兴 银 长 乐 半年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月28 日 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 2 页 共 55 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 半年度报 告 已经三分之 二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 27 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 和投资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不存在虚 假 记载、误导 性陈述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 3 页 共 55 页
1.2 目录
§1 重要 提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 4 页 共 55 页
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 43
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 43
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 44
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 44
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 45
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 45
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 48
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 48
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 48
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 48
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 49
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 50
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 50
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 50
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 50
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 50
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 50
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 50
10.7 基金 租 用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 50
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 52
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 54 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 5 页 共 55 页
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 54
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 54
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 55
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 6 页 共 55 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 兴银长 乐定 开债
场内简 称 -
基金主 代码 001246
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 ，定 期开 放式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月9 日
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 5,000,472,274.59 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 -
上市日 期 -
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 积
极主动 的投 资管 理， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济周 期、
宏观政 策方 向及 收益 率曲 线分析 ，自 上而 下决 定资 产
配置及 组合 久期 ，并 依据 内部信 用评 级系 统， 深入 挖
掘价值 被低 估的 标的 券种 ，实施 积极 的债 券投 资组 合
管理， 以获 取较 高的 债券 组合投 资收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，长 期预 期风 险收 益水平 低于 股票 型基 金、 混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
兴银基 金管 理有 限责 任公
司
兴业银 行股 份 有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 余富材 张志永 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 7 页 共 55 页
联系电 话 021-20296222 021-62677777-212004
电子邮 箱 yfc@hffunds.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服 务电 话
40000-96326 95561
传真 021-68630069 021-62159217
注册地 址
福建省 福州 市平 潭县 潭城
镇西航 路西 航住 宅新 区 11
号楼4 楼
福州市 湖东 路154 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环
路1088 号 上海 招商 银行 大
厦16 楼
上海江 宁 路168 号兴 业大 厦20
楼
邮政编 码 200120 200041
法定代 表人 陈文奇 高建平
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券日 报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.hffunds.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及托 管人 办公 处
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路1088 号
上海招 商银 行大 厦 16 楼
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 8 页 共 55 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 80,363,725.87
本期利 润 156,664,037.02
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0313
本期加 权平 均净 值利 润率 3.10%
本期基 金份 额净 值增 长率 3.11%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 47,267,392.90
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0095
期末基 金资 产净 值 5,047,739,667.49
期末基 金份 额净 值 1.009
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 15.43%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。期末可 供分配利
润， 采用 期末 资产 负债 表 中未分 配利 润与 未分 配利 润中已 实现 部分 的孰 低数 （为 期末 余额） ， 即如
果期末未分配 利润（报 表 数，下 同）的 未实现部 分 为正数，则期 末可供分 配 利润的金额 为期末未
分配利润的已 实现部分 ， 如果期末未分 配利润的 未 实现部分为负 数，则期 末 可供分配利 润的金额
为期末 未分 配利 润( 已实 现 部分扣 除未 实现 部分 ） 。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.30% 0.06% 0.35% 0.06% -0.05% 0.00%
过去三 个月 1.19% 0.08% 1.01% 0.10% 0.18% -0.02% 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 9 页 共 55 页
过去六 个月 3.11% 0.06% 2.16% 0.08% 0.95% -0.02%
过去一 年 4.23% 0.06% 0.83% 0.07% 3.40% -0.01%
过去三 年 16.48% 0.09% -0.04% 0.08% 16.52% 0.01%
自基金 合同
生效起 至今
15.43% 0.09% -0.25% 0.08% 15.68% 0.01%
本基金 的 业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 全价 （总 值） 指数（0571.CS)
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 全价 （总 值） 指数（0571.CS)
3.3 其 他指 标
无。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 10 页 共 55 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理 人及 其管 理基金 的经 验
兴银基金管理 有限责任 公 司，注册地为 福建省平 潭 综合实验区， 公司主要 办 公场所位于上 海
市浦东新区。 公司经营 范 围包括基金募 集、基金 销 售、特定客户 资产管理 、 资产管理和 中国证监
会许可的其他 业务。公 司 股东为华福证 券有限责 任 公司与国脉科 技股份有 限 公司。本公 司经证监
会证监 许可 〔2013 〕1289 号文批 准， 于2013 年10 月 25 日成 立。2016 年9 月23 日， 公 司股 东同
比例增 资， 公司 注册 资本 由 10,000 万元 变更为 14,300 万元 。增 资后 股东 出 资比例 维持 不变 ，华
福证券 有限 责任 公司 出资 比例 为 76% ，国 脉科 技股 份有限 公司 出资 比例 为 24% 。2016 年 10 月 24
日，公 司法 定名 称由 “华 福基金 管理 有限 责任 公司 ” 变更 为 “ 兴银 基金 管理 有限责 任公 司 ” 。
截至报 告期 末， 本公 司管 理 17 只开 放式 基金 ，管 理 公募基 金净 值规 模 超352 亿元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
范泰奇
本基金
的基金
经理
2018 年4 月20
日
- 5 年
博士研 究生 ，拥 有 5 年资
管、基 金行 业工 作经 验。
历任英 大基 金管 理有 限公
司专户 投资 部债 券投 资经
理、易 鑫安 资 产 管理 有限
公司固 定收 益投 资经 理，
2016 年11 加入 兴银 基金
管理有 限责 任公 司， 现任
兴银基 金管 理有 限责 任公
司固定 收益 部基 金经 理。
2017 年12 月起 任兴 银现
金收益 货币 市场 基金 、兴
银收益 增强 债券 型证 券投
资基金 基金 经理 。2018 年
4 月起 任兴 银长 乐半 年定
期开放 债券 型证 券投 资基
金基金 经理 。
陈博亮
本基金
的基金
2015 年11 月19
日
- 9 年
陈博亮 先生 ， 硕 士研 究生 ，
拥有 9 年银 行、 基金 行业兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 11 页 共 55 页
经理、 固
定收益
总监
工作经 验。 曾任 职于 中国
农业银 行金 融市 场部 ，历
任交易 员、 投资 经理 、高
级投资 经理 。现 任兴 银基
金管理 有限 责任 公司 固定
收益总 监， 自 2015 年 11
月起担 任兴 银长 乐半 年定
期开放 债券 型证 券投 资基
金基金 经理 、 自 2015 年
11 月 起担 任兴 银现 金增
利货币 市场 基金 基金 经
理、 自2016 年11 月 起担
任兴银 收益 增强 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 、自
2017 年3 月起 担任 兴银 长
盈半年 定期 开放 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 、自
2017 年3 月起 担任 兴银 长
益半年 定期 开放 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
洪木妹 女士 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 至2017 年 3 月 20 日。
2、证 券从 业 的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券投资 基 金法》等法律 法规的规 定 及基金合同、 招
募说明书及其 更新等有 关 基金法律文件 的规定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和 运用基金
资产， 在控 制风 险的 前提 下，为 基金 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人按照法律法 规关于公 平 交易的相关规 定，严格 执 行公司公平交 易
管理制度 ，加 强了对所 管 理的不同投资 组合同向 交 易价差的分析 ，确保公 司 管理的不同 投资组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 12 页 共 55 页
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年经济基 本面虽有 韧 性但外围环境 边际恶化 及 内部金融去杠 杆，房地 产 调控政策力度 加
大，基本面的 下行压力 逐 渐加强，货币 政策跟随 经 济变化由中性 向边际宽 松 过度，走弱 的融资数
据和“紧信用 ”的融资 环 境提升了市场 对经济基 本 面的悲观预期 ，上述因 素 共同促成了 债市的逐
步走强，但市 场也呈现 出 了明显的结构 化特点， 利 率债和高评级 信用债收 益 率不断下降 ，而低评
级信用因为频 发的信用 违 约遭到市场摒 弃，信用 利 差明显走阔。 报告期内 ， 根据债市类 属资产表
现，组合严控 信用风险 ， 明显提升了高 评级信用 债 和中长久期利 率债占比 ， 并始终保持 适度的杠
杆水平 ，取 得了 较好 的收 益表现 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.009 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.11% ，业 绩
比较基 准收 益率 为2.16% 。
4.5 管 理人 对宏 观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下半年 ， 受 前期 金融 去杠 杆， “紧 信用 ” 导 致的 融资 收缩， 房地 产监 管持 续强 化， 以 及贸 易战
可能进一步深 化等因素 影 响，经济基本 面增速将 继 续承压，虽然 已经出台 了 包括资管新 规细则放
宽，对企业研 发支出进 一 步减税等对冲 政策，但 仍 不足以对冲经 济增速压 力 ，料下半年 经济增速
将继续缓慢回 落。货币 政 策转向实质宽 松在下半 年 将得以延续， 缴税和月 末 、季末等短 期扰动对
流动性的影响 将明显降 低 ，充裕的流动 性将明显 对 债市形成利好 。因此， 预 计下半年债 市的牛市
行情将 得以 延续 ，我 们对 债券市 场总 体持 偏乐 观态 度。
4.6 管理 人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1. 有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述
根据证监会的 相关规定 ， 本公司为建立 健全有效 的 估值政策和程 序，成立 估 值小组，明确 参
与估值流程各 方的人员 分 工和职责。估 值小组组 长 由分管运营保 障部的公 司 领导担任， 成员由基兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 13 页 共 55 页
金事务 部 、 风 险管 理部 、 合规稽 核部 、 研究 发展 部 、 投 资管 理部 门( 视会 议议 题内容 选择 相关 投资
方向部 门) 部门 负责 人或 其 指定人 员组 成。 估值 小组 成 员具备 应有 的经 验、 专业 胜 任能力 和独 立性 ，
分工明确，在 上市公司 研 究和估值、基 金投资、 投 资品种所属行 业 的专业 研 究、估值政 策、估值
流程和程序 、 基金的风 险 控制与绩效评 估、会计 政 策与基金核算 以及相关 事 项的合法合 规性审核
和监督等各个 方面具备 专 业能力。估值 小组严格 按 照工作流程诚 实守信、 勤 勉尽责地讨 论和决策
估值事项。日 常估值项 目 由基金事务部 严格按照 新 会计准则、证 监会相关 规 定和基金合 同关于估
值的约定执行 。当经济 环 境和证券市场 发生重大 变 化时，针对特 殊估值工 作 ，按照以下 工作流程
进行：由公司 估值小组 依 据行业协会提 供的估值 模 型和行业做法 选定与当 时 市场经济环 境相适应
的估值方法并 征求托管 行 、会计师事务 所的相关 意 见，由基金事 务部做出 提 示，对其潜 在估值调
整对前 一估 值日 的基 金资 产净值 的影 响是 否 在0.25 ％以上 进行 测算 ， 并 对确 认产生 影响 的品 种根
据前述估值模 型、估值 流 程计算，提供 相关投资 品 种的公允价值 以进行估 值 处理，待清 算人员复
核后，将估值 结果反馈 基 金经理，并提 交公司估 值 小组。其他特 殊情形， 可 由基金经理 主动做出
提示， 并由 研究 员提 供研 究报告 ，交 估值 小组 审议 ，同时 按流 程对 外公 布。
2. 基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
3. 本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重大 利益 冲 突。
4. 已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度等 信息
无。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《基金合 同》 ，基金 收 益分配原则为 ：1、本基 金 收益分配方式 为现金分 红 ；基金份额 持
有人可 以事 先选 择将 所获 分配的 现金 收益 ， 按 照基 金 合同有 关基 金份 额申 购的 约定转 为基 金份 额；
基金份 额持 有人 事先 未做 出选择 的 ， 基 金管 理人 应 当支付 现金 ；2 、 基金 收益 分配后 基金 份额 净值
不能低于面值 ；即基金 收 益分配基准日 的基金份 额 净值减去每单 位基金份 额 收益分配金 额后不能
低于面 值； 3、 本基 金每 一基金 份额 享有 同等 分配 权。
基金于 2018 年 3 月 26 日 进行了 一次 利润 分配 ，向 基金份 额持 有人 每 10 份 基金份 额派 发现
金红 利 0.1 元， 分红 总金 额为 50,004,697.85 元， 收益分 配基 准 日 2018 年 3 月 15 日每 份基 金份
额可供 分配 利润 为0.0161 元。 基 金于2018 年5 月 11 日进 行了 一次 利润 分配 ， 向基金 份额 持有 人
每10 份基 金份 额派 发现 金红 利 0.15 元 ， 分 红总 金 额为 75,007,062.43 元， 收益分 配基 准 日 2018
年5 月3 日 每份 基金 份额 可供分 配利 润 为 0.0210 元 。 利润 分配 年分 红符 合法 律法规 的规 定及 《基兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 14 页 共 55 页
金合同 》的 约定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金持有人数低于 200 人 或 基 金资 产 净 值 低 于
5000 万元 的情 形。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 15 页 共 55 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
报告期内，本 托管人严 格 遵守《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基
金合同和托管 协议的规 定 ，诚信、尽责 地履行了 基 金托管人义务 ，不存在 损 害本基金份 额持有人
利益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议的规定 ， 对基金管理人在
本基金的投资 运作、基 金 资产净值的计 算、基金 收 益的计算、基 金费用开 支 等方面进行 了必要的
监督、复核和 审查，未 发 现其存在任何 损害本基 金 份额持有人利 益的行为 ； 基金管理人 在报告期
内，严格遵守 了《证券 投 资基金法》等 有关法律 法 规，在各重要 方面的运 作 严格按照基 金合同的
规定进 行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管 人认 真复 核了 本半 年度报 告中 的财 务指 标 、 净值表 现 、 收 益分 配情 况 、 财 务会 计报 告、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 16 页 共 55 页
§6 半年度 财 务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 兴银 长乐 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 11,524,579.03 182,831,234.85
结算备 付金
5,999,946.94 2,856,782.20
存出保 证金
20,419.29 104,235.04
交易性 金融 资产 6.4.7.2 5,861,195,597.00 4,717,474,144.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
5,653,375,297.00 4,485,944,944.00
资产支 持证 券投 资
207,820,300.00 231,529,200.00
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 104,945,000.00
应收利 息 6.4.7.5 102,701,613.35 130,281,896.91
应收股利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
5,981,442,155.61 5,138,493,293.00
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
930,122,644.80 120,000,000.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,654,533.64 1,701,289.82
应付托 管费
413,633.39 425,322.44
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 72,173.65 8,882.29 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 17 页 共 55 页
应交税 费
715,086.93 -
应付利 息
659,327.89 48,405.40
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 65,087.82 144,300.00
负债合 计
933,702,488.12 122,328,199.95
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 5,000,472,274.59 5,000,549,633.47
未分配 利润 6.4.7.10 47,267,392.90 15,615,459.58
所有者 权益 合计
5,047,739,667.49 5,016,165,093.05
负债和 所有 者权 益总 计
5,981,442,155.61 5,138,493,293.00
报告截 止 日2018 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.009 元， 基金 份额 总额5,000,472,274.59 份 。
6.2 利 润表
会计主 体： 兴银 长乐 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
184,264,440.24 92,327,224.34
1.利息 收入
172,620,736.62 159,796,407.75
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 278,097.15 954,362.73
债券利 息收 入
167,449,104.20 157,242,897.33
资产支 持证 券利 息收 入
4,893,535.27 384,512.66
买入返 售金 融资 产收 入
- 1,214,635.03
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-64,662,383.52 -38,478,300.17
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -65,677,547.42 -39,441,762.77
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 1,015,163.90 963,462.60
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
76,300,311.15 -28,990,883.24
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 5,775.99 -
减： 二、费用
27,600,403.22 14,513,642.47 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 18 页 共 55 页
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 10,030,872.79 10,056,539.34
2．托 管费 6.4.10.2.2 2,507,718.15 2,514,134.80
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 23,446.84 10,993.93
5．利 息支 出
14,376,594.32 1,837,858.05
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
14,376,594.32 1,837,858.05
6．税 金及 附加
548,192.67 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 113,578.45 94,116.35
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
156,664,037.02 77,813,581.87
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
156,664,037.02 77,813,581.87
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 兴银 长乐 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,000,549,633.47 15,615,459.58 5,016,165,093.05
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 156,664,037.02 156,664,037.02
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-77,358.88 -343.42 -77,702.30
其中：1.基 金申 购款 11,931.92 68.03 11,999.95
2. 基金 赎回款 -89,290.80 -411.45 -89,702.25
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -125,011,760.28 -125,011,760.28
五、 期 末所 有者 权益 （基 5,000,472,274.59 47,267,392.90 5,047,739,667.49 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 19 页 共 55 页
金净值 ）
项目
上年度可比期间
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,000,433,532.02 120,943,111.61 5,121,376,643.63
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 77,813,581.87 77,813,581.87
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
110,189.54 1,999.55 112,189.09
其中：1.基 金申 购款 129,140.86 2,362.59 131,503.45
2. 基金 赎回 款 -18,951.32 -363.04 -19,314.36
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -95,008,236.90 -95,008,236.90
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,000,543,721.56 103,750,456.13 5,104,294,177.69
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.3 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张力______
______ 刘建 新______
____ 沈 阿娜____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金( 以下 简 称本基 金) 经中 国证 监会 证 监许可 〔2015 〕
609 号文 准予 注册 ，本 基 金首次 募集 资金 总额 为人 民币 5,000,689,469.38 元。 《 兴银 长乐 半年 定
期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 于2015 年 6 月 9 日 正式 生效 。 本 基金 为 契约型 开放 式基 金，
存续期限不定 。本基金 的 基金管理人为 华福基金 管 理有限责任公 司，基金 托 管人为兴业 银行股份
有限公 司。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 20 页 共 55 页
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《公开募 集证券投资基 金运作管 理 办法》以及《 兴
银长乐半年定 期开放债 券 型证券投资基 金基金合 同 》等有关规定 ，本基金 投 资于具有良 好流动性
的金融工具， 包括国内 依 法发行和上市 交易的国 债 、金融债、企 业债、公 司 债、地方政 府债、次
级债、 可转 换债 券 （ 含分 离交易 可转 债） 、 央 行票据 、 中期 票据 、 短 期融 资券 、 资产 支持 证券 、 债
券回购、协议 存款、通 知 存款、银行存 款等以及 法 律法规或中国 证监会允 许 投资的其他 金融工具
（但须 符合 中国 证监 会相 关规定 ） 。 如法 律法 规或 监 管机构 允许 本基 金投 资其 他品种 ， 基 金管 理人
在履行适当程 序后，可 将 其纳入投资范 围。本基 金 不从二级市场 买入股票 或 权证，也 不 参与一级
市场新 股申 购或 股票 增发 。可转 债仅 投资 二级 市场 可分离 交易 可转 债的 纯债 部分。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于2006 年2 月15 日 颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以下 简称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2018 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2018 年 1 月 1 日至
2018 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
6.4.4.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告 期内 未发 生会 计估 计的变 更。
6.4.4.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 21 页 共 55 页
6.4.5 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号《财政 部、国家税务 总局关于企 业所得税若干 优
惠政策 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营 业税改 征增 值税 试点 的通 知》 、 财 税[2016]140
号《关于明确 金融房地 产 开发教育辅助 服务等增 值 税政策的通知 》 、财税[2017]56 号《 关于资 管
产品增值税有 关问题的 通 知》 、 财税[2017]90 号《 关于租入固定 资产进项 税 额抵扣等增值 税政策
的通知 》及 其他 相关 税务 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
1 、 证 券投 资基 金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放式 证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股 票 、 债
券免征 增值 税；2018 年 1 月1 日 起， 公开 募集 证券 投资基 金运 营过 程中 发生 的其他 增值 税应 税 行
为，以 基金 管理 人为 增值 税纳税 人， 暂适 用简 易计 税方法 ，按 照 3% 的 征收 率 缴 纳增 值税 。
2 、 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 债券 的差价 收入 ， 债 券的 利息 收入及 其他 收入 ，
暂不缴 纳企 业所 得税 。
3 、 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6.4.6 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.6.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 11,524,579.03
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上 -
其他存 款 -
合计： 11,524,579.03
6.4.6.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 22 页 共 55 页
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 484,528,917.62 487,216,000.00 2,687,082.38
银行间 市场 5,258,143,542.63 5,166,159,297.00 -91,984,245.63
合计 5,742,672,460.25 5,653,375,297.00 -89,297,163.25
资产支 持证 券 206,988,271.30 207,820,300.00 832,028.70
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,949,660,731.55 5,861,195,597.00 -88,465,134.55
6.4.6.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.6.4 买 入返 售金融 资产
6.4.6.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.6.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.6.5 应 收利 息
单位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 12,158.43
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,700.00
应收债 券利 息 102,139,327.38
应收资 产支 持证 券利 息 547,427.54
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 102,701,613.35 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 23 页 共 55 页
6.4.6.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.6.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 68,124.16
银行汇 划费 4,049.49
合计 72,173.65
6.4.6.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 65,087.82
合计 65,087.82
6.4.6.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 5,000,549,633.47 5,000,549,633.47
本期申 购 11,931.92 11,931.92
本期赎 回( 以"-" 号填列) -89,290.80 -89,290.80
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 5,000,472,274.59 5,000,472,274.59
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 24 页 共 55 页
6.4.6.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 180,386,139.03 -164,770,679.45 15,615,459.58
本期利 润 80,363,725.87 76,300,311.15 156,664,037.02
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-2,831.92 2,488.50 -343.42
其中： 基金 申购 款 414.29 -346.26 68.03
基金赎 回款 -3,246.21 2,834.76 -411.45
本期已 分配 利润 -125,011,760.28 - -125,011,760.28
本期末 135,735,272.70 -88,467,879.80 47,267,392.90
6.4.6.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 217,838.22
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 59,499.16
其他 759.77
合计 278,097.15
6.4.6.12 股 票投 资收益
6.4.6.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.6.13 债 券投 资收益
6.4.6.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-65,677,547.42
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -65,677,547.42 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 25 页 共 55 页
6.4.6.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
2,741,987,700.45
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
2,608,352,069.11
减：应 收利 息总 额 199,313,178.76
买卖债 券差 价收 入 -65,677,547.42
6.4.6.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 无债 券赎 回差价 收入 。
6.4.6.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 无债 券申 购差价 收入 。
6.4.6.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30日
卖出资 产支 持证 券成 交总 额 27,370,805.00
减：卖 出资 产支 持证 券成 本总额 25,241,836.10
减：应 收利 息总 额 1,113,805.00
资产支 持证 券投 资收 益 1,015,163.90
6.4.6.14 贵 金属 投资收 益
6.4.6.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 报告 期无 贵属 投资 收益。
6.4.6.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 报告 期无 贵属 投资 收益。
6.4.6.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 报告 期无 贵属 投资 收益。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 26 页 共 55 页
6.4.6.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本基金 报告 期无 贵属 投资 收益。
6.4.6.15 衍 生工 具收益
6.4.6.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.6.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.6.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 无股 利收 益。
6.4.6.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 76,300,311.15
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 74,580,038.36
—— 资 产支 持证 券投 资 1,720,272.79
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减 ： 应 税 金 融 商 品 公 允 价 值 变 动 产 生 的 预 估
增值税
-
合计 76,300,311.15
6.4.6.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 -
其他 5,775.99
合计 5,775.99
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 27 页 共 55 页
6.4.6.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 1,914.34
银行间 市场 交易 费用 21,532.50
合计 23,446.84
6.4.6.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 21,075.64
信息披 露费 34,712.18
银行汇 划费 14,740.63
上清所 查询 费 600.00
交易费 用 24,250.00
证书费 200.00
帐户维 护费 18,000.00
合计 113,578.45
6.4.6.21 分 部报 告
根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度，本基金 整体为一 个 报告分部，且 向
管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 与计 量基础 一致 。
6.4.7 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.7.1 或 有事 项
无。
6.4.7.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 28 页 共 55 页
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期未 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方发 生变 化的 情况 。
6.4.8.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关 系
兴银基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
华福证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
国脉科 技股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海兴 瀚资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
兴银成 长资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东华 福证 券全资 子公 司
兴银投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东华 福证 券全资 子公 司
注：本 基金 与关 联方 的所 有交易 均是 在正 常业 务中 按照一 般商 业条 款订 立。
6.4.9 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
6.4.9.1 通 过关 联方交 易 单 元进行 的交 易
6.4.9.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。
6.4.9.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
华福证 券 419,503,071.27 100.00% 67,113,920.00 100.00%
6.4.9.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 29 页 共 55 页
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比例
华福证 券 7,254,500,000.00 100.00% 2,335,000,000.00 100.00%
6.4.9.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
6.4.9.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 末及 上年 度可比 期间 末无 应支 付关 联方的 佣金 。
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
10,030,872.79 10,056,539.34
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
423.07 387.07
注：本 基金 的管 理费 年费 率为 0.4% 。管 理费 的计 算 方法如 下：
H＝ E× 0.4% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,507,718.15 2,514,134.80
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的0.1% 的年费 率计 提。 托管 费的 计算方 法如 下：
H＝ E× 0.1% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 30 页 共 55 页
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 。
6.4.9.2.3 销 售服 务费
本基金 无销 售服 务费 。
6.4.9.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 与关 联方 未进 行银 行 间同 业市 场债 券（ 含回购 ）的 交易 。
6.4.9.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.9.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
报告期 内基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.4.9.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
兴业
银行
股份
有限
公司
资金
营运
中心
5,000,050,000.00 99.99% 5,000,050,000.00 99.99%
6.4.9.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银 行股
份有限 公司
11,524,579.03 217,838.22 10,288,094.55 946,530.69 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 31 页 共 55 页
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 保管 ，按 银行 同业利 率计 息。
6.4.9.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本 报 告期 及上 年度 可比期 间未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
6.4.9.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.10 利 润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1
2018 年
5 月 11
日
-
2018
年 5 月
11 日
0.1500 75,005,546.45 1,515.98 75,007,062.43
2
2018 年
3 月 26
日
-
2018
年 3 月
26 日
0.1000 50,003,697.09 1,000.76 50,004,697.85
合
计
- -
0.2500 125,009,243.54 2,516.74 125,011,760.28
6.4.11 期 末（ 2018 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发而 流通 受 限的证 券。
6.4.11.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 流通受 限的 股票 。
6.4.11.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.11.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估值单
价
数量（ 张） 期末估 值总 额 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 32 页 共 55 页
111721156
17 渤 海银
行CD156
2018 年7 月
2 日
95.67 1,100,000 105,237,000.00
111785765
17 富 滇银
行CD220
2018 年7 月
2 日
95.58 2,382,000 227,671,560.00
111809111
18 浦 发银
行CD111
2018 年7 月
2 日
96.93 728,000 70,565,040.00
111893786
18 哈 尔滨
银行
CD067
2018 年7 月
2 日
95.57 1,000,000 95,570,000.00
111809111
18 浦 发银
行CD111
2018 年7 月
3 日
96.93 538,000 52,148,340.00
1180134
11 京 能债
02
2018 年7 月
4 日
101.28 105,000 10,634,400.00
1705096
17 陕 西债
03
2018 年7 月
4 日
100.53 2,000,000 201,060,000.00
101751025
17 越 秀集
团MTN001
2018 年7 月
4 日
100.34 1,107,000 111,076,380.00
011761009
17 陕 高速
SCP001
2018 年7 月
2 日
100.75 1,000,000 100,750,000.00
合计
9,960,000 974,712,720.00
注：截 至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券
款余 额 930,122,644.80 元 。该类 交易 要求 本基 金在 回购期 内持 有的 银行 间交 易的债 券和/或 在新
质押式 回购 下转 入质 押库 的债券 ，按 规定 的比 例折 算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。
6.4.11.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本 基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。
6.4.12 金 融工 具风险 及管 理
-
6.4.12.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金投资的 金融工具 主 要投资债券资 产。本基 金 面临的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风
险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标是 争取将相 对 风险控制在 限定的范
围内 ， 使 本基 金在 风险 和 收益之 间取 得最 佳的 平衡 以实现 “ 风险 和收 益相 匹 配” 的风 险收 益目 标。
本基金的基金 管理人董 事 会重视建立完 善的公司 治 理结构与内部 控制体系 ， 公司董事会对 公
司建立内部控 制系统和 维 持其有效性承 担最终责 任 。董事会下设 合规及风 险 管理 委员会 ，负责检
查公司内部管 理制度的 合 法合规性及内 控制度的 执 行情况，充分 发挥独立 董 事监督职能 ，保护投
资者利 益和 公司 合法 权益 。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 33 页 共 55 页
为了有效控制 基金运作 和 管理中存在的 风险，本 基 金的基金管理 人设立风 险 控制委员会， 负
责全面 评估 公司 经营 管理 过程中 的各 项风 险， 并提 出防范 化解 措施 。
本基金的基金 管理人设 立 督察长制度， 积极组织 对 公司各项制度 及内部控 制 的执行情况、 业
务的合法合规 性进行监 督 检查，定期和 不定期向 董 事会报告公司 内部控制 执 行情况。公 司设置合
规稽核部和风 险管理部 ， 合规稽核部具 体负责公 司 业务合法合规 性管理， 履 行合规管理 职责 以及
各项制度和内 部控制执 行 情况的监察稽 核工作； 风 险管理部负责 公司日常 运 营过程中， 识别潜在
风险，评估风 险的影响 程 度，并根据公 司风险偏 好 制定风险应对 策略，有 效 管理公司各 环节风险
的持续过程。 公司管理 层 重视和支持合 规稽核和 风 险管理工作， 并保证合 规 稽核和风险 管理工作
的独立性和权 威性，配 备 了充足合格的 人员，明 确 了部门及其各 岗位的职 责 和工作流程 、组织纪
律。业务部门 负责人为 所 在部门的风险 控制第一 责 任人，对本部 门业务范 围 内的风险负 有管控及
时报告 的义 务。 员工 在其 岗位职 责范 围内 承担 相应 风险管 理责 任。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析估测各 种
风险产生的可 能损失。 从 定性分析的角 度出发， 判 断风险损失的 严重程度 和 出现同类风 险损失的
频度。而从定 量分析的 角 度出发，根据 本基金的 投 资目标，结合 基金资产 投 资的金融工 具特征通
过特定的风险 量化指标 、 模型，日常的 量化报告 ， 确定风险损失 的限度和 相 应置信区间 ，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.12.2 信 用风 险
市场风险是指 基金所持 有 金融工具的公 允价值或 未 来现金流量因 所处市场 各 类价格因素的 变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风 险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.12.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1
562,231,000.00 218,978,000.00
A-1 以下
- -
未评级
683,128,000.00 159,931,000.00
合计
1,245,359,000.00 378,909,000.00
短期信用评级 由中国人 民 银行许可的信 用机构评 级 ，并由债券发 行人在中 国 人民银行指 定的国内
有关媒体上公 告。以上 短 期信用评级的 债券 投资 中 不包含国债、 政策性金 融 债、央行票 据及地方
政府债 等。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 34 页 共 55 页
6.4.12.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 本报 告期 末和 上年 度末未 持有 需按 短期 信用 评级列 示的 资产 支持 证券 。
6.4.12.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位 ：人 民币 元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 556,208,000.00 408,178,000.00
合计 556,208,000.00 408,178,000.00
6.4.12.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 1,447,073,697.00 834,742,744.00
AAA 以下 2,099,984,600.00 2,764,665,200.00
未评级 - 99,450,000.00
合计 3,547,058,297.00 3,698,857,944.00
长期信 用评级 由中国人 民 银行许可的信 用机构评 级 ，并由债券发 行人在中 国 人民银行指 定的国内
有关媒体上公 告。以上 长 期信用评级的 债券投资 中 不包含国债、 政策性金 融 债、央行票 据及地方
政府债 等。
6.4.12.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 207,820,300.00 231,529,200.00
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 207,820,300.00 231,529,200.00
6.4.12.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 本报 告期 末和 上年 度末未 持有 需按 长期 信用 评级列 示的 同业 存单 。
6.4.12.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金半年开 放兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 35 页 共 55 页
一次，流动性 风险主要 体 现在基金开放 期间，一 方 面来自于基金 份额持有 人 可随时要求 赎回其持
有的基金份额 ，另一方 面 来自于投资品 种所处的 交 易市场不活跃 而带来的 变 现困难或因 投资集中
而无法 在市 场出 现剧 烈波 动的情 况下 以合 理的 价格 变现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每个开放 日对本基 金 的申购赎回情 况
进行严密监控 并预测流 动 性需求，保持 基金投 资 组 合中的可用现 金头寸与 之 相匹配。本 基金的基
金管理人在基 金合同中 设 计了巨额赎回 条款，约 定 在非常情况下 赎回申请 的 处理方式， 控制因开
放申购赎回模 式带来的 流 动性风险，有 效保障基 金 持有人利益。 本基金投 资 于一家公司 发行的债
券市值不超过 基金资产 净 值的 10%， 本基金与 本基 金的基金管理 人管理的 其 他基金共同持 有一家
公司发行的证 券不得超 过 该证券的 10% 。此外 ，本 基金可通过卖 出回购金 融 资产方式接入 短期资
金应对 流动 性需 求， 其上 限一般 不超 过基 金持 有的 债券投 资的 公允 价值 。
6.4.12.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.12.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得 超 过该证券 的 10% 。本基金 所持部
分证券在证券 交易所上 市 ，其余亦可在 银行间同 业 市场交易，截 至报告期 末 ，本基金未 持有流程
受限证券。本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限 一般不超
过基金持有的 债券投资 的 公允价值。本 基金主动 投 资于流动性受 限资产的 市 值合计不得 超过基金
资产净 值 的15% 。
本基金属于半 年定开债 券 型基金，流动 性风险主 体 体现在基金开 放期间。 报 告期内，本基 金
开放申 购赎 回一 次， 具体 时间为 1 月 2 日至 1 月 8 日。开 放期 间， 本基 金的 基金管 理人 每日 对 基
金组合 资产 中 7 个工 作日 可变现 资产 的可 变现 价值 进行审 慎评 估与 测算 ，确 保每日 确认 的净 赎 回
申请不 得超 过7 个工 作日 可变现 资产 的可 变现 价值 。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 36 页 共 55 页
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
6.4.12.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 有 金融工具的公 允价值或 未 来现金流量因 所处市场 各 类价格因素的 变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.12.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变化而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程序上独 立 于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银行 存 款、结算备 付金、存
在保证 金、 债券 投资 及部 分应收 申购 款等 。
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
8 年
6 月
30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
11,524,579.03 - - - - - 11,524,579.03
结
算
备
付
5,999,946.94 - - - - - 5,999,946.94 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 37 页 共 55 页
金
存
出
保
证
金
20,419.29 - - - - - 20,419.29
交
易
性
金
融
资
产
8,984,500.00 586,502,000.
00
1,555,099,800.
00
3,446,161,297.
00
264,448,000.
00
- 5,861,195,597.
00
应
收
利
息
- - - - - 102,701,613.
35
102,701,613.35
资
产
总
计
26,529,445.26 586,502,000.
00
1,555,099,800.
00
3,446,161,297.
00
264,448,000.
00
102,701,613.
35
5,981,442,155.
61
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
930,122,644.8
0
- - - - - 930,122,644.80
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 1,654,533.64 1,654,533.64
应
付
托
管
费
- - - - - 413,633.39 413,633.39 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 38 页 共 55 页
应
付
利
息
- - - - - 659,327.89 659,327.89
应
付
交
易
费
用
- - - - - 68,124.16 68,124.16
应
交
税
费
- - - - - 715,086.93 715,086.93
其
他
负
债
- - - - - 69,137.31 69,137.31
负
债
总
计
930,122,644.8
0
- - - - 3,579,843.32 933,702,488.12
利
率
敏
感
度
缺
口
-903,593,199.
54
586,502,000.
00
1,555,099,800.
00
3,446,161,297.
00
264,448,000.
00
99,121,770.0
3
5,047,739,667.
49
上
年
度
末
201
7 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
182,831,234.8
5
- - - - - 182,831,234.85 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 39 页 共 55 页
款
结
算
备
付
金
2,856,782.20 - - - - - 2,856,782.20
存
出
保
证
金
104,235.04 - - - - - 104,235.04
交
易
性
金
融
资
产
- 32,667,000.0
0
934,952,000.00 3,629,567,144.
00
120,288,000.
00
- 4,717,474,144.
00
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 104,945,000.
00
104,945,000.00
应
收
利
息
- - - - - 130,281,896.
91
130,281,896.91
资
产
总
计
185,792,252.0
9
32,667,000.0
0
934,952,000.00 3,629,567,144.
00
120,288,000.
00
235,226,896.
91
5,138,493,293.
00
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
120,000,000.0
0
- - - - - 120,000,000.00 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 40 页 共 55 页
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 1,701,289.82 1,701,289.82
应
付
托
管
费
- - - - - 425,322.44 425,322.44
应
付
利
息
- - - - - 48,405.40 48,405.40
应
付
交
易
费
用
- - - - - 8,682.29 8,682.29
其
他
负
债
- - - - - 144,500.00 144,500.00
负
债
总
计
120,000,000.0
0
- - - - 2,328,199.95 122,328,199.95
利
率
敏
感
度
缺
口
65,792,252.09 32,667,000.0
0
934,952,000.00 3,629,567,144.
00
120,288,000.
00
232,898,696.
96
5,016,165,093.
05
6.4.12.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
除市场 利率 以外 ，其 他市 场变量 保持 不变 ；
测算市 场利 率变 动 25bp 对 期末基 金资 产净 值的 影响 金额（ 单位 ：人 民币 元） 。
分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 41 页 共 55 页
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
市场利 率上 升 25 个
bp
-23,926,183.53 -18,189,100.33
市场利 率下 降 25 个
bp
23,926,183.53 18,189,100.33
6.4.12.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.12.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的债券， 所面临的 其 他价格风险来 源于单个 证 券发行主体自 身经营情 况 或特殊事项 的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金是债券 型基金， 根 据宏观经济发 展趋势、 政 策面 因素、金 融市场的 利 率变动和市场 情
绪， 综 合运 用定 性和 定量 的方法 ， 对 债券 和现 金类 资产的 预期 收益 风险 及相 对投资 价值 进行 评估 ，
确定基金资产 在债券及 现 金类资产等资 产类别的 分 配比例。在有 效控制投 资 风险的前提 下，形成
大类资 产的 配置 方案 ，本 基金通 过投 资组 合的 分散 化降低 其他 价格 风险 。
6.4.12.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 5,653,375,297.00 112.00 4,485,944,944.00 89.43
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 207,820,300.00 4.12 231,529,200.00 4.62 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 42 页 共 55 页
合计 5,861,195,597.00 116.12 4,717,474,144.00 94.05
6.4.12.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
本基金未持有 交易性权 益 类投资，因此 除市场利 率 和外汇 利率以 外的市场 价 格因素的变 动对于本
基金资 产净 值无 重大 影响 。
6.4.12.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
无需要 说明 的其 他重 要事 项。
6.4.13 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第一 层次的 余额 为 人
民币0 元， 属于 第二 层次 的余额 为人 民 币 5,861,195,597.00 元， 无属 于第 三 层次的 余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 43 页 共 55 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 5,861,195,597.00 97.99
其中： 债券 5,653,375,297.00 94.52
资产 支持 证券 207,820,300.00 3.47
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,524,525.97 0.29
8 其他各 项资 产 102,722,032.64 1.72
9 合计 5,981,442,155.61 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 44 页 共 55 页
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 103,690,000.00 2.05
其中： 政策 性金 融债 103,690,000.00 2.05
4 企业债 券 2,153,932,900.00 42.67
5 企业短 期融 资券 1,245,359,000.00 24.67
6 中期票 据 1,083,414,300.00 21.46
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 556,208,000.00 11.02
9 其他 510,771,097.00 10.12
10 合计 5,653,375,297.00 112.00
注：报 告期 末按 券种 分类 的债券 投资 组合 中其 他项 为地方 政府 债。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人 民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 45 页 共 55 页
1 111785765
17 富 滇银 行
CD220
2,400,000 229,392,000.00 4.54
2 1705096 17 陕 西债 03 2,000,000 201,060,000.00 3.98
3 140613 17 云南 07 1,850,000 186,665,000.00 3.70
4 1580005
15 毕 节建 投
债
1,600,000 128,320,000.00 2.54
5 111809111
18 浦 发银 行
CD111
1,300,000 126,009,000.00 2.50
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 116643 申证1A01 1,500,000 149,730,000.00 2.97
2 142151 PR 远东 4A 1,000,000 31,320,000.00 0.62
3 131875 新能 源03 180,000 17,785,800.00 0.35
4 131874 新能 源02 170,000 8,984,500.00 0.18
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 46 页 共 55 页
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 参与 国债期 货投 资。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 评价 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
报告期内，未 发现本基 金 投资的前十名 证券的发 行 主体本期出现 被监管部 门 立案调查，或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
7.11.2
本基金 未进 行股 票投 资， 不存在 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 20,419.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 102,701,613.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 102,722,032.64
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 47 页 共 55 页
能存在 尾差 。 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 48 页 共 55 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
337 14,838,196.66 5,000,050,000.00 99.99% 422,274.59 0.01%
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
报告期 内本 基金 未上 市交 易。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
5,899.09 0.00%
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 49 页 共 55 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 6 月 9 日 ） 基金 份额 总 额 5,000,689,469.38
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,000,549,633.47
本报告 期基 金总 申购 份额 11,931.92
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 89,290.80
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,000,472,274.59
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 50 页 共 55 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 报告 期内 本基 金基 金 管理人 人事 变动 如下 ：
2018 年 1 月 24 日 ，基金 管理人 发布 了督 察长 变更 的公告 ，余 富材 于 2018 年 1 月 22 日接 替
林佳出 任督 察长 。
（2） 报告 期内 托管 人的 专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内基 金投 资策 略未 改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 由德 勤华 永会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙） 对本基 金进 行审 计。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内本 基金 管理 人、 基金托 管人 的托 管业 务部 门及其 相关 高级 管理 人员 未受到 监管 部 门
的稽查 或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 51 页 共 55 页
交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
华福证 券 2 - - - - -
中投证 券 2 - - - - -
海通证 券 2 - - - - -
方正证 券 2 - - - - -
中泰证 券 2 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - -
平安证 券 2 - - - - -
广发证 券 2 - - - - -
川财证 券 2 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - 新增
注：基 金租 用证 券公 司交 易单元 的选 择标 准是 ：
（1 ） 内部 管理 规范 、严 谨 ；具备 健 全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（2 ） 研 究实 力较 强 ， 有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员 ， 能 够针 对基 金业 务 需要 ， 提 供高 质量 的
研究报 告和 较为 全面 的服 务；
（3 ） 能够 积极 推动 多边 业 务合作 ，最 大限 度地 调动 资源， 协助 基金 投资 ；
（4 ） 其他 有利 于基 金持 有 人利益 的商 业合 作考 虑。
选择程序：本 基金管理 人 组织相关人员 依据交易 单 元选择标准对 交易单元 候 选证券公司 的服务质
量和研 究实 力进 行评 估， 确定选 用交 易单 元的 证券 公司。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
华福证 券 419,503,071.27 100.00% 7,254,500,000.00 100.00% - -
中投证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - - 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 52 页 共 55 页
兴业证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
川财证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
关于旗 下基 金参 与交 通银 行费率
优惠活 动并 开通 定期 定额 投资的
公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 1 月 4 日
2
兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证
券投资 基 金2017 年第4 季 度报告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年 1 月 19 日
3
兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证
券投资 基金 招募 说明 书（ 更新）
（2018 年第 1 号）
公司网 站 2018 年 1 月 20 日
4
兴银长 乐半 年定 期 开 放债 券型证
券投资 基金 招募 说明 书（ 更新）
摘要（2018 年第 1 号）
证券日 报 2018 年 1 月 20 日
5
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
督察长 变更 的公 告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 1 月 24 日
6
兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证
券投资 基 金2018 年第1 次 分红公
告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年 3 月 24 日
7
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
修订公 司旗 下证 券投 资基 金基金
合同有 关条 款的 公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 3 月 24 日
8
兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证
券投资 基金 2017 年 年度 报 告
公司网 站 2018 年 3 月 30 日
9
兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证
券投资 基 金2017 年 年度 报 告摘
要
证券日 报 2018 年 3 月 30 日
10
关于旗 下部 分基 金新 增国 金证券
为代销 机构 并开 通定 期定 额投资
的公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 4 月 12 日
11
兴银基 金关 于官 方网 站直 销平台
正式对 外开 放并 设定 旗下 基金官
网直销 申购 金额 起点 的公 告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 4 月 13 日
12 兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证 证券日 报 、 公 司网 站 2018 年 4 月 20 日 兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 53 页 共 55 页
券投资 基金 基金 经理 变更 公告
13
关于旗 下基 金持 有的 “中 兴通
讯”股 票估 值方 法调 整的 公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 4 月 20 日
14
兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证
券投资 基 金2018 年第1 季 度报告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年 4 月 23 日
15
兴银长 乐半 年定 期开 放债 券型证
券投资 基 金2018 年第2 次 分红公
告
证券日 报 、 公 司网 站 2018 年 5 月 10 日
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 54 页 共 55 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有 基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180630 5,000,050,000.00 0.00 0.00 5,000,050,000.00 99.99%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特 有风 险
（1） 赎回 申请 延缓 支付 的 风险
上 述高占比 投资者 大额赎回 时易构成 本基金 巨额赎回 ，中小投 资者可 能面临小 额赎 回申 请也需 要与
该等投 资者 按同 比例 延缓 支付的 风险 。
（2） 基金 净值 大幅 波动 的 风险
上述高 占比 投资 者大 额赎 回时 ， 基 金管 理人 进行 基 金财产 变现 可能 会对 基金 资产净 值造 成较 大波 动 。
（3） 基金 规模 过小 导致 的 风险
上 述高占比 投资者 赎回后， 可能导致 基金规 模过小。 基金可能 面临投 资银行间 债券、交 易所债 券时
交易困 难的 情形 ，实 现基 金投资 目标 存在 一定 的不 确定性 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
兴银长乐定开债 2018 年半年度 报告
第 55 页 共 55 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予兴 银 长乐半 年定 期开 放债 券型 证券基 金募 集注 册的 文件 ；
（2） 《 兴银 长乐 半年 定期 开放债 券型 证券 基金 基金 合同》 ；
（3） 《 兴银 长乐 半年 定期 开放债 券型 证券 基金 招募 说明书 》 ；
（4） 《 兴银 长乐 半年 定期 开放债 券型 证券 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
12.3 查 阅方 式
投资者可登录基 金管理人 互联网站（www.hffunds.cn ）查阅，或在营业 时间内 至基金管理人
或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 免 费 查 阅 。 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 拨 打 客 户 服 务 中 心 电 话
（40000-96326 ）咨 询本 基 金管理 人。
兴 银基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 8 月 28 日
