北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018年6月30日
基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2018年8月29日北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................7
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
3.3 其他指标.....................................................................................................................................11
§4 管理人报告..........................................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................15
§5 托管人报告..........................................................................................................................................16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................16
§6 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................17
6.1 资产负债表.................................................................................................................................17
6.2 利润表.........................................................................................................................................18
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................19
6.4 报表附注.....................................................................................................................................20
§7 投资组合报告......................................................................................................................................42
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................42
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................42
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................42
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................42
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................43
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................43
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................43
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................43
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................43
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................44
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................44
7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................44
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................46
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................46
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................46
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................46
§9 开放式基金份额变动........................................................................................................................47
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................48
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................48
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................48
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................50
§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................52
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................52
11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................52
§12 备查文件目录....................................................................................................................................53
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................53
12.2 存放地点...................................................................................................................................53
12.3 查阅方式...................................................................................................................................53
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金
基金简称 北信瑞丰稳定收益
基金主代码
000744
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年8月27日
基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 391,729,844.51份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 北信瑞丰稳定收益A 北信瑞丰稳定收益C
下属分级基金的交易代码：
000744 000745
报告期末下属分级基金的份额总额 320,768,000.07份 70,961,844.44份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、信用债投资策略
本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相对央票、
国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在
北信瑞丰基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投
资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。
债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差曲线的走势；二
是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用
债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线
整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内部评
级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差，选择信
用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差
被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。
2、收益率曲线策略
收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券
组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形
态和期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并
确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券
当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。
3、杠杆放大策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方
式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期
获取超额收益的操作方式。
4、资产支持证券投资策略
当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括以银行贷款资
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产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试点阶段。产品投资关键
在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品
具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分
析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模
并进行分散投资，以降低流动性风险。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债信用债总指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票基金、混
合基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
北信瑞丰基金管理有限公
司
华夏银行股份有限公司
姓名 郭亚 郑鹏
联系电话
010-68619341 010-85238667
信息披露负责人
电子邮箱
service@bxrfund.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话
4000617297 95577
传真
010-68619300 010-85238419
注册地址
北京市怀柔区九渡河镇黄
坎村735号
北京市东城区建国门内大街
22号
办公地址
北京市海淀区首体南路
9号主语国际大厦四号楼
3层
北京市东城区建国门内大街
22号
邮政编码
100048 100005
法定代表人 周瑞明 李民吉
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.bxrfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 北信瑞丰基金管理有限公司
北京市海淀区首体南路9号主语国
际大厦四号楼3层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 北信瑞丰稳定收益A 北信瑞丰稳定收益C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 -
2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 -
2018年6月30日)
本期已实现收益
6,113,085.47 3,873,564.43
本期利润
7,271,251.20 6,328,354.93
加权平均基金份额本期利润
0.0295 0.0351
本期加权平均净值利润率
2.62% 3.15%
本期基金份额净值增长率
2.89% 2.73%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
37,814,196.60 7,807,072.82
期末可供分配基金份额利润
0.1179 0.1100
期末基金资产净值
365,024,325.67 80,181,262.33
期末基金份额净值
1.138 1.130
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
33.53% 32.32%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配
利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
北信瑞丰稳定收益A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
0.09% 0.06% 0.33% 0.03% -0.24% 0.03%
过去三个月
1.16% 0.07% 1.30% 0.06% -0.14% 0.01%
过去六个月
2.89% 0.06% 3.28% 0.05% -0.39% 0.01%
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过去一年
5.66% 0.06% 4.28% 0.04% 1.38% 0.02%
过去三年
16.70% 0.08% 13.32% 0.06% 3.38% 0.02%
自基金合同
生效起至今
33.53% 0.15% 21.28% 0.07% 12.25% 0.08%
北信瑞丰稳定收益C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
0.09% 0.05% 0.33% 0.03% -0.24% 0.02%
过去三个月
1.07% 0.07% 1.30% 0.06% -0.23% 0.01%
过去六个月
2.73% 0.06% 3.28% 0.05% -0.55% 0.01%
过去一年
5.31% 0.06% 4.28% 0.04% 1.03% 0.02%
过去三年
15.76% 0.08% 13.32% 0.06% 2.44% 0.02%
自基金合同
生效起至今
32.32% 0.15% 21.28% 0.07% 11.04% 0.08%
注：本基金的业绩比较基准是中债信用债总指数。中债信用债总指数是全面反映信用债的总指标，
样本范围包括：信用债，包括企业债、公司债、金融债（不含政策性金融债）、短期融资券和中
期票据等，适合作为本基金的业绩比较基准。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金合同于2014年8月27日生效，基金成立当年净值增长率以实际存续期计算；报告期
内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。
3.3 其他指标
注：无。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
北信瑞丰基金管理有限公司成立于2014年3月17日，是经中国证监会批准，由北京国际信
托有限公司与莱州瑞海投资有限公司两家股东共同发起设立。公司结合基金行业特点改善公司治
理结构，积极推进股权激励，并在专户业务及子公司各业务条线进行事业部制改革。北信瑞丰基
金着力打造具有高水准的投研团队，公司高管和主要投资管理人员的金融相关从业年限均在
10年以上，拥有丰富的管理经验和证券投资实战经验。
截至报告期末，共有16只公募产品，保有140只专户产品，资产管理规模超过370亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
郑猛
基金经
理
2016年10月
14日
- 8
CFA、FRM持证人，南开
大学理学学士，北京大学
工程硕士。2010年7月
至2012年8月在国家开
发银行天津市分行，任一
级业务员（副科级）；
2012年9月至2014年
10月在国网英大保险资
产管理公司（原英大财险
投资部），担任固定收益
投资经理；2014年11月
至2016年8月，在中国
工商银行总行，资产管理
部固定收益处，担任投资
经理。现任北信瑞丰基金
管理有限公司固定收益部
基金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
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法律法规及各项实施准则、《北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律
法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司严格执行《公司公平交易管理办法》各项规定，在研究、投资授权与决策、
交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、特定客户资产管理组合等。
具体如下：
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年，海外方面，美国特朗普不断对中国进行施压，挑起和加码贸易战，给国内
经济造成较大的外围压力；此外，美国处于加息周期，对人民币汇率造成一定的压力；国内经济
方面，在国内去杠杆政策的大背景下，银行非标回表，城投平台和房地产的融资渠道受到一定影
响，社融、M2均下滑，通胀较低，工业增加值、社会零售总额明显下滑，中国经济增速缓慢下
行。资金面边际转向宽松，3个月存单利率大幅下行，下行幅度将近80bp，流动性溢价大幅降低。
利率债方面，受到资金面宽松和避险情绪的影响，利率债上半年全面下行，短端下行幅度大于长
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端下行幅度，期限利差有所上升；信用债方面，5月初资管新规出台、叠加年初以来风险事件频
发，信用利差有所分化。可转债方面，受到股市走熊的影响，上半年中证转债指数在1月底以后
震荡下行。
在报告期内，本基金采取相对稳健的操作策略。主要配置信用债，久期有所增加并采用杠铃
型配置，可以获得一部分骑乘收益，同时通过一、二级债券市场定价差异等交易性机会增厚收益，
也会在资金成本较低的时候，获取一定的杠杆收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末北信瑞丰稳定收益A基金份额净值为1.138元，本报告期基金份额净值增长
率为2.89%；截至本报告期末北信瑞丰稳定收益C基金份额净值为1.130元，本报告期基金份额
净值增长率为2.73%；同期业绩比较基准收益率为3.28%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，中国债券市场外部发展环境较好。海外方面，贸易争端持续发酵、避
险情绪阶段性利好债券市场；国内经济方面，经济增速或将逐步放缓、稳中趋降，固定资产投资
缓慢下行，房地产受宏观政策调控显著、基建尚待发力托底，消费尚难以支撑，进出口贸易受贸
易争端及海外需求影响较大。货币政策方面，受到国内外经济、利率形势影响，中国货币政策将
维持稳健格局，保持流动性合理充裕，积极引导资金向信贷投放。我们预计今年年内，债券市场
将走出震荡上涨格局，其中短端资金价格波动、中期经济基本面预期差可能会给债券市场带来短
时扰动。在投资策略上，我们建议适度拉长久期，进行波动操作，以便给投资者带来稳定、长期
的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本管理人根据中国证监会[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值
业务的指导意见》等相关规定，继续加强和完善对基金估值的内部控制程序。
本基金管理公司设立的估值小组，成员由总经理、副总经理、督察长、基金运营部总监、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理。
基金运营部根据估值小组的决定进行相关具体的估值调整或处理，并负责与托管行进行估值
结果的核对。
公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协
议》，并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进
行估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金和理财类基金）。
自2015年3月30日起，公司按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核
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算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值价格，对
公司旗下基金持有的在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券
和私募债券除外)进行估值。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金基金合同》约定，本基金可供分配利润为截至
收益分配基准日基金未分配利润中已实现收益的孰低数。本基金的基金管理人于2018年6月
28日（公告日）宣告2018年度第1次分红，向截至2018年7月2日止在本基金注册登记人北
信瑞丰基金管理有限责任公司登记在册的全体持有人，稳定收益A按每10份基金份额派发红利
0.45元，稳定收益C按每10份基金份额派发红利0.40元，收益分配基准日为2018年6月
28日，共发放红利人民币17,272,797.82元（包含现金和红利再投资形式）。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面，
能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2018年半年度报告中的财务指标、
净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1
1,278,426.12 2,313,159.92
结算备付金
247,101.70 794,954.92
存出保证金
62,521.83 46,645.77
交易性金融资产 6.4.7.2
565,469,233.40 647,928,543.60
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
565,469,233.40 647,928,543.60
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
- -
应收证券清算款
984,273.98 -
应收利息 6.4.7.5
11,765,530.63 18,874,260.08
应收股利
- -
应收申购款
33,701.49 800.00
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
579,840,789.15 669,958,364.29
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
133,688,970.45 127,519,471.72
应付证券清算款
- 1,762.74
应付赎回款
264,202.23 91,084.16
应付管理人报酬
255,991.06 320,545.45
应付托管费
73,140.30 91,584.41
应付销售服务费
23,061.24 92,565.71
应付交易费用 6.4.7.7
17,649.36 8,689.78
应交税费
66,424.51 -
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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应付利息
111,671.43 237,088.73
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
134,090.57 490,142.23
负债合计
134,635,201.15 128,852,934.93
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9
391,729,844.51 490,706,928.38
未分配利润 6.4.7.10
53,475,743.49 50,398,500.98
所有者权益合计
445,205,588.00 541,105,429.36
负债和所有者权益总计
579,840,789.15 669,958,364.29
注：报告截止日2018年6月30日，北信瑞丰稳定收益A基金份额净值1.138元，基金份额总额
320,768,000.07份；北信瑞丰稳定收益C基金份额净值1.130元，基金份额总额
70,961,844.44份。北信瑞丰稳定收益份额总额合计为391,729,844.51份。
6.2 利润表
会计主体：北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2018年1月 1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月 30日
一、收入
18,982,379.95 16,951,982.34
1.利息收入
16,296,571.75 20,568,609.67
其中：存款利息收入 6.4.7.11
38,783.12 62,835.48
债券利息收入
15,881,434.99 20,124,609.55
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
376,353.64 381,164.64
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-944,239.13 -5,288,171.81
其中：股票投资收益 6.4.7.12
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
-944,239.13 -5,288,171.81
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.2
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
- -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
3,612,956.23 1,661,605.37
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
17,091.10 9,939.11
减：二、费用
5,382,773.82 5,309,201.63
1．管理人报酬 6.4.10.2.1
1,663,978.23 2,117,428.89
2．托管费 6.4.10.2.2
475,422.40 604,979.67
3．销售服务费
353,879.87 612,976.01
4．交易费用 6.4.7.19
15,890.76 16,268.66
5．利息支出
2,674,377.56 1,789,940.28
其中：卖出回购金融资产支出
2,674,377.56 1,789,940.28
6．税金及附加
45,885.68 -
7．其他费用 6.4.7.20
153,339.32 167,608.12
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
13,599,606.13 11,642,780.71
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
13,599,606.13 11,642,780.71
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
490,706,928.38 50,398,500.98 541,105,429.36
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 13,599,606.13 13,599,606.13
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
-98,977,083.87 -10,522,363.62 -109,499,447.49
其中：1.基金申购款
132,586,817.16 17,323,451.59 149,910,268.75
2.基金赎回款
-231,563,901.03 -27,845,815.21 -259,409,716.24
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
- - -
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的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
391,729,844.51 53,475,743.49 445,205,588.00
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
611,320,038.36 33,317,572.58 644,637,610.94
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 11,642,780.71 11,642,780.71
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
-60,260,224.45 -3,772,383.52 -64,032,607.97
其中：1.基金申购款
10,924,848.97 729,595.86 11,654,444.83
2.基金赎回款
-71,185,073.42 -4,501,979.38 -75,687,052.80
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
551,059,813.91 41,187,969.77 592,247,783.68
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______朱彦______
______朱彦______
____姜晴____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]第703号《关于核准北信瑞丰稳定收益债券型证券投
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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资基金募集的批复》核准，由北信瑞丰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币740,914,368.92元，业经毕马
威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第1400943号验资报告予以验证。经向中国
证监会备案，《北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金基金合同》于2014年8月27日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为740,955,196.61份基金份额，其中认购资金利息折合
40,827.69份基金份额。本基金的基金管理人为北信瑞丰基金管理有限公司，基金托管人为华夏
银行股份有限公司(以下简称“华夏银行”)。
根据《北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金基金合同》和《北信瑞丰稳定收益债券型证券
投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务
费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费
用，称为A类基金份额；不收取认购/申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费，称
为C类基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金A类基金
份额和C类基金份额分别计算基金份额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、
企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政
府债、资产支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、债券回购、银行存款(包括协议存款、
定期存款及其他银行存款)、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本
基金债券资产的投资比例不低于基金资产的80%。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等，
不参与一级市场的新股申购或增发新股。本基金的业绩比较基准为中债信用债总指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《北信瑞丰稳定收益债
券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
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6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税
收政策的通知》、[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业
税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他
相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
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抵减。
(3)存款利息收入不征收增值税。
(4)国债、地方政府债利息收入，金融同业往来利息收入免征增值税。
(5)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(6)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计
入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所
得税。
(7)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(8)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
1,278,426.12
定期存款
-
其他存款
-
合计：
1,278,426.12
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
- - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
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交易所市场
124,420,814.12 123,904,133.40 -516,680.72
债券
银行间市场
444,905,987.75 441,565,100.00 -3,340,887.75
合计
569,326,801.87 565,469,233.40 -3,857,568.47
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
569,326,801.87 565,469,233.40 -3,857,568.47
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产或/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期无买断式逆回购。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息
367.36
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
100.08
应收债券利息
11,765,037.90
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
其他
25.29
合计
11,765,530.63
6.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
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项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
-
银行间市场应付交易费用
17,649.36
合计
17,649.36
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付赎回费
59.77
预提费用
133,889.32
其他
141.48
合计
134,090.57
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
北信瑞丰稳定收益A
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
207,173,643.57 207,173,643.57
本期申购
120,213,858.04 120,213,858.04
本期赎回(以"-"号填列)
-6,619,501.54 -6,619,501.54
本期末
320,768,000.07 320,768,000.07
金额单位：人民币元
北信瑞丰稳定收益C
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
283,533,284.81 283,533,284.81
本期申购
12,372,959.12 12,372,959.12
本期赎回(以"-"号填列)
-224,944,399.49 -224,944,399.49
本期末
70,961,844.44 70,961,844.44
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
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6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
北信瑞丰稳定收益A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
19,273,158.56 2,701,893.33 21,975,051.89
本期利润
6,113,085.47 1,158,165.73 7,271,251.20
本期基金份额交易
产生的变动数
12,427,952.57 2,582,069.94 15,010,022.51
其中：基金申购款
13,149,579.79 2,712,665.26 15,862,245.05
基金赎回款
-721,627.22 -130,595.32 -852,222.54
本期已分配利润
- - -
本期末
37,814,196.60 6,442,129.00 44,256,325.60
单位：人民币元
北信瑞丰稳定收益C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
24,738,529.49 3,684,919.60 28,423,449.09
本期利润
3,873,564.43 2,454,790.50 6,328,354.93
本期基金份额交易
产生的变动数
-20,805,021.10 -4,727,365.03 -25,532,386.13
其中：基金申购款
1,209,045.01 252,161.53 1,461,206.54
基金赎回款
-22,014,066.11 -4,979,526.56 -26,993,592.67
本期已分配利润
- - -
本期末
7,807,072.82 1,412,345.07 9,219,417.89
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入
31,374.59
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
6,866.59
其他
541.94
合计
38,783.12
6.4.7.12 股票投资收益
注：本基金本报告期无股票投资收益。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
855,981,100.03
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
834,048,448.67
减：应收利息总额
22,876,890.49
买卖债券差价收入
-944,239.13
6.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期无贵金属投资。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：本基金本报告期无衍生工具投资。
6.4.7.16 股利收益
注：本基金本报告期无股票投资。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产
3,612,956.23
——股票投资
-
——债券投资
3,612,956.23
——资产支持证券投资
-
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——权证投资
-
3.其他
-
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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减：应税金融商品公允价值变动产生的预
估增值税
-
合计
3,612,956.23
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
基金赎回费收入
17,091.10
合计
17,091.10
注：本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，对A类基金份额所收取的赎回费
总额的25%计入基金财产。对于持有期限少于30日的C类基金份额所收取的赎回费全额计入基
金财产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
交易所市场交易费用
2,394.51
银行间市场交易费用
13,496.25
合计
15,890.76
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年6月30日
审计费用
34,712.18
信息披露费
99,177.14
其他
1,450.00
账户维护费
18,000.00
债券交易费
-
回购交易费
-
合计
153,339.32
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 29 页 共54 页
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
注：截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
注：截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
注：本报告期，存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
北信瑞丰基金管理有限公司(“北信瑞丰
基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
华夏银行股份有限公司(“华夏银行”) 基金托管人、基金销售机构
北京国际信托有限公司 基金管理人的股东
莱州瑞海投资有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,663,978.23 2,117,428.89
其中：支付销售机构的
客户维护费
385,041.74 397,485.11
注：1、支付基金管理人北信瑞丰基金管理有限公司管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售
活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产里列
支的费用项目。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的托管费
475,422.40 604,979.67
注：支付基金托管人华夏银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的0.20%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%／当年天数
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
北信瑞丰稳定收益
A
北信瑞丰稳定收益
C
合计
北信瑞丰基金管理有限
公司
- 315,762.21 315,762.21
华夏银行股份有限公司
- 5,715.09 5,715.09
合计
- 321,477.30 321,477.30
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
北信瑞丰稳定收益
A
北信瑞丰稳定收益
C
合计
北信瑞丰基金管理有限
公司
- 542,996.86 542,996.86
华夏银行股份有限公司
- 8,910.97 8,910.97
合计
- 551,907.83 551,907.83
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付给北信瑞丰基金，再由北信瑞丰基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金份
额不收取销售服务费，C类基金份额约定的销售服务费年费率分别为0.35%。销售服务费的计算
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值X 0.35%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方进行银行间同业市场债券（含回购）的交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内及上年度可比期间，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基
金份额。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
北信瑞丰稳定收益A
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年 12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
华夏银行股份
有限公司
200,003,000.00 62.35% 200,003,000.00 87.08%
份额单位：份
北信瑞丰稳定收益C
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年 12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
北京国际信托
有限公司
45,171,102.66 63.66% 260,171,102.66 91.76%
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行股份有
限公司
1,278,426.12 31,374.59 7,300,990.87 54,517.96
注：本基金的银行存款由基金托管人华夏银行保管，按约定利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未发生在承销期内参与认购关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
注：本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
注：本基金的基金管理人于2018年6月28日（公告日）宣告2018年度第1次分红，向截至
2018年7月2日止在本基金注册登记人北信瑞丰基金管理有限责任公司登记在册的全体持有人，
稳定收益A按每10份基金份额派发红利0.45元，稳定收益C按每10份基金份额派发红利
0.40元，收益分配基准日为2018年6 月28日，共发放红利人民币17,272,797.82元（包含现
金和红利再投资形式）。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本期末未持有因认购/增发而持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018年06月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额99,688,970.45元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
011800952
18康美
SCP003
2018年
7月2日
99.66 130,000 12,955,800.00
101800269
18湘粮
MTN001
2018年
7月2日
101.32 72,000 7,295,040.00
041760046
17鲁商 2018年
100.56 200,000 20,112,000.00
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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CP001
7月4日
1480037
14普湾债
2018年
7月4日
60.53 170,000 10,290,100.00
011800031
18皖山鹰
SCP001
2018年
7月3日
100.18 100,000 10,018,000.00
101764001
17众品
MTN001
2018年
7月3日
100.08 200,000 20,016,000.00
011801104
18天业
SCP002
2018年
7月3日
100.29 15,000 1,504,350.00
101655021
16大连万
达MTN003
2018年
7月3日
96.28 200,000 19,256,000.00
合计
1,087,000 101,447,290.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额34,000,000.00元，于2018年7月6日前先后到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货
币市场基金。本基金投资于国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、
公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产
支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及
其他银行存款)、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国
证监会的相关规定。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%。本基金不直接从二级市
场买入股票、权证等，不参与一级市场的新股申购或增发新股。本基金在日常经营活动中面临的
与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从
事风险管理的主要目标是在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，根据
公司总体战略负责拟订公司风险战略和风险管理政策，并对其实施情况及效果进行监督和评价，
指导公司的风险管理和内控制度建设；对公司经营管理和基金业务运作的合法性、合规性和风险
状况进行检查和评估；监督公司的财务状况，审计公司的财务报表，评估公司的财务表现，保证
公司的财务运作符合法律的要求和通行的会计标准。在业务操作层面，监察稽核部承担其他风险
的管理职责，负责在各业务部门一线风险控制的基础上实施风险再控制。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由督察长、监察稽核部和相关业务
部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货
币市场基金。本基金投资于国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、
公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产
支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及
其他银行存款)、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国
证监会的相关规定。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%。本基金不直接从二级市
场买入股票、权证等，不参与一级市场的新股申购或增发新股。本基金在日常经营活动中面临的
与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从
事风险管理的主要目标是在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，根据
公司总体战略负责拟订公司风险战略和风险管理政策，并对其实施情况及效果进行监督和评价，
指导公司的风险管理和内控制度建设；对公司经营管理和基金业务运作的合法性、合规性和风险
状况进行检查和评估；监督公司的财务状况，审计公司的财务报表，评估公司的财务表现，保证
公司的财务运作符合法律的要求和通行的会计标准。在业务操作层面，监察稽核部承担其他风险
的管理职责，负责在各业务部门一线风险控制的基础上实施风险再控制。
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由督察长、监察稽核部和相关业务
部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期存款
存放在本基金的托管行华夏银行，因此与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能
性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以
控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1
50,370,000.00 69,865,152.33
A-1 以下
- 74,714.95
未评级
106,041,800.00 121,130,232.72
合计
156,411,800.00 191,070,100.00
注：以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债、同业存单及央行票据等。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本期末本基金未持有按短期信用评级的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本期末本基金未持有按短期信用评级的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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2018年6月30日 2017年12月31日
AAA 22,182,500.00 50,365,700.00
AAA以下
322,131,300.00 352,599,543.60
未评级
- -
合计
344,313,800.00 402,965,243.60
注：以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债、同业存单及央行票据等。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本期末本基金未持有按长期信用评级的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本期末本基金未持有按长期信用评级的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过风险管理委员会设定流动性比例
要求，独立的风险管理部门对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组
合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资
品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基
金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.12中列
示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券投资的公允价值。
本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额
净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 37 页 共54 页
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 38 页 共54 页
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年
6月
30日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,278,426.12 - - - 1,278,426.12
结算备付
金
247,101.70 - - - 247,101.70
存出保证
金
62,521.83 - - - 62,521.83
交易性金
融资产
271,635,800.00 260,346,233.40 33,487,200.00 - 565,469,233.40
应收证券
清算款
- - - 984,273.98 984,273.98
应收利息 - - - 11,765,530.63 11,765,530.63
应收申购
款
- - - 33,701.49 33,701.49
资产总计 273,223,849.65 260,346,233.40 33,487,200.00 12,783,506.10 579,840,789.15
负债
卖出回购
金融资产
款
133,688,970.45 - - - 133,688,970.45
应付赎回
款
- - - 264,202.23 264,202.23
应付管理
人报酬
- - - 255,991.06 255,991.06
应付托管
费
- - - 73,140.30 73,140.30
应付销售
服务费
- - - 23,061.24 23,061.24
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 39 页 共54 页
应付交易
费用
- - - 17,649.36 17,649.36
应付利息 - - - 111,671.43 111,671.43
应交税费 - - - 66,424.51 66,424.51
其他负债 - - - 134,090.57 134,090.57
负债总计 133,688,970.45 - - 946,230.70 134,635,201.15
利率敏感
度缺口
139,534,879.20 260,346,233.40 33,487,200.00 11,837,275.40 445,205,588.00
上年度末
2017年
12月
31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,313,159.92 - - - 2,313,159.92
结算备付
金
794,954.92 - - - 794,954.92
存出保证
金
46,645.77 - - - 46,645.77
交易性金
融资产
425,955,000.00192,756,543.6029,217,000.00 -647,928,543.60
应收利息
- - -18,874,260.08 18,874,260.08
应收申购
款
- - - 800.00 800.00
资产总计
429,109,760.61192,756,543.6029,217,000.0018,875,060.08669,958,364.29
负债
卖出回购
金融资产
款
127,519,471.72 - - -127,519,471.72
应付证券
清算款
- - - 1,762.74 1,762.74
应付赎回
款
- - - 91,084.16 91,084.16
应付管理
人报酬
- - - 320,545.45 320,545.45
应付托管
费
- - - 91,584.41 91,584.41
应付销售
服务费
- - - 92,565.71 92,565.71
应付交易
费用
- - - 8,689.78 8,689.78
应付利息
- - - 237,088.73 237,088.73
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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其他负债
- - - 490,142.23 490,142.23
负债总计
127,519,471.72 - - 1,333,463.21128,852,934.93
利率敏感
度缺口
301,590,288.89192,756,543.6029,217,000.0017,541,596.87541,105,429.36
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
除市场利率以外的其他市场变量保持不变 假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018 年6月30日
）
上年度末（ 2017年12月
31日 ）
市场利率下降25个
基点
2,046,714.01 1,477,376.30
市场利率上升25个
基点
-2,022,696.53 -1,472,671.51
分析
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
注：本基金未采用风险价值法管理风险。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层级金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层级的余额为11,199,033.40元，属于第二层级的余额为 554,270,200.00 元，无属于第
三层级的余额。(2017年6月30日:本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为4,796,700.00元，属于第二层次的余额为692,689,192.00元，无
属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于
公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上
市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于2015年
3月30日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注
6.4.5.2)，并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。(2017年6月
30日:本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融
房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应
税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 42 页 共54 页
根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自2018年1月1日起运营资管产品
提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资
565,469,233.40 97.52
其中：债券
565,469,233.40 97.52
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
1,525,527.82 0.26
8 其他各项资产
12,846,027.93 2.22
9 合计
579,840,789.15 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与
合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 44 页 共54 页
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
53,544,600.00 12.03
其中：政策性金融债
22,083,600.00 4.96
4
企业债券
141,861,400.00 31.86
5
企业短期融资券
156,411,800.00 35.13
6
中期票据
202,452,400.00 45.47
7
可转债（可交换债）
11,199,033.40 2.52
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
565,469,233.40 127.01
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 011800952
18康美
SCP003
340,000 33,884,400.00 7.61
2 180205
18国开05
300,000 31,461,000.00 7.07
3 041764023
17新疆凯迪
CP001
300,000 30,258,000.00 6.80
4 011800620
18广成投资
SCP001
300,000 30,051,000.00 6.75
5 139035
16阿克苏
300,000 29,505,000.00 6.63
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与股指期货的投资。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
7.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期无被监管部门立案调查，无在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金本报告期未进行股票投资。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
62,521.83
2 应收证券清算款
984,273.98
3 应收股利
-
4 应收利息
11,765,530.63
5 应收申购款
33,701.49
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 46 页 共54 页
9 合计
12,846,027.93
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 120001
16以岭EB
2,965,200.00 0.67
2 113013
国君转债
2,026,200.00 0.46
3 110030
格力转债
1,041,700.00 0.23
4 132008
17山高EB
943,000.00 0.21
5 132007
16凤凰EB
925,000.00 0.21
6 132006
16皖新EB
447,255.00 0.10
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本期末未持有股票。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
北信
瑞丰
稳定
收益A
706 454,345.61 310,447,224.86 96.78% 10,320,775.21 3.22%
北信
瑞丰
稳定
收益C
824 86,118.74 45,471,144.66 64.08% 25,490,699.78 35.92%
合计
1,530 256,032.58 355,918,369.52 90.86% 35,811,474.99 9.14%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
北信瑞丰
稳定收益
A
133,742.15 0.04%
北信瑞丰
稳定收益
C
1,730.50 0.00%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
135,472.65 0.03%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
北信瑞丰稳定收益A
10~50
北信瑞丰稳定收益C
-
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计
10~50
北信瑞丰稳定收益A
0~10
北信瑞丰稳定收益C
-
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0~10
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
北信瑞丰稳定收
益A
北信瑞丰稳定收
益C
基金合同生效日（2014 年8 月27 日）基金
份额总额
268,133,183.73 472,822,012.88
本报告期期初基金份额总额
207,173,643.57 283,533,284.81
本报告期基金总申购份额
120,213,858.04 12,372,959.12
减:本报告期基金总赎回份额
6,619,501.54 224,944,399.49
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
320,768,000.07 70,961,844.44
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币
34,712.18元。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人高级管理人员未受监管部门的稽查和处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
信达证券
2 - - - - -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 50 页 共54 页
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报
告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进
行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本报告期内，本基金租用证券公司交易单元未变更。本基金与托管在同一托管行的公司其他基
金共用交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
信达证券
298,343,553.85 100.00%753,600,000.00 100.00% - -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报
告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 51 页 共54 页
进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本报告期内，本基金租用证券公司交易单元未变更。本基金与托管在同一托管行的公司其他基
金共用交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
北信瑞丰稳定收益债券型证
券投资基金2017年第4季度
报告
中国证券报、证券
时报
2018年1月19日
2
北信瑞丰基金关于旗下部分
基金在华信证券开通基金转
换并参加转换费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券
时报
2018年1月29日
3
北信瑞丰基金管理有限公司
关于增加中泰证券股份有限
公司为基金代销机构公告
中国证券报、证券
时报
2018年3月15日
4
北信瑞丰基金管理有限公司
关于增加北京蛋卷基金销售
有限公司为基金代销机构公
告
中国证券报、证券
时报
2018年3月27日
5
北信瑞丰基金管理有限公司
关于旗下部分开放式基金参
加工商银行申购费率优惠的
公告
中国证券报、证券
时报
2018年3月30日
6
北信瑞丰稳定收益债券型证
券投资基金2017年年度报告
中国证券报、证券
时报
2018年3月31日
7
北信瑞丰稳定收益债券型基
金招募说明书(更新)
(2018年第1号)
中国证券报、证券
时报
2018年4月4日
8
北信瑞丰稳定收益债券型基
金招募说明书(更新)摘要
(2018年第1号)
中国证券报、证券
时报
2018年4月4日
9
北信瑞丰基金管理有限公司
关于旗下基金转换业务资金
交收日调整的公告
中国证券报、证券
时报
2018年4月19日
10
北信瑞丰稳定收益债券型证
券投资基金2018年第1季度
报告
中国证券报、证券
时报
2018年4月20日
11
北信瑞丰基金管理有限公司
关于旗下基金转换业务资金
中国证券报、证券
时报
2018年5月16日
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 52 页 共54 页
交收日调整的公告
12
北信瑞丰基金管理有限公司
关于旗下部分基金参与银河
证券费率优惠活动的公告
中国证券报、证券
时报
2018年5月21日
13
北信瑞丰基金管理有限公司
关于旗下基金新增珠海盈米
财富管理有限公司为基金代
销机构和参与费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券
时报
2018年6月6日
14
北信瑞丰基金管理有限公司
关于北信瑞丰稳定收益债券
型证券投资基金暂停、恢复
大额申购(含转换转入、定期
定额投资)业务的公告
中国证券报、证券
时报
2018年6月27日
15
北信瑞丰稳定收益债券型证
券投资基金第六次分红公告
中国证券报、证券
时报
2018年6月28日
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
第 53 页 共54 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180422 260,171,102.66 - 215,000,000.00 45,171,102.66 11.53%
2 20180101-20180630 200,003,000.00 - - 200,003,000.00 51.06%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
无。
注：1、管理人按照基金合同独立进行投资决策，不存在通过投资顾问或其他方式让渡投资决策
权的情况；
2、管理人已制定投资者集中度管理制度，根据该制度管理人将不再接受份额占比已经达到
或超过50%的单一投资者的新增申购；管理人将严格按照相关法规及基金合同审慎确认大额申购
与大额赎，加强流动性管理；
3、因本基金存在单一投资者持有基金份额比例较为集中（超过20%）的情况，持有基金份
额比例集中的投资者（超过20%）申请全部或大比例赎回时，会给基金资产变现带来压力，进而
造成基金净值下跌压力。因此，提醒投资者本产品存在单一投资者持有基金份额比较集中（超过
20%）而特有的流动性风险。但在巨额赎回情况下管理人将采取相应赎回限制等措施，以保障中
小投资者合法权益。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无影响投资者决策的其他重要信息披露。
北信瑞丰稳定收益 2018年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金的文件。
2、北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金基金合同。
3、北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立北信瑞丰基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人北信瑞丰基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-061-7297
基金管理人网址：www.bxrfund.com
北信瑞丰基金管理有限公司
2018年8月29日
