招商丰益灵活配置混合型证券投资基
金2018年半年度报告
2018年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日 招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录..........................................................................................................................1
1.1 重要提示.............................................................................................................................1
1.2 目录.....................................................................................................................................2
§2 基金简介......................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现..................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................5
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6
§4 管理人报告..................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................12
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................12
§5 托管人报告................................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
..................................................................................................................................................13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13
§6 半年度财务会计报告（未经审计）........................................................................................13
6.1 资产负债表.......................................................................................................................13
6.2 利润表...............................................................................................................................15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................16
6.4 报表附注...........................................................................................................................17
§7 投资组合报告............................................................................................................................35
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................35
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................35
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................37
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................38
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................39
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......39
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......39
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................39招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.........................................................39
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................40
7.12 投资组合报告附注.........................................................................................................40
§8 基金份额持有人信息................................................................................................................41
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................41
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................41
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................42
§9 开放式基金份额变动................................................................................................................42
§10 重大事件揭示..........................................................................................................................42
10.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................42
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................42
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................43
10.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................43
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................43
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................43
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................43
10.8 其他重大事件.................................................................................................................44
§11 影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................45
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................45
§12 备查文件目录..........................................................................................................................45
12.1 备查文件目录.................................................................................................................45
12.2 存放地点.........................................................................................................................45
12.3 查阅方式.........................................................................................................................45招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商丰益灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 招商丰益混合
基金主代码 002514
交易代码 002514
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 8月 24日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 154,020,938.03份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 招商丰益混合 A 招商丰益混合 C
下属分级基金的交易代码 002514 002515
报告期末下属分级基金的份
额总额
4,617,454.39份 149,403,483.64份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制下行风险的
前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略
资产配置策略：本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、
中国经济发展情况，在权益类资产、固定收益类资产和现金三大类资产类别间
进行相对灵活的配置，并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。
股票投资策略：本基金以价值投资理念为导向，采取“自上而下”的多主题投
资和“自下而上”的个股精选方法，灵活运用多种股票投资策略，深度挖掘经
济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司，实现基金资产的
长期稳定增值。
债券投资策略：本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久期策略、期
限结构策略和个券选择策略等。
权证投资策略：本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最
重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险
策略，波动率差策略以及套利策略。
股指期货、国债期货投资策略：为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管
理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生
品。
中小企业私募债券投资策略：中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较
大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。
资产支持证券投资策略：本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产
支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，
力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
业绩比较
基准
50%×沪深 300 指数收益率 + 50%×中债综合指数收益率
风险收益
特征
本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品
种，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 潘西里 田青
联系电话 0755－83196666 010-67595096 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-887-9555 010-67595096
传真 0755－83196475 010-66275853
注册地址
深圳市福田区深南大道
7088号
北京市西城区金融街 25号
办公地址
中国深圳深南大道
7088号招商银行大厦
北京市西城区闹市口大街 1号
院 1号楼
邮政编码 518040 100033
法定代表人 李浩 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5
其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 招商基金管理有限公司
中国深圳深南大道 7088号招商银行大
厦
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
1、招商丰益混合A
金额单位：人民币元招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日) - (2018年6月30日)
本期已实现收益 148,108.63
本期利润 -65,751.22
加权平均基金份额本期利润 -0.0142
本期加权平均净值利润率 -1.22%
本期基金份额净值增长率 -1.29%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)
期末可供分配利润 666,115.44
期末可供分配基金份额利润 0.1443
期末基金资产净值 5,283,569.83
期末基金份额净值 1.144
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年6月30日)
基金份额累计净值增长率 14.40%
2、招商丰益混合C
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日) - (2018年6月30日)
本期已实现收益 4,325,880.52
本期利润 -2,059,044.81
加权平均基金份额本期利润 -0.0138
本期加权平均净值利润率 -1.28%
本期基金份额净值增长率 -1.31%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)
期末可供分配利润 8,430,732.77
期末可供分配基金份额利润 0.0564
期末基金资产净值 157,834,216.41
期末基金份额净值 1.056
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年6月30日)
基金份额累计净值增长率 5.60%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商丰益混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 -2.22% 0.46% -3.57% 0.64% 1.35% -0.18%
过去三个月 -1.38% 0.39% -4.08% 0.57% 2.70% -0.18%
过去六个月 -1.29% 0.41% -4.68% 0.57% 3.39% -0.16%
过去一年 1.78% 0.34% 0.20% 0.47% 1.58% -0.13%
自基金合同
生效起至今
14.40% 0.42% 4.41% 0.41% 9.99% 0.01%
招商丰益混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 -2.22% 0.44% -3.57% 0.64% 1.35% -0.20%
过去三个月 -1.40% 0.38% -4.08% 0.57% 2.68% -0.19%
过去六个月 -1.31% 0.41% -4.68% 0.57% 3.37% -0.16%
过去一年 1.64% 0.34% 0.20% 0.47% 1.44% -0.13%
自基金合同
生效起至今
5.60% 0.27% 4.41% 0.41% 1.19% -0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立
。目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投
资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投
资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。
2018年上半年获奖情况如下：
债券投资能力五星基金公司《海通证券》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）（招
商安瑞进取债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
安心收益债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
信用添利债券（LOF）） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人” 《中国
基金报》
明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》
明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》
明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》
Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券）
金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券） 《中国证券报》
金基金奖·五年期债券基金奖（招商产业债券） 《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖（金旭）《上海证券报》
致敬基金20年·基金行业领军人物奖（金旭）《新浪》
致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》
致敬基金20年·区域影响力奖 《新浪》
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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期限
任职日期 离任日期
从业
年限
何文韬
本基金
基金经
理
2016年 8
月 31日
- 10
男，管理学硕士。2007年 7月加入招商
基金管理有限公司，曾任交易部交易
员，专户资产投资部研究员、助理投资
经理、投资经理，招商丰裕灵活配置混
合型证券投资基金、招商丰享灵活配置
混合型证券投资基金、招商丰诚灵活配
置混合型证券投资基金基金经理，现任
养老金投资部总监助理兼招商丰盛稳定
增长灵活配置混合型证券投资基金、招
商丰利灵活配置混合型证券投资基金、
招商睿逸稳健配置混合型证券投资基
金、招商丰凯灵活配置混合型证券投资
基金、招商丰益灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的
规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立
、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所
有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年股票市场整体下行明显，其中上证50指数跌幅13.3%，沪深300指数跌幅
12.9%，创业板指数跌幅8.33%。从行业上来看，休闲服务、食品饮料、医药表现较好，机
械设备、电气设备和通信表现较差。操作上以大盘价值为主，消费类股票取得一定正收益
，但金融类股票拖累了组合净值。
债券市场表现较好，10年期国债收益率下行超过40个BP。主要原因是基本面数据较
差，加上中美贸易战的影响，加重了对宏观经济的悲观预期，经济政策转向适当宽松。操
作上适当拉长了久期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值增长率为-1.29%，同期业绩基准增长率为-4.68%，C
类份额净值增长率为-1.31%，同期业绩基准增长率为-4.68%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
受到去杠杆的影响，社融数据大幅下行，下半年宏观经济可能较为弱势。另外，中美
贸易摩擦可能会继续发酵，对股票市场情绪影响较大，也会对部分出口型企业带来业绩波
动。股票策略上坚持自下而上的选股策略，寻找业绩稳健、估值合理的标的。债券市场整
体表现可能较好，收益率整体维持下行趋势，操作上维持较高仓位并适当拉长久期，信用
策略上以高等级债券为主。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管
理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法
律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相
应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值
政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的
投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投
资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模
型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和
程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负
责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律
合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同
负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估
值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方
案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金
管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报
告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益
部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投
资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本
基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作
方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告
中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商丰益灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 8,424,736.81 5,088,694.29
结算备付金 390,167.05 437,183.67
存出保证金 31,550.49 31,875.39
交易性金融资产 6.4.7.2 166,727,677.94 178,255,865.85
其中：股票投资 48,932,277.94 61,755,865.85
基金投资 - -
债券投资 117,795,400.00 116,500,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 14 页 共46 页
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 10,205,733.97 -
应收利息 6.4.7.5 1,393,391.24 3,260,385.35
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 187,173,257.50 187,074,004.55
负债和所有者权益 附注号 本期末2018年6月30日 上年度末2017年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 23,100,000.00 21,600,000.00
应付证券清算款 591,312.68 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 81,463.67 84,182.90
应付托管费 20,365.92 21,045.73
应付销售服务费 13,137.52 13,575.75
应付交易费用 6.4.7.7 104,866.31 27,984.98
应交税费 11,161.41 -
应付利息 9,191.42 21,297.53
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 123,972.33 50,000.00
负债合计 24,055,471.26 21,818,086.89
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 154,020,938.03 154,032,756.67
未分配利润 6.4.7.10 9,096,848.21 11,223,160.99
所有者权益合计 163,117,786.24 165,255,917.66
负债和所有者权益总计 187,173,257.50 187,074,004.55招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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注：报告截止日2018年6月30日，招商丰益混合A份额净值1.144元，基金份额总
额4,617,454.39份；招商丰益混合C份额净值1.056元，基金份额总额149,403,483.64
份；总份额合计154,020,938.03份。
6.2 利润表
会计主体：招商丰益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期2018年1月1
日至2018年6月30
日
上年度可比期间 2017年1
月1日至2017年6月30日
一、收入 -757,089.74 15,625,934.15
1.利息收入 2,651,952.65 8,227,380.44
其中：存款利息收入 6.4.7.11 35,554.44 260,296.66
债券利息收入 2,565,672.76 4,109,362.88
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
50,725.45 3,857,720.90
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-
”填列）
3,189,738.44 -10,949,981.02
其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,403,446.14 6,669,790.26
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 102,530.00 -17,985,253.18
资产支持证券投资
收益
6.4.7.14 - -
贵金属投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - -
股利收益 6.4.7.17 683,762.30 365,481.90
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
6.4.7.18 -6,598,785.18 16,110,034.38
4.汇兑收益（损失以“－ - -招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 16 页 共46 页
”号填列）
5.其他收入（损失以“-
”号填列）
6.4.7.19 4.35 2,238,500.35
减：二、费用 1,367,706.29 2,785,561.16
1.管理人报酬 6.4.10.2.1 495,666.66 1,579,649.43
2.托管费 6.4.10.2.2 123,916.68 394,912.35
3.销售服务费 6.4.10.2.3 95,829.75 65,883.46
4.交易费用 6.4.7.20 271,728.84 557,162.57
5.利息支出 229,194.94 41,660.03
其中：卖出回购金融资产
支出
229,194.94 41,660.03
6.税金及附加 4,982.13 -
7.其他费用 6.4.7.21 146,387.29 146,293.32
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-2,124,796.03 12,840,372.99
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“
-”号填列）
-2,124,796.03 12,840,372.99
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商丰益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
本期2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
154,032,756.67 11,223,160.99 165,255,917.66
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- -2,124,796.03 -2,124,796.03
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“－”号填列）
-11,818.64 -1,516.75 -13,335.39
其中：1.基金申购款 - - -招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 17 页 共46 页
2.基金赎回款 -11,818.64 -1,516.75 -13,335.39
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动（
净值减少以“－”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净
值）
154,020,938.03 9,096,848.21 163,117,786.24
上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
1,197,034,327.23 -8,640,154.49 1,188,394,172.74
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- 12,840,372.99 12,840,372.99
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“－”号填列）
-992,976,093.38 4,107,465.45 -988,868,627.93
其中：1.基金申购款 204,042,150.00 983,939.91 205,026,089.91
2.基金赎回款 -1,197,018,243.38 3,123,525.54 -1,193,894,717.84
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动（
净值减少以“－”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净
值）
204,058,233.85 8,307,683.95 212,365,917.80
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
____金旭___
____欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基
金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商丰益灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]395号文准予公开募集注册。
本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据销售服务费及赎回费收取方招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 18 页 共46 页
式的不同，将基金份额分为A类基金份额和C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额
为600,021,388.98份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德
师报(验)字(16)第0739号验资报告。基金合同于2016年8月24日正式生效。本基金的基
金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（以下简称
“中国建设银行”）。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招
商丰益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为
具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中
国证监会允许基金投资的股票)、债券(含中小企业私募债、地方政府债券等)、资产支持证
券、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合为投
资于股票的比例为基金资产的0%-95%，投资于权证的比例为基金资产净值的0%-3%，本基
金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低
于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，股指期货、国债期货的投资比
例遵循国家相关法律法规。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中债综合
指数收益率×50%。
6.4.2
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准
则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算
和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及自2018
年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 19 页 共46 页
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策
的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他
增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申
报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限
在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月
以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受
让方不再缴纳印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1
银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 20 页 共46 页
活期存款 8,424,736.81
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 8,424,736.81
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2018年 6月 30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 51,734,730.32 48,932,277.94 -2,802,452.38
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 77,810,486.58 77,691,400.00 -119,086.58
银行间市场 39,954,440.00 40,104,000.00 149,560.00 债券
合计 117,764,926.58 117,795,400.00 30,473.42
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 169,499,656.90 166,727,677.94 -2,771,978.96
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.7.4
买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2
期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5
应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
应收活期存款利息 1,536.31
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 158.04
应收债券利息 1,391,684.11
应收资产支持证券利息 -招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 12.78
合计 1,393,391.24
6.4.7.6
其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 104,491.31
银行间市场应付交易费用 375.00
合计 104,866.31
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 123,972.33
合计 123,972.33
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
招商丰益混合 A
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 4,623,409.11 4,623,409.11
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） -5,954.72 -5,954.72
基金份额折算变动份额 - -
本期末 4,617,454.39 4,617,454.39
金额单位：人民币元
招商丰益混合 C
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 149,409,347.56 149,409,347.56
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） -5,863.92 -5,863.92
基金份额折算变动份额 - -
本期末 149,403,483.64 149,403,483.64招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 22 页 共46 页
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
6.4.7.10
未分配利润
单位：人民币元
招商丰益混合 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 581,379.21 151,432.31 732,811.52
本期利润 148,108.63 -213,859.85 -65,751.22
本期基金份额交易产
生的变动数
-916.33 -28.53 -944.86
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 -916.33 -28.53 -944.86
本期已分配利润 - - -
本期末 728,571.51 -62,456.07 666,115.44
单位：人民币元
招商丰益混合 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,900,249.60 4,590,099.87 10,490,349.47
本期利润 4,325,880.52 -6,384,925.33 -2,059,044.81
本期基金份额交易产
生的变动数
-370.63 -201.26 -571.89
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 -370.63 -201.26 -571.89
本期已分配利润 - - -
本期末 10,225,759.49 -1,795,026.72 8,430,732.77
6.4.7.11
存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 28,689.48
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 6,692.22
其他 172.74
合计 35,554.44
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 2,403,446.14
股票投资收益——赎回差价收入 -招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 23 页 共46 页
股票投资收益——申购差价收入 -
合计 2,403,446.14
6.4.7.12.2
股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出股票成交总额 92,925,516.21
减：卖出股票成本总额 90,522,070.07
买卖股票差价收入 2,403,446.14
6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无股票赎回差价收入。
6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无股票申购差价收入。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券
到期兑付）差价收入
102,530.00
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 102,530.00
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2018 年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成交总额
90,525,733.97
减：卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成本总额
87,129,820.00
减：应收利息总额 3,293,383.97
买卖债券差价收入 102,530.00
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 24 页 共46 页
6.4.7.14 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵金属投资收益
6.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15.2
贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.15.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.15.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.7.16 衍生工具收益
6.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内无衍生工具投资收益。
6.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 683,762.30
基金投资产生的股利收益 -
合计 683,762.30
6.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目 本期 2018 年 1月 1日至 2018年 6月 30日
1.交易性金融资产 -6,598,785.18
——股票投资 -7,299,778.05
——债券投资 700,992.87
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 25 页 共46 页
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产
生的预估增值税
-
合计 -6,598,785.18
6.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金赎回费收入 3.58
转换转出收入 0.77
合计 4.35
1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有
人赎回基金份额时收取，赎回费总额按一定比例归入基金资产；
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额按一定比例归
入转出基金的基金资产。
6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
交易所市场交易费用 270,978.84
银行间市场交易费用 750.00
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 271,728.84
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 99,177.14
银行费用 3,454.96
其他费用 18,960.00
合计 146,387.29
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 26 页 共46 页
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间 2017年 1
月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管
理费
495,666.66 1,579,649.43
其中：支付销售机构的客户
维护费
0.00 7.96
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
×0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60%÷当年天数。招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 27 页 共46 页
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间 2017年 1
月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托
管费
123,916.68 394,912.35
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
招商丰益混合 A 招商丰益混合 C 合计
招商基金管理有限
公司
- 95,829.75 95,829.75
合计 - 95,829.75 95,829.75
上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
招商丰益混合 A 招商丰益混合 C 合计
招商基金管理有限
公司
- 65,883.46 65,883.46
合计 - 65,883.46 65,883.46
注：1、根据基金合同的规定，招商丰益混合A不收取销售服务费, 招商丰益混合C的销售
服务费按C类基金份额前一日的基金资产净值×0.50%的年费率来计提，逐日累计至每月月
底，按月支付。其计算公式为：
招商丰益混合C的日销售服务费＝前一日招商丰益混合C资产净值×0.50%÷当年天数
；
2、根据《招商基金管理有限公司关于招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 C 类基金
份额销售服务费优惠活动的公告 》，自 2017 年 3 月 17 日起至 2017 年 6月 17日止期间，
本基金 C 类基金份额的销售服务费率由 0.50%降低为 0.05%，自2017 年 6 月 30 日至 2017
年 12 月 31 日止期间，本基金 C 类基金份额的销售服务费率由 0.50%降低为0.10%。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购
）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 28 页 共46 页
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6
月 30日
上年度可比期间 2017年 1月 1日
至 2017年 6月 30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 8,424,736.81 28,689.48 5,302,824.70 129,613.69
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按银行同业利
率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2018年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券代码 证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：
股）
期末成本总额 期末估值总额 备注
603156 养元饮品
2018
年 2月
2日
2019
年 2月
12日
自愿锁
定
78.73 54.86 52,804 2,969,459.41 2,896,827.44 -
6.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券代码 证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：
张）
期末成本总额 期末估值总额 备注
- - - - - - - - - - -
6.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券代码 证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
数量
（单
期末成本总额 期末估值总额 备注招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 29 页 共46 页
单价 位：
份）
- - - - - - - - - - -
注：以上“可流通日”中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额23,100,000.00元，分别于2018年7月2日、2018年7月3日和2018
年7月4日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质
押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回
购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等
。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理
政策如下所述。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本
基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管
理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适
当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本
基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场
风险主要包括利率风险和市场价格风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的
，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险
管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
6.4.13.2 信用风险招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 30 页 共46 页
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本
基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国建设银行，与该银行存款相关的信
用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成
证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交
易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的
信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。
附注6.4.13.2.1及6.4.13.2.2列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资的信用评级
，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策金融债。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 2018年 6月 30日 上年度末 2017年 12月 31日
AAA 69,661,000.00 39,475,000.00
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 69,661,000.00 39,475,000.00
上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 2018年 6月 30日 上年度末 2017年 12月 31日
AAA 19,130,000.00 67,045,000.00
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 19,130,000.00 67,045,000.00招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 31 页 共46 页
注：同业存单投资评级以其主体评级进行列示。
6.4.13.3 流动性风险
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于
开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变
现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。
本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注6.4.12
所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投
资品种。除卖出回购金融资产款外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个
月以内且不计息。可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款
，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障
基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的
流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的
流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融
资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波
动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资及买入返售金融资产
。持有的利率敏感性负债主要是卖出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利
率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管
理。6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 2018年 6月 30日 1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,424,736.81 - - - - - 8,424,736.81
结算备付金 390,167.05 - - - - - 390,167.05
存出保证金 31,550.49 - - - - - 31,550.49
交易性金融资产 - - 67,050,400.00 29,771,000.00 20,974,000.00 48,932,277.94 166,727,677.94
应收证券清算款 - - - - - 10,205,733.97 10,205,733.97
应收利息 - - - - - 1,393,391.24 1,393,391.24
资产总计 8,846,454.35 - 67,050,400.00 29,771,000.00 20,974,000.00 60,531,403.15 187,173,257.50
负债
卖出回购金融资产款 23,100,000.00 - - - - - 23,100,000.00
应付证券清算款 - - - - - 591,312.68 591,312.68
应付管理人报酬 - - - - - 81,463.67 81,463.67
应付托管费 - - - - - 20,365.92 20,365.92
应付销售服务费 - - - - - 13,137.52 13,137.52
应付交易费用 - - - - - 104,866.31 104,866.31
应付利息 - - - - - 9,191.42 9,191.42
应交税费 - - - - - 11,161.41 11,161.41
其他负债 - - - - - 123,972.33 123,972.33
负债总计 23,100,000.00 - - - - 955,471.26 24,055,471.26
利率敏感度缺口 -14,253,545.65 - 67,050,400.00 29,771,000.00 20,974,000.00 59,575,931.89 163,117,786.24
上年度末 2017年 12月 31日 1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5年以上 不计息 合计招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 33 页 共46 页
资产
银行存款 5,088,694.29 - - - - - 5,088,694.29
结算备付金 437,183.67 - - - - - 437,183.67
存出保证金 31,875.39 - - - - - 31,875.39
交易性金融资产 - 48,154,000.00 28,871,000.00 39,475,000.00 - 61,755,865.85 178,255,865.85
应收利息 - - - - - 3,260,385.35 3,260,385.35
其他资产 - - - - - - -
资产总计 5,557,753.35 48,154,000.00 28,871,000.00 39,475,000.00 - 65,016,251.20 187,074,004.55
负债
卖出回购金融资产款 21,600,000.00 - - - - - 21,600,000.00
应付管理人报酬 - - - - - 84,182.90 84,182.90
应付托管费 - - - - - 21,045.73 21,045.73
应付销售服务费 - - - - - 13,575.75 13,575.75
应付交易费用 - - - - - 27,984.98 27,984.98
应付利息 - - - - - 21,297.53 21,297.53
其他负债 - - - - - 50,000.00 50,000.00
负债总计 21,600,000.00 - - - - 218,086.89 21,818,086.89
利率敏感度缺口 -16,042,246.65 48,154,000.00 28,871,000.00 39,475,000.00 - 64,798,164.31 165,255,917.66
注：上表按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降 50个基点
2.其他市场变量保持不变 假设
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年 6
月 30日 ）
上年度末（ 2017年
12月 31日 ）
1. 市场利率平行上升 50个基点 -1,313,567.30 -325,551.49
分析
2. 市场利率平行下降 50个基点 1,358,383.46 328,743.34
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种
相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场
价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置
和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场
价格风险进行管理。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
本期末 2018年 6月 30日 上年度末 2017年 12月 31日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-
股票投资
48,932,277.94 30.00 61,755,865.85 37.37
交易性金融资产-
基金投资
- - - -
交易性金融资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资产-权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 48,932,277.94 30.00 61,755,865.85 37.37
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
假设
2.其他市场变量保持不变招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年 6
月 30日 ）
上年度末（ 2017年
12月 31日 ）
1. 权益性投资的市场价格上升 5% 2,446,613.90 3,087,793.29
分析
2. 权益性投资的市场价格下降 5% -2,446,613.90 -3,087,793.29
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 48,932,277.94 26.14
其中：股票 48,932,277.94 26.14
2 固定收益投资 117,795,400.00 62.93
其中：债券 117,795,400.00 62.93
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,814,903.86 4.71
7 其他资产 11,630,675.70 6.21
8 合计 187,173,257.50 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,046,837.00 0.64
C 制造业 16,950,799.34 10.39
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 1,575,428.40 0.97招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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F 批发和零售业 7,582,013.00 4.65
G 交通运输、仓储和邮政业 2,137,515.00 1.31
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,823,198.20 2.34
J 金融业 11,531,537.00 7.07
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 4,284,950.00 2.63
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 48,932,277.94 30.00
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 601607 上海医药 200,700 4,796,730.00 2.94
2 600138 中青旅 215,000 4,284,950.00 2.63
3 601288 农业银行 971,300 3,341,272.00 2.05
4 603156 养元饮品 52,804 2,896,827.44 1.78
5 601601 中国太保 88,900 2,831,465.00 1.74
6 300532 今天国际 142,260 2,485,282.20 1.52
7 600872 中炬高新 85,000 2,380,000.00 1.46
8 603368 柳药股份 58,600 1,979,508.00 1.21
9 600887 伊利股份 64,700 1,805,130.00 1.11
10 601799 星宇股份 26,600 1,593,074.00 0.98
11 601668 中国建筑 288,540 1,575,428.40 0.97
12 601318 中国平安 26,100 1,528,938.00 0.94
13 300124 汇川技术 40,800 1,339,056.00 0.82
14 300463 迈克生物 49,400 1,231,542.00 0.76
15 600030 中信证券 72,300 1,198,011.00 0.73
16 600104 上汽集团 32,900 1,151,171.00 0.71
17 601111 中国国航 121,400 1,079,246.00 0.66
18 601006 大秦铁路 128,900 1,058,269.00 0.65
19 600028 中国石化 161,300 1,046,837.00 0.64招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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20 601998 中信银行 160,500 996,705.00 0.61
21 600276 恒瑞医药 12,330 934,120.80 0.57
22 300271 华宇软件 50,100 885,768.00 0.54
23 601398 工商银行 158,900 845,348.00 0.52
24 000963 华东医药 16,700 805,775.00 0.49
25 600837 海通证券 83,400 789,798.00 0.48
26 600535 天士力 29,800 769,436.00 0.47
27 000333 美的集团 14,600 762,412.00 0.47
28 002273 水晶光电 53,430 687,644.10 0.42
29 600271 航天信息 20,400 515,508.00 0.32
30 600050 中国联通 91,900 452,148.00 0.28
31 002773 康弘药业 6,400 332,864.00 0.20
32 603611 诺力股份 20,600 295,198.00 0.18
33 002202 金风科技 17,400 219,936.00 0.13
34 601138 工业富联 2,000 36,880.00 0.02
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601607 上海医药 4,971,432.00 3.01
2 000001 平安银行 4,966,495.40 3.01
3 600138 中青旅 3,492,483.99 2.11
4 600887 伊利股份 3,007,892.00 1.82
5 603156 养元饮品 2,969,459.41 1.80
6 002327 富安娜 2,849,001.00 1.72
7 600276 恒瑞医药 2,491,996.16 1.51
8 600029 南方航空 2,477,250.00 1.50
9 300532 今天国际 2,312,531.96 1.40
10 600741 华域汽车 2,167,178.30 1.31
11 600872 中炬高新 2,143,175.80 1.30
12 603368 柳药股份 1,991,256.00 1.20
13 000333 美的集团 1,858,186.00 1.12
14 600837 海通证券 1,673,455.00 1.01
15 002236 大华股份 1,663,463.00 1.01
16 601318 中国平安 1,656,403.00 1.00
17 603228 景旺电子 1,654,535.80 1.00
18 600518 康美药业 1,654,397.00 1.00
19 601288 农业银行 1,653,151.00 1.00
20 600031 三一重工 1,514,679.00 0.92
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的
股票；招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 8,751,986.35 5.30
2 000001 平安银行 4,722,730.40 2.86
3 601009 南京银行 4,034,460.00 2.44
4 600029 南方航空 3,967,992.27 2.40
5 002327 富安娜 3,218,246.00 1.95
6 600519 贵州茅台 2,848,400.00 1.72
7 600887 伊利股份 2,765,151.98 1.67
8 600837 海通证券 2,495,683.00 1.51
9 600518 康美药业 2,220,155.00 1.34
10 600028 中国石化 2,088,988.00 1.26
11 601628 中国人寿 2,088,785.00 1.26
12 601166 兴业银行 1,894,484.00 1.15
13 600741 华域汽车 1,868,531.00 1.13
14 601688 华泰证券 1,727,160.00 1.05
15 600276 恒瑞医药 1,726,395.00 1.04
16 601601 中国太保 1,702,439.00 1.03
17 603228 景旺电子 1,671,098.00 1.01
18 002236 大华股份 1,640,200.00 0.99
19 002572 索菲亚 1,593,175.00 0.96
20 601288 农业银行 1,415,420.00 0.86
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的
股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 84,998,260.21
卖出股票收入（成交）总额 92,925,516.21
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的
股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的
股票；招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,004,400.00 17.78
其中：政策性金融债 29,004,400.00 17.78
4 企业债券 69,661,000.00 42.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 19,130,000.00 11.73
9 其他 - -
10 合计 117,795,400.00 72.21
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180205 18国开 05 200,000 20,974,000.00 12.86
2 111892516
18南京银行
CD031
200,000 19,130,000.00 11.73
3 124602 14国网 01 100,000 10,113,000.00 6.20
4 122152 12国电 02 100,000 10,010,000.00 6.14
5 143076 17兵装 01 100,000 9,984,000.00 6.12
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度
运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用股指期货、国债期货合约流动性好、
交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度
运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用股指期货、国债期货合约流动性好、
交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内基金投资的前十名证券除16联通01（证券代码136469）、18南京银行
CD031（证券代码111892516）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、16联通01（证券代码136469）
根据2017年8月21日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被广州市
荔湾区综合行政执法局处以罚款。
2、18南京银行CD031（证券代码111892516）
根据2017年11月9日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被人民银行南京分
行营业管理部采取行政处罚、罚款和警示。招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 31,550.49
2 应收证券清算款 10,205,733.97
3 应收股利 -
4 应收利息 1,393,391.24
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,630,675.70
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 603156 养元饮品 2,896,827.44 1.78 自愿锁定
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 份额级
别
持有人户数
（户）
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份
额
占总份
额比例
招商丰
益混合
A
65 71,037.76 4,615,881.80 99.97% 1,572.59 0.03%
招商丰 154 970,152.49 149,399,800.59 100.00% 3,683.05 0.00%招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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益混合
C
合计 219 703,291.95 154,015,682.39 100.00% 5,255.64 0.00%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期
末基金份额总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
招商丰益混合 A 1,461.52 0.0317%
招商丰益混合 C 3,544.64 0.0024%
基金管理人所有从业
人员持有本基金
合计 5,006.16 0.0033%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金
，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计
数（即期末基金份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
招商丰益混合 A 0
招商丰益混合 C 0~10
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持有
本开放式基金 合计 0~10
招商丰益混合 A 0
招商丰益混合 C 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
合计 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商丰益混合 A 招商丰益混合 C
基金合同生效日(2016 年 8月 24日)基金份额总额 600,007,719.55 13,669.43
本报告期期初基金份额总额 4,623,409.11 149,409,347.56
本报告期基金总申购份额 - -
减：报告期基金总赎回份额 5,954.72 5,863.92
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填
列）
- -
本报告期期末基金份额总额 4,617,454.39 149,403,483.64
§10 重大事件揭示招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动
。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的
高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
广发证券 2 111,151,960.31 63.68% 103,490.67 63.67% -
西部证券 1 51,835,132.03 29.70% 48,272.37 29.70% -
中泰证券 2 4,650,451.00 2.66% 4,330.84 2.66% -
中银国际 2 3,553,373.00 2.04% 3,309.33 2.04% -
平安证券 2 3,359,577.00 1.92% 3,128.64 1.92% -
安信证券 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
江海证券 1 - - - - -招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
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注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告
质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律
规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
广发证券 - - 302,000,000.00 44.07% - -
西部证券 - - 367,200,000.00 53.58% - -
中泰证券 8,029,380.00 21.26% 8,000,000.00 1.17% - -
中银国际 29,741,607.13 78.74% 8,100,000.00 1.18% - -
平安证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
江海证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
招商基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增值
税的提示性公告
上海证券报、证券日
报
2018-01-02
2
招商基金管理有限公司关于招商丰益灵活配置
混合型证券投资基金 C 类基金份额销售服务
费优惠活动的公告
上海证券报、证券日
报
2018-01-09
3
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2017
年第 4季度报告
上海证券报、证券日
报
2018-01-19
4
关于招商丰益灵活配置混合型证券投资基金修
订基金合同的公告
上海证券报、证券日
报
2018-03-22
5
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金基金合
同（2018年 3月 22日修订）
上海证券报、证券日
报
2018-03-22
6
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金托管协
议（2018年 3月 22日修订）
上海证券报、证券日
报
2018-03-22
7
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2017
年度报告摘要
上海证券报、证券日
报
2018-03-30
8
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2017
年度报告
上海证券报、证券日
报
2018-03-30
9
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金更新的
招募说明书摘要（二零一八年第一号）
上海证券报、证券日
报
2018-04-04
10 招商丰益灵活配置混合型证券投资基金更新的 上海证券报、证券日 2018-04-04招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 45 页 共46 页
招募说明书（二零一八年第一号） 报
11
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更
的公告
上海证券报、证券日
报
2018-04-19
12
招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018
年第 1季度报告
上海证券报、证券日
报
2018-04-23
13
招商基金管理有限公司关于降低旗下基金在招
商银行定期定额投资最低限额的公告
上海证券报、证券日
报
2018-05-29
14
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更
的公告
上海证券报、证券日
报
2018-06-09
15
招商基金管理有限公司关于旗下基金估值变更
的公告
上海证券报、证券日
报
2018-06-21
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资
者类
别
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20180101-20180630 84,226,051.29 - - 84,226,051.29 54.68%
机构 2 20180101-20180630 69,789,631.10 - - 69,789,631.10 45.31%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额
赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基
金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份
额。
注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商丰益灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
3、《招商丰益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
4、《招商丰益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、《招商丰益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点招商丰益灵活配置混合型证券投资基金 2018年半年度报告
第 46 页 共46 页
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
12.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2018年 8月 28日
