银华聚利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018年6月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
§4 管理人报告..........................................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................16
§5 托管人报告..........................................................................................................................................17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................17
§6 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................18
6.1 资产负债表.................................................................................................................................18
6.2 利润表.........................................................................................................................................19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................20
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6.4 报表附注.....................................................................................................................................21
§7 投资组合报告......................................................................................................................................38
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................38
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................38
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................42
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................42
7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................43
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................44
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................44
§9 开放式基金份额变动........................................................................................................................46
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................47
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................47
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................47
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................47
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................47
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................51
§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................54
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................54
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................54
§12 备查文件目录....................................................................................................................................55
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................55
12.2 存放地点...................................................................................................................................55
12.3 查阅方式...................................................................................................................................55
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华聚利灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 银华聚利灵活配置混合
基金主代码
001280
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5月14日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 302,708,647.53份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 银华聚利灵活配置混合A 银华聚利灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码：
001280 002326
报告期末下属分级基金的份额总额 293,751,179.73份 8,957,467.80份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过对股票市场、债券市场的走势预判，在严格控制风险的前提下为投资人
获取稳健回报。
投资策略
本基金将采用定量和定性相结合的分析方法，结合对宏观经济环境、国家经
济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资
金供求关系等因素的定性分析，综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收
益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极主动地对权益类资产、固定
收益类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。
本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占
基金资产净值的比例为0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳
的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的5%。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的
品种，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型
基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 杨文辉 郭明
联系电话
(010)58163000 (010)66105798
信息披露负责人
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95588
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传真
(010)58163027 (010)66105799
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦19层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
北京市东城区东长安街1号
东方广场东方经贸城C2办
公楼15层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码
100738 100140
法定代表人 王珠林 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 银华基金管理股份有限公司
北京市东城区东长安街1号东方广
场东方经贸城C2办公楼15层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 银华聚利灵活配置混合A 银华聚利灵活配置混合C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 -
2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 -
2018年6月30日)
本期已实现收益
13,973,036.00 147,452.17
本期利润
-26,804,061.56 -384,460.47
加权平均基金份额本期利润
-0.0927 -0.0990
本期加权平均净值利润率
-6.90% -7.48%
本期基金份额净值增长率
-6.88% -7.13%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
75,991,148.87 2,219,392.69
期末可供分配基金份额利润
0.2587 0.2478
期末基金资产净值
374,072,110.13 11,313,337.67
期末基金份额净值
1.273 1.263
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
27.30% 11.67%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华聚利灵活配置混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-5.42% 1.68% 0.21% 0.01% -5.63% 1.67%
过去三个月
-4.64% 1.33% 0.63% 0.01% -5.27% 1.32%
过去六个月
-6.88% 1.26% 1.25% 0.01% -8.13% 1.25%
过去一年
8.25% 1.01% 2.53% 0.01% 5.72% 1.00%
过去三年
23.59% 0.65% 7.92% 0.01% 15.67% 0.64%
自基金合同
生效起至今
27.30% 0.64% 8.38% 0.01% 18.92% 0.63%
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银华聚利灵活配置混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-5.39% 1.69% 0.21% 0.01% -5.60% 1.68%
过去三个月
-4.61% 1.34% 0.63% 0.01% -5.24% 1.33%
过去六个月
-7.13% 1.26% 1.25% 0.01% -8.38% 1.25%
过去一年
7.76% 1.01% 2.53% 0.01% 5.23% 1.00%
自基金合同
生效起至今
11.67% 0.68% 5.78% 0.01% 5.89% 0.67%
注：C类份额的业绩计算起始日为2016年4月1日。
本基金的业绩比较基准为：一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%。
本基金的投资目标旨在为持有人提供高于定期存款的稳定增值回报，从过往历史数据看，“一年
期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%”绝大部分时间都能战胜通货膨胀，市场上同类基金
也多采用类似的业绩比较基准。综合本基金的投资目标和市场情况，本基金的业绩比较基准定为
“一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%”。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同的规定：投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中信用债券投资
不低于本基金债券资产的80%。同时，本基金可以投资股票、权证等权益类工具，但合计投资比
例不得超过基金资产的20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的3%。现金或者到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及
其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北
证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有
限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业
（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其
他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日
起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至2018年6月30日，本基金管理人管理着100只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和
谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数
分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、
银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重
90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型
证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资
基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投
资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发
起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、
银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数
分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债
券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
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银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配
置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券
投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置
定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态
环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券
型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据
灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、
银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置
混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资
基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银
华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证
10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安
定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合
型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年
期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银
华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、
银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智
能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、
银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基
金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型
发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优
选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优
势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合
型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投
资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资
基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基
金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、
企业年金和特定客户资产管理投资组合。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
孙蓓琳
女士
本基金
的基金
经理
2017年11月
8日
-
13年
硕士学位。曾就职于银华
基金管理有限公司、大成
基金管理有限公司，
2017年6月再次加入银
华基金，现任投资管理一
部基金经理。自2017年
11月24日起兼任银华万
物互联灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，自
2018年3年29日起兼任
银华积极成长混合型证券
投资基金基金经理。具有
从业资格。国籍：中国。
钟睿先
生
本基金
的基金
经理助
理
2016年11月
10日
-
6.5年
硕士学位，曾就职于联合
资信评估有限公司，
2015年8月加入银华基
金，历任投资管理三部信
用研究员，现任投资管理
三部基金经理助理。具有
从业资格。国籍：中国。
冯帆女
士
本基金
的基金
经理助
理
2017年7月
17日
-
4年
硕士学位，曾就职于华夏
未来资本管理有限公司，
2015年8月加入银华基
金，历任投资管理三部宏
观利率研究员，现任投资
管理三部基金经理助理。
具有从业资格。国籍：中
国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基
金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风
险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、
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违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，上证综指下跌13.90%，深证成指下跌15.04%，创业板指数下跌8.33%。由于受
“紧信用”的货币政策以及中美贸易战的负面影响，市场在二季度市场出现了较为明显的下跌。
医药、大消费等现金流好的板块有一定的相对收益，金融、地产、园林建筑等高杠杆板块在“紧
信用”的影响下调整较为明显。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银华聚利灵活配置混合A基金份额净值为1.273元，本报告期基金份额净值
增长率为-6.88%；截至本报告期末银华聚利灵活配置混合C基金份额净值为1.263元，本报告期
基金份额净值增长率为-7.13%；同期业绩比较基准收益率为1.25%。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
回顾整个二季度，金融去杠杆和中美贸易战都是市场下跌的主要核心，而从目前来看两个主
导因素都可能存在边际缓解的趋势。展望三季度，我们倾向于认为当下或许已经是最坏的时间窗
口，如果政府政策不发生超调失误，对下半年市场我们会更加积极。首先，从流动性角度，今年
以来的两次降准，表明整体的流动性政策已经发生改变，虽然不足以改变“紧信用”格局，但是
对市场流动性而言也是边际上的好转。其次，中美冲突将会是长期化的过程，短期或压制市场情
绪，但是长期来看股票市场走势依然取决于经济基本面，只要不发生大的危机事件，整体的影响
是可控的，对此我们也将继续观察。
下一阶段的配置方向依然是各个领域的行业龙头，医疗服务、消费、新兴产业的行业龙头都
是我们选择的重点，此外也会跟踪政策的变化，关注与政策相关性较强且行业集中度在提高的金
融、地产板块。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基
金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、
年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委
员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基
金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责
执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对银华聚利灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，银华聚利灵活配置混合型证券投资基金的管理人——银华基金管理股份有限公
司在银华聚利灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回
价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,银华聚利灵活配置混合型证券投资基金未进
行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对银华基金管理股份有限公司编制和披露的银华聚利灵活配置混合型证券投资
基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华聚利灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1
38,844,521.23 35,996,647.75
结算备付金
1,924,760.27 1,331,184.64
存出保证金
137,685.37 97,992.53
交易性金融资产 6.4.7.2
344,587,846.44 351,347,772.06
其中：股票投资
344,587,846.44 341,362,772.06
基金投资
- -
债券投资
- 9,985,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
- -
应收证券清算款
5,547,516.19 -
应收利息 6.4.7.5
8,392.48 229,286.80
应收股利
- -
应收申购款
3,294.54 19,999,000.00
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
391,054,016.52 409,001,883.78
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
5,105,391.71 20,583,289.69
应付赎回款
22,841.28 -
应付管理人报酬
201,721.62 175,883.91
应付托管费
50,430.40 43,970.97
应付销售服务费
2,891.86 304.26
应付交易费用 6.4.7.7
213,382.70 346,128.35
应交税费
- -
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
71,909.15 145,000.00
负债合计
5,668,568.72 21,294,577.18
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9
302,708,647.53 283,586,207.54
未分配利润 6.4.7.10
82,676,800.27 104,121,099.06
所有者权益合计
385,385,447.80 387,707,306.60
负债和所有者权益总计
391,054,016.52 409,001,883.78
注：报告截止日2018年6月30日，银华聚利灵活配置混合份额总额为302,708,647.53份；银
华聚利灵活配置混合A基金份额净值为人民币1.273元，基金份额总额为293,751,179.73份；
银华聚利灵活配置混合C基金份额净值为1.263元，基金份额总额为8,957,467.80份。
6.2 利润表
会计主体：银华聚利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2018年1月 1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月 30日
一、收入
-24,660,635.76 10,594,063.71
1.利息收入
345,579.78 10,218,598.35
其中：存款利息收入 6.4.7.11
186,711.02 1,067,502.79
债券利息收入
111,879.45 8,431,562.74
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
46,989.31 719,532.82
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
15,672,904.76 -11,858,984.03
其中：股票投资收益 6.4.7.12
11,868,129.16 1,398,177.39
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
-17,231.79 -13,815,422.69
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
3,822,007.39 558,261.27
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
-41,309,010.20 12,234,449.33
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
629,889.90 0.06
减：二、费用
2,527,886.27 2,342,306.96
1．管理人报酬 6.4.10.2.1
1,167,120.37 1,692,854.31
2．托管费 6.4.10.2.2
291,780.12 423,213.60
3．销售服务费 6.4.10.2.3
7,612.25 15.74
4．交易费用 6.4.7.19
969,058.13 101,590.56
5．利息支出
- 9,031.20
其中：卖出回购金融资产支出
- 9,031.20
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.20
92,315.40 115,601.55
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
-27,188,522.03 8,251,756.75
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
-27,188,522.03 8,251,756.75
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华聚利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
283,586,207.54 104,121,099.06 387,707,306.60
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- -27,188,522.03 -27,188,522.03
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
19,122,439.99 5,744,223.24 24,866,663.23
其中：1.基金申购款
169,428,460.67 63,050,951.69 232,479,412.36
2.基金赎回款
-150,306,020.68 -57,306,728.45 -207,612,749.13
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
- - -
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
302,708,647.53 82,676,800.27 385,385,447.80
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
698,474,517.33 102,561,609.98 801,036,127.31
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 8,251,756.75 8,251,756.75
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
-434,506,160.69 -64,307,816.11 -498,813,976.80
其中：1.基金申购款
1,752.77 255.95 2,008.72
2.基金赎回款
-434,507,913.46 -64,308,072.06 -498,815,985.52
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
263,968,356.64 46,505,550.62 310,473,907.26
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华聚利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银华基金管理
股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银华聚利灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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)证监许可[2015]694号文注册并公开发行。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限为
不定期，首次设立募集基金份额为3,004,852,656.58份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合
伙)北京分所验证。《银华聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年5月14日正
式生效。本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中
国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。
根据《银华基金管理有限公司关于银华聚利灵活配置混合型证券投资基金增设C类基金份额
并修改基金合同的公告》，本基金管理人银华基金管理股份有限公司经与本基金托管人中国工商
银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案，决定于2016年4月1日起增设本基金的
C类基金份额，增设的C类基金份额不收取投资者认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计
提销售服务费。
根据《银华聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(2016年修订) ，本基金根据销售
服务费、赎回费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购基金时收取
认购、申购费用的，称为A类基金份额；不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提
销售服务费的，称为C类基金份额。本基金A类基金份额、C类基金份额单独设置基金代码，分
别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《银华聚利灵活配置混合型证券投资
基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、衍生工具(权证、
股指期货等)、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次
级债、地方政府债券、中期票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、
短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的业绩比较基准为一年期人民币定期存
款基准利率(税后)+1.00%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年06月30日的
财务状况以及2018年上半年度的经营成果和净值变动情况。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财
税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月
18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融
房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关
问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其
他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、
债券免征营业税和增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他
增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳
增值税；
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金所持上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，其股息红利所得暂减按50%计
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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入应纳税所得额；持股期限超过1年的，其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适
用20%的税率计征个人所得税；
(4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税；
(5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方
不再缴纳印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
38,844,521.23
定期存款
-
其中：存款期限1个月以内
-
存款期限1-3个月
-
存款期限3个月以上
-
其他存款
-
合计：
38,844,521.23
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
364,418,607.32 344,587,846.44 -19,830,760.88
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场
- - -
债券
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
364,418,607.32 344,587,846.44 -19,830,760.88
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
注：无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息
7,464.38
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
866.10
应收债券利息
-
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
62.00
合计
8,392.48
6.4.7.6 其他资产
注：无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
213,382.70
银行间市场应付交易费用
-
合计
213,382.70
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金
-
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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应付赎回费
5.09
预提费用
71,904.06
合计
71,909.15
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
银华聚利灵活配置混合A
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
282,673,624.69 282,673,624.69
本期申购
160,983,403.50 160,983,403.50
本期赎回(以"-"号填列)
-149,905,848.46 -149,905,848.46
- 基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算变动份额
- -
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
- -
本期末
293,751,179.73 293,751,179.73
金额单位：人民币元
银华聚利灵活配置混合C
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
912,582.85 912,582.85
本期申购
8,445,057.17 8,445,057.17
本期赎回(以"-"号填列)
-400,172.22 -400,172.22
- 基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算变动份额
- -
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
- -
本期末
8,957,467.80 8,957,467.80
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
银华聚利灵活配置混合A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
58,360,220.19 45,432,380.24 103,792,600.43
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 27 页 共56 页
本期利润
13,973,036.00 -40,777,097.56 -26,804,061.56
本期基金份额交易
产生的变动数
3,657,892.68 -325,501.15 3,332,391.53
其中：基金申购款
37,566,594.07 22,937,725.54 60,504,319.61
基金赎回款
-33,908,701.39 -23,263,226.69 -57,171,928.08
本期已分配利润
- - -
本期末
75,991,148.87 4,329,781.53 80,320,930.40
单位：人民币元
银华聚利灵活配置混合C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
182,406.89 146,091.74 328,498.63
本期利润
147,452.17 -531,912.64 -384,460.47
本期基金份额交易
产生的变动数
1,889,533.63 522,298.08 2,411,831.71
其中：基金申购款
1,983,376.88 563,255.20 2,546,632.08
基金赎回款
-93,843.25 -40,957.12 -134,800.37
本期已分配利润
- - -
本期末
2,219,392.69 136,477.18 2,355,869.87
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入
169,753.31
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
7,912.04
其他
9,045.67
合计
186,711.02
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出股票成交总额
308,446,670.35
减：卖出股票成本总额
296,578,541.19
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 28 页 共56 页
买卖股票差价收入
11,868,129.16
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-17,231.79
债券投资收益——赎回差价收入
-
债券投资收益——申购差价收入
-
合计
-17,231.79
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
10,332,000.00
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
10,017,231.79
减：应收利息总额
332,000.00
买卖债券差价收入
-17,231.79
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目 本期
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 29 页 共56 页
2018年 1月1日至2018年6月30日
股票投资产生的股利收益
3,822,007.39
基金投资产生的股利收益
-
合计
3,822,007.39
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产
-41,309,010.20
——股票投资
-41,341,241.99
——债券投资
32,231.79
——资产支持证券投资
-
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预
估增值税
-
合计
-41,309,010.20
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
基金赎回费收入
607,417.81
转换费收入001280
22,472.09
合计
629,889.90
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
交易所市场交易费用
969,058.13
银行间市场交易费用
-
合计
969,058.13
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 30 页 共56 页
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年6月30日
审计费用
22,315.49
信息披露费
49,588.57
债券账户维护费
18,600.00
银行费用
1,811.34
合计
92,315.40
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 31 页 共56 页
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,167,120.37 1,692,854.31
其中：支付销售机构的
客户维护费
15,377.41 -
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的托管费
291,780.12 423,213.60
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.15%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
银华聚利灵活配置
混合A
银华聚利灵活配置
混合C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 6,320.69 6,320.69
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 32 页 共56 页
合计
- 6,320.69 6,320.69
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
银华聚利灵活配置
混合A
银华聚利灵活配置
混合C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 15.74 15.74
合计
- 15.74 15.74
注：本基金A 类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日的C类基金份
额基金资产净值的0.3%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.3%/当年天数
H为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于
次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
38,844,521.23 169,753.31 1,996,284.76 27,248.88
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 33 页 共56 页
6.4.11 利润分配情况
注：无。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603706
东方
环宇
2018年
6月
29日
2018
年
7月
9日
新股流
通受限
13.09 13.09 882 11,545.3811,545.38-
603105
芯能
科技
2018年
6月
29日
2018
年
7月
9日
新股流
通受限
4.83 4.83 1,155 5,578.65 5,578.65-
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 34 页 共56 页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基本资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性较小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限
制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资
产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份
额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 35 页 共56 页
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 38,844,521.23 - - - - - 38,844,521.23
结算备付金 1,924,760.27 - - - - - 1,924,760.27
存出保证金 137,685.37 - - - - - 137,685.37
交易性金融资产 - - - - -344,587,846.44 344,587,846.44
应收证券清算款 - - - - - 5,547,516.19 5,547,516.19
应收利息 - - - - - 8,392.48 8,392.48
应收申购款 - - - - - 3,294.54 3,294.54
其他资产 - - - - - - -
资产总计 40,906,966.87 - - - -350,147,049.65 391,054,016.52
负债
应付证券清算款 - - - - - 5,105,391.71 5,105,391.71
应付赎回款 - - - - - 22,841.28 22,841.28
应付管理人报酬 - - - - - 201,721.62 201,721.62
应付托管费 - - - - - 50,430.40 50,430.40
应付销售服务费 - - - - - 2,891.86 2,891.86
应付交易费用 - - - - - 213,382.70 213,382.70
其他负债 - - - - - 71,909.15 71,909.15
负债总计 - - - - - 5,668,568.72 5,668,568.72
利率敏感度缺口 40,906,966.87 - - - -344,478,480.93 385,385,447.80
上年度末
2017年12月31日
1个月以内
1-3个
月
3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 36 页 共56 页
银行存款 35,996,647.75 - - - - - 35,996,647.75
结算备付金 1,331,184.64 - - - - - 1,331,184.64
存出保证金 97,992.53 - - - - - 97,992.53
交易性金融资产 - - 9,985,000.00 - -341,362,772.06 351,347,772.06
应收利息 - - - - - 229,286.80 229,286.80
应收申购款 19,999,000.00 - - - - - 19,999,000.00
其他资产 - - - - - - -
资产总计 57,424,824.92 - 9,985,000.00 - -341,592,058.86 409,001,883.78
负债
应付证券清算款 - - - - - 20,583,289.69 20,583,289.69
应付管理人报酬 - - - - - 175,883.91 175,883.91
应付托管费 - - - - - 43,970.97 43,970.97
应付销售服务费 - - - - - 304.26 304.26
应付交易费用 - - - - - 346,128.35 346,128.35
其他负债 - - - - - 145,000.00 145,000.00
负债总计 - - - - - 21,294,577.18 21,294,577.18
利率敏感度缺口 57,424,824.92 - 9,985,000.00 - -320,297,481.68 387,707,306.60
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率
的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
公允价值
占基金资
产净值比
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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值比例
（%）
例（%）
交易性金融资产-股票投资
344,587,846.44 89.41 341,362,772.06 88.05
交易性金融资产－基金投资
- - - -
交易性金融资产－债券投资
- - 9,985,000.00 2.58
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
344,587,846.44 89.41 351,347,772.06 90.62
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年
6月30日 ）
上年度末（ 2017年
12月31日 ）
+5% 402,186,124.09 167,200,292.77
-5% -402,186,124.09 -167,200,292.77
分析
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基
金资产净值产生的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 38 页 共56 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
344,587,846.44 88.12
其中：股票
344,587,846.44 88.12
2 基金投资
- -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
40,769,281.50 10.43
8 其他各项资产
5,696,888.58 1.46
9 合计
391,054,016.52 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
6,142,102.00 1.59
C
制造业
160,106,820.12 41.54
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
11,545.38 0.00
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
37,586,987.92 9.75
G
交通运输、仓储和邮政业
8,689,128.14 2.25
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
18,882,617.00 4.90
J
金融业
47,915,577.60 12.43
K
房地产业
29,508,876.00 7.66
L
租赁和商务服务业
14,057,162.46 3.65
M
科学研究和技术服务业
- -
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 39 页 共56 页
N
水利、环境和公共设施管理业
43,317.34 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
13,902,436.48 3.61
R
文化、体育和娱乐业
7,741,276.00 2.01
S
综合
- -
合计
344,587,846.44 89.41
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002640
跨境通
1,459,396 21,920,127.92 5.69
2 601318
中国平安
333,280 19,523,542.40 5.07
3 600036
招商银行
737,741 19,505,872.04 5.06
4 600048
保利地产
1,554,276 18,962,167.20 4.92
5 002727
一心堂
482,800 15,666,860.00 4.07
6 002223
鱼跃医疗
795,733 15,508,836.17 4.02
7 300036
超图软件
737,800 15,043,742.00 3.90
8 002027
分众传媒
1,468,878 14,057,162.46 3.65
9 300347
泰格医药
224,704 13,902,436.48 3.61
10 300308
中际旭创
214,740 12,892,989.60 3.35
11 300601
康泰生物
205,888 12,775,350.40 3.31
12 300567
精测电子
158,306 12,601,157.60 3.27
13 600197
伊力特
526,801 11,879,362.55 3.08
14 000895
双汇发展
437,070 11,543,018.70 3.00
15 000858
五粮液
145,043 11,023,268.00 2.86
16 000002
万科A
428,728 10,546,708.80 2.74
17 600176
中国巨石
1,014,484 10,378,171.32 2.69
18 000651
格力电器
219,100 10,330,565.00 2.68
19 601939
建设银行
1,349,700 8,840,535.00 2.29
20 603156
养元饮品
129,662 8,046,823.72 2.09
21 300144
宋城演艺
329,416 7,741,276.00 2.01
22 000538
云南白药
68,721 7,350,398.16 1.91
23 600690
青岛海尔
335,800 6,467,508.00 1.68
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 40 页 共56 页
24 600583
海油工程
1,167,700 6,142,102.00 1.59
25 002583
海能达
718,367 5,998,364.45 1.56
26 600029
南方航空
697,648 5,895,125.60 1.53
27 002614
奥佳华
281,400 5,822,166.00 1.51
28 002179
中航光电
125,195 4,882,605.00 1.27
29 002157
正邦科技
1,062,018 4,322,413.26 1.12
30 603337
杰克股份
107,250 4,168,807.50 1.08
31 600535
天士力
152,380 3,934,451.60 1.02
32 600570
恒生电子
72,500 3,838,875.00 1.00
33 601111
中国国航
314,286 2,794,002.54 0.72
34 300747
锐科激光
1,543 123,995.48 0.03
35 603650
彤程新材
2,376 50,988.96 0.01
36 601288
农业银行
13,264 45,628.16 0.01
37 601330
绿色动力
2,651 43,317.34 0.01
38 603706
东方环宇
882 11,545.38 0.00
39 603105
芯能科技
1,155 5,578.65 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600048
保利地产
20,008,612.00 5.16
2 002223
鱼跃医疗
17,905,251.93 4.62
3 300308
中际旭创
17,465,034.84 4.50
4 600197
伊力特
14,603,655.23 3.77
5 002727
一心堂
13,783,870.00 3.56
6 300036
超图软件
12,893,777.94 3.33
7 000002
万科A
12,631,458.00 3.26
8 000651
格力电器
10,259,808.20 2.65
9 601318
中国平安
9,463,132.72 2.44
10 600029
南方航空
9,334,111.00 2.41
11 601155
新城控股
8,391,603.61 2.16
12 600383
金地集团
8,367,326.18 2.16
13 600782
新钢股份
7,985,498.00 2.06
14 000910
大亚圣象
7,975,506.10 2.06
15 600276
恒瑞医药
7,905,941.33 2.04
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 41 页 共56 页
16 600028
中国石化
7,887,041.00 2.03
17 600583
海油工程
7,884,447.00 2.03
18 603156
养元饮品
7,876,830.24 2.03
19 300144
宋城演艺
7,698,327.20 1.99
20 300567
精测电子
7,619,975.00 1.97
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 603900
莱绅通灵
17,152,536.37 4.42
2 603337
杰克股份
14,689,832.58 3.79
3 000858
五粮液
12,058,733.90 3.11
4 000895
双汇发展
11,565,572.08 2.98
5 601288
农业银行
10,881,198.90 2.81
6 601601
中国太保
10,773,332.10 2.78
7 600519
贵州茅台
10,464,210.24 2.70
8 601166
兴业银行
10,286,152.94 2.65
9 600276
恒瑞医药
9,354,661.35 2.41
10 600809
山西汾酒
8,533,062.25 2.20
11 300274
阳光电源
8,245,557.08 2.13
12 600782
新钢股份
7,969,995.97 2.06
13 002293
罗莱生活
7,917,787.94 2.04
14 002555
三七互娱
7,582,794.16 1.96
15 600028
中国石化
7,515,248.50 1.94
16 601155
新城控股
7,371,031.79 1.90
17 600038
中直股份
6,980,672.92 1.80
18 600383
金地集团
6,980,426.93 1.80
19 000910
大亚圣象
6,941,708.00 1.79
20 601998
中信银行
6,905,545.00 1.78
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
341,144,857.56
卖出股票收入（成交）总额
308,446,670.35
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 42 页 共56 页
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券投资。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 43 页 共56 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券包括招商银行（证券代码：600036）。
根据中国银监会于2018年2月12日发布的行政处罚信息公开表（银监罚决
字〔2018〕1号），该公司内控管理严重违反审慎经营规则,违规批量转让以
个人为借款主体的不良贷款等多种行为，已由中国银行业监督管理委员会调
查完毕并依法对招商银行股份有限公司做出行政处罚。具体内容为：罚款
6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。
上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，
认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上
述公司的投资判断未发生改变。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门
立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
137,685.37
2 应收证券清算款
5,547,516.19
3 应收股利
-
4 应收利息
8,392.48
5 应收申购款
3,294.54
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
5,696,888.58
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 44 页 共56 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银华
聚利
灵活
配置
混合A
657 447,109.86 283,336,658.07 96.45% 10,414,521.66 3.55%
银华
聚利
灵活
配置
混合C
88 101,789.41 7,698,229.40 85.94% 1,259,238.40 14.06%
合计
745 406,320.33 291,034,887.47 96.14% 11,673,760.06 3.86%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对于合计数，比例的分母采用下属分级基
金份额的合计数。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
银华聚利
灵活配置
混合A
699,315.08 0.24%
银华聚利
灵活配置
混合C
42,344.03 0.47%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
741,659.11 0.25%
注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，合计数比例的分母采用期末
基金份额总额。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
银华聚利灵活配置混
合A
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
银华聚利灵活配置混
合C
0~10
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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合计
0~10
银华聚利灵活配置混
合A
0
银华聚利灵活配置混
合C
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 46 页 共56 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
银华聚利灵活配
置混合A
银华聚利灵活配
置混合C
基金合同生效日（2015 年5 月14 日）基金
份额总额
3,004,852,656.58 -
本报告期期初基金份额总额
282,673,624.69 912,582.85
本报告期基金总申购份额
160,983,403.50 8,445,057.17
减:本报告期基金总赎回份额
149,905,848.46 400,172.22
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
293,751,179.73 8,957,467.80
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 47 页 共56 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会
审议通过，苏薪茗先生自2018年6月 21日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期未变更为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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例
中信证券股
份有限公司
1 344,285,370.31 53.16% 320,633.50 53.16% -
光大证券股
份有限公司
1 303,365,456.88 46.84% 282,524.06 46.84% -
厦门证券有
限公司
1 - - - - -
西部证券股
份有限公司
2 - - - - -
方正证券股
份有限公司
2 - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
1 - - - - -
信达证券股
份有限公司
1 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限公司
1 - - - - -
英大证券有
限责任公司
1 - - - - -
国盛证券有
限责任公司
2 - - - -
新增2个
交易单元
长城证券股
份有限公司
1 - - - - -
中泰证券股
份有限公司
3 - - - - -
国信证券股
份有限公司
1 - - - - -
爱建证券有
限责任公司
1 - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
1 - - - - -
国海证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限公司
2 - - - - -
天风证券股
份有限公司
2 - - - -
新增2个
交易单元
招商证券股
份有限公司
1 - - - - -
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 49 页 共56 页
中国中投证
券有限责任
公司
1 - - - - -
安信证券股
份有限公司
2 - - - - -
东北证券股
份有限公司
2 - - - - -
东吴证券股
份有限公司
2 - - - - -
长江证券股
份有限公司
2 - - - - -
浙商证券股
份有限公司
2 - - - - -
华泰证券股
份有限公司
2 - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
2 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信证券股
份有限公司
- -407,200,000.00 100.00% - -
光大证券股
份有限公司
- - - - - -
厦门证券有
限公司
- - - - - -
西部证券股
份有限公司
- - - - - -
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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方正证券股
份有限公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
- - - - - -
信达证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
英大证券有
限责任公司
- - - - - -
国盛证券有
限责任公司
- - - - - -
长城证券股
份有限公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
爱建证券有
限责任公司
- - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
- - - - - -
国海证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
天风证券股
份有限公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - -
安信证券股
份有限公司
- - - - - -
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
东吴证券股
份有限公司
- - - - - -
长江证券股
- - - - - -
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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份有限公司
浙商证券股
份有限公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公
司2017年12月31日基金净
值公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月2日
2
《银华基金管理股份有限公
司关于证券投资基金执行增
值税政策的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月3日
3
《关于网上直销开通中国建
设银行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月3日
4
《银华基金管理股份有限公
司关于增加上海大智慧财富
管理有限公司为旗下部分基
金代销机构并参加其费率优
惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月10日
5
《银华聚利灵活配置混合型
证券投资基金2017年第4 季
度报告》
证券时报及本基金
管理人网站
2018年1月19日
6
《银华基金管理股份有限公
司关于旗下部分基金持有的
山西汾酒估值方法调整的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月23日
7
《银华基金管理股份有限公
司关于参加大泰金石基金销
售有限公司和北京展恒基金
销售有限公司费率优惠的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年2月8日
8
《银华基金管理股份有限公
司关于旗下部分基金参加北
京恒天明泽基金销售有限公
司费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月9日
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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9
《银华基金管理股份有限公
司关于调整旗下部分公开募
集开放式证券投资基金赎回
费的提示性公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月27日
10
《银华基金管理股份有限公
司关于修订公司旗下部分基
金基金合同有关条款及调整
赎回费的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月28日
11
《银华聚利灵活配置混合型
证券投资基金托管协议
（2018年3月修订）》
本基金管理人网站 2018年3月28日
12
《银华聚利灵活配置混合型
证券投资基金基金合同
（2018年3月修订）》
本基金管理人网站 2018年3月28日
13
《银华聚利灵活配置混合型
证券投资基金2017年年度报
告摘要》
证券时报及本基金
管理人网站
2018年3月30日
14
《银华聚利灵活配置混合型
证券投资基金2017年年度报
告》
本基金管理人网站 2018年3月30日
15
《银华聚利灵活配置混合型
证券投资基金2018年第1 季
度报告》
证券时报及本基金
管理人网站
2018年4月23日
16
《关于网上直销开通中国农
业银行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年5月3日
17
《银华基金管理股份有限公
司关于调整旗下部分基金定
期定额投资的最低金额的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月11日
18
《银华基金管理股份有限公
司关于调整旗下部分基金在
招商银行股份有限公司定期
定额投资业务起点的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月13日
19
《银华基金管理股份有限公
司关于暂停及恢复网上交易
相关业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月23日
20
《银华基金管理股份有限公
司关于开通超级生利宝赎回
转购业务并实施费率优惠的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月23日
21
《银华聚利灵活配置混合型
证券投资基金更新招募说明
书摘要（2018年第1号）》
证券时报及本基金
管理人网站
2018年6月28日
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 53 页 共56 页
22
《银华聚利灵活配置混合型
证券投资基金更新招募说明
书（2018年第1号）》
本基金管理人网站 2018年6月28日
23
《银华基金管理股份有限公
司关于增加北京格上富信基
金销售有限公司为旗下部分
基金代销机构并参加其费率
优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月29日
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018/01/11-
2018/01/15
52,670,432.01 0.00 45,401,202.10 7,269,229.91 2.40%
2
2018/01/01-
2018/06/30
73,283,506.66 35,996,400.28 0.00 109,279,906.94 36.10%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并
对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，
其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额
持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的
证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留
位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受
该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一
基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出
的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其
持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关
条款及调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原
有基金份额持有人的利益，《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低
于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018年4月1日起正式实
施。
2、本基金管理人于2018年6月11日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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部分基金定期定额投资的最低金额的公告》，自2018年6月12日起调整本基金A类基金份额
定期定额投资的最低金额为10元。
银华聚利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 银华聚利灵活配置混合型证券投资基金基金募集申请获中国证监会注册的文件
12.1.2《银华聚利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
12.1.3《银华聚利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
12.1.4《银华聚利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
12.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2018年8月28日
