银华生态环保主题灵活配置混合型证券投
资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年6月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 银华生态环保主题灵活配置混合
基金主代码
001954
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月4日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 44,922,924.35份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过动态优选享受生态文明建设和节能环保领
域快速发展的优质企业，通过优化风险收益配比来追
求收益，以基金资产的长期稳定增值为最终目标。
投资策略
本基金力图通过大类资产配置和精细化选股分享这一
领域的成长红利。实际投资过程中，将“生态环保”
作为大类资产配置的主要出发点，寻找适应这一发展
方向的行业和企业；将“成长”作为自下而上选股的
核心标准，深入分析公司商业模式的创新性和可行性，
跟踪公司商业规划的实施进度，选择战略清晰、执行
力得到验证的优质上市公司重点投资。
基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的
0％-95％；投资于本基金定义的生态环保主题的证券
不低于非现金基金资产的80%；权证投资比例为基金
资产净值的0-3%；每个交易日日终，在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资
产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
业绩比较基准
中证环保产业指数收益率×50%+中证全债指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益和预期风险水平高
于债券型基金产品和货币市场基金，属于中高预期风
险、中高预期收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 杨文辉 王永民
信息披露负责人
联系电话
(010)58163000 010-66594896
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电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95566
传真
(010)58163027
（010）66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-4,974,241.50
本期利润
-7,064,259.81
加权平均基金份额本期利润
-0.1441
本期加权平均净值利润率
-14.51%
本期基金份额净值增长率
-13.90%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
-3,732,736.87
期末可供分配基金份额利润
-0.0831
期末基金资产净值
41,190,187.48
期末基金份额净值
0.917
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
-8.30%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、
赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-2.45% 1.12% -5.10% 0.77% 2.65% 0.35%
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过去三个月
-7.00% 0.88% -8.83% 0.60% 1.83% 0.28%
过去六个月
-13.90% 1.15% -10.42% 0.65% -3.48% 0.50%
过去一年
-10.80% 0.95% -9.92% 0.58% -0.88% 0.37%
自基金合同
生效起至今
-8.30% 0.72% -4.89% 0.59% -3.41% 0.13%
注：本基金的业绩比较基准为：中证环保产业指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
中证环保产业指数是根据联合国环境与经济综合核算体系对于环保产业的界定方法，将符合资源
管理、清洁技术和产品、污染管理的公司纳入环保产业主题，采用等权重加权方式，反映上海和
深圳市场环保产业公司表现的指数。中证全债指数是覆盖交易所债券市场和银行间债券市场两大
市场国债、金融债及企业债整体走势的指数，具有更广的覆盖面，成分债券的流动性较高。本基
金管理人认为，该业绩比较基准目前能够忠实地反映本基金的风险收益特征和资产配置结构。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同的规定：股票投资比例为基金资产的0％-95％；投资于本基金定义的
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生态环保主题的证券不低于非现金基金资产的80%；权证投资比例为基金资产净值的0-3%；每个
交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的
现金或到期日在一年以内的政府债券。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及
其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北
证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有
限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业
（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其
他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日
起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至2018年6月30日，本基金管理人管理着100只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和
谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数
分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、
银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重
90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型
证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资
基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投
资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发
起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、
银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数
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分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债
券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配
置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券
投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置
定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态
环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券
型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据
灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、
银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置
混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资
基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银
华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证
10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安
定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合
型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年
期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银
华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、
银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智
能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、
银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基
金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型
发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优
选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优
势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合
型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投
资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资
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基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基
金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、
企业年金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
王海峰
先生
本基金
的基金
经理
2016年3月
4日
-
10年
硕士学位；2008年7月
加盟银华基金管理有限公
司，历任助理研究员、行
业研究员、研究主管、投
资经理助理等职务。自
2018年6月29日起兼任
银华国企改革混合型发起
式证券投资基金基金经理。
具有从业资格。国籍：中
国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基
金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严
格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基
金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
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在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内宏观经济总体运行平稳，上半年实际GDP增速为6.8%。结构上，在基建增
速下滑超10个百分点的情况下，超预期的出口以及由棚改拉动的地产投资为经济平稳提供了强
劲支撑。以猪肉为代表的农产品价格低迷，通胀温和可控，CPI上涨2.0%。报告期内，宏观政策
和外围环境成为主导市场走势的核心因素。严厉的去杠杆紧信用政策使得低信用企业融资困难，
部分企业信用违约，无论在股市还是信用市场都大幅打击了市场风险偏好，信用收紧又进一步触
发了股权质押的风险。海外方面，中美贸易摩擦不断恶化，升级到贸易战的可能性在增大。美元
加息周期中，经济结构较差的新兴经济体风险持续加大，阿根廷、土耳其等国已经出现了货币大
幅贬值的迹象。为支持经济结构转型，证监会推行CDR引导小米、BAT等新经济龙头回归A股市
场，但引发了市场对于其抽血效应的担忧。在以上诸多不利因素叠加的背景下，上半年A股市场
整体表现低迷，上证综指下跌13.90%。
由于环保行业是一个资本消耗性和政策依赖性的行业，在紧信用的大背景下，环保行业的公
司生存较为艰难，较多环保公司出现了违约的情况。龙头公司的业绩也在逐步低于预期。光伏风
电等依靠补贴行业，在近期财政紧张的情况下，政策方面出现了较大的利空政策变化，估价也出
现了巨幅的调整，中证环保指数下跌23.5%。
上半年本基金依靠对公司的订单，财务状况的跟踪，规避风险较大的公司。并在二季度有效
的降低了仓位。此外，布局了一些新能源汽车产业链相关的标的。取得了较多的相对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.917元；本报告期基金份额净值增长率为-13.90%，业
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绩比较基准收益率为-10.42%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为宏观经济层面的重点不在于总量，而在于结构变化。习近平主席在十九大提出“新
时代中国特色社会主义”和“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分发展之间的矛盾”表
明政策主线已转向鼓励产业升级和高质量发展，对金融杠杆依赖度较高的投资增速大概率会放缓。
此外，我们对于流动性的看法相对中性，尽管CPI中枢上行是大概率事件，但预计上行幅度较为
温和，不会导致政策取向进一步收紧。上半年因为紧信用超预期，以及贸易战的威胁等诸多不利
因素压制市场，使得整体市场的估值水平处于历史较低位置。下半年这些利空因素预计会相对缓
和一些，整体市场存在估值修复的行情。以为目前看不到大量的增量资金入市，因此我们判断这
依旧是一个存量博弈的市场，结构性机会可能是下半年的主要特征。
本基金对下半年的市场表现持更加乐观积极的态度，通过观察环保板块的贷款落实情况和发
债情况，来判断整体市场信用层面的边际变化情况。待信用层面出现拐点之后，估值被压到极致
的环保板块有望走出较强上涨行情。在此基础上，继续通过自下而上的基本面研究优选具有优秀
管理团队、业绩确定并且估值相对合理的行业龙头公司，主要聚焦在各环保子领域的行业龙头上。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基
金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、
年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委
员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基
金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责
执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的
时间范围为2018年2月6日至2018年4月25日。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在银华生态环保主题灵活配置
混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全
尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的
“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
28,351,140.74 27,005,452.02
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结算备付金
525,757.20 391,882.02
存出保证金
51,900.27 89,528.58
交易性金融资产
14,134,917.54 35,388,447.09
其中：股票投资
14,134,917.54 35,388,447.09
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
5,456.04 6,072.68
应收股利
- -
应收申购款
14,616.16 10,529.80
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
43,083,787.95 62,891,912.19
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,528,343.93 5,148,381.07
应付赎回款
51,479.77 140,010.40
应付管理人报酬
54,567.61 72,462.53
应付托管费
9,094.60 12,077.08
应付销售服务费
- -
应付交易费用
175,557.69 254,965.39
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
74,556.87 150,298.03
负债合计
1,893,600.47 5,778,194.50
所有者权益：
实收基金
44,922,924.35 53,646,674.96
未分配利润
-3,732,736.87 3,467,042.73
所有者权益合计
41,190,187.48 57,113,717.69
负债和所有者权益总计
43,083,787.95 62,891,912.19
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值0.917元，基金份额总额44,922,924.35份。
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6.2 利润表
会计主体：银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月 1日至
2017年6月30日
一、收入
-5,941,075.20 1,470,847.86
1.利息收入
55,460.29 122,031.21
其中：存款利息收入
55,460.29 122,031.21
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-3,963,083.88 1,817,400.81
其中：股票投资收益
-4,003,480.27 1,525,829.09
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
40,396.39 291,571.72
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
-2,090,018.31 -571,324.43
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
56,566.70 102,740.27
减：二、费用
1,123,184.61 2,104,059.97
1．管理人报酬
361,407.57 723,657.96
2．托管费
60,234.60 120,609.69
3．销售服务费
- -
4．交易费用
613,959.53 1,168,788.83
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
87,582.91 91,003.49
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
-7,064,259.81 -633,212.11
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
-7,064,259.81 -633,212.11
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 14 页 共36 页
列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
53,646,674.96 3,467,042.73 57,113,717.69
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -7,064,259.81 -7,064,259.81
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-8,723,750.61 -135,519.79 -8,859,270.40
其中：1.基金申购款
12,423,998.72 -206,346.96 12,217,651.76
2.基金赎回款
-21,147,749.33 70,827.17 -21,076,922.16
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
44,922,924.35 -3,732,736.87 41,190,187.48
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
111,227,769.89 4,388,303.69 115,616,073.58
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -633,212.11 -633,212.11
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
-40,070,132.56 -1,749,421.81 -41,819,554.37
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 15 页 共36 页
填列）
其中：1.基金申购款
23,177,174.62 989,473.06 24,166,647.68
2.基金赎回款
-63,247,307.18 -2,738,894.87 -65,986,202.05
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
71,157,637.33 2,005,669.77 73,163,307.10
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.2.3 差错更正的说明
无。
6.4.3 税项
6.4.3.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 16 页 共36 页
让，暂免征收印花税。
6.4.3.2增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产
品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品
管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在
2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增
值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自2018年1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售
股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一
个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易
日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
6.4.3.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。?
6.4.3.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（“第一创业”
）
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东北证券
38,624,985.33 9.62% 44,855,760.27 5.90%
西南证券
97,944,728.04 24.39% 462,478,901.29 60.81%
第一创业证券
31,476,112.47 7.84% 6,781,150.00 0.89%
6.4.5.1.2 债券交易
注：无。
6.4.5.1.3 债券回购交易
注：无。
6.4.5.1.4 权证交易
注：无。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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本期
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东北证券
35,971.78 9.72% 35,971.78 20.49%
西南证券
91,216.84 24.66% 16,298.38 9.28%
第一创业证券
29,314.10 7.92% 24,419.04 13.91%
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东北证券
41,774.43 5.92% 29,911.13 7.28%
西南证券
430,705.92 61.06% 282,059.46 68.63%
第一创业证券
6,315.10 0.90% - -
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
361,407.57 723,657.96
其中：支付销售机构的
客户维护费
105,952.67 181,238.98
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
60,234.60 120,609.69
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25 %的年费率计提。托管的年费率计提。托管
算方法如下：
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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H＝E× 0.25 %÷ 当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日 关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
28,351,140.74 52,292.44 38,125,778.08 116,055.92
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.6 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
注：无。
6.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
14,134,917.54 32.81
其中：股票
14,134,917.54 32.81
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
28,876,897.94 67.02
8 其他各项资产
71,972.47 0.17
9 合计
43,083,787.95 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
3,303,670.92 8.02
C
制造业
3,897,527.00 9.46
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
2,641,891.20 6.41
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
763,185.50 1.85
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 22 页 共36 页
务业
J
金融业
804,061.92 1.95
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
2,724,581.00 6.61
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
14,134,917.54 34.32
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300191
潜能恒信
97,192 1,726,129.92 4.19
2 600803
新奥股份
148,900 1,718,306.00 4.17
3 600711
盛屯矿业
174,700 1,577,541.00 3.83
4 000826
启迪桑德
52,700 921,196.00 2.24
5 600323
瀚蓝环境
60,400 919,288.00 2.23
6 300070
碧水源
65,900 917,987.00 2.23
7 000598
兴蓉环境
222,120 901,807.20 2.19
8 002658
雪迪龙
110,800 865,348.00 2.10
9 603568
伟明环保
33,900 857,670.00 2.08
10 600461
洪城水业
130,700 820,796.00 1.99
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002573
清新环境
6,745,556.00 11.81
2 603885
吉祥航空
6,009,855.65 10.52
3 600115
东方航空
3,698,669.00 6.48
4 600029
南方航空
3,544,937.00 6.21
5 600388
龙净环保
3,341,299.00 5.85
6 600030
中信证券
3,111,174.00 5.45
7 601899
紫金矿业
3,089,782.00 5.41
8 000826
启迪桑德
2,836,362.80 4.97
9 601225
陕西煤业
2,808,088.00 4.92
10 600884
杉杉股份
2,799,764.78 4.90
11 300190
维尔利
2,716,842.00 4.76
12 002376
新北洋
2,649,560.00 4.64
13 603010
万盛股份
2,523,179.00 4.42
14 002672
东江环保
2,507,606.00 4.39
15 600740
山西焦化
2,341,140.00 4.10
16 600366
宁波韵升
2,233,077.00 3.91
17 600426
华鲁恒升
2,196,491.65 3.85
18 300145
中金环境
2,190,898.00 3.84
19 000822
山东海化
2,176,245.00 3.81
20 600688
上海石化
2,176,097.00 3.81
21 600782
新钢股份
2,136,425.00 3.74
22 600352
浙江龙盛
2,114,847.00 3.70
23 002202
金风科技
2,047,769.00 3.59
24 601111
中国国航
2,025,942.13 3.55
25 600711
盛屯矿业
2,023,635.00 3.54
26 601139
深圳燃气
2,016,584.00 3.53
27 002140
东华科技
2,010,616.00 3.52
28 300137
先河环保
2,000,387.00 3.50
29 600256
广汇能源
1,997,391.00 3.50
30 300388
国祯环保
1,992,627.37 3.49
31 000407
胜利股份
1,991,914.00 3.49
32 600141
兴发集团
1,977,794.26 3.46
33 601336
新华保险
1,972,483.00 3.45
34 601601
中国太保
1,972,095.00 3.45
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 24 页 共36 页
35 000960
锡业股份
1,961,722.00 3.43
36 002192
融捷股份
1,955,678.00 3.42
37 300212
易华录
1,945,070.00 3.41
38 600125
铁龙物流
1,942,237.00 3.40
39 002310
东方园林
1,940,343.00 3.40
40 300059
东方财富
1,925,197.40 3.37
41 600323
瀚蓝环境
1,920,597.00 3.36
42 600153
建发股份
1,916,026.00 3.35
43 600703
三安光电
1,881,595.00 3.29
44 601699
潞安环能
1,881,495.00 3.29
45 600803
新奥股份
1,847,730.50 3.24
46 002120
韵达股份
1,839,544.00 3.22
47 603026
石大胜华
1,799,829.00 3.15
48 002769
普路通
1,793,821.00 3.14
49 000933
神火股份
1,772,284.00 3.10
50 002128
露天煤业
1,762,526.00 3.09
51 300422
博世科
1,686,096.70 2.95
52 600346
恒力股份
1,594,576.95 2.79
53 300487
蓝晓科技
1,516,012.00 2.65
54 300188
美亚柏科
1,513,927.00 2.65
55 300070
碧水源
1,410,193.00 2.47
56 002658
雪迪龙
1,372,920.00 2.40
57 000002
万科A
1,368,659.00 2.40
58 000059
华锦股份
1,367,804.00 2.39
59 600048
保利地产
1,170,780.00 2.05
60 000671
阳光城
1,169,508.00 2.05
61 600362
江西铜业
1,156,105.00 2.02
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002573
清新环境
10,238,242.65 17.93
2 600388
龙净环保
7,032,431.24 12.31
3 603885
吉祥航空
5,824,517.89 10.20
4 601899
紫金矿业
3,721,345.08 6.52
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 25 页 共36 页
5 600115
东方航空
3,562,564.00 6.24
6 600029
南方航空
3,340,873.00 5.85
7 000826
启迪桑德
3,337,219.00 5.84
8 300055
万邦达
3,268,351.00 5.72
9 600030
中信证券
3,176,579.00 5.56
10 300422
博世科
3,159,551.38 5.53
11 002376
新北洋
3,002,553.82 5.26
12 600884
杉杉股份
2,977,353.00 5.21
13 601225
陕西煤业
2,881,024.00 5.04
14 300190
维尔利
2,734,982.00 4.79
15 002672
东江环保
2,681,100.86 4.69
16 600346
恒力股份
2,655,583.88 4.65
17 600426
华鲁恒升
2,452,980.31 4.29
18 600323
瀚蓝环境
2,427,926.00 4.25
19 600366
宁波韵升
2,416,264.00 4.23
20 603010
万盛股份
2,360,753.00 4.13
21 000822
山东海化
2,249,412.00 3.94
22 600740
山西焦化
2,196,546.31 3.85
23 300145
中金环境
2,190,743.20 3.84
24 600362
江西铜业
2,184,607.76 3.83
25 600782
新钢股份
2,168,662.00 3.80
26 300137
先河环保
2,137,241.00 3.74
27 600703
三安光电
2,097,872.11 3.67
28 600352
浙江龙盛
2,092,177.39 3.66
29 601139
深圳燃气
2,026,420.00 3.55
30 600125
铁龙物流
1,989,788.00 3.48
31 600688
上海石化
1,989,681.00 3.48
32 300059
东方财富
1,981,174.00 3.47
33 601601
中国太保
1,966,628.00 3.44
34 300388
国祯环保
1,965,232.58 3.44
35 601111
中国国航
1,954,265.00 3.42
36 601699
潞安环能
1,931,270.00 3.38
37 002192
融捷股份
1,889,130.50 3.31
38 600256
广汇能源
1,869,661.00 3.27
39 002310
东方园林
1,867,360.00 3.27
40 600141
兴发集团
1,867,074.11 3.27
41 002120
韵达股份
1,862,726.29 3.26
42 002140
东华科技
1,836,863.92 3.22
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 26 页 共36 页
43 002769
普路通
1,829,874.00 3.20
44 603026
石大胜华
1,809,077.00 3.17
45 000407
胜利股份
1,804,039.00 3.16
46 300188
美亚柏科
1,791,725.41 3.14
47 002128
露天煤业
1,787,213.00 3.13
48 300487
蓝晓科技
1,754,682.00 3.07
49 002202
金风科技
1,725,118.85 3.02
50 000960
锡业股份
1,691,855.00 2.96
51 601336
新华保险
1,686,380.60 2.95
52 000933
神火股份
1,595,687.00 2.79
53 600153
建发股份
1,566,367.00 2.74
54 300212
易华录
1,483,232.68 2.60
55 000598
兴蓉环境
1,396,560.00 2.45
56 002479
富春环保
1,391,505.17 2.44
57 600461
洪城水业
1,388,380.00 2.43
58 000059
华锦股份
1,373,237.00 2.40
59 000002
万科A
1,354,519.00 2.37
60 600970
中材国际
1,329,188.00 2.33
61 000688
建新矿业
1,178,111.00 2.06
62 000967
盈峰环境
1,169,980.92 2.05
63 000830
鲁西化工
1,164,891.00 2.04
64 600527
江南高纤
1,161,746.00 2.03
65 000877
天山股份
1,144,242.00 2.00
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
193,213,139.82
卖出股票收入（成交）总额
208,373,170.79
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 27 页 共36 页
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
51,900.27
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
5,456.04
5 应收申购款
14,616.16
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
71,972.47
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 28 页 共36 页
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,865 24,087.36 10,318,950.00 22.97% 34,603,974.35 77.03%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
23,520.26 0.05%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额
总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年3 月4 日 ）基金份额总额
318,720,131.87
本报告期期初基金份额总额
53,646,674.96
本报告期基金总申购份额
12,423,998.72
减:本报告期基金总赎回份额
21,147,749.33
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
44,922,924.35
注：本期申购中包含转入份额及金额，本期赎回中包含转出份额及金额。
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 29 页 共36 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会
审议通过，苏薪茗先生自2018年6月 21日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 30 页 共36 页
例
西南证券股
份有限公司
2 97,944,728.04 24.39% 91,216.84 24.66% -
国金证券股
份有限公司
1 60,208,083.55 14.99% 56,072.04 15.16% -
渤海证券股
份有限公司
3 41,494,670.94 10.33% 38,644.10 10.45% -
东北证券股
份有限公司
2 38,624,985.33 9.62% 35,971.78 9.72% -
国盛证券有
限责任公司
1 32,367,618.46 8.06% 30,144.11 8.15% -
第一创业证
券股份有限
公司
1 31,476,112.47 7.84% 29,314.10 7.92% -
大同证券有
限责任公司
1 27,610,481.53 6.88% 25,713.55 6.95% -
中信建投证
券股份有限
公司
3 14,683,631.01 3.66% 13,675.41 3.70% -
川财证券有
限责任公司
2 14,455,773.53 3.60% 10,571.53 2.86% -
山西证券股
份有限公司
1 12,909,500.25 3.21% 12,022.68 3.25% -
国信证券股
份有限公司
2 11,880,334.90 2.96% 11,064.01 2.99% -
中信证券股
份有限公司
3 9,140,443.00 2.28% 8,512.26 2.30% -
太平洋证券
股份有限公
司
1 5,734,312.00 1.43% 4,193.64 1.13%
新增1 个
交易单元
国泰君安证
券股份有限
公司
2 2,106,571.60 0.52% 1,961.83 0.53% -
华泰证券股
份有限公司
1 949,064.00 0.24% 883.83 0.24% -
华鑫证券有
限责任公司
1 - - - - -
联讯证券股
份有限公司
2 - - - - -
民生证券股
份有限公司
2 - - - -
新增2 个
交易单元
平安证券有
限责任公司
1 - - - - -
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 31 页 共36 页
首创证券有
限责任公司
1 - - - - -
西部证券股
份有限公司
1 - - - - -
信达证券股
份有限公司
2 - - - -
新增2 个
交易单元
兴业证券股
份有限公司
1 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
3 - - - - -
招商证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
2 - - - - -
中天证券有
限责任公司
1 - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
1 - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
2 - - - - -
上海华信证
券有限责任
公司
2 - - - - -
华西证券股
份有限公司
1 - - - - -
华融证券股
份有限公司
2 - - - - -
华创证券有
限责任公司
2 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
恒泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
国开证券有
限责任公司
1 - - - - -
国元证券股
份有限公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限公司
1 - - - - -
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 32 页 共36 页
国海证券股
份有限公司
1 - - - - -
广州证券股
份有限公司
2 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
3 - - - -
新增2 个
交易单元
方正证券股
份有限公司
2 - - - - -
财富证券有
限责任公司
1 - - - - -
财达证券有
限责任公司
1 - - - - -
注：1）基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2）基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
西南证券股
份有限公司
- - - - - -
国金证券股
份有限公司
- - - - - -
渤海证券股
份有限公司
- - - - - -
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
国盛证券有
限责任公司
- - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
- - - - - -
大同证券有
限责任公司
- - - - - -
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 33 页 共36 页
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
川财证券有
限责任公司
- - - - - -
山西证券股
份有限公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
华鑫证券有
限责任公司
- - - - - -
联讯证券股
份有限公司
- - - - - -
民生证券股
份有限公司
- - - - - -
平安证券有
限责任公司
- - - - - -
首创证券有
限责任公司
- - - - - -
西部证券股
份有限公司
- - - - - -
信达证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - -
中天证券有
- - - - - -
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
第 34 页 共36 页
限责任公司
中银国际证
券有限责任
公司
- - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
- - - - - -
上海华信证
券有限责任
公司
- - - - - -
华西证券股
份有限公司
- - - - - -
华融证券股
份有限公司
- - - - - -
华创证券有
限责任公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
- - - - - -
恒泰证券股
份有限公司
- - - - - -
国开证券有
限责任公司
- - - - - -
国元证券股
份有限公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
国海证券股
份有限公司
- - - - - -
广州证券股
份有限公司
- - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
财富证券有
限责任公司
- - - - - -
财达证券有
限责任公司
- - - - - -
注：本基金本报告期基金租用证券公司交易单元未进行除股票以外的其他证券投资。
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1
2018/01/01-
2018/06/30
14,818,950.00 0.00 4,500,000.00 10,318,950.00 22.97%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人
大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其
赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为
另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基
金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所
持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净
值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净
值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再
接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额
导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有
人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或
转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请
可能被确认失败。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条
款及调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原有
基金份额持有人的利益，《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于
1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018年4月1日起正式实施。
2、本基金管理人于2018年6月11日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下部
分基金定期定额投资的最低金额的公告》，自2018年6月12日起调整本基金定期定额投资的
最低金额为10元。
银华生态环保主题灵活配置混合 2018年半年度报告摘要
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银华基金管理股份有限公司
2018年8月28日
