安信比较优势灵活配置混合型证券投资基
金2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年08月29日安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月28日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年03月 21日（基金合同生效日）起至6月30日止。 安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 安信比较优势混合
基金主代码
005587
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年3月21日
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,054,138,988.62份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过科学、灵活的行业（板块）配置，在严格控制风险并保证
充足流动性的前提下，充分挖掘和利用在中国经济转型调整过程中具
有明显比较优势的权益类投资标的，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金基于前瞻性的宏观经济研究，遵循国家政策的阶段性思路，根
据利率水平、通胀水平、风险偏好等市场敏感因素的变化趋势，利用
主动式、科学的资产配置模型进行大类资产配置，在基金合同约定的
范围内适时动态调整股票、债券和现金的投资比例。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*70%+中债总指数（全价）收益率*30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 安信基金管理有限责任公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 乔江晖 贺倩
联系电话
0755-82509999 010-66060069
信息披露负
责人
电子邮箱
service@essencefund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4008-088-088 95599
传真
0755-82799292 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.essencefund.com安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年03月21日 - 2018年06月30日)
本期已实现收益
54,737,652.49
本期利润
-109,399,776.95
加权平均基金份额本期利润
-0.0447
本期基金份额净值增长率
-5.25%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0525
期末基金资产净值
1,946,263,778.33
期末基金份额净值
0.9475
注:1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-2.97% 1.64% -5.14% 0.89% 2.17% 0.75%
过去三个月
-6.31% 1.15% -6.50% 0.79% 0.19% 0.36%
自基金合同
-5.25% 1.09% -9.22% 0.80% 3.97% 0.29%安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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生效起至今
注：根据《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的约定，本基金的业绩比较基
准为：沪深 300指数收益率×70%+中债总指数（全价）收益率×30%。沪深 300指数是中证指
数有限公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流动性好、规模最大的 300只 A 股为样本的
成分股指数，是目前中国证券市场中市值覆盖率高、代表性强、流动性好，同时公信力较好的股
票指数，适合作为本基金股票投资的比较基准。中债总指数（全价）是由中央国债登记结算有限
责任公司编制的具有代表性的债券市场指数。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩
比较基准能够客观、合理地反映本基金的风险收益特征。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合合
同要求，基准指数每日按照 70%、30%的比例采取再平衡，再用连锁计算的方式得到基准指数的
时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与
同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2018年3 月21日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。 安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
安信基金管理有限责任公司经中国证监会批准，成立于2011年12月，总部位于深圳，注册
资本5.0625亿元人民币，股东及股权结构为：五矿资本控股有限公司持有39.84%的股权，安信
证券股份有限公司持有33.95%的股权，佛山市顺德区新碧贸易有限公司持有20.28%的股权，中
广核财务有限责任公司持有5.93%的股权。
截至2018年6月30日，本基金管理人共管理42只开放式基金，具体如下：从2012年6月
20日起管理安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金；从2012年9月25日起管理安信目标
收益债券型证券投资基金；从2012年 12月18日起管理安信平稳增长混合型发起式证券投资基
金；从2013年2月5日起管理安信现金管理货币市场基金；从2013年7月24日起管理安信宝
利债券型证券投资基金（LOF）（原安信宝利分级债券型证券投资基金）；从2013年11月8日
起管理安信永利信用定期开放债券型证券投资基金；从2013年12月31日起管理安信鑫发优选
灵活配置混合型证券投资基金；从2014年4月21日起管理安信价值精选股票型证券投资基金；
从2014年11月24日起管理安信现金增利货币市场基金；从2015年3月19日起管理安信消费
医药主题股票型证券投资基金；从2015年4月15日起管理安信动态策略灵活配置混合型证券投
资基金；从2015年5月14日起管理安信中证一带一路主题指数分级证券投资基金；从2015年
5月20日起管理安信优势增长灵活配置混合型证券投资基金；从2015年5月25日起管理安信
稳健增值灵活配置混合型证券投资基金；从2015年6月5日起管理安信鑫安得利灵活配置混合
型证券投资基金；从2015年8月7日起管理安信新常态沪港深精选股票型证券投资基金；从
2015年11月24日起管理安信新动力灵活配置混合型证券投资基金；从2016年3月9日至
2018年5月28日管理安信安盈保本混合型证券投资基金；从2016年5月9日起管理安信新回
报灵活配置混合型证券投资基金；从2016年7月28日起管理安信新优选灵活配置混合型证券投
资基金；从2016年8月9日起管理安信新目标灵活配置混合型证券投资基金；从2016年8月
19日起管理安信新价值灵活配置混合型证券投资基金；从2016年9月9日起管理安信保证金交
易型货币市场基金；从2016年9月29 日起管理安信新成长灵活配置混合型证券投资基金；从
2016年9月29日起管理安信尊享纯债债券型证券投资基金；从2016年10月10日起管理安信
永丰定期开放债券型证券投资基金；从2016年10月12日起管理安信沪深300指数增强型发起安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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式证券投资基金；从2016年10月17日起管理安信活期宝货币市场基金；从2016年12月9日
起管理安信新趋势灵活配置混合型证券投资基金；从2016年12月19日起管理安信新视野灵活
配置混合型证券投资基金；从2017年 1月13日至2018年6月11日管理安信永鑫定期开放债券
型证券投资基金；从2017年3月16日起管理安信新起点灵活配置混合型证券投资基金；从
2017年3月16日起管理安信中国制造 2025沪港深灵活配置混合型证券投资基金；从2017年
3月29日起管理安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金；从2017年7月3日起
管理安信量化多因子灵活配置混合型证券投资基金；从2017年7月20日起管理安信工业4.0主
题沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金；从2017年12月6日起管理安信稳健阿尔法定期开
放混合型发起式基金；从2017年12月28日起管理安信永泰定期开放债券型发起式证券投资基
金从2018年3月14日起管理安信尊享添益债券型证券投资基金；从2018年3月21日起管理安
信比较优势灵活配置混合型证券投资基金；从2018年3月30日起管理安信永盛定期开放债券型
发起式证券投资基金；从2018年6月 1日起管理安信永瑞定期开放债券型发起式证券投资基金；
2018年6月12日起管理安信永鑫增强债券型证券投资基金；2018年6月21日起管理安信中证
复兴发展100主题指数型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
陈振宇
本基金的基金
经理，副总经
理
2018年
3月21日
- 24.0
陈振宇先生，副总经理，经
济学硕士。历任大鹏证券有
限责任公司证券投资部经理、
资产管理部总经理，招商证
券股份有限公司福民路证券
营业部总经理，安信证券股
份有限公司资产管理部副总
经理、证券投资部副总经理，
安信基金管理有限责任公司
总经理助理兼基金投资部总
经理、东方基金管理有限责
任公司副总经理。现任安信
基金管理有限责任公司副总
经理，兼任安信乾盛财富管
理（深圳）有限公司董事。
现任安信比较优势灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理。安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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袁玮
本基金的基金
经理
2018年
3月21日
- 8.0
袁玮先生，理学博士。历任
安信证券股份有限公司安信
基金筹备组研究员，安信基
金管理有限责任公司研究部
研究员。现任安信基金管理
有限责任公司权益投资部基
金经理。曾任安信新常态沪
港深精选股票型证券投资基
金的基金经理助理，安信新
起点灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理；现任安
信鑫发优选灵活配置混合型
证券投资基金、安信动态策
略灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理助理，安信
新常态沪港深精选股票型证
券投资基金、安信比较优势
灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。
注: 1、基金经理的“任职日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写；基金经理助理的“任
职日期”根据公司决定确定的聘任日期填写。“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填
写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员
范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
等有关法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年A股市场总体呈现下跌走势，风格轮转频繁，1月份银行地产大涨，2月份周
期股表现较好，3月份科技股大幅上涨，4月份科技股大幅回落而医药股表现强势，5月份周期
股大幅下挫而消费股表现强势，6月份消费股、科技股大幅回落而周期股表现较好。对于这种轮
动的下跌模式，我们认为主要有几方面的原因：1）去杠杆的全方位执行，使得大家对未来经济
的下行充满了担忧，进而持续降低市场的风险偏好，打压地产和周期股的估值。从微观上看，地
产和周期的经营数据与盈利状况又持续好于大家的预期，因此也会不时引起市场的关注和热情。
宏观预期与微观现实之间剧烈的反差导致了周期股的反复无常；2）贸易战的摩擦不断，并且指
向我国未来的高科技产业，走向时好时坏使得大家对科技股的情绪也出现剧烈波动；3）消费股
由于避开了周期与科技类股票的风险点，成为了大家的避险首选，但由于绝对估值比较高，因而
表现上与周期、科技类股票形成互补之势，亦呈现出不小的波动。
我们认为在去杠杆的过程中，尽管会对需求侧造成一定的冲击，但冲击整体可控。事实上，经
济的真实表现是一再超出市场预期的，社融数据的大幅回落，并没有导致经济出现调整。逻辑上
看，社融数据的回落过程中，企业周转效率的提升、融资嵌套的减少使得资金闲置和空转的情况
大幅好转，有效的支撑了实体经济。从更长远来看，去杠杆的成功实施，将从很大程度上消除过
去高杠杆经营带来的潜在风险和估值压力，尽管企业的增长速度会更加温和，但是增长的稳定性
会大幅提高，是明显有利于估值提升的，而当下A股的整体估值是历史低位，因此潜在收益空间
是比较大的。关于贸易战，随着事态发展，我们认为市场已经反映得比较充分，已经成熟的全球
贸易体系不会轻易被打破，但增量的部分可能面临较大的重构，我国目前正在加大改革与开放的
力度，重视知识产权保护，这些大方向无疑都有利于我国经济的长远发展，我们认为当前市场对
于短期事件性的反应有些过激，对于长期利好的思考却是偏少的。总体上看，本基金的操作思路
与我们对经济的相对乐观判断是一致，我们依然是市场上少数坚持高仓位并且维持相当比例周期
头寸的基金产品，上半年整体表现一般。安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9475元，本报告期基金份额净值增长率为-5.25%，同
期业绩比较基准收益率为-9.22%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，随着一系列的稳经济措施出台，去杠杆逐渐转为稳杠杆，市场对经济的强烈担
忧情绪有望得到稳定，上半年跌幅较大的周期股有望企稳回升。另外，市场对贸易战预期较为充
分，再度变坏的可能性存在但不是很大，市场的信心有望随着一系列改革开放举措而逐步恢复。
因此，我们相信下半年的市场环境要好于上半年。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规、证监会的相关规定以及基金合同的约定，对基金所持有的
投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规及基金合同要求履行估值及净值计算的复核责任。
会计师事务所定期对估值调整采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报
告。
本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，设立估值委员会。估值委员会负责审定公司基金
估值业务管理制度，建立健全估值决策体系，确定不同基金产品及投资品种的估值方法，保证基
金估值业务准确真实地反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值。估值委员会负责人由公司
分管投资的副总经理担任，估值委员会成员由运营部、权益投资部、固定收益部、特定资产管理
部、研究部、信用研究部和监察稽核部分别委派一名或多名代表组成，以上人员均具备必要的经
验、专业胜任能力和相关工作经验。估值委员会各成员职责分工如下：权益投资部、固定收益部、
特定资产管理部、研究部及信用研究部负责关注市场变化、证券发行机构重大事件等可能对估值
产生重大影响的因素，向估值委员会提出合理的估值建议，确保估值的公允性；运营部负责日常
估值业务的具体执行，及时准确完成基金估值，并负责和托管行沟通协调核对；监察稽核部负责
定期或不定期对估值政策、程序及相关方法的一致性进行检查，确保估值政策和程序的一贯性。
当估值委员会委员同时为基金经理时，涉及其相关持仓品种估值调整时采取回避机制，保持估值
调整的客观性和独立性。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
截至报告期末本基金管理人已签约的定价服务机构为中央国债登记结算有限责任公司和中证
指数有限公司，由其按约定提供相关债券品种和流通受限股票的估值参考数据。安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规规定和本基金合同的约定及实际运作情况，本基金本报告期未进行利润分
配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情
形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—安信基金管理
有限责任公司2018年3月21日（基金合同生效日）至2018年6月30日基金的投资运作，进行
了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金
份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、
利润分配等情况的说明
本托管人认为,安信基金管理有限责任公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基
金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利
益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和
完整发表意见
本托管人认为，安信基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指
标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现
有损害基金持有人利益的行为。安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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§6 半年度财务会计报告（未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
资 产：
银行存款
164,216,263.69
结算备付金
34,714,708.17
存出保证金
883,531.04
交易性金融资产
1,759,109,047.93
其中：股票投资
1,759,109,047.93
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
-
应收证券清算款
4,514,916.63
应收利息
41,798.93
应收股利
-
应收申购款
785,535.21
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
1,964,265,801.60
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
3,836,899.00
应付赎回款
8,476,494.61
应付管理人报酬
2,545,441.03
应付托管费
424,240.16
应付销售服务费
-
应付交易费用
2,589,465.26
应交税费
-安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
129,483.21
负债合计
18,002,023.27
所有者权益：
实收基金
2,054,138,988.62
未分配利润
-107,875,210.29
所有者权益合计
1,946,263,778.33
负债和所有者权益总计
1,964,265,801.60
注: 1、报告期截止日2018年6月30日，基金份额净值0.9475元，基金份额总额
2,054,138,988.62份。
2、本基金的基金合同于2018年3月21日生效，无上年度可比期间。
6.2 利润表
会计主体：安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年3月21日（基金合同生效日）至2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年3月21日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
一、收入
-92,103,546.44
1.利息收入
5,987,705.10
其中：存款利息收入
1,294,164.13
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
4,693,540.97
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
62,894,440.13
其中：股票投资收益
43,778,229.24
基金投资收益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
19,116,210.89
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-164,137,429.44
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
3,151,737.77
减：二、费用
17,296,230.51安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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1．管理人报酬
10,106,154.92
2．托管费
1,684,359.08
3．销售服务费
-
4．交易费用
5,377,508.20
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
-
7．其他费用
128,208.31
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-109,399,776.95
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-109,399,776.95
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年3月21日（基金合同生效日）至2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年3月21日（基金合同生效日）至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
2,885,419,428.16 - 2,885,419,428.16
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -109,399,776.95 -109,399,776.95
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-831,280,439.54 1,524,566.66 -829,755,872.88
其中：1.基金申购款
26,532,385.55 -173,561.10 26,358,824.45
2.基金赎回款
-857,812,825.09 1,698,127.76 -856,114,697.33
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,054,138,988.62 -107,875,210.29 1,946,263,778.33
报表附注为财务报表的组成部分。 安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 14页
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
刘入领 范瑛 苗杨
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）2017年12月13日下发的证监许可[2017]2293号文“关于准
予安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金注册的批复”的核准，由安信基金管理有限责任公
司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金募集期间为2018年3月5日至2018年3月16日，募集结束经安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙）验证并出具安永华明(2018)验字第60962175_H05号验资报告。首次设立募集
不包括认购资金利息共募集人民币2,884,051,841.98元。经向中国证监会备案，《安信比较优
势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2018年3月21日正式生效。截至2018年3月
20日止，安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金已收到的首次发售募集的有效认购资金扣
除认购费后的净认购金额为人民币2,884,051,841.98元，折合2,884,051,841.98份基金份额；
有效认购资金在首次发售募集期内产生的利息人民币1,367,586.18元，折合1,367,586.18份基
金份额。以上收到的实收基金共计人民币2,885,419,428.16元，折合2,885,419,428.16份基金
份额。本基金的基金管理人为安信基金管理有限责任公司，注册登记机构为安信基金管理有限责
任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交
易的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货、权证、债券
（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短
期融资券、可转换债券等）、债券回购、资产支持证券、银行存款、货币市场工具以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 15页
基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%，持有全部权证的市值
不超过基金资产净值的3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基
金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，前述现金不包括结算
备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于比较优势主题相关证券的比例不低于非现金
基金资产的80%。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%+中债总指数（全价）收益率×30%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同
时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证
券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基
金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容
与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号
《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度
报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财
务状况以及2018年3月21日（基金合同生效日）至2018年6月30日止期间的经营成果和净值
变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度。本期财务报表的实际编制期间系2018年3月21日（基金合
同生效日）至2018年6月30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。 安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 16页
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或
权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：交易性金融资产和应收款项。
本基金目前持有的交易性金融资产主要包括股票和债券等投资。
本基金目前持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、结算备付金、存出保证金和
各类应收款项等。
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为交易性金融负债和其他金融负债。
本基金目前持有的金融负债均划分为其他金融负债，主要包括各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确
认
初始确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债，按照取得时的公允价值作
为初始确认金额。划分为交易性金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益；应收款项及
其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
后续计量
交易性金融资产采用公允价值进行后续计量。在持有该类金融资产期间取得的利息或现金股利，
应当确认为当期收益。每日，本基金将交易性金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
应收款项及其他金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利
得或损失，均计入当期损益。
终止确认
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终
止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；处置该金
融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允
价值变动收益。
金融资产转移安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 17页
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意
义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债
直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新
评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票和债券等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采
用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公
允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以
相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产
出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特
征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有
在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
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情况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金同时满足下列条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列
示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同
时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于
申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和
赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日
确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 19页
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益
的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若
投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；若期末未分配利润中的未实现部分为正
数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供
分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则
期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。经宣告的
拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 20页
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。
6.4.6.2 企业所得税
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.3增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
、财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于
明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号文《关于资管
产品增值税有关问题的通知》、财税〔2017〕90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值
税政策的通知》的规定及其他相关法规：
资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，自2018年
1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行
为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值
税应纳税额中抵减；对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用
基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息
收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 21页
6.4.6.4 个人所得税
个人所得税税率为20%。
基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金派发股息、红利、债券的利息及储蓄利息时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红
利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应
纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方
发
生
变
化
的
情
况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
安信基金管理有限责任公司（以下简称“安
信基金”）
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司（以下简称“中
国农业银行”）
基金托管人、基金代销机构
安信证券股份有限公司（以下简称“安信证
券”）
基金管理人的股东、基金销售机构
五矿资本控股有限公司 基金管理人的股东安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 22页
中广核财务有限责任公司 基金管理人的股东
佛山市顺德区新碧贸易有限公司 基金管理人的股东
安信乾盛财富管理（深圳）有限公司 基金管理人子公司
注:1)本基金管理人于2013年12月2日设立了全资子公司安信乾盛财富管理（深圳）有限公司。
2)以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年3月21日（基金合同生效日）至2018年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例（%）
安信证券
3,800,540,979.85 78.22
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年3月21日（基金合同生效日）至2018年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例（%）
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总额的比
例（%）
安信证券
2,703,313.85 78.22 1,826,510.58 70.81
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费
和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 23页
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年3月21日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
10,106,154.92
其中：支付销售机构的客户维护费
3,771,660.03
注：基金管理费每日计提，按月支付。本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计
提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年3月21日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
1,684,359.08
注:基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率
计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。 安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 24页
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金
的情况
本基金的其他关联方本期末未持有本基金份额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年3月21日（基金合同生效日）至2018年6月
30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国农业银行
164,216,263.69 1,210,196.94
注:本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按约定利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期无其他关联交易事项。
6.4.9 期末(2018 年 06 月 30 日)本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 25页
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603105
芯能科
技
2018
年
06月
29日
2018
年
07月
09日
新股未上
市
4.83 4.83 3,41016,470.3016,470.30 -
603693
江苏新
能
2018
年
06月
25日
2018
年
07月
03日
新股未上
市
9.00 9.00 5,38448,456.0048,456.00 -
603706
东方环
宇
2018
年
06月
29日
2018
年
07月
09日
新股未上
市
13.09 13.09 1,76523,103.8523,103.85 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复
牌
日
期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002051
中
工
国
际
2018-04-4
重大
事项
12.76 - -3,932,053.0062,202,711.0450,172,996.28 -
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无
抵押债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无
抵押债券。安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 26页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
1,759,109,047.93 89.56
其中：股票
1,759,109,047.93 89.56
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
198,930,971.86 10.13
8
其他各项资产
6,225,781.81 0.32
9
合计
1,964,265,801.60 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
10,725,263.64 0.55
B
采矿业
- -
C
制造业
806,694,214.67 41.45
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
71,559.85 0.00
E
建筑业
251,736,185.38 12.93
F
批发和零售业
89,796,086.44 4.61
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
98,408,270.22 5.06
J
金融业
31,096,958.66 1.60
K
房地产业
408,396,702.00 20.98安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 27页
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
79,391.50 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
62,104,415.57 3.19
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,759,109,047.93 90.38
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600383
金地集团
11,274,834114,890,558.46 5.90
2 600048
保利地产
8,631,261105,301,384.20 5.41
3 000002
万 科Ａ
4,270,940105,065,124.00 5.40
4 600068
葛洲坝
14,234,688102,632,100.48 5.27
5 601668
中国建筑
18,119,247 98,931,088.62 5.08
6 000488
晨鸣纸业
7,646,407 98,791,578.44 5.08
7 002230
科大讯飞
3,068,546 98,408,270.22 5.06
8 000932
华菱钢铁
10,550,772 89,681,562.00 4.61
9 000069
华侨城Ａ
11,499,258 83,139,635.34 4.27
10 000501
鄂武商Ａ
5,905,876 72,583,216.04 3.73
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于安信基金管理有限责任
公司网站的半年度报告正文。安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 28页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票
明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例(%)
1 600581
八一钢铁
168,545,295.20 8.66
2 600048
保利地产
151,665,618.32 7.79
3 600383
金地集团
150,209,785.62 7.72
4 002230
科大讯飞
144,774,977.21 7.44
5 000932
华菱钢铁
135,745,444.37 6.97
6 600068
葛洲坝
135,169,321.37 6.95
7 000488
晨鸣纸业
124,013,442.88 6.37
8 000002
万 科Ａ
123,850,163.99 6.36
9 601668
中国建筑
122,958,705.57 6.32
10 000069
华侨城Ａ
102,556,544.72 5.27
11 601636
旗滨集团
99,433,237.37 5.11
12 300009
安科生物
98,134,503.58 5.04
13 000651
格力电器
94,897,728.56 4.88
14 600585
海螺水泥
88,155,588.91 4.53
15 000501
鄂武商Ａ
84,716,866.84 4.35
16 600409
三友化工
84,128,894.10 4.32
17 600016
民生银行
81,122,463.19 4.17
18 000921
海信科龙
72,606,436.27 3.73
19 600196
复星医药
71,412,231.58 3.67
20 601166
兴业银行
71,092,834.00 3.65
21 300422
博世科
70,092,352.06 3.60
22 600036
招商银行
69,810,133.11 3.59
23 002024
苏宁易购
68,533,802.04 3.52
24 300070
碧水源
68,272,543.87 3.51
25 000951
中国重汽
65,887,461.68 3.39
26 002051
中工国际
62,202,711.04 3.20
27 600309
万华化学
54,485,768.12 2.80
28 600741
华域汽车
52,950,619.06 2.72
29 600115
东方航空
52,332,535.63 2.69
30 002078
太阳纸业
51,322,787.07 2.64
31 601939
建设银行
50,817,837.85 2.61
32 600031
三一重工
47,406,467.40 2.44
33 600276
恒瑞医药
43,919,938.95 2.26安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 29页
34 002008
大族激光
42,176,902.18 2.17
35 601233
桐昆股份
39,907,427.40 2.05
注:本项的"累计买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票
明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例(%)
1 600581
八一钢铁
92,323,831.21 4.74
2 600016
民生银行
79,780,580.61 4.10
3 601166
兴业银行
68,061,132.24 3.50
4 300009
安科生物
65,031,950.35 3.34
5 000932
华菱钢铁
63,995,538.82 3.29
6 600196
复星医药
62,369,199.97 3.20
7 002024
苏宁易购
57,402,669.39 2.95
8 600115
东方航空
55,950,315.31 2.87
9 601939
建设银行
51,714,386.87 2.66
10 600276
恒瑞医药
49,320,818.15 2.53
11 601233
桐昆股份
45,742,576.54 2.35
12 000951
中国重汽
45,573,373.97 2.34
13 002008
大族激光
45,510,940.11 2.34
14 600409
三友化工
43,601,248.44 2.24
15 600048
保利地产
43,132,704.49 2.22
16 600031
三一重工
39,390,042.91 2.02
17 600036
招商银行
36,314,534.93 1.87
18 000651
格力电器
35,506,625.00 1.82
19 300422
博世科
34,567,994.17 1.78
20 600426
华鲁恒升
34,083,988.74 1.75
注:本项的"累计卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
3,369,718,371.87
卖出股票收入（成交）总额
1,490,250,123.74
注：“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 30页
单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债
券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资
产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权
证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 31页
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将以对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货
头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
883,531.04安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 32页
2
应收证券清算款
4,514,916.63
3
应收股利
-
4
应收利息
41,798.93
5
应收申购款
785,535.21
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,225,781.81
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
29,956 68,571.87 64,058,235.46 3.12 1,990,080,753.16 96.88
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份）
占基金总份额比例
（%）
基金管理人所有从业人员持
有本基金
4,226,500.07 0.2058 安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 33页
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区
间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
>100
本基金基金经理持有本开放式基金
>100
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2018年3月21日）
基金份额总额
2,885,419,428.16
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额
26,532,385.55
减：基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额
857,812,825.09
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
2,054,138,988.62
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事
变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内本基金无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 34页
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请的会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），该事务所自本基
金合同生效以来为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情
况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量 成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
安信证券
2 3,800,540,979.85 78.22% 2,703,313.85 78.22% -
光大证券
2 614,905,052.30 12.65% 437,382.42 12.65%
新增
国信证券
2 295,755,971.54 6.09% 210,370.33 6.09% -
海通证券
2 147,858,499.77 3.04% 105,171.33 3.04% -
招商证券
2 - - - - -
东吴证券
2 - - - - -
兴业证券
2 - - - - -
中信证券
2 - - - - -
中投证券
2 - - - -
新增
注:根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字
[2007]48号）的有关规定，本基金管理人制定了《安信基金管理有限责任公司券商交易单元选安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 35页
择标准及佣金分配办法》，对券商交易单元的选择标准和程序进行了规定。本基金管理人将券商
路演数量和质量、提供的信息充分性和及时性、系统支持等作为交易单元的选择标准，由权益投
资部、研究部、运营部交易室对券商考评后提出租用及变更方案，最终由公司基金投资决策委员
讨论及决定。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
安信证券
- - 6,559,900,000.00 100.00% - -
光大证券
- - - - - -
国信证券
- - - - - -
海通证券
- - - - - -
招商证券
- - - - - -
东吴证券
- - - - - -
兴业证券
- - - - - -
中信证券
- - - - - -
中投证券
- - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的
情况
无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
安信基金管理有限责任公司
2018年08月29日安信比较优势混合2018年半年度报告摘要
第 36页
