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西部利得合赢债券A(675051)

西部利得合赢债券:2018年半年度报告摘要

 
 
西部利得合赢债券型证券投资基金 
2018年半年度报告 摘要 
 
2018 年6月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:西部利得基金管理有限公司 
基金托管人:国泰君安证券股份有限公司 
送出日期:二〇一八年八月二十八日 
 
 
 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 
第 2 页 共 30 页


§1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 8 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年1 月1日起至 6 月30 日止。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 3 页 共 30 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况


基金简称 西部利得合赢债券 场内简称 - 基金主代码 675051 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年9月9日 基金管理人 西部利得基金管理有限公司 基金托管人 国泰君安证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 50,470,010.76份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 - 上市日期 - 下属分级基金的基金简称: 西部利得合赢债券 A 西部利得合赢债券 C 下属分级基金场内简称: - - 下属分级基金的交易代码: 675051 675053 下属分级基金的前端交易代码 - - 下属分级基金的后端交易代码 - - 报告期末下属分级基金的份额总额 461,105.57份 50,008,905.19 份


2.2 基金产品说明 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下,对固定收益类资产进行投资,优化资 产结构,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理,识别收益率曲线中价值低估 的部分以及各类债券中价值低估的种类。本基金在充分研究债券市场宏观环境 和仔细分析利率走势基础上,通过久期管理、期限结构配置、个券选择等策略 依次完成组合构建。在投资过程中,以中长期利率趋势分析为主,结合经济周 期、宏观经济运行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研判及 收益率曲线分析,在保证流动性和风险可控的前提下,实施积极的债券投资组 合管理。 业绩比较基准 中债综合指数。 风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金,为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长 期平均的风险和预期收益低于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。 西部利得合赢债券 A 西部利得合赢债券 C 下属分级基金 的风险收益特 征 - -


西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 4 页 共 30 页


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 西部利得基金管理有限公司 国泰君安证券股份有限公司 信息披露负责人 姓名 赵毅 王健 联系电话 021-38572888 021-38676252 电子邮箱 service@westleadfund.com wangj222@gtjas.com 客户服务电话


4007-007-818;021-38572666 95521 传真 021-38572750 021-38677819


2.4 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 www.westleadfund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融 广场3号楼11楼


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元


基金级别


西部利得合赢债券 A 西部利得合赢债券 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年 1 月1 日- 2018 年6月30日) 报告期(2018年 1 月1 日 - 2018年6月30日) 本期已实现收益 17,248.25 9,074,342.65 本期利润 13,096.24 12,120,046.41 加权平均基金份额本期利润 0.0305 0.0303 本期基金份额净值增长率 2.95% 2.91% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年6 月30 日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.0688 0.0236 期末基金资产净值 492,821.73 51,188,609.53 期末基金份额净值 1.0688 1.0236 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.期末可供分配利润, 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 5 页 共 30 页


期末余额,不是当期发生数) 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较








西部利得合赢债券 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个 月 0.47% 0.03% 0.62% 0.06% -0.15% -0.03% 过去三个 月 1.32% 0.04% 1.95% 0.10% -0.63% -0.06% 过去六个 月 2.95% 0.04% 3.87% 0.08% -0.92% -0.04% 过去一年 4.77% 0.03% 4.25% 0.07% 0.52% -0.04% 自基金合 同生效起 至今 6.88% 0.03% 2.98% 0.08% 3.90% -0.05%








西部利得合赢债券 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个 月 0.46% 0.04% 0.62% 0.06% -0.16% -0.02% 过去三个 月 1.29% 0.04% 1.95% 0.10% -0.66% -0.06% 过去六个 月 2.91% 0.04% 3.87% 0.08% -0.96% -0.04% 过去一年 4.65% 0.03% 4.25% 0.07% 0.40% -0.04% 自基金合 同生效起 至今 6.65% 0.03% 2.98% 0.08% 3.67% -0.05%


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 6 页 共 30 页


西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 7 页 共 30 页





§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 西部利得基金管理有限公司(简称“西部利得基金” ,下同)经中国证券监督管理委员会(证 监许可[2010]864 号)批准成立于 2010年 7 月20 日。公司由西部证券股份有限公司和利得科技有 限公司合资控股,注册资本 3.5 亿元人民币,其中西部证券股份有限公司占比 51%,利得科技有 限公司占比 49%,注册地上海。 截至 2018 年6 月30 日,本基金管理人旗下共管理 29 只开放式基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从 说明 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 8 页 共 30 页


任职日期 离任日期 业年限 张维文 本基金 基金经 理 2016年11月12 日 -九 年 上海财经大学金融学硕士; 曾任交银施罗德基金管理 有限公司信用分析师、国民 信托有限公司研究部固定 收益研究员。2013年 11月 加入本公司,具有基金从业 资格,中国国籍。 注:1.基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;若该基金经理自 基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日; 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》 、本基金《基金合同》 和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制 风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规 和基金合同的规定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 对于场内交易,本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则,对满足限价条件且对同一证 券有相同交易需求的基金,采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;对于场外 交易,本基金管理人按照公司制度和流程执行。 本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察,在每日公平交易报表中记录 不同投资组合当天整体收益率、分投资类别(股票、债券)同向(1 日、3 日、5 日)交易价差分 析、银行间交易价格偏离度分析;并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分 析报告,对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)不 同时间窗口同向(1 日、3 日、5 日)交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进行了 分析。 当监控到疑似异常交易时,本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释, 该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查,公平交易季报及年报由投资组合 经理、督察长、总经理签署后,由风险管理部妥善保存分析报告备查。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 9 页 共 30 页


报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析,公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量 5%的交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年上半年 GDP 增速 6.8%,较 2017 年下降 0.1 个百分点,显示国内经济增长整体保持平 稳。上半年 CPI 同比增速保持在较低水平,显示通胀水平整体可控。美联储在 3 月和 6 月加息两 次,符合市场预期,美元持续走强,人民币汇率出现贬值。上半年央行两次降准,货币政策继续 保持稳健中性,资金面整体保持平稳。债券市场整体呈现先扬后抑,10 年期国债收益率从最高 4% 位置下行到 3.5%的水平。上半年信用风险事件频发,信用债走势出现分化,高评级债相对表现较 好,低评级债持续调整。 本基金在报告期内采用稳健的投资策略,操作上以配置高评级同业存单为主,并均衡分布于 各期限,保持合适的组合久期,从而获得较稳定的收益。 衷心感谢持有人的支持,我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金,努力为持有人 带来优异回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现” 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2018 年下半年,国内经济增长下行压力加大。一方面,基建投资下滑明显,另一方面, 上半年地产投资依然较强,但在地产持续调控及国开行收紧棚改项目的影响下,未来地产销售和 投资都会面临下行压力。在金融监管的高压下,表外融资持续收缩,直接拖累整个社融增速。同 时,中美贸易摩擦又使得未来经济不确定性增加。政策面上,今年以来已三次降准,加上管理层西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 10 页 共 30 页


在各种场合的表态,显示货币政策边际上有所改善。因此,债券市场仍将维持慢牛格局。受信用 风险事件频发以及融资环境收紧影响,未来违约事件仍将持续发生,对信用债估值形成压力。策 略上,以配置利率债和高评级信用债为主,控制信用风险并保持一定流动性。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据相关法律法规的规定,本基金管理人制订了证券投资基金估值政策和程序,并经本基金 管理人总经理办公会议审议通过成立了估值委员会。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评 估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。具体职责包括对本基金管理人估值政策和 程序的制订和解释;在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况,以及在采用新投资策 略或投资新品种时,估值委员会负责对所采用的估值模型、假设及参数的适当性进行重新评估或 修订,必要时聘请会计师事务所进行审核并出具意见。针对个别投资品种的估值方法调整,均须 通过托管银行复核。 估值委员会的成员包括投资部、研究部、风险管理部、基金运营部等有关人员组成。各成员 平均具有 8 年以上的基金相关从业经验,且具有风控、证券研究、会计方面的专业经验并具备必 要的专业知识和独立性,参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突,并按照制度规定的 专业职责分工和估值流程履行估值程序。 基金经理如认为持仓品种的估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相 关意见和建议,通过参与对估值问题的讨论和与估值委员会共同商定估值原则和政策等方式,对 估值议案提出反馈意见。作为公司估值委员会委员,基金经理有权投票表决有关议案。 本基金管理人尚未签订任何与估值相关的定价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金利润分配情况参见本报告第六章节财务报表附注相关内容。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 11 页 共 30 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,国泰君安证券股份有限公司(以下称"本托管人")在西部利得合赢债券型证券 投资基金(以下称"本基金")的托管过程中,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其 他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完 全尽职尽责地履行了应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等 情况的说明 本报告期内,本托管人根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现本基金管理人 存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意 见 本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容真实、准确和完整。


§6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:西部利得合赢债券型证券投资基金 报告截止日: 2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2018年6 月30 日 上年度末 2017 年12 月 31 日 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 12 页 共 30 页


资 产:


银行存款


9,509,102.66 3,632,346.33 结算备付金


-- 存出保证金


- 73.70 交易性金融资产


41,920,200.00 498,449,500.00 其中:股票投资


-- 基金投资


- - 债券投资


41,920,200.00 498,449,500.00 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产


-- 买入返售金融资产


- 52,310,318.47 应收证券清算款


-- 应收利息


330,199.10 9,659,810.05 应收股利


-- 应收申购款


- 30,000,000.00 递延所得税资产


-- 其他资产


-- 资产总计


51,759,501.76 594,052,048.55 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年6 月30 日 上年度末 2017 年12 月 31 日 负 债:


短期借款


-- 交易性金融负债


-- 衍生金融负债


-- 卖出回购金融资产款


- 60,759,788.86 应付证券清算款


-- 应付赎回款


10.61 18,261.44 应付管理人报酬


12,699.30 209,892.06 应付托管费


4,233.10 69,964.06 应付销售服务费


2,096.37 34,961.64 应付交易费用


9,442.55 15,225.01 应交税费


-- 应付利息


- 33,141.18 应付利润


-- 递延所得税负债


-- 其他负债


49,588.57 100,000.00 负债合计


78,070.50 61,241,234.25 所有者权益:


实收基金


50,470,010.76 530,351,524.85 未分配利润


1,211,420.50 2,459,289.45 所有者权益合计


51,681,431.26 532,810,814.30 负债和所有者权益总计


51,759,501.76 594,052,048.55西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 13 页 共 30 页


注:报告截止日 2018 年6 月30 日,A 类基金份额净值 1.0688元,C 类基金份额净值 1.0236 元, 基金份额总额 50,470,010.76 份, 其中 A 类基金份额 461,105.57 份, C 类基金份额 50,008,905.19 份。


6.2 利润表 会计主体:西部利得合赢债券型证券投资基金 本报告期:2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2018 年1 月1 日至 2018年6 月30 日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017 年6月30日 一、收入


14,651,099.28 34,109,528.66 1.利息收入


10,552,887.34 30,122,891.76 其中:存款利息收入


91,213.63 508,597.19 债券利息收入


10,151,874.83 27,425,468.67 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


309,798.88 2,188,825.90 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


1,026,564.25 22,260.91 其中:股票投资收益


-- 基金投资收益


- - 债券投资收益


1,026,564.25 22,260.91 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


-- 衍生工具收益


-- 股利收益


-- 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 3,041,551.75 3,964,134.09 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) -- 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 30,095.94 241.90 减:二、费用


2,517,956.63 4,345,628.64 1.管理人报酬


611,760.84 2,498,489.59 2.托管费


203,920.26 832,829.90 3.销售服务费 6.4.8.2.3 101,848.20 416,401.28 4.交易费用


12,467.50 29,112.50 5.利息支出


1,519,771.26 472,454.02 其中:卖出回购金融资产支出


1,519,771.26 472,454.02 6.其他费用


68,188.57 96,341.35西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 14 页 共 30 页


三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) 12,133,142.65 29,763,900.02 减:所得税费用


-- 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) 12,133,142.65 29,763,900.02


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:西部利得合赢债券型证券投资基金 本报告期:2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 530,351,524.85 2,459,289.45 532,810,814.30 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - 12,133,142.65 12,133,142.65 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -479,881,514.09 -8,380,787.98 -488,262,302.07 其中:1.基金申购款 202,563.61 5,952.46 208,516.07 2.基金赎回款 -480,084,077.70 -8,386,740.44 -488,470,818.14 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -5,000,223.62 -5,000,223.62 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 50,470,010.76 1,211,420.50 51,681,431.26 项目 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 999,007,031.08 241,268.94 999,248,300.02 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 - 29,763,900.02 29,763,900.02西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 15 页 共 30 页


期净利润) 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -4,080,648.64 1,925,083.26 -2,155,565.38 其中:1.基金申购款 996,483,000.73 5,126,797.95 1,001,609,798.68 2.基金赎回款 -1,000,563,649.37 -3,201,714.69 -1,003,765,364.06 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -25,924,746.27 -25,924,746.27 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 994,926,382.44 6,005,505.95 1,000,931,888.39 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______贺燕萍______














_ __ _ __贺燕萍______














__ __张皞骏____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 西部利得合赢债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”)证监许可[2016]1515 号批复核准,由西部利得基金管理有限公司依照《中 华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、本基金《基金合同》 、 《招募说明书》等相关法律文件负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设 立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2.00亿元, 业经普华永道中天会计师事务所出具验资报 告予以验证。经向中国证监会备案,本基金《基金合同》于 2016 年9 月9日正式生效。本基金的 基金管理人为西部利得基金管理有限公司,基金托管人为国泰君安证券股份有限公司。 本财务报表由本基金的基金管理人西部利得基金管理有限公司批准于2018年8月28日报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证 券投资基金会计核算业务指引》 、 《西部利得合赢债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会发西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 16 页 共 30 页


布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于2006年2月15日颁布的 《企 业会计准则-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准 则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)的要求,真实、完整地反映了本基金的财 务状况、经营成果和基金净值变动情况。 此外本财务报表同时符合如财务报表附注 6.4.2 所列示的其他有关规定的要求。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无重大会计差错更正。 6.4.6 税项 (1)主要税项说明 根据财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税 [2012]85 号文 《财政部、 国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财 税 [2015]101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有 关问题的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、上证 交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税 [2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36 号文西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 17 页 共 30 页


《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]140 号文《关 于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]2 号文《关于资管产 品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》 及其他相关税务法规和实务操作,本基金适用的主要税项列示如下: (a)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。 (b)自 2016年 5 月1 日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增)试点, 建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业税改 为缴纳增值税。 2018年 1月1 日 (含)以后,资管产品管理人 (以下称管理人)运营基金过程中发生的增值税 应税行为,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。对基 金在 2018 年1 月1 日以前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴 纳增值税的,已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。


(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价, 暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (d)对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税。自 2013年 1 月1 日起,对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所 得税的应纳税所得额:持股期限在 1个月以内 (含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所 得额;持股期限在 1 个月以上至 1年 (含1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,股权登记日为自 2013 年1 月1日起至 2015年 9 月7 日期间的,暂减按 25%计入应纳税所 得额,股权登记日在 2015 年9 月8 日及以后的,暂免征收个人所得税。 (e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 18 页 共 30 页


(f)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入,暂不征收企业所得税。 (g)对基金在2018年 1月1 日 (含)以后运营过程中缴纳的增值税, 按照证券投资基金管理人 所在地适用的城市维护建设税税率,计算缴纳城市维护建设税。 (h)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税,分别按照证券投资基金 管理人所在地适用的费率计算缴纳教育费附加、地方教育费附加。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内,存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 西部利得基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 西部证券股份有限公司(简称“西部证 券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 利得科技有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构 国泰君安证券股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 19 页 共 30 页


6.4.8.1.2 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.8.1.3 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.8.1.4 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 当期佣金 占当期佣金总 量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 关联方名称 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 当期佣金 占当期佣金总 量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 注:本基金本报告期及上年度可比期间应支付关联方的佣金均为零。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付 的管理费 611,760.84 2,498,489.59 其中: 支付销售机构的客 户维护费 257.74 214.39 注:支付基金管理人西部利得基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.30% / 当年天数。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 上年度可比期间 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 20 页 共 30 页


2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付 的托管费 203,920.26 832,829.90 注:支付基金托管人国泰君安股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率 计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。 6.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2018年1月1 日至2018年6 月30 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 西部利得合赢债券 A 西部利得合赢债券C 合计 西部利得基金 - 101,838.39 101,838.39 合计 - 101,838.39 101,838.39 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2017年1月1 日至2017年6 月30 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 西部利得合赢债券 A 西部利得合赢债券C 合计 西部利得基金 - 416,341.59 416,341.59 国泰君安 - 0.39 0.39 合计 - 416,341.98 416,341.98 注:支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.05%的年费率计提,逐日累计 至每月月底,按月支付给西部利得基金,再由西部利得基金计算并支付给各基金销售机构。其计 算公式为: 日销售服务费=前一日基金资产净值×0.05%/ 当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 21 页 共 30 页


6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金的情况。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 截止至报告期末,本基金在基金托管人国泰君安证券股份有限公司无存款余额,同时也无相应存 款利息收入。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.9 期末(2018年6月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金于本报告期末未因认购新发/增发而持有流通受限证券。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金于本报告期末未持暂时停牌股票。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值


(a)金融工具公允价值计量的方法


公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定:


第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。


第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。


西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 22 页 共 30 页


第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值


于 2018 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层次的余额为 41920200.00元, 无属于第一层次和第三层次的余额(2017年12月31日: 第二层次为498449500.00 元,无属于第一层次和第三层次的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动


对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。


(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额


无。


(c)非持续的以公允价值计量的金融工具


于 2018 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日:同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具


不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 41,920,200.00 80.99西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 23 页 共 30 页


其中:债券 41,920,200.00 80.99








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 9,509,102.66 18.37 7 其他各项资产 330,199.10 0.64 8 合计 51,759,501.76 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 本基金本报告期末未持有股票。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 本基金本报告期末未持有股票。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 24 页 共 30 页


7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 - 卖出股票收入(成交)总额 - 本基金本报告期末未持有股票。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 41,920,200.00 81.11 其中:政策性金融债 41,920,200.00 81.11 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 41,920,200.00 81.11


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 170205 17 国开 05 420,000 41,920,200.00 81.11


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 25 页 共 30 页


7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量(买/ 卖) 合约市值 (元) 公允价值变 动(元) 风险指标说明 公允价值变动总额合计(元) - 国债期货投资本期收益(元) - 国债期货投资本期公允价值变动(元) - 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2


无。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 26 页 共 30 页


1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 330,199.10 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 330,199.10


7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 西部 利得 合赢 债券 A 210 2,195.74 0.00 0.00% 461,105.57 100.00% 西部 利得 合赢 债券 C 93 537,730.16 50,000,000.00 99.98% 8,905.19 0.02% 合计 294 171,666.70 50,000,000.00 99.07% 470,010.76 0.93% 注:1.“持有人户数”合计数小于各份额级别持有人户数的总和,是由于一个持有人同时持有多西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 27 页 共 30 页


个级别基金份额; 2.分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母采用 各自级别的份额, 对合计数, 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 (即期末基金份额总额) 。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 西部利得 合赢债券 A 828.77 0.1797% 西部利得 合赢债券 C 124.83 0.0002% 合计 953.60 0.0019% 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人持 有本开放式基金 西部利得合赢债券 A 0~10 西部利得合赢债券 C 0~10 合计 0~10 本基金基金经理持有本开 放式基金 西部利得合赢债券 A 0 西部利得合赢债券 C 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 西部利得合赢债 券A 西部利得合赢债 券C 基金合同生效日(2016 年 9 月 9 日)基金份 额总额 104,181.23 200,095,846.97 本报告期期初基金份额总额 453,696.90 529,897,827.95 本报告期基金总申购份额 77,973.73 124,589.88 减:本报告期基金总赎回份额 70,565.06 480,013,512.64 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) --西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 28 页 共 30 页


本报告期期末基金份额总额 461,105.57 50,008,905.19 注:其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额; “总赎回份额”含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开本基金份额持有人大会,无基金份额持有人大会决议。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内基金管理人无重大人事变动。 本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变更。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。





10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未发生改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金聘请毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金进行审计。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 29 页 共 30 页


券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 国泰君安 2 - - - - - 注:1.基金租用席位的选择标准是: (1)资力雄厚,信誉良好; (2)财务状况良好,各项财务指 标显示公司经营状况稳定; (3)经营行为规范,在最近一年内无重大违规经营行为; (4)内部管 理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5)公司具有较强的 研究能力,能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券 市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投资的特定要求,提供专 门研究报告。选择程序是:根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合席位 券商标准的,由公司研究部提出席位券商的调整意见(调整名单及调整原因) ,并经公司批准。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 国泰君安 - - - - - -


§11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20%的 时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 >6 个月 500,000,000.00 - 450,000,000.00 50,000,000.00 99.07% 个人 - - - - - - -


西部利得合赢债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要 第 30 页 共 30 页


- - - - - - - - 产品特有风险 本基金为债券型基金,其主要风险包括但不限于:信用风险、流动性风险等。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。





西部利得基金管理有限公司 2018年8月28日