中 融 融安 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 南京 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 08 月 28 日中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定 ，于2018年8月20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1 月1日起至2018年6月30日止。 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ........................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 13
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 13
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 15
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声 明 ................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 16
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 17
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 17
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 17
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 18
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 20
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 22
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 43
7.1 期末基金资产组 合 情况 ................................................................................................................. 43
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 44
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 44
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 47
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 49
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 49
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 50
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 50
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大 小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 50
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 50
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 50
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 50
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 51
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 51
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 51
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 52 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 52
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 52
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 52
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 52
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 52
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 52
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 53
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 53
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 53
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 54
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 57
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 57
11.2 影响投资者决策的其 他重要信 息 ............................................................................................... 57
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 57
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 58
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 58
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 58 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 中融融安灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中融融安混合
基金主代码 001014
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年02月17日
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 南京银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 50,810,252.46份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵活
配置， 合理控制风险并保持组合良好流动性的前提下，
实现基金资产的长期稳定增值，力求为投资者获取超
额回报。
投资策略
1．大类资产配置策略
2．债券投资策略
3．股票投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．权证投资策略
6．资产支持证券的投资策略
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高
于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中融基金管理有限公司 南京银行股份有限公司
信息披 姓名 周妹云 王峰 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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露负责
人
联系电话 010-56517129 021-24198808
电子邮箱 zhoumeiyun@zrfunds.com.cn wangf@njcbtg.com
客户服务电话
400-160-6000 ；010-5651729
9
95302
传真 010-56517001 021-54662130
注册地址
深圳市福田区莲花街道益田
路6009号新世界中心29层
南京市玄武区中山路288号
办公地址
北京朝阳区东风南路3号院中
融信托北京园区C座4层、5层
上海市徐家汇路518号南京银
行
邮政编码 100016 200025
法定代表人 王瑶 胡升荣
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
证券日报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.zrfunds.com.cn/
基金半年度报告备置
地点
北京朝阳区东风南路3号院中融信托北京园区C座4层、5层
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中融基金管理有限公司
北京市朝阳区东风南路3号院中融信
托北京园区C座4层、5层
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30 日）
本期已实现收益 -2,995,770.16
本期利润 -2,516,396.20 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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加权平均基金份额本期利润 -0.0363
本期加权平均净值利润率 -3.54%
本期基金份额净值增长率 -3.88%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配利润 -188,572.63
期末可供分配基金份额利润 -0.0037
期末基金资产净值 50,621,679.83
期末基金份额净值 0.9963
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末（2018年06月30日）
基金份额累计净值增长率 -1.45%
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（ 不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数；
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -1.44% 0.61% -3.65% 0.64% 2.21% -0.03%
过去三个月 -2.45% 0.45% -4.28% 0.57% 1.83% -0.12%
过去六个月 -3.88% 0.42% -5.15% 0.58% 1.27% -0.16%
过去一年 -3.49% 0.32% -0.34% 0.48% -3.15% -0.16%
自基金合同
生效起至今
-1.45% 0.28% 3.14% 0.44% -4.59% -0.16%
3.2.2 自基 金转型 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建 仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金管理人为中融基金管理有限公司，成立于2013年5月31日，由中融国际信托
有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资，注册资金11.5亿元人民币。
截止2018年6月30日，中融基金管理有限公司共管理44只基金，包括中融增鑫一年
定期开放债券型证券投资基金、 中融货币市场基金、 中融国企改革灵活配置混合型证券
投资基金、 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 、 中融新机遇灵活配置混合型证券投
资基金、 中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金、 中融中证银行指数分级证券投
资基金、 中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、 中融国证钢铁行业指数分级证券投
资基金、 中融中证煤炭指数分级证券投资基金、 中融融安二号保本混合型证券投资基金、
中融新优势灵活配置混合型证券投资基金、 中融稳健添利债券型证券投资基金、 中融新
经济灵活配置混合型证券投资基金、 中融日日盈交易型货币市场基金、 中融产业升级灵
活配置混合型证券投资基金、 中融融丰纯债债券型证券投资基金、 中融融裕双利债券型
证券投资基金、 中融竞争 优势股票型证券投资基金、 中融融信双盈债券型证券投资基金、
中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金、 中融现金增利货币市场基金、 中融上海清中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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算所银行间1-3年高等级信用债指数发起式证券投资基金、 中融上海 清算所银行间3-5 年
中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间0-1年中高等级信用
债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式
证券投资基金、 中融恒泰纯债债券型证券投资基金、 中融量化多因子混合型发起式证券
投资基金、 中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金、 中融物联网主题灵活 配置混合型
证券投资基金、 中融量化智选混合型证券投资基金、 中融盈泽债券型证券投资基金、 中
融量化小盘股票型发起式证券投资基金、 中融新产业灵活配置混合型证券投资基金、 中
融恒信纯债债券型证券投资基金、 中融睿祥一年定期开放债券型证券投资基金、 中融核
心成长灵活配置混合型证券投资基金、 中融沪 港深大消费主题灵活配置混合型发起式证
券投资基金、中融聚商3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中融鑫价值灵活配
置混合型证券投资基金、 中融季季红定期开放债券型证券投资基金、 中融智选红利股票
型证券投资基金、中融聚安3个月定期开放债券型发 起式证券投资基金、中融量化精选
混合型基金中基金（FOF）。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
解静
中融国企
改革灵活
配置混合
型证券投
资基金、
中融融安
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
融信双盈
债券型证
券投资基
金、中融
融安二号
保本混合
2017-02-
16
- 8
解静女士，中国国籍，毕业于
牛津大学计算机科学专业， 硕
士研究生学历，具有基金从业
资格，证券从业年限8年。200
8年2月至2008年9月曾就职于
摩根士丹利（伦敦）任技术分
析师；2008年9月至2010年4月
曾就职于莫尼塔投资发展有限
公司任机构销售； 2010 年4月至
2013年2月就职国泰君安证券，
任研究所策略分析师。 2013年3
月加入中融基金管理有限公
司， 现任权益投资部基金经理。
中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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型证券投
资基金、
中融沪港
深大消费
主题灵活
配置混合
型发起式
证券投资
基金的基
金经理。
沈潼
中融鑫视
野灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
融强国制
造灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
融现金增
利货币市
场基金、
中融融安
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
新机遇灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
鑫起点灵
活配置混
2017-02-
16
- 10
沈潼女士，中国国籍，毕业于
悉尼大学会计商法专业，硕士
研究生学历，具有基金从业资
格，证券从业年限10 年。2007
年7月至2014年11月曾任职于
长盛基金管理有限公司，担任
交易员。2014年12月加入中融
基金管理有限公司，现任固收
投资部基金经理。 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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合型证券
投资基
金、中融
鑫思路灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
增鑫一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、中融
日日盈交
易型货币
市场基
金、中融
融安二号
保本混合
型证券投
资基金、
中融融裕
双利债券
型证券投
资基金、
中融稳健
添利债券
型证券投
资基金、
中融融信
双盈债券
型证券投
资基金、
中融鑫价
值灵活配中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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置混合型
证券投资
基金的基
金经理
王玥
中融融信
双盈债券
型证券投
资基金、
中融融裕
双利债券
型证券投
资基金、
中融稳健
添利债券
型证券投
资基金、
中融强国
制造灵活
配置混合
型证券投
资基金、
中融新机
遇灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
融新经济
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
融安灵活
配置混合
型证券投
资基金、
2017-09-
20
- 7
王玥女士，中国国籍，北京大
学经济学硕士，香港大学金融
学硕士。具备基金从业资格，
证券从业年限7年。2010年7月
至2013年7月曾就职于中信建
投证券股份有限公司固定收益
部， 任高级经理。2013 年8月加
入中融基金管理有限公司，现
任固收投资部基金经理。 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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中融恒信
纯债债券
型证券投
资基金、
中融季季
红定期开
放债券型
证券投资
基金、中
融盈泽债
券型证券
投资基
金、中融
睿祥一年
定期开放
债券型证
券投资基
金的基金
经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2 ）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期内， 本基金管理 人严格遵循了 《中 华人 民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系 ，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及 本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
总体上看， 上半年国内权益市场权重指数震荡下行， 体现了市场对于经济前景与金
融去杠杆影响的担忧， 同时， 对于场内股权质押与杠杆资金平仓需求导致的阶段流动性
冲击的担心也始终是市场脆弱的原因之一， 外 围市场的波动也阶段对投资者情绪有较大
的影响，二季度贸易战的持续发酵迅速提升了市场风险厌恶水平，5月下旬开始加速下
行。上半年，中证800指数下跌13.9%，中证1000指数期间下跌20.0%，业绩确定的绩优
股票受到市场关注， 申万绩优股指数下跌6.8%， 受此影响， 万得股票基金指数期间下跌
11.3% ，混合型基金指数期间下跌4.5%。行业角度看，除食品饮料、医药、计算机等一
级行业机会较多，其余行业整体机会较少。
从投资操作上，上半年平均权益持仓比例较低，约30%，较业绩比较基准权益资产
比例的50%低20个百分点，3月中旬仓位最低约10%，在6月中下旬市场风险释放过程中，
逐步提升权益持仓比例到业绩比较基准水平。
具体说，1月份权益仓位基本在25%-35%， 方向为钢铁、 传媒、 军工、 地产金融， 四
个方向权重基本相等， 月末市场波动较大， 产品净值出现回撤， 结合对于市场风险水平
判断，回撤风险可控。2月份市场波动较 大，权益仓位基本在30%，方向为钢铁、传媒、
军工、地产金融，四个方向权重基本相等，在2月9 日，权益仓位增加至40%，方向切换
至价值权重与成长权重，以成长权重为主。在随后的反弹过程中，权益仓位逐步降低。
在市场情绪剧烈变化过程中组合波动较小。3 月份市场在2月份快速下跌反弹后情绪得到
恢复，但是整体风险水平依然处于短期较高阶段，有宽幅震荡的可能，所以在3月份基
本仓位在20%-10%较低水平，在月中将权益仓位降低到10%水平，有效规避了3 月下旬市
场的再次下跌。
4 月底判断市场5月份在权重股短期超跌与成长股长期增长优势 背景下有望企稳， 持
仓风险较前期下降，机会以震荡与结构化为主，普涨较为短暂。所以在4月份市场震荡
下行过程中，考虑市场整体风险可控，逐步提升权益资产仓位权益资产仓位由4月初不
到15% 提升至4月底45%水平，方向为价值与成长权重，行业以金融、TMT成长板块为主。
5月份市场整体先上后下， 波动有所放大， 投资者情绪依旧低迷。 在5月中旬权益资产仓中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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位至25% ， 随着市场下跌权益仓位略有增加到30%左右， 方向为价值与成长权重， 行业以
金融地产为主。6月份市场对于经济增长前景担忧加重，中美摩擦有升级迹象，季末资
金紧张与去杠杆的进行 等诸多不利因素作用下， 市场投资者情绪较为脆弱， 市场持续下
跌，为防止系统风险失控，监管政策出现边际变化迹象。6月下旬成长风格表现为领先
触底迹象， 季末最后一天市场出现普涨较大阳线。 在6月中旬下旬市场震荡下行过程中，
认为市场整体风险可控，对市场不悲观，从中短期看具有较好的收益风险比，7月份市
场预计机会较多，情绪会逐步恢复，等待市场情绪极度压缩后的转向，可以50% 左右中
性仓位参与，方向为宽基与成长权重类指数，成长与价值风格较为均衡。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末中融融安混合基金份额净值为0.9963元， 本报告期内， 基金份额净值
增长率为-3.88%，同期业绩比较基准收益率为-5.15% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年， 实体经济在投资、 消费、 出口方面没有明显突破， 全球景气可能边际
趋弱， 同时贸易战等因素也会有所影响， 出口对经济拉动作用可能也将减弱。 整顿地方
政府债务、 房地产调控、 资管新规政策落地等方面政策， 即便边际预期有改善， 但是方
向没有动摇，在没有明显实质性宽松的情况下，社会融资增速的下行趋势可能会继续，
节奏可能缓和， 国内经济整体增速可能缓慢下行。 下半年通胀可能 较为温和， 货币政策
在杠杆率可控、 经济风险提高、 国际环境复杂化的背景下已微调至中性偏松。 从股债相
对价值看，市场可能会维持在债券资产价值强于股票资产的状态。
经过较长时间的估值压缩，部分全市场宽基指数估值水平也开始接近历史底部区
域，特别是成长风格代表的中证500、中证1000、创业板等指数，市场给予的风险溢价
水平比较高。 权重板块 在经济整体较弱和阶段政策支持的作用下可能会反复处于吸引力
好于或者差于上述高风险溢价板块的状态。 所以从风格强弱看， 市场可能会维持在低迷
阶段的震荡反复状态。
股票市场目前季度成交额已经下降到2015年亢奋时期的三分之一以下接近四分之
一水平， 市场较为低迷， 整体市场处于强趋势状态的持续时间与幅度易低于预期， 通过
仓位选择获取超额收益的难度在增加。 与2017年下半年不同， 目前行业间相关水平明显
提升， 通过行业选择获取超额收益的难度在增加。 去年的绩优股板块中长期相对市场表
现超额收益也开始趋势性下降， 市场抱团取暖的板块表现也在变差， 在市场内流动性不
充裕的背景下， 市场成交量的分布可能仍会集中在少部分股票中， 但是市场热点可能变
化节奏会加快，表明获取个股选择的超额收益难度也在增加。
下半年在基本面或者政策没有重大 变化前， 趋势投资获利难度加大， 采取逆向投资
的策略较容易获取超额收益。 看好阶段风险溢价水平比较高的板块， 但是需要等待时机。 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 16
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定， 本基金管理人严格按照新准则、 中国证
监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金
基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会计 师事务所在估值调
整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适
当性发表审核意见。 定价服务机构按照 商业合同约定提供定价服务。 报告期内， 本基金
管理人严格遵守 《企业 会计准则》 、 《证券投 资基金会计核算业务指引》 以及中国证监
会相关规定和基金合同的约定， 日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行， 基金份
额净值由基金管理人完成估值后， 经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。 月
末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会， 成员由高级管理人员、 投资研究部门、 基金运营部
门、 风险管理部门、 法 律合规部门人员组成， 负责研究、 指导基金估 值业务。 基金管理
人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力 和相关工作经历。 报告期内， 基金经理参加
估值委员会会议， 但不介入基金日常估值业务； 参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突； 与估值相关的机构包括上海、 深圳证券交易所， 中国证券登记结算有限责任
公司，中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司以及中国证券业协会等。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
报告期内，本基金托管人在对中融融安灵活配置混合型证券投资基金的托 管过程
中， 严格遵守 《证券投资基金法》 等相关法律法规的规定以及 《中融融安灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》 、 《中融融安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 的约
定，认真履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内，中融融安灵活配置混合型证券投资基金的管理人-中融基金管理有限
公司在中融融安灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份
额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损 害基金份额持有人利益的
行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，中融融安灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 17
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人依法对中融融安灵活配置混合型证券投资基金编制和披露的中融融安灵
活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告（即2018年1月1日至2018年6月30日止期
间） 中财务指标、 净值 表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容进行
了核查， 未发现所复核的内容存在重大遗漏、 虚假记载或误导性陈述 等损害基金份额持
有人利益的行为。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：中融融安灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 494,315.31 152,493.85
结算备付金
863,155.19 4,129,104.55
存出保证金
243,003.31 142,161.38
交易 性金融资产 6.4.7.2 44,856,907.80 53,302,082.70
其中：股票投资
24,323,301.20 21,290,508.00
基金投资
- -
债券投资
20,533,606.60 32,011,574.70
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 41,000,000.00
应收证券清算款
4,003,981.37 -
应收利息 6.4.7.5 314,604.83 720,600.78
应收股利
- -
应收申购款
439.35 - 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 18
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 46,200.00 -
资产总计
50,822,607.16 99,446,443.26
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 19,342.96
应付赎回款
260.53 501.55
应付管理人报酬
50,786.01 103,692.35
应付托管费
10,580.39 21,602.59
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 63,610.55 220,459.22
应交税费
1,924.27 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 73,765.58 130,000.00
负债合计
200,927.33 495,598.67
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 50,810,252.46 95,467,182.09
未分配利润
6.4.7.1
0
-188,572.63 3,483,662.50
所有者权益合计
50,621,679.83 98,950,844.59
负债和所有者权益总计
50,822,607.16 99,446,443.26
报告截止日2018年06月30 日，基金份额总额50,810,252.46 份，份额净值0.9963 元。
6.2 利润 表 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 19
会计主体：中融融安灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018 年01月01
日至2018 年06月30
日
上年度可比期间
2017年02月17 日 （基金
合同生效日）至2017
年06月30 日
一 、收 入
-1,573,667.61 1,672,205.73
1.利息收入
1,053,511.48 188,918.96
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
39,727.21 44,939.38
债券利息收入
660,197.21 21,538.02
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
353,587.06 122,441.56
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
-3,218,081.48 1,477,995.76
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-2,820,571.49 1,384,371.98
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.1
3
-577,595.39 3,407.70
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
4
- -
股利收益
6.4.7.1
5
180,085.40 90,216.08
3.公允价值变动收益 （ 损失以 6.4.7.1 479,373.96 2,673.91 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 20
“-”号填列） 6
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
6.4.7.1
7
111,528.43 2,617.10
减 ：二 、费用
942,728.59 309,292.62
1．管理人报酬
425,624.52 129,720.93
2．托管费
88,671.73 27,025.22
3．销售服务费
- -
4．交易费用
6.4.7.1
8
333,601.37 95,521.03
5．利息支出
166.32 -
其中： 卖出回购金融资 产支出
166.32 -
6．税金及附加
2,099.69 -
7．其他费用
6.4.7.1
9
92,564.96 57,025.44
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-2,516,396.20 1,362,913.11
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-2,516,396.20 1,362,913.11
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：中融融安灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
95,467,182.09 3,483,662.50 98,950,844.59
二、 本期经营活动产 - -2,516,396.20 -2,516,396.20 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 21
生的基金净值变动
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-44,656,929.63 -1,155,838.93 -45,812,768.56
其中： 1.基金申购款 230,417.32 7,287.73 237,705.05
2.基金赎回
款
-44,887,346.95 -1,163,126.66 -46,050,473.61
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
50,810,252.46 -188,572.63 50,621,679.83
项 目
上年度可比期间
2017年02 月17日（基金合同生效日）至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
32,205,421.89 360,875.09 32,566,296.98
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 1,362,913.11 1,362,913.11
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
39,626,205.07 598,645.80 40,224,850.87
其中： 1.基金申购款 65,902,975.58 886,080.90 66,789,056.48
2.基金赎回
款
-26,276,770.51 -287,435.10 -26,564,205.61
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
- - - 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 22
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
71,831,626.96 2,322,434.00 74,154,060.96
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王瑶
—————————
基金管理人负责人
易海波
—————————
主管会计工作负责人
黎峰
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
中融融安灵活配置混合型证券投资基金是由原中融融安保本混合型证券投资基金
(以下简称"中融融安保本基金")转型而来。中融融安保本混合型证券投资基金(以下简
称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2015]63 号
文 《关于准予中融融安保本混合型证券投资基金注册的批复》 批准， 由基金发起人中融
基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则和 《中融融安
保本混合型证券投资基金基金合同》("基金合同") 发起，于2015年2月12日募集成立。
本基金的基金管理人为中融基金管理有限公司，基金托管人为南京银行股份有限公司。
本基金募集期为2015年1月13日至2015年2月10日， 本基金为契约型开放式基金， 存续期
限不定， 募集资金总额为人民币583,193,767.89元， 有效认购户数为为4,164 户。 其中，
认购资金在募集期间产生的利息共计人民币162,619.15 元，折合基金份额162,619.15
份， 按照基金合同的有关约定计入基金份额持有人的基金账户。 本基金募集资金经上会
会计师事务所（特殊普通合伙）验资。
根据原 《中融融安保本混合型证券投资基金基金合同》 的有关约定， 中融融安保本
基金的保本周期为两年。 中融融安保本基金第一个保本周期自基金合同生效日 （即2015
年2月12日）起至两年后的对应日止，如该对应日为非工作日或该公历年不存在该对应
日，则顺延至下一个工作日，即2017年2月13日。中融融安保本保本基金保本周期届满
时， 在符合保本基金存续条件下， 继续存续并转入下一保本周期。 因 未能符合保本基金
存续条件， 将按照 《中融融安保本混合型证券投资基金基金合同》 的约定转型为非保本
的混合型基金，即"中融融安灵活配置混合型证券投资基金"。
根据 《中融融安保本混 合型证券投资基金保本周期到期安排及中融融安灵活配置混
合型证券投资基金转型后运作相关业务规则的公告》 ， 中融融安保本基金因未能符合保 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 23
本基金存续条件， 自2017 年2月17日起转型为中融融安灵活配置混合型证券投资基金( 以
下简称"本基金")， 并相应修改基金的投资目标、 投资范围、 投资策略以及基金费率等。
原 《中融融安保本混合型证券投资基金基金合同》 失效 ， 《中融融安灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》 于同一日起生效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基
金的基金管理人为中融基金管理有限公司，基金托管人为南京银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中融融安灵活配置混合型证券投资基
金基金合同基金合同》的有关规定，本基金的投资对象时具有良好流动性的金融工具，
包括国内依法公开发行交易的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市
的股票)、权证等权益类金融工具，以及债券等固定收益类金融工具（包括国债、金融
债券、 地方政府债、 央 行票据、 短期融 资券、 超短期融资券、 中期票据、 企业债券、 公
司债券、 可转换公司债 券 （含可分离交易可转 债） 、 中小企业私募债 券、 资产支持证券、
次级债、 债券回购、 银行存款、 货币市场工具等） 及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 如法律法规或监管机构以后允
许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金
的投资组合比例为： 股票投资占基金资产的比例范围为0-95%； 本基金持有的全部权证，
其市值不得超过基金资产净值的3%； 本基金应 当保持不低于基金资产净值5%的现金或者
到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为50%×上证国债指数收益率
+50%×沪深300指数收益率。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定
(以下简称"企业会计准则")及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编
制， 同时在具体会计核 算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干
基金行业实务操作。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地 反映了本
基金2018 年06月30日的财务状况以及2018年上半年度的经营成果和基金净值变动情况
等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计政 策变 更的 说明 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 24
本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。
6.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期无需说明的会计估计变更事项。
6.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金 本报告期无差错事项。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[1998]55号 《关于证券投资基金税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36号 《关于全
面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确全面推开营
改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增
值税政策的通知》 、 财 税[2017]2号 《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、
财税[2017]56 号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号 《关于租入
固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税
项列示如下：
1、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应 税行为， 暂适用简易计税方法， 按
照3%的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税
行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增 值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后
月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提供的
贷款服务， 以2018年1月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管理人
运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、 非货物 期货， 可以 选择按照实际买入
价计算销售额， 或者以2017 年最后一个交易日的基金份额净值、 非货物期货结算价格作
为买入价计算销售额。
2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 25
3、对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴
个人所得税，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内
(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年( 含
1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。 上
述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4、 对基金取得的债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴2
0%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5、 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
6、本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值
税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 494,315.31
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 494,315.31
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018 年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 24,530,083.22 24,323,301.20 -206,782.02
贵金属投资-金 - - - 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 26
交所黄金合约
债
券
交易所市
场
4,575,660.09 4,599,306.60 23,646.51
银行间市
场
15,971,242.97 15,934,300.00 -36,942.97
合计 20,546,903.06 20,533,606.60 -13,296.46
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 45,076,986.28 44,856,907.80 -220,078.48
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
无。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
无。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 110.44
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 388.50
应收债券利息 315,323.72
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -1,327.13
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 109.30
合计 314,604.83 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 27
根据交易所实施的债券质押式回购新规，质押式回购计息天数采用资金实际占款天数，
故回购到期日为节假日前一日的交易所回购利息余额 可能出现负值， 未提利息将于节假
日期间完成计提。
6.4.7.6 其他资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年06月30日
其他应收款 46,200.00
待摊费用 -
合计 46,200.00
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 62,266.31
银行间市场应付交易费用 1,344.24
合计 63,610.55
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易 单元保证金 -
应付赎回费 0.62
预提费用 73,764.96
合计 73,765.58
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 28
项目
本期2018年01月01日至2018年06月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 95,467,182.09 95,467,182.09
本期申购 230,417.32 230,417.32
本期赎回（以“-”号填列） -44,887,346.95 -44,887,346.95
本期末 50,810,252.46 50,810,252.46
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,630,992.51 -1,147,330.01 3,483,662.50
本期利润 -2,995,770.16 479,373.96 -2,516,396.20
本期基金份额交易产
生的变动数
-1,510,920.46 355,081.53 -1,155,838.93
其中：基金申购款 8,569.71 -1,281.98 7,287.73
基金赎回款 -1,519,490.17 356,363.51 -1,163,126.66
本期已分配利润 - - -
本期末 124,301.89 -312,874.52 -188,572.63
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30 日
活期存款利息收入 20,130.91
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 17,557.21
其他 2,039.09
合计 39,727.21
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 29
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
卖出股票成交总额 115,823,862.49
减：卖出股票成本总额 118,644,433.98
买卖股票差价收入 -2,820,571.49
6.4.7.13 债券 投资 收益
6.4.7.13.1 债券 投资收 益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06月30 日
债券投资收益 ——买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
-577,595.39
债券投资收益 ——赎回差价 收入 -
债券投资收益 ——申购差 价收入 -
合计 -577,595.39
6.4.7.13.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
53,476,008.14
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
52,578,609.60
减：应收利息总额 1,474,993.93
买卖债券差价收入 -577,595.39
6.4.7.14 衍生 工具 收益
无。
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 30
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
股票投资产生的股利收益 180,085.40
基金投资产生的股利收益 -
合计 180,085.40
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018 年06月3
0日
1.交易性金融资产 479,373.96
—— 股票投资 412,826.95
—— 债券投资 66,547.01
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 479,373.96
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
基金赎回费收入 111,528.29
转换费收入 0.14
合计 111,528.43
中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 31
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 331,706.37
银行间市场交易费用 1,895.00
合计 333,601.37
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
审计费用 14,876.39
信息披露费 49,588.57
帐户维护费 27,000.00
其他 1,100.00
合计 92,564.96
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
中融基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
南京银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 32
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
无。
6.4.10.1.2 权证 交易
无。
6.4.10.1.3 债券 交易
无。
6.4.10.1.4 债券 回购交 易
无。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
无。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日
至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年02月17日（基金合同
生效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 425,624.52 129,720.93
其中：支付销售机构的客户维护费 7,535.83 12,322.60
基金管理费每日计提，按月支付。本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%的年
费率计提。管理费的计算方法如下：
H=E×1.20%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 33
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日
至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年02月17日 （基 金合同生
效日）至2017年06 月30日
当期发生的基金应支付的托管费 88,671.73 27,025.22
基金托管费每日计提，按月支付。本基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年
费率计提。托管费的计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
无
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
无。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
无。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年
06 月30日
上年度可比期间
2017年02 月17日 （基金合同生效日） 至2017
年06月30日
期末余额
当期利息收
入
期末余额 当期利息收入
南京银行
股份有限
公司
494,315.31 20,130.91 17,022,919.66 37,158.93 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 34
本基金的银行存款由基金托管人保管， 按银行同业利率计息。 本基金用于证券交易结算
的资金通过托管人托管结算资金专用存款账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，
按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
无
6.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
无。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6003
99
*ST
抚钢
2018
-01-
31
重大
事项
4.34 - - 51,200 286,690.91 222,208.00 -
0026
99
美盛
文化
2018
-02-
05
重大
事项
18.7
6
2018
-07-
02
16.8
8
8,100 143,249.89 151,956.00 -
6013
90
中国
中铁
2018
-05-
07
重大
事项
6.44
2018
-08-
20
7.25 22,400 165,212.00 144,256.00 -
0007
93
华闻
传媒
2018
-02-
01
重大
事项
8.40
2018
-07-
16
7.56 12,300 117,780.45 103,320.00 -
0021
43
印纪
传媒
2018
-02-
02
重大
事项
12.0
9
2018
-07-
09
10.8
8
7,400 102,219.62 89,466.00 - 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 35
3001
46
汤臣
倍健
2018
-01-
31
重大
事项
15.3
8
2018
-07-
31
16.5
0
2,900 45,869.47 44,602.00 -
3001
97
铁汉
生态
2018
-05-
28
重大
事项
5.37 - - 3,450 22,994.23 18,526.50 -
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
无。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
无。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当 的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人实行全面、 系统的风险管理， 风险管理覆盖公司所有战略环节、
业务环节和操作环节,构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形
成了由四大防线共同筑成的风险管理体系。本基金管理人的各个业务部门为第一道防
线，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以及风险控制措施；
公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部为第二道防线， 负责 对公司业务的法律
合规风险、 投资管理风险和运作风险进行监控管理； 公司经营管理层和公司内控及风险
管理委员会为第三道防线， 负责对风险状况进 行全面监督并及时制定相应的对策和实施
监控措施； 董事会下属的风险与合规委员会为第四道防线， 负责审查公司对公司内外部
风险识别、 评估和分析等情况， 及公司内部控制、 风险管理政策、 风险管理制度的执行
情况等。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 36
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资 以分散信用风险。 信用等级评估以内部信
用评级为主， 外部信用评级为辅。 此外， 本基金的基金管理人根据信用产品的信用评级，
通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制， 通过分散化
投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30 日
上年度末
2017年12月31日
A-1 3,008,100.00 6,002,400.00
A-1以下 - -
未评级 6,031,600.00 10,214,511.50
合计 9,039,700.00 16,216,911.50
注： 短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级， 并由债券发行人在中国人
民银行指定的国内有关媒体上公告。 以上按短期信用评级的债券投资中包含国债、 政策
性金融债、央行票据及超短期融资券等。
6.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本报告期及上年度末未持有按短期信用评级的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本报告期及上年度末未持有按短期信用评级的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年06月30 日
上年度末
2017年12月31日
AAA 4,905,000.00 8,528,266.00
AAA以下 3,972,000.00 5,615,540.00
未评级 2,616,906.60 1,650,857.20
合计 11,493,906.60 15,794,663.20 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 37
注： 长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级， 并由债券发行人在中国人
民银行指定的国内有关媒体上公告。 以上按长期信用评级的债券 投资中包含国债、 政策
性金融债、央行票据等。
6.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本报告期及上年度末未持有按长期信用评级的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本报告期及上年度末未持有按长期信用评级的同业存单投资。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。 本基金的 流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有
的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及 《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系， 审慎评估各类资产的流动性， 针对性制定流动性风险管
理措施， 对本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金
组合资产持仓集中度指标、 逆回购交易的到期 日与交易对手的集中度流动性受限资产比
例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及 压力测试等方式防范流动
性风险。 并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控， 保持基金投资组合中的可用现
金头寸与之相匹配， 确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况 下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂
时受限制外 （如有） ， 其余均能及时变现。 此 外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求， 其上限一 般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 除
附注6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1 个月内到期且计息外，
本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般
不计息， 可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息， 因此账面余额一般即为未折现的
合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场 风险 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 38
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的
风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时关于未来现金
流的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30 日
1年以 内 1-5年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
494,315.31 -
- - 494,315.31
结算备
付金
863,155.19 -
- - 863,155.19
存出保
证金
243,003.31 -
- - 243,003.31
交易性
金融资
产
17,611,006.60 2,922,600.00
- 24,323,301.20 44,856,907.80
应收证
券清算
款
- -
- 4,003,981.37 4,003,981.37
应收利
息
- -
- 314,604.83 314,604.83
应收申
购款
- -
- 439.35 439.35
其他资
产
- -
- 46,200.00 46,200.00
资产总
计
19,211,480.41 2,922,600.00 - 28,688,526.75 50,822,607.16
负债
应付赎
回款
- -
- 260.53 260.53 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 39
应付管
理人报
酬
- -
- 50,786.01 50,786.01
应付托
管费
- -
- 10,580.39 10,580.39
应付交
易费用
- -
- 63,610.55 63,610.55
应交税
费
- -
- 1,924.27 1,924.27
其他负
债
- -
- 73,765.58 73,765.58
负债总
计
- - - 200,927.33 200,927.33
利率敏
感度缺
口
19,211,480.41 2,922,600.00 - 28,487,599.42 50,621,679.83
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以 内 1-5年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
152,493.85 -
- - 152,493.85
结算备
付金
4,129,104.55 -
- - 4,129,104.55
存出保
证金
142,161.38 -
- - 142,161.38
交易性
金融资
产
28,407,917.50 3,603,657.20
- 21,290,508.00 53,302,082.70
买入返
售金融
资产
41,000,000.00 -
- - 41,000,000.00
应收证
券清算
款
- -
- - -
应收利
息
- -
- 720,600.78 720,600.78 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 40
资产总
计
73,831,677.28 3,603,657.20 - 22,011,108.78 99,446,443.26
负债
应付证
券清算
款
- -
- 19,342.96 19,342.96
应付赎
回款
- -
- 501.55 501.55
应付管
理人报
酬
- -
- 103,692.35 103,692.35
应付托
管费
- -
- 21,602.59 21,602.59
应付交
易费用
- -
- 220,459.22 220,459.22
其他负
债
- -
- 130,000.00 130,000.00
负债总
计
- - - 495,598.67 495,598.67
利率敏
感度缺
口
73,831,677.28 3,603,657.20 - 21,515,510.11 98,950,844.59
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设 假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变；
假设 其他市场变量保持不变；
假设 此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12 月31日
市场利率下降25个基点 51,875.41 23,273.61
市场利率上升25个基点 -51,413.73 -23,197.23
注： 利率风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的情况下， 利率发生合理、 可能 的
变动时， 将对基金资产净值可参考的公允价值产生的影响。 于报告期末， 若市 场利率上中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 41
升或下降25个基点且其他市场变量保持不变， 本基金资产净值可参考的公允价值发生的
变动。
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险主要为市场价格风险， 市场价格 风险是指基金所持金融工具的公允价
值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风
险。 本基金主要投资于上市交易的证券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券 发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金严
格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置， 通过投资组 合的分散化降低其
他价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
24,323,301.20 48.05 21,290,508.00 21.52
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
20,533,606.60 40.56 32,011,574.70 32.35
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - - 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 42
其他 - - - -
合计 44,856,907.80 88.61 53,302,082.70 53.87
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设
1、 估测组合市场价格 风险的敏感性为考察沪深300指数变动时， 因股票资产
变动导致对基金资产净值的影响金额；
2 、假定沪深300指数变化5% ，其他市场变量不变；
3、Beta系数是根据组合在过去一个年度的净值数据和沪深300指数数据回归
得出，对于成立不足一年的组合，取自成立以来的数据计算。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：
人民币元）
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12 月31日
沪深300指数上升5% 747,060.61 337,133.33
沪深300指数下降5% -747,060.61 -337,133.33
注： 本基金管理人运用定量分 析方法对本基金的市场价格风险进行分析。 上表为市场价
格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价格发生合理、 可能
的变动时，将对基金资产净值产生的影响。
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关 资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为23,548,966.70元，属于第二层次的余额为21,307,941.10
元，无属于第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 43
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃等情况， 本
基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允
价值列入第一层次 ；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程
度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 24,323,301.20 47.86
其中：股票 24,323,301.20 47.86
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 20,533,606.60 40.40
其中：债券 20,533,606.60 40.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,357,470.50 2.67
8 其他各项资产 4,608,228.86 9.07
9 合计 50,822,607.16 100.00 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 44
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,023,583.00 2.02
B 采矿业 485,682.00 0.96
C 制造业 7,724,938.80 15.26
D 电力、 热力、 燃气 及水生产和供应业 100,870.00 0.20
E 建筑业 1,628,666.50 3.22
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,286,933.00 2.54
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,057,731.40 9.99
J 金融业 3,712,748.50 7.33
K 房地产业 1,301,250.00 2.57
L 租赁和商务服务业 89,466.00 0.18
M 科学研究和技术服务业 561,498.00 1.11
N 水利、环境和公共设施管理业 660,282.00 1.30
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 689,652.00 1.36
S 综合 - -
合计 24,323,301.20 48.05
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300059 东方财富 70,480 928,926.40 1.84
2 300408 三环集团 34,000 799,000.00 1.58 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 45
3 000333 美的集团 13,600 710,192.00 1.40
4 601628 中国人寿 31,500 709,380.00 1.40
5 300496 中科创达 23,500 692,545.00 1.37
6 601601 中国太保 21,150 673,627.50 1.33
7 300070 碧水源 47,400 660,282.00 1.30
8 300073 当升科技 19,300 657,358.00 1.30
9 300037 新宙邦 24,120 646,174.80 1.28
10 300315 掌趣科技 152,100 635,778.00 1.26
11 300055 万邦达 54,700 628,503.00 1.24
12 600048 保利地产 50,000 610,000.00 1.21
13 600018 上港集团 100,700 600,172.00 1.19
14 300024 机器人 33,000 574,200.00 1.13
15 300676 华大基因 5,800 561,498.00 1.11
16 603885 吉祥航空 33,700 519,317.00 1.03
17 002299 圣农发展 33,100 512,719.00 1.01
18 300498 温氏股份 23,200 510,864.00 1.01
19 600036 招商银行 19,000 502,360.00 0.99
20 600298 安琪酵母 14,000 499,520.00 0.99
21 601818 光大银行 130,000 475,800.00 0.94
22 300287 飞利信 60,000 431,400.00 0.85
23 300017 网宿科技 40,000 428,400.00 0.85
24 601988 中国银行 110,000 397,100.00 0.78
25 600030 中信证券 23,100 382,767.00 0.76
26 600585 海螺水泥 11,400 381,672.00 0.75
27 601288 农业银行 110,000 378,400.00 0.75
28 601669 中国电建 70,500 377,880.00 0.75
29 000651 格力电器 7,200 339,480.00 0.67
30 300170 汉得信息 20,600 334,544.00 0.66
31 601618 中国中冶 94,500 314,685.00 0.62
32 600019 宝钢股份 40,000 311,600.00 0.62
33 601088 中国神华 15,000 299,100.00 0.59 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 46
34 300168 万达信息 14,400 293,760.00 0.58
35 300418 昆仑万维 15,200 286,976.00 0.57
36 300014 亿纬锂能 16,000 281,600.00 0.56
37 600741 华域汽车 11,700 277,524.00 0.55
38 300124 汇川技术 8,400 275,688.00 0.54
39 600383 金地集团 25,000 254,750.00 0.50
40 300144 宋城演艺 10,600 249,100.00 0.49
41 000002 万 科Ａ 10,000 246,000.00 0.49
42 601766 中国中车 28,900 222,530.00 0.44
43 600399 *ST抚钢 51,200 222,208.00 0.44
44 300377 赢时胜 14,400 195,696.00 0.39
45 601318 中国平安 3,300 193,314.00 0.38
46 001979 招商蛇口 10,000 190,500.00 0.38
47 601857 中国石油 24,200 186,582.00 0.37
48 300251 光线传媒 18,200 185,276.00 0.37
49 002185 华天科技 31,700 178,788.00 0.35
50 300088 长信科技 27,300 158,340.00 0.31
51 300085 银之杰 12,000 155,760.00 0.31
52 002699 美盛文化 8,100 151,956.00 0.30
53 300431 暴风集团 10,000 151,800.00 0.30
54 300136 信维通信 4,800 147,504.00 0.29
55 300433 蓝思科技 7,000 146,860.00 0.29
56 300207 欣旺达 16,200 145,962.00 0.29
57 601186 中国铁建 16,800 144,816.00 0.29
58 300222 科大智能 7,800 144,612.00 0.29
59 601390 中国中铁 22,400 144,256.00 0.28
60 300053 欧比特 12,400 143,840.00 0.28
61 300078 思创医惠 14,000 132,720.00 0.26
62 300075 数字政通 9,600 129,504.00 0.26
63 300618 寒锐钴业 1,000 128,340.00 0.25
64 300033 同花顺 3,200 124,384.00 0.25 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 47
65 300098 高新兴 13,800 110,124.00 0.22
66 000793 华闻传媒 12,300 103,320.00 0.20
67 600795 国电电力 38,500 100,870.00 0.20
68 300113 顺网科技 5,200 90,532.00 0.18
69 002143 印纪传媒 7,400 89,466.00 0.18
70 601111 中国国航 9,600 85,344.00 0.17
71 601006 大秦铁路 10,000 82,100.00 0.16
72 300450 先导智能 2,600 78,624.00 0.16
73 000858 五 粮 液 1,000 76,000.00 0.15
74 300146 汤臣倍健 2,900 44,602.00 0.09
75 600050 中国联通 8,200 40,344.00 0.08
76 300253 卫宁健康 2,200 27,258.00 0.05
77 300197 铁汉生态 3,450 18,526.50 0.04
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601988 中国银行 1,999,104.00 2.02
2 000002 万 科Ａ 1,992,991.00 2.01
3 600019 宝钢股份 1,867,419.00 1.89
4 600048 保利地产 1,760,639.00 1.78
5 601628 中国人寿 1,731,919.00 1.75
6 600036 招商银行 1,725,897.00 1.74
7 601398 工商银行 1,599,362.00 1.62
8 002299 圣农发展 1,479,373.00 1.50
9 300059 东方财富 1,462,780.00 1.48
10 300315 掌趣科技 1,383,364.00 1.40
11 600030 中信证券 1,372,278.00 1.39
12 300450 先导智能 1,362,514.10 1.38 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 48
13 601939 建设银行 1,312,051.50 1.33
14 601601 中国太保 1,306,918.00 1.32
15 601328 交通银行 1,300,557.00 1.31
16 601088 中国神华 1,292,275.00 1.31
17 601166 兴业银行 1,265,815.00 1.28
18 601818 光大银行 1,239,383.00 1.25
19 601288 农业银行 1,201,281.00 1.21
20 001979 招商蛇口 1,193,930.94 1.21
"买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600030 中信证券 2,994,871.00 3.03
2 000776 广发证券 1,975,108.00 2.00
3 300450 先导智能 1,747,282.04 1.77
4 601398 工商银行 1,633,625.00 1.65
5 601988 中国银行 1,534,987.00 1.55
6 000002 万 科Ａ 1,489,645.00 1.51
7 600019 宝钢股份 1,486,955.00 1.50
8 601901 方正证券 1,475,910.00 1.49
9 601166 兴业银行 1,385,433.09 1.40
10 600036 招商银行 1,351,062.00 1.37
11 000166 申万宏源 1,346,412.00 1.36
12 601939 建设银行 1,271,261.00 1.28
13 601601 中国太保 1,234,215.00 1.25
14 601328 交通银行 1,169,524.29 1.18
15 000686 东北证券 1,126,580.00 1.14
16 000750 国海证券 1,119,945.00 1.13
17 600340 华夏幸福 1,025,841.70 1.04 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 49
18 002673 西部证券 1,015,937.00 1.03
19 600048 保利地产 1,010,543.00 1.02
20 002027 分众传媒 1,005,338.53 1.02
"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 121,264,400.23
卖出股票收入（成交）总额 115,823,862.49
"买入股票成本总额"和"卖出股票收入总额"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数
量）填列，不考虑交易费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,616,906.60 5.17
其中：政策性金融债 2,616,906.60 5.17
4 企业债券 1,982,400.00 3.92
5 企业短期融资券 9,039,700.00 17.86
6 中期票据 6,894,600.00 13.62
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,533,606.60 40.56
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 011800072 18邵阳城投S 40,000 4,022,000.0 7.95 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 50
CP001 0
2 101564071
15兵团六师M
TN001
40,000
3,972,000.0
0
7.85
3 041800044
18新中泰集C
P001
30,000
3,008,100.0
0
5.94
4 101800444
18津城建MTN
010B
30,000
2,922,600.0
0
5.77
5 018005 国开1701 26,070
2,616,906.6
0
5.17
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期未 出现被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年 内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 51
1 存出保证金 243,003.31
2 应收证券清算款 4,003,981.37
3 应收股利 -
4 应收利息 314,604.83
5 应收申购款 439.35
6 其他应收款 46,200.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,608,228.86
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
218 233,074.55 47,945,988.36 94.36% 2,864,264.10 5.64%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 9,884.31 0.02%
中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 52
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
本报告期末， 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人、 本基金经理未持有本
基金。
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日(2017年02月17日)基金份额总额 32,205,421.89
本报告期期初基金份额总额 95,467,182.09
本报告期基金总申购份额 230,417.32
减：本报告期基金总赎回份额 44,887,346.95
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 50,810,252.46
1、申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
本基金管理人于2018 年3月14日发布《高级管理人员变更公告》，王启道先生担任
中融基金管理有限公司副总经理。
本基金管理人于2018 年6月30日发布《高级管理人员变更公告》，代宝香女士不再
担任中融基金管理有限公司副总经理。
公司其他高管人员未变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及基金管 理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金本报告期投资策略未发生改变。 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 53
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
为本基金进行审计的会计师事务所为上会会计师事务所 （特殊普通合伙） ， 本报告
期内未变更为其提供审计服务的会计师事务所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中天
证券
1 - - - - -
五矿
证券
2 106,512,869.86 44.93% 99,189.17 50.95% -
西藏
东方
财富
证券
2 130,575,392.86 55.07% 95,491.12 49.05% -
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况 良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提 供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券市
场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 54
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知 基金托管人。
③报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：无。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中天证
券
- - - - - - - -
五矿证
券
20,276,622.80 77.04% 1,840,600,000.00 98.98% - - - -
西藏东
方财富
证券
6,041,424.92 22.96% 18,900,000.00 1.02% - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中融基金管理有限公司关于
直销中心电话更新的提示性
公告
证券日报、基金管理人网站 2018-01-02
2
关于旗下部分基金增加大泰
金石基金销售有限公司为销
售机构及开通定投业务并开
展费率优惠活动的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-01-29
3
关于旗下部分基金参加中泰
证券股份有限公司申购、定
投费率优惠活动的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-01-31
4
关于旗下部分基金增加北京
坤元基金销售有限公司为销
售机构及开通定投、转换业
务并参与其费率优惠活动的
公告
证券日报、基金管理人网站 2018-02-01 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 55
5
关于旗下部分基金增加深圳
信诚基金销售有限公司为销
售机构及开通定投、转换业
务并参与其费率优惠活动的
公告
证券日报、基金管理人网站 2018-02-01
6
关于旗下部分基金增加上海
利得基金销售有限公司为销
售机构及开通定投、转换业
务并参与其费率优惠活动的
公告
证券日报、基金管理人网站 2018-02-07
7
关于华泰证券股份有限公司
开通中融基金旗下部分基金
定投、转换业务的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-02-28
8
关于旗下部分基金增加北京
恒天明泽基金销售有限公司
为销售机构及开通定投、转
换业务并参与其费率优惠活
动的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-03-23
9
中融基金管理有限公司关于
修改中融融安灵活配置混合
型证券投资基金基金合同等
法律文件的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-03-31
10
关于旗下部分基金增加东海
证券股份有限公司为销售机
构并参加其费率 优惠活动的
公告
证券日报、基金管理人网站 2018-04-02
11
关于旗下部分基金增加中证
金牛（北京）投资咨询有限
公司为销售机构的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-05-11
12
中融基金管理有限公司更正
公告
证券日报、基金管理人网站 2018-05-12
13
关于期下部分基金参与中国
银河证券股份有限公司申
购、定投费率优惠活动的公
证券日报、基金管理人网站 2018-05-21 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 56
告
14
中融基金管理有限公司关于
旗下部分基金调整停牌股票
估值方法的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-05-31
15
关于旗下部分基金增加贵州
省贵文文化基金销售有限公
司为销售机构并开展费率优
惠活动的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-04
16
关于旗下部分基金增加济安
财富（北京）基金销售有限
公司为销售机构并开展费率
优惠活动的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-07
17
中融基金管理有限公司关于
旗下基金持有的 “中兴通讯”
股票估值方法调整的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-09
18
关于旗下部分基金增加天风
证券股份有限公司为销售机
构的公告
证券日报、基金管 理人网站 2018-06-11
19
中融基金管理有限公司关于
旗下部分基金调整停牌股票
估值方法的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-12
20
中融基金管理有限公司关于
旗下部分基金调整停牌股票
估值方法的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-14
21
中融基金管理有限公司关于
开通直销电子交易平台汇款
交易的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-19
22
中融基金管理有限公司关于
旗下部分基金调整停牌股票
估值方法的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-20
23
中融基金管理有限公司关于
直销电子交易平台临时暂停
服务的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-23 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 57
24
中融基金管理有限公司关于
旗下部分基金调整停牌股票
估值方法的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-27
25
中融基金管理有限公司关于
旗下部分基金调整停牌股票
估值方法的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-29
26
关于旗下部分基金增加嘉实
财富管理有限公司为销售机
构的公告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-29
27
中融基金管理有限公司高级
管理人员变更公 告
证券日报、基金管理人网站 2018-06-30
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180101
- 201806
30
47,599,446.71 - - 47,599,446.71 93.68%
2
20180101
- 201803
11
33,431,082.24 - 33,431,082.24 - 0%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况， 该类投资者大额赎回所持有的基金份额时， 将可能产生流动性
风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形 。同时为了公平对
待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持
有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§12
备查文 件目 录 中融融安灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 58
12.1 备 查文 件目录
（1）中国证监会准予中融融安保本混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融融安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融融安灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融融安灵活配置 混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
12.2 存 放地 点
基金管理人或基金托管人的办公场所
12.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件。
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （免长途话费） , （010 ）
56517299 。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十八日
