浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金
2018年半年度报告
2018年6 月30日
基金管理人：浙商基金管理有限公司
基金托管人：杭州银行股份有限公司
送出日期：2018年8 月28日 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 2 页 共57 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6 月30 日止。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 3 页 共57 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 8
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................................... 10
3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................ 10
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 18 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 4 页 共57 页
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 47
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 47
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 47
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 48
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 48
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 48
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 48
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 49
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 50
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 50
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 50
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 51
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 52
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 52
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 52
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 52
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 52
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 52
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 52
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 53
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 56
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 56
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 56 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 5 页 共57 页
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 57
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 57
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 57
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 6 页 共57 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金
基金简称 浙商惠丰定期
基金主代码 002830
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 8月1日
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 杭州银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 490,700,664.39 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险的前提下，力争长期内实现超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，
在科学分析与有效管理风险的基础上，实现风险与收
益的最佳匹配。
（1）资产配置策略
本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、
商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资
金供求状况等因素的分析，预判对未来利率市场变化
情况。
根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别
资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征，并
以此决定各类资产的配置比例和期限匹配。
（2）固定收益类资产投资策略
1）久期策略
本基金通过对影响市场利率的各种因素（如宏观经济
状况、货币政策走向、资金供求情况等）的分析，判
断市场利率变化趋势，以确定基金组合的久期目标。
当预期未来市场利率水平下降时，本基金将通过增持
剩余期限较长的债券等方式提高基金组合久期；当预
期未来市场利率水平上升时，本基金将通过增加持有
剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式缩
短基金组合久期，以规避组合跌价风险。
2）期限结构配置策略
本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的
判断，适时采用哑铃型、梯形或子弹型投资策略，在
长期、中期和短期债券间进行配置，以最大限度避免浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 7 页 共57 页
投资组合收益受债券利率变动的负面影响。
3）类属配置策略
类属配置是指债券组合中国债、金融债、企业债、公
司债、可转换债券、可交换债券等不同债券投资品种
之间的配置比例。
本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状
况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各
类属配置比例，发掘具有较好投资价值的投资品种，
增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类属，
减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。
4）个券选择策略
本基金在个券选择上将安全性因素放在首位，优先选
择高信用等级的债券品种，防范违约风险。其次，在
具体的券种选择上，将根据拟合收益率曲线的实际情
况，挖掘收益率明显偏高的券种，若发现该类券种主
要由于市场波动原因所导致的收益率高于公允水平，
则该券种价格属于相对低估，本基金将重点关注此类
低估品种，并选择收益率曲线上定价相对低估的期限
段进行投资。
5）杠杆投资策略
本基金将综合分析债券投资的风险收益情况、回购成
本及流动性安排等因素，在严格控制投资风险和流动
性管理风险的前提下， 通过正回购获得杠杆放大收益。
开放期内，本基金资产总值不得超过基金资产净值的
140%；封闭期内，本基金资产总值不得超过基金资产
净值的200%。
（3）资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪
考察，分析资产支持证券底层资产信用状况变化，并
预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影
响情况，评估其内在价值进行投资。
（4）中小企业私募债投资策略
与传统信用债券相比，一方面，中小企业私募债由于
以非公开方式发行和交易， 并且限制投资人数量上限，
整体流动性相对较差；另一方面，受到发债主体资产
规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差
影响，整体的信用风险相对较高。
鉴于中小企业私募债的弱流动性和高风险性，本基金
将运用基本面研究，结合财务分析方法对债券发行人
信用风险进行分析和度量，综合考虑信用基本面、债
券收益率和流动性等因素的基础上，选择风险与收益
相匹配的品种进行投资。
（5）开放期投资策略
开放期内，本基金将综合考虑流动性、市场情况及基浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 8 页 共57 页
金投资安排，将主要配置高流动性的投资品种。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：三个月银行定期存款收益
率(税后)*1.1。
本基金自基金合同成立后每隔三个月开放一次，基金
管理人需要在开放期前进行充分的流动性准备，因此
将本基金业绩比较基准与三个月定期存款基准利率挂
钩比较符合本基金运作特征。
若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为
市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者市场发生变
化导致本业绩比较基准不再适用，本基金管理人可以
依据维护投资者合法权益的原则，在与基金托管人协
商一致并报中国证监会备案后，适当调整业绩比较基
准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中
等预期风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 浙商基金管理有限公司 杭州银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 郭乐琦 陈凯伦
联系电话 021-60350812 0571-87253683
电子邮箱 guoleqi@zsfund.com chenkailun@hzbank.com.cn
客户服务电话
4000-679-908/021-60359000 4008888508
传真 0571-28191919 0571-86475525
注册地址
浙江省杭州市下城区环城北
路208号 1801室
杭州市庆春路 46 号
办公地址
浙江省杭州市西湖区教工路
18号世贸丽晶欧美中心B座
507 室
杭州市庆春路 46 号杭州银行大
厦 8层
邮政编码 310012 310003
法定代表人 肖风 陈震山
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.zsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 9 页 共57 页
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 浙商基金管理有限公司
浙江省杭州市西湖区教工路18号世
贸丽晶城欧美中心 B座 507 室
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 10 页 共57 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 5,532,471.21
本期利润 8,582,434.95
加权平均基金份额本期利润 0.0170
本期加权平均净值利润率 1.68%
本期基金份额净值增长率 1.69%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 11,953,525.74
期末可供分配基金份额利润 0.0244
期末基金资产净值 502,654,190.13
期末基金份额净值 1.024
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 4.55%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.39% 0.05% 0.10% 0.00% 0.29% 0.05%
过去三个月 0.49% 0.07% 0.30% 0.00% 0.19% 0.07%
过去六个月 1.69% 0.06% 0.59% 0.00% 1.10% 0.06%
过去一年 3.32% 0.05% 1.20% 0.00% 2.12% 0.05%
自基金合同
生效起至今
4.55% 0.06% 2.32% 0.00% 2.23% 0.06%
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 11 页 共57 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为 2016年 8月 1 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。
2、本基金建仓期为 6 个月，从 2016 年 8 月 1 日至2017 年1 月31 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基
金合同约定。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 12 页 共57 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
浙商基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会(证监许可[2010]1312 号)批准，于 2010
年 10 月 21 日成立。公司股东为浙商证券股份有限公司、通联资本管理有限公司、养生堂有限公
司、浙大网新集团有限公司，四家股东各出资7500万元，公司注册资本3亿元人民币。注册地为
浙江省杭州市。
截至 2018 年 6 月 30 日，浙商基金共管理十五只开放式基金——浙商大数据智选消费混合型
证券投资基金、浙商沪深 300 指数分级证券投资基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、
浙商惠利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证
券投资基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商聚潮
产业成长混合型证券投资基金、浙商聚潮灵活配置混合型证券投资基金、浙商聚潮新思维混合证
券投资基金、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金、浙商日添利货币市场基金、浙商日添金货币市
场基金、浙商全景消费混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周锦程
本基金
的基金
经理
2017年9月18
日
- 7
周锦程先生，复旦大学经
济学硕士。历任德邦证券
股份有限公司债券交易
员、债券研究员、债券投
资经理。
刘爱民
本基金
的基金
经理
2018年1月15
日
- 5
刘爱民先生，复旦大学经
济学硕士。历任兴业银行
股份有限公司计划财政部
司库本币货币交易员。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 13 页 共57 页
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证
券投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规
定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的
投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易
制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资
组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，
对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对
不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内本基金主要投资品种为利率债和信用债。信用债以金融债、同业存单等为主，利率
债以中短期限国债、政策性银行债为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.024 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.69%，业绩
比较基准收益率为0.59%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017 年债市节奏受金融去杠杆主导，2018 年债市走势开始回归基本面。2018 年二季度起宏浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 14 页 共57 页
观经济指标开始出现下行趋势，中美贸易战升级增加经济变数，金融去杠杆方向不变但力度和节
奏有所调整，二季度货币政策两次降准开启宽松周期。但由于国企去杠杆任务、民企融资出现困
境、地方政府举债受约束、居民房贷增速受控制、金融去杠杆持续，企业、地方政府、居民各类
主体没有继续加杠杆空间，金融机构总体风险偏好较低，央行宽货币转向宽信用的途径传导不畅，
社会融资增速持续下行，下半年经济下行压力仍然较大。汇率方面由于贸易战的影响，人民币汇
率出现一波快速贬值，但在 6.90附近央行进行了“逆周期”调控操作维稳，后续汇率走势有待观
望中美下一轮谈判。经过上半年债市利率快速下行，三季度利率债集中供给、政府层面宽信用信
号的持续放出，可能会让债市下行速度放缓，但债券牛市方向仍然不变。由于今年金融去杠杆、
城投民企融资受制等特殊原因，本轮债市中利率债、高等级信用债的投资机会更大，谨防低评级
信用债的违约风险。下半年需密切关注宽货币转向宽信用的节奏和中美贸易战谈判的影响。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，
会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假
设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立
了负责估值工作的估值委员会，并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。公司估值委员会成员中不包括基金
经理。报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金在本报告期未进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 15 页 共57 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有
人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人
在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支、利润分配情况等
方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 16 页 共57 页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6 月 30日
上年度末
2017 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,508,468.16 3,672,870.16
结算备付金
22,313,462.68 -
存出保证金
100,650.33 -
交易性金融资产 6.4.7.2 665,429,200.00 459,744,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
615,564,200.00 459,744,000.00
资产支持证券投资
49,865,000.00 -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 34,040,171.06
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 14,748,563.70 16,034,341.55
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
704,100,344.87 513,491,382.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年6 月 30日
上年度末
2017 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
201,000,000.00 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
123,588.35 130,585.20
应付托管费
41,196.10 43,528.40
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 32,999.97 1,618.51 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 17 页 共57 页
应交税费
14,782.93 -
应付利息
154,246.04 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 79,341.35 60,000.00
负债合计
201,446,154.74 235,732.11
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 490,700,664.39 509,526,863.83
未分配利润 6.4.7.10 11,953,525.74 3,728,786.83
所有者权益合计
502,654,190.13 513,255,650.66
负债和所有者权益总计
704,100,344.87 513,491,382.77
注：报告截止日 2018年 6月 30 日，基金份额净值 1.024 元，基金份额总额 490700664.39 份。
6.2 利润表
会计主体：浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年 1月 1 日至
2018 年6 月 30日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年 6月 30日
一、收入
12,606,620.02 20,104,670.71
1.利息收入
13,533,817.95 19,521,530.71
其中：存款利息收入 6.4.7.11 126,024.09 70,830.95
债券利息收入
11,016,192.12 19,392,573.39
资产支持证券利息收入
148,955.90 -
买入返售金融资产收入
2,242,645.84 58,126.37
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-3,977,162.42 -1,194,610.00
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -3,977,162.42 -1,194,610.00
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
3,049,963.74 1,777,750.00
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 0.75 -
减：二、费用
4,024,185.07 6,925,323.23 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 18 页 共57 页
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 760,099.93 2,111,535.06
2．托管费 6.4.10.2.2 253,366.60 432,273.18
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 29,909.66 3,403.35
5．利息支出
2,879,481.02 4,281,594.39
其中：卖出回购金融资产支出
2,879,481.02 4,281,594.39
6．税金及附加
3,386.51 -
7．其他费用 6.4.7.20 97,941.35 96,517.25
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
8,582,434.95 13,179,347.48
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
8,582,434.95 13,179,347.48
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1日至 2018 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
509,526,863.83 3,728,786.83 513,255,650.66
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 8,582,434.95 8,582,434.95
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-18,826,199.44 -357,696.04 -19,183,895.48
其中：1.基金申购款 490,678,214.30 9,322,884.02 500,001,098.32
2.基金赎回款 -509,504,413.74 -9,680,580.06 -519,184,993.80
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基 490,700,664.39 11,953,525.74 502,654,190.13 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 19 页 共57 页
金净值）
项目
上年度可比期间
2017 年 1月 1日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
500,084,355.95 -1,257,249.48 498,827,106.47
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 13,179,347.48 13,179,347.48
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
499,441,590.89 499,421.10 499,941,011.99
其中：1.基金申购款 499,500,499.50 499,500.50 500,000,000.00
2.基金赎回款 -58,908.61 -79.40 -58,988.01
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
999,525,946.84 12,421,519.10 1,011,947,465.94
注：报表附注为财务报表的组成部分。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______聂挺进______
______唐生林______
____唐生林____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)《关于准予浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金注册的批复》(证监
许可[2016] 1086号批准，由浙商基金管理有限公司(以下简称“浙商基金公司”) 依照《中华人
民共和国证券投资基金法》等相关法规和《浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金基金合同》发
售，基金合同于2016年 8月 1日生效。本基金为契约型定期开放式，存续期限不定。本基金的基
金管理人为浙商基金公司，基金托管人为杭州银行股份有限公司(以下简称“杭州银行”) 。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 20 页 共57 页
本基金于2016年7月28日至2016年7月28日募集，募集资金总额人民币500,055,412.34
元，利息转份额人民 0.00 元，募集规模为 500,055,412.34 份。上述募集资金已由毕马威华振会
计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了毕马威华振验字第1600658号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《浙商惠丰定期开放债券型证券投资
基金基金合同》和《浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的
投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融
债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、资产
支持证券、次级债、可转换债券（含分离交易可转债） 、可交换债券、债券回购、银行存款、货币
市场工具等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监
会的相关规定） 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。本基金投资于债
券的投资比例不低于基金资产的 80％；但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在
每次开放期前 10 个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比
例限制。本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不
受限制，但在开放期本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。本基金的业绩比较基准为：三个月银行定期存款收益率(税后)*1.1。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》 ，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中
国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3
号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年 11月 16 日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 2 中所列示的中国证监会和中国证券投
资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2018年 6
月 30 日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日期间的经营成果和基金净值变动情浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 21 页 共57 页
况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会
计政策、会计估计一致。
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可
供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量， 公允价值
变动形成的利得或损失计入当期损益。
应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊
余成本进行后续计量。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 22 页 共57 页
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产的账面价值
-因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据《企业会计准则》的规定采用在
当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则
规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术
中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 23 页 共57 页
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
—本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
—本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基
金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于会计期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的
差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次
性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计
提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 24 页 共57 页
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。本基金的利
息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额， 在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入基金损益；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或预提的方法， 待摊或预提计入基金损益。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金的同一基金份额类别内每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式分两种：
现金分红和红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若
投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于
面值； 即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 4 次，若基金合同生效不满
3 个月可不进行收益分配。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 25 页 共57 页
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不活
跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告 [2017] 13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资
基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指数
的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上
市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017] 6 号《关于发布<证券投资基金
投资流通受限股票估值指引 (试行) >的通知》 ，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日
流通受限股票的价值。
根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值
处理标准》(以下简称“估值处理标准”)，在上海证券交易所、深圳证券
交易所及银行间同业
市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外)， 采用第三方估值机构
提供的价格数据进行估值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在报告期内未发生过重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2012] 85 号文《财
政部、 国家税务总局、 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税 [2015] 101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税
政策有关问题的通知》 、 财税 [2005] 103号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 26 页 共57 页
上证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所
于2008年9月18日发布的 《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、
财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2016]
36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税 [2016] 140
号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税 [2017] 2号文《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问
题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(b)自2016年5月 1日起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改
为缴纳增值税。
2018年1月1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营基金过程中发生的增值
税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对
基金在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已
缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自2013年1 月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所
得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税
所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限
超过 1 年的，股权登记日为自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年 9 月 7 日期间的，暂减按 25%计入应
纳税所得额，股权登记日在 2015年9月8 日及以后的，暂免征收个人所得税。
(e)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，按照证券投资基金管理
人所在地适用的城市维护建设税税率，计算缴纳城市维护建设税。
(h)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的费率计算缴纳教育费附加、地方教育费附加。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 27 页 共57 页
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 1,508,468.16
定期存款 -
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3 个月 -
存款期限3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 1,508,468.16
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 281,765,849.59 281,225,800.00 -540,049.59
银行间市场 334,055,423.66 334,338,400.00 282,976.34
合计 615,821,273.25 615,564,200.00 -257,073.25
资产支持证券 50,332,863.01 49,865,000.00 -467,863.01
基金 - - -
其他 - - -
合计 666,154,136.26 665,429,200.00 -724,936.26
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金于本报告期末未持有任何衍生金融资产/负债。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 28 页 共57 页
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应收活期存款利息 364.84
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 10,041.10
应收债券利息 13,265,235.75
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 1,472,922.01
合计 14,748,563.70
6.4.7.6 其他资产
本基金于本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 14,958.58
银行间市场应付交易费用 18,041.39
合计 32,999.97
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 29 页 共57 页
2018年6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
审计费 29,752.78
信息披露费 49,588.57
合计 79,341.35
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 509,526,863.83 509,526,863.83
本期申购 490,678,214.30 490,678,214.30
本期赎回(以"-"号填列) -509,504,413.74 -509,504,413.74
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 490,700,664.39 490,700,664.39
注：此处申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,506,450.64 -4,777,663.81 3,728,786.83
本期利润 5,532,471.21 3,049,963.74 8,582,434.95
本期基金份额交易
产生的变动数
-394,666.19 36,970.15 -357,696.04
其中：基金申购款 10,288,948.57 -966,064.55 9,322,884.02
基金赎回款 -10,683,614.76 1,003,034.70 -9,680,580.06
本期已分配利润 - - -
本期末 13,644,255.66 -1,690,729.92 11,953,525.74
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 30 页 共57 页
活期存款利息收入 59,699.99
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 66,084.08
其他 240.02
合计 126,024.09
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-3,977,162.42
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -3,977,162.42
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
916,798,403.29
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
890,337,677.63
减：应收利息总额 30,437,888.08
买卖债券差价收入 -3,977,162.42
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券投资收益-赎回差价收入。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 31 页 共57 页
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无贵金属投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无贵金属投资收益-申购差价收入。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无衍生工具投资收益-买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期无衍生工具投资收益-其他投资收益。
6.4.7.16 股利收益
本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产 3,049,963.74
——股票投资 -
——债券投资 3,517,826.75
——资产支持证券投资 -467,863.01
——贵金属投资 - 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 32 页 共57 页
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 3,049,963.74
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金赎回费收入 0.75
合计 0.75
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年6月30日
交易所市场交易费用 25,569.66
银行间市场交易费用 4,340.00
合计 29,909.66
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 49,588.57
其他 600.00
债券帐户维护费 18,000.00
合计 97,941.35
6.4.7.21 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 33 页 共57 页
确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日， 本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
-
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
浙商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
杭州银行股份有限公司 基金托管人
浙商证券股份有限公司 基金管理人的股东
通联资本管理有限公司 基金管理人的股东
浙江浙大网新集团有限公司 基金管理人的股东
养生堂有限公司 基金管理人的股东
上海聚潮资产管理有限公司 基金管理人的子公司
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行债券交易。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 34 页 共57 页
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及去年同期均没有应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月
30 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
760,099.93 2,111,535.06
其中： 支付销售机构的客
户维护费
18.86 50.60
注： 支付基金管理人浙商基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.3%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，
按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×0.3%/当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
253,366.60 432,273.18
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.1%/当年天数
6.4.10.2.3 销售服务费
本基金不收取销售服务费。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 35 页 共57 页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及去年同期均未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人在报告期内未持有本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末未持有本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
杭州银行股
份有限公司
1,508,468.16 59,699.99 17,322,206.46 70,742.42
注：基金通过“杭州银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，
于 2018年 6月 30 日的相关余额为人民币 22313462.68 元。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及去年同期均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
6.4.11 利润分配情况
本基金在本报告期间未进行过利润分配。
6.4.12 期末（ 2018 年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
根据《证券发行与承销管理办法》 ，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约
定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内
的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 36 页 共57 页
市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12个月内不
得转让。于 2018 年 6 月 30 日，本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受
限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额201,000,000.00元。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
●信用风险
●流动性风险
●市场风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人建立了以合规与风险控制委员会为核心的，由总经理、风险控制委员会、
督察长、监察稽核部、金融工程小组和相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。本基金的
基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险控制委员会，负责制定风
险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；督察长独立行使权利，直接对董事会负责，
向合规与风险控制委员会提交独立的监察稽核报告和建议；在管理层层面设立风险控制委员会，
讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察
稽核部与金融工程小组负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩
效评估。监察稽核部对公司总经理负责。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 37 页 共57 页
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险可能产生的损失。
本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发，根据本
基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征， 通过特定的风险量化指标、模型、日常
的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并
制定相应决策，将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行杭州银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性
很小。在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控
制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年 12月 31 日
A-1
40,056,000.00 -
A-1 以下
- -
未评级
30,009,000.00 362,819,000.00
合计
70,065,000.00 362,819,000.00
注：上述表格列示的未评级债券为国债，政策性金融债。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本期末及上年度末均未持有短期资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年 12月 31 日 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 38 页 共57 页
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 213,092,000.00 -
合计 213,092,000.00 -
注：本基金于上年度末未持有短期同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月 31 日
AAA 332,407,200.00 -
AAA 以下 - 96,925,000.00
未评级 - -
合计 332,407,200.00 96,925,000.00
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月 31 日
AAA 49,865,000.00 -
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 49,865,000.00 -
注：本基金于上一年度期末未持有长期资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本期末及上年度末均未持有长期同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 39 页 共57 页
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.12
中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理
人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资
金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本
期
末
201
8年
6月
30
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
1,508,468.16 - - - - - 1,508,468.16
结
算
22,313,462.68 - - - - - 22,313,462.68 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 40 页 共57 页
备
付
金
存
出
保
证
金
100,650.33 - - - - - 100,650.33
交
易
性
金
融
资
产
105,084,000.0
0
253,048,000.0
0
49,865,000.0
0
212,157,000.0
0
45,275,200.0
0
- 665,429,200.0
0
应
收
利
息
- - - - - 14,748,563.7
0
14,748,563.70
资
产
总
计
129,006,581.1
7
253,048,000.0
0
49,865,000.0
0
212,157,000.0
0
45,275,200.0
0
14,748,563.7
0
704,100,344.8
7
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
201,000,000.0
0
- - - - - 201,000,000.0
0
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 123,588.35 123,588.35
应
付
托
- - - - - 41,196.10 41,196.10 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 41 页 共57 页
管
费
应
付
交
易
费
用
- - - - - 32,999.97 32,999.97
应
付
利
息
- - - - - 154,246.04 154,246.04
应
交
税
费
- - - - - 14,782.93 14,782.93
其
他
负
债
- - - - - 79,341.35 79,341.35
负
债
总
计
201,000,000.0
0
- - - - 446,154.74 201,446,154.7
4
利
率
敏
感
度
缺
口
-71,993,418.8
3
253,048,000.0
0
49,865,000.0
0
212,157,000.0
0
45,275,200.0
0
14,302,408.9
6
502,654,190.1
3
上
年
度
末
201
7年
12
月
31
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银 3,672,870.16 - - - - - 3,672,870.16 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 42 页 共57 页
行
存
款
交
易
性
金
融
资
产
- 362,819,000.0
0
- - 96,925,000.0
0
- 459,744,000.0
0
买
入
返
售
金
融
资
产
34,040,171.06 - - - - - 34,040,171.06
应
收
利
息
- - - - - 16,034,341.5
5
16,034,341.55
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
37,713,041.22 362,819,000.0
0
- - 96,925,000.0
0
16,034,341.5
5
513,491,382.7
7
负
债
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 130,585.20 130,585.20
应
付
托
管
费
- - - - - 43,528.40 43,528.40 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 43 页 共57 页
应
付
交
易
费
用
- - - - - 1,618.51 1,618.51
其
他
负
债
- - - - - 60,000.00 60,000.00
负
债
总
计
- - - - - 235,732.11 235,732.11
利
率
敏
感
度
缺
口
37,713,041.22 362,819,000.0
0
- - 96,925,000.0
0
15,798,609.4
4
513,255,650.6
6
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年 6月30日 ）
上年度末（ 2017年12月31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
1,282,300.68 154,185.25
市场利率上升 25 个
基点
-1,282,300.68 -154,185.25
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 44 页 共57 页
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，基于全球以及中国经济发展过程中产
业演进的趋势，挖掘在国际、国内产业转移与升级过程中具有竞争优势的上市公司股票，以经过
初选的沪深 A 股股票池为基础，采用"自上而下"的分析方法，将定性与定量分析贯穿于大类资产
配置、行业配置、股票选择、组合构建以及组合风险管理的全过程之中，依靠坚实的基本面分析
和科学的金融工程模型，把握股票市场和债券市场的有利投资机会。本基金的基金管理人定期结
合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的
市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金债券投资比例不低于基金资产的
80%；基金保留的现金或到期日在 1年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的 5%。此外，
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进
行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对
风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年 12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 665,429,200.00 132.38 459,744,000.00 89.57
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 665,429,200.00 132.38 459,744,000.00 89.57
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2018 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素的变动对于本基金的净值无重大影响，所以未进行其他价 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 45 页 共57 页
格风险的敏感性分析。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 46 页 共57 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 665,429,200.00 94.51
其中：债券 615,564,200.00 87.43
资产支持证券 49,865,000.00 7.08
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 23,821,930.84 3.38
8 其他各项资产 14,849,214.03 2.11
9 合计 704,100,344.87 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 47 页 共57 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 277,041,000.00 55.12
其中：政策性金融债 30,009,000.00 5.97
4 企业债券 45,275,200.00 9.01
5 企业短期融资券 40,056,000.00 7.97
6 中期票据 40,100,000.00 7.98
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 213,092,000.00 42.39
9 其他 - -
10 合计 615,564,200.00 122.46
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 112445 16 申宏 02 500,000 48,980,000.00 9.74
2 111894197
18盛京银行
CD121
500,000 48,905,000.00 9.73
3 111893609 18厦门国际 500,000 48,895,000.00 9.73 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 48 页 共57 页
银行CD042
4 111785516
17大连银行
CD185
500,000 47,770,000.00 9.50
5 136711 16 国君 G5 450,000 44,109,000.00 8.78
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 146671 花呗44A1 500,000 49,865,000.00 9.92
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 49 页 共57 页
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 100,650.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,748,563.70
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,849,214.03
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 50 页 共57 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
205 2,393,661.78 490,676,153.09 99.99% 24,511.30 0.01%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
4,035.55 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 51 页 共57 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年 8 月 1 日 ）基金份额总额 500,055,412.34
本报告期期初基金份额总额 509,526,863.83
本报告期基金总申购份额 490,678,214.30
减:本报告期基金总赎回份额 509,504,413.74
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 490,700,664.39
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 52 页 共57 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国海证券 2 - - - - - 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 53 页 共57 页
注：1、券商专用交易单元选择标准：
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其交易单元供本基金证券买卖专用，选择标准为：
（1） 遵循国家及证券监管机构的各项法律法规、监管规定的要求；
（2） 维护持有人利益，不利用基金资产进行利益输送，不承诺交易量；
（3） 以券商服务质量作为席位选择和佣金分配的标准。
2、券商专用交易单元选择程序：
（1） 投资管理部门、市场部门
a、 专员与券商联系商讨合作意向， 根据公司及基金法律文件中对券商席位的选择标准， 并参考中央交易室的建议，
确定新基金租用或基金新租用席位的所属券商以及（主）席位。
b、报公司分管领导审核通过。
（2） 中央交易室
a、专员将我公司格式版本的《证券交易席位使用协议》发送给券商相关业务联系人。
b、券商对我公司提供的协议有修改意见的，其内容若涉及投资管理部门、市场部门、基金运营部及信息技术部的，
由专员分别将此内容发送给上述部门审议，并由专员将我公司各职能部门反馈的意见与券商进行商议，形成一致
意见后完成协议初稿，交我公司监察稽核部审核。
c、对券商和我公司双方同意的协议文本进行签字盖章。我公司盖章程序，由专员填写合同流转单，分别送达投资
管理部门、市场部门、基金运营部、信息技术部和监察稽核部签字，最后盖章。
3、本期内本基金券商交易单元变更情况：
（1）本期内本基金租用券商交易单元未发生变动。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国海证券 689,333,784.07 100.00% 11,749,400,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 浙商基金2017年度最后一个交 《证券日报》 2018年 1月 2日 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 54 页 共57 页
易日基金资产净值等公告
2
浙商基金管理有限公司关于债券
投资、交易及相关工作人员信息
的公告
《证券日报》 2018年 1月 12日
3
浙商基金关于升级网上交易暂停
服务的公告
《证券日报》 2018年 1月 12日
4
浙商基金管理有限公司关于通联
支付网络服务股份有限公司部分
渠道调整的公告
《证券日报》 2018年 1月 15日
5
浙商基金管理有限公司关于增聘
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金基金经理的公告
《证券日报》 2018年 1月 17日
6
浙商基金关于设备升级暂停系统
服务的公告
《证券日报》 2018年 1月 18日
7
浙商基金管理有限公司关于董
事、监事、高级管理人员以及其
他从业人员在子公司兼任职务及
领薪情况的公告
《证券日报》 2018年 1月 19日
8
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金2017 年第 4季度报告
《证券日报》 2018年 1月 19日
9
浙商基金管理有限公司关于董
事、监事、高级管理人员以及其
他从业人员在子公司兼任职务及
领薪情况的公告
《证券日报》 2018年 1月 29日
10
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金开放申购、赎回及转换业
务公告
《证券日报》 2018年 3月 13日
11
关于浙商基金管理有限公司基金
销售网点及销售人员资格信息的
公告
《证券日报》 2018年 3月 15日
12
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金更新招募说明书摘要2018
年第1期
《证券日报》 2018年 3月 17日
13
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金更新招募说明书 2018年
第1期
《证券日报》 2018年 3月 17日
14
浙商基金关于升级网上交易暂停
服务的公告
《证券日报》 2018年 3月 23日
15
浙商基金关于设备升级暂停系统
服务的公告
《证券日报》 2018年 3月 23日
16
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金基金合同
《证券日报》 2018年 3月 29日
17
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金托管协议
《证券日报》 2018年 3月 29日 浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 55 页 共57 页
18
关于根据流动性规定要求修改浙
商基金管理有限公司旗下部分基
金的基金合同及托管协议的公告
《证券日报》 2018年 3月 29日
19
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金2017年年度报告
《证券日报》 2018年 3月 30日
20
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金2017年年度报告摘要
《证券日报》 2018年 3月 30日
21
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金2018 年第 1季度报告
《证券日报》 2018年 4月 23日
22
浙商基金关于设备升级暂停系统
服务的公告
《证券日报》 2018年 5月 16日
23
浙商基金管理有限公司关于通联
支付网络服务股份有限公司部分
渠道调整的公告
《证券日报》 2018年 5月 29日
24
关于非自然人客户受益所有人身
份识别的公告
《证券日报》 2018年 6月 20日
25
浙商惠丰定期开放债券型证券投
资基金开放申购、赎回及转换业
务公告
《证券日报》 2018年 6月 28日
26
浙商基金2018年半年度最后一
个交易日基金资产净值等公告
《证券日报》 2018年 6月 29日
27
浙商基金关于升级网上交易暂停
服务的公告
《证券日报》 2018年 6月 30日
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 56 页 共57 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2018-03-0
1 至
2018-06-3
0
0.00
490,677,153.0
9
0.00
490,677,153.0
9
99.99
%
1
2018-01-0
1 至
2018-03-2
8
509,500,499.5
0
0.00
509,500,499.5
0
0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
（1）赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机
构投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2）基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
（3）提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于 5,000 万元的情形，若连续六十个工作日出现基金
资产净值低于5,000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。
（4）基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易
困难的情形。
注：报告期末持有基金份额比例达到或超过20%的机构投资者持有份额占比实际值为 99.995%。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
-
浙商惠丰定期 2018 年半年度报告
第 57 页 共57 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的相关文件；
2、 《浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金招募说明书》 ；
3、 《浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金基金合同》 ；
4、 《浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
浙江省杭州市西湖区教工路 18号世贸丽晶城欧美中心 B座507室
12.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。
浙商基金管理有限公司
2018 年 8月 28日
