先 锋 聚优 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金管 理人: 先锋 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 08 月 29 日
先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同 规定，于2018 年8月28日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年01月01日起至2018年06月30日。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 7
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 7
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 13
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事 项的说 明 ......................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 14
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 15
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 15
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 15
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 17
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 19
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 20
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 43
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 43
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 44
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 45
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 45
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 57
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 57
7.7 期末按公允价 值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 57
7.8 报告期末按公 允价值占 基金资产净值比例 大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 57
7.9 期末按公允价 值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 57
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 57
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 57
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 57
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 59
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 59
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 59 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
4
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 59
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 59
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 60
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 60
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 60
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 60
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 60
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 60
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 60
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况 ................................................................................... 60
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 62
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 65
11.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 65
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 66
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 66
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 66
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 66
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 67
先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
5
§2
基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 先锋聚优
基金 主代码 004726
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年09月15日
基金管理人 先锋基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 9,436,798.81 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 先锋聚优A 先锋聚优C
下属分级基金的交易代码 004726 004727
报告期末下属分级基金的份额总额 2,892,845.75 份 6,543,953.06 份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金以资产配置为导向，在股票、债券、 短期
金融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下
追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合
考虑相关类别资产的风险收益水平，动态调整股票、
债券、货币市场工具等资产的配置比例，优化投资组
合。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×55%+中债总指数收益率×4
5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
6
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益产
品。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理 人 基金托管人
名称 先锋基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 王致远 陆志俊
联系电话 010-58239898 95559
电子邮箱 wangzy@xf-fund.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话 400-815-9998 95559
传真 010-58239896 021-62701216
注册地址
深圳市福田区福田街道福安
社区益田路5033号平安金融
中心70 楼7001-7002 室
中国 （上海） 自由贸易试验区
银城中路188号
办公地址
北京市朝阳区建国门外大街8
号楼23层2306-2307 单元
中国 （上海） 自由贸易试验区
银城中路188号
邮政编码 100022 200120
法定代表人 齐靠民 彭纯
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披露报纸名
称
证券日报
登载基金半年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.xf-fund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
7
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 先锋基金管理有限公司
北京市朝阳区建国门外大街8号楼23层230
6-2307单元
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018 年01月01日-2018年06 月30日)
先锋聚优A 先锋聚优C
本期已实现收益 -335,880.88 -1,497,708.61
本期利润 -403,157.20 -1,720,562.78
加权平均基金份额本期
利润
-0.1355 -0.1037
本期加权平均净值利润
率
-14.70% -11.13%
本期基金份额净值增长
率
-13.65% -10.46%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 -386,061.61 -672,205.70
期末可供分配基金份额
利润
-0.1335 -0.1027
期末基金资产净值 2,506,784.14 5,871,747.36
期末基金份额净值 0.8665 0.8973
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末(2018年06月30日) 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
8
基金份额累计净值增长
率
-13.35% -10.27%
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收 入 （不 含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
先锋聚优A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-3.36% 0.46% -3.80% 0.70% 0.44% -0.24%
过去三
个月
-5.56% 0.66% -4.35% 0.62% -1.21% 0.04%
过去六
个月
-13.65% 1.22% -5.07% 0.63% -8.58% 0.59%
自基金
合同生
效起至
今
-13.35% 1.08% -2.62% 0.55% -10.73% 0.53% 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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先锋聚优C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-3.36% 0.46% -3.80% 0.70% 0.44% -0.24%
过去三
个月
-2.14% 0.83% -4.35% 0.62% 2.21% 0.21%
过去六
个月
-10.46% 1.28% -5.07% 0.63% -5.39% 0.65%
自基金
合同生
效起至
今
-10.27% 1.12% -2.62% 0.55% -7.65% 0.57%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
10
注：按照本基金的基金合同 规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组
合比例符合本基金合同关于"投资范围"、"投资限制"的有关约定。
先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
11
§4
管理 人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
先锋基金管理有限公司（以下简称"先锋基金"）于2016年4月19日经中国证监会批
准，2016 年5月16日注 册成立， 截至报告期末 ， 注册资本为1.5亿元 人民币。 其中， 联合
创业集团有限公司占注册资本的34.2076%，大连先锋投资管理有限公司占注册资本的
33.3074% ，北京鹏康投资有限公司占注册资本的22.5050%,齐靠民占注册资本的4.99%，
张松孝占注册资本的4.99% 。截至报告期末，先锋基金旗下管理先锋现金宝货币市场基
金、 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金、 先锋聚元灵活配置混合型证券投资
基金、 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金、 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金
及先锋日添利货币市场基金6只开放式基金，资产管理规模31.11亿元。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王建强
投资研究
部权益副
总监、基
金经理
2017-09-
28
- 14年
王建强先生， 2004-2015年任职
于融通基金，历任研究策划部
金融工程小组组员、基金经理
助理、基金经理、数量化投研
小组组长； 2015 年1月-8月任职
于上海新永镒投资，任投资总
裁助理；2015 年8月-2017年4
月任职于浙江巴沃资产，任投
资总监； 2017 年4月加入先锋基
金管理有限公司，任投资研究
部权益副总监。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
12
王颢
投资研究
部固定收
益副总
监、基金
经理
2017-09-
15
- 10年
2007-2012年曾任职于恒泰证
券固定收益部，经历债券市 场
周期较长，对宏观经济政策及
利率走势有着市场化的理解，
能根据实际情况给予投资组合
以准确定位，在保证投资收益
的同时不断优化标的资产质量
和提高组合流动性。2013-201
4年12月担任恒泰现金添利、 恒
泰稳健增利、 恒泰创富9号、 恒
泰创富25号产品投资主办。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为 基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
13
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
本基金报告期内严格遵守基金合 同约定， 在风险可控前提下进行基金资产管理。 报
告期内基金资产配置受市场风格影响变动较大， 年初主要配置稳定增长蓝筹股： 以金融、
地产、 航空、 化工和食品饮料为主,一季度末二季度除配置了成长股中弹性较大的品种：
以计算机、医药、军工，通信为主，5 月中旬以来，基于对未来一段时间的风险权衡，
本基金保持较低仓位 。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末先锋聚优A基金份额净值为0.8665元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为-13.65%， 同期业绩比较基准收益率为-5.07%； 截至报告期末先锋聚优C基金
份额净值 为0.8973元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.46% ，同期业绩比
较基准收益率为-5.07% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年上半年国内宏观经济在整体平稳， 但供给侧改革的红利在消退， 在房地产调
控政策和金融杠杆和信用收缩的压力下， 预期投资、 消费、 和出口增速向下的压力较大，
未来不确定性增强。 从短期数据来看， 宏观经济仍然保持较好的增长势头， 1-5 月份全
国规模以上工业企业利润同比增长 16.5% ，增速比 1-4 月份加快 1.5 个百分点，但从一
些宏观经济的先行指标来看，1-5 月份社会融资规模同比下滑 15.6%；1-5 月份全国固定
资产投资同比增长6.1% ， 增速比1-4 月份回落 0.9 个百分点；1-5 月份社会消费品零售
总额增长 9.5%，比 1-4 月份略低 0.2 个百分 点，其中 5 月份增速 8.5%，增速比 4 月回
落 0.9 个百分点。A 股 市场在去杠杆政策的影响下，股东结构中蕴含较多杠杆资金的中
小成长股出现较大的跌幅， 个股层面上的信用风险频发， 相对而言医疗服务和必须消费
等行业稳定性较好， 在 A 股市场上半年相对收益明显， 但目前动态估值显示已经处于风
险较高区间。 从研究和投资的方向来看， 我们在对宏观经 济和市场整体机会保持中性偏
弱的判断下， 继续加强传统行业竞争格局和集中度研究、 新兴行业加强风险排查， 瞄准
符合中国人口结构长期需求增长的方向寻找研究和投资标的， 积极研究布局， 为市场杠
杆出清之后的投资新阶段做好准备。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本 基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金
资产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益， 设立了 先锋基金管理有限公司估值委
员会 （以下简称 “估值委员会 ”） ， 制定了估值政策和估值程序。 估值委员会的职责主
要包括有： 制订健全、 有效 的估值政策和程序； 确保对投资品种进行估值时估值政策和
程序的一贯性； 定期对估值政策和程序进行评价等。 基金托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对采用的相关估值模型、 假设
及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上 述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本 基 金 管 理 人 已 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 及 中 证 指 数 有限公司 签 署 服 务
协议，由其按约定分别提供在银行间同业市场及 交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
1 、从2017 年10 月25 日起至本报告期末（2018 年6 月30 日），本基金基金持有
人数存在连续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2018 年6 月30 日）
基金持有人数仍不满二百人；
2 、从2017 年10 月19 日起至本报告期末（2018 年6 月30 日），本基金基金资产
净值存在连续六十个工作日低于 5000 万元的情形， 至本报告期期末 （2018 年6 月30 日）
基金资产净值仍低于 5000 万元。
本基金管理人会根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ， 积极采取相关措施，
并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
§5
托管 人报 告 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 基金托管人在先锋 聚优灵活配置 混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守了 《证券投资 基金法》 及其他有关法 律法规、 基金合同、 托 管协议， 尽职尽责
地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等 情 况的说 明
本报告期内， 先锋基金 管理有限公司在先锋聚 优灵活配置混合型 证券投资基金投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本报告期内， 由先锋基 金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关先锋聚 优灵
活配置混合型 证券投资基金的年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会
计报告相关内容、投资组合报告等内容真 实、准确、完整。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06 月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017 年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.3.1 7,770,406.71 4,541,665.05
结算备付金
299,623.51 195,714.06 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
16
存出保证金
69,702.53 12,410.04
交易性金融资产 6.4.3.2 593,235.00 13,948,718.00
其中：股票投资
593,235.00 13,948,718.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.3.3 1,727.54 730.27
应收股利
- -
应收申购款
5,000.00 2,448,800.00
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总 计
8,739,695.29 21,148,037.42
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017 年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
141,062.52 2,573,420.21
应付赎回款
930.38 - 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
17
应付管理人报酬
8,906.30 7,995.93
应付托管费
742.20 666.32
应付销售服务费
1,065.28 828.07
应付交易费用 6.4.3.4 136,550.71 56,326.95
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.3.5 71,906.40 83,888.00
负债合计
361,163.79 2,723,125.48
所 有者 权益：
实收基金 6.4.3.6 9,436,798.81 18,381,250.70
未分配利润 6.4.3.7 -1,058,267.31 43,661.24
所有者权益合计
8,378,531.50 18,424,911.94
负债和所有者权益总计
8,739,695.29 21,148,037.42
注： 报告截止日 2018 年6 月30 日，基金份额总额 9,436,798.81 份，其中A 类基
金份额 总额2,892,845.75 份， 基金份额净值0.8665 元； C 类基金份额总额6,543,953.06
份，基金 份额净值0.8973 元。
6.2 利润 表
会计主体：先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018年01月01日至201
8年06 月30日
一 、收 入
-1,316,663.78 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
18
1.利息收入
27,715.77
其中：存款利息收入 6.4.3.8 27,715.77
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,661,367.00
其中：股票投资收益 6.4.3.9 -1,685,423.00
基金投资收益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益 6.4.3.10 24,056.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
6.4.3.11 -290,130.49
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.3.12 607,117.94
减 ：二 、费用
807,056.20
1．管理人报酬 6.4.6.2.1
108,189.26
2．托管费 6.4.6.2.2 9,015.79
3．销售服务费 6.4.6.2.3 15,318.81
4．交易费用 6.4.3.13 592,630.88
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
- 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
19
6．税金及附加
-
7．其他费用 6.4.3.14 81,901.46
三 、 利 润总额 （亏 损总额 以 “-” 号填列 ）
-2,123,719.98
减：所得税费用
-
四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 号填列 ）
-2,123,719.98
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年06月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
18,381,250.70 43,661.24 18,424,911.94
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -2,123,719.98 -2,123,719.98
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-8,944,451.89 1,021,791.43 -7,922,660.46
其中： 1.基金申购款 57,656,039.50 -4,730,597.20 52,925,442.30
2.基金赎回
款
-66,600,491.39 5,752,388.63 -60,848,102.76
四、 本期向基金份额 - - - 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
20
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
9,436,798.81 -1,058,267.31 8,378,531.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
齐靠 民
—————————
基金管理人负责人
王益锋
—————————
主管会计工作负责人
刘岩
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 本报 告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致 的 说明
本报告 期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致 。
6.4.2 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地
产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、
财税[2017]90 号《 关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下： 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
21
(1) 资 管 产 品 运 营 过 程 中 发 生 的 增 值 税 应 税 行 为 ， 以 资 管 产 品 管 理 人 为 增 值 税 纳 税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前 运营过程中发生的增值
税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免 征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018 年1 月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收 入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发 行债券的企业在向基金 支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月
以内( 含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至
1 年(含 1 年)的，暂减 按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年 的，暂免征收个人
所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征 收股票交易印
花税。
6.4.3 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.3.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 7,770,406.71
定期存款 - 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
22
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 7,770,406.71
6.4.3.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 573,777.20 593,235.00 19,457.80
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
- - -
银行间市
场
- - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - - -
其他 - - -
合计 573,777.20 593,235.00 19,457.80
6.4.3.3 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
23
2018年06月30日
应收活期存款利息 1,561.34
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 134.80
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 31.40
合计 1,727.54
6.4.3.4 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 136,550.71
银行间市场应付交易费用 - -
合计 136,550.71
6.4.3.5 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
24
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 2.34
预提费用 71,904.06
合计 71,906.40
6.4.3.6 实收基 金
6.4.3.6.1 先 锋聚 优A
金额单位：人民币 元
项目
(先锋聚优A)
本期2018 年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,028,967.52 3,028,967.52
本期申购 151,065.02 151,065.02
本期赎回（以“-”号填列） -287,186.79 -287,186.79
本期末 2,892,845.75 2,892,845.75
6.4.3.6.2 先 锋聚 优C
金额单位：人民币元
项目
(先锋聚优C)
本期2018 年01月01日至2018年06月30日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 15,352,283.18 15,352,283.18
本期申购 57,504,974.48 57,504,974.48
本期赎回（以“-”号填列） -66,313,304.60 -66,313,304.60
本期末 6,543,953.06 6,543,953.06
6.4.3.7 未分配 利润
6.4.3.7.1 先 锋聚 优A 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
25
单位：人民币元
项目
(先锋聚优A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -7,862.05 18,539.57 10,677.52
本期利润 -335,880.88 -67,276.32 -403,157.20
本期基金份额交易产
生的变动数
6,044.77 373.30 6,418.07
其中：基金申购款 -5,495.13 -799.59 -6,294.72
基金赎回款 11,539.90 1,172.89 12,712.79
本期已分配利润 - - -
本期末 -337,698.16 -48,363.45 -386,061.61
6.4.3.7.2 先 锋聚 优C
单位：人民币元
项目
(先锋聚优C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -60,773.00 93,756.72 32,983.72
本期利润 -1,497,708.61 -222,854.17 -1,720,562.78
本期基金份额交易产
生的变动数
1,000,099.11 15,274.25 1,015,373.36
其中：基金申购款 -4,478,364.63 -245,937.85 -4,724,302.48
基金赎回款 5,478,463.74 261,212.10 5,739,675.84
本期已分配利润 - - -
本期末 -558,382.50 -113,823.20 -672,205.70
6.4.3.8 存款利 息收 入 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
26
单位：人民币元
项目 本期2018 年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 23,543.70
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 3,048.42
其他 1,123.65
合计 27,715.77
6.4.3.9 股票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
卖出股票成交总额 225,583,544.62
减：卖出股票成本总额 227,268,967.62
买卖股票差价收入 -1,685,423.00
6.4.3.10 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
股票投资产生的股利收益 24,056.00
基金投资产生的股利收益 - -
合计 24,056.00
6.4.3.11 公允 价值 变动 收益 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
27
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0 日
1.交易性金融资产 -290,130.49
—— 股票投资 -290,130.49
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -290,130.49
6.4.3.12 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
基金赎回费收入 606,893.23
转换费收入 224.71
合计 607,117.94
6.4.3.13 交易 费用 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
28
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
交易所市场交易费用 592,630.88
银行间市场交易费用 - -
合计 592,630.88
6.4.3.14 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
审计费用 22,315.49
信息披露费 49,588.57
汇划手续费 997.40
帐户维护费 4,500.00
其他费用 4,500.00
合计 81,901.46
6.4.4 或有 事项、 资产 负 债表 日后事 项的 说明
6.4.4.1 或有事 项
无 。
6.4.4.2 资产负 债表 日后 事项
无 。
6.4.5 关联 方关系 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
29
6.4.5.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
先 锋 基 金 管 理 有 限 公 司 （ “ 先 锋 基
金”）
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司( “交通银
行”)
基金托管人
天津国美基金销售有限公司 该 公 司 法 定 代 表 人 为 基 金 管 理 人 董 事 、 基 金 销 售
机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.6.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
无 。
6.4.6.2 关联方 报酬
6.4.6.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 108,189.26
其中：支付销售机构的客户维护费 39,193.34
注：支付基金管理人先锋基金的管理人报酬按前一日基金资 产净值 1.20%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.20% / 当年天数。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
30
6.4.6.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 9,015.79
注： 支付基金托管人交通 银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
6.4.6.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方
名称
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
先锋聚优A 先锋聚优C 合计
先锋基金 - 7,435.35 7,435.35
合计 - 7,435.35 7,435.35
注：本基金 A 类 基 金 份 额 不 收 取 销 售 服 务 费 。C 类份额的销售服务 费率为年费率
0.20% 。 支付基金销售机构的销售服务费按前一日C 类基金资产净值0.20%的年费率计提，
逐日累计至每月月底， 按月支付给先锋基金， 再由先锋基金计算并支付给 各基金销售机
构。其计算公式为：
C 类日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.20%/ 当年天数。
6.4.6.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
无 。
先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
31
6.4.6.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.6.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无 。
6.4.6.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无 。
6.4.6.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
期末余额 当期利息收入
交通银行股份有限公司 7,770,406.71 23,543.70
注：本基金的银行存款由基金托管人 交通 银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.6.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
6.4.6.7 其他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.7 利润 分配情 况-- 非 货币 市场基 金
无。
6.4.8 期末 （2018 年06 月30 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.8.1 因认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无 。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
32
6.4.8.2 期末持 有的 暂 时 停牌 等流通 受限 股票
无 。
6.4.8.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
无 。
6.4.9 金融 工具风 险及管 理
6.4.9.1 风险管 理政 策和 组织 架构
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平低于股票型基金， 高于债券型基
金及货币市场基金，属于中等收益/ 风险特征的基金。本基金的投资对象是具有良好流
动性的金融工具， 在日 常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风
险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人从事风险管理的主要目标是本基金以资产配
置为导向， 在股票、 债券、 短期金融工具等之间进行动态 选择， 在控制风险的前提下追
求基金资产的长期稳健增值。
本基金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、 测量、 分析以及
控制这些风险， 并设定适当的投资限额， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类
风险。 本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成： 第一层次为董事会、 风险控制委
员会所领导； 第二层次 为总经理、 督察长、 风 险管理委员会、 监察稽 核部所监控； 第三
层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。
本 基 金 管 理 人 对 于 金 融 工 具 的 风 险 管 理 方 法 主 要 是 通 过 定 性 分 析 和 定 量 分 析 的 方
法去估测各种风险产生的可能损失。 从定 性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度
和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合
基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定
风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通
过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
本基金面临的主要风险包括： 信用风险、 流动性风险和市场风险。 与本基金相关的
市场风险主要是利率风险和其他价格风险。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
33
6.4.9.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金 所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行 交通银行股份有限公司， 因而 与 银行存款相关的信
用风险不重大。 本基金 在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易
对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均
对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品 种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
6.4.9.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
无 。
6.4.9.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
无 。
6.4.9.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
无 。
6.4.9.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
无 。
6.4.9.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
无 。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
34
6.4.9.2.6 按长 期信 用评 级列 示的同 业存 单投资
无 。
6.4.9.3 流动性 风险
流动性风险是指基金 在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险 。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种 变现的流动性风险， 本基金的基 金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中 变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公 司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间
同业市场交易， 因此除 附注6.4.8 中列示的部分基金资产流通暂时受限制 不能自由转让
的情况外， 其余均能 以合理价格适时 变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2018 年6 月30 日，本基金所承担的其他/全部金融负债的合约约定到期日均为
一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值( 所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此
账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.9.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》及《公开募集 开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
35
起施行) 等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理
部门对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受 限制的投资品种比例以及组合在短时间内
变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由
本 基 金 的 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该 证 券 的
10% 。 本 基 金 与 由 本基金 的 基 金 管 理 人 管理 的其 他 开 放 式 基 金 共同 持有 一 家 上 市 公 司 发
行的可流通股票不得 超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得超过该上市公司可流
通股票的 30%( 完 全 按照 有 关 指 数 构 成 比 例进行 证 券 投 资 的 开 放 式基金 及 中 国 证 监 会 认
定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见 附注 6.4.8。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过 基金持有的债券投
资的公允价值。 本基金 主动投资于流动 性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。于2018 年6 月 30 日，本基金未持有流动性受限资产。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7 个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算， 确 保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变
现价值。 于2018 年6 月30 日， 本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值为
8,368,641.71 元，超过经确认的当日净赎回金额。
同 时 ， 本 基 金 的 基 金 管 理 人 通 过 合 理 分 散 逆 回 购 交 易 的 到 期 日 与 交 易 对 手 的 集 中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆 水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的
资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金 在本报先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
36
告期内流动性情况良好。
6.4.9.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利 率风 险
利 率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进 行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有 及承担 的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、 存出保证金等。
6.4.9.4.1.1 利 率风险敞 口
单位：人民币元
本期末
2018 年
06月30
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
7,770,406.71 -
- - 7,770,406.71
结算备 299,623.51 -
- - 299,623.51 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
37
付金
存出保
证金
69,702.53 -
- - 69,702.53
交易性
金融资
产
- -
- 593,235.00 593,235.00
应收利
息
- -
- 1,727.54 1,727.54
应收申
购款
- -
- 5,000.00 5,000.00
资产总
计
8,139,732.75 - - 599,962.54 8,739,695.29
负债
应付证
券清算
款
- -
- 141,062.52 141,062.52
应付赎
回款
- -
- 930.38 930.38
应付管
理人报
酬
- -
- 8,906.30 8,906.30
应付托
管费
- -
- 742.20 742.20
应付销
售服务
费
- -
- 1,065.28 1,065.28
应付交 - -
- 136,550.71 136,550.71 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
38
易费用
其他负
债
- -
- 71,906.40 71,906.40
负债总
计
- - - 361,163.79 361,163.79
利率敏
感度缺
口
8,139,732.75 - - 238,798.75 8,378,531.50
上年度
末2017
年12 月
31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
4,541,665.05 -
- - 4,541,665.05
结算备
付金
195,714.06 -
- - 195,714.06
存出保
证金
12,410.04 -
- - 12,410.04
交易性
金融资
产
- -
- 13,948,718.00 13,948,718.00
应收利
息
- -
- 730.27 730.27
应收申
购款
- -
- 2,448,800.00 2,448,800.00
资产总 4,749,789.15 - - 16,398,248.27 21,148,037.42 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
39
计
负债
应付证
券清算
款
- -
- 2,573,420.21 2,573,420.21
应付管
理人报
酬
- -
- 7,995.93 7,995.93
应付托
管费
- -
- 666.32 666.32
应付销
售服务
费
- -
- 828.07 828.07
应付交
易费用
- -
- 56,326.95 56,326.95
其他负
债
- -
- 83,888.00 83,888.00
负债总
计
- - - 2,723,125.48 2,723,125.48
利率敏
感度缺
口
4,749,789.15 - - 13,675,122.79 18,424,911.94
注： 表中所示为本基金资产及负债的 账面 价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早 者予以分类 。
6.4.9.4.2 外 汇风 险 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
40
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债 以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其 他价 格风险
基 金 的 其 他 价 格 风 险 是 指 以 交 易 性 金 融 资 产 的 公 允 价 值 受 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率 以
外的市场价格因素变动发生波动的风险， 该风险可能与特定投资品种相关， 也有可能与
整体投资品种相关。 本基金的市场价格风险主要来源于本基金投资的股权和债权工具的
未来价格可能受到一般市场波动或是其他影响个别股权工具价值的特定风险影响。 由于
本基金是一只中高风险的混合型基金，股票资产的配置一般情况下在 0 至 95％的比例，
所以存在很高的市场价格风险。
本基金管理人通过采用双线并行 的投资组合策略， 自上而下地进行证券品种的资产
配置，自下而上地精选股票。结合宏观及微观环境的变化，定期或不定期对投资策略、
资产配置、基金资产投资组合进行修正，来主动应对可能发生的其他价格风险。
此 外 ， 本 基 金 管 理 人 在 构 建 基 金 资 产 配 置 和 资 产 投 资 组 合 的 基 础 上 ， 通 过 建 立 事
前 和 事 后 跟 踪 误 差 以 及 运 用 多 种 定 量 的 方 法 对 基 金 进 行 风 险 度 量 ， 来 测 试 基 金 的 潜 在
价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制，争取将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.4.3.1 其 他价格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
593,235.00 7.08 13,948,718.00 75.71 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
41
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 593,235.00 7.08 13,948,718.00 75.71
6.4.9.4.3.2 其 他价格风 险的 敏感性 分析
假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元 ）
本期末（2018 年6月30
日）
上年度末 （2017年12月3
1 日）
沪深 300 指数上升 5% 36,672.33 1,072,586.67
沪深 300 指数 下降5% -36,672.33 -1,072,586.67
6.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
金融工具公允价值计量的方法
公允价 值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
42
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(a)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018 年6 月30 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属 于第一层次的余额为 593,235.00 元， 无属于第二层次和第三层次 的余额 (2017
年12 月31 日：第一层 次13,948,718.00 元，无属于 第二、三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的 股票和债券，若出现重 大事项停牌、交易不活 跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(b)
非持续的以 公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年
12 月31 日：同)。
(c)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年12 月21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金
融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生
的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、 国家 税务总局于2017 年6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号 《关于资管
产品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018
年1 月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
43
增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于
租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人 自 2018 年 1 月 1
日起运营资管产品提供的贷款服务、 发生的部 分金融商品转让业务的销售额确定做出规
定。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表日本 基金无需要说明的其他重要
事项。
§7
投资 组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 593,235.00 6.79
其中：股票 593,235.00 6.79
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,070,030.22 92.34
8 其他各项资产 76,430.07 0.87 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
44
9 合计 8,739,695.29 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 593,235.00 7.08
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和 娱乐业 - -
S 综合 - - 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
45
合计 593,235.00 7.08
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601233 桐昆股份 10,000 172,200.00 2.06
2 002430 杭氧股份 10,000 143,300.00 1.71
3 300568 星源材质 3,500 133,735.00 1.60
4 000703 恒逸石化 5,000 74,400.00 0.89
5 002215 诺 普 信 10,000 69,600.00 0.83
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 001979 招商蛇口 6,242,825.00 33.88
2 600048 保利地产 5,612,116.40 30.46
3 000069 华侨城Ａ 4,908,476.80 26.64
4 002123 梦网集团 4,397,884.50 23.87
5 000858 五 粮 液 4,375,381.99 23.75
6 002055 得润电子 4,098,380.90 22.24
7 300451 创业软件 3,995,947.00 21.69
8 002376 新北洋 3,827,665.62 20.77
9 603589 口子窖 3,672,128.00 19.93 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
46
10 601336 新华保险 3,596,830.00 19.52
11 600754 锦江股份 3,429,220.00 18.61
12 601939 建设银行 3,380,860.00 18.35
13 002273 水晶光电 3,246,548.24 17.62
14 600183 生益科技 3,147,053.74 17.08
15 601398 工商银行 3,006,862.00 16.32
16 601318 中国平安 2,925,132.00 15.88
17 600789 鲁抗医药 2,832,324.04 15.37
18 600325 华发股份 2,791,785.00 15.15
19 002430 杭氧股份 2,733,439.85 14.84
20 600426 华鲁恒升 2,655,663.38 14.41
21 000830 鲁西化工 2,610,417.00 14.17
22 600030 中信证券 2,575,659.00 13.98
23 300339 润和软件 2,556,645.00 13.88
24 600196 复星医药 2,536,458.29 13.77
25 600115 东方航空 2,480,968.00 13.47
26 002065 东华软件 2,455,591.00 13.33
27 002773 康弘药业 2,398,753.00 13.02
28 002024 苏宁易购 2,182,153.00 11.84
29 002035 华帝股份 2,027,705.00 11.01
30 002094 青岛金王 2,003,443.90 10.87
31 600570 恒生电子 1,998,919.00 10.85
32 601211 国泰君安 1,948,782.00 10.58
33 601688 华泰证券 1,917,270.00 10.41
34 000001 平安银行 1,871,260.00 10.16 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
47
35 000060 中金岭南 1,861,611.00 10.10
36 600546 山煤国际 1,837,392.00 9.97
37 002142 宁波银行 1,815,827.35 9.86
38 600038 中直股份 1,814,229.20 9.85
39 600740 山西焦化 1,792,154.00 9.73
40 002217 合力泰 1,748,728.00 9.49
41 002466 天齐锂业 1,710,616.40 9.28
42 002146 荣盛发展 1,705,202.00 9.25
43 600410 华胜天成 1,691,140.00 9.18
44 000513 丽珠集团 1,667,082.96 9.05
45 002029 七 匹 狼 1,667,003.00 9.05
46 000960 锡业股份 1,622,615.00 8.81
47 002751 易尚展示 1,619,007.00 8.79
48 000878 云南铜业 1,613,813.00 8.76
49 002001 新 和 成 1,610,759.04 8.74
50 000751 锌业股份 1,610,739.00 8.74
51 002554 惠博普 1,514,076.00 8.22
52 300550 和仁科技 1,512,991.00 8.21
53 002419 天虹股份 1,470,061.28 7.98
54 000039 中集集团 1,466,382.00 7.96
55 600745 闻泰科技 1,417,390.00 7.69
56 601111 中国国航 1,405,598.00 7.63
57 002472 双环传动 1,387,552.00 7.53
58 600036 招商银行 1,321,283.00 7.17
59 603799 华友钴业 1,283,064.94 6.96 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
48
60 000800 一汽轿车 1,266,337.90 6.87
61 600409 三友化工 1,256,869.00 6.82
62 000697 炼石有色 1,234,715.00 6.70
63 300166 东方国信 1,232,555.65 6.69
64 600029 南方航空 1,195,325.00 6.49
65 600185 格力地产 1,184,465.73 6.43
66 600348 阳泉煤业 1,173,687.80 6.37
67 000886 海南高速 1,161,810.00 6.31
68 600837 海通证券 1,160,474.66 6.30
69 300147 香雪制药 1,108,530.00 6.02
70 000776 广发证券 1,095,600.00 5.95
71 601225 陕西煤业 1,095,516.00 5.95
72 002110 三钢闽光 1,093,197.00 5.93
73 600362 江西铜业 1,093,152.00 5.93
74 000821 京山轻机 1,091,970.00 5.93
75 601566 九牧王 1,085,029.00 5.89
76 300059 东方财富 1,084,500.00 5.89
77 002697 红旗连锁 1,039,748.60 5.64
78 002642 荣之联 977,878.39 5.31
79 002572 索菲亚 959,303.82 5.21
80 300098 高新兴 925,981.00 5.03
81 600188 兖州煤业 920,959.00 5.00
82 000045 深纺织Ａ 919,674.00 4.99
83 000525 红 太 阳 902,236.00 4.90
84 300348 长亮科技 899,174.70 4.88 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
49
85 600176 中国巨石 890,200.00 4.83
86 002334 英威腾 887,177.00 4.82
87 000785 武汉中商 884,709.00 4.80
88 300318 博晖创新 875,344.00 4.75
89 002508 老板电器 862,646.00 4.68
90 300431 暴风集团 847,175.00 4.60
91 000537 广宇发展 846,582.00 4.59
92 600872 中炬高新 846,212.00 4.59
93 600720 祁连山 830,915.00 4.51
94 000963 华东医药 799,000.00 4.34
95 000426 兴业矿业 789,346.00 4.28
96 300075 数字政通 774,758.00 4.20
97 000507 珠海港 774,367.00 4.20
98 002648 卫星石化 728,369.00 3.95
99 000951 中国重汽 679,155.00 3.69
100 600511 国药股份 668,222.00 3.63
101 000529 广弘控股 666,738.00 3.62
102 002159 三特索道 663,159.00 3.60
103 601601 中国太保 654,553.44 3.55
104 600104 上汽集团 649,234.00 3.52
105 300287 飞利信 639,728.00 3.47
106 300252 金信诺 638,393.39 3.46
107 300097 智云股份 633,310.00 3.44
108 601699 潞安环能 626,830.00 3.40
109 603444 吉比特 616,871.00 3.35 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
50
110 002353 杰瑞股份 603,952.00 3.28
111 000409 *ST地矿 578,805.00 3.14
112 300558 贝达药业 566,490.00 3.07
113 300349 金卡智能 560,705.60 3.04
114 600584 长电科技 546,764.00 2.97
115 600173 卧龙地产 506,498.00 2.75
116 601899 紫金矿业 492,000.00 2.67
117 002215 诺 普 信 491,406.00 2.67
118 300568 星源材质 486,215.00 2.64
119 603727 博迈科 480,650.00 2.61
120 002456 欧菲科技 467,990.95 2.54
121 600282 南钢股份 460,600.00 2.50
122 002313 日海智能 443,729.00 2.41
123 601390 中国中铁 439,000.00 2.38
124 300383 光环新网 437,250.00 2.37
125 600580 卧龙电气 430,038.00 2.33
126 601857 中国石油 406,447.00 2.21
127 601009 南京银行 406,000.00 2.20
128 300070 碧水源 393,500.00 2.14
129 002340 格林美 393,000.00 2.13
130 002152 广电运通 384,108.75 2.08
131 300226 上海钢联 383,143.00 2.08
132 600919 江苏银行 379,000.00 2.06
133 000019 深深宝Ａ 375,080.40 2.04
134 601288 农业银行 370,800.00 2.01 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
51
注： 本项的 “买入金额” 均按买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考
虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 001979 招商蛇口 6,337,176.20 34.39
2 600048 保利地产 5,204,984.00 28.25
3 000858 五 粮 液 4,860,313.00 26.38
4 000069 华侨城Ａ 4,844,168.95 26.29
5 002123 梦网集团 4,458,735.08 24.20
6 601336 新华保险 4,298,757.05 23.33
7 002055 得润电子 4,103,421.20 22.27
8 300451 创业软件 4,040,071.00 21.93
9 002376 新北洋 4,009,589.82 21.76
10 601318 中国平安 3,902,960.00 21.18
11 603589 口子窖 3,659,274.20 19.86
12 600426 华鲁恒升 3,649,596.00 19.81
13 600754 锦江股份 3,630,527.48 19.70
14 601939 建设银行 3,332,733.00 18.09
15 002273 水晶光电 3,154,084.13 17.12
16 600183 生益科技 3,094,498.00 16.80
17 601398 工商银行 3,055,230.00 16.58
18 600789 鲁抗医药 2,860,683.00 15.53
19 600325 华发股份 2,784,881.00 15.11 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
52
20 002430 杭氧股份 2,732,239.00 14.83
21 000830 鲁西化工 2,715,615.00 14.74
22 000878 云南铜业 2,692,944.00 14.62
23 002035 华帝股份 2,669,943.00 14.49
24 002773 康弘药业 2,643,271.17 14.35
25 600196 复星医药 2,588,412.44 14.05
26 300339 润和软件 2,578,657.00 14.00
27 600115 东方航空 2,379,167.28 12.91
28 002024 苏宁易购 2,318,336.00 12.58
29 600362 江西铜业 2,315,439.00 12.57
30 002001 新 和 成 2,276,660.13 12.36
31 600030 中信证券 2,267,000.00 12.30
32 002065 东华软件 2,260,605.00 12.27
33 600570 恒生电子 2,230,000.00 12.10
34 000800 一汽轿车 2,071,214.00 11.24
35 002094 青岛金王 1,961,392.90 10.65
36 600038 中直股份 1,958,974.00 10.63
37 601211 国泰君安 1,931,726.00 10.48
38 000001 平安银行 1,848,600.00 10.03
39 002142 宁波银行 1,820,208.10 9.88
40 600740 山西焦化 1,792,455.00 9.73
41 300550 和仁科技 1,776,255.00 9.64
42 002217 合力泰 1,722,309.00 9.35
43 002466 天齐锂业 1,713,404.00 9.30
44 000060 中金岭南 1,701,601.00 9.24 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
53
45 600029 南方航空 1,680,359.00 9.12
46 002029 七 匹 狼 1,674,571.00 9.09
47 601688 华泰证券 1,667,880.00 9.05
48 600410 华胜天成 1,632,009.00 8.86
49 600546 山煤国际 1,631,180.13 8.85
50 000513 丽珠集团 1,630,189.00 8.85
51 002751 易尚展示 1,598,183.00 8.67
52 000960 锡业股份 1,560,468.00 8.47
53 002146 荣盛发展 1,513,400.00 8.21
54 002419 天虹股份 1,511,653.00 8.20
55 000751 锌业股份 1,462,412.00 7.94
56 002554 惠博普 1,446,020.00 7.85
57 601899 紫金矿业 1,391,000.00 7.55
58 600745 闻泰科技 1,389,678.00 7.54
59 002472 双环传动 1,342,095.00 7.28
60 600036 招商银行 1,334,993.36 7.25
61 601111 中国国航 1,303,600.00 7.08
62 000039 中集集团 1,288,401.00 6.99
63 000697 炼石有色 1,275,770.00 6.92
64 300059 东方财富 1,257,099.04 6.82
65 600409 三友化工 1,214,423.00 6.59
66 300166 东方国信 1,214,409.00 6.59
67 603799 华友钴业 1,202,025.00 6.52
68 600185 格力地产 1,166,942.72 6.33
69 600348 阳泉煤业 1,155,000.00 6.27 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
54
70 600837 海通证券 1,128,800.00 6.13
71 300147 香雪制药 1,090,034.00 5.92
72 601225 陕西煤业 1,085,000.00 5.89
73 002110 三钢闽光 1,064,661.63 5.78
74 601566 九牧王 1,062,405.00 5.77
75 000821 京山轻机 1,034,708.00 5.62
76 002697 红旗连锁 1,012,500.00 5.50
77 002727 一心堂 1,002,583.00 5.44
78 000776 广发证券 998,463.00 5.42
79 300431 暴风集团 972,853.00 5.28
80 002572 索菲亚 962,500.00 5.22
81 002642 荣之联 958,550.00 5.20
82 002508 老板电器 955,000.00 5.18
83 600872 中炬高新 941,848.00 5.11
84 000525 红 太 阳 898,209.00 4.87
85 300098 高新兴 891,509.00 4.84
86 000886 海南高速 888,162.00 4.82
87 000045 深纺织Ａ 873,467.00 4.74
88 000785 武汉中商 871,225.00 4.73
89 600720 祁连山 869,859.00 4.72
90 600176 中国巨石 866,985.00 4.71
91 300348 长亮科技 864,632.80 4.69
92 300318 博晖创新 861,559.26 4.68
93 600188 兖州煤业 856,800.00 4.65
94 600887 伊利股份 855,036.77 4.64 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
55
95 002334 英威腾 837,109.00 4.54
96 000963 华东医药 827,800.00 4.49
97 000507 珠海港 810,590.00 4.40
98 002648 卫星石化 775,627.00 4.21
99 000426 兴业矿业 774,136.00 4.20
100 300075 数字政通 769,404.00 4.18
101 000537 广宇发展 725,352.00 3.94
102 002159 三特索道 711,716.00 3.86
103 600511 国药股份 683,298.00 3.71
104 600104 上汽集团 673,000.00 3.65
105 000951 中国重汽 671,749.40 3.65
106 000529 广弘控股 656,635.17 3.56
107 300252 金信诺 635,589.36 3.45
108 300287 飞利信 631,166.57 3.43
109 300316 晶盛机电 629,842.00 3.42
110 601601 中国太保 627,800.00 3.41
111 603444 吉比特 627,385.00 3.41
112 002815 崇达技术 623,445.00 3.38
113 601699 潞安环能 622,500.00 3.38
114 300558 贝达药业 601,913.00 3.27
115 300097 智云股份 593,737.00 3.22
116 000630 铜陵有色 586,000.00 3.18
117 002353 杰瑞股份 568,971.00 3.09
118 000409 *ST地矿 560,968.00 3.04
119 600584 长电科技 560,000.00 3.04 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
56
120 300349 金卡智能 546,584.76 2.97
121 600173 卧龙地产 515,473.60 2.80
122 600519 贵州茅台 492,182.00 2.67
123 600282 南钢股份 485,000.00 2.63
124 000790 泰合健康 467,135.00 2.54
125 002456 欧菲科技 450,735.00 2.45
126 603727 博迈科 440,963.00 2.39
127 601390 中国中铁 435,458.00 2.36
128 002313 日海智能 433,523.00 2.35
129 600580 卧龙电气 417,000.00 2.26
130 300383 光环新网 405,500.00 2.20
131 300070 碧水源 404,221.51 2.19
132 601857 中国石油 401,000.00 2.18
133 300226 上海钢联 398,825.00 2.16
134 002215 诺 普 信 396,434.00 2.15
135 002340 格林美 391,955.00 2.13
136 600919 江苏银行 378,227.09 2.05
137 002152 广电运通 375,383.24 2.04
138 002158 汉钟精机 374,411.00 2.03
139 601288 农业银行 369,900.00 2.01
140 002048 宁波华翔 369,399.00 2.00
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
57
买入股票成本（成交）总额 214,203,615.11
卖出股票收入（成交）总额 225,583,544.62
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘
以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五 名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
58
7.12.1 报 告期内 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
7.12.2 报告 期内 基金投 资的 前十名 股票 中，没 有投 资超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外 的股 票。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 69,702.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,727.54
5 应收申购款 5,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 76,430.07
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名 股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差 。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
59
§8
基金 份额 持有人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额级别
持有
人户
数
（户）
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
先锋聚优A 42 68,877.28 1,095.57 0.04% 2,891,750.18 99.96%
先锋聚优C 87 75,217.85 - - 6,543,953.06 100.00%
合计 129 73,153.48 1,095.57 0.01% 9,435,703.24 99.99%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
无 。
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
无 。
§9
开放 式基 金份额变 动
单位：份
先锋聚优A 先锋聚优C
基金合同生效日(2017 年09月15
日)基金份额总额
3,695,376.51 241,923,565.21
本报告期期初基金份额总额 3,028,967.52 15,352,283.18
本报告期基金总申购份额 151,065.02 57,504,974.48
减： 本报告期基金总赎回份额 287,186.79 66,313,304.60
本报告期基金拆分变动份额 - - 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
60
本报告期期末基金份额总额 2,892,845.75 6,543,953.06
§10
重 大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
1、本 基金管理人本报告期内重大人事变动：
法定代表人 变更：2018 年4 月24 日，本公司发布公告，自 2018 年4 月20 日起法
定代表人 变更为齐靠民 。
2、本报告期内 基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本
基金提供审计服务。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部 门稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
61
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
新时
代证
券
1 32,264,103.61 7.34% 30,047.55 9.16% -
银河
证券
2 355,958,867.92 80.95% 260,311.16 79.35% -
兴业
证券
2 51,519,783.20 11.71% 37,676.18 11.49% -
注： 本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于完善证券投资基金交易席位制度有
关问题的通知》 （证监 基字[2007]48 号） 的有关规定要求， 我公司在比较了多家证券经
营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1 、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易
的需要；
(3) 具有较强的全方位金融服 务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和
行业分析能力， 能及时、 全面地向公司提供高质量的关于宏观、 行业及市场走向、 个股
分析的报告及丰富全面的信息服务； 能根据公司所管理基金的特定要求， 提供专门研究
报告， 具有开发量化投资组合模型的能力； 能积极为公司投资业务的开展， 投资信息的
交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2 、基金专用交易席位的选择程序如下： 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
62
(1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2 基 金租 用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
无。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
先锋基金管理有限公司2017 年12 月
31 日基金资产净值公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-01-02
2
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金部分销售机构更名的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-01-17
3
先锋聚优灵活配置混合型证券投资
基金2017 年第4 季度报告
证券日报、 基金管理
人网站
2018-01-19
4
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金部分销售机构更名的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-03-01
5
先锋基金管理有限公司关于公司股
东变更及增加注册资本的公告
中国证券报、 基金管
理人网站
2018-03-20
6
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金部分销售机构更名的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
2018-03-22 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
63
网站
7
先锋基金管理有限公司关于先锋聚
优灵活配置混合型证券投资基金修
订基金合同、 托管协议部分条款及调
整赎回费相关规则的公告
证券日报、 基金管理
人网站
2018-03-24
8
先锋基金管理有限公司先锋聚优灵
活配置混合型证券投资基金基金合
同（更新）
基金管理人网站 2018-03-24
9
先锋聚优灵活配置混合型证券投资
基金托管协议（更新）
基金管理人网站 2018-03-24
10
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金增加销售机构及开通转换业务并
参加其费率优惠活动的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-03-28
11
先锋聚优灵活配置混合型证券投资
基金2017 年年度报告
基金管理人网站 2018-03-30
12
先锋聚优灵活配置混合型证券投资
基金2017 年年度报告（摘要）
证券日报、 基金管理
人网站
2018-03-30
13
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金部分销售机构更名的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-04-03
14
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金部分销售机构更名的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-04-04
15
先锋聚优灵活配置混合型证券投资
基金2018 年第1 季度报告
证券日报、 基金管理
人网站
2018-04-23 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
64
16
先锋基金管理有限公司关于公司法
定代表人变更的公告
中国证券报、 基金管
理人网站
2018-04-24
17
先锋基金管理有限公司关于公司住
所变更的公告
中国证券报、 基金管
理人网站
2018-04-24
18
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金增加中民财富基金销售 （上海） 有
限公司为销售机构及开通定投和转
换业务并参加其费率优惠活动的公
告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-04-27
19
先锋基金管理有限公司 关于旗下基
金部分销售机构更名的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-04-28
20
先锋聚优灵活配置混合型证券投资
基金招募说明书 （更新） （2018 年第
1 号）
基金管理人网站 2018-04-28
21
先锋聚优灵活配置混合型证券投资
基金招募说明书 （更新） 摘要 （2018
年1 号）
证券日报、 基金管理
人网站
2018-04-28
22
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金部分销售机构更名的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-05-04
23
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金增加安信证券股份有限公司为销
售机构及开通定投和转换业务并参
加其费率优惠活动的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-05-14
24 先锋基金管理有限公司关于参加中 证券日报、 中国证券 2018-05-18 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
65
国银河证券股份有限公司定投业务
费率优惠活动的公告
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
25
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金增加济安财富 （北京 ） 基金销售有
限公司为销售机构及开通定投和转
换业务并参加其费率优惠活动的公
告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-06-04
26
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金增加北京晟视天下投资管理有限
公司为销售机构及开通定投和转换
业务并参加其费率优惠活动的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-06-06
27
先锋基金管理有限公司关于旗下基
金增加上海云湾投资管理有限公司
为销售机构及开通定投和转换业务
并参加其费率优惠活动的公告
证券日报、 中国证券
报、 证券时报、 上海
证券报、 基金管理人
网站
2018-06-12
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
20180118-201
80530
-
9,789,52
5.21
9,789,52
5.21
- - 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
66
产品特有风险
（1）特定投资者大额赎回导致的流动性风险
如果特定投资者大额赎回， 为应对赎回， 可能迫使基金以不适 当的价格大量抛售证
券，使基金的净值增长率受到不利影响。
（2）特定投资者大额赎回导致的巨额赎回风险
如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回， 基金管理人可能根据 《基金合同》 的约定
决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可
能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。
（3）特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险
如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低， 可能出现连续60个工作日基金资
产净值低于5000万元的情形，继而触发基金合同终止条件导致基金无法继续 存续。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§12
备 查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中国证券监督管理委员会批准先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金设立的文
件
12.1.2 《先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
12.1.3 《先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
12.1.5 报告期内先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人住所
先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
67
12.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有
疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司
官方网站：http://www.xf-fund.com
先 锋基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十 九 日
