大成惠明定期开放纯债债券证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年6月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年8月29日大成惠明定期开放纯债债券证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月28日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 大成惠明定开纯债债券
基金主代码
004389
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年6月6日
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 200,029,068.78份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获取
超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、收益率利差策
略、套利交易策略、个券选择策略等多种投资策略，构建资产组合。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期
风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 赵冰 贺倩
联系电话
0755-83183388 010-66060069
信息披露负责人
电子邮箱
office@dcfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4008885558 95599
传真
0755-83199588 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.dcfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
4,819,338.11
本期利润
5,964,420.65
加权平均基金份额本期利润
0.0298
本期基金份额净值增长率
2.92%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0463
期末基金资产净值
210,010,167.73
期末基金份额净值
1.0499
注：1.本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
0.83% 0.06% 0.62% 0.06% 0.21% 0.00%
过去三个月
1.53% 0.06% 1.95% 0.10% -0.42% -0.04%
过去六个月
2.92% 0.05% 3.87% 0.08% -0.95% -0.03%
过去一年
4.68% 0.04% 4.25% 0.07% 0.43% -0.03%
自基金合同
生效起至今
4.99% 0.04% 5.43% 0.07% -0.44% -0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。截至建仓期结束时，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的比
例。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日
正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注
册地为深圳。目前公司由三家股东组成，分别为中泰信托有限责任公司(50%)、光大证券股份有
限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)。主要业务是公募基金的募集、销售和管理，还
具有全国社保基金投资管理、基本养老保险投资管理、受托管理保险资金、保险保障基金投资管
理、特定客户资产管理和QDII业务资格。
经过十多年的稳健发展，公司形成了强大稳固的综合实力。公司旗下基金产品齐全、风格多
样，构建了涵盖股票型基金、混合型基金、指数型基金、债券型基金和货币市场基金的完备产品
线。截至2018年6月30日，本基金管理人共管理5只ETF及1只ETF联接基金，5只QDII基
金及75只开放式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
赵世宏
先生
本基金
基金经
理
2017年6月
6日
-
7年
经济学硕士，2011年
3月至2012年9月任中
银基金管理有限公司研究
员。2012年9月至
2015年9月任易方达基
金管理有限公司研究员、
基金经理助理。2015年
9月加入大成基金管理有
限公司，任职于固定收益
总部。2016年3月26日
至2018年7月20日担任
大成景丰债券型证券投资
基金（LOF）、大成景利
混合型证券投资基金、大
成景益平稳收益混合型证
券投资基金、大成可转债
增强债券型证券投资基金
和大成强化收益定期开放
债券型证券投资基金基金
经理。2016年3月26日
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至2018年6月25日担任
大成景恒保本混合型证券
投资基金基金经理。
2016年11月8日至
2018年7月20日担任大
成景盛一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理。
2017年2月16日至
2018年7月20日任大成
惠祥定期开放纯债债券型
证券投资基金基金经理。
2017年3月18日至
2018年7月20日担任大
成景明灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
2017年5月15日至
2018年7月20日担任大
成惠裕定期开放纯债债券
型基金基金经理。
2017年6月6日至
2018年7月20日担任大
成惠明定期开放纯债债券
型证券投资基金基金经理。
具有基金从业资格。国籍：
中国
孙丹女
士
本基金
基金经
理
2017年6月
6日
-
10年
经济学硕士。2008年至
2012年就职于景顺长城
产品开发部任产品经理；
2012年至2014年就职于
华夏基金机构债券投资部
任研究员；2014年5月
加入大成基金管理有限公
司，历任固定收益部信用
策略、宏观利率研究员。
2017年5月8日起担任
大成景尚灵活配置混合型
证券投资基金、大成景兴
信用债债券型证券投资基
金基金经理。2017年
5月8日至2018年5月
25日任大成景荣保本混
合型证券投资基金基金经
理。2017年5月31日起
担任大成惠裕定期开放纯
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债债券型证券投资基金基
金经理。2017年6月
2日起担任大成景禄灵活
配置混合型证券投资基金、
大成景秀灵活配置混合型
证券投资基金、大成景源
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2017年
6月6日起担任大成惠明
定期开放纯债债券型证券
投资基金基金经理。
2018年3月12日起任大
成策略回报混合型证券投
资基金、大成创新成长混
合型证券投资基金
（LOF）、大成积极成长
混合型证券投资基金、大
成精选增值混合型证券投
资基金、大成景阳领先混
合型证券投资基金、大成
竞争优势混合型证券投资
基金、大成蓝筹稳健证券
投资基金、大成优选混合
型证券投资基金（LOF）
基金经理助理。2018年
3月14日起担任大成财
富管理2020生命周期证
券投资基金、大成景辉灵
活配置混合型证券投资基
金、大成景沛灵活配置混
合型证券投资基金、大成
景裕灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2018年5月26日起任大
成景荣债券型证券投资基
金基金经理。具有基金从
业资格。国籍：中国
注：1、赵世宏先生自2018年7月20日起不再担任本基金基金经理。上述事项已按法规要求及
公司相关制度办理，变更流程合法合规。
2、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
3、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；股票同向交易溢价率变动主要来源于
市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以
及成交价格的日内变动导致个别组合间的成交价格存在一定差异，但结合交易价差专项统计分析，
未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数
型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易存在2笔同日反向交易，
原因为投资策略需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数
据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年，财政政策紧缩的方向仍在延续，叠加金融监管的影响，高杠杆企业以及民营企
业融资难度明显上升，信用风险事件增加。贸易冲突愈加激化，经济前景的不确定性有所增加，
资本市场风险偏好进一步下行。4月央行的降准操作和政治局会议使得货币政策方向的调整明朗
化。经济短期呈现缓步下行，但债市对中期经济的预期变得更悲观。
具体到市场方面，上半年纯债整体上涨，但不同品种之间分化明显。以中债综合财富总值指
数衡量，上半年上涨了约3.9%。从大类品种看，利率债整体表现强于高等级信用债，低等级信
用表现最差。利率债收益率曲线下行，并小幅陡峭化。其中，代表性品种10年国债和10年国开
债收益率分别较前一季度末下行了41bps和57bps.信用债等级利差明显加大，中高等级信用债
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收益率下行60-70bps左右，低等级和民企信用债利率反而有所抬升。
操作上，上半年本组合在大类资产配置方面主要侧重于信用债和利率债，久期策略方面运用
更为灵活。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0499元；本报告期基金份额净值增长率为2.92%，业
绩比较基准收益率为3.87%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，我们认为主要需要关注两方面的变化，一是国内宏观政策的调整，二
是贸易争端的进一步发展以及对市场的影响。上半年的国内政策环境呈现紧信用、紧财政和相对
宽货币的组合，这对于长端利率是有利的，如果政策出现微调或者是方向性的变化，则对大类资
产配置会产生较大影响。
组合策略方面，在信用债配置方面，将继续坚持中高等级和中等久期的配置。
我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持，我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的
要求，严格控制投资风险，积极进行资产配置，适时调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘投
资机会，力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估
值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定
收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资产配置部、风险管理部、基金运
营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关
工作经历，估值委员会成员中包括三名投资组合经理。
股票投资部、研究部、固定收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资
产配置部、风险管理部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃
的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需
要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，
以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与
托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作
流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一
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致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员，对
本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信
息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由
估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司/中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行
间同业市场交易的债券品种/在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准
另有规定的除外）的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配
事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—大成基金管理
有限公司 2018 年 1 月 1 日至 2018年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计
核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行
为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本托管人认为, 大成基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份
额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的
行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办
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法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损
害基金持有人利益的行为。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：大成惠明定期开放纯债债券证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6 月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
292,370.34 222,827.98
结算备付金
2,103,639.12 -
存出保证金
7,215.65 2,263.73
交易性金融资产
257,093,423.20 251,001,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
257,093,423.20 251,001,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
3,758,581.28 5,319,538.69
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
263,255,229.59 256,545,630.40
负债和所有者权益
本期末
2018年6 月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
52,935,788.53 52,271,721.59
应付证券清算款
12,624.66 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
51,422.91 51,934.48
应付托管费
17,140.99 17,311.50
应付销售服务费
- -
应付交易费用
15,749.66 12,849.95
应交税费
30,343.26 -
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应付利息
3,473.36 86,065.80
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
178,518.49 60,000.00
负债合计
53,245,061.86 52,499,883.32
所有者权益：
实收基金
200,029,068.78 200,029,068.78
未分配利润
9,981,098.95 4,016,678.30
所有者权益合计
210,010,167.73 204,045,747.08
负债和所有者权益总计
263,255,229.59 256,545,630.40
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值为人民币1.0499元，基金份额总额
200,029,068.78份。
6.2 利润表
会计主体：大成惠明定期开放纯债债券证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年6月6 日(基金合同
生效日)至2017 年6月
30 日
一、收入
7,574,128.86 671,327.81
1.利息收入
6,497,406.16 671,327.81
其中：存款利息收入
12,248.97 626,529.58
债券利息收入
6,485,157.19 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 44,798.23
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-68,359.84 -
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
-68,359.84 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
1,145,082.54 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
- -
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减：二、费用
1,609,708.21 67,859.42
1．管理人报酬
307,608.41 39,515.01
2．托管费
102,536.15 13,171.66
3．销售服务费
- -
4．交易费用
5,459.59 -
5．利息支出
965,213.42 -
其中：卖出回购金融资产支出
965,213.42 -
6．税金及附加
22,045.10 -
7．其他费用
206,845.54 15,172.75
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
5,964,420.65 603,468.39
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
5,964,420.65 603,468.39
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成惠明定期开放纯债债券证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
200,029,068.78 4,016,678.30 204,045,747.08
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 5,964,420.65 5,964,420.65
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
- - -
其中：1.基金申购款
- - -
2.基金赎回款
- - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
200,029,068.78 9,981,098.95 210,010,167.73
大成惠明定期开放纯债债券证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第 16 页 共27 页
上年度可比期间
2017 年6月6日(基金合同生效日)至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
- - -
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 603,468.39 603,468.39
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
200,029,068.78 - 200,029,068.78
其中：1.基金申购款
200,029,068.78 - 200,029,068.78
2.基金赎回款
- - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
200,029,068.78 603,468.39 200,632,537.17
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______罗登攀______
______周立新______
____崔伟____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税
收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策
的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通
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知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关
于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增
值税政策的通知》、国发[1985]19号发布和国务院令[2011]第588号修订的《中华人民共和国
城市维护建设税暂行条例》、国务院令[2005]第448号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂
行规定〉的决定》、深地税告[2011]6 号《深圳市地方税务局关于代征地方教育附加的通告》及
其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及
金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收
入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。
(4) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%和2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和
地方教育费附加。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.4.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.4.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年6月6日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比例
光大证券
225,000,000.00 22.08% - 0.00%
6.4.4.1.4 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年6月6日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
307,608.41 39,515.01
其中：支付销售机构的
客户维护费
- -
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.30% / 当年天数。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
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项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年6月6日(基金合同生效日)
至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
102,536.15 13,171.66
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年6月6日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
292,370.34 6,637.74 1,073,329.43 9,196.06
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.4.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
6.4.5 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
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6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额22,935,788.53元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
011801082
18中建投租
SCP003
2018年7月
2日
100.05 44,000 4,402,200.00
101772015
17大唐集
MTN003
2018年7月
2日
100.86 200,000 20,172,000.00
合计
244,000 24,574,200.00
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额30,000,000.00元，于2018年7月2日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规
定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
- 0.00
其中：股票
- 0.00
2 固定收益投资
257,093,423.20 97.66
其中：债券
257,093,423.20 97.66
资产支持证券
- 0.00
3
贵金属投资
- 0.00
4 金融衍生品投资
- 0.00
5 买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- 0.00
6 银行存款和结算备付金合计
2,396,009.46 0.91
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7 其他各项资产
3,765,796.93 1.43
8 合计
263,255,229.59 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- 0.00
2
央行票据
- 0.00
3
金融债券
61,516,000.00 29.29
其中：政策性金融债
61,516,000.00 29.29
4
企业债券
114,875,423.20 54.70
5
企业短期融资券
20,072,000.00 9.56
6
中期票据
60,630,000.00 28.87
7
可转债（可交换债）
- 0.00
8
同业存单
- 0.00
9
其他
- 0.00
10
合计
257,093,423.20 122.42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180204
18国开04
400,000 41,004,000.00 19.52
2 180406
18农发06
200,000 20,512,000.00 9.77
3 101772015
17大唐集MTN003
200,000 20,172,000.00 9.61
4 101800639
18华能集MTN002
200,000 20,112,000.00 9.58
5 136642
16国航01
200,000 19,630,000.00 9.35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
期末其他各项资产构成。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
7,215.65
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
3,758,581.28
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
3,765,796.93
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
213 939,103.61 200,025,666.66 100.00% 3,402.12 0.00%
注：持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
3,050.76 0.0015%
注：1. 期间申购/买入总份额含红利再投份额。
2. 基金管理人大成基金管理有限公司本年度申购和赎回本基金通过直销中心办理，申购和赎回
本基金的费率与本基金法律文件规定一致。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017 年6 月6 日 ）基金份额总额
200,029,068.78
本报告期期初基金份额总额
200,029,068.78
本报告期基金总申购份额
-
减:本报告期基金总赎回份额
-
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
200,029,068.78
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，该事
务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
爱建证券
1 - 0.00% - 0.00% -
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安信证券
1 - 0.00% - 0.00% -
北京高华
1 - 0.00% - 0.00% -
长城证券
1 - 0.00% - 0.00% -
川财证券
1 - 0.00% - 0.00% -
第一创业
1 - 0.00% - 0.00% -
东北证券
2 - 0.00% - 0.00% -
东方证券
1 - 0.00% - 0.00% -
东吴证券
1 - 0.00% - 0.00% -
东兴证券
1 - 0.00% - 0.00% -
方正证券
1 - 0.00% - 0.00% -
光大证券
2 - 0.00% - 0.00% -
广发证券
2 - 0.00% - 0.00% -
国金证券
2 - 0.00% - 0.00% -
国盛证券
1 - 0.00% - 0.00% -
国泰君安
2 - 0.00% - 0.00% -
国信证券
1 - 0.00% - 0.00% -
海通证券
1 - 0.00% - 0.00% -
红塔证券
1 - 0.00% - 0.00% -
宏源证券
1 - 0.00% - 0.00% -
华创证券
1 - 0.00% - 0.00% -
华泰证券
1 - 0.00% - 0.00% -
华西证券
1 - 0.00% - 0.00% -
联讯证券
1 - 0.00% - 0.00% -
民生证券
1 - 0.00% - 0.00% -
平安证券
1 - 0.00% - 0.00% -
瑞银证券
2 - 0.00% - 0.00% -
山西证券
1 - 0.00% - 0.00% -
上海证券
1 - 0.00% - 0.00% -
申银万国
1 - 0.00% - 0.00% -
世纪证券
1 - 0.00% - 0.00% -
天风证券
2 - 0.00% - 0.00% -
万和证券
1 - 0.00% - 0.00% -
西部证券
1 - 0.00% - 0.00% -
西藏东财
1 - 0.00% - 0.00% -
湘财证券
1 - 0.00% - 0.00% -
兴业证券
2 - 0.00% - 0.00% -
银河证券
4 - 0.00% - 0.00% -
大成惠明定期开放纯债债券证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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招商证券
2 - 0.00% - 0.00% -
浙商证券
1 - 0.00% - 0.00% -
中金公司
3 - 0.00% - 0.00% -
中泰证券
1 - 0.00% - 0.00% -
中信建投
2 - 0.00% - 0.00% -
中信证券
2 - 0.00% - 0.00% -
中银国际
2 - 0.00% - 0.00% -
中原证券
1 - 0.00% - 0.00% -
注：1、根据中国证监会颁布的《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监
基金字[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：
（一）财务状况良好，最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制度健全，能满足各投资组合运作的保密性要求；
（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服务；
（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，有足够的交易和清算能力，满足各投
资组合证券交易需要；
（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；
（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件。
租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务评价
表》，然后根据评分高低进行选择基金交易单元。
2、本报告期内本基金租用证券公司交易单元的变更情况如下：
本报告期内增加交易单元：无；
本报告期内退租交易单元：英大证券。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
光大证券
- 0.00%225,000,000.00 22.08% - 0.00%
国泰君安
8,169,152.69 10.55% 11,800,000.00 1.16% - 0.00%
银河证券
- 0.00%284,100,000.00 27.88% - 0.00%
大成惠明定期开放纯债债券证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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招商证券
69,232,890.69 89.45%498,000,000.00 48.88% - 0.00%
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180101-20180630 200,025,666.66 - - 200,025,666.66 100.00%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值
剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与基
金托管人协商一致，对本基金基金合同的有关条款进行了修改，主要在前言、释义、投资交易
限制、申购与赎回管理、基金估值管理、信息披露等方面对流动性风险管控措施进行明确，具
体内容详见2018年3月27日基金管理人网站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。
大成基金管理有限公司
2018年8月29日
