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银华智荟内在价值灵活配置混合发起式(005119)

银华智荟内在价值灵活配置混合发起式:2018年半年度报告摘要查看PDF公告

银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式
证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年6月30日
基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年8月28日银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要
第 2 页 共35 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
 
 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要
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§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基 金 基金简称 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 基金主代码 005119 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年9月28日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 27,472,513.82份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过动态优选具有较高内在价值的公司进行投 资,通过优化风险收益配比追求超额收益,力求实现 基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将以“价值投资”作为大类资产配置的主要出 发点,寻找适应这一发展方向的行业和企业;同时, 将“成长”作为自下而上选股的核心标准,深入分析 公司商业模式的创新性和可行性,跟踪公司商业规划 的实施进度,选择战略清晰、执行力得到验证的优质 上市公司重点投资。本基金的投资组合比例为:投资 于股票资产占基金资产的比例为0—95%,基金资产投 资于本基金精选的存在较高“内在价值”的相关股票 的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日 终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金 或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净 值的5%;本基金持有全部权证的市值不得超过基金资 产净值的3%。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率 ×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高预期 风险、较高预期收益的品种,其预期收益和预期风险 水平高于债券型基金及货币市场基金,低于股票型基 金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 4 页 共35 页 姓名 杨文辉 田青 联系电话 (010)58163000 (010)67595096 信息披露负责人 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 (010)67595096 传真 (010)58163027 (010)66275853 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.yhfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标



















































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 ) 本期已实现收益 -5,846,657.61 本期利润 -6,777,033.27 加权平均基金份额本期利润 -0.2324 本期加权平均净值利润率 -25.21% 本期基金份额净值增长率 -23.37% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 ) 期末可供分配利润 -6,021,512.52 期末可供分配基金份额利润 -0.2192 期末基金资产净值 21,451,001.30 期末基金份额净值 0.7808 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 -21.92% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认 购、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 5 页 共35 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 -5.91% 1.71% -3.54% 0.64% -2.37% 1.07% 过去三个月 -14.47% 1.37% -3.98% 0.57% -10.49% 0.80% 过去六个月 -23.37% 1.49% -4.46% 0.58% -18.91% 0.91% 自基金合同 生效起至今 -21.92% 1.24% -2.15% 0.52% -19.77% 0.72% 注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。 沪深300指数选样科学客观,行业代表性好,流动性高,抗操纵性强,是目前市场上较有影响力 的股票投资业绩比较基准。中证全债指数由中证指数有限公司编制,由银行间市场和沪深交易所 市场的国债、金融债券及企业债券组成,是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨 市场债券指数。基于本基金的投资范围和投资比例限制,选用上述业绩计较基准能够忠实反映本 基金的风险收益特征。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 6 页 共35 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:本基金合同生效日期为为2017年 9月28日,自基金合同生效日起到报告期末不满一年,按 基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项资产 配置比例以达到基金合同的规定:投资于股票资产占基金资产的比例为0%-95%,基金资产投资 于本基金精选的存在较高“内在价值”的相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交 易日日终在扣除股指期货合约需要缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券 不低于基金资产净值的5%。本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字 [2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币,公司的股东及 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 7 页 共35 页 其出资比例分别为:西南证券股份有限公司44.10%,第一创业证券股份有限公司26.10%,东北 证券股份有限公司18.90%,山西海鑫实业股份有限公司0.90%,杭州银华聚义投资合伙企业(有 限合伙)3.57%,杭州银华致信投资合伙企业(有限合伙)3.20%,杭州银华汇玥投资合伙企业 (有限合伙)3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日 起变更为“银华基金管理股份有限公司”。 截至2018年6月30日,本基金管理人管理着100只证券投资基金,具体包括银华优势企业 证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场 证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银 华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投 资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和 谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数 分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金(LOF)、银华成长先锋混合型证券投资基金、 银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)、银华中证等权重 90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型 证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资 基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)、上证50等权重交易型开放式指数证券投 资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发 起式证券投资基金(LOF)、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、 银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数 分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债 券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配 置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券 投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置 定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态 环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券 型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 8 页 共35 页 灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置 混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资 基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银 华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证 10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安 定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合 型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年 期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银 华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、 银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智 能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基 金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型 发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优 选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优 势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混 合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合 型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混 合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投 资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资 基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基 金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金。同时,本基金管理人管理着多个全国社保基金、 企业年金和特定客户资产管理投资组合。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 方建先 生 本基金 的基金 经理 2018年6月 20日 - 6年 博士学位。曾就职于北京 神农投资管理股份有限公 司、南方基金管理股份有 限公司,2018年5月加 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 9 页 共35 页 入银华基金,现任投资管 理一部基金经理。具有证 券从业资格。国籍:中国。 周思聪 女士 本基金 的基金 经理 2017年9月 28日 - 9年 硕士学位。2008年7月 加入银华基金管理有限公 司,历任行业研究员、行 业研究组长及基金经理助 理职务。自2014年1月 13日起担任银华消费主 题分级混合型证券投资基 金基金经理,自2016年 11月17日起兼任银华体 育文化灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。具 有证券从业资格。国籍: 中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基 金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资 基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行 为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 10 页 共35 页 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年上半年国内宏观经济尽管从数据看虽然依旧保持不错的水平,但是也有一些增速下 滑的迹象。从一些中观迹象看,居民的消费增速有放缓的趋势,可能是消费行业整体滞后宏观经 济周期的表现。周期品、投资品方面尽管有一些库存、价格方面的改善,但是市场对于经济整体 增速减弱的担忧有所加强。中美之间的贸易摩擦升温,给中国后续的出口局势增添了不确定性, 人民币在二季度末的大幅度贬值,更是加深了市场对于经济中长期的担忧。贸易战持续发酵使得 市场的波动率急剧上升,同时,金融去杠杆的大力推进使得市场资金紧张,不少股票大股东质押 平仓压力频繁预警,这使得整个市场的风险偏好大幅度下降,整体市场情绪较为低迷。从国际上 看,在美国关于国际贸易的态度反无变化之下,全球市场的走势都受到了影响,美国市场大幅度 震荡,香港市场和A股一样走弱。外围市场的大幅度波动也给A股市场带来了极大的扰动。 上半年在基金操作方面,延续了持有的白马股的风格,我们认为在国内外宏观经济不明朗的 情况下,龙头白马的竞争力将进一步加强。本基金的核心操作都将集中在业绩增长较快并且确定 性较高且估值合理的行业龙头上面。重点配置的方向包电子、计算机、农业、零售等相关产业等。 仓位方面,由于市场波动较大,结合流动性的考虑,基金的仓位前期稍高,后期适当卖出了 一部分市场预期过高的消费股,降低了部分仓位,保持较低的仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.7808元,本报告期份额净值增长率为-23.37%,同期业 绩比较基准收益率为-4.46%。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 11 页 共35 页 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 受到贸易战、央行缩表、美元走强等因素压制,A股在上半年估值中枢显著下移。当前市场 已经部分反应这些风险,但由于贸易战和去杠杆的长期性,这些影响难以在短时间内发生逆转, 因而A股将在一段时间内震荡与寻底。 当前市场最显著的两个特征是信用利差拉大、最大的增量资金来源于海外,这些因素都显示 A股的投资风格将延续,优质资产将继续受到青睐,基本面有瑕疵的资产仍有下跌风险。 后续时间本基金将继续回归投资本源,淡化周期股、成长股、蓝筹股的标签,选择优秀的企 业,并与它们一起成长。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行,基 金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会(委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核 部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干),负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委 员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基 金日常估值业务;估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责 执行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;本基金管理人未签约与估值相关的任何定 价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内,本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,出现该情况的 时间范围为2017年9月28日至2018年6月30日。由于本基金属于发起式基金,无需向中国证 监会报告并提出解决方案。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 12 页 共35 页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职 尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日: 2018年6月30日 单位:人民币元 资 产 本期末 2018年6月30日 上年度末 2017年12月31日 资 产: 银行存款 3,995,232.73 23,362,789.14 结算备付金 64,038.59 49,167.50 存出保证金 22,425.86 9,462.14 交易性金融资产 17,165,680.57 13,112,347.83 其中:股票投资 17,165,680.57 13,112,347.83 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 13 页 共35 页 买入返售金融资产 900,000.00 - 应收证券清算款 103,908.42 - 应收利息 1,080.02 6,169.11 应收股利 - - 应收申购款 4,666.84 1,083.76 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 22,257,033.03 36,541,019.48 负债和所有者权益 本期末 2018年6月30日 上年度末 2017年12月31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 614,048.56 3,946,911.98 应付赎回款 23,310.30 69,013.87 应付管理人报酬 27,667.76 41,216.57 应付托管费 4,611.28 6,869.40 应付销售服务费 - - 应付交易费用 66,893.24 63,643.13 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 69,500.59 65,173.37 负债合计 806,031.73 4,192,828.32 所有者权益: 实收基金 27,472,513.82 31,748,163.42 未分配利润 -6,021,512.52 600,027.74 所有者权益合计 21,451,001.30 32,348,191.16 负债和所有者权益总计 22,257,033.03 36,541,019.48 注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值0.7808元,基金份额总额27472513.82份。 6.2 利润表 会计主体:银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年 6月30日 单位:人民币元 项 目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 一、收入 -6,280,775.95 1.利息收入 24,558.37 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 14 页 共35 页 其中:存款利息收入 23,996.73 债券利息收入 - 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 561.64 其他利息收入 - 2.投资收益(损失以“-”填列) -5,390,092.87 其中:股票投资收益 -5,453,374.58 基金投资收益 - 债券投资收益 - 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 - 股利收益 63,281.71 3.公允价值变动收益(损失以“- ”号填列) -930,375.66 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 15,134.21 减:二、费用 496,257.32 1.管理人报酬 199,900.55 2.托管费 33,316.71 3.销售服务费 - 4.交易费用 191,988.80 5.利息支出 - 其中:卖出回购金融资产支出 - 6.税金及附加





- 7.其他费用 71,051.26 三、利润总额(亏损总额以“- ”号填列) -6,777,033.27 减:所得税费用 - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) -6,777,033.27 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年 6月30日 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 15 页 共35 页 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 31,748,163.42 600,027.74 32,348,191.16 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -6,777,033.27 -6,777,033.27 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号 填列) -4,275,649.60 155,493.01 -4,120,156.59 其中:1.基金申购款 2,080,052.79 -190,842.25 1,889,210.54 2.基金赎回款 -6,355,702.39 346,335.26 -6,009,367.13 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 27,472,513.82 -6,021,512.52 21,451,001.30 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______王立新______














______凌宇翔______














____伍军辉____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.2.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.2.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.2.3 差错更正的说明 无。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 16 页 共35 页 6.4.3 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财 税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月 18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关 问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其 他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、 债券免征营业税和增值税;2018年1月1日起,公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他 增值税应税行为,以基金管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳 增值税; (2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股 息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税; (3)对基金所持上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额 计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,其股息红利所得暂减按50%计入 应纳税所得额;持股期限超过1年的,其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税; (4)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税,暂不缴纳企业所得税; (5)对于基金从事A股买卖,出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税,对受让方 不再缴纳印花税。 6.4.4 关联方关系 6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 17 页 共35 页 6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人股东 第一创业证券股份有限公司(“第一创业” ) 基金管理人股东、基金代销机构 东北证券股份有限公司(“东北证券”) 基金管理人股东 银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 银行”) 基金托管人、基金代销机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.5 本报告期的关联方交易 6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.5.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 关联方名称 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 东北证券 149,640.00 0.11% 西南证券 2,576,689.90 1.92% 第一创业 12,297,165.08 9.18% 6.4.5.1.2 债券交易 注:无。 6.4.5.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 关联方名称 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 第一创业 4,000,000.00 100.00% 6.4.5.1.4 权证交易 注:无。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 18 页 共35 页 6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金 注:无。 6.4.5.2 关联方报酬 6.4.5.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付 的管理费 199,900.55 其中:支付销售机构的 客户维护费 82,022.77 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下: H=E×1.50%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对 一致的财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无 需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。费用自动扣划后,基金管 理人应进行核对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。 6.4.5.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付 的托管费 33,316.71 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.25%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对 一致的财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无 需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。费用自动扣划后,基金管 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 19 页 共35 页 理人应进行核对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。 6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无。 6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 基金合同生效日( 2017年9月28日 )持有 的基金份额 10,005,250.52 期初持有的基金份额 10,005,250.52 期间申购/买入总份额 - 期间因拆分变动份额 - 减:期间赎回/卖出总份额 - 期末持有的基金份额 10,005,250.52 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 36.42% 6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:无。 6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 中国建设银 行 3,995,232.73 22,832.00 6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:无。 6.4.5.7 其他关联交易事项的说明 无。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 20 页 共35 页 6.4.6 期末( 2018 年 6 月 30 日 )本基金持有的流通受限证券 注:无。 6.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 17,165,680.57 77.12 其中:股票 17,165,680.57 77.12 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 900,000.00 4.04 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,059,271.32 18.24 8 其他各项资产 132,081.14 0.59 9 合计 22,257,033.03 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 658,287.00 3.07 C 制造业 11,140,435.32 51.93 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 21 页 共35 页 供应业 E 建筑业 170,370.00 0.79 F 批发和零售业 217,415.00 1.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 1,984,300.25 9.25 J 金融业 1,398,561.00 6.52 K 房地产业 1,116,600.00 5.21 L 租赁和商务服务业 206,712.00 0.96 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 273,000.00 1.27 S 综合 - - 合计 17,165,680.57 80.02 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 600703 三安光电 69,400 1,333,868.00 6.22 2 000651 格力电器 26,500 1,249,475.00 5.82 3 000002 万科A 30,300 745,380.00 3.47 4 600711 盛屯矿业 72,900 658,287.00 3.07 5 300059 东方财富 48,240 635,803.20 2.96 6 601398 工商银行 111,800 594,776.00 2.77 7 603605 珀莱雅 11,600 493,696.00 2.30 8 000977 浪潮信息 19,800 472,230.00 2.20 9 002460 赣锋锂业 11,100 428,238.00 2.00 10 000338 潍柴动力 48,900 427,875.00 1.99 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息,应阅读登载于 http://www.yhfund.com.cn网站的半年度报告正文。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 22 页 共35 页 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 000002 万科A 2,783,676.00 8.61 2 600048 保利地产 1,937,522.90 5.99 3 601398 工商银行 1,898,243.23 5.87 4 601318 中国平安 1,724,931.00 5.33 5 600036 招商银行 1,619,627.00 5.01 6 601111 中国国航 1,541,712.00 4.77 7 601899 紫金矿业 1,539,187.00 4.76 8 603799 华友钴业 1,538,144.00 4.75 9 600029 南方航空 1,396,110.00 4.32 10 600340 华夏幸福 1,330,815.00 4.11 11 002714 牧原股份 1,286,688.00 3.98 12 000651 格力电器 1,275,830.00 3.94 13 600703 三安光电 1,268,648.00 3.92 14 601155 新城控股 1,242,496.00 3.84 15 000001 平安银行 1,185,533.00 3.66 16 601009 南京银行 1,105,917.00 3.42 17 601766 中国中车 977,852.00 3.02 18 600031 三一重工 976,320.00 3.02 19 600487 亨通光电 975,929.00 3.02 20 600438 通威股份 973,784.00 3.01 21 600383 金地集团 967,698.00 2.99 22 002146 荣盛发展 964,079.00 2.98 23 600176 中国巨石 963,838.65 2.98 24 000786 北新建材 921,300.17 2.85 25 000636 风华高科 918,098.00 2.84 26 300059 东方财富 914,521.00 2.83 27 300296 利亚德 909,636.00 2.81 28 601888 中国国旅 909,317.40 2.81 29 002415 海康威视 837,026.00 2.59 30 600030 中信证券 806,860.00 2.49 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 23 页 共35 页 31 600570 恒生电子 790,725.00 2.44 32 000768 中航飞机 776,717.00 2.40 33 603986 兆易创新 772,033.00 2.39 34 600038 中直股份 735,031.00 2.27 35 000063 中兴通讯 660,316.00 2.04 36 300308 中际旭创 648,940.00 2.01 37 002410 广联达 648,038.00 2.00 注:“买入金额”按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 601899 紫金矿业 2,440,658.00 7.54 2 000002 万科A 1,725,265.00 5.33 3 600048 保利地产 1,712,329.00 5.29 4 601111 中国国航 1,479,327.12 4.57 5 002024 苏宁易购 1,442,368.00 4.46 6 601318 中国平安 1,425,797.00 4.41 7 002614 奥佳华 1,321,646.48 4.09 8 600029 南方航空 1,297,017.00 4.01 9 002050 三花智控 1,261,284.00 3.90 10 000425 徐工机械 1,246,890.00 3.85 11 002713 东易日盛 1,229,371.00 3.80 12 002714 牧原股份 1,165,990.00 3.60 13 600362 江西铜业 1,134,219.00 3.51 14 600036 招商银行 1,132,807.00 3.50 15 601155 新城控股 1,107,443.52 3.42 16 600549 厦门钨业 1,074,910.74 3.32 17 600138 中青旅 1,061,288.00 3.28 18 603799 华友钴业 1,049,619.00 3.24 19 601888 中国国旅 997,804.45 3.08 20 601398 工商银行 982,051.00 3.04 21 600383 金地集团 978,848.67 3.03 22 002798 帝欧家居 947,858.90 2.93 23 600438 通威股份 946,175.59 2.92 24 000001 平安银行 938,387.00 2.90 25 601009 南京银行 934,417.00 2.89 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 24 页 共35 页 26 601766 中国中车 920,276.00 2.84 27 000553 沙隆达A 903,848.47 2.79 28 002146 荣盛发展 891,311.96 2.76 29 000636 风华高科 873,882.19 2.70 30 600340 华夏幸福 872,859.00 2.70 31 600487 亨通光电 865,315.00 2.68 32 000786 北新建材 856,941.00 2.65 33 600031 三一重工 849,528.00 2.63 34 600176 中国巨石 738,579.07 2.28 35 000768 中航飞机 718,571.00 2.22 36 002020 京新药业 696,881.00 2.15 37 300347 泰格医药 676,986.00 2.09 注:“卖出金额”按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 72,180,598.53 卖出股票收入(成交)总额 61,743,515.55 注:“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 25 页 共35 页 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 22,425.86 2 应收证券清算款 103,908.42 3 应收股利 - 4 应收利息 1,080.02 5 应收申购款 4,666.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 132,081.14 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 755 36,387.44 10,005,250.52 36.42% 17,467,263.30 63.58% 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 26 页 共35 页 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 199.92 0.00% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注:截至本报告期末,本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额 总量的数量区间为0;本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,005,250.52 36.42 10,005,250.52 36.42 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,005,250.52 36.42 10,005,250.52 36.42 3年 注:截至本报告期末,基金管理人持有本基金份额10,005,250.52份,其中认购份额 10,000,000.00份,认购期间利息折算份额5,250.52份。 §9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2017 年9 月28 日 )基金份额总额 31,688,692.62 本报告期期初基金份额总额 31,748,163.42 本报告期基金总申购份额 2,080,052.79 减:本报告期基金总赎回份额 6,355,702.39 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 27,472,513.82 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 27 页 共35 页 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内,无基金份额持有人大会决议。





10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 10.2.1 基金管理人的重大人事变动 本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告,经本基金管理人董事会 审议通过,苏薪茗先生自2018年6月 21日起担任本基金管理人副总经理职务。 10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本基金托管人未发生重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内,无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。





10.4 基金投资策略的改变 本报告期内,基金投资策略未发生改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚 等情况。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的比 佣金 占当期佣金 总量的比例 备注 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 28 页 共35 页 例 华创证券有 限责任公司 2 27,151,486.19 20.27% 25,286.38 21.36% - 上海华信证 券有限责任 公司 1 25,128,710.19 18.76% 23,402.28 19.77% - 太平洋证券 股份有限公 司 4 21,334,347.69 15.93% 15,600.89 13.18% - 第一创业证 券股份有限 公司 2 12,297,165.08 9.18% 11,452.33 9.68% - 长江证券股 份有限公司 2 10,062,120.37 7.51% 9,370.54 7.92% - 海通证券股 份有限公司 2 9,476,404.49 7.08% 8,825.78 7.46% - 中国国际金 融有限公司 2 6,724,868.50 5.02% 6,262.81 5.29% - 华泰证券股 份有限公司 5 5,399,539.52 4.03% 3,948.87 3.34% - 天风证券股 份有限公司 4 3,698,926.65 2.76% 3,444.68 2.91% - 民生证券股 份有限公司 2 2,716,732.90 2.03% 2,530.12 2.14% - 西南证券股 份有限公司 3 2,576,689.90 1.92% 1,884.46 1.59% - 东吴证券股 份有限公司 3 2,501,358.00 1.87% 1,829.24 1.55% - 国泰君安证 券股份有限 公司 2 2,443,037.60 1.82% 2,275.42 1.92% - 中泰证券股 份有限公司 1 971,925.00 0.73% 905.12 0.76% - 东方证券股 份有限公司 3 970,430.00 0.72% 903.76 0.76% - 中信证券股 份有限公司 3 320,732.00 0.24% 298.72 0.25% - 东北证券股 份有限公司 4 149,640.00 0.11% 139.36 0.12% - 华宝证券有 限责任公司 1 - - - - - 华福证券有 限责任公司 1 - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 29 页 共35 页 华融证券股 份有限公司 1 - - - - - 江海证券有 限公司 2 - - - - - 南京证券股 份有限公司 1 - - - - - 平安证券有 限责任公司 2 - - - - - 国融证券股 份有限公司 1 - - - - - 瑞银证券有 限责任公司 1 - - - - - 上海证券有 限责任公司 1 - - - - - 申万宏源集 团股份有限 公司 2 - - - - - 首创证券有 限责任公司 2 - - - - - 西部证券股 份有限公司 1 - - - - - 湘财证券股 份有限公司 1 - - - - - 兴业证券股 份有限公司 3 - - - - - 中国银河证 券股份有限 公司 1 - - - - - 招商证券股 份有限公司 2 - - - - - 中国中投证 券有限责任 公司 1 - - - - - 中信建投证 券股份有限 公司 1 - - - - - 中信证券 (山东)有 限责任公司 1 - - - - - 中银国际证 券有限责任 公司 2 - - - - - 中原证券股 份有限公司 2 - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 30 页 共35 页 新时代证券 股份有限公 司 2 - - - - - 华安证券股 份有限公司 1 - - - - - 红塔证券股 份有限公司 1 - - - - - 宏信证券有 限责任公司 2 - - - - - 国信证券股 份有限公司 3 - - - - - 国金证券股 份有限公司 2 - - - - - 国都证券股 份有限公司 2 - - - - - 广州证券股 份有限公司 1 - - - - - 广发证券股 份有限公司 2 - - - - - 光大证券股 份有限公司 2 - - - - - 北京高华证 券有限责任 公司 1 - - - - - 方正证券股 份有限公司 5 - - - - - 东莞证券股 份有限公司 1 - - - - - 东兴证券股 份有限公司 2 - - - - - 长城证券股 份有限公司 3 - - - - - 安信证券股 份有限公司 3 - - - - - 渤海证券股 份有限公司 1 - - - - - 注:1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力,能及时、全 面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报 告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后,确定证券经营机构的选择。经公司批 准后与被选择的证券经营机构签订协议。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 31 页 共35 页 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 华创证券有 限责任公司 - - - - - - 上海华信证 券有限责任 公司 - - - - - - 太平洋证券 股份有限公 司 - - - - - - 第一创业证 券股份有限 公司 - -4,000,000.00 100.00% - - 长江证券股 份有限公司 - - - - - - 海通证券股 份有限公司 - - - - - - 中国国际金 融有限公司 - - - - - - 华泰证券股 份有限公司 - - - - - - 天风证券股 份有限公司 - - - - - - 民生证券股 份有限公司 - - - - - - 西南证券股 份有限公司 - - - - - - 东吴证券股 份有限公司 - - - - - - 国泰君安证 券股份有限 公司 - - - - - - 中泰证券股 份有限公司 - - - - - - 东方证券股 份有限公司 - - - - - - 中信证券股 份有限公司 - - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 32 页 共35 页 东北证券股 份有限公司 - - - - - - 华宝证券有 限责任公司 - - - - - - 华福证券有 限责任公司 - - - - - - 华融证券股 份有限公司 - - - - - - 江海证券有 限公司 - - - - - - 南京证券股 份有限公司 - - - - - - 平安证券有 限责任公司 - - - - - - 国融证券股 份有限公司 - - - - - - 瑞银证券有 限责任公司 - - - - - - 上海证券有 限责任公司 - - - - - - 申万宏源集 团股份有限 公司 - - - - - - 首创证券有 限责任公司 - - - - - - 西部证券股 份有限公司 - - - - - - 湘财证券股 份有限公司 - - - - - - 兴业证券股 份有限公司 - - - - - - 中国银河证 券股份有限 公司 - - - - - - 招商证券股 份有限公司 - - - - - - 中国中投证 券有限责任 公司 - - - - - - 中信建投证 券股份有限 公司 - - - - - - 中信证券 (山东)有 - - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 33 页 共35 页 限责任公司 中银国际证 券有限责任 公司 - - - - - - 中原证券股 份有限公司 - - - - - - 新时代证券 股份有限公 司 - - - - - - 华安证券股 份有限公司 - - - - - - 红塔证券股 份有限公司 - - - - - - 宏信证券有 限责任公司 - - - - - - 国信证券股 份有限公司 - - - - - - 国金证券股 份有限公司 - - - - - - 国都证券股 份有限公司 - - - - - - 广州证券股 份有限公司 - - - - - - 广发证券股 份有限公司 - - - - - - 光大证券股 份有限公司 - - - - - - 北京高华证 券有限责任 公司 - - - - - - 方正证券股 份有限公司 - - - - - - 东莞证券股 份有限公司 - - - - - - 东兴证券股 份有限公司 - - - - - - 长城证券股 份有限公司 - - - - - - 安信证券股 份有限公司 - - - - - - 渤海证券股 份有限公司 - - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 34 页 共35 页 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2018/01/01-2018/06/30 10,005,250.52 0.00 0.00 10,005,250.52 36.42% 产品特有风险 投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人 大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权; 2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其 赎回后本基金资产规模长期低于5000万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为 另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; 3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款,基 金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所 持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份额净 值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份额净 值出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时,本基金管理人将不再 接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额 导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下,该基金份额持有 人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或 转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请 可能被确认失败。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条 款及调整赎回费的公告》,修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效,但为不影响原有 基金份额持有人的利益,《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018年4月1日起正式实施。 2、本基金管理人于2018年6月11日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下部 分基金定期定额投资的最低金额的公告》,自2018年6月12日起调整本基金定期定额投资的 最低金额为10元。





银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2018年半年度报告摘要 第 35 页 共35 页 银华基金管理股份有限公司 2018年8月28日