招商全球资源股票型证券投资基金
2018年半年度报告
2018年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日 招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 1 页 共51 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 2 页 共51 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录..........................................................................................................................1
1.1 重要提示.............................................................................................................................1
1.2 目录.....................................................................................................................................2
§2 基金简介......................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................4
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人.....................................................................................5
2.5 信息披露方式.....................................................................................................................5
2.6 其他相关资料.....................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现..................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6
§4 管理人报告..................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................7
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介.................................................8
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.....................................................9
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................9
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.................................................9
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................10
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................12
4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................12
§5 托管人报告................................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
..................................................................................................................................................12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6 半年度财务会计报告（未经审计）........................................................................................13
6.1 资产负债表.......................................................................................................................13
6.2 利润表...............................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................16
6.4 报表附注...........................................................................................................................17
§7 投资组合报告............................................................................................................................33
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................33
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布...................................................34
7.3 期末按行业分类的权益投资组合...................................................................................34
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.......................34
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................42
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合...................................................................45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...................46招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 3 页 共51 页
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细...46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.......46
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细.................46
7.11 投资组合报告附注.........................................................................................................46
§8 基金份额持有人信息................................................................................................................47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................47
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................47
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................47
§9 开放式基金份额变动................................................................................................................48
§10 重大事件揭示..........................................................................................................................48
10.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................48
10.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................49
10.8 其他重大事件.................................................................................................................49
§11 备查文件目录..........................................................................................................................50
11.1 备查文件目录.................................................................................................................50
11.2 存放地点.........................................................................................................................51
11.3 查阅方式.........................................................................................................................51
招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 4 页 共51 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商全球资源股票型证券投资基金
基金简称 招商全球资源股票(QDII)
基金主代码 217015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 3月 25日
报告期末基金份额总额 23,859,405.53份
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在全球范围内精选优质的资源类公司进行投资，通过积极主动的
资产配置和组合管理，追求有效风险控制下的长期资本增值。
投资策略
本基金将投资分为两类：核心投资和机会投资。其中，核心投资指投资
于股东价值呈现持续增长趋势的上市公司；机会投资指投资于未来具有
股东价值改善潜力的上市公司，且这些公司未来股东价值提升空间较
大。
本基金通过“自下而上”和“自上而下”的分析方法以及数量测算的综
合运用，筛选出那些股东价值或股东价值增长潜力被错误判断，且这种
误判反映于股价的股票。
业绩比较基准
25%×摩根斯坦利世界能源指数（MSCI World Energy Index）＋75%×
摩根斯坦利世界材料指数（MSCI World Material Index）
风险收益特征
本基金为主动管理的全球配置型股票基金,主要投资方向为能源和材料等
资源相关行业，属于具有较高风险和较高收益预期的证券投资基金品
种，本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期增
值。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 潘西里 郭明
联系电话 0755－83196666 （010）66105798 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 （010）66105799
注册地址
深圳市福田区深南大道
7088号
北京市西城区复兴门内大街 55
号招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 5 页 共51 页
办公地址
中国深圳深南大道
7088号招商银行大厦
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 李浩 易会满
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
中文 - 渣打银行(香港)有限公司
名称
英文 - Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited
注册地址 - 香港德辅道中 4-4A 号渣打银行大厦
办公地址 - 香港九龙官塘道 388号渣打银行大厦
邮政编码 - -
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.6
其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 招商基金管理有限公司
中国深圳深南大道 7088号招商银行
大厦招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 6 页 共51 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1月 1日) - (2018 年 6月 30日)
本期已实现收益 198,489.67
本期利润 -1,428,047.80
加权平均基金份额本期利润 -0.0582
本期加权平均净值利润率 -5.32%
本期基金份额净值增长率 -5.28%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6月 30日)
期末可供分配利润 635,418.00
期末可供分配基金份额利润 0.0266
期末基金资产净值 25,248,115.47
期末基金份额净值 1.058
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 5.80%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -2.04% 1.13% 2.23% 0.95% -4.27% 0.18%
过去三个月 1.24% 0.91% 9.00% 0.84% -7.76% 0.07%
过去六个月 -5.28% 0.97% -0.75% 0.94% -4.53% 0.03%
过去一年 4.55% 0.80% 11.14% 0.75% -6.59% 0.05%
过去三年 17.29% 0.90% 26.95% 1.05% -9.66% -0.15%
自基金合同
生效起至今
5.80% 0.90% 11.68% 1.16% -5.88% -0.26%招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 7 页 共51 页
3.2.2 自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立
。目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投
资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投
资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。
2018年上半年获奖情况如下：
债券投资能力五星基金公司《海通证券》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）（招
商安瑞进取债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
安心收益债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
信用添利债券（LOF）） 《中国基金报》招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 8 页 共51 页
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人” 《中国
基金报》
明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》
明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》
明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》
Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券）
金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券） 《中国证券报》
金基金奖·五年期债券基金奖（招商产业债券） 《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖（金旭）《上海证券报》
致敬基金20年·基金行业领军人物奖（金旭）《新浪》
致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》
致敬基金20年·区域影响力奖 《新浪》
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
白海峰
本基金
基金经
理
2016年
11月 8日
- 8
男，硕士。曾任职于新东方教育科技集
团；2010年 6月加入国泰基金管理有限
公司，历任管理培训生、宏观经济研究
高级经理、首席经济学家助理、国际业
务部负责人；2015年加入招商基金管理
有限公司，现任国际业务部总监兼招商
资产管理（香港）有限公司执行董事兼
总经理、招商全球资源股票型证券投资
基金、招商标普金砖四国指数证券投资
基金(LOF)、招商中国信用机会定期开
放债券型证券投资基金(QDII)、招商沪
港深科技创新主题精选灵活配置混合型
证券投资基金、招商 MSCI 中国 A 股国
际通指数型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 9 页 共51 页
本基金无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的
规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立
、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所
有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，在全球贸易战阴云逐步发酵、欧洲、中国经济增速放缓等背景下，全球资产
呈现剧烈波动。招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 10 页 共51 页
今年以来，美国经济基本面总体上继续乐观，就业状况继续保持相对良好。其中，1
季度美国GDP最终增长了2.3%，由于减税对消费者和企业的刺激，2018年2季度，预计美
国经济增长速度将超过4%。但由于市场对中美贸易战、中东地缘政治、美元指数上行、美
国加息过快等担忧，全球市场波动剧烈，贸易摩擦、政治风险、以及新兴市场大跌轮番冲
击市场，导致风险偏好持续遭受重创，全球股市几乎悉数下跌而债券则多数上涨，因此整
体上呈现避险资产表现好于风险资产的局面，仅因地缘风险推升的油价和部分市场例外。
总体而言，今年以来围绕着中美贸易战、欧美贸易纠纷的未来走势，依然成为左右市
场风险偏好和未来走向的最重要因素。若下半年全球“贸易战”开打，可能将会影响全球
经济复苏的节奏，也将改变全球大宗商品的运行格局。
上半年，大宗商品表现相对分化，原油较强势，国际油市虽有波动，但整体延续相对
乐观情绪，主要受到需求端和供给端的双重利好：一方面需求增长预期改善，另一方面供
给端传来继续减产的利好消息，全球原油市场继续在博弈中进行供需再平衡。
从6月EIA发布的月度数据来看，目前世界石油供需处于紧平衡状态。全球原油库存
已降至五年平均水平，温和增产下，原油供需基本面向好，6月底，美国宣布继续制裁伊
朗，全面限制伊朗石油出口，以自身原油增产填补供给缺口，为未来的国际油价提供支撑
。预计2018年国际石油价格会维持在80美元左右的水平并上下波动，考虑到美国页岩油
生产后油井在一年之内快速衰减，以及美国石油运输能力存在较大瓶颈，预计2019年油价
将进一步上升，油价中枢有望维持在90美元左右。
但从基本面因素来看，未来国际能源价格仍然要相对谨慎。从需求方面看，世界石油
需求总体上呈现小幅上涨态势；从供给方面看，OPEC国家及以俄罗斯为首的非OPEC国家
达成的减产协议的执行情况、美国制裁伊朗的后续结果，将成为影响世界原油供给的关键
变量。黄金方面，因美元指数持续上扬，强势美元使得国际黄金价格总体上相对弱势，表
现一般。
上半年，本基金在仓位上进行了一些避险操作，在行业配置上对油气、综合化工等进
行了小幅加仓，同时，继续配置了一些股息率高、成长性较好、长期看好的新能源类、新
兴科技及新兴消费类个股。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为-5.28%，同期业绩基准增长率为-0.75%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年下半年，预计全球市场会继续呈现多样化和分化的市场表现。招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 11 页 共51 页
2018 年上半年金融市场表现一直与 2017 年形成鲜明对比。从票面价值来看，资产类
别表现显示环境与去年相似，但上半年全球各类资产波动较大，尽管 12 月和 1 月的资产回
报强劲，但接下来市场在 2 月和 3 月急剧下跌，且此后一直相对区间震荡。
其中，对美股维持中性偏谨慎。尽管美国基本面短期仍然强劲，但估值在美联储加快
加息步伐的情况下将面临压力。从基本面来看，一方面税改的利好、金融领域放松监管和
消费的强劲可能继续支持企业盈利短期保持较快的增长。但利率曲线较为平坦，说明市场
对增长的可持续性存疑。另一方面，贸易战的发展可能不断扰动市场情绪，并且可能进一
步推升美国的通胀，对消费增长带来负面冲击。若贸易战持续发酵，造成“类滞胀”，则
会伤害全球经济复苏，并且可能对各大央行的货币政策带来挑战。其次，尽管美股的估值
有所下调，但是依然在历史长期均值以上，纳斯达克指数以及部分行业，例如互联网、公
用事业、医疗器械、零售等估值都在历史高位，市场估值仍有进一步下调的必要性。最后
，美联储加息步伐加快，会对部分估值较高的行业带来冲击。
总体上看，预计下半年美国经济会保持强劲势头，美元延续涨势；欧元区经济则会持
续颓势，干扰欧洲央行货币政策收紧节奏。同时，中美贸易战会继续掣肘全球经贸及风险
偏好，下半年主要风险点或仍来自贸易争端及全球贸易景气度过快收缩的风险。贸易问题
在全球范围内升级的可能性依然不能排除，一旦该因素超预期，则全球经济及市场风险偏
好会继续受到掣肘。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管
理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务
，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法
律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相
应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值
政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的
投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投
资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模
型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和
程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负
责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律
合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同
负责估值调整事项的信息披露工作。招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 12 页 共51 页
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估
值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方
案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金
管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报
告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益
部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.9 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，相关解决方案已经
上报证监会。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国工商银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对招商全球资源
股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金
合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基
金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托
管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金
管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 13 页 共51 页
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告
中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商全球资源股票型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末2018年6月30
日
上年度末2017年12月
31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 1,624,547.47 1,061,149.60
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 6.4.7.2 23,701,792.00 27,312,297.85
其中：股票投资 22,750,040.41 25,816,227.42
基金投资 951,751.59 1,496,070.43
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 84,083.75 -
应收利息 6.4.7.5 82.34 67.83
应收股利 110,971.34 46,127.18
应收申购款 4,386.87 51,962.92
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 25,525,863.77 28,471,605.38
负债和所有者权益 附注号
本期末2018年6月30
日
上年度末2017年12月
31日招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 14 页 共51 页
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 112,633.37 37,727.16
应付管理人报酬 38,366.71 42,970.12
应付托管费 7,460.17 8,355.31
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 119,288.05 40,016.75
负债合计 277,748.30 129,069.34
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 23,859,405.53 25,383,504.35
未分配利润 6.4.7.10 1,388,709.94 2,959,031.69
所有者权益合计 25,248,115.47 28,342,536.04
负债和所有者权益总计 25,525,863.77 28,471,605.38
注：1、本报告期末基金份额净值1.058元，基金份额总额23,859,405.53份；
2、本报告期内股票投资中包含存托凭证投资。
6.2 利润表
会计主体：招商全球资源股票型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期2018年1
月1日至2018
年6月30日
上年度可比期间2017
年1月1日至2017年
6月30日
一、收入 -930,551.95 2,561,932.11招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 15 页 共51 页
1.利息收入 962.19 1,953.39
其中：存款利息收入 6.4.7.11 962.19 1,953.39
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
703,905.50 2,951,520.81
其中：股票投资收益 6.4.7.12 186,446.77 2,583,786.33
基金投资收益 6.4.7.13 1,495.68 -26,144.28
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.15 - -
贵金属投资收益 6.4.7.16 - -
衍生工具收益 6.4.7.17 - -
股利收益 6.4.7.18 515,963.05 393,878.76
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.19 -1,626,537.47 -409,657.44
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
-10,432.52 14,531.44
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.20 1,550.35 3,583.91
减：二、费用 497,495.85 599,750.00
1.管理人报酬 6.4.10.2.1 239,463.84 305,189.20
2.托管费 6.4.10.2.2 46,562.43 59,342.30
3.销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4.交易费用 6.4.7.21 77,836.74 111,608.93
5.利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6.税金及附加 - -
7.其他费用 6.4.7.22 133,632.84 123,609.57
三、利润总额（亏损总额以“
-”号填列）
-1,428,047.80 1,962,182.11
减：所得税费用 - -招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 16 页 共51 页
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-1,428,047.80 1,962,182.11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商全球资源股票型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
本期2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 25,383,504.35 2,959,031.69 28,342,536.04
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- -1,428,047.80 -1,428,047.80
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“－”号
填列）
-1,524,098.82 -142,273.95 -1,666,372.77
其中：1.基金申购款 2,378,332.13 297,655.03 2,675,987.16
2.基金赎回款 -3,902,430.95 -439,928.98 -4,342,359.93
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“－”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 23,859,405.53 1,388,709.94 25,248,115.47
上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30
日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 37,089,327.86 -1,594,449.61 35,494,878.25
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 1,962,182.11 1,962,182.11
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“－”号
填列）
-6,062,444.54 -4,147.37 -6,066,591.91
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -6,062,444.54 -4,147.37 -6,066,591.91
四、本期向基金份额持有人分配利 - - -招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 17 页 共51 页
润产生的基金净值变动（净值减少
以“－”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 31,026,883.32 363,585.13 31,390,468.45
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
____金旭___
____欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商全球资源股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管
理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商全球资源股票型证券投资基
金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证
监会”)证监许可[2009]1500号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限
为不定期，首次设立募集基金份额为552,992,972.23份，经德勤华永会计师事务所有限公
司验证，并出具了编号为德师报(验)字(10)第0020号验资报告。《招商全球资源股票型证
券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2010年3月25日正式生效。本基金的
基金管理人为招商基金管理有限公司，基金境内托管人为中国工商银行股份有限公司(以下
简称“中国工商银行”)，境外托管人为渣打银行(香港)有限公司(以下简称“渣打银行”)
。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招
商全球资源股票型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金主要投资于全球
证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括普通股、优先股、存托凭证等权益类证券；
银行存款、可转让存单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券
、可转换债券等固定收益类证券；以及基金、金融衍生品和中国证监会许可的其他金融工
具。投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的60％，其中，至少将股票等权益类
证券资产的80％投资于全球资源类相关产业的上市公司，主要包括(1)能源，如石油和天
然气的开采、加工、销售及运输等；能源设备及服务；(2)材料，如金属非金属及采矿、化
工、建材、林产品及造纸、容器及包装等；(3)新能源及替代能源，如风能、太阳能、其他
环保能源及可再生能源；(4)公用事业，如电力、燃气、水务等；(5)农产品等行业。本基
金的业绩比较基准为：摩根斯坦利世界材料指数(MSCI World Material Index) × 75%+摩根
斯坦利世界能源指数(MSCI World Energy Index) ×25%。招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 18 页 共51 页
6.4.2
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准
则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算
和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及自2018
年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策
的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规
和实务操作，本基金同类型基金涉及的主要税项请参见下文，本基金本期依法适用相关条
款：招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 19 页 共51 页
1) 证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他
增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申
报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限
在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月
以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受
让方不再缴纳印花税。
6)基金在境外证券交易所进行交易或取得的源自境外证券市场的收益，其涉及的税收
政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1
银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
活期存款 1,624,547.47
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 1,624,547.47
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2018年 6月 30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 20,464,695.73 22,750,040.41 2,285,344.68
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券 交易所市场 - - -招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 20 页 共51 页
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 952,963.92 951,751.59 -1,212.33
其他 - - -
合计 21,417,659.65 23,701,792.00 2,284,132.35
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.7.4
买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2
期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5
应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
应收活期存款利息 82.34
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 82.34
6.4.7.6
其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
本基金本报告期末无应付交易费用。
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 21 页 共51 页
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 275.12
预提费用 119,012.93
其他 -
应付指数使用费 -
合计 119,288.05
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 25,383,504.35 25,383,504.35
本期申购 2,378,332.13 2,378,332.13
本期赎回（以“-”号填列） -3,902,430.95 -3,902,430.95
基金份额折算变动份额 - -
本期末 23,859,405.53 23,859,405.53
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.10
未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 499,316.31 2,459,715.38 2,959,031.69
本期利润 198,489.67 -1,626,537.47 -1,428,047.80
本期基金份额交易产
生的变动数
-62,387.98 -79,885.97 -142,273.95
其中：基金申购款 91,366.19 206,288.84 297,655.03
基金赎回款 -153,754.17 -286,174.81 -439,928.98
本期已分配利润 - - -
本期末 635,418.00 753,291.94 1,388,709.94
6.4.7.11
存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 962.19
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 -
合计 962.19
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 22 页 共51 页
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 186,446.77
股票投资收益——赎回差价收入 -
股票投资收益——申购差价收入 -
合计 186,446.77
6.4.7.12.2
股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出股票成交总额 17,523,772.47
减：卖出股票成本总额 17,337,325.70
买卖股票差价收入 186,446.77
6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无股票赎回差价收入。
6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无股票申购差价收入。
6.4.7.13 基金投资收益
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出/赎回基金成交总额 491,106.48
减：卖出/赎回基金成本总额 489,610.80
基金投资收益 1,495.68
6.4.7.14 债券投资收益
6.4.7.14.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内无买卖债券差价收入。
6.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.15 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 23 页 共51 页
6.4.7.16 贵金属投资收益
6.4.7.16.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.16.2
贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.16.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.16.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.7.17 衍生工具收益
6.4.7.17.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.7.17.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。
6.4.7.18 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 503,922.91
基金投资产生的股利收益 12,040.14
合计 515,963.05
6.4.7.19 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
1.交易性金融资产 -1,626,537.47
——股票投资 -1,571,829.43
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -54,708.04
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 24 页 共51 页
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -1,626,537.47
6.4.7.20 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金赎回费收入 1,545.92
其他 4.43
合计 1,550.35
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有
人赎回基金份额时收取，赎回费总额按一定比例归入基金资产；
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额按一定比例归
入转出基金的基金资产。
6.4.7.21 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
交易所市场交易费用 77,836.74
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 77,836.74
6.4.7.22 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
审计费用 19,835.79
信息披露费 99,177.14
银行费用 924.00
其他 13,695.91
合计 133,632.84
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 25 页 共51 页
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
渣打银行 基金境外托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东
招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间 2017年 1
月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管
理费
239,463.84 305,189.20
其中：支付销售机构的客户
维护费
56,837.19 71,847.64招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 26 页 共51 页
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×
1.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.80%÷当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间 2017年 1
月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托
管费
46,562.43 59,342.30
注：支付基金托管人工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.35%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.35%/当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购
）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6
月 30日
上年度可比期间 2017年 1月 1日
至 2017年 6月 30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
渣打银行 1,250,411.55 -268.54 1,277,357.92 -68.85
中国工商银行股
份有限公司
374,135.92 1,230.73 924,710.39 2,022.24
注：本基金的银行存款由基金托管人工商银行股份有限公司和渣打银行保管，按适用利率
计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利润分配情况招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 27 页 共51 页
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2018年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金是股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资等。与这些金
融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所
述。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本
基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管
理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临的各种类型的风险，确定
适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。
本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市
场风险主要包括利率风险、外汇风险和市场价格风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的
，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险
管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本
基金的信用风险主要存在于银行存款及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行和境外托管人渣打银行，
与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 28 页 共51 页
纪商进行证券交收和款项清算，在境内交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任
公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动风险来源于开
放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险
以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金
所持有的大部分交易性金融资产在证券交易所上市，本基金未持有其他有重大流动性风险
的投资品种。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎
回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款
，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障
基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的
流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续的评估、选择、跟踪和控制基金投资的
流动性风险。同时，本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解
流动性风险。
6.4.13.4 市场风险招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 29 页 共51 页
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波
动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款。本基金的基金管理人日常通过
对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行
管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年
6月 30
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,624,547.47 - - - - - 1,624,547.47
备付金 - - - - - - -
存出保证
金
- - - - - - -
交易性金
融资产
- - - - - 23,701,792.00 23,701,792.00
应收股利 - - - - - 110,971.34 110,971.34
应收利息 - - - - - 82.34 82.34
应收申购
款
- - - - - 4,386.87 4,386.87
衍生金融
资产
- - - - - - -
应收证券
清算款
- - - - - 84,083.75 84,083.75
其他资产 - - - - - - -
资产总计 1,624,547.47 - - - - 23,901,316.30 25,525,863.77
负债
应付赎回
款
- - - - - 112,633.37 112,633.37
应付管理
人报酬
- - - - - 38,366.71 38,366.71
应付托管
费
- - - - - 7,460.17 7,460.17
应付交易
费用
- - - - - - -
应付证券 - - - - - - -招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 30 页 共51 页
清算款
衍生金融
负债
- - - - - - -
应付税费 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 119,288.05 119,288.05
负债总计 - - - - - 277,748.30 277,748.30
利率敏感
度缺口
1,624,547.47 - - - - 23,623,568.00 25,248,115.47
上年度末
2017年
12月 31
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,061,149.60 - - - - - 1,061,149.60
备付金 - - - - - - -
存出保证
金
- - - - - - -
交易性金
融资产
- - - - - 27,312,297.85 27,312,297.85
应收股利 - - - - - 46,127.18 46,127.18
应收利息 - - - - - 67.83 67.83
应收申购
款
20,013.03 - - - - 31,949.89 51,962.92
衍生金融
资产
- - - - - - -
应收证券
清算款
- - - - - - -
其他资产 - - - - - - -
资产总计 1,081,162.63 - - - - 27,390,442.75 28,471,605.38
负债
应付赎回
款
- - - - - 37,727.16 37,727.16
应付管理
人报酬
- - - - - 42,970.12 42,970.12
应付托管
费
- - - - - 8,355.31 8,355.31
应付交易
费用
- - - - - - -
应付证券
清算款
- - - - - - -
衍生金融
负债
- - - - - - -
其他负债 - - - - - 40,016.75 40,016.75招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 31 页 共51 页
负债总计 - - - - - 129,069.34 129,069.34
利率敏感
度缺口
1,081,162.63 - - - - 27,261,373.41 28,342,536.04
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值
无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险
。外汇风险对本基金资产净值的影响来自于外币货币性资产与负债净头寸，以公允价值计
量的外币非货币性金融资产和负债的净头寸及涉及外币货币衍生工具的公允价值受汇率波
动的影响。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
下表统计了本基金于2018年6月30日资产负债表项目面临的外汇风险敞口，各原币
资产和负债的账面价值已折合为人民币金额。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
本期末 2018年 6月 30日
项目
美元折合人民币 港币折合人民币
其他币种折合人
民币
合计
以外币计价的资
产
银行存款 130,317.05 829,196.44 291,074.03 1,250,587.52
存出保证金 - - - -
交易性金融资产 8,423,867.82 9,134,804.70 6,143,119.48 23,701,792.00
应收股利 42,483.94 68,487.40 - 110,971.34
应收利息 - - - -
应收证券清算款 84,083.75 - - 84,083.75
其它资产 - - - -
资产合计 8,680,752.56 10,032,488.54 6,434,193.51 25,147,434.61
以外币计价的负
债
应付证券清算款 - - - -
负债合计 - - - -
资产负债表外汇
风险敞口净额
8,680,752.56 10,032,488.54 6,434,193.51 25,147,434.61
单位：人民币元
上年度末 2017年 12月 31日
项目
美元折合人民币 港币折合人民币 其他币种折合人 合计招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 32 页 共51 页
民币
以外币计价的资
产
银行存款 251,362.31 283,939.43 253,363.46 788,665.20
存出保证金 - - - -
交易性金融资产 11,577,482.54 9,467,499.59 6,267,315.72 27,312,297.85
应收股利 41,178.59 4,948.59 - 46,127.18
应收利息 - - - -
应收证券清算款 - - - -
其它资产 - - - -
资产合计 11,870,023.44 9,756,387.61 6,520,679.18 28,147,090.23
以外币计价的负
债
应付证券清算款 - - - -
负债合计 - - - -
资产负债表外汇
风险敞口净额
11,870,023.44 9,756,387.61 6,520,679.18 28,147,090.23
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年 6
月 30日 ）
上年度末（ 2017年
12月 31日 ）
1. 所有外币相对人民币升值 5% 1,257,371.73 1,407,354.51
分析
2. 所有外币相对人民币贬值 5% -1,257,371.73 -1,407,354.51
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相
关。
本基金主要投资于以公允价值计量的股票、债券和基金，所有市场价格因素引起的金
融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组
合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理
。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
本期末 2018年 6月 30日 上年度末 2017年 12月 31日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
公允价值
占基金资产
净值比例招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 33 页 共51 页
（%） （%）
交易性金融资产-
股票投资
22,750,040.41 90.11 25,816,227.42 91.09
交易性金融资产-
基金投资
951,751.59 3.77 1,496,070.43 5.28
交易性金融资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资产-权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 23,701,792.00 93.88 27,312,297.85 96.37
注：合计比例为年末交易性金融资产的公允价值除以基金资产净值计算得出。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
假设
2.其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年 6
月 30日 ）
上年度末（ 2017年
12月 31日 ）
1. 权益性投资的市场价格上升 5% 1,185,089.60 1,365,614.89
分析
2. 权益性投资的市场价格下降 5% -1,185,089.60 -1,365,614.89
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 22,750,040.41 89.13
其中：普通股 21,515,806.31 84.29
存托凭证 1,234,234.10 4.84
2 基金投资 951,751.59 3.73
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 34 页 共51 页
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
1,624,547.47 6.36
8 其他资产 199,524.30 0.78
9 合计 25,525,863.77 100.00
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2
期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
德国 833,470.24 3.30
荷兰 596,296.70 2.36
美国 7,472,116.23 29.59
日本 1,478,827.31 5.86
瑞士 450,236.69 1.78
香港 9,134,804.70 36.18
英国 2,784,288.54 11.03
合计 22,750,040.41 90.11
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 5,743,010.13 22.75
原材料 10,085,601.43 39.95
工业 963,505.12 3.82
非必需消费品 1,095,459.52 4.34
必需消费品 309,240.65 1.22
医疗保健 144,062.44 0.57
金融 207,839.31 0.82
信息科技 3,338,585.50 13.22
电信服务 - -
公用事业 465,214.66 1.84
房地产 397,521.65 1.57
合计 22,750,040.41 90.11
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 35 页 共51 页
序号
公司名称
（英文）
公司名
称（中
文）
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
（地
区）
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
SHIN-ETSU
CHEMICAL
CO LTD
-
4063
JP
东京
证券
交易
所
日本 2,500 1,478,827.31 5.86
2
DowDuPont
Inc
-
DWDP
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 2,638 1,150,606.63 4.56
3
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯控
股
700
HK
香港
联合
交易
所
香港 3,200 1,062,440.90 4.21
4
EXXON
MOBIL
CORP
-
XOM
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 1,600 875,826.11 3.47
5
ANTOFAGA
STA PLC
-
ANTO
LN
英国
伦敦
证券
交易
所
英国 10,000 856,854.90 3.39
6
PETROCHIN
A CO LTD-H
中国石
油股份
857
HK
香港
联合
交易
所
香港 160,000 805,329.12 3.19
7
KINGBOAR
D
CHEMICAL
H
建滔化
工
148
HK
香港
联合
交易
所
香港 30,000 725,909.10 2.88
8 BASF SE -
BAS
GR
德国
证券
交易
所
德国 1,100 689,407.80 2.73
9
CHINA
MOLYBDEN
UM CO
LTD-H
洛阳钼
业
3993
HK
香港
联合
交易
所
香港 182,000 583,087.96 2.31
10 TOTAL SA- - TOT 美国 美国 1,400 560,981.81 2.22招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 36 页 共51 页
SPON ADR US 纽约
证券
交易
所
11
MAANSHA
N IRON-H
马鞍山
钢铁股
份
323
HK
香港
联合
交易
所
香港 190,000 559,059.61 2.21
12
NINE
DRAGONS
PAPER
HOLDINGS
玖龙纸
业
2689
HK
香港
联合
交易
所
香港 60,000 505,860.00 2.00
13
BP PLC-
SPONS ADR
- BP US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 1,600 483,382.33 1.91
14
CHINA
SHENHUA
ENERGY
CO-H
中国神
华
1088
HK
香港
联合
交易
所
香港 30,000 470,955.66 1.87
15 3M CO -
MMM
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 350 455,566.14 1.80
16
ROYAL
DUTCH
SHELL PLC-
A SHS
-
RDSA
LN
英国
伦敦
证券
交易
所
英国 2,000 455,085.16 1.80
17
GIVAUDAN-
REG
-
GIVN
SW
瑞士
证券
交易
所
瑞士 30 450,236.69 1.78
18
LYONDELL
BASELL
INDU-CL A
-
LYB
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 600 436,100.11 1.73
19
RIO TINTO
PLC
-
RIO
LN
英国
伦敦
证券
交易
英国 1,000 363,600.75 1.44招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 37 页 共51 页
所
20
CHINA
PETROLEU
M-H
中国石
油化工
股份
386
HK
香港
联合
交易
所
香港 60,000 354,607.86 1.40
21
AKZO
NOBEL
-
AKZA
NA
泛欧
阿姆
斯特
丹交
易所
荷兰 600 336,604.79 1.33
22
GLENCORE
PLC
GLEN
LN
英国
伦敦
证券
交易
所
英国 10,000 313,314.62 1.24
23
ROYAL
DUTCH
SHELL PLC-
B SHS
-
RDSB
LN
英国
伦敦
证券
交易
所
英国 1,277 299,911.33 1.19
24
ANGANG
STEEL CO
LTD-H
鞍钢股
份
347
HK
香港
联合
交易
所
香港 50,000 298,457.40 1.18
25
BHP
BILLITON
PLC
-
BLT
LN
英国
伦敦
证券
交易
所
英国 2,000 295,312.01 1.17
26
DEVON
ENERGY
CORPORATI
ON
-
DVN
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 1,000 290,865.74 1.15
27
AAC
TECHNOLO
GIES HOL
瑞声科
技
2018
HK
香港
联合
交易
所
香港 3,000 279,487.65 1.11
28
DONGYUE
GROUP
东岳集
团
189
HK
香港
联合
交易
所
香港 50,000 278,223.00 1.10
29
CONOCOPH
ILLIPS
-
COP
US
美国
纽约
美国 600 276,388.62 1.09招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 38 页 共51 页
证券
交易
所
30
WH GROUP
LTD
万洲国
际
288
HK
香港
联合
交易
所
香港 51,000 274,757.86 1.09
31
ASML
HOLDING
NV
-
ASML
NA
泛欧
阿姆
斯特
丹交
易所
荷兰 200 259,691.91 1.03
32
KINGBOAR
D
LAMINATE
S
HOLDINGS
建滔积
层板
1888
HK
香港
联合
交易
所
香港 30,000 245,089.17 0.97
33
XINYI
GLASS
HOLDINGS
LTD
信义玻
璃
868
HK
香港
联合
交易
所
香港 30,000 242,559.87 0.96
34
AQUA
AMERICA
INC
-
WTR
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 1,000 232,771.99 0.92
35
MARATHO
N
PETROLEU
M CORP
-
MPC
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 500 232,110.33 0.92
36
CHINA
VANKE CO
LTD-H
万科企
业
2202
HK
香港
联合
交易
所
香港 10,000 231,430.95 0.92
37
GUANGZHO
U
AUTOMOBI
LE GROUP-
H
广汽集
团
2238
HK
香港
联合
交易
所
香港 35,600 230,210.14 0.91
38
FREEPORT-
MCMORAN
INC
-
FCX
US
美国
证券
交易
所
美国 2,000 228,405.03 0.90招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 39 页 共51 页
39
NEWMONT
MINING
CORP
-
NEM
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 900 224,560.79 0.89
40
MINTH
GROUP LTD
敏实集
团
425
HK
香港
联合
交易
所
香港 8,000 223,590.12 0.89
41
CHINA
SOUTHERN
AIRLINES
CO-H
中国南
方航空
股份
1055
HK
香港
联合
交易
所
香港 42,000 218,480.93 0.87
42 BP PLC -
BP/
LN
英国
伦敦
证券
交易
所
英国 4,000 200,209.77 0.79
43
TAL
EDUCATIO
N GROUP-
ADR
-
TAL
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 800 194,792.70 0.77
44
AIR CHINA
LTD-H
中国国
航
753
HK
香港
联合
交易
所
香港 30,000 191,720.94 0.76
45
CHINA
ORIENTAL
GROUP CO
LTD
中国东
方集团
581
HK
香港
联合
交易
所
香港 40,000 186,493.72 0.74
46
ALCOA
CORP
- AA US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 600 186,111.72 0.74
47
ECOLAB
INC
-
ECL
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 200 185,701.50 0.74
48
SUNNY
OPTICAL
TECH
舜宇光
学科技
2382
HK
香港
联合
交易
香港 1,500 184,638.90 0.73招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 40 页 共51 页
所
49
CORNING
INC
-
GLW
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 1,000 182,022.67 0.72
50
CHEVRON
CORP
-
CVX
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 200 167,307.35 0.66
51
CHINA
JINMAO
HOLDINGS
GROUP
中国金
茂
817
HK
香港
联合
交易
所
香港 50,000 166,090.70 0.66
52
APPLIED
MATERIALS
INC
应用材
料 Τ
AMAT
US
纳斯
达克
证券
交易
所
美国 500 152,810.38 0.61
53
BAYER AG-
REG
-
BAYN
GR
德国
证券
交易
所
德国 200 144,062.44 0.57
54
CHINA
CONSTRUC
TION
BANK-H
建设银
行
939
HK
香港
联合
交易
所
香港 22,000 134,474.45 0.53
55
ASML
HOLDING
NV-NY REG
SHS
-
ASML
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 100 130,988.83 0.52
56
VALE SA-SP
ADR
-
VALE
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 1,500 127,237.22 0.50
57
CHINA
RESOURCE
S POWER
HOLDIN
华润电
力
836
HK
香港
联合
交易
所
香港 10,000 116,516.42 0.46
58
ANTON
OILFIELD
安东油
田服务
3337
HK
香港
联合
香港 120,000 114,324.36 0.45招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 41 页 共51 页
SERVICES
GP
交易
所
59
AMAZON.C
OM INC
-
AMZN
US
纳斯
达克
证券
交易
所
美国 10 112,468.97 0.45
60
PRAXAIR
INC
- PX US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 100 104,641.53 0.41
61
LOCKHEED
MARTIN
CORP
-
LMT
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 50 97,737.11 0.39
62
HONGHUA
GROUP
宏华集
团
196
HK
香港
联合
交易
所
香港 150,000 92,319.45 0.37
63
ALUMINUM
CORP OF
CHINA LTD-
H
中国铝
业
2600
HK
香港
联合
交易
所
香港 30,000 87,513.78 0.35
64
BARRICK
GOLD CORP
-
ABX
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 1,000 86,875.96 0.34
65
NVIDIA
CORP
-
NVDA
US
纳斯
达克
证券
交易
所
美国 50 78,373.63 0.31
66
WELLS
FARGO
-
WFC
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 200 73,364.86 0.29
67
HUANENG
RENEWABL
ES CORP-H
华能新
能源
958
HK
香港
联合
交易
所
香港 30,000 66,014.73 0.26招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 42 页 共51 页
68
NEW
ORIENTAL
EDUCATIO-
SP ADR
-
EDU
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 100 62,632.74 0.25
69
CHINA
HONGQIAO
GROUP LTD
中国宏
桥
1378
HK
香港
联合
交易
所
香港 10,000 62,389.40 0.25
70
SCHLUMBE
RGER LTD
-
SLB
US
美国
纽约
证券
交易
所
美国 100 44,351.07 0.18
71
QUALCOM
M INC
-
QCO
M US
纳斯
达克
证券
交易
所
美国 100 37,132.36 0.15
72
BEIJING
ENTERPRIS
ES WATER
GR
北控水
务集团
371
HK
香港
联合
交易
所
香港 10,000 36,084.68 0.14
73
CHINA
FOODS LTD
中国食
品
506
HK
香港
联合
交易
所
香港 10,000 34,482.79 0.14
74
CHINA
SUNTIEN
GREEN
新天绿
色能源
956
HK
香港
联合
交易
所
香港 10,000 19,054.06 0.08
75
CHINA
YUHUA
EDUCATIO
N CORP L
-
6169
HK
香港
联合
交易
所
香港 4,000 18,817.99 0.07
76
CHINA
EVERBRIGH
T
GREENTEC
H L
-
1257
HK
香港
联合
交易
所
香港 2,000 13,826.84 0.05
77
MAN WAH
HOLDINGS
LTD
敏华控
股
1999
HK
香港
联合
交易
所
香港 2,000 10,386.99 0.04招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 43 页 共51 页
78
ZIJIN
MINING
GROUP CO
LTD-H
紫金矿
业
2899
HK
香港
联合
交易
所
香港 4,000 10,117.20 0.04
注：以上证券代码采用当地市场代码。
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的权益投资明细
序号
公司名称（英
文）
证券代码
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例（％）
1
CHINA
MOLYBDENU
M CO LTD-H
3993 HK 969,197.32 3.42
2
PETROCHINA
CO LTD-H
857 HK 780,855.42 2.76
3
KINGBOARD
CHEMICAL H
148 HK 725,921.99 2.56
4
CHINA
ORIENTAL
GROUP CO
LTD
581 HK 720,631.92 2.54
5
CHINA
PETROLEUM-H
386 HK 695,029.42 2.45
6
UNITED CO
RUSAL PLC
486 HK 637,394.35 2.25
7
KINGBOARD
LAMINATES
HOLDINGS
1888 HK 597,728.42 2.11
8
ANGANG
STEEL CO
LTD-H
347 HK 515,241.28 1.82
9
AAC
TECHNOLOGIE
S HOL
2018 HK 507,326.57 1.79
10
MAANSHAN
IRON-H
323 HK 425,728.80 1.50
11
XINYI GLASS
HOLDINGS
LTD
868 HK 400,501.11 1.41
12
ANTOFAGAST
A PLC
ANTO LN 381,618.01 1.35
13 NINE 2689 HK 374,035.71 1.32招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 44 页 共51 页
DRAGONS
PAPER
HOLDINGS
14
WH GROUP
LTD
288 HK 340,913.78 1.20
15
ENN ENERGY
HOLDINGS
LTD
2688 HK 314,475.80 1.11
16
CHINA
NATIONAL
BUILDING MA-
H
3323 HK 296,414.94 1.05
17
TESLA
MOTORS INC
TSLA US 295,999.75 1.04
18
DONGYUE
GROUP
189 HK 295,339.38 1.04
19
GUANGZHOU
AUTOMOBILE
GROUP-H
2238 HK 292,504.46 1.03
20
EXXON MOBIL
CORP
XOM US 289,739.06 1.02
注：1、“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
2、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的权益投资明细
序号
公司名称（英
文）
证券代码
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例（％）
1
TESLA
MOTORS INC
TSLA US 1,270,276.88 4.48
2
CHINA
HONGQIAO
GROUP LTD
1378 HK 1,134,048.13 4.00
3
CHINA
ORIENTAL
GROUP CO
LTD
581 HK 1,003,060.05 3.54
4
BEIJING
ENTERPRISES
WATER GR
371 HK 699,028.93 2.47
5
APPLIED
MATERIALS
INC
AMAT US 600,853.51 2.12招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 45 页 共51 页
6 3M CO MMM US 551,557.83 1.95
7
CHINA
EVERBRIGHT
GREENTECH L
1257 HK 521,423.17 1.84
8
CHINA
NATIONAL
BUILDING MA-
H
3323 HK 520,728.75 1.84
9 MMG LTD 1208 HK 485,138.43 1.71
10
CHINA
PETROLEUM-H
386 HK 481,922.84 1.70
11
KINGBOARD
LAMINATES
HOLDINGS
1888 HK 452,724.13 1.60
12
DONGYUE
GROUP
189 HK 430,806.18 1.52
13
GLENCORE
PLC
GLEN LN 411,885.49 1.45
14
KINGBOARD
CHEMICAL H
148 HK 401,129.64 1.42
15
VALE SA-SP
ADR
VALE US 389,771.12 1.38
16
CHINA
YONGDA
AUTOMOBILE
S SER
3669 HK 385,530.64 1.36
17
CHINA
OVERSEAS
LAND
688 HK 359,112.18 1.27
18
ENN ENERGY
HOLDINGS
LTD
2688 HK 354,867.32 1.25
19
CHINA
MOLYBDENU
M CO LTD-H
3993 HK 347,977.53 1.23
20
CHINA
SHENHUA
ENERGY CO-H
1088 HK 318,740.52 1.12
注：1、“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
2、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 46 页 共51 页
买入成本（成交）总额 16,101,426.43
卖出收入（成交）总额 17,523,772.47
注：“买入成本”、“卖出收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
（人民币
元）
占基金资
产净值比
例（%）
1
VANGUA
RD
MATERIA
LS ETF
ETF
交易型开
放式
VANGUA
RD
522,287.94 2.07
2
ISHARES
U.S.
ENERGY
ETF
ETF
交易型开
放式
ISHARES
ETF Trust
222,000.16 0.88
3
ALERIAN
MLP ETF
ETF
交易型开
放式
ALPS ETF
Trust
133,655.32 0.53
4
VANECK
VECTORS
GOLD
MINERS E
ETF
交易型开
放式
VanEckVe
ctorsETFTr
ust
73,808.17 0.29招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 47 页 共51 页
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 84,083.75
3 应收股利 110,971.34
4 应收利息 82.34
5 应收申购款 4,386.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 199,524.30
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 持有人户数
（户）
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额比
例
1,601 14,902.81 - - 23,859,405.53 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 48 页 共51 页
基金管理人所有从业人员持
有本基金
94,515.50 0.3961%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门
负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010 年 3月 25日)基金份额总额 552,992,972.23
本报告期期初基金份额总额 25,383,504.35
本报告期基金总申购份额 2,378,332.13
减：报告期基金总赎回份额 3,902,430.95
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填
列）
-
本报告期期末基金份额总额 23,859,405.53
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动
。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 49 页 共51 页
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的
高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
招商证券(香
港)
1 310,261.05 0.93% 310.26 0.67% -
Morgan
Stanley
1 861,115.92 2.58% 258.72 0.56% -
Scotia 1 5,874,056.94 17.57% 5,874.18 12.76% -
BOCI
SECURITEIS
LTD
1 26,392,184.93 78.93% 39,588.33 86.00% -
注：1、基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给予分配，券商综合评分根据研究报告质
量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规
范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
2、此处股票交易包括股票、存托凭证交易；佣金指本基金通过单一券商进行股票、基
金等交易而合计支付该券商的佣金合计。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称
成交金
额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期
基金成
交总额
的比例
Scotia - - - - - - 491,106.48 100.00%
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露
日期招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 50 页 共51 页
1
招商基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增值
税的提示性公告
中国证券报、上海证
券报
2018-01-02
2
关于招商全球资源股票型证券投资基金 2018
年境外主要市场节假日暂停申购（含定投）和
赎回业务的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-01-11
3
招商全球资源股票型证券投资基金 2017年第
4季度报告
中国证券报、上海证
券报
2018-01-19
4
招商基金旗下部分基金增加万家财富为代销机
构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活
动的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-01-24
5
关于招商基金旗下部分基金增加有鱼基金为代
销机构并参与其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-02-01
6
关于招商全球资源股票型证券投资基金修订基
金合同的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-03-22
7
招商全球资源股票型证券投资基金基金合同
（2018年 3月 22日修订）
中国证券报、上海证
券报
2018-03-22
8
招商全球资源股票型证券投资基金托管协议
（2018年 3月 22日修订）
中国证券报、上海证
券报
2018-03-22
9
关于招商基金旗下部分基金继续参加中国工商
银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证
券报
2018-03-28
10
招商全球资源股票型证券投资基金 2017年度
报告
中国证券报、上海证
券报
2018-03-30
11
招商全球资源股票型证券投资基金 2017年度
报告摘要
中国证券报、上海证
券报
2018-03-30
12
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续
参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金
申购及定期定额投资手续费率优惠的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-03-31
13
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与
东海证券申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-04-02
14
招商全球资源股票型证券投资基金 2018年第
1季度报告
中国证券报、上海证
券报
2018-04-23
15
招商全球资源股票型证券投资基金（QDII）
更新的招募说明书摘要（二零一八年第一号）
中国证券报、上海证
券报
2018-05-07
16
招商全球资源股票型证券投资基金（QDII）
更新的招募说明书（二零一八年第一号）
中国证券报、上海证
券报
2018-05-07
17
招商基金管理有限公司关于降低旗下基金在招
商银行定期定额投资最低限额的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-05-29
18
招商基金旗下部分基金增加腾安基金为代销机
构并参与其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-05-30
19
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续
参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金
申购及定期定额投资手续费率优惠的公告
中国证券报、上海证
券报
2018-06-30招商全球资源股票型证券投资基金 2018年半年度报告
第 51 页 共51 页
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商全球资源股票型证券投资基金设立的文件；
3、《招商全球资源股票型证券投资基金基金合同》；
4、《招商全球资源股票型证券投资基金托管协议》；
5、《招商全球资源股票型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
11.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
11.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2018年 8月 28日
