博时厚泽回报灵活配置混合型
证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018 年6 月30 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十九日博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月28日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 博时厚泽回报混合
基金主代码
005265
交易代码
005265
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年11月22日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 332,331,003.28份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时厚泽回报混合A 博时厚泽回报混合C
下属分级基金的交易代码
005265 005266
报告期末下属分级基金的份额总额 283,480,244.63份 48,850,758.65份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求本金安全的基础上，通过大类资产配置和深度挖掘具备良好
成长潜力及合理估值的个股，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
资产配置策略：本基金采取自上而下的方法，根据国内外宏观经济形式、
货币政策、产业政策、市场整体估值水平、投资者风险偏好，合理调整基
金组合的股票资产的仓位水平，并辅之以适当的债券和现金投资。
业绩比较基准 50%*中证全指指数收益率+50%*中债综合财富(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于
债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 孙麒清 郭明
联系电话
0755-83169999 010-66105798
信息披露
负责人
电子邮箱
service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
95105568 95588
传真
0755-83195140 010-66105799
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2018年1月1日至2018年6月30日）
3.1.1期间数据和指标
博时厚泽回报混合A 博时厚泽回报混合C
本期已实现收益
23,241,671.73 7,369,670.63
本期利润
10,230,100.50 6,801,003.75
加权平均基金份额本期利润
0.0295 0.0680
本期基金份额净值增长率
-0.36% -0.77%
报告期末(2018年6月30日)
3.1.2期末数据和指标
博时厚泽回报混合A 博时厚泽回报混合C
期末可供分配基金份额利润
-0.0076 -0.0125
期末基金资产净值
281,320,174.95 48,239,733.56
期末基金份额净值
0.9924 0.9875
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时厚泽回报混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-7.59% 2.24% -4.22% 0.75% -3.37% 1.49%
过去三个月
-6.20% 1.71% -5.57% 0.60% -0.63% 1.11%
过去六个月
-0.36% 1.69% -6.23% 0.60% 5.87% 1.09%
自基金合同生
效起至今
-0.76% 1.53% -8.04% 0.57% 7.28% 0.96%
博时厚泽回报混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-7.65% 2.25% -4.22% 0.75% -3.43% 1.50%
过去三个月
-6.39% 1.71% -5.57% 0.60% -0.82% 1.11%
过去六个月
-0.77% 1.69% -6.23% 0.60% 5.46% 1.09%
自基金合同生
效起至今
-1.25% 1.52% -8.04% 0.57% 6.79% 0.95%
注：本基金的业绩比较基准为：50%*中证全指指数收益率+50%*中债综合财富(总值)指数收益博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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率。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金
合同要求，基准指数每日按照50%、50%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指
数的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
博时厚泽回报混合A
博时厚泽回报混合C
注：本基金的基金合同于2017年11月22日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投
资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年06月30日，博时基金公博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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司共管理185只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业
年金账户，管理资产总规模逾8461亿元人民币，其中非货币公募基金规模逾1947亿元人民币，累
计分红逾872亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在
同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年2季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时中证银联智惠大数据100指数(A类)、博时裕富
沪深300指数(A类)等今年以来净值增长率同类排名为前1/4；股票型分级子基金里，博时中证银
行分级指数(B级)等今年以来净值增长同类基金中排名为前1/3；混合偏股型基金中, 博时创业成
长混合(C类)今年以来净值增长率同类基金排名第一，博时创业成长混合(A类) 今年以来净值增长
率同类基金排名位居前1/10，博时行业轮动混合等今年以来净值增长率同类排名为前1/3；混合灵
活配置型基金中，博时裕益灵活配置混合基金今年以来净值增长率为3.14%，在166只同类基金排
名第6，博时汇智回报灵活配置混合基金今年以来净值增长率为4.38% ，同类基金排名位居前
1/10，博时新价值灵活配置混合(A类)、博时新策略灵活配置混合(A类)、博时新起点灵活配置混
合(A类)、博时新起点灵活配置混合(C类)今年以来净值增长率分别为2.12%、1.93%、1.65%、
1.60%，同类基金排名均位居前1/8，博时新价值灵活配置混合(C类)今年以来净值增长率为
2.07%，同类基金中排名位于前1/6。
黄金基金类，博时黄金ETF联接(A类)、博时黄金ETF联接(C类)今年以来净值增长率同类排
名第一。
固收方面，长期标准债券型基金中，博时天颐债券(A类)、博时宏观回报债券(A/B类)、博时
信用债券(A/B类)今年以来净值增长率为5.11%、4.56%、4.54%，同类219只基金中分别排名第
3、第8、第9位，博时天颐债券(C类)、博时信用债券(R类)、博时信用债券(C类)、博时宏观回
报债券(C类)今年以来净值增长率分别为4.88%、4.56%、4.34%、4.23%，同类153只基金中分别排
名第2、第 4、第7、第8位，博时富华纯债债券、博时景兴纯债债券、博时富益纯债债券、博时
裕康纯债债券、博时富发纯债债券、博时聚瑞纯债债券等今年以来净值增长率分别为4.43%、4.10%、
3.98%、3.93%、3.89%、3.88%，同类排名前1/10；货币基金类，博时兴荣货币、博时合惠货币
(A类)今年以来净值增长率分别为2.21%、2.18%，在315只同类基金排名中位列第15位与第24位。
QDII基金方面，博时标普500ETF(QDII)、博时标普500ETF联接(QDII)(A类)，今年以来净值
增长率同类排名分别位于前1/5、1/4。
2、 其他大事件
2018年6月8日，由《中国证券报》主办的中国基金业二十周年高峰论坛暨第十五届“中国
基金业金牛奖”颁奖典礼在苏州隆重举行。经过激烈且公平的票选，博时基金获得“2017年度最
受信赖金牛基金公司”荣誉称号。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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2018年5月24日，由《中国基金报》、《证券时报》主办的“第五届中国基金业英华奖、中
国基金业20年最佳基金经理评选颁奖典礼暨高峰论坛”在深圳隆重举行。从业经历逾23年的博时
基金副总经理兼高级投资经理董良泓荣获“中国基金业20年最佳基金经理”殊荣，此荣誉于全行
业仅有20人获评；博时基金固收名将陈凯杨则凭借长期稳健的投资业绩荣膺“三年期纯债投资最
佳基金经理”称号。值得一提的是，这也是陈凯杨继2016年之后连续两年蝉联该项殊荣，足见市
场对其管理业绩的认可。
2018年5月23日，由新浪财经和济安金信主办的“致敬公募20年”颁奖典礼在北京举行，
公募基金老五家之一的博时基金凭借长期优良的投研业绩、雄厚的综合资管实力和对价值投资理念
的一贯倡导共揽获“最佳资产管理公司”、“最受投资者欢迎基金公司”、“行业特别贡献奖”和
“区域影响力奖-珠三角”这四项最具份量的公司大奖；博时基金总经理江向阳获得“行业领军人
物奖”。同时，博时旗下产品博时双月薪定期支付债券基金（000277）获得“最具价值理念基金产
品奖-债券型”，博时亚洲票息收益债券（QDII）（人民币050030：，美元现汇：050202，美元现
钞：050203）获得“最具投资价值基金产品奖-QDII”。
2018年5月17日，被誉为“证券期货行业科学技术领域最高荣誉”的第六届证券期货科学技
术奖的评审结果近日在北京揭晓。博时基金从上百个竞争对手中脱颖而出，一举夺得二等奖
（DevOps统一研发平台）、三等奖（证券投资基金行业核心业务软件系统统一测试）以及优秀奖
（新一代基金理财综合业务接入平台）三项大奖，成为获得奖项最多的金融机构之一。
2018年5月10日，由《上海证券报》主办的“2018中国基金业峰会暨第十五届金基金奖颁奖
典礼”在上海举行。在此次颁奖典礼上，博时基金揽获“金基金TOP基金公司”这一最具份量的公
司大奖；博时基金权益投资总部董事总经理兼股票投资部总经理李权胜获评“金基金最佳投资回报
基金经理奖”。在第15届金基金奖评选中，旗下价值投资典范产品博时主题行业（160505）获得
“三年期金基金分红奖”。
2018年3月26日，第十五届中国基金业金牛奖评奖结果也拉开帷幕。公募“老五家”之一的
博时基金凭借长期出色的投资业绩、锐意进取的创新姿态和对价值投资的坚守一举夺得全场份量最
重的“中国基金业20年卓越贡献公司”大奖。同时，旗下绩优产品博时主题行业混合
(LOF)（160505）荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”奖；博时信用债纯债债券（050027）荣
获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。
2018年3月22日，由中国基金报、香山财富论坛主办的“第五届中国机构投资者峰会暨中国
基金业英华奖公募基金20周年特别评选、中国基金业明星基金奖颁奖典礼”在北京举办，本次评
选中，博时基金一举斩获本届“20周年特别评选”中最具分量的两项公司级大奖——公募基金
20年“十大最佳基金管理人”奖和“最佳固定收益基金管理人”奖，同时，旗下明星基金博时主
题行业、博时信用债券分别将“最佳回报混合型基金”奖和“最佳回报债券型基金（二级债）”奖
双双收入囊中，博时聚润纯债债券则获得“2017年度普通债券型明星基金”奖。
2018年2月2日，由金融界举办“第二届智能金融国际论坛” 暨第六届金融界“领航中国”博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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年度盛典在南京举办，此次论坛以“安全与创新”为主题，邀请业内专家学者就现阶段行业发展的
热点问题深入探讨。博时基金凭借优异的业绩与卓越的品牌影响力斩获“五年期投资回报基金管理
公司奖”和“杰出品牌影响力奖”两项大奖。
2018年1月11日，由中国基金报主办的“中国基金产品创新高峰论坛暨中国基金业20年最
佳创新产品奖颁奖典礼”在上海举办。博时基金一举摘得“十大产品创新基金公司奖”，旗下产品
博时主题行业混合基金（160505）和博时黄金ETF分别获得“最佳主动权益创新产品奖”和“最佳
互联网创新产品奖”，成为当天最大赢家之一。
2018年1月9日，由信息时报主办的“第六届信息时报金狮奖——2017年度金融行业风云榜
颁奖典礼”在广州隆重举行。博时基金凭借优秀的基金业绩和广泛的社会影响力荣获“年度最具影
响力基金公司”大奖。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
周心鹏 基金经理
2017-11-
22
- 17
2001年至 2006年在南方证
券从事投行工作。2006年起
先后在长盛基金、华夏基金、
诺安基金从事研究、投资工
作。2016年加入博时基金管
理有限公司，现任博时裕益
混合基金（2017.3.10-至今）
兼博时厚泽回报混合基金
（2017.11.22-至今）的基金
经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动
等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基
金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内本基金取得了微弱的绝对收益。
报告期内，本基金秉承了价值投资的理念与方法，在一季度前期，本基金大幅减持了业绩估值
匹配不理想的所谓漂亮50股票，增持了部分成长类企业，其后的市场波动中，本基金继续增持了
业绩成长匹配较好的部分成长股。从效果来看，尽管上述操作确保了基金获得绝对收益，但是，本
基金对于市场的波动形态判断过于乐观，导致净值从最高点回撤较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018年06月30日,本基金A类基金份额净值为0.9924元,份额累计净值为0.9924元,本
基金C类基金份额净值为0.9875元,份额累计净值为0.9875元。报告期内，本基金A基金份额净
值增长率为-0.36%,本基金C基金份额净值增长率为-0.77%，同期业绩基准增长率-6.23%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在未来的半年里，我们对市场持中性偏乐观的观点。
在未来的六个月中，我们对经济形势持偏谨慎的态度。一方面，我们并不认为宏观经济增速在
未来半年内有失速的风险；但另一方面，我们同样认为，现有的条件下，中国经济增速继续向下调
整的可能性极大。总体而言，基于目前中国的发展阶段及要素情况，我们认为，未来半年内宏观经
济增速将继续向新的增长中枢逐渐回归。
在未来的六个月中，我们认为流动性环境将有阶段性的改善。一方面，在现有的宏观经济条件
下，流动性收缩的压力将持续存在，因此，市场估值中枢面临向下的压力。但另一方面，在现有的
经济政策条件下，流动性收缩的边际速度与力度将有显著改善。
因此，总体而言，我们认为，下半年的市场存在扭转趋势性下跌的较大可能性。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的
公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值
委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资
总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估
值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良
好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值
的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金
估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，
通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当
性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同
业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严
格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司
在博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回
价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金未进
行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基
金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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6.1 资产负债表
会计主体：博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资产
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年12月31日
资产：
- -
银行存款
23,185,189.39 254,988,269.88
结算备付金
71,344.86 2,081,597.99
存出保证金
214,883.31 50,628.24
交易性金融资产
306,991,314.20 492,719,861.63
其中：股票投资
306,991,314.20 492,719,861.63
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
943.08 -
应收利息
4,460.58 90,884.09
应收股利
- -
应收申购款
140,213.00 -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
330,608,348.42 749,931,241.83
负债和所有者权益
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年12月31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 12,386,773.23
应付赎回款
168,661.86 6,621,538.76
应付管理人报酬
415,941.80 1,094,996.38
应付托管费
69,323.63 182,499.41
应付销售服务费
31,918.54 271,574.45
应付交易费用
173,893.47 413,104.99
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
188,700.61 3,783.17
负债合计
1,048,439.91 20,974,270.39
所有者权益：
- -
实收基金
332,331,003.28 732,108,030.34
未分配利润
-2,771,094.77 -3,151,058.90博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
11
所有者权益合计
329,559,908.51 728,956,971.44
负债和所有者权益总计
330,608,348.42 749,931,241.83
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额总额
332,331,003.28 份。其中A类基金份额
净值0.9924元，基金份额总额 283,480,244.63份；C类基金份额净值0.9875元，基金份额总额
48,850,758.65 份。
6.2 利润表
会计主体：博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
一、收入
22,646,771.88
1.利息收入
157,916.77
其中：存款利息收入
157,916.77
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
35,059,123.52
其中：股票投资收益
31,817,997.43
基金投资收益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
3,241,126.09
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
-13,580,238.11
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
1,009,969.70
减：二、费用
5,615,667.63
1．管理人报酬
3,409,364.26
2．托管费
568,227.35
3．销售服务费
403,545.08
4．交易费用
1,037,859.58
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
-
7．其他费用
196,671.36
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
17,031,104.25
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
17,031,104.25
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
12
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
732,108,030.34 -3,151,058.90 728,956,971.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 17,031,104.25 17,031,104.25
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-399,777,027.06 -16,651,140.12 -416,428,167.18
其中：1.基金申购款
204,213,896.08 5,789,390.35 210,003,286.43
2.基金赎回款
-603,990,923.14 -22,440,530.47 -626,431,453.61
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
332,331,003.28 -2,771,094.77 329,559,908.51
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1 至6.4财务报表由下列负责人签署：
—————————
—————————
————————
基金管理人负责人：江向阳
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4 报表附注
6.4.1 重要会计政策和会计估计
6.4.1.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制
期间系2018年1月1日至2018年6月30日止。
6.4.1.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
6.4.1.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1) 金融资产分类博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
13
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资
和衍生工具等；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其
他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
6.4.1.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套
期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期
损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确
认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公
允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同
时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符
合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也
没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控
制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉
入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
14
法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后
入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价
值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全
部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.1.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序
交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债
的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采
用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意
义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产
或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接
或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新
评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采
用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允
价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值
技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持
有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
15
关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在
无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.1.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
6.4.1.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.1.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得
/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
6.4.1.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已
确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
16
(5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额
入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益
的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
6.4.1.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
6.4.1.11 基金的收益分配政策
(1)由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各基金份
额类别对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
(2)在符合有关基金分红条件的前提下，当基金份额净值连续5个工作日不低于1.20时，本基
金至少进行收益分配1次；每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的30%；
(3)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金
分红；
(4)基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额
净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.1.12 分部报告
无。
6.4.1.13 其他重要的会计政策和会计估计
无。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.2.3 差错更正的说明
无。
6.4.3 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂
免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放
式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息
收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取
得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融
债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为
增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
18
称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可
选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日
前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从
资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的
股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额
为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
19
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计
入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持
股期限超过 1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司（"博时基金"） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司（"招商证券"） 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 关联方名称
成交金额 占当期股票成交总额的比例
招商证券
26,925,848.97 4.02%
6.4.5.1.2权证交易
无。
6.4.5.1.3债券交易
无。
6.4.5.1.4债券回购交易
无。
6.4.5.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券
25,075.91 4.64% 25,075.91 14.42%博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
20
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登
记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
3,409,364.26
其中：支付销售机构的客户维护费
1,208,486.56
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.5.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
568,227.35
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.5.2.3销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各
关联方名称
博时厚泽回报混合A 博时厚泽回报混合 C 合计
博时基金直销中心 -
1,713.87 1,713.87
招商证券 -
182.05 182.05
中国工商银行 -
247,627.82 247,627.82
合计
- 249,523.74 249,523.74
注：支付基金销售机构的销售服务费按C类基金份额前一日基金资产净值0.80%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A类基
金份额不收取销售服务费。
其计算公式为：日销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值 X 0.80%/当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
21
6.4.5.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有限公司
23,185,189.39 149,649.42
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行约定利率计息。
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
6.4.5.7.1 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.6 期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.6.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.6.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
603693
江苏
新能
2018-
06-25
2018-
07-03
新股未
上市
9.00 9.00 5,384.00 48,456.00 48,456.00
-
603706
东方
环宇
2018-
06-29
2018-
07-09
新股未
上市
13.09 13.09 1,765.00 23,103.85 23,103.85
-
6.4.6.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.6.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1、公允价值
本基金非以公允价值计量的金融工具，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
(1) 各层次金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为人民币306,919,754.35元，属于第二层次的余额为人民币71,559.85元，属于
第三层次的余额为人民币0.00元（上年度末：第一层次人民币492,719,861.63元，第二层次人民
币0.00元，第三层次人民币0.00元）。
(2) 公允价值所属层次间的重大变动博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
22
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期持
有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在第一层次和第二层次之间无重大转换
（上年度：无）。本基金本报告期持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产未发生
转入或转出第三层次公允价值的情况（上年度：无）。
2、承诺事项
无。
3、其他事项
无。
4、财务报表的批准
本财务报表已于2018年8月29日经本基金的基金管理人批准。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
306,991,314.20 92.86
其中：股票
306,991,314.20 92.86
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
23,256,534.25 7.03
8
其他各项资产
360,499.97 0.11
9
合计
330,608,348.42 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
193,732,324.54 58.79
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
71,559.85 0.02
E
建筑业
- -博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
23
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
108,893.38 0.03
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
76,956,499.01 23.35
J
金融业
608,731.70 0.18
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
79,391.50 0.02
N
水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.02
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
35,352,688.08 10.73
S
综合
- -
合计
306,991,314.20 93.15
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值比例
(％)
1 300047 天源迪科
2,050,900 31,994,040.00 9.71
2 002690 美亚光电
1,323,071 31,542,012.64 9.57
3 300271 华宇软件
1,695,647 29,979,038.96 9.10
4 300199 翰宇药业
1,940,213 27,706,241.64 8.41
5 300429 强力新材
726,164 21,203,988.80 6.43
6 600373 中文传媒
1,511,568 19,423,648.80 5.89
7 603566 普莱柯
1,088,592 17,210,639.52 5.22
8 300463 迈克生物
677,364 16,886,684.52 5.12
9 300470 日机密封
347,389 16,316,861.33 4.95
10 300027 华谊兄弟
2,585,883 15,929,039.28 4.83
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司
网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 300271 华宇软件
34,750,423.03 4.77
2 300027 华谊兄弟
27,111,239.13 3.72
3 300470 日机密封
14,358,190.37 1.97
4 002376 新北洋
13,821,429.37 1.90
5 600765 中航重机
13,351,531.31 1.83
6 300047 天源迪科
12,568,782.40 1.72
7 002439 启明星辰
11,629,978.97 1.60
8 300370 安控科技
11,275,012.28 1.55博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
24
9 600285 羚锐制药
10,716,475.83 1.47
10 300199 翰宇药业
10,428,015.35 1.43
11 300463 迈克生物
10,345,562.67 1.42
12 600373 中文传媒
8,146,846.48 1.12
13 300204 舒泰神
8,010,133.06 1.10
14 002690 美亚光电
7,350,479.86 1.01
15 600617 国新能源
7,161,502.00 0.98
16 000591 太阳能
7,155,738.00 0.98
17 600993 马应龙
5,896,663.20 0.81
18 600410 华胜天成
4,966,105.00 0.68
19 300429 强力新材
3,642,849.50 0.50
20 600429 三元股份
3,642,191.00 0.50
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 300170 汉得信息
39,455,855.30 5.41
2 002332 仙琚制药
30,631,555.73 4.20
3 002690 美亚光电
30,429,443.05 4.17
4 300487 蓝晓科技
29,251,628.04 4.01
5 000553 沙隆达 A
29,098,837.38 3.99
6 002385 大北农
26,088,974.50 3.58
7 300199 翰宇药业
22,048,461.35 3.02
8 600597 光明乳业
21,820,028.93 2.99
9 300463 迈克生物
20,886,865.34 2.87
10 002391 长青股份
20,681,841.72 2.84
11 600993 马应龙
18,552,369.46 2.55
12 300047 天源迪科
17,041,506.90 2.34
13 600059 古越龙山
14,770,773.99 2.03
14 002439 启明星辰
14,379,613.05 1.97
15 300429 强力新材
12,435,658.08 1.71
16 600429 三元股份
12,195,089.59 1.67
17 600285 羚锐制药
11,987,485.61 1.64
18 600410 华胜天成
11,845,571.61 1.63
19 002376 新北洋
9,538,616.00 1.31
20 600373 中文传媒
7,722,670.00 1.06
注：本项的“卖出金额”均按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额
233,760,281.60
卖出股票的收入（成交）总额
437,726,588.35
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
25
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
26
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除华谊兄弟（300027）外，没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2017年12 月21日，华谊兄弟传媒股份有限公司发布公告称，因违反《上市公司信息披露管
理办法》的相关规定，中国证券监督管理委员会浙江监管局对该公司处以出具警示函的监督管
理措施。
对该股票投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，
结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
7.12.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
214,883.31
2
应收证券清算款
943.08
3
应收股利
-
4
应收利息
4,460.58
5
应收申购款
140,213.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
360,499.97
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额 占总份 持有份额 占总份博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
27
额比例 额比例
博时厚泽回报混合A
1,848 153,398.40 165,350,053.13 58.33% 118,130,191.50 41.67%
博时厚泽回报混合C
761 64,192.85 1,000,045.00 2.05% 47,850,713.65 97.95%
合计
2,609 127,378.69 166,350,098.13 50.06% 165,980,905.15 49.94%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
博时厚泽回报混合A
212,621.03 0.08%
博时厚泽回报混合C
87,201.04 0.18%
基金管理人所有从业人
员持有本基金
合计
299,822.07 0.09%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
博时厚泽回报混合A
-
博时厚泽回报混合C
-
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计
-
博时厚泽回报混合A
-
博时厚泽回报混合C
-
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
-
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时厚泽回报混合A 博时厚泽回报混合 C
基金合同生效日（2017年11月
22日）基金份额总额
465,860,170.89 426,167,361.47
本报告期期初基金份额总额
440,827,074.64 291,280,955.70
本报告期基金总申购份额
191,636,246.78 12,577,649.30
减：本报告期基金总赎回份额
348,983,076.79 255,007,846.35
本报告期基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额
283,480,244.63 48,850,758.65
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
28
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部
门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
中信建投 1
- - - -
-
华泰证券 1
- - - -
-
长城证券 1
350,675,006.83 52.42% 256,450.74 47.42%
新增 1个
东吴证券 1
118,075,454.30 17.65% 109,963.42 20.33%
-
广发证券 1
79,397,415.55 11.87% 73,945.97 13.67%
-
中泰证券 1
60,704,616.65 9.07% 44,393.00 8.21%
新增 1个
申万宏源 1
33,240,599.86 4.97% 30,954.63 5.72%
新增 1个
招商证券 2
26,925,848.97 4.02% 25,075.91 4.64%
新增 1个
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通
知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、
经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能
力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面
的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务
和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
29
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信建投 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2018-03-
30~2018-06-30
- 133,446,343.38 - 133,446,343.38 40.15%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选
择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性
风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不
利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额
赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的
基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基
金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该
议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或
者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管
理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。博时厚泽回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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博时基金管理有限公司
二〇一八年八月二十九日
