大成惠裕定期开放纯债债券型
证券投资基金
2018 年半年度报告
2018年6月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2018年8月29日大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月28日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
§4 管理人报告..........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................15
§5 托管人报告..........................................................................................................................................16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................16
§6 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................17
6.1 资产负债表.................................................................................................................................17
6.2 利润表.........................................................................................................................................18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................19大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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6.4 报表附注.....................................................................................................................................20
§7 投资组合报告......................................................................................................................................33
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................33
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................33
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................33
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................34
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................34
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................34
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................34
7.11 投资组合报告附注...................................................................................................................35
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................36
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................36
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................36
§9 开放式基金份额变动..........................................................................................................................37
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................38
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................38
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................38
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................38
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................38
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................38
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................39
§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................41
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................41
11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................41大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§12 备查文件目录....................................................................................................................................42
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................42
12.2 存放地点...................................................................................................................................42
12.3 查阅方式...................................................................................................................................42大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金
基金简称 大成惠裕定开纯债债券
基金主代码
003841
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年5月15日
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 500,025,056.00份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定
增值，力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、
宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投
资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方
便投资人安排投资。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金是债券型基金，其预期收益及风险水平低于股
票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于风
险水平中等的基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
姓名 赵冰 石立平
联系电话
0755-83183388
010－63639180 信息披露负责人
电子邮箱
office@dcfund.com.cn shiliping@cebbank.com
客户服务电话
4008885558 95595
传真
0755-83199588
010－63639132
注册地址
深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦32
层
北京市西城区太平桥大街25号、
甲25号中国光大中心
办公地址
深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦32
层
北京市西城区太平桥大街25号
中国光大中心大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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邮政编码
518040 100033
法定代表人 刘卓 李晓鹏
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 、 《上海证券报》 、 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.dcfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
大成基金管理有限公司
北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心B座
801中国光大银行投资与托管业务部
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 大成基金管理有限公司
深圳市福田区深南大道7088号招
商银行大厦32层
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市黃浦区湖滨路202号企业天
地2号楼普华永道中心11楼
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
13,070,055.07
本期利润
13,009,489.43
加权平均基金份额本期利润
0.0260
本期加权平均净值利润率
2.56%
本期基金份额净值增长率
2.59%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
14,798,650.77
期末可供分配基金份额利润
0.0296
期末基金资产净值
514,823,706.77
期末基金份额净值
1.0296
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
4.92%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
0.41% 0.04% 0.62% 0.06% -0.21% -0.02%
过去三个月
1.12% 0.07% 1.95% 0.10% -0.83% -0.03%
过去六个月
2.59% 0.05% 3.87% 0.08% -1.28% -0.03%
过去一年
4.30% 0.04% 4.25% 0.07% 0.05% -0.03%
自基金合同
生效起至今
4.92% 0.04% 5.68% 0.07% -0.76% -0.03%
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日
正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注
册地为深圳。目前公司由三家股东组成，分别为中泰信托有限责任公司(50%)、光大证券股份有
限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)。主要业务是公募基金的募集、销售和管理，还
具有全国社保基金投资管理、基本养老保险投资管理、受托管理保险资金、保险保障基金投资管
理、特定客户资产管理和QDII业务资格。
经过十多年的稳健发展，公司形成了强大稳固的综合实力。公司旗下基金产品齐全、风格多
样，构建了涵盖股票型基金、混合型基金、指数型基金、债券型基金和货币市场基金的完备产品
线。截至2018年6月30日，本基金管理人共管理5只ETF及1只ETF联接基金，5只QDII基
金及75只开放式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
赵世宏
先生
本基金
基金经
理
2017年5月15
日
-
7年
经济学硕士，2011年3
月至2012年9月任中银
基金管理有限公司研究员。
2012年9月至2015年9
月任易方达基金管理有限
公司研究员、基金经理助
理。2015年9月加入大
成基金管理有限公司，任
职于固定收益总部。2016
年3月26日至2018年7
月20日担任大成景丰债
券型证券投资基金（LOF） 、
大成景利混合型证券投资
基金、大成景益平稳收益
混合型证券投资基金、大
成可转债增强债券型证券
投资基金和大成强化收益
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2016年
3月26日至2018年6月大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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25日担任大成景恒保本
混合型证券投资基金基金
经理。2016年11月8日
至2018年7月20日担任
大成景盛一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理。2017年2月16日至
2018年7月20日任大成
惠祥定期开放纯债债券型
证券投资基金基金经理。
2017年3月18日至2018
年7月20日担任大成景
明灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2017
年5月15日至2018年7
月20日担任大成惠裕定
期开放纯债债券型基金基
金经理。2017年6月6
日至2018年7月20日担
任大成惠明定期开放纯债
债券型证券投资基金基金
经理。具有基金从业资格。
国籍：中国
孙丹女
士
本基金
基金经
理
2017年5月31
日
-
10年
经济学硕士。2008年至
2012年就职于景顺长城
产品开发部任产品经理；
2012年至2014年就职于
华夏基金机构债券投资部
任研究员；2014年5月
加入大成基金管理有限公
司，历任固定收益部信用
策略、宏观利率研究员。
2017年5月8日起担任
大成景尚灵活配置混合型
证券投资基金、大成景兴
信用债债券型证券投资基
金基金经理。2017年5
月8日至2018年5月25
日任大成景荣保本混合型
证券投资基金基金经理。
2017年5月31日起担任
大成惠裕定期开放纯债债
券型证券投资基金基金经
理。2017年6月2日起大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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担任大成景禄灵活配置混
合型证券投资基金、大成
景秀灵活配置混合型证券
投资基金、大成景源灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。2017年6月
6日起担任大成惠明定期
开放纯债债券型证券投资
基金基金经理。2018年
3月12日起任大成策略
回报混合型证券投资基金、
大成创新成长混合型证券
投资基金（LOF） 、大成积
极成长混合型证券投资基
金、大成精选增值混合型
证券投资基金、大成景阳
领先混合型证券投资基金、
大成竞争优势混合型证券
投资基金、大成蓝筹稳健
证券投资基金、大成优选
混合型证券投资基金
（LOF）基金经理助理。
2018年3月14日起担任
大成财富管理2020生命
周期证券投资基金、大成
景辉灵活配置混合型证券
投资基金、大成景沛灵活
配置混合型证券投资基金、
大成景裕灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
2018年5月26日起任大
成景荣债券型证券投资基
金基金经理。具有基金从
业资格。国籍：中国
注：1、赵世宏先生自2018年7月20日起不再担任本基金基金经理。上述事项已按法规要求及
公司相关制度办理，变更流程合法合规。
2、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
3、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；股票同向交易溢价率变动主要来源于
市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以
及成交价格的日内变动导致个别组合间的成交价格存在一定差异，但结合交易价差专项统计分析，
未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数
型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易存在2笔同日反向交易，
原因为投资策略需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数
据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年，财政政策紧缩的方向仍在延续，叠加金融监管的影响，高杠杆企业以及民营企
业融资难度明显上升，信用风险事件增加。贸易冲突愈加激化，经济前景的不确定性有所增加，
资本市场风险偏好进一步下行。4月央行的降准操作和政治局会议使得货币政策方向的调整明朗
化。经济短期呈现缓步下行，但债市对中期经济的预期变得更悲观。
具体到市场方面，上半年纯债整体上涨，但不同品种之间分化明显。以中债综合财富总值指
数衡量，上半年上涨了约3.9%。从大类品种看，利率债整体表现强于高等级信用债，低等级信
用表现最差。利率债收益率曲线下行，并小幅陡峭化。其中，代表性品种10年国债和10年国开
债收益率分别较前一季度末下行了41bps和57bps.信用债等级利差明显加大，中高等级信用债
收益率下行60-70bps左右，低等级和民企信用债利率反而有所抬升。
操作上，上半年本组合在大类资产配置方面主要侧重于信用债和利率债，久期策略方面运用
更为灵活。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0296元；本报告期基金份额净值增长率为2.59%，业
绩比较基准收益率为3.87%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，我们认为主要需要关注两方面的变化，一是国内宏观政策的调整，二
是贸易争端的进一步发展以及对市场的影响。上半年的国内政策环境呈现紧信用、紧财政和相对
宽货币的组合，这对于长端利率是有利的，如果政策出现微调或者是方向性的变化，则对大类资
产配置会产生较大影响。
组合策略方面，在信用债配置方面，将继续坚持中高等级和中等久期的配置。
我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持，我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的
要求，严格控制投资风险，积极进行资产配置，适时调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘投
资机会，力争获得与基金风险特征一致的收益回报给投资者。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估
值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定
收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资产配置部、风险管理部、基金运
营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关
工作经历，估值委员会成员中包括三名投资组合经理。
股票投资部、研究部、固定收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资
产配置部、风险管理部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃
的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需
要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，
以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与
托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作
流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一
致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员，对
本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信
息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司/中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行
间同业市场交易的债券品种/在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准
另有规定的除外）的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人将严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分
配事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司在大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金（以
下称“本基金” ）托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全
保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问
题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，
没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所
应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对
基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有
人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金
合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投
资基金2018年半年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告
（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告
等内容真实、准确。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 17 页 共 43 页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.3.1
298,888.63 251,858.73
结算备付金
9,044,733.48 181,838.45
存出保证金
20,343.31 1,615.10
交易性金融资产 6.4.3.2
634,627,324.00 478,917,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
634,627,324.00 478,917,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.3.3
- -
买入返售金融资产 6.4.3.4
- 78,048,357.07
应收证券清算款
62,757.67 191,014.01
应收利息 6.4.3.5
10,742,311.62 10,186,169.68
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.3.6
- -
资产总计
654,796,358.71 567,777,853.04
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.3.3
- -
卖出回购金融资产款
139,485,874.41 65,628,595.35
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
126,518.45 127,700.21
应付托管费
42,172.84 42,566.74
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.3.7
22,640.81 13,059.26
应交税费
104,109.81 -大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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应付利息
12,817.13 91,711.11
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.3.8
178,518.49 60,000.00
负债合计
139,972,651.94 65,963,632.67
所有者权益：
实收基金 6.4.3.9
500,025,056.00 500,025,058.97
未分配利润 6.4.3.10
14,798,650.77 1,789,161.40
所有者权益合计
514,823,706.77 501,814,220.37
负债和所有者权益总计
654,796,358.71 567,777,853.04
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值为人民币1.0296元，基金份额总额
500,025,056.00份。
6.2 利润表
会计主体：大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年5月15日(基
金合同生效日)至
2017年6月30日
一、收入
16,652,022.02 3,314,042.01
1.利息收入
18,082,848.89 2,894,559.82
其中：存款利息收入 6.4.3.11
25,331.78 1,718,086.07
债券利息收入
17,908,029.75 617,841.32
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
149,487.36 558,632.43
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,370,261.23 -11,700.00
其中：股票投资收益 6.4.3.12
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.3.13
-1,370,261.23 -11,700.00
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 6.4.3.14
- -
衍生工具收益 6.4.3.15
- -
股利收益 6.4.3.16
- -
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
6.4.3.17
-60,565.64 431,182.19
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.3.18
- -大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 19 页 共 43 页
减：二、费用
3,642,532.59 356,365.11
1．管理人报酬 6.4.6.2.1
756,996.88 189,521.91
2．托管费 6.4.6.2.2
252,332.34 63,173.98
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.3.19
11,211.98 1,893.65
5．利息支出
2,353,323.91 76,060.01
其中：卖出回购金融资产支出
2,353,323.91 76,060.01
6．税金及附加
60,443.27 -
7．其他费用 6.4.3.20
208,224.21 25,715.56
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
13,009,489.43 2,957,676.90
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
13,009,489.43 2,957,676.90
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
500,025,058.97 1,789,161.40 501,814,220.37
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 13,009,489.43 13,009,489.43
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-2.97 -0.06 -3.03
其中：1.基金申购款
- - -
2.基金赎回款
-2.97 -0.06 -3.03
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
500,025,056.00 14,798,650.77 514,823,706.77大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 20 页 共 43 页
上年度可比期间
2017年5月15日(基金合同生效日)至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
500,025,036.85 - 500,025,036.85
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,957,676.90 2,957,676.90
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
- - -
其中：1.基金申购款
- - -
2.基金赎回款
- - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
500,025,036.85 2,957,676.90 502,982,713.75
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______罗登攀______
______周立新______
____崔伟____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税
收政策的通知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36号《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增
试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》 、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税
[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56号《关于资管产品
增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 21 页 共 43 页
知》 、国发[1985]19号发布和国务院令[2011]第588号修订的《中华人民共和国城市维护建设税
暂行条例》 、国务院令[2005]第448号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》 、
深地税告[2011]6号《深圳市地方税务局关于代征地方教育附加的通告》及其他相关财税法规和
实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及
金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018
年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收
入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%
的个人所得税。
(4)本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%和2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地
方教育费附加。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
298,888.63
定期存款
-
其中：存款期限1个月以内
-
存款期限1-3个月
-
存款期限3个月以上
-
其他存款
-
合计：
298,888.63大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 22 页 共 43 页
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
- - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场
293,637,746.38 293,062,824.00 -574,922.38
债券
银行间市场
342,690,399.62 341,564,500.00 -1,125,899.62
合计
636,328,146.00 634,627,324.00 -1,700,822.00
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
636,328,146.00 634,627,324.00 -1,700,822.00
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.3.4 买入返售金融资产
6.4.3.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.3.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式买入返售金融资产。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息
370.93
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
3,663.09
应收债券利息
10,738,269.32
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
8.28大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 23 页 共 43 页
合计
10,742,311.62
6.4.3.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.3.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
-
银行间市场应付交易费用
22,640.81
合计
22,640.81
6.4.3.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
预提费用
178,518.49
合计
178,518.49
6.4.3.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
500,025,058.97 500,025,058.97
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
-2.97 -2.97
本期末
500,025,056.00 500,025,056.00
6.4.3.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
3,429,417.82 -1,640,256.42 1,789,161.40
本期利润
13,070,055.07 -60,565.64 13,009,489.43
本期基金份额交易
产生的变动数
-0.07 0.01 -0.06
其中：基金申购款
- - -大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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基金赎回款
-0.07 0.01 -0.06
本期已分配利润
- - -
本期末
16,499,472.82 -1,700,822.05 14,798,650.77
6.4.3.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1 月1日至2018年6月30日
活期存款利息收入
8,222.47
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
17,063.57
其他
45.74
合计
25,331.78
6.4.3.12 股票投资收益
本基金本报告期内无股票投资收益。
6.4.3.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
964,258,369.08
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
934,007,604.28
减：应收利息总额
31,621,026.03
买卖债券差价收入
-1,370,261.23
6.4.3.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.3.15 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.3.16 股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.3.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 25 页 共 43 页
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产
-60,565.64
——股票投资
-
——债券投资
-60,565.64
——资产支持证券投资
-
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计
-60,565.64
6.4.3.18 其他收入
本基金本报告期内无其他收入。
6.4.3.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
交易所市场交易费用
256.98
银行间市场交易费用
10,955.00
合计
11,211.98
6.4.3.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年6月30日
审计费用
29,752.78
信息披露费
148,765.71
其他
600.00
银行划款手续费
11,105.72
债券托管帐户维护费
18,000.00
合计
208,224.21
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 26 页 共 43 页
6.4.4.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司(“中国光大
银行”)
基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6
月30日
上年度可比期间
2017年5月15日(基金合同生效日)
至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
756,996.88 189,521.91
其中：支付销售机构的
客户维护费
- -
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.30% / 当年天数。
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年5月15日(基金合同生效日)大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 27 页 共 43 页
至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
252,332.34 63,173.98
注：支付基金托管人中国光大银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018 年6月30
日
上年度可比期间
2017年5月15日(基金合同生效日)至2017
年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国光大银
行
298,888.63 8,222.47 671,743.29 41,521.74
注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.6.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
6.4.7 利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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6.4.8 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额11,185,874.41元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单
价
数量（张） 期末估值总额
011801082
18中建
投租
SCP003
2018年7
月2日
100.05 119,000 11,905,950.00
合计
119,000 11,905,950.00
6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额128,300,000.00元，于2018年7月2日、2018年7月6日、2018年7月27日（先
后）到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，
不低于债券回购交易的余额。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要为债券投资
等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围
之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险收益水平高于货币市场基金而低
于混合基金和股票基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由高层监控(合规与风险管理
委员会、公司投资风险控制委员会)、专业监控(监察稽核部、风险管理部)、部门互控、岗位自大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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控构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，对公
司整体运营风险进行监督，监督风险控制措施的执行；在管理层层面设立投资风险控制委员会，
通过定期会议讨论涉及投资风险的重大议题，形成正式决议提交投委会；在业务操作层面，监察
稽核部履行合规控制职责，通过定期、不定期检查内控制度的执行情况、对重大风险点以专项稽
核的方式确保公司内控制度、流程得到贯彻执行。风险管理部履行风险量化评估分析职责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管行中国光大银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交
易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约
风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进
行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
6.4.9.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1
10,012,000.00 40,070,000.00
A-1以下
- -
未评级
100,328,000.00 230,144,000.00大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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合计
110,340,000.00 270,214,000.00
注：上述未评级债券为国债、超短期融资券和政策性金融债券。
6.4.9.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA 404,262,000.00 36,362,000.00
AAA以下
99,467,500.00 172,341,000.00
未评级
20,557,824.00 -
合计
524,287,324.00 208,703,000.00
注：未评级债券包含央行票据、政策性金融债。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面
来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
6.4.9.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监
控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制外(如
有)，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注列示的卖出回购金融资产款余
额(如有)将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余
到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额
一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.9.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 6月30
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 298,888.63 - - - 298,888.63
结算备付金 9,044,733.48 - - - 9,044,733.48
存出保证金 20,343.31 - - - 20,343.31
交易性金融资产 205,719,500.00 303,730,824.00 125,177,000.00 - 634,627,324.00
应收证券清算款 - - - 62,757.67 62,757.67
应收利息 - - - 10,742,311.62 10,742,311.62
其他资产 - - - - -
资产总计 215,083,465.42 303,730,824.00 125,177,000.00 10,805,069.29 654,796,358.71
负债
卖出回购金融资
产款
139,485,874.41 - - - 139,485,874.41
应付管理人报酬 - - - 126,518.45 126,518.45
应付托管费 - - - 42,172.84 42,172.84
应付交易费用 - - - 22,640.81 22,640.81
应付利息 - - - 12,817.13 12,817.13
应交税费 - - - 104,109.81 104,109.81
其他负债 - - - 178,518.49 178,518.49
负债总计 139,485,874.41 - - 486,777.53 139,972,651.94
利率敏感度缺口 75,597,591.01 303,730,824.00 125,177,000.00 10,318,291.76 514,823,706.77
上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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2017年12月31
日
资产
银行存款 251,858.73 - - - 251,858.73
结算备付金 181,838.45 - - - 181,838.45
存出保证金 1,615.10 - - - 1,615.10
交易性金融资产 362,733,000.00 116,184,000.00 - - 478,917,000.00
买入返售金融资
产
78,048,357.07 - - - 78,048,357.07
应收证券清算款 - - - 191,014.01 191,014.01
应收利息 - - - 10,186,169.68 10,186,169.68
其他资产 - - - - -
资产总计 441,216,669.35 116,184,000.00 - 10,377,183.69 567,777,853.04
负债
卖出回购金融资
产款
65,628,595.35 - - - 65,628,595.35
应付管理人报酬 - - - 127,700.21 127,700.21
应付托管费 - - - 42,566.74 42,566.74
应付交易费用 - - - 13,059.26 13,059.26
应付利息 - - - 91,711.11 91,711.11
其他负债 - - - 60,000.00 60,000.00
负债总计 65,628,595.35 - - 335,037.32 65,963,632.67
利率敏感度缺口 375,588,074.00 116,184,000.00 - 10,042,146.37 501,814,220.37
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析
除市场利率以外的其他市场变量保持不变 假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018 年6月30日
）
上年度末（ 2017年12月31日
）
1.市场利率下降25
个基点
2,820,000.00 50,000.00
2.市场利率上升25
个基点
-2,800,000.00 -50,000.00
分析
6.4.9.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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6.4.9.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
634,627,324.00 96.92
其中：债券
634,627,324.00 96.92
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
9,343,622.11 1.43
7 其他各项资产
10,825,412.60 1.65
8 合计
654,796,358.71 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未买入或卖出股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
40,623,824.00 7.89
其中：政策性金融债
20,557,824.00 3.99
4
企业债券
354,726,000.00 68.90
5
企业短期融资券
110,340,000.00 21.43
6
中期票据
128,937,500.00 25.04
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
634,627,324.00 123.27
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101756048
17皖交控
MTN002
400,000 41,164,000.00 8.00
2 136164
16中油01
400,000 38,596,000.00 7.50
3 136721
16石化01
300,000 29,379,000.00 5.71
4 124580
PR淮开发
400,000 24,748,000.00 4.81
5 018005
国开1701
204,800 20,557,824.00 3.99
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
第 36 页 共 43 页
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
20,343.31
2 应收证券清算款
62,757.67
3 应收股利
-
4 应收利息
10,742,311.62
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
10,825,412.60
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
221 2,262,556.81 500,021,500.00 100.00% 3,556.00 0.00%
注：持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
3,269.47 0.0007%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017 年5 月15 日 ）基金份额总额
500,025,036.85
本报告期期初基金份额总额
500,025,058.97
本报告期基金总申购份额
-
减:本报告期基金总赎回份额
2.97
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
500,025,056.00
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、基金管理人的重大人事变动
无。
二、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2018年5月7日，中国光大银行股份有限公司聘任张博先生担任投资与托管业务部总
经理职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
，该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
财达证券
1 - - - - -
东海证券
1 - - - - -
光大证券
1 - - - - -
金元证券
1 - - - - -
招商证券
1 - - - - -
中金公司
1 - - - - -
中信建投
1 - - - - -大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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中银国际
1 - - - - -
注：根据中国证监会颁布的《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金
字[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：
（一）财务状况良好，最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制度健全，能满足各投资组合运作的保密性要求；
（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服务；
（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，有足够的交易和清算能力，满足各投
资组合证券交易需要；
（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；
（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件。
租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务评价
表》 ，然后根据评分高低进行选择基金交易单元。
本报告期内本基金退租交易单元：无；新增交易单元：无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中金公司
253,629,031.68 100.00%5,216,500,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于基金管理人再次提请投资者
及时更新已过期身份证件或者身
份证明文件的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年6月30日
2
大成惠裕定期开放纯债券型证券
投资基金更新招募说明书（2018
年第1期）
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年6月29日
3
大成惠裕定期开放纯债债券型证
券投资基金更新招募说明书
（2018年第1期）-摘要
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年6月29日
4
大成基金管理有限公司关于提请
直销非自然人客户及时登记受益
所有人信息的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年6月22日大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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5
大成基金管理有限公司关于旗下
部分基金增加上海华夏财富投资
管理有限公司为销售机构的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年6月16日
6
大成基金管理有限公司关于旗下
部分基金增加上海挖财基金销售
有限公司为销售机构的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年6月9日
7
大成基金管理有限公司关于旗下
部分基金增加四川天府银行股份
有限公司为销售机构的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年5月17日
8
大成惠裕定期开放纯债债券型证
券投资基金开放日常申购、赎回
业务的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年5月10日
9
大成基金管理有限公司关于旗下
部分基金增加东海证券股份有限
公司为销售机构的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年5月4日
10
大成惠裕定期开放纯债债券型证
券投资基金2018年第1季度报
告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年4月20日
11
关于大成基金管理有限公司南京
分公司办公地址变更的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年4月3日
12
大成惠裕定期开放纯债债券型证
券投资基金2017年度报告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年3月31日
13
《大成惠裕定期开放纯债债券型
证券投资基金基金合同》修订前
后对照表
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年3月27日
14
大成惠裕定期开放纯债债券型证
券投资基金基金合同
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年3月27日
15
大成惠裕定期开放纯债债券型证
券投资基金托管协议
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年3月27日
16
关于调整公司旗下证券投资基金
赎回费的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年3月27日
17
关于修订公司旗下证券投资基金
基金合同有关条款的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年3月27日
18
大成基金管理有限公司关于旗下
部分基金开通直销平台基金转换
业务的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年3月10日
19
大成惠裕定期开放纯债债券型证
券投资基金2017年第4季度报
告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年1月20日
20
关于再次提请投资者及时更新已
过期身份证件或者身份证明文件
的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2018年1月5日
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180101-20180630 500,021,500.00 - - 500,021,500.00 99.99%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈
波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基
金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与基
金托管人协商一致，对本基金基金合同的有关条款进行了修改，主要在前言、释义、投资交易
限制、申购与赎回管理、基金估值管理、信息披露等方面对流动性风险管控措施进行明确，具
体内容详见2018年3月27日基金管理人网站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2018年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金的文件；
2、 《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
12.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2018年8月29日
