银华汇利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018年6月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
§4 管理人报告..........................................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................17
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................17
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................17
§5 托管人报告..........................................................................................................................................18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........18
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................18
§6 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................19
6.1 资产负债表.................................................................................................................................19
6.2 利润表.........................................................................................................................................20
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................21
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6.4 报表附注.....................................................................................................................................22
§7 投资组合报告......................................................................................................................................39
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................39
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................39
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................42
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................42
7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................42
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................44
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................44
§9 开放式基金份额变动........................................................................................................................46
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................47
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................47
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................47
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................47
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................47
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................51
§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................53
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................53
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................53
§12 备查文件目录....................................................................................................................................54
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................54
12.2 存放地点...................................................................................................................................54
12.3 查阅方式...................................................................................................................................54
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华汇利灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 银华汇利灵活配置混合
基金主代码
001289
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5月14日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 297,017,007.02份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 银华汇利灵活配置混合A 银华汇利灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码：
001289 002322
报告期末下属分级基金的份额总额 297,007,512.00份 9,495.02份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过把握大类资产走势变化，对股票、债券等投资工具进行灵活配置，在严
格控制风险的前提下为投资人获取稳定回报。
投资策略
本基金将采用定量和定性相结合的分析方法，结合对宏观经济环境、国家经
济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资
金供求关系等因素的定性分析，综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收
益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极主动地对权益类资产、固定
收益类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。
本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占
基金资产净值的比例为0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳
的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的5%。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的
品种，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型
基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 杨文辉 郭明
联系电话
(010)58163000 (010)66105798
信息披露负责人
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95588
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传真
(010)58163027 (010)66105799
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦19层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
北京市东城区东长安街1号
东方广场东方经贸城C2办
公楼15层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码
100738 100140
法定代表人 王珠林 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 银华基金管理股份有限公司
北京市东城区东长安街1号东方广
场东方经贸城C2办公楼15层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 银华汇利灵活配置混合A 银华汇利灵活配置混合C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年1月1日 -
2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 -
2018年6月30日)
本期已实现收益
5,055,166.12 126.79
本期利润
21,684,385.44 293.92
加权平均基金份额本期利润
0.0360 0.0310
本期加权平均净值利润率
2.67% 2.30%
本期基金份额净值增长率
2.48% 2.33%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
107,725,087.36 3,412.92
期末可供分配基金份额利润
0.3627 0.3594
期末基金资产净值
404,732,599.36 12,907.94
期末基金份额净值
1.363 1.359
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
36.30% 7.69%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华汇利灵活配置混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
0.37% 0.05% 0.21% 0.01% 0.16% 0.04%
过去三个月
1.11% 0.09% 0.63% 0.01% 0.48% 0.08%
过去六个月
2.48% 0.12% 1.25% 0.01% 1.23% 0.11%
过去一年
5.25% 0.11% 2.53% 0.01% 2.72% 0.10%
过去三年
33.63% 0.23% 7.92% 0.01% 25.71% 0.22%
自基金合同
生效起至今
36.30% 0.22% 8.38% 0.01% 27.92% 0.21%
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银华汇利灵活配置混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
0.30% 0.04% 0.21% 0.01% 0.09% 0.03%
过去三个月
0.97% 0.10% 0.63% 0.01% 0.34% 0.09%
过去六个月
2.33% 0.12% 1.25% 0.01% 1.08% 0.11%
过去一年
4.86% 0.11% 2.53% 0.01% 2.33% 0.10%
自基金合同
生效起至今
7.69% 0.09% 5.78% 0.01% 1.91% 0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%。
本基金的投资目标旨在为持有人提供高于定期存款的稳定增值回报，从过往历史数据看，“一年
期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%”绝大部分时间都能战胜通货膨胀，市场上同类基金
也多采用类似的业绩比较基准。综合本基金的投资目标和市场情况，本基金的业绩比较基准定为
“一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%”。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占基金资产净
值的比例为0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及
其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北
证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有
限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业
（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其
他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日
起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至2018年6月30日，本基金管理人管理着100只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和
谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数
分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、
银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重
90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型
证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资
基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投
资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发
起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、
银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数
分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债
券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
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银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配
置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券
投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置
定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态
环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券
型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据
灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、
银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置
混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资
基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银
华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证
10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安
定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合
型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年
期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银
华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、
银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智
能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、
银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基
金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型
发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优
选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优
势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合
型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投
资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资
基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基
金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、
企业年金和特定客户资产管理投资组合。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
哈默女
士
本基金
的基金
经理
2016年10月
17日
-
11年
学士学位。2007年7月加盟银华
基金管理有限公司，历任股票交
易员、债券交易员、基金经理助
理等职位，自2015年5月25日
至2017年3月22日担任银华多
利宝货币市场基金，2015年5月
25日至2017年6月8日兼任银
华活钱宝货币市场基金基金经理，
自2015年5月25日至2016年
10月17日兼任银华双月定期理
财债券型证券投资基金、银华惠
增利货币市场基金的基金经理；
自2015年7月16日至2016年
10月17日兼任银华货币市场证
券投资基金的基金经理，自
2016年7月16日至2017年3月
22日兼任银华交易型货币市场基
金基金经理，自2016年7月
21日起至2017年9月4日兼任
银华惠添益货币市场基金基金经
理，自2016年10月17日至
2017年11月9日兼任银华聚利
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理，自2017年2月28日起
兼任银华稳利灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，自
2017年5月2日起兼任银华万物
互联灵活配置混合型证券投资基
金基金经理。具有从业资格。国
籍：中国。
钟睿先
生
本基金
的基金
经理助
理
2016年11月
10日
-
6.5年
硕士学位，曾就职于联合资信评
估有限公司，2015年8月加入银
华基金，历任投资管理三部信用
研究员，现任投资管理三部基金
经理助理。具有从业资格。国籍：
中国。
冯帆女
士
本基金
的基金
经理助
理
2017年7月
17日
-
4年
硕士学位，曾就职于华夏未来资
本管理有限公司，2015年8月加
入银华基金，历任投资管理三部
宏观利率研究员，现任投资管理
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三部基金经理助理。具有从业资
格。国籍：中国。
赵楠楠
女士
本基金
的基金
经理助
理
2017年5月
22日
-
7.5年
硕士学位，曾就职于世德贝投资
咨询（北京）有限公司、大公国
际资信评估有限公司、中融基金
管理有限公司，2017年1月加入
银华基金，现任投资管理三部基
金经理助理。具有从业资格。国
籍：中国。
李丹女
士
本基金
的基金
经理助
理
2018年3月
15日
-
5年
硕士学位，曾就职于信达证券股
份有限公司，2015年4月入职银
华基金，历任投资管理三部宏观
利率研究员，现任投资管理三部
基金经理助理。具有从业资格。
国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金管理人于2018年7月11日发布公告，由于哈默女士因个人原因（休产假）无法正常
履行职务，本基金管理人决定自2018年7月11日起由本公司基金经理邹维娜女士代为管理本基
金。
4、赵旭东先生自2018年8月13日起开始担任本基金基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基
金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风
险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、
违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年，经济运行较为平稳，部分经济数据有走弱迹象。二季度实际GDP增速下行
0.1个百分点至6.7%，4-6月工业增加值当月同比连续回落，经济动能有所减弱。1-6月固定资
产投资累计同比6.0%，大幅回落，主要受基建拖累，6月房地产投资下行有所加快，后续仍需重
点观察地产销售表现。通胀方面，上半年只有2月CPI数据稍高，同比上涨2.9%，全国大范围
降温天气，加之春节期间需求和消费量增加，整体推高了食品价格，其余月份CPI维持低位。
PPI呈现先回落后回升态势，4-6月PPI连续回升，石油化工及上游工业品贡献较大。市场流动
性方面，银行间资金市场总体保持平稳，较2017年下半年边际有所宽松。上半年尤其二季度，
受融资条件收紧等影响，信用风险爆发较多，同时中美贸易摩擦不断，给经济运行及股债投资均
带来一定影响。
股市方面，上半年沪深300跌幅近13%。债市方面，上半年债券市场呈波动上涨局面。10年
期利率债收益率下行50-70bp，3年高等级信用债收益率下行75bp左右。受信用风险爆发影响，
信用债表现有所分化，中低评级信用债表现不及高等级信用债。
上半年，本基金根据规模变动及市场情况，积极调整债券及股票的配置。在严格控制信用风
险的前提下，择机配置中高等级债券。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银华汇利灵活配置混合A基金份额净值为1.363元，本报告期基金份额净值
增长率为2.48%；截至本报告期末银华汇利灵活配置混合C基金份额净值为1.359元，本报告期
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基金份额净值增长率为2.33%；同期业绩比较基准收益率为1.25%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，中美贸易摩擦不断，预计未来仍将反复，成为影响国内经济的重要变
量。国内经济方面，经济韧性仍在，但在融资收紧、打破刚性兑付条件下，信用风险爆发概率加
大，经济下行风险加大。通胀方面，需关注油价等对CPI、PPI的影响。流动性方面，整体将处
于平稳状态。监管方面，在化解金融风险、去杠杆的大背景下，理财等新规细则或将相继出台，
对债市产生进一步影响。
基于以上分析，本基金将维持适度久期，在严格控制信用风险的前提下，对组合债券配置进
行优化调整。根据股市情况，适当调整股票配置。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基
金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、
年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委
员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基
金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责
执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对银华汇利灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，银华汇利灵活配置混合型证券投资基金的管理人——银华基金管理股份有限公
司在银华汇利灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回
价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,银华汇利灵活配置混合型证券投资基金未进
行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对银华基金管理股份有限公司编制和披露的银华汇利灵活配置混合型证券投资
基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华汇利灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1
959,546.66 98,243,906.96
结算备付金
5,919,506.56 911,398.57
存出保证金
68,363.98 18,345.65
交易性金融资产 6.4.7.2
515,929,000.00 1,143,921,753.08
其中：股票投资
- 127,683,253.08
基金投资
- -
债券投资
515,929,000.00 1,016,238,500.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
- 2,600,000.00
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5
8,445,292.01 27,335,060.22
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
531,321,709.21 1,273,030,464.48
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
126,099,740.00 -
应付证券清算款
52,763.66 646,202.29
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
198,959.69 645,903.88
应付托管费
49,739.92 161,475.97
应付销售服务费
3.30 3.10
应付交易费用 6.4.7.7
7,960.45 72,779.31
应交税费
51,884.57 -
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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应付利息
20,930.77 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
94,219.55 190,000.00
负债合计
126,576,201.91 1,716,364.55
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9
297,017,007.02 956,175,968.41
未分配利润 6.4.7.10
107,728,500.28 315,138,131.52
所有者权益合计
404,745,507.30 1,271,314,099.93
负债和所有者权益总计
531,321,709.21 1,273,030,464.48
注：报告截止日2018年6月30日，银华汇利灵活配置混合基金份额总额为297,017,007.02份；
银华汇利灵活配置混合A基金份额净值为人民币1.363元，基金份额总额为297,007,512.00份；
银华汇利灵活配置混合C基金份额净值为人民币1.359元，基金份额总额为9,495.02份。
6.2 利润表
会计主体：银华汇利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2018年1月 1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月 30日
一、收入
26,087,037.96 39,485,888.28
1.利息收入
16,849,123.77 34,811,513.37
其中：存款利息收入 6.4.7.11
1,047,711.59 2,593,935.32
债券利息收入
15,277,684.21 31,777,173.34
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
523,727.97 440,404.71
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-7,391,472.26 -4,602,292.66
其中：股票投资收益 6.4.7.12
24,229,015.00 5,767,843.89
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
-31,487,099.84 -11,493,865.89
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
-133,387.42 1,123,729.34
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
16,629,386.45 9,276,069.68
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
- 597.89
减：二、费用
4,402,358.60 5,103,809.17
1．管理人报酬 6.4.10.2.1
2,453,152.01 3,613,636.50
2．托管费 6.4.10.2.2
613,288.01 903,409.19
3．销售服务费 6.4.10.2.3
19.30 15.74
4．交易费用 6.4.7.19
318,424.92 284,432.54
5．利息支出
845,590.38 185,991.65
其中：卖出回购金融资产支出
845,590.38 185,991.65
6．税金及附加
51,318.43 -
7．其他费用 6.4.7.20
120,565.55 116,323.55
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
21,684,679.36 34,382,079.11
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
21,684,679.36 34,382,079.11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华汇利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
956,175,968.41 315,138,131.52 1,271,314,099.93
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 21,684,679.36 21,684,679.36
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
-659,158,961.39 -229,094,310.60 -888,253,271.99
其中：1.基金申购款
296,517,849.60 103,484,728.98 400,002,578.58
2.基金赎回款
-955,676,810.99 -332,579,039.58 -1,288,255,850.57
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
- - -
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
297,017,007.02 107,728,500.28 404,745,507.30
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
956,741,430.40 248,221,931.09 1,204,963,361.49
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 34,382,079.11 34,382,079.11
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
-525,064.17 -142,193.90 -667,258.07
其中：1.基金申购款
7,382.46 1,973.51 9,355.97
2.基金赎回款
-532,446.63 -144,167.41 -676,614.04
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
956,216,366.23 282,461,816.30 1,238,678,182.53
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华汇利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银华基金管理
股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银华汇利灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”
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)证监许可[2015]743号文注册并公开发行。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限为
不定期，首次设立募集基金份额为3,000,853,272.03份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合
伙)北京分所验证。《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年5月14日正
式生效。本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中
国工商银行股份有限公司。
根据公告《银华基金管理有限公司关于银华汇利灵活配置混合型证券投资基金增设C类基金
份额并修改基金合同的公告》，本基金管理人银华基金管理股份有限公司经与本基金托管人中国
工商银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案，决定于2016年4月1日起增设本基金
的C类基金份额，增设的C类基金份额不收取投资者认购、申购费用，而是从本类别基金资产中
计提销售服务费。
根据《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(2016年修订)(以下简称“基金合
同”)，本基金根据销售服务费、赎回费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资
者认购、申购基金时收取认购、申购费用的，称为A类基金份额；不收取认购、申购费用，而是
从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额。本基金A类基金份额、C类基金份
额单独设置基金代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《银华汇利灵活配置混合型证券投资
基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、衍生工具(权证、
股指期货等)、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次
级债、地方政府债券、中期票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、
短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的业绩比较基准为一年期人民币定期存
款基准利率(税后)+1.00%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
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规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至
2018年6 月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 其他重要的会计政策和会计估计
无。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财
税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月
18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融
房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关
问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其
他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、
债券免征营业税和增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他
增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳
增值税；
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
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息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金所持上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，其股息红利所得暂减按50%计入
应纳税所得额；持股期限超过1年的，其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税；
(4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税；
(5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方
不再缴纳印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
959,546.66
定期存款
-
其中：存款期限1个月以内
-
存款期限1-3个月
-
存款期限3个月以上
-
其他存款
-
合计：
959,546.66
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
- - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场
145,204,119.59 144,739,000.00 -465,119.59
债券
银行间市场
370,565,910.00 371,190,000.00 624,090.00
合计
515,770,029.59 515,929,000.00 158,970.41
资产支持证券
- - -
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基金
- - -
其他
- - -
合计
515,770,029.59 515,929,000.00 158,970.41
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
注：无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息
204.10
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
2,663.80
应收债券利息
8,442,393.41
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
30.70
合计
8,445,292.01
6.4.7.6 其他资产
注：无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
392.35
银行间市场应付交易费用
7,568.10
合计
7,960.45
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 27 页 共55 页
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
预提费用
94,219.55
合计
94,219.55
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
银华汇利灵活配置混合A
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
956,166,473.39 956,166,473.39
本期申购
296,517,849.60 296,517,849.60
本期赎回(以"-"号填列)
-955,676,810.99 -955,676,810.99
- 基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算变动份额
- -
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
- -
本期末
297,007,512.00 297,007,512.00
金额单位：人民币元
银华汇利灵活配置混合C
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
9,495.02 9,495.02
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
- -
- 基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算变动份额
- -
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
- -
本期末
9,495.02 9,495.02
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 28 页 共55 页
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
银华汇利灵活配置混合A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
429,398,398.89 -114,263,386.37 315,135,012.52
本期利润
5,055,166.12 16,629,219.32 21,684,385.44
本期基金份额交易
产生的变动数
-296,466,259.49 67,371,948.89 -229,094,310.60
其中：基金申购款
133,491,327.07 -30,006,598.09 103,484,728.98
基金赎回款
-429,957,586.56 97,378,546.98 -332,579,039.58
本期已分配利润
- - -
本期末
137,987,305.52 -30,262,218.16 107,725,087.36
单位：人民币元
银华汇利灵活配置混合C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
4,258.23 -1,139.23 3,119.00
本期利润
126.79 167.13 293.92
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款
- - -
基金赎回款
- - -
本期已分配利润
- - -
本期末
4,385.02 -972.10 3,412.92
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入
331,538.34
定期存款利息收入
701,547.51
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
14,268.73
其他
357.01
合计
1,047,711.59
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 29 页 共55 页
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出股票成交总额
143,299,748.28
减：卖出股票成本总额
119,070,733.28
买卖股票差价收入
24,229,015.00
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-31,487,099.84
债券投资收益——赎回差价收入
-
债券投资收益——申购差价收入
-
合计
-31,487,099.84
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
1,556,042,088.01
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
1,535,246,351.37
减：应收利息总额
52,282,836.48
买卖债券差价收入
-31,487,099.84
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 30 页 共55 页
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月1日至2018年6月30日
股票投资产生的股利收益
-133,387.42
基金投资产生的股利收益
-
合计
-133,387.42
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产
16,629,386.45
——股票投资
-19,889,291.84
——债券投资
36,518,678.29
——资产支持证券投资
-
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预
估增值税
-
合计
16,629,386.45
6.4.7.18 其他收入
注：无。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 31 页 共55 页
交易所市场交易费用
299,899.92
银行间市场交易费用
18,525.00
合计
318,424.92
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年6月30日
审计费用
44,630.98
信息披露费
49,588.57
债券账户维护费
18,600.00
银行费用
7,746.00
合计
120,565.55
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：无。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 32 页 共55 页
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,453,152.01 3,613,636.50
其中：支付销售机构的
客户维护费
- -
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月
30日
当期发生的基金应支付
的托管费
613,288.01 903,409.19
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.15%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
获得销售服务费的
各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 33 页 共55 页
银华汇利灵活配置
混合A
银华汇利灵活配置
混合C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 19.30 19.30
合计
- 19.30 19.30
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
银华汇利灵活配置
混合A
银华汇利灵活配置
混合C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 15.74 15.74
合计
- 15.74 15.74
注：本基金A 类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日的C类基金份
额基金资产净值的0.3%的年费率计提。销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.3%/当年天数
H为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于
次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
959,546.66 331,538.34 2,084,154.52 31,698.13
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 34 页 共55 页
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
注：无。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 86,100,000.00元，于2018年7月2日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有
的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例
折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 35 页 共55 页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基本资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性较小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1
0.00 0.00
A-1 以下
0.00 0.00
未评级
60,169,000.00 70,041,000.00
合计
60,169,000.00 70,041,000.00
注：1、表中所列示的债券投资为短期融资券和超短期融资券，其中超短期融无债项评级。
2、上述评级均取自第三方评级机构债项评级。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA 366,008,200.00 386,563,000.00
AAA以下
68,748,000.00 494,798,000.00
未评级
0.00 0.00
合计
434,756,200.00 881,361,000.00
注：1、标中所列示的债券投资不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
2、上述评级均取自第三方评级机构债项评级。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 36 页 共55 页
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限
制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资
产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份
额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年6月
30日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年
5年以
上
不计息 合计
资产
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 37 页 共55 页
银行存款 959,546.66 - - - - - 959,546.66
结算备付金 5,919,506.56 - - - - - 5,919,506.56
存出保证金 68,363.98 - - - - - 68,363.98
交易性金融资产 20,000,000.00 10,016,000.00151,198,800.00334,714,200.00 - - 515,929,000.00
应收利息 - - - - - 8,445,292.01 8,445,292.01
资产总计 26,947,417.20 10,016,000.00151,198,800.00334,714,200.00 - 8,445,292.01 531,321,709.21
负债
卖出回购金融资
产款
126,099,740.00 - - - - - 126,099,740.00
应付证券清算款 - - - - - 52,763.66 52,763.66
应付管理人报酬 - - - - - 198,959.69 198,959.69
应付托管费 - - - - - 49,739.92 49,739.92
应付销售服务费 - - - - - 3.30 3.30
应付交易费用 - - - - - 7,960.45 7,960.45
应付利息 - - - - - 20,930.77 20,930.77
应交税费 - - - - - 51,884.57 51,884.57
其他负债 - - - - - 94,219.55 94,219.55
负债总计 126,099,740.00 - - - - 476,461.91 126,576,201.91
利率敏感度缺口 -99,152,322.80 10,016,000.00151,198,800.00334,714,200.00 - 7,968,830.10 404,745,507.30
上年度末
2017年12月
31日
1个月以内 1-3个月 3 个月-1年 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 38,243,906.96 60,000,000.00 - - - - 98,243,906.96
结算备付金 911,398.57 - - - - - 911,398.57
存出保证金 18,345.65 - - - - - 18,345.65
交易性金融资产 70,913,000.00 50,379,000.00343,010,500.00551,936,000.00 -127,683,253.08 1,143,921,753.08
买入返售金融资
产
2,600,000.00 - - - - - 2,600,000.00
应收利息 - - - - - 27,335,060.22 27,335,060.22
资产总计 112,686,651.18110,379,000.00343,010,500.00551,936,000.00 -155,018,313.30 1,273,030,464.48
负债
应付证券清算款 - - - - - 646,202.29 646,202.29
应付管理人报酬 - - - - - 645,903.88 645,903.88
应付托管费 - - - - - 161,475.97 161,475.97
应付销售服务费 - - - - - 3.10 3.10
应付交易费用 - - - - - 72,779.31 72,779.31
其他负债 - - - - - 190,000.00 190,000.00
负债总计 - - - - - 1,716,364.55 1,716,364.55
利率敏感度缺口 112,686,651.18110,379,000.00343,010,500.00551,936,000.00 -153,301,948.75 1,271,314,099.93
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 38 页 共55 页
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018 年6月30日
）
上年度末（ 2017年12月
31日 ）
+25个基准点
-2,756,340.02 -3,467,495.33
-25个基准点
2,756,340.02 3,467,495.33
分析
注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变
动时，为交易而持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资
- - 127,683,253.08 10.04
交易性金融资产－基金投资
- - - -
交易性金融资产－债券投资
515,929,000.00 127.47 1,016,238,500.00 79.94
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 39 页 共55 页
合计
515,929,000.00 127.47 1,143,921,753.08 89.98
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
注：于本报告期末，本基金主要投资于固定收益品种，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 40 页 共55 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资
515,929,000.00 97.10
其中：债券
515,929,000.00 97.10
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
6,879,053.22 1.29
8 其他各项资产
8,513,655.99 1.60
9 合计
531,321,709.21 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 000333
美的集团
1,948,528.00 0.15
2 000858
五粮液
1,931,838.00 0.15
3 000776
广发证券
1,497,490.00 0.12
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 41 页 共55 页
4 002024
苏宁易购
991,490.00 0.08
5 601688
华泰证券
989,027.00 0.08
6 600690
青岛海尔
985,905.44 0.08
7 600519
贵州茅台
984,504.00 0.08
8 600048
保利地产
487,686.00 0.04
9 002926
华西证券
282,324.24 0.02
10 603156
养元饮品
166,828.87 0.01
11 600901
江苏租赁
155,843.75 0.01
12 601828
美凯龙
134,064.15 0.01
13 300741
华宝股份
101,325.00 0.01
14 601838
成都银行
89,465.01 0.01
15 002925
盈趣科技
68,670.00 0.01
16 300737
科顺股份
61,023.35 0.00
17 002929
润建通信
51,540.40 0.00
18 603680
今创集团
47,171.67 0.00
19 300504
天邑股份
39,989.72 0.00
20 300740
御家汇
39,615.18 0.00
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 000001
平安银行
11,500,069.19 0.90
2 000002
万科A
9,947,146.00 0.78
3 000651
格力电器
8,220,321.89 0.65
4 601318
中国平安
8,032,779.10 0.63
5 001979
招商蛇口
7,516,379.44 0.59
6 000776
广发证券
7,226,073.65 0.57
7 300124
汇川技术
6,519,446.30 0.51
8 000333
美的集团
5,629,422.50 0.44
9 600028
中国石化
5,454,142.00 0.43
10 601288
农业银行
5,441,826.00 0.43
11 600104
上汽集团
4,962,462.19 0.39
12 002024
苏宁易购
4,903,770.00 0.39
13 600297
广汇汽车
4,896,757.20 0.39
14 600048
保利地产
4,742,251.00 0.37
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 42 页 共55 页
15 000783
长江证券
4,707,265.00 0.37
16 601006
大秦铁路
4,577,852.64 0.36
17 601988
中国银行
4,481,578.00 0.35
18 601766
中国中车
4,175,775.00 0.33
19 600383
金地集团
3,622,135.00 0.28
20 600886
国投电力
3,495,920.00 0.27
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
11,276,772.04
卖出股票收入（成交）总额
143,299,748.28
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
21,003,800.00 5.19
其中：政策性金融债
21,003,800.00 5.19
4
企业债券
132,172,000.00 32.66
5
企业短期融资券
60,169,000.00 14.87
6
中期票据
291,021,000.00 71.90
7
可转债（可交换债）
11,563,200.00 2.86
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
515,929,000.00 127.47
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101800290
18越秀集团
MTN001
300,000 30,471,000.00 7.53
2 101800221
18豫高管
300,000 30,405,000.00 7.51
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 43 页 共55 页
MTN002
3 101460041
14济西城投
MTN001
300,000 30,375,000.00 7.50
4 124988
14闽投债
300,000 30,297,000.00 7.49
5 143576
18光证G2
300,000 30,144,000.00 7.45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
68,363.98
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
8,445,292.01
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
8,513,655.99
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 44 页 共55 页
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 45 页 共55 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银华
汇利
灵活
配置
混合A
397 748,129.75 296,515,196.44 99.83% 492,315.56 0.17%
银华
汇利
灵活
配置
混合C
2 4,747.51 0.00 0.00% 9,495.02 100.00%
合计
399 744,403.53 296,515,196.44 99.83% 501,810.58 0.17%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对于合计数，比例的分母采用期末基金份
额总额。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
银华汇利
灵活配置
混合A
206,440.03 0.07%
银华汇利
灵活配置
混合C
9,495.02 100.00%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
215,935.05 0.07%
注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，合计数比例的分母采用期末
基金份额总额。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
银华汇利灵活配置混
合A
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
银华汇利灵活配置混
合C
0~10
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 46 页 共55 页
合计
0~10
银华汇利灵活配置混
合A
0~10
银华汇利灵活配置混
合C
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0~10
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 47 页 共55 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
银华汇利灵活配
置混合A
银华汇利灵活配
置混合C
基金合同生效日（2015 年5 月14 日）基金
份额总额
3,000,853,272.03 -
本报告期期初基金份额总额
956,166,473.39 9,495.02
本报告期基金总申购份额
296,517,849.60 -
减:本报告期基金总赎回份额
955,676,810.99 -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
297,007,512.00 9,495.02
注：本期申购中包含转入份额及金额，本期赎回中包含转出份额及金额。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会
审议通过，苏薪茗先生自2018年6月 21日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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例
光大证券股
份有限公司
1 80,116,171.50 52.32% 74,612.27 52.32% -
中信证券股
份有限公司
1 73,000,045.22 47.68% 67,984.10 47.68% -
西部证券股
份有限公司
2 - - - - -
方正证券股
份有限公司
2 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
1 - - - - -
信达证券股
份有限公司
1 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限公司
1 - - - - -
国盛证券有
限责任公司
2 - - - -
新增2 个
交易单元
长城证券股
份有限公司
1 - - - - -
中泰证券股
份有限公司
3 - - - - -
国信证券股
份有限公司
1 - - - - -
爱建证券有
限责任公司
1 - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
1 - - - - -
国海证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限公司
2 - - - - -
天风证券股
份有限公司
2 - - - -
新增2 个
交易单元
招商证券股
份有限公司
1 - - - - -
中国中投证
券有限责任
1 - - - - -
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
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公司
英大证券有
限责任公司
1 - - - - -
浙商证券股
份有限公司
2 - - - - -
安信证券股
份有限公司
2 - - - - -
东吴证券股
份有限公司
2 - - - - -
华泰证券股
份有限公司
2 - - - - -
长江证券股
份有限公司
2 - - - - -
东北证券股
份有限公司
2 - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
2 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
光大证券股
份有限公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
392,021,006.12 100.00%3,798,600,000.00 100.00% - -
西部证券股
份有限公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 51 页 共55 页
瑞银证券有
限责任公司
- - - - - -
信达证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
国盛证券有
限责任公司
- - - - - -
长城证券股
份有限公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
爱建证券有
限责任公司
- - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
- - - - - -
国海证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
天风证券股
份有限公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - -
英大证券有
限责任公司
- - - - - -
浙商证券股
份有限公司
- - - - - -
安信证券股
份有限公司
- - - - - -
东吴证券股
份有限公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
长江证券股
- - - - - -
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 52 页 共55 页
份有限公司
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公
司2017年12月31日基金净
值公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月2日
2
《银华基金管理股份有限公
司关于证券投资基金执行增
值税政策的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月3日
3
《关于网上直销开通中国建
设银行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月3日
4
《银华汇利灵活配置混合型
证券投资基金2017年第4 季
度报告》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年1月19日
5
《银华基金管理股份有限公
司关于调整旗下部分公开募
集开放式证券投资基金赎回
费的提示性公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月27日
6
《银华基金管理股份有限公
司关于修订公司旗下部分基
金基金合同有关条款及调整
赎回费的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月28日
7
《银华汇利灵活配置混合型
证券投资基金托管协议
（2018年3月修订）》
本基金管理人网站 2018年3月28日
8
《银华汇利灵活配置混合型
证券投资基金基金合同
（2018年3月修订）》
本基金管理人网站 2018年3月28日
9
《银华汇利灵活配置混合型
证券投资基金2017年年度报
告摘要》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年3月30日
10
《银华汇利灵活配置混合型
证券投资基金2017年年度报
告》
本基金管理人网站 2018年3月30日
11
《银华汇利灵活配置混合型
证券投资基金2018年第1 季
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年4月23日
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 53 页 共55 页
度报告》
12
《关于网上直销开通中国农
业银行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年5月3日
13
《银华基金管理股份有限公
司关于暂停及恢复网上交易
相关业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月23日
14
《银华基金管理股份有限公
司关于开通超级生利宝赎回
转购业务并实施费率优惠的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月23日
15
《银华汇利灵活配置混合型
证券投资基金更新招募说明
书摘要（2018年第1号）》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年6月28日
16
《银华汇利灵活配置混合型
证券投资基金更新招募说明
书（2018年第1号）》
本基金管理人网站 2018年6月28日
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 54 页 共55 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018/01/01-
2018/04/10
955,639,702.50 0.00 955,639,702.50 0.00 0.00%
2
2018/04/10-
2018/06/30
0.00 296,515,196.40 0.00 296,515,196.40 99.83%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并
对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，
其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额
持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的
证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留
位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受
该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一
基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出
的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其
持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条款
及调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原有基
金份额持有人的利益，《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于
1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018 年4月1日起正式实施。
银华汇利灵活配置混合 2018年半年度报告
第 55 页 共55 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金募集申请获中国证监会注册的文件
12.1.2《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
12.1.3《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
12.1.4《银华汇利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
12.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2018年8月28日
