021,000.00 31,461,000.00 6,311,518.53 126,961,068.53
负债
卖出
回购
金融
资产
款
24,999,842.50 - - - - 24,999,842.50
应付
证券
- - - - 49.65 49.65 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 35 页 共 54 页
清算
款
应付
管理
人报
酬
- - - - 50,003.06 50,003.06
应付
托管
费
- - - - 8,333.85 8,333.85
应付
交易
费用
- - - - 21,845.53 21,845.53
应付
利息
- - - - 14,599.32 14,599.32
应交
税费
- - - - 5.05 5.05
其他
负债
- - - - 108,177.14 108,177.14
负债
总计
24,999,842.50 - - - 203,013.60 25,202,856.10
利率
敏感
度缺
口
-6,630,292.50 60,798,000.00 10,021,000.00 31,461,000.00 6,108,504.93 101,758,212.43
上年
度末
2017
年12
月31
日
6 个月 以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行
存款
3,959,839.27 - - - - 3,959,839.27
结算
备付
金
- - - - - -
存出
保证
金
15,727.12 - - - - 15,727.12
交易
性金
融资
产
80,502,800.00 - - - - 80,502,800.00
衍生 - - - - - - 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 36 页 共 54 页
金融
资产
买入
返售
金融
资产
40,000,300.00 - - - - 40,000,300.00
应收
证券
清算
款
- - - - 10,021,504.28 10,021,504.28
应收
利息
- - - - 955,509.27 955,509.27
应收
股利
- - - - - -
应收
申购
款
- - - - - -
递延
所得
税资
产
- - - - - -
其他
资产
- - - - - -
资产
总计
124,478,666.39 - - - 10,977,013.55 135,455,679.94
负债
短期
借款
- - - - - -
交易
性金
融负
债
- - - - - -
衍生
金融
负债
- - - - - -
卖出
回购
金融
资产
款
- - - - - -
应付
证券
清算
款
- - - - - - 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 37 页 共 54 页
应付
赎回
款
- - - - - -
应付
管理
人报
酬
- - - - 68,763.79 68,763.79
应付
托管
费
- - - - 11,460.63 11,460.63
应付
销售
服务
费
- - - - - -
应付
交易
费用
- - - - 64,444.47 64,444.47
应交
税费
- - - - - -
应付
利息
- - - - - -
应付
利润
- - - - - -
递延
所得
税负
债
- - - - - -
其他
负债
- - - - 128,000.00 128,000.00
负债
总计
- - - - 272,668.89 272,668.89
利率
敏感
度缺
口
124,478,666.39 - - - 10,704,344.66 135,183,011.05
注：表 中所 示为 本基 金资 产及交 易形 成负 债的 公允 价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日
或到期 日孰 早者 进行 了分 类。
6.4.12.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 38 页 共 54 页
本期末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
市场利 率下 降 27 个
基点
872,089.18 53,612.38
市场利 率上 升 27 个
基点
-872,089.18 -53,612.38
6.4.12.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.12.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券以及
银行间同业市 场交易的 债 券，所面临的 最大其他 价 格风险由所持 有的金融 工 具的公允价 值决定。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 ， 并且定期运用 多种定量 方 法对基金进 行风险度
量，包 括VaR (Value at Risk) 等指 标来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进
行跟踪 和控 制。
于6 月30 日， 本基 金面 临 的其他 市场 价格 风险 列示 如下：
6.4.12.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 4,645,450.80 4.57 - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 106,382,677.60 104.54 80,502,800.00 59.55
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 111,028,128.40 109.11 80,502,800.00 59.55
6.4.12.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 在95% 的置 信区 间内 ，基 金资产 组合 的市 场价 格风 险
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 39 页 共 54 页
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
VaR 值为 0.14% （2017 年12
月31 日 VaR 值为 0.00%)
-142,628.94 0.00
注：上 述风 险价 值 VaR 的 分析是 基于 资产 负债 表日 所持证 券过 去一 年市 场价 格波动 情况 而有 可 能
发生的最大损 失，且此 变 动适用于本基 金所有的 衍 生 金融 工具及 非衍生金 融 工具。取 95% 的置 信
度是基 于本 基金 所持 有的 金融工 具风 险度 量的 要求 。2017 年 的分 析同 样基 于 该假设 。
6.4.13 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第二 层次的 余额 为 人
民币111,028,128.4 元， 无属于 第一 层次 和第 三层 次的余 额。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基 金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 计 量的金 融工 具
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 40 页 共 54 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 4,645,450.80 3.66
其中： 股票 4,645,450.80 3.66
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 106,382,677.60 83.79
其中： 债券 106,382,677.60 83.79
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 7.88
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,259,884.17 3.36
8 其他各 项资 产 1,673,055.96 1.32
9 合计 126,961,068.53 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,326,740.00 2.29
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 1,075,510.80 1.06
F 批发和 零售 业 - - 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 41 页 共 54 页
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 729,624.00 0.72
K 房地产 业 513,576.00 0.50
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,645,450.80 4.57
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 25,200 1,188,180.00 1.17
2 600741 华域汽 车 48,000 1,138,560.00 1.12
3 601668 中国建 筑 196,980 1,075,510.80 1.06
4 601288 农业银 行 212,100 729,624.00 0.72
5 600383 金地集 团 50,400 513,576.00 0.50
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 1,371,330.00 1.01
2 000726 鲁 泰 Ａ 1,315,945.00 0.97
3 600104 上汽集 团 1,307,518.00 0.97 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 42 页 共 54 页
4 600900 长江电 力 1,305,218.49 0.97
5 601668 中国建 筑 1,300,841.62 0.96
6 600741 华域汽 车 1,295,780.00 0.96
7 601328 交通银 行 927,564.00 0.69
8 601288 农业银 行 922,635.00 0.68
9 601988 中国银 行 785,995.00 0.58
10 601211 国泰君 安 682,633.00 0.50
11 600837 海通证 券 668,525.00 0.49
12 600325 华发股 份 655,474.00 0.48
13 600383 金地集 团 640,426.00 0.47
14 300168 万达信 息 15,024.60 0.01
注： 本 项 “ 买入 金额 ” 均 按 买卖成 交金 额 （ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ， 不 考虑其 它交 易费 用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000726 鲁 泰 Ａ 1,318,258.58 0.97
2 600900 长江电 力 1,283,184.00 0.95
3 600104 上汽集 团 1,236,931.16 0.91
4 601328 交通银 行 844,074.00 0.62
5 601988 中国银 行 678,300.00 0.50
6 601211 国泰君 安 672,475.00 0.50
7 600325 华发股 份 666,666.00 0.49
8 600837 海通证 券 631,722.00 0.47
9 300168 万达信 息 13,930.65 0.01
注： 本 项 “ 卖出 金额 ” 均 按 买卖成 交金 额 （ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ， 不 考虑其 它交 易费 用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 13,194,909.71
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 7,345,541.39
注：本 项“ 买入 股票 的成 本（成 交） 总额 ”和 “卖 出股票 的收 入（ 成交 ）总 额”均 按买 卖成 交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 43 页 共 54 页
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 102,280,000.00 100.51
其中： 政策 性金 融债 102,280,000.00 100.51
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 4,102,677.60 4.03
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 106,382,677.60 104.54
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140209 14 国开 09 600,000 60,798,000.00 59.75
2 180205 18 国开 05 300,000 31,461,000.00 30.92
3 170209 17 国开 09 100,000 10,021,000.00 9.85
4 128024 宁行转 债 15,000 1,569,150.00 1.54
5 113015 隆基转 债 15,440 1,529,177.60 1.50
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 44 页 共 54 页
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货 。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
7.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中， 不存 在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的
情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,988.23
2 应收证 券清 算款 8,958.91
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,657,108.82
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,673,055.96
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128024 宁行转 债 1,569,150.00 1.54
2 113015 隆基转 债 1,529,177.60 1.50
3 113013 国君转 债 506,550.00 0.50
4 110040 生益转 债 497,800.00 0.49
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 45 页 共 54 页
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 46 页 共 54 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
195 510,609.56 99,560,931.90 99.99% 7,933.08 0.01%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
0.00 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 47 页 共 54 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 8 月 1 日 ） 基金 份额 总 额 200,118,348.27
本报告 期期 初基 金份 额总 额 134,404,315.08
本报告 期基 金总 申购 份额 2,670.56
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 34,838,120.66
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 99,568,864.98
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 48 页 共 54 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 召开 本基 金的 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期基 金管 理人 、托 管人的 专门 基金 托管 部门 未发生 重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未改 聘会 计师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期， 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 没有受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 形 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
宏源证 券 2 20,525,426.50 100.00% 19,115.05 100.00% -
申银万 国 （已
退租）
1 - - - - -
广州证 券 1 - - - - -
安信证 券 2 - - - - -
国信证 券 （已 2 - - - - - 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 49 页 共 54 页
退租）
天风证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
华安证 券 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
宏源证 券 24,183,653.20 100.00% 326,000,000.00 100.00% - -
申 银 万 国
（已退 租）
- - - - - -
广州证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
国 信 证 券
（已退 租）
- - - - - -
天风证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
华安证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
注：1 、本 期租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况
本报告 期内 本基 金退 租国 信证券 交易 单 元1 个 ，申 银 万国 证券 交易 单 元1 个。
2 、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
根据中国证监 会《关于 加 强证券投资基 金监管有 关 问题的通知 》 （ 证监基字 【1998 】29 号）
和《关于完善 证券投资 基 金交易席位制 度有关问 题 的通知》 （证监 基金字【2007 】48 号） 的有关
规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 。
（1） 选择 标准 ：
1 ）券 商基 本面 评价 （财 务 状况、 经营 状况 ） ；
2 ）券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ； 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 50 页 共 54 页
3 ）券 商每 日 信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ；
4 ）券 商协 作表 现评 价。
（2） 选择 程序 ：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
2017 年 12 月 31 日 资产 净 值的公 告
公司网 站 2018 年 1 月1 日
2
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 1 月4 日
3
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 1 月5 日
4
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 1 月 16 日
5
长信先 优债 券型 证券 投资 基金 2017 年第4
季度报 告
上证报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 1 月 20 日
6
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 2 月1 日
7
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 2 月6 日
8
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 2 月7 日
9
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增聘 长信
先优债 券型 证券 投资 基金 基金经 理的 公告
上证报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 2 月9 日
10
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 2 月 10 日
11
长信先 优债 券型 证券 投资 基金更 新的 招募
说明书 （2018 年 第 【1】 号 ） 及摘 要 （仅 摘
要见报 ）
上证报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 3 月 17 日
12
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗 下53 只
基金修 改基 金合 同、 托管 协议的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 3 月 24 日
13
长信先 优债 券型 证券 投资 基金基 金合 同
（流动 性新 规修 改）
公司网 站 2018 年 3 月 24 日
14
长信先 优债 券型 证券 投资 基金托 管协 议
（流动 性新 规修 改）
公司网 站 2018 年 3 月 24 日
15
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分
开放式 基金 参加 交通 银行 股份有 限公 司手
机银行 基金 申购 （含 定期 定额投 资申 购）
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 3 月 29 日
16
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 北京
蛋卷基 金销 售有 限公 司为 旗下部 分开 放式
证券投 资基 金代 销机 构并 开通转 换、 定期
定额投 资业 务及 参加 申购 （含定 投申 购）
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 3 月 29 日 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 51 页 共 54 页
费率优 惠活 动的 公告
17
长信先 优债 券型 证券 投资 基金2017 年 年度
报告及 摘要 （仅 摘要 见报 ）
上证报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 3 月 31 日
18
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
所持证 券调 整估 值价 的公 告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 4 月 18 日
19
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 上海
长量基 金销 售投 资顾 问有 限公司 为旗 下部
分开放 式基 金代 销机 构并 开通转 换、 定期
定额投 资业 务及 参加 申购 （含定 投申 购）
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 4 月 19 日
20
长信先 优债 券型 证券 投资 基金 2018 年第1
季度报 告
上证报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 4 月 20 日
21
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
所持证 券调 整估 值价 的公 告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 4 月 21 日
22
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 嘉实
财富管 理有 限公 司为 旗下 部分开 放式 证券
投资基 金代 销机 构并 开通 转换业 务及 参加
申购费 率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 5 月7 日
23
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 5 月8 日
24
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分
开放式 基金 参加 中国 银河 证券股 份有 限公
司基金 申购 （含 定期 定额 投资申 购） 费率
优惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 5 月 17 日
25
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 上海
基煜基 金销 售有 限公 司为 旗下部 分开 放式
证券投 资基 金代 销机 构并 开通转 换、 定期
定额投 资业 务及 参加 申购 （含定 投申 购）
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 5 月 28 日
26
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 增加 珠海
盈米财 富管 理有 限公 司为 旗下部 分开 放式
证券投 资基 金代 销机 构并 开通转 换、 定期
定额投 资业 务及 参加 申购 （含定 投申 购）
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、证 券日 报、
公司网 站
2018 年 5 月 30 日
27
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 5 月 31 日
28
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
投资资 产支 持证 券的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 6 月7 日
29
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 6 月 15 日
30
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 6 月 20 日
31
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 6 月 22 日
32
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
持有的 长期 停牌 股票 调整 估值方 法的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 6 月 28 日
33
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 部分
开放式 基金 参加 交通 银行 股份有 限公 司手
机银行 基金 申购 （含 定期 定额投 资申 购）
费率优 惠活 动及 网上 银行 定期定 额投 资申
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2018 年 6 月 30 日 长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 52 页 共 54 页
购费率 优惠 活动 的公 告
34
长信基 金管 理有 限责 任公 司关于 旗下 基金
2018 年 6 月 30 日资 产净 值的公 告
公司网 站 2018 年 6 月 30 日
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 53 页 共 54 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 1 月 1
日至 2018 年 6
月30 日
99,560,931.90 0.00 0.00 99,560,931.90 99.99%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1 、基 金净 值大 幅波 动的 风 险
单 一持有基 金比例 过高的投 资者连续 大量赎 回，可能 会影响基 金投资 的持续性 和稳定性 ，增加 变现
成本。 同时 ，按 照净 值计 算尾差 处理 规则 可能 引起 基金份 额净 值异 常上 涨或 下跌。
2 、赎 回申 请延 期办 理的 风 险
单 一持有基 金比例 过高的投 资者大额 赎回后 可能触发 本基金巨 额赎回 条件，导 致同期中 小投资 者小
额赎回 面临 部分 延期 办理 的情况 。
3 、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一持有基 金比例 过高的投 资者大额 赎回后 ，可能引 起基金资 产总净 值显著降 低，从而 使基金 在投
资时受 到限 制， 导致 基金 投资策 略难 以实 现。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本 报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
长信先优债券 2018 年半年度报 告
第 54 页 共 54 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、 《长 信先 优债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《长 信先 优债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ；
4 、 《长 信先 优债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
12.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 8 月 29 日
