银华回报灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金
2018 年半年度报告
2018年6月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
§4 管理人报告..........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................14
§5 托管人报告..........................................................................................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................15
§6 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................16
6.1 资产负债表.................................................................................................................................16
6.2 利润表.........................................................................................................................................17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................18
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6.4 报表附注.....................................................................................................................................19
§7 投资组合报告......................................................................................................................................37
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................37
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................37
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................38
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................41
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................41
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................41
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................41
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................41
7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................41
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................43
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................43
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................43
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况.........................................................................................43
§9 开放式基金份额变动..........................................................................................................................44
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................45
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................45
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................45
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................47
§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................50
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................50
11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................50
§12 备查文件目录....................................................................................................................................51
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................51
12.2 存放地点...................................................................................................................................51
12.3 查阅方式...................................................................................................................................51
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基
金
基金简称 银华回报灵活配置定期开放混合发起式
基金主代码
000904
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年12月12日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 321,543,951.14份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平
具备竞争力的优势上市公司，同时通过优化风险收益
配比来追求绝对收益，力求实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的
投资视角，在实际投资过程中充分体现“主题投资”
这个核心理念。深入分析挖掘社会经济发展进程中各
类投资主题得以产生和持续的内在驱动因素，重点投
资于具有可持续发展前景的投资主题中的优质上市公
司。
基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的
0％-95％；权证投资比例为基金资产净值的0-3%；开
放期内的每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期
内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持
不低于交易保证金一倍的现金。
业绩比较基准 年化收益率5%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风
险水平高于债券型基金产品和货币市场基金，属于中
高预期风险、中高预期收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 宁波银行股份有限公司
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姓名 杨文辉 王海燕
联系电话
(010)58163000 0574-89103171
信息披露负责人
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn wanghaiyan@nbcb.cn
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95574
传真
(010)58163027 0574-89103213
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦19层
中国浙江宁波市鄞州区宁东路
345号
办公地址
北京市东城区东长安街1号
东方广场东方经贸城C2办
公楼15层
中国浙江宁波市鄞州区宁东路
345号
邮政编码
100738 315100
法定代表人 王珠林 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 银华基金管理股份有限公司
北京市东城区东长安街1号东方广
场东方经贸城C2办公楼15层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
7,480,487.58
本期利润
-38,603,624.84
加权平均基金份额本期利润
-0.1106
本期加权平均净值利润率
-10.95%
本期基金份额净值增长率
-10.56%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
-25,050,613.52
期末可供分配基金份额利润
-0.0779
期末基金资产净值
299,689,050.50
期末基金份额净值
0.932
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
19.58%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-3.12% 0.86% 0.41% 0.01% -3.53% 0.85%
过去三个月
-5.48% 0.60% 1.25% 0.01% -6.73% 0.59%
过去六个月
-10.56% 0.78% 2.51% 0.01% -13.07% 0.77%
过去一年
-0.32% 0.73% 5.13% 0.01% -5.45% 0.72%
过去三年
-23.36% 1.32% 16.20% 0.02% -39.56% 1.30%
自基金合同
生效起至今
19.58% 1.43% 19.44% 0.02% 0.14% 1.41%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占基金资产净
值的比例为0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及
其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北
证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有
限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业
（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其
他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日
起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至2018年6月30日，本基金管理人管理着100只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和
谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数
分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、
银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重
90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型
证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资
基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投
资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发
起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、
银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数
分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债
券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
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银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配
置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券
投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置
定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态
环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券
型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据
灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、
银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置
混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资
基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银
华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证
10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安
定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合
型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年
期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银
华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、
银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智
能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、
银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基
金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型
发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优
选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优
势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合
型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投
资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资
基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基
金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、
企业年金和特定客户资产管理投资组合。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
王斌先
生
本基金
的基金
经理
2016年2月
6日
-
10.5年
学士学位；2007年至
2010年任职中国国际金
融有限公司研究部。
2011年加盟银华基金管
理有限公司，历任研究员
及研究主管，曾任基金经
理助理，2016年2月
6日至2017年6月8日
兼任银华逆向投资灵活配
置定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理。
具有从业资格。国籍：中
国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基
金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资
基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行
为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
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综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
我们在一季报的展望中曾提出：“主导市场短期波动的重要因素无疑包括中美贸易战，对于
其具体影响首先应该纳入当下经济增长与流动性的互动性框架中，2017年GDP从二季度开始超
预期主要贡献力量即为外需，贸易战若升级，按照相关测算，较大烈度下对国内GDP的拖累将达
到0.3%-0.4%，其对经济的作用正好与 2017年形成对称镜像。就目前经济数据来看，经济后续
平稳回落概率大，但是从近期官方对于去杠杆和限制地方政府加杠杆事件的进度来看，短期内有
小幅加速迹象，后续社融进一步维持低增速概率大，这与2017年频频向上超预期的社融景象相
比也有明显反差。短期内信用扩张和总量经济增长势头两个方面边际上都偏空”。上半年我们依
据上述策略调减了持仓中与总量经济相关性较强的标的，整体上保持低仓位运行。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.932元，本报告期份额净值增长率为-10.56%，同期业
绩比较基准收益率为2.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
贸易战和紧信用的格局持续。就信用指标社融而言，为保障经济增长以及维持一个较好的去
杠杆环境，其增速不低于名义GDP增速，有逻辑上的合理性和一定的市场预期，本年以来社融持
续走弱，截至6月，累计社融增速已经下降到10%以下，这构成之前央行通过降准实现边际宽松
的重要基础，传导到后续信用舒缓需要一定时间，在此期间，基金将维持低仓位，并主要配置弱
周期及逆周期等相关品种。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
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以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基
金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、
年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委
员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基
金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责
执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内（2018年上半年），本托管人在《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证
券投资基金》的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损
害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内（2018年上半年），本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他
有关规定，对本基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基
金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内（2018年上半年），本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。其中第六节
6.4.10.1.1基金管理费中支付销售机构的客户维护费、第八节基金份额持有人信息以管理人数
据为准。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1
152,494,746.28 39,371,452.49
结算备付金
11,149,843.50 8,807,602.75
存出保证金
451,499.56 733,440.72
交易性金融资产 6.4.7.2
138,910,795.49 250,918,442.03
其中：股票投资
138,910,795.49 250,918,442.03
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
110,000,000.00 110,000,000.00
应收证券清算款
- 14,313,522.29
应收利息 6.4.7.5
28,322.91 175,537.39
应收股利
- -
应收申购款
71,731.91 104,514.73
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
413,106,939.65 424,424,512.40
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
109,331,061.39 9,964,953.43
应付赎回款
3,318,985.20 20,725,394.02
应付管理人报酬
262,151.53 376,433.21
应付托管费
65,537.88 94,108.31
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7
246,680.04 787,559.15
应交税费
- -
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
193,473.11 391,729.26
负债合计
113,417,889.15 32,340,177.38
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9
321,543,951.14 376,184,859.25
未分配利润 6.4.7.10
-21,854,900.64 15,899,475.77
所有者权益合计
299,689,050.50 392,084,335.02
负债和所有者权益总计
413,106,939.65 424,424,512.40
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值0.932元，基金份额总额321,543,951.14份。
6.2 利润表
会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月30日
一、收入
-34,790,086.20 11,240,700.48
1.利息收入
2,530,884.99 4,808,189.63
其中：存款利息收入 6.4.7.11
423,783.08 762,261.62
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
2,107,101.91 4,045,928.01
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
8,762,750.12 10,418,967.27
其中：股票投资收益 6.4.7.12
7,712,052.40 9,455,788.48
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
- -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
1,050,697.72 963,178.79
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
6.4.7.17
-46,084,112.42 -4,000,150.31
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18
391.11 13,693.89
减：二、费用
3,813,538.64 8,266,588.82
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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1．管理人报酬 6.4.10.2.1
1,750,642.44 2,972,261.96
2．托管费 6.4.10.2.2
437,660.56 743,065.55
3．销售服务费 6.4.10.2.3
- -
4．交易费用 6.4.7.19
1,422,838.95 4,357,864.62
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.20
202,396.69 193,396.69
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
-38,603,624.84 2,974,111.66
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-38,603,624.84 2,974,111.66
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
376,184,859.25 15,899,475.77 392,084,335.02
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -38,603,624.84 -38,603,624.84
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-54,640,908.11 849,248.43 -53,791,659.68
其中：1.基金申购款
312,082.50 -13,536.35 298,546.15
2.基金赎回款
-54,952,990.61 862,784.78 -54,090,205.83
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
321,543,951.14 -21,854,900.64 299,689,050.50
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
682,346,251.99 -47,176,645.02 635,169,606.97
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,974,111.66 2,974,111.66
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-153,995,977.39 9,877,541.33 -144,118,436.06
其中：1.基金申购款
1,977,738.26 -133,053.79 1,844,684.47
2.基金赎回款
-155,973,715.65 10,010,595.12 -145,963,120.53
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
528,350,274.60 -34,324,992.03 494,025,282.57
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2014]1168号文《关于准予银华回
报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金注册的批复》的注册，由银华基金管理股份有限
公司于2014年12月8日至2014年12 月9日向社会公开募集，基金合同于2014年12月12日
生效,首次设立募集规模为496,272,148.83份基金份额。本基金为混合型发起式，存续期限不定。
本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为宁波银行股
份有限公司。
本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股
票）、权证、股指期货、债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离
交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回
购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具（但须符合中国证监会的相关规定）。未来若法律法规或监管机构允许基金投资同业存单的，
本基金可参与同业存单的投资，不需召开基金份额持有人大会，具体投资比例限制按届时有效的
法律法规和监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理
人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资
产的0％-95％；权证投资比例为基金资产净值的0-3%；开放期内的每个交易日日终，在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以
内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合
约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。待基金参与融资融券和转融
通业务的相关规定颁布后，基金管理人可以在不改变本基金既有投资策略和风险收益特征并在控
制风险的前提下，经与基金托管人协商一致后，参与融资融券业务以及通过证券金融公司办理转
融通业务，以提高投资效率及进行风险管理。届时基金参与融资融券、转融通等业务的风险控制
原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中国证监会的规
定及其他相关法律法规的要求执行，无需召开基金份额持有人大会决定。本基金的业绩比较基准
为：年化收益率5%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在
具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金
会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》
、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券
投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告
的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国
证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以
及本报告期的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 其他重要的会计政策和会计估计
无。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产
品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品
管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在
2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增
值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自2018年1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售
股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一
个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易
日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基
金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
152,494,746.28
定期存款
-
其中：存款期限1个月以内
-
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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存款期限1-3个月
-
存款期限3个月以上
-
其他存款
-
合计：
152,494,746.28
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
158,554,029.74 138,910,795.49 -19,643,234.25
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场
- - -
债券
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
158,554,029.74 138,910,795.49 -19,643,234.25
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场
110,000,000.00 -
银行间市场
- -
合计
110,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息
23,120.62
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
4,991.40
应收债券利息
-
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
7.79
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
203.10
合计
28,322.91
6.4.7.6 其他资产
注：无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
246,680.04
银行间市场应付交易费用
-
合计
246,680.04
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
76.42
预提费用
193,396.69
合计
193,473.11
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 26 页 共51 页
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
376,184,859.25 376,184,859.25
本期申购
312,082.50 312,082.50
本期赎回(以"-"号填列)
-54,952,990.61 -54,952,990.61
- 基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算变动份额
- -
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
- -
本期末
321,543,951.14 321,543,951.14
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
-36,519,730.26 52,419,206.03 15,899,475.77
本期利润
7,480,487.58 -46,084,112.42 -38,603,624.84
本期基金份额交易
产生的变动数
3,988,629.16 -3,139,380.73 849,248.43
其中：基金申购款
-23,069.11 9,532.76 -13,536.35
基金赎回款
4,011,698.27 -3,148,913.49 862,784.78
本期已分配利润
- - -
本期末
-25,050,613.52 3,195,712.88 -21,854,900.64
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1 月1日至2018年6月30日
活期存款利息收入
332,891.25
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
85,725.25
其他
5,166.58
合计
423,783.08
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 27 页 共51 页
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出股票成交总额
502,654,285.59
减：卖出股票成本总额
494,942,233.19
买卖股票差价收入
7,712,052.40
6.4.7.13 债券投资收益
注：无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1 月1日至2018年6月30日
股票投资产生的股利收益
1,050,697.72
基金投资产生的股利收益
-
合计
1,050,697.72
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产
-46,084,112.42
——股票投资
-46,084,112.42
——债券投资
-
——资产支持证券投资
-
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 28 页 共51 页
——权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计
-46,084,112.42
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
基金赎回费收入
333.87
转换费收入
57.24
合计
391.11
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
交易所市场交易费用
1,422,838.95
银行间市场交易费用
-
合计
1,422,838.95
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年6月30日
审计费用
44,630.98
信息披露费
148,765.71
债券账户维护费
9,000.00
合计
202,396.69
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 29 页 共51 页
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
宁波银行股份有限公司（“宁波银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,750,642.44 2,972,261.96
其中：支付销售机构的
客户维护费
572,255.13 920,291.11
注：基金管理人的管理费为基金管理人的基本管理费和附加管理费之和。
（1）基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.00%的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×1.00%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
（2）基金附加管理费按合同规定计提并支付。详情见基金合同。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 30 页 共51 页
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
437,660.56 743,065.55
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1 日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年6月
30日
基金合同生效日（
2014年12月12日 ）持有
的基金份额
10,000,550.05 10,000,550.05
期初持有的基金份额
10,000,550.05 10,000,550.05
期间申购/买入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/卖出总份额
- -
期末持有的基金份额
10,000,550.05 10,000,550.05
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
3.11% 1.89%
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、本基金基金合同于2014年12月12 日生效，截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额
10,000,550.05份，其中认购份额10,000,000.00份，认购期间利息折算份额550.05份。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 31 页 共51 页
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日 关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
宁波银行
152,494,746.28 332,891.25 38,653,582.61 355,389.11
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
注：无。
6.4.12 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603693
江苏
新能
2018年
6月
25日
2018
年
7月
3日
新股流
通受限
9.00 9.00 5,384 48,456.0048,456.00 -
603706
东方
环宇
2018年
6月
29日
2018
年
7月
9日
新股流
通受限
13.09 13.09 1,765 23,103.8523,103.85 -
603105
芯能
科技
2018年
6月
29日
2018
年
7月
9日
新股流
通受限
4.83 4.83 3,410 16,470.3016,470.30 -
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限
制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资
产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份
额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 6月30日
1个月以内
1-3个
月
3个月-
1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 152,494,746.28 - - - - -152,494,746.28
结算备付金 11,149,843.50 - - - - - 11,149,843.50
存出保证金 451,499.56 - - - - - 451,499.56
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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交易性金融资产 - - - - -138,910,795.49138,910,795.49
买入返售金融资
产
110,000,000.00 - - - - -110,000,000.00
应收利息 - - - - - 28,322.91 28,322.91
应收申购款 13,500.00 - - - - 58,231.91 71,731.91
资产总计 274,109,589.34 - - - -138,997,350.31413,106,939.65
负债
应付证券清算款 - - - - -109,331,061.39109,331,061.39
应付赎回款 - - - - - 3,318,985.20 3,318,985.20
应付管理人报酬 - - - - - 262,151.53 262,151.53
应付托管费 - - - - - 65,537.88 65,537.88
应付交易费用 - - - - - 246,680.04 246,680.04
其他负债 - - - - - 193,473.11 193,473.11
负债总计 - - - - -113,417,889.15113,417,889.15
利率敏感度缺口 274,109,589.34 - - - - 25,579,461.16299,689,050.50
上年度末
2017年 12月
31 日
1个月以内
1-3个
月
3个月-
1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 39,371,452.49 - - - - - 39,371,452.49
结算备付金 8,807,602.75 - - - - - 8,807,602.75
存出保证金 733,440.72 - - - - - 733,440.72
交易性金融资产 - - - - -250,918,442.03250,918,442.03
买入返售金融资
产
110,000,000.00 - - - - -110,000,000.00
应收证券清算款 - - - - - 14,313,522.29 14,313,522.29
应收利息 - - - - - 175,537.39 175,537.39
应收申购款 - - - - - 104,514.73 104,514.73
资产总计
158,912,495.96 - - - -
265,512,016.44
424,424,512.40
负债
应付证券清算款 - - - - - 9,964,953.43 9,964,953.43
应付赎回款 - - - - - 20,725,394.02 20,725,394.02
应付管理人报酬 - - - - - 376,433.21 376,433.21
应付托管费 - - - - - 94,108.31 94,108.31
应付交易费用 - - - - - 787,559.15 787,559.15
其他负债 - - - - - 391,729.26 391,729.26
负债总计 - - - - - 32,340,177.38 32,340,177.38
利率敏感度缺口 158,912,495.96 - - - -233,171,839.06392,084,335.02
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进
行了分类。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 35 页 共51 页
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率
的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资
138,910,795.49 46.35 250,918,442.03 64.00
交易性金融资产－基金投资
- - - -
交易性金融资产－债券投资
- - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
138,910,795.49 46.35 250,918,442.03 64.00
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5% 基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。
假设
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 36 页 共51 页
本期末（ 2018年
6月30日 ）
上年度末（ 2017年
12月31日 ）
+5% 70,956,501.67 -81,883,337.37
-5% -70,956,501.67 81,883,337.37
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基
金资产净值产生的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
138,910,795.49 33.63
其中：股票
138,910,795.49 33.63
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
110,000,000.00 26.63
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
163,644,589.78 39.61
8 其他各项资产
551,554.38 0.13
9 合计
413,106,939.65 100.00
注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
1,559,046.30 0.52
C
制造业
54,929,416.26 18.33
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
71,559.85 0.02
E
建筑业
2,634,708.95 0.88
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
20,713,470.36 6.91
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
13,968,136.73 4.66
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 38 页 共51 页
务业
J
金融业
- -
K
房地产业
40,391,475.84 13.48
L
租赁和商务服务业
4,642,981.20 1.55
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
138,910,795.49 46.35
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 001979
招商蛇口
1,068,002 20,345,438.10 6.79
2 601111
中国国航
1,628,600 14,478,254.00 4.83
3 603799
华友钴业
127,585 12,435,709.95 4.15
4 600048
保利地产
950,076 11,590,927.20 3.87
5 000651
格力电器
131,500 6,200,225.00 2.07
6 002614
奥佳华
290,125 6,002,686.25 2.00
7 000002
万科A
227,400 5,594,040.00 1.87
8 600809
山西汾酒
76,000 4,779,640.00 1.59
9 002027
分众传媒
485,160 4,642,981.20 1.55
10 300523
辰安科技
74,335 4,629,583.80 1.54
11 600196
复星医药
107,300 4,441,147.00 1.48
12 002594
比亚迪
90,967 4,337,306.56 1.45
13 600298
安琪酵母
120,915 4,314,247.20 1.44
14 600787
中储股份
540,664 4,184,739.36 1.40
15 000661
长春高新
17,700 4,030,290.00 1.34
16 300036
超图软件
162,687 3,317,187.93 1.11
17 600031
三一重工
363,000 3,256,110.00 1.09
18 300648
星云股份
111,000 2,949,270.00 0.98
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 39 页 共51 页
19 601155
新城控股
92,382 2,861,070.54 0.95
20 300166
东方国信
185,200 2,727,996.00 0.91
21 000961
中南建设
417,545 2,634,708.95 0.88
22 600029
南方航空
242,660 2,050,477.00 0.68
23 002410
广联达
65,300 1,810,769.00 0.60
24 601225
陕西煤业
189,665 1,559,046.30 0.52
25 600570
恒生电子
28,000 1,482,600.00 0.49
26 600211
西藏药业
35,800 1,279,850.00 0.43
27 000858
五粮液
11,664 886,464.00 0.30
28 603693
江苏新能
5,384 48,456.00 0.02
29 603706
东方环宇
1,765 23,103.85 0.01
30 603105
芯能科技
3,410 16,470.30 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601111
中国国航
35,684,819.74 9.10
2 600029
南方航空
35,536,025.85 9.06
3 600115
东方航空
29,960,831.59 7.64
4 603799
华友钴业
28,932,674.58 7.38
5 001979
招商蛇口
24,349,635.30 6.21
6 600048
保利地产
23,810,281.98 6.07
7 002027
分众传媒
15,047,260.32 3.84
8 000651
格力电器
14,119,025.67 3.60
9 601601
中国太保
13,773,268.83 3.51
10 601288
农业银行
11,540,871.00 2.94
11 600028
中国石化
9,664,674.00 2.46
12 300212
易华录
8,395,817.11 2.14
13 000961
中南建设
8,210,818.90 2.09
14 601155
新城控股
8,208,742.84 2.09
15 300274
阳光电源
8,135,191.60 2.07
16 002202
金风科技
7,682,358.19 1.96
17 600298
安琪酵母
7,023,534.00 1.79
18 300054
鼎龙股份
6,563,705.80 1.67
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 40 页 共51 页
19 000002
万科A
6,379,391.00 1.63
20 002614
奥佳华
6,351,288.50 1.62
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002027
分众传媒
46,052,260.74 11.75
2 600029
南方航空
43,168,192.85 11.01
3 601398
工商银行
33,930,442.06 8.65
4 600115
东方航空
32,651,362.78 8.33
5 600519
贵州茅台
32,006,499.46 8.16
6 000858
五粮液
28,862,643.09 7.36
7 601318
中国平安
25,437,725.85 6.49
8 603799
华友钴业
24,827,615.32 6.33
9 300274
阳光电源
16,802,740.06 4.29
10 601288
农业银行
12,326,919.00 3.14
11 601111
中国国航
12,092,147.25 3.08
12 601601
中国太保
11,733,821.96 2.99
13 600048
保利地产
10,852,724.72 2.77
14 300212
易华录
9,170,154.44 2.34
15 000651
格力电器
8,660,456.00 2.21
16 600028
中国石化
8,576,089.25 2.19
17 601233
桐昆股份
7,641,787.53 1.95
18 601336
新华保险
7,568,172.56 1.93
19 002202
金风科技
7,095,905.84 1.81
20 002493
荣盛石化
6,768,286.01 1.73
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
429,018,699.07
卖出股票收入（成交）总额
502,654,285.59
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 41 页 共51 页
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
451,499.56
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
28,322.91
5 应收申购款
71,731.91
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
551,554.38
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 42 页 共51 页
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 43 页 共51 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
7,355 43,717.74 10,132,294.91 3.15% 311,411,656.23 96.85%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
5,071,712.58 1.58%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
>100
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,550.05 3.11 10,000,550.05 3.11
3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,550.05 3.11 10,000,550.05 3.11
3年
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额10,000,550.05份，其中认购份额
10,000,000.00份，认购期间利息折算份额550.05份。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 44 页 共51 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2014 年12 月12 日 ）基金份额总额
496,272,148.83
本报告期期初基金份额总额
376,184,859.25
本报告期基金总申购份额
312,082.50
减:本报告期基金总赎回份额
54,952,990.61
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
321,543,951.14
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 45 页 共51 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会
审议通过，苏薪茗先生自2018年6月 21日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未变更为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 46 页 共51 页
例
安信证券股
份有限公司
4 304,548,637.70 32.72% 283,626.83 33.86% -
光大证券股
份有限公司
2 297,086,550.33 31.92% 276,678.32 33.03% -
中信证券股
份有限公司
4 163,216,066.85 17.54% 152,001.77 18.15% -
东吴证券股
份有限公司
2 82,385,191.33 8.85% 60,248.68 7.19% -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 34,334,543.16 3.69% 25,108.29 3.00% -
长江证券股
份有限公司
2 28,800,182.78 3.09% 21,061.46 2.51% -
国信证券股
份有限公司
2 20,289,744.87 2.18% 18,895.73 2.26% -
中银国际证
券有限责任
公司
2 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
安信证券股
份有限公司
- -3,920,000,000.00 33.68% - -
光大证券股
份有限公司
- -1,814,000,000.00 15.59% - -
中信证券股
份有限公司
- -1,000,000,000.00 8.59% - -
东吴证券股
- -2,856,000,000.00 24.54% - -
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 47 页 共51 页
份有限公司
国泰君安证
券股份有限
公司
- -2,048,000,000.00 17.60% - -
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
- - - - - -
注：本基金本报告期未通过交易单元进行债券交易及权证交易。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公司
2017年12月31日基金净值公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月2日
2
《银华基金管理股份有限公司关
于证券投资基金执行增值税政策
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月3日
3
《关于网上直销开通中国建设银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月3日
4
《银华基金管理股份有限公司关
于增加上海大智慧财富管理有限
公司为旗下部分基金代销机构并
参加其费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月10日
5
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金
2017年第4季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月19日
6
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金持有的山西汾酒
估值方法调整的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月23日
7
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金更新招
募说明书摘要（2018年第1号）
》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018年1月26日
8
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金更新招
募说明书（2018年第1号）》
本基金管理人网站 2018年1月26日
9
《银华基金管理股份有限公司关
于参加大泰金石基金销售有限公
司和北京展恒基金销售有限公司
费率优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年2月8日
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 48 页 共51 页
10
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加北京恒天明
泽基金销售有限公司费率优惠活
动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月9日
11
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金开放及
暂停申购、赎回、转换业务的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月22日
12
《银华基金管理股份有限公司关
于调整旗下部分公开募集开放式
证券投资基金赎回费的提示性公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月27日
13
《银华基金管理股份有限公司关
于修订公司旗下部分基金基金合
同有关条款及调整赎回费的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月28日
14
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金托管协
议（2018年3月修订）》
本基金管理人网站 2018年3月28日
15
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金基金合
同（2018年3月修订）》
本基金管理人网站 2018年3月28日
16
《银华基金管理股份有限公司关
于在交通银行参加手机银行渠道
费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月30日
17
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金
2017年年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018年3月30日
18
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金
2017年年度报告》
本基金管理人网站 2018年3月30日
19
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金
2018年第1季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018年4月23日
20
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加中国国际金
融股份有限公司费率优惠活动的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年4月24日
21
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加东海证券股
份有限公司费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年4月24日
22
《关于网上直销开通中国农业银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年5月3日
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 49 页 共51 页
23
《银华回报灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金开放及
暂停申购、赎回、转换业务的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月21日
24
《银华基金管理股份有限公司关
于暂停及恢复网上交易相关业务
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月23日
25
《银华基金管理股份有限公司关
于开通超级生利宝赎回转购业务
并实施费率优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月23日
26
《银华基金管理股份有限公司关
于增加北京格上富信基金销售有
限公司为旗下部分基金代销机构
并参加其费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月29日
27
《银华基金管理股份有限公司关
于在中泰证券开通旗下部分基金
定期定额投资业务并参加费率优
惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月29日
28
《银华基金管理股份有限公司关
于在交通银行参加手机银行渠道
费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年6月30日
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
第 50 页 共51 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条款
及调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原有基
金份额持有人的利益，《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于
1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018 年4月1日起正式实施。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2018年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册
的文件
12.1.2《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
12.1.3《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
12.1.4《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
12.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2018年8月28日
