兴 银 消 费 新趋 势 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月28 日 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 2 页 共 51 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 半年度报 告 已经三分之 二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 27 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 和投资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不存在虚 假 记载、误导 性陈述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 3 页 共 51 页
1.2 目录
§1 重 要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 9
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 4 页 共 51 页
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 39
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 40
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 40
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 42
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 42
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 42
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 43
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 43
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 43
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 43
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 45
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 45
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 45
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 45
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 45
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 46
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 47
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 47
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金 托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 47
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 47
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 47
10.6 管理 人、 托 管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 47
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 47
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 48 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 5 页 共 51 页
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 50
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 50
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 50
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 51
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 51
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 51
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 6 页 共 51 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 兴银消 费新 趋势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
基金简 称 兴银消 费新 趋势 灵活 配置
场内简 称 -
基金主 代码 004456
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 6 月15 日
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 66,955,384.27 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 -
上市日 期 -
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，主 要投资 于体 现消 费新 趋势 的
相关产 业， 在控 制风 险前 提下精 选优 质个 股， 力求 为
基金份 额持 有人 获取 超额 收益与 长期 资本 增值 。
投资策 略
本基金 是混 合型 基金 ，根 据宏观 经济 发展 趋势 、政 策
面因素 、金 融市 场的 利率 变动和 市场 情绪 ，综 合运 用
定性和 定量 的方 法， 对股 票、债 券和 现金 类资 产的 预
期收益 风险 及相 对投 资价 值进行 评估 ，确 定基 金资 产
在股票 、债 券及 现金 类资 产等资 产类 别的 分配 比例 。
在有效 控制 投资 风险 的前 提下， 形成 大类 资产 的配 置
方案。
消费新 趋势 指在 新消 费模 式下具 有未 来消 费趋 势的 产
业，如 虚拟 现实 、人 工智 能、物 联网 、智 能驾 驶、 生
态农业 、精 准医 疗等 ，体 现消费 新趋 势的 相关 产业 主
要包括 传媒 产业 （文 化传 媒、营 销传 播、 互联 网传 媒
等）、 食品 饮料 产业 （饮 料制造 、食 品加 工等 ）、 医
药生物 产业 （ 化学 制药 、 中药 、 生 物制 品 、 医 药商 业、
医药器 械、 医药 服务 等） 、休闲 服务 产业 （景 点、 酒
店、 旅游 综合 、 餐饮 等） 、 商 业贸 易产 业 （一 般零 售、
专业零 售、 商业 物业 经营 等）、 家用 电器 产业 （白 色
家电 、 视 听器 材等 ） 及其 它相关 产业 （ 计算 机 、 电 子、兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 7 页 共 51 页
通信、 汽车 、交 通运 输、 非银金 融、 房地 产开 发、 装
修装饰 、家 用轻 工、 服装 家纺、 动物 保健 ）等 产业 。
未来如 果基 金管 理人 认为 有更适 当的 体现 消费 新趋 势
的相关 产业 的划 分标 准， 基金管 理人 有权 对上 述界 定
方法进 行变 更。 本基 金由 于上述 原因 变更 界定 方法 不
需经基 金份 额持 有人 大会 通过， 但应 及时 告知 基金 托
管人并 公告 。
若因基 金管 理人 界定 方法 的调整 等原 因导 致本 基金 持
有的体 现消 费新 趋势 的相 关产业 公司 发行 的证 券的 比
例低于 非现 金基 金资 产 的80%， 本 基金 将在 三十 个交 易
日之内 进行 调整 。
本基金 由投 资研 究团 队及 时跟踪 市场 环境 变化 ，根 据
宏观经 济运 行态 势、 宏观 经济政 策变 化、 证券 市场 运
行状况 、国 际市 场变 化情 况等因 素的 深入 研究 ，判 断
证券市 场的 发展 趋势 ，结 合行业 状况 、公 司价 值性 和
成长性 分析 ，综 合评 价各 类资产 的风 险收 益水 平。 本
基金采 用积 极灵 活的 投资 策略， 通过 前瞻 性地 判断 不
同金融 资产 的相 对收 益， 对基金 资产 进行 灵活 资产 配
置。在 市场 上涨 阶段 中， 增加权 益类 资产 配置 比例 ，
在市场 下行 周期 中， 降低 权益类 资产 配置 比例 ，力 求
实现基 金财 产的 长期 稳定 增值， 从而 有效 提高 不同 市
场状况 下基 金资 产的 整体 收益水 平。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋中证 综合 债指 数收 益率
×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其风险 和预 期收 益高 于货 币
市场基 金、 债券 基金 ，低 于股票 型基 金， 属于 证券 投
资基金 中中 高风 险、 中高 预期收 益的 品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
兴银基 金管 理有 限责 任公
司
平安银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 余富材 方琦
联系电 话 021-20296222 0755-22160168
电子邮 箱 yfc@hffunds.cn FANGQI275@pingan.com.cn
客户服 务电 话
40000-96326 95511-3
传真 021-68630069 0755-82080387
注册地 址
福建省 福州 市平 潭县 潭城
镇西航 路西 航住 宅新 区 11
号楼4 楼
广东省 深圳 市罗 湖区 深南 东路
5047 号
办公地 址
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环
路1088 号 上海 招商 银行 大
广东省 深圳 市罗 湖区 深南 东路
5047 号 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 8 页 共 51 页
厦16 楼
邮政编 码 200120 518001
法定代 表人 陈文奇 谢永林
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.hffunds.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及托 管人 办公 处
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路1088 号
上海招 商银 行大 厦 16 楼
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 9 页 共 51 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -12,151,900.64
本期利 润 -12,658,927.63
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1604
本期加 权平 均净 值利 润率 -16.05%
本期基 金份 额净 值增 长率 -16.61%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -8,249,204.13
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1232
期末基 金资 产净 值 58,921,045.59
期末基 金份 额净 值 0.8800
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -12.00%
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增 长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -7.13% 0.98% -4.35% 0.77% -2.78% 0.21%
过去三 个月 -13.58% 0.95% -5.18% 0.68% -8.40% 0.27%
过去六 个月 -16.61% 0.91% -6.12% 0.69% -10.49% 0.22%
过去一 年 -12.12% 0.71% -0.87% 0.57% -11.25% 0.14%
自基金 合同
生效起 至今
-12.00% 0.69% 1.53% 0.56% -13.53% 0.13%
注：1 、本 基金 成立 于 2017 年 6 月 15 日。
2、比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率*60%+ 中证 综 合债指 数收 益率*40%
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 10 页 共 51 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
3.3 其 他指 标
无。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 11 页 共 51 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
兴银基金管理 有限责任 公 司，注册地为 福建省平 潭 综合实验区， 公司主要 办 公场所位于上 海
市浦东新区。 公司经营 范 围包括基金募 集、基金 销 售、特定客户 资产管理 、 资产管理和 中国证监
会许可的其他 业务。公 司 股东为华福证 券有限责 任 公司与国脉科 技股份有 限 公司。本公 司经证监
会证监 许可 〔2013 〕1289 号文批 准， 于2013 年10 月 25 日成 立。2016 年9 月23 日， 公 司股 东同
比例增 资， 公司 注册 资本 由 10,000 万元 变更为 14,300 万元 。增 资后 股东 出 资比例 维持 不变 ，华
福证券 有限 责任 公司 出资 比例 为 76% ，国 脉科 技股 份有限 公司 出资 比例 为 24% 。2016 年 10 月 24
日，公 司法 定名 称由 “华 福基金 管理 有限 责任 公司 ” 变更 为 “ 兴银 基金 管理 有限责 任公 司 ” 。
截至报 告期 末， 本公 司管 理 17 只开 放式 基金 ，管 理 公募基 金净 值规 模 超352 亿元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张晓南
基金经
理
2017 年6 月15
日
- 7 年
硕士研 究生 ，特 许金 融分
析师（CFA ） 、金 融风 险管
理师（FRM ） ，拥 有7 年证
券、基 金行 业工 作经 验。
曾任职 于鹏 华基 金管 理有
限公司 ，现 任职 于兴 银基
金管理 有限 责任 公司 权益
投资部 ， 自 2015 年8 月起
担任兴 银大 健康 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金
经理， 自 2015 年 11 月起
担任兴 银丰 盈灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金经
理， 自2017 年6 月 起担 任
兴银消 费新 趋势 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金
经理， 自 2017 年 11 月起
担任兴 银丰 润灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金经兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 12 页 共 51 页
理。
王磊
基金经
理
2017 年7 月22
日
- 9 年
硕士研 究生 ，拥 有 9 年证
券、基 金行 业工 作经 验。
曾任职 于申 华控 股股 份有
限公司 、上 海威 科投 资有
限公司 ，现 任兴 银基 金管
理有限 责任 公司 权益 投资
部基金 经理 。 自 2017 年7
月起担 任兴 银消 费新 趋势
灵活配 置混 合型 证券 投资
基金基 金经 理， 自 2017
年 11 月起 担任 兴银 丰润
灵活配 置混 合型 证券 投资
基金基 金经 理。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
张晓南 先生 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券投资 基 金法》等法律 法规的规 定 及基金合同、 招
募说明书及其 更新等有 关 基金法律文件 的规定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和 运用基金
资产， 在控 制风 险的 前提 下，为 基金 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人按照法律法 规关于公 平 交易的相关规 定，严格 执 行公司公平交 易
管理制度，加 强了对所 管 理的不同投资 组合同向 交 易价差的分析 ，确保公 司 管理的 不同 投资组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 13 页 共 51 页
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 上半 年市 场形 势错 综 复杂， 内忧 外患 ， 先 是美 股高位 振荡 引 发 A 股 剧烈 波动， 再是 贸易
战持续升级， 全球流动 性 收缩，地缘政 治风险不 断 ，叠加国内金 融去杠杆 ， 资管新规落 地，打破
刚性兑付，债 券频繁违 约 ，国内经济阶 段性下滑 等 因素，导致市 场风险偏 好 骤降， 单边 下跌。一
季度产品以成 长为主， 蓝 筹为辅，二季 度经过慎 重 审慎的研究并 针对市场 行 情变化进行 大幅度减
仓甚至清仓， 目前产品 主 要以非常低的 仓位争取 结 构性机会，待 贸易战以 及 情绪面好转 则会大幅
度加仓 。 从当 前投 资策 略 来说 ， 现 阶段 无论 是蓝 筹 还是成 长都 已跌 出价 值空 间， 后续 产品 会蓝 筹、
成长两 手抓 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.8800 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-16.61% ，业
绩比较 基准 收益 率为-6.12% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 上半 年市 场形 势错 综 复杂， 内忧 外患 ， 先 是美 股高位 振荡 引 发A 股 剧烈 波动， 再是 贸易
战持续升级， 全球流动 性 收缩，地缘政 治风险不 断 ，叠加国内金 融去杠杆 ， 资管新规落 地，打破
刚性兑付，债 券频繁违 约 ，国内经济阶 段性下滑 等 因素，导致市 场风险偏 好 骤降，单边 下跌。后
半年内 部环 境逐 渐宽 松 ， 流动性 有望 缓解 ， 但考 虑 财政力 度有 限 ， 经 济 、 固 定资产 提振 预期 有限 。
下半年面临美 国中期选 举 ，汇率的影响 短期难以 消 除，外部环境 仍然严峻 ， 且可能继续 恶化。结
合内因 、外 因， 市场 仍可 能继续 下探 ，但 在内 部环 境逐步 改善 的情 况下 ，市 场会有 反复 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述
根据证监会的 相关规定 ， 本公司为建立 健全有效 的 估值政策和程 序，成立 估 值小组，明确 参
与估值流程各 方的人员 分 工和职责。估 值小组组 长 由分管运营保 障部的公 司 领导担任， 成员由基
金事务 部 、 风 险管 理部 、 合规稽 核部 、 研究 发展 部 、 投 资管 理部 门( 视会 议议 题内容 选择 相关 投资
方向部 门) 部门 负责 人或 其 指定人 员组 成。 估值 小组 成 员具备 应有 的经 验、 专业 胜 任能力 和独 立性 ，
分工明确，在 上市公司 研 究和估值、基 金投资、 投 资品种所属行 业的专业 研 究、估值政 策、估值
流程和程序、 基金的风 险 控制与绩效评 估、会计 政 策与基金核算 以及相关 事 项的合法合 规性审核兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 14 页 共 51 页
和监督等各个 方面具备 专 业能力。估值 小组严格 按 照工作流程诚 实守信、 勤 勉尽责地讨 论和决策
估值事项。日 常估值项 目 由基金事务部 严格按照 新 会计准则、证 监会相关 规 定和基金合 同关于估
值的约定执行 。当经济 环 境和证券市场 发生重大 变 化时，针对特 殊估值工 作 ，按照以下 工作流程
进行：由公司 估值小组 依 据行业协会提 供的估值 模 型和行业做法 选定与当 时 市场经济环 境相适应
的估值方法并 征求托管 行 、会计师事务 所的相关 意 见，由基金事 务部做出 提 示，对其潜 在估值调
整对前 一估 值日 的基 金 资 产净值 的影 响是 否 在 0.25 ％以上 进行 测算 ， 并 对确 认产生 影响 的品 种根
据前述估值模 型、估值 流 程计算，提供 相关投资 品 种的公允价值 以进行估 值 处理，待清 算人员复
核后，将估值 结果反馈 基 金经理，并提 交公司估 值 小组。其他特 殊情形， 可 由基金经理 主动做出
提示， 并由 研究 员提 供研 究报告 ，交 估值 小组 审议 ，同时 按流 程对 外公 布。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重大 利益冲 突。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度等 信息
无。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配， 符合 法律 法规 的规定 及《 基金 合同 》的 约定。
本报告 期本 基金 没有 应分 配但尚 未分 配的 利润 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金持有人数低于 200 人 或 基 金资 产 净 值 低 于
5000 万元 的情 形。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 15 页 共 51 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 平安 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 兴银 消费 新趋 势灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 （以 下称 “本基 金” ） 的 托管 过程 中 ， 严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 及其 他有 关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金的投 资 运作进行了必 要的监督 ， 对基金资产净 值的计算 、 基金份额申 购赎回价
格的计算以及 基金费用 开 支等方面进行 了认真地 复 核，未发现本 基金管理 人 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。该 基金 本报告 期内 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告期内， 由兴银基 金 管理有限责任 公司编制 本 托管人复核的 本报告中 的 财务指标、净 值
表现、财务会 计报告（ 注 ：财务会计报 告中的“ 金 融工具风险及 管理”部 分 未在托管人 复核范围
内） 、 投资 组合 报告 等内 容 真实、 准确 、完 整。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 16 页 共 51 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 兴银 消费 新趋 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 36,742,984.48 2,282,000.55
结算备 付金
785,791.14 3,030,548.99
存出保 证金
171,776.94 61,972.38
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,318,000.00 33,953,144.99
其中： 股票 投资
1,318,000.00 33,953,144.99
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 40,000,000.00
应收证 券清 算款
20,234,236.13 46,130,408.55
应收利 息 6.4.7.5 4,903.10 -44,965.19
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
59,257,691.79 125,413,110.27
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- 1,347,570.63
应付管 理人 报酬
77,198.32 144,918.89
应付托 管费
12,866.40 24,153.15
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 163,607.12 124,389.32 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 17 页 共 51 页
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延 所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 82,974.36 149,640.88
负债合 计
336,646.20 1,790,672.87
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 66,955,384.27 117,148,476.51
未分配 利润 6.4.7.10 -8,034,338.68 6,473,960.89
所有者 权益 合计
58,921,045.59 123,622,437.40
负债和 所有 者权 益总 计
59,257,691.79 125,413,110.27
报告截 止 日2018 年6 月30 日， 基金 份额 净值0.8800 元， 基金 份额 总额66,955,384.27 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 兴银 消费 新趋 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年6 月15 日(基
金合同生效日)至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
-11,154,545.34 517,019.51
1.利息 收入
369,321.03 517,019.51
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 102,703.37 510,008.27
债券利 息收 入
1,065.64 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
265,552.02 7,011.24
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-11,213,694.72 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -11,423,864.44 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 11,609.30 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 198,560.42 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
-507,026.99 -
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 196,855.34 - 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 18 页 共 51 页
减： 二、费用
1,504,382.29 176,279.61
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 585,993.22 151,096.82
2．托 管费 6.4.10.2.2 97,665.61 25,182.79
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 733,248.97 -
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
0.13 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 87,474.36 -
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-12,658,927.63 340,739.90
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏 损以 “-” 号填
列）
-12,658,927.63 340,739.90
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 兴银 消费 新趋 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
117,148,476.51 6,473,960.89 123,622,437.40
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -12,658,927.63 -12,658,927.63
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-50,193,092.24 -1,849,371.94 -52,042,464.18
其中：1.基 金申 购款 255,650.20 2,351.50 258,001.70
2. 基金 赎回 款 -50,448,742.44 -1,851,723.44 -52,300,465.88
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - - 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 19 页 共 51 页
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
66,955,384.27 -8,034,338.68 58,921,045.59
项目
上年度可比期间
2017 年6 月 15 日( 基金合同生效日)至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
244,946,370.47 - 244,946,370.47
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 340,739.90 340,739.90
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
244,946,370.47 340,739.90 245,287,110.37
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.3 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张力______
______ 刘建 新______
____ 沈 阿娜____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
兴银消 费新 趋势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 （ 以 下简称 “ 本基 金” ） 经 中国 证监会 证监 许可
〔2016 〕2105 号文 准予 注 册， 本 基金 首次 募集 资金 总额为 人民 币 244,946,370.47 元。 《 兴银 消费
新趋势 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 于 2017 年 6 月 15 日 正式 生 效。本 基金 为契 约型
开放式基金， 存续期限 不 定。本基金的 基金管理 人 为兴银基金管 理有限责 任 公司，基金 托管人为兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 20 页 共 51 页
平安银 行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金 法》 、 《公开募 集证券投资基 金运作管 理 办法》相关规 定
以及《兴银消 费新趋势 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 等法律文 件 约定，本基 金投资于
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包含 中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 （含国 债、 金 融债、 企业 债、 公 司债、 央行 票
据、 中期 票据 、 短 期融 资 券、 次级 债、 可转 换债 券、 可交换 债券 、 中小 企业私 募债等 ） 、 债券 回购 、
银行存款、权 证、资产 支 持证券、股指 期货以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的 其他金融
工具（ 但须 符合 中国 证监 会相关 规定 ） 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于2006 年2 月15 日 颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以下 简称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ， 真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2018 年06 月 30 日 的财 务状 况以 及2018 年 01 月 01 日
至2018 年06 月30 日止 期 间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况。
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
6.4.4.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
6.4.4.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 21 页 共 51 页
6.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 、财税[2008]1 号 《财政部、国 家税务总 局 关于企业所得 税若干优 惠 政策的通知 》 、2008
年 9 月 18 日《 上海 、深 圳 证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税
[2012]85 号 《关 于实 施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2014]48
号《关于实施 全国中小 企 业股份转让系 统挂牌公 司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关 问题的通
知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通知 》 、 财税
[2016]36 号 《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明确 金融 房
地产开发教育 辅助服务 等 增值税政策的 通知 》 、财 税[2017]56 号《 关于资管 产 品增值 税有关 问题
的通知 》 、财税[2017]90 号《关于租入 固定资产 进 项税额抵扣等 增值税政 策 的通知》及其 他相关
税务法 规和 实务 操作 ，主 要税项 列示 如下 ：
1) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 增值 税；2018 年 1 月1 日 起， 公开 募集 证券 投资基 金运 营 过 程中 发生 的其他 增值 税应 税 行
为，以 基金 管理 人为 增值 税纳税 人， 暂适 用简 易计 税方法 ，按 照 3% 的 征收 率 缴纳增 值税 。
2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂减按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
4) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不 缴 纳企 业所得 税。
5) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
6.4.6 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.6.1 银 行存 款
单位： 人民 币元 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 22 页 共 51 页
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 36,742,984.48
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上 -
其他存 款 -
合计： 36,742,984.48
6.4.6.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,318,000.00 1,318,000.00 -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,318,000.00 1,318,000.00 -
6.4.6.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负债 。
6.4.6.4 买 入返 售金融 资产
6.4.6.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末无 买入返 售金 融资 产。
6.4.6.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末无 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 23 页 共 51 页
6.4.6.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 7,269.36
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 353.70
应收债 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -2,797.26
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 77.30
合计 4,903.10
6.4.6.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有其 他资 产。
6.4.6.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 163,607.12
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 163,607.12
6.4.6.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 82,974.36
合计 82,974.36
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 24 页 共 51 页
6.4.6.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 117,148,476.51 117,148,476.51
本期申 购 255,650.20 255,650.20
本期赎 回( 以"-" 号填列) -50,448,742.44 -50,448,742.44
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 66,955,384.27 66,955,384.27
6.4.6.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,861,098.57 1,612,862.32 6,473,960.89
本期利 润 -12,151,900.64 -507,026.99 -12,658,927.63
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-958,402.06 -890,969.88 -1,849,371.94
其中： 基金 申购 款 -3,163.80 5,515.30 2,351.50
基金赎 回款 -955,238.26 -896,485.18 -1,851,723.44
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -8,249,204.13 214,865.45 -8,034,338.68
6.4.6.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 84,056.38
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 17,487.66
其他 1,159.33
合计 102,703.37
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 25 页 共 51 页
6.4.6.12 股 票投 资收益
6.4.6.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 284,049,839.93
减：卖 出股 票成 本总 额 295,473,704.37
买卖股 票差 价收 入 -11,423,864.44
6.4.6.13 债 券投 资收益
6.4.6.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
11,609.30
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 11,609.30
6.4.6.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
10,313,786.72
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
10,220,760.00
减：应 收利 息总 额 81,417.42
买卖债 券差 价收 入 11,609.30
6.4.6.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
无。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 26 页 共 51 页
6.4.6.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
无。
6.4.6.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 间无 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.6.14 贵 金属 投资收 益
6.4.6.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 间无 贵金属 投资 收益 。
6.4.6.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 间无 贵金属 投资 收益 。
6.4.6.14.3 贵 金属 投 资收 益—— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 间无 贵金属 投资 收益 。
6.4.6.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 间无 贵金属 投资 收益 。
6.4.6.15 衍 生工 具收益
6.4.6.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 间无 衍生工 具收 益。
6.4.6.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 间无 衍生工 具收 益。
6.4.6.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 198,560.42
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 198,560.42
6.4.6.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 27 页 共 51 页
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -507,026.99
—— 股 票投 资 -507,026.99
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减 ： 应 税 金 融 商 品 公 允 价 值 变 动 产 生 的 预 估
增值税
-
合计 -507,026.99
6.4.6.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 196,855.34
合计 196,855.34
6.4.6.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 732,898.97
银行间 市场 交易 费用 350.00
合计 733,248.97
6.4.6.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 18,966.99
信息披 露费 59,507.37
帐户维 护费 9,000.00 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 28 页 共 51 页
合计 87,474.36
6.4.6.21 分 部报 告
根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度，本基金 整体为 一 个 报告分部，且 向
管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 与计 量基础 一致 。
6.4.7 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.7.1 或 有事 项
无需要 说明 的或 有事 项。
6.4.7.2 资 产负 债表日 后事 项
根据财 政部 和国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日和 2017 年6 月30 日 联合 颁布的 《关 于明 确
金融房地产开 发教育辅 助 服务等增值税 政策的通 知 》(财税[2016]140 号)和 《关于资管产 品增值
税有关 问题 的通 知》(财税[2017]56 号) 的有 关规 定 ，自 2018 年 1 月 1 日 起 ，本基 金运 营过 程中
发生的 增值 税应 税行 为， 以本基 金管 理人 为增 值税 纳税人 ， 暂 适用 简易 计税 方法， 按 照 3% 的征 收
率缴纳 增值 税。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期未 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方发 生变 化的 情况 。
6.4.8.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
兴银基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
平安银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华福证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
国脉科 技股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海兴 瀚资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
兴银成 长资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东华 福证 券全资 子公 司
兴银投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东华 福证 券全资 子公 司
注：本 基金 与关 联方 的所 有交易 均是 在正 常业 务中 按照一 般商 业条 款订 立。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 29 页 共 51 页
6.4.9 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
无。
6.4.9.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.9.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 未以 及上年 度可 比期 间未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
6.4.9.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 未以 及上年 度可 比期 间未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。
6.4.9.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 未以 及上年 度可 比期 间未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
6.4.9.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 未以 及上年 度可 比期 间未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
6.4.9.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 未以 及上年 度可 比期 间无 应支 付关联 方的 佣金 。
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017年6月15 日( 基金 合同 生效日)
至2017 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
585,993.22 151,096.82
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
289,245.83 71,051.30
注：本 基金 的管 理费 年费 率为 1.5% 。管 理费 的计 算 方法如 下：
H＝ E× 1.5% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 30 页 共 51 页
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
上年度 可比 期间
2017年6月15 日( 基金 合同 生效
日)至2017 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
97,665.61 25,182.79
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。托 管费 的 计算方 法如 下：
H＝ E× 0.25 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 。
6.4.9.2.3 销 售服 务费
本基金 无销 售服 务费 。
6.4.9.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 内与 关联方 未进 行银 行间 同业 市场债 券（ 含回 购） 的交 易。
6.4.9.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.9.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
报告期 内基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.4.9.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基 金 的情况
报告期 末除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 未投 资本 基金。
6.4.9.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年6 月15 日(基 金合 同生效 日) 至2017 年
6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
平安银 行股
份有限 公司
36,742,984.48 84,056.38 65,336.43 15,007.12
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 平安 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 31 页 共 51 页
6.4.9.6 本 基金 在承 销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 末以 及上年 度可 比期 间未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
6.4.9.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.10 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.11 期 末（ 2018 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发而 流通 受 限的证 券。
6.4.11.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发而 流通 受 限的证 券。
6.4.11.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.11.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购。
6.4.11.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购。
6.4.12 金 融工 具风险 及管 理
-
6.4.12.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金投资的 金融工具 主 要包括股票投 资和债券 投 资等。本基金 面临的风 险 主要包括信用 风
险、流动性风 险及市场 风 险。本基金的 基金管理 人 从事风险管理 的主要目 标 是争取将相 对风险控
制在限定的范 围内，使 本 基金在风险和 收益之间 取 得最佳的平衡 以实现 “ 风 险和收益相 匹配 ” 的
风险收 益目 标。
本基金的基金 管理人董 事 会重视建立完 善的公司 治 理结构与内部 控制体系 ， 公司董事会对 公 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 32 页 共 51 页
司建立内 部控 制系统和 维 持其有效性承 担最终责 任 。董事会下设 合规及风 险 管理委员会 ，负责检
查公司内部管 理制度的 合 法合规性及内 控制度的 执 行情况，充分 发挥独立 董 事监督职能 ，保护投
资者利 益和 公司 合法 权益 。
为了有效控制 基金运作 和 管理中存在的 风险，本 基 金的基金管理 人设立风 险 控制委员会， 负
责全面 评估 公司 经营 管理 过程中 的各 项风 险， 并提 出防范 化解 措施 。
本基金的基金 管理人设 立 督察长制度， 积极组织 对 公司各项制度 及内部控 制 的执行情况、 业
务的合法合规 性进行监 督 检查，定期和 不定期向 董 事会报告公司 内部控制 执 行情况。公 司设置合
规稽核部和风 险管理部 ， 合规稽核部具 体负责公 司 业务合法合规 性管理， 履 行合规管理 职责以及
各项制度和内 部控制执 行 情况的监察稽 核工作； 风 险管理部负责 公司日常 运 营过程中， 识别潜在
风险，评估风 险的影响 程 度，并根据公 司风险偏 好 制定风险应对 策略，有 效 管理公司各 环节风险
的持续过程。 公司管理 层 重视和支持合 规稽核和 风 险管理工作， 并保证合 规 稽核和风险 管理工作
的独立性和权 威性，配 备 了充足合格的 人员，明 确 了部门及其各 岗位的职 责 和工作流程 、组织纪
律。业务部门 负责人为 所 在部门的风险 控制第一 责 任人，对本部 门业务范 围 内的风险负 有管控及
时报告 的义 务。 员工 在其 岗位职 责范 围内 承担 相应 风险管 理责 任。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析估测各 种
风险产生的可 能损失。 从 定性分析的角 度出发， 判 断风险损失的 严重程度 和 出现同类风 险损失的
频度 。 而 从定 量分 析的 角度 出发 ， 根 据本 基金 的投 资目 标， 结合 基金 资产 投资 的金 融工具 特征 通 过
特定的 风险 量化 指标 、 模 型， 日常 的量 化报 告 ， 确 定风险 损失 的限 度和 相应 置信区 间 ， 及 时可 靠
地对各 种风 险进 行监 督、 检查和 评估 ，并 通过 相应 决策， 将风 险控 制在 可承 受的范 围内 。
6.4.12.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对 手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
6.4.12.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金报告期 末和上年 度 末未持有除国 债、政策 性 金融债以外的 需按短期 信 用评级列示 的债券投
资。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 33 页 共 51 页
6.4.12.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 本报 告期 末和 上年 度末未 持有 需按 短期 信用 评级列 示的 资产 支持 证券 。
6.4.12.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 本报 告期 末和 上年 度末未 持有 需按 短期 信用 评级列 示的 同业 存单 。
6.4.12.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金本报告 期末和上 年 度末未持有除 国债、政 策 性金融债以外 的需按长 期 信用评级列 示的债券
投资。
6.4.12.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 本报 告期 末和 上年 度末未 持有 需按 长期 信用 评级列 示的 资产 支持 证券 。
6.4.12.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 本报 告期 末和 上年 度末未 持有 需按 长期 信用 评级列 示的 同业 存单 。
6.4.12.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有 人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模式带来 的流动性 风 险，有效保障 基金持有 人 利益。本基金 投资于一 家 公司发行的 股票市值
不超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金与 本基金的 基 金管理人管理 的其他基 金 共同持有一家 公司
发行的证券不 得超过该 证 券的 10%。 此外，本 基金 可通过卖出回 购金融资 产 方式接入短期 资金应
对流动 性需 求， 其上 限一 般不超 过基 金持 有的 债券 投资的 公允 价值 。
6.4.12.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.12.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》 (自 2017 年 10 月 1 日起施 行) 等法 规的
要 求 对本 基金 组合 资产 的 流动性 风险 进行 管 理 ， 通 过 独立的 风险 管理 部门 对本 基金的 组合 持仓 集兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 34 页 共 51 页
中 度 指标、 流通 受限 制的 投资品 种比 例以 及组 合在 短时间 内变 现能 力的 综合 指标等 流动 性指 标 进
行 持 续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10% ，且本 基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成 比 例进行证券投资的开 放式 基金及中国证监 会
认定的 特殊 投资 组合 不受 该比例 限制)， 本 基金 与由 本基金 的基 金管 理人 管理 的全部 投资 组 合 持 有
一家上 市公 司发 行的 可流 通股票 ，不 得超 过该 上市 公司可 流通 股票 的 30% 。
本基金 所持 部分 证券 在证 券交易 所上 市 ， 其 余亦 可在 银行间 同业 市场 交易 。 此外 ， 本 基金 可 通
过卖出 回购 金融 资产 方式 借入短 期资 金应 对流 动 性 需求， 其上 限一 般不 超过 基 金持有 的债 券投 资
的公允 价值 。 本 基金 主动 投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15% 。 本基
金的基金管 理人每日 对基 金组合资产 中 7 个工 作日 可变现资产 的可变现 价值 进行审慎评 估与测
算，确 保每 日确 认的 净赎 回申请 不得 超过 7 个工 作 日可变 现资 产的 可变 现价 值。
同时 ， 本 基金 的基 金管 理 人通过 合理 分散 逆回 购交 易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 ； 按 照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动 性风 险和 交易 对手 风险 。 此 外 ， 本 基金 的基 金 管理人 建立 了逆 回购 交易 质押品 管理 制度 ： 根
据质押 品的 资质 确定 质押 率水平 ； 持 续监 测质 押品 的 风险状 况与 价值 变动 以确 保质押 品按 公允 价
值计算 足额 ； 并 在与 私募 类 证券资 管产 品及 中国 证监 会认定 的其 他主 体为 交易 对手开 展逆 回购 交
易时， 可接 受质 押品 的资 质要求 与基 金合 同约 定的 投资范 围保 持一 致。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
6.4.12.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 有 金融工具的公 允价值或 未 来现金流量因 所处市场 各 类价格因素的 变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.12.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变化而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上 升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 35 页 共 51 页
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程序上独 立 于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银行 存 款、结算备 付金、存
在保证 金、 债券 投资 及部 分应收 申购 款等 。
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月30 日
1 个月 以 内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
36,742,984.48 - - - - - 36,742,984.48
结算备 付金
785,791.14 - - - - - 785,791.14
存出保 证金
171,776.94 - - - - - 171,776.94
交易性 金融 资产
- - - - - 1,318,000.00 1,318,000.00
应收证 券清 算款
- - - - - 20,234,236.13 20,234,236.13
应收利 息
- - - - - 4,903.10 4,903.10
资产总 计 37,700,552.56 - - - - 21,557,139.23 59,257,691.79
负债
应付管 理人 报酬 - - - - - 77,198.32 77,198.32
应付托 管费 - - - - - 12,866.40 12,866.40
应付交 易费 用 - - - - - 163,607.12 163,607.12
其他负 债 - - - - - 82,974.36 82,974.36
负 债总 计 - - - - - 336,646.20 336,646.20
利率敏 感度 缺口 37,700,552.56 - - - - 21,220,493.03 58,921,045.59
上年度 末
2017 年12 月31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,282,000.55 - - - - - 2,282,000.55
结算备 付金 3,030,548.99 - - - - - 3,030,548.99
存出保 证金 61,972.38 - - - - - 61,972.38
交易性 金融 资产 - - - - - 33,953,144.99 33,953,144.99
买入返 售金 融资 产 - - - - - 40,000,000.00 40,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - - - 46,130,408.55 46,130,408.55
应收利 息 - - - - - -44,965.19 -44,965.19
资产总 计 5,374,521.92 - - - - 120,038,588.35 125,413,110.27
负债
应付赎 回款 - - - - - 1,347,570.63 1,347,570.63 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 36 页 共 51 页
应付管 理人 报酬 - - - - - 144,918.89 144,918.89
应付托 管费 - - - - - 24,153.15 24,153.15
应付交 易费 用 - - - - - 124,389.32 124,389.32
其他负 债 - - - - - 149,640.88 149,640.88
负债总 计 - - - - - 1,790,672.87 1,790,672.87
利率敏 感度 缺口 5,374,521.92 - - - - 118,247,915.48 123,622,437.40
6.4.12.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
6.4.12.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.12.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价 格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金是混合 型基金， 根 据宏观经济发 展趋势、 政 策面因素、金 融市场的 利 率变动和市场 情
绪，综合运用 定性和定 量 的方法，对股 票、债券 和 现金类资产的 预期收益 风 险及相对投 资价值进
行评估，确定 基金资产 在 股票、债券及 现金类资 产 等资产 类别的 分配比例 。 在有效控制 投资风险
的前提下，形 成大类资 产 的配置方案。 本基金通 过 投资组合的分 散化降低 其 他价格风险 。此外，
本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控， 定期运用 多 种定量方法 对基 金进
行风险度量， 包括特定 指 标等来测试本 基金面临 的 潜在价格风险 ，及时可 靠 地对风险进 行跟踪和
控制。
6.4.12.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ） 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 37 页 共 51 页
（%）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,318,000.00 2.24 33,953,144.99 27.47
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,318,000.00 2.24 33,953,144.99 27.47
6.4.12.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 的市 场价 格风 险主 要源于 证券 市场 的系 统性 风险， 即从 长期 来看 ，本 基金
所投资 的证 券与 业绩 比较 基准的 变动 呈线 性相 关， 且报告 期内 的相 关系 数在 资产
负债表 日后 短期 内保 持不 变；
以下分 析， 除市 场基 准发 生变动 ，其 他影 响基 金资 产净值 的风 险变 量保 持不 变。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% - 1,864,279.50
业绩比 较基 准下 降 5% - -1,864,279.50
本报告期末， 本基金持 有 的交易性权益 类资产占 基 金资产净值比 例仅为 2.24% ；因此，除市 场利
率和外 汇利 率以 外的 市场 价格因 素的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大影 响。
6.4.12.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
6.4.13 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不以公允价值计量的金 融工具不 以 公 允 价 值 计 量的 金 融 资 产 和 负 债 主 要 包括 应 收 款 项 和
其他金 融负 债， 其账 面价 值与公 允价 值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第一 层次的 余额 为 人
民币0 元， 属于 第二 层次 的余额 为人 民 币 1,318,000.00 元， 无属 于第 三层 次 的余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 38 页 共 51 页
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 39 页 共 51 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,318,000.00 2.22
其中： 股票 1,318,000.00 2.22
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 37,528,775.62 63.33
8 其他各 项资 产 20,410,916.17 34.44
9 合计 59,257,691.79 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - - 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 40 页 共 51 页
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,318,000.00 2.24
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,318,000.00 2.24
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300059 东方财 富 100,000 1,318,000.00 2.24
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002475 立讯精 密 9,897,513.54 8.01
2 601939 建设银 行 9,661,925.00 7.82 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 41 页 共 51 页
3 002024 苏宁易 购 8,866,196.00 7.17
4 600570 恒生电 子 7,463,366.49 6.04
5 002376 新北洋 7,287,059.60 5.89
6 300136 信维通 信 7,223,888.00 5.84
7 300251 光线传 媒 5,575,009.00 4.51
8 300352 北信源 4,979,918.00 4.03
9 000002 万科 A 4,898,527.00 3.96
10 000858 五粮液 4,459,118.71 3.61
11 300369 绿盟科 技 4,252,519.00 3.44
12 300418 昆仑万 维 4,224,646.00 3.42
13 002555 三七互 娱 4,047,900.00 3.27
14 000977 浪潮信 息 3,683,302.30 2.98
15 601699 潞安环 能 3,501,749.00 2.83
16 600600 青岛啤 酒 3,242,219.00 2.62
17 600362 江西铜 业 3,238,008.00 2.62
18 300033 同花顺 3,232,548.00 2.61
19 600048 保利地 产 2,999,433.76 2.43
20 300288 朗玛信 息 2,902,000.00 2.35
21 000063 中兴通 讯 2,898,600.00 2.34
22 603019 中科曙 光 2,655,396.00 2.15
23 300476 胜宏科 技 2,529,903.40 2.05
24 300098 高新兴 2,480,400.00 2.01
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002024 苏宁易 购 14,529,267.60 11.75
2 002475 立讯精 密 9,708,502.96 7.85
3 601939 建设银 行 9,334,000.00 7.55
4 300251 光线传 媒 8,439,588.00 6.83
5 600570 恒生电 子 7,275,210.72 5.89
6 002376 新北洋 7,083,357.97 5.73
7 300136 信维通 信 6,627,659.00 5.36
8 300352 北信源 5,305,801.25 4.29 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 42 页 共 51 页
9 000002 万科 A 4,430,409.77 3.58
10 300369 绿盟科 技 4,220,060.51 3.41
11 000858 五粮液 4,204,016.13 3.40
12 603989 艾华集 团 4,054,416.72 3.28
13 300418 昆仑万 维 4,035,870.00 3.26
14 000651 格力电 器 4,025,211.55 3.26
15 600600 青岛啤 酒 3,646,099.02 2.95
16 601699 潞安环 能 3,513,844.00 2.84
17 000977 浪潮信 息 3,466,426.06 2.80
18 600566 济川药 业 3,102,715.00 2.51
19 300033 同花顺 3,095,028.00 2.50
20 600362 江西铜 业 2,909,598.00 2.35
21 002555 三七互 娱 2,880,670.22 2.33
22 601318 中国平 安 2,760,000.00 2.23
23 300288 朗玛信 息 2,757,856.92 2.23
24 603839 安正时 尚 2,517,489.00 2.04
25 600048 保利地 产 2,508,232.41 2.03
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 263,345,586.37
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 284,049,839.93
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 43 页 共 51 页
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 参与股 指期 货投 资。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则，
以套期 保值 为主 要目 的， 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的
期货合 约。 本基 金在 进行 股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结
合股指 期货 的定 价模 型寻 求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流
动性及 风险 特征 ，通 过资 产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。 法律
法规对 于基 金投 资股 指期 货的投 资策 略另 有规 定的 ，本基 金将 按法 律法 规的 规定执 行。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：根 据本 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 44 页 共 51 页
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
无。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内，未 发现本基 金 投资的前十名 证券的发 行 主体本期出现 被监管部 门 立案调查，或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 171,776.94
2 应收证 券清 算款 20,234,236.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,903.10
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,410,916.17
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 45 页 共 51 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
726 92,225.05 0.00 0.00% 66,955,384.27 100.00%
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
报告期 末本 基金 未上 市交 易。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
期末基 金管 理人 的从 业人 员未持 有本 基金 。
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
期末基 金管 理人 的从 业人 员未持 有本 开放 式基 金。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 46 页 共 51 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 6 月 15 日 ） 基金 份额 总额 244,946,370.47
本报告 期期 初基 金份 额总 额 117,148,476.51
本报告 期基 金总 申购 份额 255,650.20
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 50,448,742.44
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 66,955,384.27
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 47 页 共 51 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 报告 期内 本基 金基 金 管理人 人事 变动 如下 ：
2018 年 1 月 24 日 ，基金 管理人 发布 了督 察长 变更 的公告 ，余 富材 于 2018 年 1 月 22 日接 替
林佳出 任督 察长 。
（2） 报告 期内 托管 人的 专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
无改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 由德 勤华 永会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙） 对本基 金进 行审 计。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内本 基金 管理 人、 基金托 管人 的托 管业 务部 门及其 相关 高级 管理 人员 未受到 监管 部 门
的稽查 或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 48 页 共 51 页
交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
东兴证 券 2 543,351,902.76 100.00% 400,293.56 100.00% -
广发证 券 2 - - - - -
注：1 、基 金租 用证 券公 司 交易单 元的 选择 标准 是：
（1 ） 内部 管理 规范 、严 谨 ；具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（2 ） 研 究实 力较 强 ， 有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员 ， 能 够针 对基 金业 务 需要 ， 提 供高 质量 的
研究报 告和 较为 全面 的服 务；
（3 ） 能够 积极 推动 多边 业 务合作 ，最 大限 度地 调动 资源， 协助 基金 投资 ；
（4 ） 其他 有利 于基 金持 有 人利益 的商 业合 作考 虑。
选择程序：本 基金管理 人 组织相关人员 依据交易 单 元选择标准对 交易单元 候 选证券公司 的服务质
量和研 究实 力进 行评 估， 确定选 用交 易单 元的 证券 公司 。
2、报 告期 内租 用 证 券公 司 交易单 元未 发生 变更 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
东兴证 券 275,995.90 100.00% 1,218,500,000.00 100.00% - -
广发证 券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
关于旗 下基 金参 与交 通银 行费率
优惠活 动并 开通 定期 定额 投资的
公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 1 月 4 日
2
兴银消 费新 趋势 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金2017 年第4 季度报
告
证券时 报 、 公 司网 站 2018 年 1 月 19 日
3
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
督察长 变更 的公 告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
2018 年 1 月 24 日 兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 49 页 共 51 页
网站
4
关于旗 下部 分基 金新 增盈 米财富
为代销 机构 并参 与费 率优 惠及部
分基金 开通 定期 定额 投资 的公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 1 月 24 日
5
兴银消 费 新 趋势 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金招 募说 明书 （ 更新）
（2018 年第 1 号）
公司网 站 2018 年 1 月 27 日
6
兴银消 费新 趋势 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金招 募说 明书 （ 更新）
摘要（2018 年第 1 号）
证券时 报 2018 年 1 月 27 日
7
关于旗 下兴 银消 费新 趋势 灵活配
置混合 型证 券投 资基 金持 有 “ 兆
易创新 ”估 值调 整的 公告
证券时 报 、 公 司网 站 2018 年 2 月 7 日
8
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
修订公 司旗 下证 券投 资基 金基金
合同有 关条 款的 公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 3 月 24 日
9
兴银消 费 新 趋势 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金2017 年年 度 报告
公司网 站 2018 年 3 月 30 日
10
兴银消 费新 趋势 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金2017 年年 度 报告
摘要
证券时 报 2018 年 3 月 30 日
11
关于旗 下部 分基 金新 增国 金证券
为代销 机构 并开 通定 期定 额投资
的公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 4 月 12 日
12
兴银基 金关 于官 方网 站直 销平台
正式对 外开 放并 设定 旗下 基金官
网直销 申购 金额 起点 的公 告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 4 月 13 日
13
关于旗 下基 金持 有的 “中 兴通
讯”股 票估 值方 法调 整的 公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站
2018 年 4 月 20 日
14
兴银消 费新 趋势 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金2018 年第1 季度报
告
证券时 报 、 公 司网 站 2018 年 4 月 23 日
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 50 页 共 51 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 - - - - - - -
个人
1 20180101-20180630 27,800,018.53 0.00 0.00 27,800,018.53 41.52%
- - - - - - - -
产品特 有风 险
（1） 赎回 申请 延缓 支付 的 风险
上 述高占比 投资者 大额赎回 时易构成 本基金 巨额赎回 ，中小投 资者可 能面临小 额赎回申 请也需 要与
该等投 资者 按同 比例 延缓 支付的 风险 。
（2） 基金 净值 大幅 波动 的 风险
上述高 占比 投资 者大 额赎 回时 ， 基 金管 理人 进行 基 金财产 变现 可能 会对 基金 资产净 值造 成较 大波 动 。
（3） 基金 规模 过小 导致 的 风险
上 述高占比 投资者 赎回后， 可能导致 基金规 模过小。 基金可能 面临投 资银行间 债券、交 易所债 券时
交易困 难的 情形 ，实 现基 金投资 目标 存在 一定 的不 确定性 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
兴银消费新趋势灵活配置 2018 年半年度报告
第 51 页 共 51 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 兴银 消 费新趋 势灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集注 册的 文件；
2 、 《兴 银消 费新 趋势 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、 《兴 银消 费新 趋势 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 ；
4 、 《兴 银消 费新 趋势 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内在 指定 信息 披 露媒体 上公 开披 露的 各项 公告。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
12.3 查 阅方 式
投资者可登录基 金管理人 互联网站（www.hffunds.cn ）查阅，或在营业 时间内 至基金管理人
或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 免 费 查 阅 。 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 拨 打 客 户 服 务 中 心 电 话
（40000-96326 ）咨 询本 基 金管理 人。
兴 银基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 8 月 28 日
