长信先锐债券型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年6月30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
送出日期：2018年8月29日长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司，根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 2018年6月30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 长信先锐债券
场内简称 长信先锐
基金主代码
519937
交易代码
519937
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月2日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 43,102,759.51份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，在保持
基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下，
为投资者提供稳定增长的投资收益。
投资策略
1、资产配置策略 本基金将利用全球信息平台、外部
研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息
资源，基于本基金的投资目标和投资理念，从宏观和
微观两个角度进行研究，开展战略资产配置，之后通
过战术资产配置再平衡基金资产组合，实现组合内各
类别资产的优化配置，并对各类资产的配置比例进行
定期或不定期调整。
2、债券投资策略 本基金主要采用积极管理型的投资
策略，自上而下分为战略性策略和战术性策略两个层
面，结合对各市场上不同投资品种的具体分析，共同
构成本基金的投资策略结构。
3、股票投资策略 本基金采用“自下而上”的数量化
选股策略，在纪律化模型约束下，紧密跟踪策略，严
格控制运作风险，并根据市场变化趋势，定期对模型
进行调整，以改进模型的有效性，从而取得较高的收
益。
4、其他类型资产投资策略 在法律法规或监管机构允
许的情况下，本基金将在严格控制投资风险的基础上
适当参与权证、资产支持证券等金融工具的投资。
业绩比较基准
中证综合债指数收益率*80%+中证500指数收益率
*20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和收益低于股票型
基金和混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投
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资基金产品中风险收益程度中等偏低的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公司 平安银行股份有限公司
姓名 周永刚 方琦
联系电话
021-61009999 0755-22160168
信息披露负责人
电子邮箱
zhouyg@cxfund.com.cn FANGQI275@pingan.com.cn
客户服务电话
4007005566 95511-3
传真
021-61009800 0755-82080387
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.cxfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号9楼、广东省深圳
市罗湖区深南东路5047号
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-488,049.29
本期利润
439,169.22
加权平均基金份额本期利润
0.0086
本期基金份额净值增长率
0.62%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0623
期末基金资产净值
42,602,335.71
期末基金份额净值
0.9884
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-0.62% 0.22% -1.40% 0.37% 0.78% -0.15%
过去三个月
-0.32% 0.18% -1.50% 0.29% 1.18% -0.11%
过去六个月
0.62% 0.16% -0.24% 0.29% 0.86% -0.13%
过去一年
0.70% 0.13% 0.35% 0.25% 0.35% -0.12%
自基金合同
生效起至今
-1.16% 0.14% 2.12% 0.23% -3.28% -0.09%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、图示日期为2016-06-02至2018-06-30。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本
基金的各项投资比例已符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券
股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本
1.65亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占44.55%、上海海欣集团股份有限
公司占31.21%、武汉钢铁股份有限公司占15.15%、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）占4.55%、
上海彤骏投资管理中心（有限合伙）占4.54%。
截至2018年6月30日，本基金管理人共管理61只开放式基金，即长信利息收益开放式证
券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利
动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证
券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国
标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需
成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、
长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利
灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型
证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利
广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混
合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期
开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证
券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金（LOF）、长信金葵纯债一年定期开
放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混
合型证券投资基金、长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资
基金、长信利发债券型证券投资基金、长信富泰纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电
子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、
长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债
债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基
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金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防
军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先优债券型证券投资基金、长信稳势纯债债券型证
券投资基金、长信中证500指数增强型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、长信量化优选
混合型证券投资基金（LOF）、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信低碳
环保行业量化股票型证券投资基金、长信利尚一年定期开放混合型证券投资基金、长信乐信灵活
配置混合型证券投资基金、长信全球债券证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式
证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信消费精选行业量化股
票型证券投资基金、长信量化价值精选混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
左金保
长信医疗保健行业
灵活配置混合型证
券投资基金
（LOF）、长信量
化先锋混合型证券
投资基金、长信量
化中小盘股票型证
券投资基金、长信
利泰灵活配置混合
型证券投资基金、
长信先锐债券型证
券投资基金、长信
利发债券型证券投
资基金、长信电子
信息行业量化灵活
配置混合型证券投
资基金、长信先利
半年定期开放混合
型证券投资基金、
长信国防军工量化
灵活配置混合型证
券投资基金、长信
量化优选混合型证
券投资基金
（LOF）、长信低
碳环保行业量化股
2016年
6月2日
-
8年
经济学硕士，武汉大学金
融工程专业研究生毕业。
2010年7月加入长信基
金管理有限责任公司，从
事量化投资研究和风险绩
效分析工作。历任公司数
量分析研究员和风险与绩
效评估研究员、长信量化
多策略股票型证券投资基
金和长信中证一带一路主
题指数分级证券投资基金
的基金经理。现任量化投
资部总监、长信医疗保健
行业灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）、长信
量化先锋混合型证券投资
基金、长信量化中小盘股
票型证券投资基金、长信
利泰灵活配置混合型证券
投资基金、长信先锐债券
型证券投资基金、长信利
发债券型证券投资基金、
长信电子信息行业量化灵
活配置混合型证券投资基
金、长信先利半年定期开
放混合型证券投资基金、
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票型证券投资基金、
长信先机两年定期
开放灵活配置混合
型证券投资基金、
长信消费精选行业
量化股票型证券投
资基金和长信量化
价值精选混合型证
券投资基金的基金
经理、量化投资部
总监
长信国防军工量化灵活配
置混合型证券投资基金、
长信量化优选混合型证券
投资基金（LOF）、长信
低碳环保行业量化股票型
证券投资基金、长信先机
两年定期开放灵活配置混
合型证券投资基金、长信
消费精选行业量化股票型
证券投资基金和长信量化
价值精选混合型证券投资
基金的基金经理。
朱轶伦
长信利泰灵活配置
混合型证券投资基
金、长信先锐债券
型证券投资基金、
长信利发债券型证
券投资基金、长信
先利半年定期开放
混合型证券投资基
金、长信先优债券
型证券投资基金和
长信睿进灵活配置
混合型证券投资基
金的基金经理
2017年
5月24日
-
8年
金融学硕士，英国格拉斯
哥大学国际金融专业硕士
研究生毕业，上海财经大
学计算机科学与技术本科，
具有基金从业资格。曾在
长信基金管理有限责任公
司担任量化研究支持系统
管理员、量化投资部研究
员、量化专户投资部投资
经理，现任长信利泰灵活
配置混合型证券投资基金、
长信先锐债券型证券投资
基金、长信利发债券型证
券投资基金、长信先利半
年定期开放混合型证券投
资基金、长信先优债券型
证券投资基金和长信睿进
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计
算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
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本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2018年上半年，股票方面，市场先上涨后回调，风格切换频繁。各主要指数均遭受较
大幅下调，调整幅度平均在15%左右，指数估值水平均回归至历史低位，个股涨跌幅中位数-
20%左右。大小盘分化方面，年初分化较为明显，大盘蓝筹和中小盘成长股均迎来各自一轮单边
上涨行情，进入二季度后期，大小盘均经历较大调整，此中分化不甚明显。主题方面，消费板块
一枝独秀，成长股板块先涨后跌，其他主题较为乏善可陈。事件方面，诸如独角兽回归、两会召
开、贸易战摩擦不断升级、央行去杠杆防风险的持续推进、金融监管不断加强等种种利空因素叠
加，加之刚兑打破债务违约常态化以及部分优质股业绩接连爆雷致使市场情绪面较为波动，整体
走势较为震荡。最终，市场各主要指数在二季度均以回调收官，上证综指回调13.30%，沪深
300回调12.90%，中证500回调16.53%，中小板指回调14.26%，创业板指回调8.33%。
债券方面，2018年一季度，从流动性方面来看，资金面持续宽松，非银机构资金成本变化
较为平稳，维持在相对较低的位置，3 月底也未出现资金极度紧张的情况，二季度降准等利好事
件频出，除受4、5月份缴税影响导致 4、5月末流动性异常紧张之外，其余时间资金面持续宽松，
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非银机构资金成本变化较为平稳，维持在相对较低的位置。经济增长数据回落较为明显，其中固
定资产投资中制造业和房地产投资增速放缓，基建投资回落明显，同时消费、出口和社融数据同
比增速也持续回落，叠加贸易战等利空，对宏观环境冲击较为明显。报告期内，本基金债券投资
以绝对收益为目标，保持稳健的操作策略，以短久期的利率债为主，择机参与了长久期利率债的
波动交易。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为0.9884元，累计份额净值为0.9884元，本报告期内本
基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股票方面，对于未来我们认为，宏观层面，当前中美贸易摩擦增多，房地产融资成本上升、
基建投资增速放缓、内需显著回落等因素使得经济增速承压，但我们认为不应对宏观经济过度悲
观。一方面中国经济经过各项改革举措会体现出足够的韧性，且“以量换质”的增长方式在日后
会释放更多改革红利，另一方面，在更为高频的煤电耗量等数据中我们发现宏观经济有望起底回
升。市场方面，宏观不确定性因素较多，加之去杠杆、防风险的持续推进，融资成本的上升以及
金融监管加强等原因使得当前市场仍处于存量博弈中，市场情绪较为羸弱，交易量低迷，在这种
状态下单边上涨行情大概率不会出现。但，市场主要指数估值均调整至历史低位水平，上证综指
逼近熔断底部，当前有望成为阶段性低点，加之中报业绩催化，未来结构性反弹行情可期。
我们将致力于寻找具有股价安全边际的优质成长股，将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、
交易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，从而捕捉市场中有
效投资机会。
债券方面，从拉动经济增长的三驾马车来看，2018年下半年需求总体仍然呈现缓慢回落趋
势，制造业投资和消费、进出口数据增速放缓，基建投资维持低位，房地产政策趋紧也限制了房
地产投资，整体来看经济增长下行压力较大，对下半年宏观经济偏悲观。因此相对股票市场，我
们认为转债市场更具有配置价值，安全性更高。
从流动性方面来看，我们认为三季度市场整体流动性依然会保持相对宽松，资金利率维持平
稳趋势，债券收益率仍然有下行空间。同时从到期收益率和看涨期权等角度出发，可转债相比短
久期利率债更具有性价比，下半年会择机增加对可转债的配置。
本基金以绝对收益为目标，债券投资未来我们将保持稳定的仓位，积极布局优质的投资标的，
结合严格的风险控制，使债券部分获得相对稳定的收益。股票方面仍然会根据股票的基本面情况
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和市场面情况，寻找盈利稳定、且被市场低估的投资标的。同时择机增加可转债的配置。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据相关法律法规，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的
估值政策和估值程序，成立了估值委员会，估值委员会是公司基金估值的主要决策机构，负责拟
定公司的估值政策、估值方法及采用的估值程序和技术，健全公司估值决策体系，对公司现有程
序和技术进行复核和审阅，当发生了影响估值程序和技术的有效性及适用性的情况及时修订估值
程序；估值委员会成员相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法，
均具备估值业务所需的专业胜任能力,基金经理不直接参与估值决策。对于估值政策和估值原则，
公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计
算的复核责任。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣率。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况，本基
金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，若《基金合
同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
自2018年5月3日至2018年5月30日，本基金资产净值已连续二十个工作日低于五千万
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元。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千万元。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，平安银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在长信先锐债券型证券投资基
金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了
应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价
格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由长信基金管理有限责任公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值
表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围
内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：长信先锐债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
898,374.98 1,558,680.04
结算备付金
29,540.39 -
存出保证金
9,887.30 15,326.25
交易性金融资产
47,086,299.85 56,371,723.75
其中：股票投资
5,494,301.45 4,631,181.75
基金投资
- -
债券投资
41,591,998.40 51,740,542.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
2,001,520.55 1,324,473.00
应收利息
707,806.65 1,273,303.04
应收股利
- -
应收申购款
9.99 1.00
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
50,733,439.71 60,543,507.08
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
8,000,000.00 -
应付证券清算款
- 677,357.88
应付赎回款
196.07 1,029,418.74
应付管理人报酬
24,961.88 37,773.84
应付托管费
7,131.95 10,792.54
应付销售服务费
- -
应付交易费用
16,007.99 7,504.64
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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应交税费
1,136.42 -
应付利息
3,243.52 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
78,426.17 179,004.96
负债合计
8,131,104.00 1,941,852.60
所有者权益：
实收基金
43,102,759.51 59,656,211.07
未分配利润
-500,423.80 -1,054,556.59
所有者权益合计
42,602,335.71 58,601,654.48
负债和所有者权益总计
50,733,439.71 60,543,507.08
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值0.9884元，基金份额总额43,102,759.51份。
6.2 利润表
会计主体：长信先锐债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月 30日
一、收入
806,695.38 -1,525,058.30
1.利息收入
1,077,142.32 4,007,027.61
其中：存款利息收入
8,537.52 48,357.52
债券利息收入
1,064,907.95 3,956,717.04
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,696.85 1,953.05
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,199,103.83 -6,722,105.89
其中：股票投资收益
-193,590.31 -3,513,400.17
基金投资收益
- -
债券投资收益
-1,057,943.58 -3,304,224.44
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
52,430.06 95,518.72
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
927,218.51 1,145,940.89
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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5.其他收入（损失以“-”号填列）
1,438.38 44,079.09
减：二、费用
367,526.16 1,295,069.34
1．管理人报酬
176,162.19 604,635.84
2．托管费
50,332.00 172,753.20
3．销售服务费
- -
4．交易费用
24,639.25 62,577.26
5．利息支出
26,312.02 330,561.08
其中：卖出回购金融资产支出
26,312.02 330,561.08
6．税金及附加
2,054.53 -
7．其他费用
88,026.17 124,541.96
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
439,169.22 -2,820,127.64
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
439,169.22 -2,820,127.64
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信先锐债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
59,656,211.07 -1,054,556.59 58,601,654.48
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 439,169.22 439,169.22
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-16,553,451.56 114,963.57 -16,438,487.99
其中：1.基金申购款
446,055.86 -3,089.17 442,966.69
2.基金赎回款
-16,999,507.42 118,052.74 -16,881,454.68
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
- - -
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
43,102,759.51 -500,423.80 42,602,335.71
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
217,682,659.17 -1,085,691.68 216,596,967.49
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -2,820,127.64 -2,820,127.64
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-91,840,373.49 1,573,075.26 -90,267,298.23
其中：1.基金申购款
1,242,455.17 -27,377.60 1,215,077.57
2.基金赎回款
-93,082,828.66 1,600,452.86 -91,482,375.80
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
125,842,285.68 -2,332,744.06 123,509,541.62
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______成善栋______
______覃波______
____孙红辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
长信先锐债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会”）证监许可[2016]741号《关于准予长信先锐债券型证券投资基金注册的
批复》的核准，由基金管理人长信基金管理有限责任公司向社会公开发行募集，基金合同于
2016年6月2日生效，首次设立募集规模为220,764,276.57份基金份额。本基金为契约型开放
式，存续期限不定。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，注册登记机构为中国
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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证券登记结算有限责任公司，基金托管人为平安银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳
入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于权益
类资产的比例不超过基金资产的20%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）
或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
本基金业绩比较基准：中证综合债指数收益率*80%+中证500指数收益率*20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在
具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他
中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财
务状况、2018年1月1日至2018年6 月30日的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
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6.4.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
6.4.5 税项
6.4.5.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
6.4.5.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管
理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，
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暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对本基金在2018年1月1日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基
金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.5.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的
暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税
的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教
育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。本基金的具体缴纳标准如下：
城巿维护建设税 – 按实际缴纳的流转税的7%计缴。
教育费附加 – 按实际缴纳的流转税的3%计缴。
地方教育附加 – 按实际缴纳的流转税的2%计缴
6.4.5.4 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.5.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无变化。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司（“长信基金”） 基金管理人、基金销售机构
平安银行股份有限公司（“平安银行”） 基金托管人、基金销售机构
长江证券股份有限公司（“长江证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
长江证券
10,306,404.22 63.79% 8,056,161.02 24.12%
6.4.7.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
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成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
长江证券
31,533,177.99 73.22% 39,080,190.05 83.33%
6.4.7.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比例
长江证券
41,400,000.00 100.00% 737,800,000.00 75.08%
6.4.7.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.7.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
长江证券
9,598.07 63.79% 9,598.07 63.79%
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
长江证券
7,503.19 24.12% 7,481.83 24.32%
注：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算
有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
176,162.19 604,635.84
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其中：支付销售机构的
客户维护费
50,453.12 179,509.47
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
50,332.00 172,753.20
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金托管费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交
易。
6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
平安银行
898,374.98 8,034.71 1,042,137.08 39,428.71
注：本基金用于证券交易结算的资金通过本基金托管人的基金托管结算资金专用存款账户转存于
中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2018年6月30日的相关余额在资产
负债表中的“结算备付金”科目中单独列示（2017年12月31日：同）。
6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.7.7 其他关联交易事项的说明
注：上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。本基金非基
金中基金，不存在当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用。
6.4.8 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
000415
渤海
金控
2018
年
1月
17日
临时
停牌
5.84
2018
年
7月
17日
5.26 2,300 15,893.00 13,432.00 -
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
注：本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额8,000,000.00元。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券
和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于
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债券回购交易的余额。
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
5,494,301.45 10.83
其中：股票
5,494,301.45 10.83
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
41,591,998.40 81.98
其中：债券
41,591,998.40 81.98
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
927,915.37 1.83
8 其他各项资产
2,719,224.49 5.36
9 合计
50,733,439.71 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
3,148,421.00 7.39
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
19,141.36 0.04
E
建筑业
38,790.00 0.09
F
批发和零售业
125,493.00 0.29
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
第 28 页 共37 页
G
交通运输、仓储和邮政业
121,680.00 0.29
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
1,613,741.00 3.79
K
房地产业
249,855.00 0.59
L
租赁和商务服务业
160,981.09 0.38
M
科学研究和技术服务业
11,110.00 0.03
N
水利、环境和公共设施管理业
5,089.00 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
5,494,301.45 12.90
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600036
招商银行
10,200 269,688.00 0.63
2 000333
美的集团
5,000 261,100.00 0.61
3 000651
格力电器
5,300 249,895.00 0.59
4 600030
中信证券
12,000 198,840.00 0.47
5 000858
五 粮 液
2,600 197,600.00 0.46
6 601009
南京银行
24,600 190,158.00 0.45
7 601398
工商银行
34,200 181,944.00 0.43
8 601628
中国人寿
7,700 173,404.00 0.41
9 601601
中国太保
5,200 165,620.00 0.39
10 600585
海螺水泥
4,700 157,356.00 0.37
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于长信基金管理有限责任公
司网站（www.cxfund.com.cn）的半年度报告正文。
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
第 29 页 共37 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601601
中国太保
538,585.00 0.92
2 600036
招商银行
335,246.00 0.57
3 600030
中信证券
225,005.00 0.38
4 600519
贵州茅台
221,656.94 0.38
5 601009
南京银行
195,669.00 0.33
6 000858
五 粮 液
190,758.00 0.33
7 601398
工商银行
189,656.00 0.32
8 601628
中国人寿
182,415.00 0.31
9 601166
兴业银行
181,662.00 0.31
10 601128
常熟银行
173,991.00 0.30
11 002027
分众传媒
164,037.00 0.28
12 002142
宁波银行
159,687.00 0.27
13 601006
大秦铁路
158,770.00 0.27
14 601288
农业银行
156,503.00 0.27
15 000568
泸州老窖
154,111.00 0.26
16 001979
招商蛇口
150,550.00 0.26
17 600029
南方航空
149,467.00 0.26
18 600741
华域汽车
148,161.00 0.25
19 601688
华泰证券
148,032.00 0.25
20 000333
美的集团
145,950.00 0.25
注：本项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601601
中国太保
327,068.00 0.56
2 600036
招商银行
282,949.00 0.48
3 000002
万
科Ａ
228,120.00 0.39
4 000725
京东方Ａ
213,088.00 0.36
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
第 30 页 共37 页
5 600886
国投电力
166,610.00 0.28
6 601128
常熟银行
165,579.00 0.28
7 601288
农业银行
164,105.00 0.28
8 601006
大秦铁路
155,159.00 0.26
9 600519
贵州茅台
154,422.00 0.26
10 601166
兴业银行
148,581.00 0.25
11 601668
中国建筑
147,518.00 0.25
12 600104
上汽集团
143,288.00 0.24
13 601888
中国国旅
137,052.00 0.23
14 601998
中信银行
133,072.00 0.23
15 600271
航天信息
124,121.00 0.21
16 601988
中国银行
123,468.00 0.21
17 600606
绿地控股
117,308.00 0.20
18 601211
国泰君安
115,063.00 0.20
19 000830
鲁西化工
108,971.00 0.19
20 000651
格力电器
107,567.00 0.18
注：本项“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
8,871,781.33
卖出股票收入（成交）总额
7,284,459.40
注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
4,599,000.00 10.80
2
央行票据
- -
3
金融债券
26,042,628.40 61.13
其中：政策性金融债
26,042,628.40 61.13
4
企业债券
10,950,370.00 25.70
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
第 31 页 共37 页
9
其他
- -
10
合计
41,591,998.40 97.63
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 018005
国开1701
124,680 12,515,378.40 29.38
2 180205
18国开05
100,000 10,487,000.00 24.62
3 010107
21国债⑺
45,000 4,599,000.00 10.80
4 112283
15西部02
30,000 2,991,000.00 7.02
5 018006
国开1702
30,000 2,989,500.00 7.02
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
第 32 页 共37 页
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库
的情形。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
9,887.30
2 应收证券清算款
2,001,520.55
3 应收股利
-
4 应收利息
707,806.65
5 应收申购款
9.99
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,719,224.49
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
296 145,617.43 9,999,450.00 23.20% 33,103,309.51 76.80%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年6 月2 日 ）基金份额总额
220,764,276.57
本报告期期初基金份额总额
59,656,211.07
本报告期基金总申购份额
446,055.86
减:本报告期基金总赎回份额
16,999,507.42
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
43,102,759.51
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人、托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
长江证券
1 10,306,404.22 63.79% 9,598.07 63.79% -
中信证券
1 5,849,836.51 36.21% 5,447.92 36.21% -
广发证券
（已退租）
1 - - - - -
东方证券
1 - - - - -
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10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券
31,533,177.99 73.22% 41,400,000.00 100.00% - -
中信证券
11,530,600.24 26.78% - - - -
广发证券
（已退租）
- - - - - -
东方证券
- - - - - -
注：1、本期租用证券公司交易单元的变更情况
本报告期内本基金租用证券公司交易单元没有变更。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字【1998】29号）
和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字【2007】48号）的有
关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
（1）选择标准：
1）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
（2）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高
低进行选择基金专用交易单元。
长信先锐债券 2018年半年度报告摘要
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2018年5月
3日至2018年
6月30日
9,999,450.00 0.00 0.00 9,999,450.00 23.20%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现
成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小
额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投
资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
长信基金管理有限责任公司
2018年8月29日
