先 锋 现金 宝 货币 市 场基 金
2018 年半 年度报 告 摘要
2018 年 06 月 30 日
基 金管 理人: 先锋 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 民生银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 29 日
先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月28日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至2018年6月30日。
先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
3
§2
基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 先锋现金宝货币市场基金
基金简称 先锋现金宝
基金主代码 003585
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月22 日
基金管理人 先锋基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,210,437,797.07 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实
现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将根据宏观经济走势 、货币政策、短期资
金市场状况等因素对利率走势进行综合判断，并根据
利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限，力
求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高的收
益率。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低
风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 先锋基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 王致远 罗菲菲
联系电话 010-58239898 010-58560666
电子邮箱 wangzy@xf-fund.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 400-815-9998 95568
传真 010-58239896 010-58560798
2.4 信息 披露 方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.xf-fund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单 位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018 年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益 34,396,311.19
本期利润 34,396,311.19
本期净值收益率 1.9189%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30 日）
期末基金资产净值 1,210,437,797.07
期末基金份额净值 1.0000
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收
益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已 实
现收益和本期利润的金额相等。 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值收益 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.2927% 0.0006% 0.1125% - 0.1802% 0.0006%
过去三个月 0.9403% 0.0007% 0.3413% - 0.5990% 0.0007%
过去六个月 1.9189% 0.0007% 0.6788% - 1.2401% 0.0007%
过去一年 4.0100% 0.0009% 1.3688% - 2.6412% 0.0009%
自基金合同
生效起至今
6.3738% 0.0013% 2.1975% - 4.1763% 0.0013%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
6
注：按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合
比例符合本基金合同" 投资范围"、"投资限制"的有关约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
先锋基金管理有限公司（以下简称"先锋基金"）于2016年4月19日经中国证监会批
准，2016 年5月16日注 册成立， 截至报告期末 ， 注册资本为1.5亿元 人民币。 其中， 联合
创业集团有限公司占注册资本的34.2076%，大连先锋投资管理有限公司占注册资本的
33.3074% ，北京鹏康投资有限公司占注册资本的22.5050%,齐靠民占注册资本的4.99%，
张松孝占注册资本的4.99% 。截至报告期末，先锋基金旗下管理先锋现金宝货币市场基
金、 先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基金、 先锋聚元灵活配置混合型证券投资
基金、 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金、 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金
及先锋日添利货币市场基金6只开放式基金，资产管理规模31.11亿元。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王颢
投资研究
部固定收
益副总
监、基金
经理
2016-11-
22
- 10年
2007-2012年曾任职于恒泰证
券固定收益部，经历债券市场
周期较长，对宏观经济政策及
利率走势有着市场化的理解，
能根据实际情况给予投资组合
以准确定位，在保证投资收益
的同时不断优化标的资产质量
和提高组合流动性。2013-201先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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4年12月担任恒泰现金添利、 恒
泰稳健增利、 恒泰创富9号、 恒
泰创富25号产品投资主办。
杜磊 基金经理
2017-03-
24
2018-05-
28
6年
美国伊利诺伊州立大学芝加哥
分校工商管理硕士；2009-201
0年任职于大公国际资信评估
有限公司信用评级部，任信用
分析师；2011-2013年8月任职
于光大证券股份有限公司金融
市场总部，从事固定收益投资
交易工作，任高级经理；2013
年8月-2015年10月任职于中信
建投证券股份有限公司固定收
益部， 负责固定收益交易工作，
历任高级经理和副总裁职务； 2
015年11月-2016 年4月任职于
兴业银行北京分行金融市场
部，任投资经理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的 原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018年一季度， 监管政策进一步收紧并出台多个细则， 投资人对高收益高风险资产
的偏好度降低， 增加了对低风险资产的选择， 使得高风险资产的流动性大幅降低， 低风
险资产和高收益高风险资产之间有着割裂的流动性差异。 临近季末， 银行间关键期限的
存单收益率大幅下行， 管理人判断去杠杆的阶段已经结束， 后期存单收益虽有反复但很
难到达前期高点。 同时可预见， 受去杠杆影响， 实体企业融资紧张的局面虽不会在同业
市场上得以体现，但其后续发行的短期融资券的收益率将高于同期限存单。
2018 年二季度， 国家层面上贸易战激烈， 连续缩减的货币乘数使得非核 心资产价格
出现整体下跌， 新经济构建的信用和增量短期弥补不了传统行业的拖累， 进一步导致各
环节质押物、权缩减，基于书面估值定价的品种最为严重。市场资金面从5月下旬开始
出现变化， 转为宽松，6月份中下旬已经失去往常配置机会。 货币基金体量较大， 约有8
万亿短期产品的再配置需求， 市场情绪急促， 存单之间的信用利差进而缩窄， 此前对地
方债务潜在风险的爆发和对相关区域性银行影响的担忧， 在二季度中 的影响不及存单收
益快速下行的影响。
货币市场在经历了快速发展后， 发展增速趋于减弱， 在整体市场波动的过程中， 有
越来越多可选择的配置资产， 类 现金产品此前因市场避险需求而诞生， 一度受到市场追
捧， 投资人超额配置， 但目前也因其低风险对应的低收益率特点， 市场热度减弱， 近一
段时间货币市场的收益波动建议投资者理性对待。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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截至报告期末先锋现金宝基金份额净值为1.0000元， 本报告期内， 基金份额净值收
益率为1.9189%，同期业绩比较基准收益率为0.6788%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望后续， 预测宏观数据的走势将不容乐观， 从历史数据的采集时间节点、 期限和
频率上可以看出些许端倪， 但尚不足 以观察到目前所处阶段的深刻变化。 证券市场的波
动表面上看是流动性多寡的问题， 管理人可以选择继续遵循过往策略逻辑的中庸， 或者
选择聆听市场真正的需求， 进而与市场机构合作共同构建优质的底层资产， 这个市场会
通过不同层次的资产变得更加立体，也使得投资人可以选择与更优秀的管理人合作。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本 基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金
资产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益， 设立了 先锋基金管理有限公司估值委
员会 （以下简称 “估值委员会 ”） ， 制定了估 值政策和估值程序。 估值委员会的职责主
要包括有： 制订健全、 有效的估值政策和程序； 确保对投资品种进行估值时估值政策和
程序的一贯性； 定期对估值政策和程序进行评价等。 基金托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对采用的相关估值模型、 假设
及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上 述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及 中证指数有限 公司签署服务
协议，由其按约 定分别提供在银行间同业市场及 交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《 证券投资基金运作管理办法》 规定 及本基金合同约定， 本基金根据每日基金
收益情况， 以每万份基金已实现收益为基准， 为投资人每日计算当日收益并分配， 每日
支付。
先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
10
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
§5
托管 人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券
投资基金法》 及其他法律法规和 基金合同、 托管协议的有关规定， 依法安全保管了基金
财产， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽
的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 按照相关法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 本托管人对本
基金的投资运作方面进行了监督， 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格的计算、
基金费用开支等方面进行了认真的复核， 未发 现基金管理人有损害基金份额持有人利益
的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：先锋现金宝货币市场基金
报告截止日：2018年06 月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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资 产：
银行存款 629,391,166.75 685,427,745.24
结算备付金 3,590,909.09 -
存出保证金 - -
交易性金融资产 378,353,074.05 625,898,890.21
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 378,353,074.05 625,898,890.21
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 323,600,813.70 1,477,417,870.60
应收证券清算款 - -
应收利息 6,113,224.61 10,508,153.48
应收股利 - -
应收申购 款 120,043.37 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,341,169,231.57 2,799,252,659.53
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - - 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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卖出回购金融资产款 109,959,515.06 161,679,317.48
应付证券清算款 19,500,000.00 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 510,609.05 638,951.17
应付托管费 77,365.01 96,810.80
应付销售服务费 386,825.01 484,053.88
应付交易费用 27,516.42 28,047.16
应交税费 1,184.86 -
应付利息 38,750.87 50,348.61
应付利润 126,448.67 329,068.21
递延所得税负债 - -
其他负债 103,219.55 208,000.00
负债合计 130,731,434.50 163,514,597.31
所 有者 权益：
实收基金 1,210,437,797.07 2,635,738,062.22
未分配利润 - -
所有者权益合计 1,210,437,797.07 2,635,738,062.22
负债和所有者权益总计 1,341,169,231.57 2,799,252,659.53
注：报告截止日2018 年6月30日，基金份额总额1,210,437,797.07 份，基金份额净
值1.0000 元。
6.2 利润 表
会计主体：先锋现金宝货币市场基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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项 目
本期2018年01 月01日至2
018年06月30日
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017
年06 月30日
一 、收 入 42,290,202.10 34,562,543.51
1.利息收入 42,112,184.52 34,309,630.20
其中：存款利息收入 14,843,941.16 9,990,672.54
债券利息收入 16,734,802.70 12,747,804.81
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
10,533,440.66 11,571,152.85
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
178,017.58 252,913.31
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 178,017.58 252,913.31
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
- -
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- - 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
14
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
- -
减 ：二 、费用 7,893,890.91 6,416,834.82
1．管理人报酬 2,990,728.38 2,431,305.79
2．托管费 453,140.64 368,379.69
3．销售服务费 2,265,703.36 1,841,898.39
4．交易费用 - -
5．利息支出 2,039,380.92 1,649,537.25
其中： 卖出回购金融资 产支出 2,039,380.92 1,649,537.25
6．税金及附加 4,908.71 -
7．其他费用 140,028.90 125,713.70
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
34,396,311.19 28,145,708.69
减：所得税费用 - -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
34,396,311.19 28,145,708.69
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：先锋现金宝货币市场基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年06月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
2,635,738,062.22 - 2,635,738,062.22 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 34,396,311.19 34,396,311.19
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-1,425,300,265.15 - -1,425,300,265.15
其中： 1.基金申购款 7,653,755,386.23 - 7,653,755,386.23
2.基金赎回
款
-9,079,055,651.38 - -9,079,055,651.38
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- -34,396,311.19 -34,396,311.19
五、 期末所有者权益
（基金净值）
1,210,437,797.07 - 1,210,437,797.07
项 目
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年06月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
1,029,548,870.58 - 1,029,548,870.58
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 28,145,708.69 28,145,708.69
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
570,452,892.40 - 570,452,892.40 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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变动数 （净值减少以
“-”号填列）
其中： 1.基金申购款 7,136,877,462.31 - 7,136,877,462.31
2.基金赎回
款
-6,566,424,569.91 - -6,566,424,569.91
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少 以“-”
号填列）
- -28,145,708.69 -28,145,708.69
五、 期末所有者权益
（基金净值）
1,600,001,762.98 - 1,600,001,762.98
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
齐靠民
—————————
基金管理人负责人
王益锋
—————————
主管会计工作负责人
刘岩
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 本报 告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致 的 说明
本报告 期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致 。
6.4.2 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]46 号 《关先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
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于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金
融机构同 业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地
产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、
财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资 管 产 品 运 营 过 程 中 发 生 的 增 值 税 应 税 行 为 ， 以 资 管 产 品 管 理 人 为 增 值 税 纳 税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用 简易计税方法，
按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前 运营过程中发生的增值
税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018 年1 月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收 入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发 行债券的企业在向基金 支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月
以内( 含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至
1 年(含 1 年)的，暂减 按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年 的，暂免征收个人
所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按 照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征 收股票交易印
花税。
6.4.3 关联 方关系
6.4.3.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
18
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
先锋基金管理有限公司（"先锋基金"）
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售
机构
中国民生银行股份有限公司("民生银
行")
基金托管人
网信证券有限责任公司("网信证券") 基金管理人股东的子公司、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.4.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
无。
6.4.4.2 关联方 报酬
6.4.4.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7 年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 2,990,728.38 2,431,305.79
其中：支付销售机构的客户维护费 60,197.67 83,845.96
注：支付基金管理人先锋基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。
先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
19
6.4.4.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018
年06 月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 453,140.64 368,379.69
注： 支付基金托管人民生银行的托管费按前一日基金资产净值0.05% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.05% / 当年天数。
6.4.4.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
先锋基金 2,153,079.65
网信证券 1,766.55
合计 2,154,846.20
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
先锋基金 1,620,081.90
网信证券 3,375.81
合计 1,623,457.71
注：本基金销售服务费率为年费率0.25% 。支付基金销售机构的销售服务费按前一
日基金资产净值0.25% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给先锋基金，再先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
20
由先锋基金计 算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.25%/ 当年天数。
6.4.4.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
无。
6.4.4.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日
至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日
至2017年06月30
日
报告期初持有的基金份额 - 62,109,650.34
报告期间申购/买入总份额 40,138,242.92 60,651,564.05
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 40,138,242.92 122,761,214.39
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 - -
注：
1. 期间申购含红利再投份额。
2. 基金管理人 先锋基 金管理有限公司 在本年度申购/赎回本基金的交易委托先锋基金直
销中心办理，本基金不收取申购/赎回费用。
6.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
21
6.4.4.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行
活期
19,891,166.75 12,187.81 321,208.16 17,803.60
民生银行
定期
100,000,000.00 626,388.95 - -
注：本基金的银行存款由基金托管人民生银行保管，按银行同业利 率计息。
6.4.4.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
6.4.4.7 其他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.5 期末 （2018 年06 月30 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.5.1 因认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无。
6.4.5.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
无。
6.4.5.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
22
截至本报告期末2018 年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余 额109,959,515.06 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张） 期末估值总额
170211 17国开11 2018-07-04 99.73 20,000 1,994,647.69
170311 17进出11 2018-07-04 99.91 300,000 29,973,537.91
180201 18国开01 2018-07-04 99.98 200,000 19,996,105.78
180301 18进出01 2018-07-04 100.00 500,000 50,000,743.53
170211 17国开11 2018-07-05 99.73 100,000 9,973,238.44
合计
1,120,000 111,938,273.35
6.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
无 。
§7
投资 组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例(%)
1 固定收益投资 378,353,074.05 28.21
其中：债券 378,353,074.05 28.21
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 323,600,813.70 24.13
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- - 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
23
3 银行存款和结算备付金合计 632,982,075.84 47.20
4 其他各项资产 6,233,267.98 0.46
5 合计 1,341,169,231.57 100.00
7.2 债券 回购 融资情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 6.91
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值比例
(%)
2 报告期末债券回购融资余额 109,959,515.06 9.08
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购 融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资
余额占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日期
债券融资余额占
基金资产净值比
例(%)
原因 调整期
1 2018-01-30 23.01
巨额赎回
1个工作日
2 2018-02-01 23.17
巨额赎回
1个工作日
3 2018-02-27 29.52
巨额赎回
3个工作日
4 2018-02-28 23.29
巨额赎回
2个工作日
5 2018-03-01 23.29
巨额赎回
1个工作日
6 2018-03-28 25.98
巨额赎回
3个工作日 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
24
7 2018-03-29 28.36
巨额赎回
2个工作日
8 2018-03-30 37.21
巨额赎回
1个工作日
9 2018-04-02 39.51
巨额赎回
5个工作日
10 2018-04-03 39.61
巨额赎回
4个工作日
11 2018-04-04 39.51
巨额赎回
3个工作日
12 2018-04-08 39.50
巨额赎回
2个工作日
13 2018-04-09 22.57
巨额赎回
1个工作日
7.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
7.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 68
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 72
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 27
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限没有超过120天的情况。
7.3.2 期末 投资组 合平均 剩余 期限分 布比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例(%)
各期限负债占基金资
产净值的比例(%)
1 30天以内 45.65 9.08
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天(含)—60天 30.46 -
其中： 剩余存续期超过397天 - - 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
25
的浮动利率债
3 60天（含） —90天 3.70 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—120天 9.86 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120天(含)—397天（含） 19.00 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 108.67 9.08
7.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期没有超过240天的情况。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 119,916,864.10 9.91
其中：政策性金融债 119,916,864.10 9.91
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - - 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
26
7 同业存单 258,436,209.95 21.35
8 其他 - -
9 合计 378,353,074.05 31.26
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
7.6 期末 按摊 余成本 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本
占基金
资产净
值比例
(%)
1 111810241 18兴业银行CD241 700,000 69,554,775.69 5.75
2 180301 18进出01 500,000 50,000,743.53 4.13
3 111819108 18恒丰银行CD108 500,000 50,000,000.00 4.13
4 111812061 18北京银行CD061 500,000 49,671,635.44 4.10
5 111894980
18厦门国际银行CD06
2
500,000 49,407,243.58 4.08
6 170311 17进出11 300,000 29,973,537.91 2.48
7 180201 18国开01 200,000 19,996,105.78 1.65
8 111780506 17龙江银行CD157 200,000 19,995,202.97 1.65
9 170211 17国开11 200,000 19,946,476.88 1.65
10 111785339 17洛阳银行CD041 200,000 19,807,352.27 1.64
7.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值 的 偏离
项目 偏离情况 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
27
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1171%
报告期内偏离度的最低值 -0.0059%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0255%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
7.8 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大 小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 投资 组合 报告附 注
7.9.1 基金 计价方 法说 明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持1.00元。
7.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
7.9.3 期末 其他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 - 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
28
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 6,113,224.61
4 应收申购款 120,043.37
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 6,233,267.98
7.9.4 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基金 份额 持有人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,929 627,494.97 1,195,522,156.08 98.77% 14,915,640.99 1.23%
8.2 期末 货币 市场基 金前 十名 份额持 有人 情况
序号 持有人类别 持有份额（份） 占总份额比例
1 券商类机构 196,043,681.76 16.20%
2 券商类机构 125,418,345.94 10.36%
3 券商类机构 110,574,248.87 9.14%
4 券商类机构 106,423,200.29 8.79% 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
29
5 券商类机构 99,358,027.52 8.21%
6 券商类机构 90,211,402.62 7.45%
7 券商类机构 77,136,957.17 6.37%
8 券商类机构 60,639,257.18 5.01%
9 券商类机构 52,535,299.96 4.34%
10 券商类机构 50,156,294.81 4.14%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 745.43 0.0001%
8.4 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
-
本基金基金经理持有本开放式基金 -
§9
开放 式基 金份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016 年11月22日)基金份额总额 348,356,567.88
本报告期期初基金份额总额 2,635,738,062.22
本报告期基金总申购份额 7,653,755,386.23
减：本报告期基金总赎回份额 9,079,055,651.38
本报告期期末基金份额总额 1,210,437,797.07
§10
重 大事 件揭示 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
30
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
1 、本基金管理人本报告期内重大人事变动：
法定代表人 变更：2018 年4 月24 日，本公司发布公告，自 2018 年4 月20 日起法
定代表人 变更为齐靠民 。
离任基金经理：2018 年5月30日， 本公司发布公告， 杜磊先生因个人原因自2018年5
月28日起离任先锋现金宝货币市场基金 基金经理。
2 、 本报告期内， 基金托管人中国民生银行股份有限公司于2018年4月19日公告， 根
据工作需要，任命张庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本
基金提供审计服务 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
31
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
网信
证券
2 - - - - -
注： 本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于完善证券投资基金交 易席位制度有
关问题的通知》 （证监 基字[2007]48 号） 的有关规定要求， 我公司在比较了多家证券经
营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1 、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易
的需要；
(3) 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和
行业分析能力， 能及时、 全面地向公司提供高质量的关于宏观、 行业及市场走向、 个股
分析的 报告及丰富全面的信息服务； 能根据公司所管理基金的特定要求， 提供专门研究
报告， 具有开发量化投资组合模型的能力； 能积极为公司投资业务的开展， 投资信息的
交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2 、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
32
券商
名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
成交金额
占当
期债
券回
购成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
网信
证券
- -
5,391,040,00
0.00
100.0
0%
- - - -
10.8 偏 离度 绝对值 超过0.5% 的 情况
本基金在本报告期内不存在偏离度绝对值在0.5%（含）以上的情况。
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初
份额
申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
20180308-
20180308
0.00
1,099,362,364.
59
1,099,362,364.59 0.00 -
2
20180330-
20180409
0.00 497,452,121.12 301,408,439.36 196,043,681.76
16.20
%
产品特有风险 先锋现金宝货币市场基金 2018 年半年度报告（摘要）
33
（1）特定投资者大额赎回导致的流动性风险
如果特定投资者大额赎回， 为应对赎回， 可能 迫使 基金以不适当的价格大量抛售证券， 使基
金的净值增长率受到不利影响。
（2）特定投资者大额赎回导致的巨额赎回风险
如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回， 基金管理人可能根据 《基金合同》 的约定决定部分
延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金
合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。
（3）特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险
如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低， 可能出现连续60个工作日基金资产净值低
于5000万元的情形，继而触发基金合同终止条件导致基金无法继续存续。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
先 锋基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十九日
