招商上证消费80交易型开放式指数证
券投资基金联接基金2018年半年度报
告
2018年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日 招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录..........................................................................................................................1
1.1 重要提示.............................................................................................................................1
1.2 目录.....................................................................................................................................2
§2 基金简介......................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现..................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
§4 管理人报告..................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................13
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................13
§5 托管人报告................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
..................................................................................................................................................14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6 半年度财务会计报告（未经审计）........................................................................................14
6.1 资产负债表.......................................................................................................................14
6.2 利润表...............................................................................................................................16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................17
6.4 报表附注...........................................................................................................................19
§7 投资组合报告............................................................................................................................34
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................34
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................35
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................37
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................39
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................39
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......39
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......39
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................39招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.........................................................39
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................40
7.12 投资组合报告附注.........................................................................................................40
§8 基金份额持有人信息................................................................................................................41
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................41
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................41
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................41
§9 开放式基金份额变动................................................................................................................42
§10 重大事件揭示..........................................................................................................................42
10.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................42
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................42
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................42
10.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................42
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................42
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................43
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................43
10.8 其他重大事件.................................................................................................................43
§11 备查文件目录..........................................................................................................................45
11.1 备查文件目录.................................................................................................................45
11.2 存放地点.........................................................................................................................45
11.3 查阅方式.........................................................................................................................45招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金简称 招商上证消费 80ETF 联接
基金主代码 217017
交易代码 217017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 12月 8日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 81,451,559.82份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 招商上证消费 80ETF 联接 A 招商上证消费 80ETF 联接 C
下属分级基金的交易代码 217017 004407
报告期末下属分级基金的份
额总额
78,763,642.47份 2,687,917.35份
注：本基金从2017年3月1日起新增C类份额，C类份额自2017年8月18日起存续
。
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称
上证消费 80交易型开放式指数证券投资基
金
基金主代码 510150
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010年 12月 8日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年 2月 25日
基金管理人名称 招商基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金，密切跟
踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金为上证消费 80ETF 的联接基金，主要通过投资于上证消费
80ETF，以实现对业绩基准的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度的控制
在 0.3%以内，年跟踪误差控制在 4%以内。
业绩比较基准 上证消费 80指数收益率×95%＋商业银行活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征 本基金为上证消费 80ETF 的联接基金，属于股票型基金，预期风险与收招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金，在证券投资基金中属
于较高风险、较高收益的投资品种；并且本基金为被动式投资的指数基
金，跟踪上证消费 80指数，具有与标的指数以及标的指数所代表的股
票市场相似的风险收益特征。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金以上证消费 80指数为标的指数，采用完全复制法，即完全按照标的
指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投
资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动
而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够
数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基
准
上证消费 80指数
风险收益特
征
本基金属于股票型基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与
货币市场基金，在证券投资基金中属于较高风险、较高收益的投资品种；
并且本基金为被动式投资的指数基金，采用完全复制法紧密跟踪上证消费
80指数，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 潘西里 郭明
联系电话 0755－83196666 （010）66105798 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 （010）66105799
注册地址
深圳市福田区深南大道
7088号
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址
中国深圳深南大道
7088号招商银行大厦
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 李浩 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、证券时报、上海证券
报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5
其他相关资料招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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项目 名称 办公地址
注册登记机构
招商上证消费 80ETF 联接 A：
招商基金管理有限公司
招商上证消费 80ETF 联接 C:中
国证券登记结算有限责任公司
深圳市福田区深南大道 7088号
北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
1、招商上证消费80ETF联接A
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日) - (2018年6月30日)
本期已实现收益 -72,732.94
本期利润 -470,078.21
加权平均基金份额本期利润 -0.0059
本期加权平均净值利润率 -0.37%
本期基金份额净值增长率 -0.19%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)
期末可供分配利润 46,632,208.41
期末可供分配基金份额利润 0.5921
期末基金资产净值 125,395,850.88
期末基金份额净值 1.5920
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年6月30日)
基金份额累计净值增长率 59.20%
2、招商上证消费80ETF联接C
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日) - (2018年6月30日)
本期已实现收益 -4,400.10
本期利润 84,174.49
加权平均基金份额本期利润 0.0707
本期加权平均净值利润率 4.36%
本期基金份额净值增长率 -0.50%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)
期末可供分配利润 1,098,923.51招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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期末可供分配基金份额利润 0.4088
期末基金资产净值 4,251,863.87
期末基金份额净值 1.5820
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年6月30日)
基金份额累计净值增长率 12.60%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数；
4、本基金从2017年3月1日起新增C类份额，C类份额自2017年8月18日起存续
。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商上证消费80ETF联接A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -7.01% 1.50% -7.62% 1.57% 0.61% -0.07%
过去三个月 0.19% 1.29% -0.28% 1.34% 0.47% -0.05%
过去六个月 -0.19% 1.24% -0.39% 1.28% 0.20% -0.04%
过去一年 11.80% 1.04% 12.43% 1.07% -0.63% -0.03%
过去三年 5.50% 1.58% 5.31% 1.54% 0.19% 0.04%
自基金合同
生效起至今
59.20% 1.42% 47.10% 1.41% 12.10% 0.01%
招商上证消费80ETF联接C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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过去一个月 -7.05% 1.51% -7.62% 1.57% 0.57% -0.06%
过去三个月 0.13% 1.30% -0.28% 1.34% 0.41% -0.04%
过去六个月 -0.50% 1.24% -0.39% 1.28% -0.11% -0.04%
自基金合同
生效起至今
12.60% 1.09% 14.34% 1.12% -1.74% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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注：本基金从2017年3月1日起新增C类份额，C类份额自2017年8月18日起存续
。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立
。目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投
资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投
资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。
2018年上半年获奖情况如下：
债券投资能力五星基金公司《海通证券》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）（招
商安瑞进取债券） 《中国基金报》招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
安心收益债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
信用添利债券（LOF）） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人” 《中国
基金报》
明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》
明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》
明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》
Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券）
金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券） 《中国证券报》
金基金奖·五年期债券基金奖（招商产业债券） 《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖（金旭）《上海证券报》
致敬基金20年·基金行业领军人物奖（金旭）《新浪》
致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》
致敬基金20年·区域影响力奖 《新浪》
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
苏燕青
本基金
基金经
理
2017年 1
月 13日
- 6
女，硕士。2012年 1月加入招商基金管
理有限公司量化投资部，曾任 ETF 专
员，协助指数类基金产品的投资管理工
作，现任招商深证电子信息传媒产业
(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、招商上证消费 80交易型
开放式指数证券投资基金联接基金、上
证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金、深证电子信息传媒产业(TMT)50
交易型开放式指数证券投资基金、招商
中证全指证券公司指数分级证券投资基
金、招商沪深 300地产等权重指数分级
证券投资基金、招商沪深 300高贝塔指
数分级证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日
期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的
规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立
、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所
有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内经济继续下滑，货币政策中性偏松，受中美贸易战的影响，及国内金
融严监管效应持续的持续，报告期内A股普跌，仅休闲服务、医药生物、食品饮料两个行招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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业获得了正收益，综合、通信、电气设备、机械设备、有色金属跌幅居前。本基金的基准
指数消费80指数报告期内跌0.48%。
关于本基金的运作，股票仓位维持在94.5%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值增长率为-0.19%，同期业绩基准增长率为-0.39%，C
类份额净值增长率为-0.50%，同期业绩基准增长率为-0.39%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1、回顾2018年上半年，几个主要发达经济体（美、欧、日）经济景气度边际走弱，
且年初大幅低于预期（花旗经济意外指数明显下降）；并且从结构上而言，也与最初市场
预期的“欧强美弱”方向相左。而这背后原因则在于，美国经济得益于房地产加速补库存
以及税改措施刺激经济，而欧元区经济增长动能的衰减则源于2017年汇率升值过快带来对
经济的滞后下拉作用（2017年欧央行削减QE导致欧元兑美元全年大幅升值14%、实际有效
汇率升幅也接近5%）。
2、国内从今年上半年情况来看，实体经济整体韧性仍然较强。截至2018年一季度，
我国的实际GDP增速仍有6.8%水平；截至5月，克强指数仍维持在10%以上的高位；截至
6月，我国制造业PMI数据已经连续23个月在荣枯线上方、连续4个月在51以上。与此
同时，扩张的PPI同比增速也进一步有利支撑了工业企业利润名义值增长。但往前看，我
们看到今年以来社会融资规模存量同比增速急剧收窄，“去杠杆”带来的信用紧缩环境或
将对后续的经济增长造成一定负面影响；此外，在上半年对企业利润起到重要支撑作用的
PPI同比在下半年也将面临基数抬高的问题；而中美贸易摩擦的加剧也再给经济增长前景
增添了一丝不确定性。
3、2018年上半年，我国的股票市场出现了较大幅度调整（万得全A、沪深300、上证
50、中证500等指数分别下跌14.6%、12.9%、13.3%、16.5%），主要源于“金融去杠杆”
进程对微观流动性、标的基本面以及市场情绪均造成了一定程度的负面影响，而中美贸易
摩擦则加剧了股市下行幅度。展望下半年，金融去杠杆与中美贸易摩擦仍旧持续存在，当
前市场估值已经处于历史底部，中期等待释放更多经济改革新信号带来的结构性机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管
理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务
，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法
律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值
政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的
投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投
资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模
型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和
程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负
责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律
合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同
负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估
值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方
案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金
管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报
告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益
部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接
基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 14 页 共45 页
，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的
义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管理人——
招商基金管理有限公司在招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资
运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行
。本报告期内，招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金未进行利润分配
。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商上证消费80交易型开放式指
数证券投资基金联接基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末2018年6月30
日
上年度末2017年12月
31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 7,297,712.27 7,060,911.98
结算备付金 31,969.16 30,653.83
存出保证金 3,714.23 5,608.19
交易性金融资产 6.4.7.2 122,722,400.34 121,789,619.83
其中：股票投资 2,836,412.50 1,738,043.60
基金投资 119,885,987.84 120,051,576.23
债券投资 - -招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 15 页 共45 页
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 1,251,258.61 -
应收利息 6.4.7.5 1,428.10 1,396.32
应收股利 - -
应收申购款 199,072.34 151,697.27
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 131,507,555.05 129,039,887.42
负债和所有者权益 附注号
本期末2018年6月30
日
上年度末2017年12月
31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 1,656,624.62 168,814.36
应付管理人报酬 4,573.92 3,555.95
应付托管费 914.78 711.17
应付销售服务费 1,467.83 37.93
应付交易费用 6.4.7.7 12,755.75 11,696.56
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 183,503.40 160,220.55
负债合计 1,859,840.30 345,036.52
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 81,451,559.82 80,665,100.97
未分配利润 6.4.7.10 48,196,154.93 48,029,749.93招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 16 页 共45 页
所有者权益合计 129,647,714.75 128,694,850.90
负债和所有者权益总计 131,507,555.05 129,039,887.42
注：报告截止日2018年6月30日，招商上证消费80ETF联接A份额净值1.5920元，
基金份额总额78,763,642.47份；招商上证消费80ETF联接C份额净值1.5820元，基金份
额总额2,687,917.35份；总份额合计81,451,559.82份。
6.2 利润表
会计主体：招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期2018年1月1日
至2018年6月30日
上年度可比期间2017
年1月1日至2017年
6月30日
一、收入 -139,252.08 16,179,884.89
1.利息收入 27,102.99 22,614.80
其中：存款利息收入 6.4.7.11 27,102.99 22,614.80
债券利息收入 - -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
- -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-
”填列）
77,130.50 2,383,720.69
其中：股票投资收益 6.4.7.12 45,938.02 68,247.02
基金投资收益 6.4.7.13 - 2,308,510.62
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资
收益
6.4.7.15 - -
贵金属投资收益 6.4.7.16 - -
衍生工具收益 6.4.7.17 - -
股利收益 6.4.7.18 31,192.48 6,963.05
3.公允价值变动收益（损 6.4.7.19 -308,770.68 13,769,621.61招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－
”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-
”号填列）
6.4.7.20 65,285.11 3,927.79
减：二、费用 246,651.64 223,470.53
1.管理人报酬 6.4.10.2.1 21,115.27 16,102.86
2.托管费 6.4.10.2.2 4,223.08 3,220.55
3.销售服务费 6.4.10.2.3 3,752.33 -
4.交易费用 6.4.7.21 28,901.14 15,361.08
5.利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6.税金及附加 - -
7.其他费用 6.4.7.22 188,659.82 188,786.04
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-385,903.72 15,956,414.36
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“
-”号填列）
-385,903.72 15,956,414.36
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
本期2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
80,665,100.97 48,029,749.93 128,694,850.90
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- -385,903.72 -385,903.72
三、本期基金份额交 786,458.85 552,308.72 1,338,767.57招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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易产生的基金净值变
动数（净值减少以“
－”号填列）
其中：1.基金申购款 29,110,236.70 18,258,952.39 47,369,189.09
2.基金赎回款 -28,323,777.85 -17,706,643.67 -46,030,421.52
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“－”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
81,451,559.82 48,196,154.93 129,647,714.75
上年度可比期间2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
89,044,773.44 21,329,191.36 110,373,964.80
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 15,956,414.36 15,956,414.36
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“
－”号填列）
-5,700,309.80 -1,906,598.86 -7,606,908.66
其中：1.基金申购款 5,092,999.93 1,638,561.79 6,731,561.72
2.基金赎回款 -10,793,309.73 -3,545,160.65 -14,338,470.38
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“－”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
83,344,463.64 35,379,006.86 118,723,470.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 19 页 共45 页
____金旭___
____欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基金”)系由
基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商上证
消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，
经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]1360号文批准公开
募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为
2,402,504,064.66份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(
验)字(10)第0090号验资报告。《招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基
金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2010年12月8日正式生效。本基金的基金管理
人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工
商银行”)。
根据《关于招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金增加C类份额并
修改基金合同和托管协议的公告》，本基金自2017年3月1日起增设C类份额。不从本类
别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提
销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。原有基金份额在增设C类份额后，全部自动
转换为A类份额。本基金的基金合同和托管协议于公告当日作相应修改。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招
商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书》的有关规定，
本基金主要投资于上证消费80ETF、上证消费80 指数成份股和备选成份股。为更好地实现
投资目标，本基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
其中投资于上证消费80ETF 的比例不少于基金资产净值的90%，现金或者到期日在一年以
内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为上证消费80
指数收益率×95%＋商业银行活期存款利率(税后)×5%。
6.4.2
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准
则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和
信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 20 页 共45 页
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及自2018
年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策
的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征
增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他
增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申
报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限
在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月
以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受
让方不再缴纳印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1
银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
活期存款 7,297,712.27
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 7,297,712.27
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2018年 6月 30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,947,495.28 2,836,412.50 -111,082.78
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 71,045,768.52 119,885,987.84 48,840,219.32
其他 - - -
合计 73,993,263.80 122,722,400.34 48,729,136.54
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融工具。招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 22 页 共45 页
6.4.7.4
买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2
期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5
应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
应收活期存款利息 1,413.61
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 12.96
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 1.53
合计 1,428.10
6.4.7.6
其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 12,755.75
银行间市场应付交易费用 -
合计 12,755.75
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2018年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4,984.91
预提费用 178,518.49
合计 183,503.40
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 23 页 共45 页
招商上证消费 80ETF 联接 A
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 80,352,620.03 80,352,620.03
本期申购 24,931,720.19 24,931,720.19
本期赎回（以“-”号填列） -26,520,697.75 -26,520,697.75
基金份额折算变动份额 - -
本期末 78,763,642.47 78,763,642.47
金额单位：人民币元
招商上证消费 80ETF 联接 C
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 312,480.94 312,480.94
本期申购 4,178,516.51 4,178,516.51
本期赎回（以“-”号填列） -1,803,080.10 -1,803,080.10
基金份额折算变动份额 - -
本期末 2,687,917.35 2,687,917.35
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
6.4.7.10
未分配利润
单位：人民币元
招商上证消费 80ETF 联接 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 60,793,878.24 -12,948,576.42 47,845,301.82
本期利润 -72,732.94 -397,345.27 -470,078.21
本期基金份额交易产
生的变动数
-1,201,791.50 458,776.30 -743,015.20
其中：基金申购款 18,864,033.47 -3,048,237.63 15,815,795.84
基金赎回款 -20,065,824.97 3,507,013.93 -16,558,811.04
本期已分配利润 - - -
本期末 59,519,353.80 -12,887,145.39 46,632,208.41
单位：人民币元
招商上证消费 80ETF 联接 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 129,325.73 55,122.38 184,448.11
本期利润 -4,400.10 88,574.59 84,174.49
本期基金份额交易产
生的变动数
973,997.88 321,326.04 1,295,323.92
其中：基金申购款 1,713,303.00 729,853.55 2,443,156.55
基金赎回款 -739,305.12 -408,527.51 -1,147,832.63
本期已分配利润 - - -
本期末 1,098,923.51 465,023.01 1,563,946.52招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 24 页 共45 页
6.4.7.11
存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 26,947.12
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 89.84
其他 66.03
合计 27,102.99
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 45,938.02
股票投资收益——赎回差价收入 -
股票投资收益——申购差价收入 -
合计 45,938.02
6.4.7.12.2
股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出股票成交总额 9,105,158.17
减：卖出股票成本总额 9,059,220.15
买卖股票差价收入 45,938.02
6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无股票赎回差价收入。
6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无股票申购差价收入。
6.4.7.13 基金投资收益
本基金本报告期内无基金投资收益。
6.4.7.14 债券投资收益
6.4.7.14.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内无买卖债券差价收入。招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 25 页 共45 页
6.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.15 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16 贵金属投资收益
6.4.7.16.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.16.2
贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.16.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.16.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.7.17 衍生工具收益
6.4.7.17.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.7.17.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内无衍生工具投资收益。
6.4.7.18 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 31,192.48
基金投资产生的股利收益 -
合计 31,192.48
6.4.7.19 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
1.交易性金融资产 -308,770.68招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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——股票投资 -143,182.29
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -165,588.39
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -308,770.68
6.4.7.20 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金赎回费收入 45,274.78
转入转出收入 20,010.33
合计 65,285.11
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于
持有人赎回基金份额时收取，赎回费总额按一定比例归入基金资产；
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额按一定比例归
入转出基金的基金资产。
6.4.7.21 交易费用
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
交易所市场交易费用 28,901.14
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 28,901.14
6.4.7.21.1 持有基金产生的费用
本基金本报告期内无持有基金产生的费用。
6.4.7.22 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 148,765.71
银行费用 1,141.33招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 27 页 共45 页
其他 9,000.00
合计 188,659.82
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间 2017年 1
月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管
理费
21,115.27 16,102.86
其中：支付销售机构的客户
维护费
129,919.80 116,397.78
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后的剩余部分的基金资产净值（若为负数，
则取0）×0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝(前一日基金资产净值 - 基金财产中目标ETF份额所对应资产净值
)（若为负数，则取0）×0.50%÷当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间 2017年 1
月 1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托
管费
4,223.08 3,220.55
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产
中目标ETF份额所对应资产净值后的剩余部分的基金资产净值（若为负数，则取0）×
0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝(前一日基金资产净值-基金财产中目标ETF份额所对应资产净值)（若
为负数，则取0）×0.10%÷当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称 招商上证消费 80ETF
联接 A
招商上证消费 80ETF
联接 C
合计
招商基金管理有限
公司
- 3,745.76 3,745.76
工商银行 - - -
合计 - 3,745.76 3,745.76
注 ：1、本基金A类基金份额不收取销售服务费；
2、本基金从2017年3月1日起新增C类份额，C类份额自2017年8月18日起存续
。C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公
式为：招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 29 页 共45 页
招商上证消费80ETF联接C的日销售服务费＝前一日招商上证消费80ETF联接C资产
净值×0.40%÷当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购
）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 6
月 30日
上年度可比期间 2017年 1月 1日
至 2017年 6月 30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 7,297,712.27 26,947.12 6,861,795.09 22,582.63
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利
率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2018年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 30 页 共45 页
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日期
复牌开盘
单价
数量
（股）
期末成本总额
期末估
值总额
备注
600687
刚泰
控股
2018年 6
月 11日
重大
事项
9.09
2018年
8月 20
日
8.18 600 5,945.50 5,454.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金为股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括基金投资、股票投资等
。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理
政策如下所述。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本
基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管
理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适
当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本
基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场
风险主要包括利率风险和市场价格风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的
，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险
管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本
基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信
用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成
证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 31 页 共45 页
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理
人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比
例来管理信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于
开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变
现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。
本基金所持有的交易性金融资产在证券交易所交易，除附注6.4.12所披露的流通受限不能
自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有
的金融负债的合约到期日为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金
流量。可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款
，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障
基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的
流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的
流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融
资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 32 页 共45 页
6.4.13.4 市场风险
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波
动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款。本基金的基金管理人日常通过
对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进
行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 2018
年 6月 30日
1个月以内
1-3
个月
3个
月-1
年
1-5
年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 7,297,712.27 - - - - - 7,297,712.27
结算备付金 31,969.16 - - - - - 31,969.16
存出保证金 3,714.23 - - - - - 3,714.23
交易性金融资
产
- - - - - 122,722,400.34 122,722,400.34
应收证券清算
款
- - - - - 1,251,258.61 1,251,258.61
应收利息 - - - - - 1,428.10 1,428.10
应收申购款 - - - - - 199,072.34 199,072.34
资产总计 7,333,395.66 - - - - 124,174,159.39 131,507,555.05
负债
应付赎回款 - - - - - 1,656,624.62 1,656,624.62
应付管理人报
酬
- - - - - 4,573.92 4,573.92
应付托管费 - - - - - 914.78 914.78
应付销售服务
费
- - - - - 1,467.83 1,467.83
应付交易费用 - - - - - 12,755.75 12,755.75
其他负债 - - - - - 183,503.40 183,503.40
负债总计 - - - - - 1,859,840.30 1,859,840.30
利率敏感度缺
口
7,333,395.66 - - - - 122,314,319.09 129,647,714.75
上年度末
2017年 12月
31日
1个月以内
1-3
个月
3个
月-1
年
1-5
年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 7,060,911.98 - - - - - 7,060,911.98
结算备付金 30,653.83 - - - - - 30,653.83招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 33 页 共45 页
存出保证金 5,608.19 - - - - - 5,608.19
交易性金融资
产
- - - - - 121,789,619.83 121,789,619.83
应收利息 - - - - - 1,396.32 1,396.32
应收申购款 1,697.02 - - - - 150,000.25 151,697.27
其他资产 - - - - - - -
资产总计 7,098,871.02 - - - - 121,941,016.40 129,039,887.42
负债
应付赎回款 - - - - - 168,814.36 168,814.36
应付管理人报
酬
- - - - - 3,555.95 3,555.95
应付托管费 - - - - - 711.17 711.17
应付销售服务
费
- - - - - 37.93 37.93
应付交易费用 - - - - - 11,696.56 11,696.56
其他负债 - - - - - 160,220.55 160,220.55
负债总计 - - - - - 345,036.52 345,036.52
利率敏感度缺
口
7,098,871.02 - - - - 121,595,979.88 128,694,850.90
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值
无重大影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种
相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的基金、债券和股票，所
有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资
产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产
的市场价格风险进行管理。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
本期末 2018年 6月 30日
项目
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,836,412.50 2.19
交易性金融资产-基金投资 119,885,987.84 92.47
交易性金融资产-贵金属投资 - -
衍生金融资产-权证投资 - -招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 34 页 共45 页
其他 - -
合计 122,722,400.34 94.66
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
假设
2.其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年 6
月 30日 ）
上年度末（ 2017年
12月 31日 ）
1. 权益性投资的市
场价格上升 5%
6,136,120.02 6,089,480.99
分析
2. 权益性投资的市
场价格下降 5%
-6,136,120.02 -6,089,480.99
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 2,836,412.50 2.16
其中：股票 2,836,412.50 2.16
2 基金投资 119,885,987.84 91.16
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,329,681.43 5.57
8 其他资产 1,455,473.28 1.11
9 合计 131,507,555.05 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 期末按行业分类的境内股票投资组合招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 35 页 共45 页
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 10,076.00 0.01
B 采矿业 - -
C 制造业 2,399,627.50 1.85
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 169,862.00 0.13
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 19,019.00 0.01
I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,120.00 0.02
J 金融业 - -
K 房地产业 29,260.00 0.02
L 租赁和商务服务业 114,552.00 0.09
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 63,896.00 0.05
S 综合 - -
合计 2,836,412.50 2.19
7.2.2 期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 400 292,584.00 0.23
2 600887 伊利股份 9,200 256,680.00 0.20
3 600276 恒瑞医药 3,360 254,553.60 0.20
4 600104 上汽集团 5,300 185,447.00 0.14
5 600690 青岛海尔 5,500 105,930.00 0.08
6 600518 康美药业 4,500 102,960.00 0.08
7 601888 中国国旅 1,500 96,615.00 0.07
8 603288 海天味业 1,200 88,368.00 0.07
9 600196 复星医药 1,500 62,085.00 0.05
10 600741 华域汽车 2,400 56,928.00 0.04
11 600436 片仔癀 500 55,965.00 0.04招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 36 页 共45 页
12 600660 福耀玻璃 2,100 53,991.00 0.04
13 600867 通化东宝 2,220 53,213.40 0.04
14 601933 永辉超市 5,800 44,312.00 0.03
15 601607 上海医药 1,700 40,630.00 0.03
16 600066 宇通客车 2,000 38,380.00 0.03
17 600535 天士力 1,420 36,664.40 0.03
18 600398 海澜之家 2,700 34,398.00 0.03
19 603589 口子窖 500 30,725.00 0.02
20 600332 白云山 800 30,440.00 0.02
21 600637 东方明珠 2,000 30,120.00 0.02
22 600521 华海药业 1,120 29,892.80 0.02
23 600201 生物股份 1,740 29,736.60 0.02
24 600177 雅戈尔 3,800 29,260.00 0.02
25 600085 同仁堂 800 28,224.00 0.02
26 600779 水井坊 500 27,615.00 0.02
27 600699 均胜电子 1,000 25,690.00 0.02
28 603833 欧派家居 200 25,506.00 0.02
29 600809 山西汾酒 400 25,156.00 0.02
30 600298 安琪酵母 700 24,976.00 0.02
31 600872 中炬高新 800 22,400.00 0.02
32 600600 青岛啤酒 500 21,915.00 0.02
33 600297 广汇汽车 3,700 21,682.00 0.02
34 603858 步长制药 500 21,395.00 0.02
35 600682 南京新百 1,300 21,372.00 0.02
36 600438 通威股份 2,900 20,010.00 0.02
37 600315 上海家化 500 19,815.00 0.02
38 600566 济川药业 400 19,276.00 0.01
39 600258 首旅酒店 700 19,019.00 0.01
40 600079 人福医药 1,400 18,508.00 0.01
41 603369 今世缘 800 18,264.00 0.01
42 600138 中青旅 900 17,937.00 0.01
43 601633 长城汽车 1,800 17,676.00 0.01
44 600977 中国电影 1,100 17,644.00 0.01
45 600062 华润双鹤 700 17,185.00 0.01
46 600060 海信电器 1,200 16,068.00 0.01
47 600839 四川长虹 5,600 16,016.00 0.01
48 603816 顾家家居 200 14,702.00 0.01
49 600056 中国医药 800 14,616.00 0.01
50 600702 舍得酒业 400 14,436.00 0.01
51 600380 健康元 1,200 14,232.00 0.01
52 600166 福田汽车 7,000 14,210.00 0.01
53 601098 中南传媒 1,100 13,904.00 0.01
54 600511 国药股份 500 13,475.00 0.01招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 37 页 共45 页
55 600418 江淮汽车 2,000 13,020.00 0.01
56 601258 庞大集团 7,100 12,993.00 0.01
57 600827 百联股份 1,200 12,240.00 0.01
58 600161 天坛生物 610 11,803.50 0.01
59 600216 浙江医药 900 11,493.00 0.01
60 600737 中粮糖业 1,500 11,310.00 0.01
61 601966 玲珑轮胎 700 11,039.00 0.01
62 601238 广汽集团 980 10,917.20 0.01
63 601718 际华集团 2,700 10,854.00 0.01
64 600559 老白干酒 520 10,394.80 0.01
65 600373 中文传媒 800 10,280.00 0.01
66 600598 北大荒 1,100 10,076.00 0.01
67 603515 欧普照明 200 9,348.00 0.01
68 600597 光明乳业 900 8,883.00 0.01
69 600633 浙数文化 1,000 8,340.00 0.01
70 600623 华谊集团 800 7,984.00 0.01
71 601689 拓普集团 300 5,832.00 0.00
72 600687 刚泰控股 600 5,454.00 0.00
73 603868 飞科电器 100 4,837.00 0.00
74 600715 文投控股 600 4,554.00 0.00
75 601952 苏垦农发 580 3,938.20 0.00
76 601019 山东出版 400 3,204.00 0.00
77 601116 三江购物 200 3,158.00 0.00
78 603103 横店影视 100 3,072.00 0.00
79 603305 旭升股份 100 2,993.00 0.00
80 601949 中国出版 600 2,898.00 0.00
81 603730 岱美股份 100 2,694.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 1,002,500.00 0.78
2 600887 伊利股份 887,126.00 0.69
3 600276 恒瑞医药 753,796.32 0.59
4 600104 上汽集团 653,049.00 0.51
5 600518 康美药业 362,535.00 0.28
6 600690 青岛海尔 335,540.00 0.26
7 601888 中国国旅 312,600.18 0.24
8 603288 海天味业 233,677.00 0.18
9 600196 复星医药 226,684.00 0.18招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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10 600741 华域汽车 210,601.00 0.16
11 601933 永辉超市 190,081.00 0.15
12 600867 通化东宝 177,726.00 0.14
13 600660 福耀玻璃 176,785.00 0.14
14 600315 上海家化 163,177.84 0.13
15 601607 上海医药 151,081.00 0.12
16 600436 片仔癀 150,390.00 0.12
17 600066 宇通客车 146,873.00 0.11
18 600535 天士力 144,606.00 0.11
19 600600 青岛啤酒 141,608.00 0.11
20 600779 水井坊 134,263.00 0.10
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获
得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 1,026,988.00 0.80
2 600887 伊利股份 798,386.00 0.62
3 600276 恒瑞医药 667,994.00 0.52
4 600104 上汽集团 562,204.00 0.44
5 600518 康美药业 315,731.00 0.25
6 600690 青岛海尔 280,863.00 0.22
7 601888 中国国旅 266,935.00 0.21
8 600196 复星医药 205,058.00 0.16
9 600741 华域汽车 184,929.00 0.14
10 603288 海天味业 174,657.48 0.14
11 601933 永辉超市 168,414.00 0.13
12 600315 上海家化 162,313.00 0.13
13 600660 福耀玻璃 160,801.00 0.12
14 600867 通化东宝 152,048.00 0.12
15 600436 片仔癀 137,520.00 0.11
16 601607 上海医药 136,336.00 0.11
17 600066 宇通客车 129,654.00 0.10
18 600535 天士力 126,907.00 0.10
19 600201 生物股份 110,463.80 0.09
20 600600 青岛啤酒 110,351.00 0.09
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减
少的股票；招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 39 页 共45 页
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 10,300,771.34
卖出股票收入（成交）总额 9,105,158.17
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获
得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减
少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 40 页 共45 页
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内基金投资的前十名证券除康美药业（证券代码600518）外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据2017年12月19日发布的相关公告，该证券发行人因产品不合格，被国家食品药
品监督管理总局责令改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,714.23
2 应收证券清算款 1,251,258.61
3 应收股利 -
4 应收利息 1,428.10
5 应收申购款 199,072.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,455,473.28
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 41 页 共45 页
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数（户）
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
招商上证消
费 80ETF
联接 A
10,587 7,439.66 446,470.13 0.57% 78,317,172.34 99.43%
招商上证消
费 80ETF
联接 C
32 83,997.42 2,588,614.62 96.31% 99,302.73 3.69%
合计 10,619 7,670.36 3,035,084.75 3.73% 78,416,475.07 96.27%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期
末基金份额总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
招商上证消费 80ETF
联接 A
9,454.42 0.0120%
招商上证消费 80ETF
联接 C
412.82 0.0154%
基金管理人所有从业
人员持有本基金
合计 9,867.24 0.0121%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金
，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计
数（即期末基金份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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招商上证消费 80ETF 联接 A 0~10
招商上证消费 80ETF 联接 C 0~10
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持有
本开放式基金 合计 0~10
招商上证消费 80ETF 联接 A 0
招商上证消费 80ETF 联接 C 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
合计 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
招商上证消费
80ETF 联接 A
招商上证消费
80ETF 联接 C
基金合同生效日(2010 年 12月 08日)基金份额总额 2,402,504,064.66 -
本报告期期初基金份额总额 80,352,620.03 312,480.94
本报告期基金总申购份额 24,931,720.19 4,178,516.51
减：报告期基金总赎回份额 26,520,697.75 1,803,080.10
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填
列）
- -
本报告期期末基金份额总额 78,763,642.47 2,687,917.35
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动
。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
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本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的
高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安 1 19,405,929.51 100.00% 18,074.63 100.00% -
华安证券 2 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告
质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律
规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露
日期
1
招商基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增值
税的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-01-02
2
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加上宜
信普泽投资顾问（北京）有限公司
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-01-08
3
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 2017年第 4季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-01-19
4
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金更新的招募说明书摘要（二零一
八年第一号）
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-01-20
5
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金更新的招募说明书（二零一八年
第一号）
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-01-20招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 44 页 共45 页
6
招商基金旗下部分基金增加万家财富为代销机
构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活
动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-01-24
7
关于招商基金旗下部分基金增加有鱼基金为代
销机构并参与其费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-02-01
8
招商基金旗下部分基金增加蛋卷基金为代销机
构及开通定投和转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-02-12
9
招商基金旗下部分基金增加同花顺为代销机构
及开通定投和转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-02-12
10
招商基金旗下部分基金增加上海长量为代销机
构及开通定投和转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-02-12
11
招商基金管理有限公司关于旗下部分产品增加
南京银行为代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-01
12
招商基金旗下基金参加上海长量定期定额投资
手续费优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-08
13
关于招商上证消费 80交易型开放式指数证券
投资基金联接基金修订基金合同的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-22
14
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金托管协议（2018年 3月 22日修
订）
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-22
15
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金合同（2018年 3月 22日修
订）
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-22
16
关于招商基金旗下部分基金继续参加中国工商
银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-28
17
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 2017年度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-30
18
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 2017年度报告摘要
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-30
19
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续
参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金
申购及定期定额投资手续费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-03-31
20
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与
东海证券申购费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-04-02
21
招商基金旗下部分基金增加植信基金为代销机
构及参与其费率优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-04-11
22
招商基金旗下部分基金增加蚂蚁基金为代销机
构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-04-11
23
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 2018年第 1季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-04-23
24
招商基金管理有限公司关于降低旗下基金在招
商银行定期定额投资最低限额的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-05-29
25 招商基金旗下部分基金增加腾安基金为代销机 中国证券报、证券时 2018-05-30招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018年半年度报告
第 45 页 共45 页
构并参与其费率优惠活动的公告 报、上海证券报
26
招商基金管理有限公司关于旗下部分证券投资
基金变更基金份额净值小数点后保留位数及修
改基金合同、托管协议的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-06-29
27
招商基金管理有限公司关于旗下部分基金继续
参加交通银行股份有限公司手机银行渠道基金
申购及定期定额投资手续费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2018-06-30
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联
接基金设立的文件；
3、《招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
4、《招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
5、《招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
11.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
11.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2018年 8月 28日
