兴 全 恒 益 债券 型 证 券 投资 基 金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年8 月28 日 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 8 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 10 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§4 管 理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管理 人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 42
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 42
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 43
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 44
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 45
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 45
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 45
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 48
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 48
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 48
§9 开放式基金份额 变动 ....................................................................................................................... 49
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 49
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 49
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部 门 的重大 人事 变动 ...................................... 49
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 49
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 50
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 50
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 50
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 50
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 50
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 52
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 52
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 52
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 52
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 53
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 53
兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 兴全恒 益债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 兴全恒 益债 券
场内简 称 -
基金主 代码 004952
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 20 日
基金管 理人 兴全基 金管 理 有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,827,224,540.41 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 -
上市日期 -
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 兴全恒 益债 券 A 兴全恒 益债 券C
下属分 级基 金场 内简 称: - -
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 004952 004953
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,616,058,047.69 份 211,166,492.72 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持基 金资产 流动 性的 前提 下， 追求基 金资 产的 稳定 增 值 。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策、 货币 政 策的深 入分 析以 及对 宏 观 经
济的动 态跟 踪， 通过 主动 管理投 资策 略， 在主 要配 置债券 资产 的前 提下 ， 适 当
配置权 益类 资产 ，达 到增 强收益 的目 的。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 收益 率×80%+沪深 300 指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但低 于混 合 型
基金、 股票 型基 金， 属于 较低风 险/ 收益 的产 品。
兴全恒 益债 券A 兴全恒 益债 券 C
下属分 级基 金
的风险 收益 特
征
本基金 为债 券型 基金 ，预 期收
益和预 期风 险高 于货 币市 场基
金，但 低于 混合 型基 金、 股票
型基金 ， 属 于较 低风 险/ 收 益的
产品。
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风
险高于 货币 市场 基金 ，但 低于混 合型 基
金、股 票型 基金 ，属 于较 低风险/收 益的
产品。
兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 兴全基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨卫东 郭明
联系电 话 021-20398888 010-66105798
电子邮 箱 yangwd@xqfunds.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006780099 ， 021-38824536 95588
传真 021-20398858 010-66105799
注册地 址
上海市 黄浦 区金 陵东 路368
号
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
上海市 浦东 新区 芳甸 路
1155 号嘉 里城 办公 楼
28-30 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 200122 100140
法定代 表人 兰荣 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
http://www.xqfunds.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 兴全基 金管 理有 限公 司
上海市 浦东 新区 芳甸 路1155 号浦 东
嘉里城 办公 楼 28-30 楼
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 兴全恒 益债 券A 兴全恒 益债 券C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 34,047,650.67 4,089,174.88
本期利 润 30,285,981.94 4,064,761.63 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0146 0.0140
本期加 权平 均净 值利 润率 1.43% 1.38%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.89% 0.67%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 18,099,409.84 1,652,523.76
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0112 0.0078
期末基 金资 产净 值 1,634,157,457.53 212,819,016.48
期末基 金份 额净 值 1.0112 1.0078
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 1.12% 0.78%
注：1 、 上 述财 务指 标采 用 的计算 公式 ， 详见 中国 证 券监督 管理 委员 会发 布的 《证 券投 资基 金信 息
披露编 报规 则 第 1 号<主 要 财务指 标的 计算 及披 露>》 、 《证券 投资 基金 会计 核算 业务指 引》 等相 关
法规。
2、本期 已实现收 益指 基金本期利息 收入、 投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。期末可 供分配利
润采用 期末 资产 负债 表中 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
3、上述 基金业绩 指标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用（例如 ： 开放式基金的 申购 赎
回费、 红利 再投 资费 、基 金转换 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
兴全恒 益债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.94% 0.21% -0.87% 0.25% -0.07% -0.04%
过去三 个月 -0.93% 0.18% -0.63% 0.25% -0.30% -0.07%
过去六 个月 0.89% 0.16% -0.27% 0.23% 1.16% -0.07%
自基金 合同
生效起 至今
1.12% 0.13% -0.28% 0.21% 1.40% -0.08%
兴全恒 益债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.97% 0.21% -0.87% 0.25% -0.10% -0.04%
过去三 个月 -1.05% 0.18% -0.63% 0.25% -0.42% -0.07%
过去六 个月 0.67% 0.16% -0.27% 0.23% 0.94% -0.07% 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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自基金 合同
生效起 至今
0.78% 0.13% -0.28% 0.21% 1.06% -0.08%
注：本基金业 绩比较基 准 为中国债券总 指数收益 率 ×80%+ 沪深 300 指数 收益 率 ×20%， 在业绩 比
较基准的选取上主要基 于 如下考虑：中国债券总 指 数由中央国债登记结 算有 限责任公司于 2003
年1 月1 日 编制 发布 ， 样 本涵盖 交易 所、 银行 间市 场记帐 式国 债 （ 固定、 浮 动利率 ） 、 金 融债。 沪
深300 指数 是由 中证 指数 有限公 司编 制发 布、 表征 A 股市 场走 势的 权威 指数 。 该指 数是 由上 海和
深圳证券市场 中选取 300 只 A 股作为样 本编制而 成 的成份股指数 。本基金 选 择该指数来 衡量 A
股股票投资部 分的绩效 。 本基金的业绩 比较基准 根 据本基金投资 风格和策 略 特点设置， 能够准确
反映产 品的 风险 收益 特征 ，便于 基金 管理 人合 理衡 量 比较 本基 金的 业绩 表现 。
本 基金 的业 绩基 准指 数按照 构建 公式 每交 易日 进行计 算， 按下 列公 式计 算：
Return t =80 %× （中 国债券 总指 数收 益率 t / 中国债 券总 指数 收益 率 t-1 -1 ） +20 ％× （沪
深 300 指 数收 益率 t / 沪深 300 指数 收益 率 t-1 -1）
Benchmark t = （1+Return t ）× （1+Benchmark t-1 ）-1
其中 ，t=1 ，2 ，3 ， …T ，T 表 示时 间截 至日 。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩 比较 基准 收
益 率变 动的比 较
兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至到 2018 年6 月30 日。
2 、 按照 《 兴全 恒益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 的规 定 ， 本 基金 应自2017 年9 月20 日成
立起六个月内 ，达到本 基 金合同规定的 比例限制 及 本基金投资组 合的比例 范 围，目前本 基金还在
建仓期 内。
3 、本 基金 成立 于2017 年9 月 20 日 ，截 止2018 年6 月 30 日 ，本 基金 成 立不满 一年 。
3.3 其 他指 标
无。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
兴全基金管理 有限公司 （ 成立时名为“ 兴业基金 管 理有限公司” ， 以下简称 “ 公司” ）经证 监
基金字[2003]100 号 文批 准于 2003 年 9 月 30 日成 立。2008 年 1 月， 中国 证 监会批 复（ 证监 许可
[2008]6 号 ） ，同意全 球人 寿保险国际公司（AEGON International B.V ） 受让 公司股权并成为 公
司股东 。 2008 年 4 月 9 日 ， 公司完 成股 权转 让 、 变 更注 册资本 等相 关手 续后 ， 公司 注册资 本 由 9800
万元变 更为 人民 币 1.2 亿 元，其 中兴 业证 券股 份有 限公司 的出 资占 注册 资本 的 51% ， 全球 人寿 保
险国际 公司 的出 资占 注册 资本的 49% 。 2008 年 7 月 ， 经中国 证监 会批 准 （ 证监 许可[2008]888 号） ，
公司 于 2008 年 8 月 25 日 完成 变 更公 司名 称、 注册 资本等 相关 手续 后， 公司 名称变 更为 “兴业全
球基金 管理 有限 公司 ” ， 注册资 本增 加 为 1.5 亿元 人民币 ， 其中 两股 东出 资 比例不 变 。2016 年12
月28 日， 因公 司发 展需 要 ，公司 名称 变更 为 “ 兴全 基金管 理有 限公 司 ” 。
截止 2018 年 6 月 30 日， 公司旗 下管 理着 二十 二只 基金， 分别 为兴 全可 转债 混合型 证券 投 资
基金、兴全趋 势投资混 合 型证券投资基 金（LOF） 、 兴全货币市场 证券投资 基 金、兴全全 球视野股
票型证券投资 基金、 兴 全 社会责任混合 型证券投 资 基金、兴全有 机增长灵 活 配置混合型 证券投资
基金、 兴全 磐稳 增利 债券 型证券 投资 基金 、 兴 全合 润分级 混合 型证 券投 资基 金、兴 全沪 深 300 指
数增强型证券 投资基金 （LOF ） 、兴全绿色 投资混合 型 证券投资基金 （LOF） 、 兴 全精选混合 型证券
投资基金、兴 全轻资产 投 资混合型证券 投资基金 （LOF ） 、兴全商业 模式优选 混 合型证券投 资基金
（LOF ） 、兴全 添利宝货 币 市场基金、兴 全新视野 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投 资基金、
兴全稳益定期 开放债券 型 发起式证券投 资基金、 兴 全天添益货币 市场基金 、 兴全稳泰债 券型证券
投资基 金、兴 全兴泰定 期 开放债券型发 起式证券 投 资基金、兴全 恒益债券 型 证券投资基 金、兴全
合宜灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 兴全 祥泰 定期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
申庆
本基金 、兴 全沪
深300 指数 增强
2017 年9 月 20 日 - 21 年
工商管 理硕 士， 历
任兴全 基金 管理 有兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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型证券 投资 基金
（LOF） 基金 经理
限公司 行业 研究
员，兴 全趋 势投 资
混合型 证券 投资 基
金（LOF ） 基 金经 理
助理、 基金 管理 部
总监助 理、 兴全 全
球视野 股票 型证 券
投资基 金基 金经
理。
张睿
固定收 益部 总监
助理， 本基 金、
兴全磐 稳增 利债
券型证 券投 资基
金、兴 全天 添益
货币市 场基 金、
兴全兴 泰定 期开
放债券 型发 起式
证券投 资基 金基
金经理
2017 年9 月 20 日 - 13 年
经济学 硕士 ，历 任
红顶金 融工 程研 究
中心研 究部 经理 ，
申银万 国证 券研 究
所高级 分析 师， 兴
全基金 管理 有限 公
司研究 员、 兴全 货
币市场 基金 基金 经
理、兴 全保 本混 合
型证券 投资 基金 、
兴全磐 稳增 利债 券
型证券 投资 基金 基
金经理 、兴 全添 利
宝货币 市场 基金 基
金经理 。
陈玲
本基金 基金 经理
助理、 兴全 磐稳
增利债 券型 证券
投资基 金基 金经
理助理 、兴 全合
宜灵活 配置 混合
型证券 投资 基金
基金经 理助 理
2017 年11 月3 日 - 9 年
工学硕 士， 历任 国
信证券 股份 有限 公
司经济 研究 所行 业
研究员 ，兴 全基 金
管理有 限公 司固 定
收益部 研究 员。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券投 资 基金法 》 及其 各项 实施 细 则、 《兴 全恒 益债
券型证券投资 基金基金 合 同》和其他相 关法律法 规 的规定，本着 诚实信用 、 勤勉尽责、 取信于市兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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场、取信于社 会的原则 管 理和运用基金 资产，为 基 金份额持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金投资管理符 合有关法 规 和基金合同的 规定，无 违 法违规、未履 行基金合 同 承诺或损害 基金份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》 、 《证券投 资基金管 理公司公平交 易
制度指导意见 》及公司 相 关制度等规定 ，从投资 授 权、研究分析 、投资决 策 、交易执行 、业绩评
估等环节严格 把关，确 保 各投资组合之 间得到公 平 对待，保护投 资者的合 法 权益。公司 风险管理
部对公司管理 的不同投 资 组合的整体收 益率差异 进 行统计，从不 同的角度 分 析差异的来 源、考察
是否存 在非 公平 的因 素。
本报告 期内 公司 旗下 基金 严格遵 守公 司的 公平 交易 制度， 未发 现违 反公 平交 易原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，实 体去杠杆 背 景下，融资条 件持续偏 紧 ，社融数据大 幅回落， 叠 加中美贸易摩 擦
持续深入，经 济下行压 力 逐渐加大，货 币政策较 去 年明显放松， 国内大类 资 产呈现出显 著的股弱
债强格局。从 债券市场 的 表现来看，年 初以来的 利 率债和高等级 债都走出 了 一波牛市的 行情，以
十年期 金融 债为 代表 的利 率品种 ， 从年 初高 点到6 月末收 益率 下 行 80BP 左 右 ； 但 是另 一方 面， 二
季度债券市场 结构性分 化 ，由于融资环 境骤紧， 信 用风险事件频 发，信用 债 尤其是中低 评级的信
用债收益率反 而出现了 上 行，信用利 差 明显扩大 。 总体而言，上 半年债券 市 场久期策略 和杠杆策
略表现 最优 ，信 用策 略表 现较差 。
本基金 年初 判断 “今 年债 券市场 配置 价值 显著 回升 ” ， 因此 维持 了较 高杠 杆以 及中等 久期 的操
作思路，有效 地保障了 账 户净值的增长 ，但上半 年 仅有利率债和 高等级信 用 债资产表现 最佳，中兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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低等级 信用 债、 转债 和股 票均出 现下 跌， 本基 金绝 对回报 弱于 纯债 基金 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 兴全 恒益 债券 A 基金 份额 净值 为1.0112 元， 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
0.89% ；截 至本 报告 期末 兴 全恒益 债券 C 基 金份 额净 值为 1.0078 元 ，本 报告 期 基金份 额 净 值增 长
率为0.67% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率为-0.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下半年债市向 好的条件 依 然具备，整体 可能呈现 年 度行情。同时 经济下行 压 力促使货币政 策
微调，去杠杆 的大方向 不 变的趋势下， 货币政策 对 于上半年紧信 用的力度 和 节奏开始进 行纠偏。
一方面，货币 政策未来 继 续维持宽松态 势的可能 性 较大，稳定的 套息收益 仍 然可期；第 二，央行
投放 MLF 鼓 励商 业银 行购 买中低 评级 信用 债， 并对 理财细 则和 资管 新规 配套 措施进 行微 调， 以 缓
释信用紧缩之 后的经济 下 行压力和债务 违约问题 。 预计未来信用 债的违约 风 险将逐渐得 到有效控
制， 中等 级信 用债 的性 价 比较上 半年 明显 抬升 。 转 债市场 以精 选个 券为 主 ， 经过前 期的 大幅 调整 ，
部分个 券性 价比 抬升 ，将 适时少 量增 加转 债仓 位。 同时积 极关 注新 发转 债机 会。
就股票市场来 看，虽然 各 种预期交织在 一起，但 没 有必要对股票 市场过度 悲 观。毕竟能够 较
好地代 表沪 深股 市整 体状 况的沪 深 300 指 数当 前的 动态估 值水 平保 持 在12 倍 左右， 处于 历史 的低
点，这 其中 而且 还隐 含 15% 左右 的年 度增 长水 平和 2% 的分 红水 平。 因此 时间 将 成为市 场上 的核 心
股票和 指数 的朋 友。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按 照最新 的 估值准则、证 监会相关 规 定和基金合同 关于估值 的 约定，对基金 投
资品种 进行 估值 。 具体 估 值流程 为 ：1 、 估值 委员 会 制定旗 下基 金的 估值 政策 和流程 ， 选取 适当 的
估值方法、定 期对估值 政 策和程序进行 评价。采 用 的基金估值方 法、政策 和 程序应经估 值委员会
审议 ， 并 报管 理层 批准 后 方可实 施 。2 、 估值 方法 确 立后 ， 由IT 人员 或IT 人 员协助 估值 系统 开发
商及时 对系 统中 的参 数或 模型作 相应 的调 整或 对系 统进行 升级 ，以 适应 新的 估值方 法的 需要 。3 、
基金会计具体 负责执行 估 值委员会确定 的估值策 略 ，并通过与托 管行核对 等 方法确保估 值准确无
误；4 、 投 资人 员 （ 包括 基 金经理 ） 积极 关注 市场 环 境变化 及证 券发 行机 构有 关影响 证券 价格 的重
大事件 等可 能对 给估 值造 成影响 的因 素 ， 并 就可 能 带来的 影响 提出 建议 和意 见；5 、 监察 稽核 人员
参与估值方案 的制定， 确 保估值方案符 合相关法 律 法规及基金合 同的约定 ， 定期对估值 流程、系
统估值模型及 估值结果 进 行检查，确保 估值委员 会 决议的有效执 行，负责 基 金估值业务 的定期和兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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临时信 息披 露。
上述参 与估 值流 程人 员均 具有 3 年以 上相 关工 作经 历，具 备估 值业 务所 需的 专业胜 任能 力 。
上述参 与估 值流 程各 方之 间不存 在重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《基 金法》 、 《兴全恒 益债券型证券 投资基金 基 金合同》及其 他相关法 律 法规的规定， 本
报告期 内未 进行 利润 分配 ，符合 本基 金基 金合 同的 相关规 定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对兴全恒 益债券型 证 券投资基金的 托管过程 中 ，严格遵守《 证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值 计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 兴全恒益 债 券型证券投资 基金的管 理 人 ——兴全基 金管理有 限 公司在兴全恒 益
债券型证券投 资基金的 投 资运作、基金 资产净值 计 算、基金份额 申购赎回 价 格计算、基 金费用开
支等问题上， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，在各 重要方面 的 运作严格按 照基金合
同的规定进行 。本报告 期 内，兴全恒益 债券型证 券 投资基金未实 施利润分 配 ，符合本基 金基金合
同的相 关规 定。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人依法 对兴全基金 管理有限公司 编制和披露 的兴全恒益债 券型证券投 资基 金 2018 年
半年度报告中 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容进行了
核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 兴全 恒益 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 3,995,777.18 6,105,003.46
结算备 付金
33,346,321.33 41,032,141.85
存出保 证金
49,263.96 115,755.27
交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,454,329,429.40 3,885,055,004.04
其中： 股票 投资
201,812,881.25 196,429,228.51
基金投 资
- -
债券投 资
2,252,516,548.15 3,688,625,775.53
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,019,680.51 11,939,112.73
应收利 息 6.4.7.5 49,936,680.88 52,063,011.64
应收股 利
- -
应收申 购款
43,700.44 3,121.80
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,542,720,853.70 3,996,313,150.79
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
681,299,640.00 768,179,303.98
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
12,650,812.01 18,190,694.43
应付管 理人 报酬
1,116,956.52 1,994,949.43
应付托 管费
319,130.42 569,985.55
应付销 售服 务费
75,242.33 173,668.40
应付交 易费 用 6.4.7.7 13,334.65 248,911.98 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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应交税 费
255,472.86 -
应付利 息
-67,897.11 -53,575.01
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 81,688.01 83,450.88
负债合 计
695,744,379.69 789,387,389.64
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,827,224,540.41 3,200,159,598.59
未分配 利润 6.4.7.10 19,751,933.60 6,766,162.56
所有者 权益 合计
1,846,976,474.01 3,206,925,761.15
负债和 所有 者权 益总 计
2,542,720,853.70 3,996,313,150.79
注：1 、报 告截 止日2018 年 6 月 30 日， 兴全 恒益 债 券 A 基 金份 额净 值 1.0112 元，基 金份 额总 额
1,616,058,047.69 份； 兴 全恒益 债 券 C 基 金份 额净 值 1.0078 元 ，基 金份 额总 额 211,166,492.72
份。兴 全恒 益债 券份 额总 额合计 为 1,827,224,540.41 份。
2 、 本 基金 合同 于2017 年 9 月 20 日 生效， 上期 财务报 表的 实际 编制 期间 为自2017 年 9 月 20
日（基 金合 同生 效日 ）起 至 2017 年12 月31 日止 。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 兴全 恒益 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
61,610,880.86 -
1.利息 收入
61,084,753.10 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 510,232.83 -
债券利 息收 入
60,563,467.64 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
11,052.63 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
3,964,735.33 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 34,110.00 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 3,153,169.95 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 777,455.38 - 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
-3,786,081.98 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
347,474.41 -
减： 二、费用
27,260,137.29 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 8,390,692.41 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 2,397,340.68 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 586,982.20 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 36,424.64 -
5．利 息支 出
15,534,005.60 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
15,534,005.60 -
6．税 金及 附加
194,249.60 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 120,442.16 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
34,350,743.57 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
34,350,743.57 -
注：本 基金 合同 于2017 年9 月20 日生 效， 不存 在 上年 度 可比 期间 。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 兴全 恒益 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
3,200,159,598.59 6,766,162.56 3,206,925,761.15
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 34,350,743.57 34,350,743.57
三、 本 期基 金份 额交 易
产 生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
-1,372,935,058.18 -21,364,972.53 -1,394,300,030.71 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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填列）
其中：1. 基 金申 购款 229,816,572.60 5,301,430.82 235,118,003.42
2. 基金 赎回 款 -1,602,751,630.78 -26,666,403.35 -1,629,418,034.13
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,827,224,540.41 19,751,933.60 1,846,976,474.01
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
注：本 基金 合同 于2017 年9 月20 日生 效， 不存 在 上年度 可比 期间 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 兰荣______
______ 庄园 芳______
____ 詹 鸿飞____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.1 基 金基 本情况
兴全恒益债券型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国 证监 会”) 《 关于 准 予兴全 恒益 债券 型证 券投 资基金 注册 的批 复》(证 监 许可[2017]1182 号
文) ， 由 兴全 基金 管理 有限 公司依 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 等 相 关法规 和 《兴 全恒 益
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 发售 ，基 金合 同 于 2017 年 9 月 20 日 生效 。 本基金 为契 约型 开放
式， 存续 期限 不定 ， 首 次 设立募 集规 模 为3,955,626,246.97 份基 金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为
兴全基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为中 国工 商银 行股份 有限 公司 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基 金 法 》 及 其配 套 规则、 《兴 全恒 益债 券型 证 券投资 基金 基金
合同》和《兴 全恒益债 券 型证券投资基 金招募说 明 书》的有关规 定，本基 金 的投资范围 主要为具
有良好流动性 的金融工 具 ，包括国债、 央行票据 、 金融债、地方 政府债、 企 业债、公司 债、短期
融资券 、超 短期 融资 券、 中期票 据、 资产 支持 证券 、次级 债券 、可 转债 （含 可分离 交易 可转 债） 、
非公开 发行 公司 债 （含 中 小企业 私募 债 、 证 券公 司 短期公 司债 券） 、 政府 支持 机构债 券 、 可 交换 债
券、 债 券回 购、 银 行存 款 （包括 协议 存款、 定期 存 款及其 他银 行存 款） 、 同业 存单、 货币 市场 工具
等金融工具， 国内依法 发 行上市的股票 （包括中 小 板、创业板以 及其他经 中 国证监会核 准上市的
股票） 、 权 证 、 国 债期 货以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具 （但 须符 合中 国
证监会 的相 关规 定） 。 如 法 律法规 或监 管机 构以 后允 许基金 投资 的其 他品 种， 基金管 理人 在履 行适
当程序 后， 可以 将其 纳入 投资范 围。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金投资于 债券比例 不 低于基金资产 的 80% ，每 个交易日日终 在
扣除国债期货 合约需缴 纳 的交易保证金 后，应当 保 持现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券的投
资比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% ； 其中 ，现 金不 包 括结算 备付 金、 存出 保证 金、应 收申 购款 等 。
本 基金 业绩 比较 基准 ：中 国债券 总指 数收 益率 ×80%+ 沪深300 指数 收益 率 ×2 0 % 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金以持续 经营为基 础 。本财务报表 符合中华 人 民共和国财政 部(以下简 称 “财政部 ”) 颁
布的企 业会 计准 则的 要求 ， 同时 亦按 照中 国证 监会 颁布的 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3
号< 年 度报 告和 半年 度报 告> 》 以 及中 国证 券投 资基 金 业协会 于2012 年 11 月 16 日颁布 的 《 证券 投
资基金 会计 核算 业务 指引 》编制 财务 报表 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合财政部颁 布的企业会计 准则的要求 ，真实、完整 地反映了本 基 金 2018 年 6兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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月30 日的 财务 状况 以及2018 年 上半 年度 期间 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财 税[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税 [2012] 85 号 文《 财政
部、国 家税 务总 局、 证监 会关于 实施 上市 公司 股息 红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 、
财税 [2015] 101 号《财 政部、国家税 务总局、 证 监会关于上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税
政策有 关问 题的 通知 》 、 财 税 [2005] 103 号文 《 关于 股权分 置试 点改 革有 关税 收政策 问题 的通 知》 、
上证交 字 [2008] 16 号《 关于做 好调 整证 券交 易印 花税税 率相 关工 作的 通知 》及深 圳证 券交 易 所
于2008 年9 月18 日 发布 的 《深圳 证券 交易 所关 于做 好 证券交 易印 花税 征收 方式 调整工 作的 通知 》 、
财税 [2008] 1 号文 《 财 政 部、 国家 税务 总局 关于 企 业所得 税若 干优 惠政 策的 通知》 、 财 税 [2016]
36 号文《财政部、国家税 务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]140
号文 《关 于明 确金 融、 房 地 产开发、 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 、 财税 [2017] 2 号文 《 关
于资管 产品 增值 税政 策有 关问题 的补 充通 知》 、财 税 [2015] 125 号 文《 关于 内 地与香 港基 金互 认
有关税收政策 的通知 》 、 财 税 [2017] 56 号 《关于资 管产品增值 税 有关问题 的 通知》及其他 相关
税务法 规和 实务 操作 ，本 基金适 用的 主要 税项 列示 如下：
(a)证 券投 资基 金管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入暂 免征 收营 业税 和企业 所得 税 。
(b) 自2016 年5 月1 日起 ， 在全国 范围 内全 面推 开营 业税改 征增 值税 (以 下称 营改增) 试 点，
建筑业、房地 产业、金 融 业、生活服务 业等全部 营 业税纳税人, 纳入试点 范 围，由缴纳 营业税改
为缴纳 增值 税。
2018 年1 月1 日 ( 含) 以 后， 资 管产 品管 理人 (以 下称管 理人) 运 营基 金过 程中发 生的 增值兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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税应税 行为 ， 以 管理 人为 增值税 纳税 人， 暂适 用简 易计税 方法 ， 按 照 3% 的 征 收率缴 纳增 值税 。 对
基金 在2018 年1 月1 日 前 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为 ， 未 缴纳 增值 税 的， 不再 缴纳 ； 已 缴
纳增值 税的 ，已 纳税 额从 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 收入 免征增 值税 。
对香港 市场 投资 者 ( 包括 单位和 个人) 通 过基 金互 认买卖 内地 基金 份额 免征 增值税 。
(c) 基 金作 为流 通股 股东 在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、现 金对 价，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
(d) 对 基金 取得 的股 票的 股 息、 红 利收 入， 由上 市公 司在向 基金 支付 上述 收 入 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自2013 年1 月1 日起 ， 对 所取 得的 股 息红利 收入 根据 持股 期 限 差别化 计算 个人 所
得税的 应纳 税所 得额 ：持 股期限 在 1 个月 以内 ( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利 所得全 额计 入应 纳税
所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年 (含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限
超过 1 年的 ，股 权登 记日 为自 2013 年 1 月 1 日起 至 2015 年 9 月 7 日 期间 的 ，暂减 按 25% 计 入应
纳税所 得额 ，股 权登 记日 在 2015 年9 月8 日 及以 后 的，暂 免征 收个 人所 得税 。
(e) 关 于香 港市 场投 资者 通 过基金 互认 买卖 内地 基金 份额的 所得 税 问 题：
对香港市场投资者 ( 包括企业和个人) 通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所
得，暂 免征 收所 得税 。
对香港市场投 资者 (包括 企业和个人) 通过基金 互 认从内地基金 分配取得 的 收益，由内地 上
市公司 向该 内地 基金 分配 股息红 利时,对 香港 市场 投 资者按 照 10% 的 税率 代扣 所得税 ； 或 发行 债券
的企业 向该 内地 基金 分配 利息时 ， 对 香港 市场 投资 者按 照 7% 的税 率代 扣所 得 税， 并 由内 地上 市公
司或发 行债 券的 企业 向其 主管税 务机 关办 理扣 缴申 报。 该 内地 基金 向投 资者 分 配收益 时, 不再 扣缴
所得税 。
内地基 金管 理人 应当 向相 关证券 登记 结算 机构 提供 内地基 金的 香港 市场 投资 者的相 关信 息。
(f) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(g) 对 投资 者 ( 包括 个人 和 机构投 资者) 从 基金 分配 中取得 的收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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活期存 款 3,995,777.18
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上
-
其他存 款 -
合计： 3,995,777.18
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 216,713,030.91 201,812,881.25 -14,900,149.66
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,209,051,282.01 1,190,518,548.15 -18,532,733.86
银行间 市场 1,058,629,210.89 1,061,998,000.00 3,368,789.11
合计 2,267,680,492.90 2,252,516,548.15 -15,163,944.75
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,484,393,523.81 2,454,329,429.40 -30,064,094.41
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末各 项买 入返售 金融 资产 余额 为零 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 通过 买断式 逆回 购交 易取 得债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目 本期末 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 24 页 共 53 页
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 704.76
应 收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 13,505.22
应收债 券利 息 49,922,450.92
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 19.98
合计 49,936,680.88
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 26.28
银行间 市场 应付 交易 费用 13,308.37
合计 13,334.65
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 7,304.25
预提费 用 74,383.76
合计 81,688.01
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
兴全恒 益债 券A
项目 本期 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,751,074,425.17 2,751,074,425.17
本期申 购 218,114,999.19 218,114,999.19
本期赎 回( 以"-" 号填列) -1,353,131,376.67 -1,353,131,376.67
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,616,058,047.69 1,616,058,047.69
金额单 位： 人民 币元
兴全恒 益债 券C
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 449,085,173.42 449,085,173.42
本期申 购 11,701,573.41 11,701,573.41
本期赎 回( 以"-" 号填列) -249,620,254.11 -249,620,254.11
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 211,166,492.72 211,166,492.72
注：申 购含 红利 再投 资、 转入转 换份 额， 赎回 含转 换转出 份额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
兴全恒 益债 券A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 26,028,294.35 -19,759,609.89 6,268,684.46
本期利 润 34,047,650.67 -3,761,668.73 30,285,981.94
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-18,101,537.42 -353,719.14 -18,455,256.56
其中： 基金 申购 款 4,837,228.58 263,787.99 5,101,016.57
基金赎 回款 -22,938,766.00 -617,507.13 -23,556,273.13
本期已 分配 利 润 - - -
本期末 41,974,407.60 -23,874,997.76 18,099,409.84
单位： 人民 币元 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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兴全恒 益债 券C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 3,720,676.53 -3,223,198.43 497,478.10
本期利 润 4,089,174.88 -24,413.25 4,064,761.63
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-3,043,920.04 134,204.07 -2,909,715.97
其中： 基金 申购 款 182,195.13 18,219.12 200,414.25
基金赎 回款 -3,226,115.17 115,984.95 -3,110,130.22
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,765,931.37 -3,113,407.61 1,652,523.76
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 102,732.26
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 406,464.66
其他 1,035.91
合计 510,232.83
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 1,747,420.00
减：卖 出股 票成 本总 额 1,713,310.00
买卖股 票差 价收 入 34,110.00
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30 日 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
3,153,169.95
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 3,153,169.95
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30 日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
2,182,238,228.58
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
2,132,851,379.87
减：应 收利 息总 额 46,233,678.76
买卖债 券差 价收 入 3,153,169.95
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券 投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
贵金属 暂不 属于 本基 金的 投资范 围， 故此 项不 适用 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内未 进行 衍生工 具买 卖交 易。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 777,455.38
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 777,455.38
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称 本期 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -3,786,081.98
—— 股 票投 资 -10,369,390.26
—— 债 券投 资 6,583,308.28
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 -3,786,081.98
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 343,594.51
转换费 收入 3,879.90
合计 347,474.41
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 23,587.14
银行间 市场 交易 费用 12,837.50
合计 36,424.64
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 49,588.57
账户维 护费 用 17,000.00 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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银行费 用 29,058.40
证券账 户开 户费 -
合计 120,442.16
6.4.7.21 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部 。
本基金 目前 以一 个经 营分 部运作 ，不 需要 进行 分部 报告的 披露 。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 须做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
兴 全 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 兴全
基金 ” ）
基金管 理人 ，基 金销 售机 构
中国工商银行股份有限公司（以下简称
“工商 银行 ” ）
基金托 管人 ，基 金销 售机 构
兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 兴业
证券 ” ）
基金管 理人 的股 东， 基金 销售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额 占当期 股票 成交金 额 占当期 股票 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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成交总 额的 比例 成交总 额的 比例
兴业证 券 19,196,213.00 100.00% - -
注：本 基金 合同 于2017 年9 月20 日生 效， 不存 在 上年度 可比 期间 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
兴业证 券 569,192,935.83 100.00% - -
注：本 基金 合同 于2017 年9 月20 日生 效， 不存 在 上年度 可比 期间 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回
购
成交总 额的 比
例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
兴业证 券 54,583,310,000.00 100.00% - -
注：本 基金 合同 于2017 年9 月20 日生 效， 不存 在 上年度 可比 期间 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。本 基金 合同 于 2017 年 9 月 20 日 生效 ，不
存在上 年度 可比 期间 。
6.4.10.1.5 应支 付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
兴业证 券 14,038.13 100.00% 26.28 100.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注：1 、 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定 ， 以 扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。 根 据 《 证券 交易 单元 租 用协议 》 ， 本基 金管 理
人在租用兴业 证券证券 交 易专用交易单 元进行股 票 、债券、权证 及回购交 易 的同时，还 从兴业证
券获得 证券 研究 综合 服务 。
2 、本 基金 合同 于2017 年9 月 20 日 生效 ，不 存 在上年 度可 比期 间。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
8,390,692.41 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,490,995.54 -
注：1 、 支 付基 金管 理人 兴 全基金 管理 有限 公司 的基 金管理 费按 前一 日基 金资 产净 值0.70% 的 年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费= 前一日基金资产净值
×0.70 %/ 当 年天 数。
2 、本 基金 合同 于2017 年9 月 20 日 生效 ，不 存 在上年 度可 比期 间。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,397,340.68 -
注：1 、支 付基 金托 管人 中 国工商 银行 的基 金托 管费 按前一 日基 金资 产净 值0.20% 的 年费 率计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ， 按 月支付 。 计算 公式 为： 日 基金托 管费= 前 一日 基金 资 产净值 ×0. 20%/ 当年
天数。
2 、本 基金 合同 于2017 年9 月 20 日 生效 ，不 存 在上年 度可 比期 间。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的 本期 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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各关联 方名 称 2018 年1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销 售服 务费
兴全恒 益债 券A 兴全恒 益债 券 C 合计
工商银 行 - 97,867.78 97,867.78
兴全基 金 - 7,347.06 7,347.06
兴业证 券 - 108,304.02 108,304.02
合计 - 213,518.86 213,518.86
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
兴全恒 益债 券A 兴全恒 益债 券 C 合计
注：1 、兴 全恒 益C 日基 金 销售服 务费=前 一日 基金 资 产净值 ×0. 40%/ 当年 天数 。
2 、本 基金 合同 于2017 年9 月 20 日 生效 ，不 存 在上年 度可 比期 间。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交易 。 本 基金合 同 于 2017 年9
月20 日生 效， 不存 在上 年 度可比 期间 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未持 有本 基金 。
6.4.10.5 由 关联 方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
工商银 行 3,995,777.18 102,732.26 - -
注：1 、本 基金 的银 行存 款 由基金 托管 人中 国工 商银 行保管 ，按 银行 同业 利率 计息。
2 、本 基金 合同 于2017 年9 月 20 日 生效 ，不 存 在上年 度可 比期 间。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 证券。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 33 页 共 53 页
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002228
合兴
包装
2017 年
11 月17
日
2018
年11
月20
日
非公
开发
行流
通受
限
4.37 4.49 1,716,247 7,499,999.39 7,705,949.03 -
002228
合兴
包装
2017 年
11 月17
日
2019
年11
月20
日
非公
开发
行流
通受
限
4.37 4.41 1,716,247 7,499,999.39 7,568,649.27 -
上述流 通日 系本 基金 根据 上市公 司公 告暂 估确 定， 最终日 期以 上市 公司 公告 为准。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
601118
海南
橡胶
2018
年5
月24
日
重大
资产
重组
停牌
6.62 - - 100,000 613,000.00 662,000.00 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额79,999,640.00 元 ，是 以如 下债 券作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 34 页 共 53 页
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
101560014
15 鲁 高速
MTN001
2018 年7 月
2 日
101.03 210,000 21,216,300.00
180404 18 农发04
2018 年7 月
3 日
100.30 600,000 60,180,000.00
合计
810,000 81,396,300.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年6 月 30 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回 购
证券款 余额601,300,000.00 元， 分别于2018 年 7 月 2 日、2018 年 7 月 4 日、2018 年 7 月 12 日
到期。 该类 交易 要求 本基 金 在回购 期内 持有 的证 券交 易所交 易的 债券 和/ 或在 新 质押式 回购 下转 入
质押库 的债 券， 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 活动中面 临 各种金融工具 的风险， 主 要包括：信用 风险、流 动 性风险、市场 风
险。
本基金在下文 主要论述 上 述风险敞口及 其形成原 因 ；风险管理目 标、政策 和 过程以及计量 风
险的方 法等 。
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的目 标是使本 基 金在风险和收 益之间取 得 适当的平衡， 以
实现“风险和 收益相匹 配 ”的风险收益 目标。基 于 该风险管理目 标，本基 金 的基金管理 人制定了
政策和程序来 辨别和 分 析 这些风险，设 定适当的 风 险限额并设计 相应的内 部 控制程序， 通过可靠
的管理 及信 息系 统持 续监 控上述 各类 风险 。
本基金管理人 奉行全面 风 险管理体系的 建设，在 董 事会下设立风 险控制委 员 会，负责制定 风
险管理的宏观 政策，设 定 最高风险承受 度以及审 议 批准防范风险 和内部控 制 的政策等； 在管理层
层面设立风险 管理委员 会 ，实施董事会 风险控制 委 员会制定的各 项风险管 理 和内部控制 政策；在
业务操作层面 ，风险管 理 部和监察稽核 部负责对 公 司风险管理政 策和措施 的 执行情况进 行监察，
为业务部门的 风险管理 系 统的发展提供 协助；各 业 务部门是风险 管理的第 一 线，风险 管 理时业务
部门的 最首 要责 任。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 险管理委 员 会、风险管理 部
和监察 稽核 部、 相关 业务 部门构 成的 风险 管理 架构 体系。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 35 页 共 53 页
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金的银行存 款存放在
本基金的托管 行中国工 商 银行，与该银 行存款相 关 的信用风险不 重大。本 基 金的基金管 理人建立
了信用风险管 理流程， 本 基金投资于具 有良好信 用 等级的证券， 且通过分 散 化投资以分 散信用风
险。本基 金投 资于一家 公 司发行的证券 市值不超 过 基金资产净值 的 10% ，且 本基金与由本 基金管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 ，不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估并采 用券 款对 付交 割方 式以控 制相 应的 信用 风险 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 171,164,000.00 239,364,000.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 140,804,000.00 564,991,000.00
合计 311,968,000.00 804,355,000.00
注：此 处列 示的 债券 不包 括国债 、央 行票 据、 政策 性金融 债券 。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 于本 报告 期末 及上 年度末 均未 持有 短期 资产 支持证 券投 资。
6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 于本 报告 期末 及上 年度末 均未 持有 短期 同业 存单投 资。
6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 525,264,231.95 636,544,984.20
AAA 以下 1,315,264,316.20 1,237,085,793.93
未评级 0.00 0.00
合计 1,840,528,548.15 1,873,630,778.13
注：此 处列 示的 信用 证券 不包括 国债 、央 行票 据、 政策性 金融 债券 。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 36 页 共 53 页
6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 于本 报告 期末 及上 年度末 均未 持有 长期 资产 支持证 券投 资。
6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级 列 示的同 业存 单投资
单位 ：人 民币 元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA - 681,359,000.00
AAA 以下 - 28,773,000.00
未评级 - 0.00
合计 - 710,132,000.00
注：此 处为 主体 信用 评级 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市场 不活跃而 带 来的变现困 难或因投
资集中而无法 在市场出 现 剧烈波动的情 况下以合 理 的价格变现， 另一方面 来 自于基金份 额持有人
可随时 要求 赎回 其持 有的 基金份 额。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 人 员设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 管理 人对 流 通受限 证券 的投 资交 易进 行限制 和控 制，
对缺乏流动性 的证券投 资 比率事先确定 最高上限 ， 控制基金的流 动性结构 ； 加强对投资 组合变现
周期和冲击成 本的定量 分 析，定期揭示 基金的流 动 性风险；通过 分散投资 降 低基金财产 的非系统
性风险 ， 保 持基 金组 合良 好的流 动性 。 本 基金 所持 证券均 可在 证券 交易 所或 银行间 同业 市场 交易 ，
除附注 中列 示的 部分 基金 资产流 通暂 时受 限制 不能 自由转 让的 情况 外， 其余 均能及 时变 现。 此外 ，
本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有
的债券 资产 的公 允价 值。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金管理人 根 据申购赎回变 动情况， 制 定现金头寸预 测
表，及时采取 措施满足 流 动性需要；分 析基金持 有 人结构，加强 与主要持 有 机构的 沟通 ，及时揭
示可能的赎回 需求；按 照 有关法律法规 规定应对 固 定赎回，并进 行适当报 告 和批露；在 基金合同
中设计了巨额 赎回条款 ， 约定在非常情 况下赎回 申 请的处理方式 ，控制因 开 放申购赎回 模式带来
的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
本基金所持有 的全部金 融 负债无固定到 期日或合 约 约定到期日均 为一个月 以 内且不计息， 可
赎回基金份 额净值 (所 有 者权益) 无 固定到期 日且 不计息，因 此账面余 额即 为未折现的 合约到 期兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 37 页 共 53 页
现金流 量。
6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金为开放 式基金， 投 资者可在合同 规定的交 易 日进行基金申 购与赎回 业 务，本 基金管 理
人针对基金特 定的运作 方 式，建立了相 应的流动 性 风险监控与预 警机制。 本 基金管理人 每日预测
基金的流动性 需求，通 过 独立的风险管 理部门设 置 流动性比例要 求，对流 动 性指标进行 持续的监
测和分 析， 并按 照基 金类 型建立 并定 期开 展专 项的 流动性 压力 测试 工作 ， 对 流动性 风险 进行 预警 。
本基金管理人 在基金合 同 约定巨额赎回 条款及强 制 赎回费条款， 同时控制 每 日确认的净 赎回申请
不超过 本基 金投 资组 合 7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值， 减少 赎回 业务 对本基 金的 流动 性 冲
击，从而 控制 流动性风 险 。此外，本基 金通过预 留 一定的现金头 寸，并且 可 在需要时通 过卖出 回
购金融 资产 方式 借入 短期 资金， 以缓 解流 动性 风险 。
本基金所持的 证券在证 券 交易所上市或 可于银行 间 同业市场交易 。截止本 报 告期末，单一 投
资者持有基金 份额比例 未 超过基金总份 额 50%。 本 报告期末，除 完全按照 有 关指数的构 成比例进
行证券投资的 开放式基 金 以及中国证监 会认定的 特 殊投资组合以 外，本基 金 管理人管理 的全部开
放式基金持有 一家上市 公 司发行的可流 通股票未 超 过该上市公司 可流通股 票 的 15%，本 基金管 理
人 管 理 的 全 部 投 资 组 合 持 有 一 家 上 市 公 司 发 行 的 可 流 通 股 票 未 超 过 该 上 市 公 司 可 流 通 股 票 的
30% ， 本基 金投 资未 违背 法 律法规 对流 通受 限资 产的 相关比 例要 求。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金的生 息 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、 存出保证
金及债券投资 等。本基 金 管理人每日对 本基金面 临 的利率敏感性 缺口进行 监 控，并通过 对所持投
资品种 修正 久 期 等参 数的 监控进 行利 率风 险管 理。
下表统计了本 基金面临 的 利率风险敞口 ，表中所 示 为本基金资产 及负债的 公 允价值，并按 照
合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者进 行了 分类： 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 38 页 共 53 页
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018
年6 月
30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
3,995,777.18 - - - - - 3,995,777.18
结算备
付金
33,346,321.33 - - - - - 33,346,321.33
存出保
证金
49,263.96 - - - - - 49,263.96
交易性
金融资
产
50,425,000.00 187,609,361.92 563,666,082.93 1,450,816,103.30 - 201,812,881.25 2,454,329,429.40
应收证
券清算
款
- - - - - 1,019,680.51 1,019,680.51
应收利
息
- - - - - 49,936,680.88 49,936,680.88
应收申
购款
199.98 - - - - 43,500.46 43,700.44
其他资
产
- - - - - - -
资产总
计
87,816,562.45 187,609,361.92 563,666,082.93 1,450,816,103.30 - 252,812,743.10 2,542,720,853.70
负债
卖出回
购金融
资产款
681,299,640.00 - - - - - 681,299,640.00
应付赎
回款
- - - - - 12,650,812.01 12,650,812.01
应付管
理人报
酬
- - - - - 1,116,956.52 1,116,956.52
应付托
管费
- - - - - 319,130.42 319,130.42
应付销
售服务
费
- - - - - 75,242.33 75,242.33
应付交
易费用
- - - - - 13,334.65 13,334.65 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 39 页 共 53 页
应付利
息
- - - - - -67,897.11 -67,897.11
应交税
费
- - - - - 255,472.86 255,472.86
其他负
债
- - - - - 81,688.01 81,688.01
负债 总
计
681,299,640.00 - - - - 14,444,739.69 695,744,379.69
利率敏
感度缺
口
-593,483,077.55 187,609,361.92 563,666,082.93 1,450,816,103.30 - 238,368,003.41 1,846,976,474.01
上年度
末
2017
年12
月31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
6,105,003.46 - - - - - 6,105,003.46
结算备
付金
41,032,141.85 - - - - - 41,032,141.85
存出保
证金
115,755.27 - - - - - 115,755.27
交易性
金融资
产
20,130,000.00 195,255,000.00 2,038,476,497.40 1,331,737,652.40 103,026,625.73 196,429,228.51 3,885,055,004.04
应收证
券清算
款
- - - - - 11,939,112.73 11,939,112.73
应收利
息
- - - - - 52,063,011.64 52,063,011.64
应收申
购款
- - - - - 3,121.80 3,121.80
资产总
计
67,382,900.58 195,255,000.00 2,038,476,497.40 1,331,737,652.40 103,026,625.73 260,434,474.68 3,996,313,150.79
负债
卖出回
购金融
资产款
768,179,303.98 - - - - - 768,179,303.98
应付赎
回款
- - - - - 18,190,694.43 18,190,694.43
应付管
理人报
- - - - - 1,994,949.43 1,994,949.43 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 40 页 共 53 页
酬
应付托
管费
- - - - - 569,985.55 569,985.55
应付销
售服务
费
- - - - - 173,668.40 173,668.40
应付交
易费用
- - - - - 248,911.98 248,911.98
应付利
息
- - - - - -53,575.01 -53,575.01
其他负
债
- - - - - 83,450.88 83,450.88
负债总
计
768,179,303.98 - - - - 21,208,085.66 789,387,389.64
利率敏
感度缺
口
-700,796,403.40 195,255,000.00 2,038,476,497.40 1,331,737,652.40 103,026,625.73 239,226,389.02 3,206,925,761.15
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
市场利 率下 降 1% 20,130,557.49 52,168,424.45
市场利 率上 升 1% -19,637,081.29 -50,108,618.79
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金承受的 其他价格 风 险，主要是基 金所持金 融 工具的公允价 值或未来 现 金流量因除市 场
利率和外汇汇 率以 外的 市 场价格因素变 动而发生 波 动的风险。本 基金的其 他 价格风险， 主要受到
证券交易所上 市的股票 整 体涨跌趋势的 影响，由 所 持有的金融工 具的公允 价 值决定。本 基金通过
投资组合的分 散化降低 其 他价格风险， 并且本基 金 管理人每日对 本基金所 持 有的证券价 格实施监
控，通 过组 合估 值、 行业 配置分 析等 进行 市场 价格 风险管 理。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 201,812,881.25 10.93 196,429,228.51 6.13
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 2,252,516,548.15 121.96 3,688,625,775.53 115.02
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,454,329,429.40 132.88 3,885,055,004.04 121.15
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除业绩 比较 基准 中 的 股票 指数以 外的 其他 市场 变量 保持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 10% 119,708,589.39 41,455,292.08
业绩比 较基 准下 降 10% -119,708,589.39 -41,455,292.08
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
无。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 201,812,881.25 7.94
其中： 股票 201,812,881.25 7.94
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 2,252,516,548.15 88.59
其中： 债券 2,252,516,548.15 88.59
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 37,342,098.51 1.47
8 其他各 项资 产 51,049,325.79 2.01
9 合计 2,542,720,853.70 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 662,000.00 0.04
B 采矿业 2,778,000.00 0.15
C 制造业 86,973,455.37 4.71
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,476,157.78 0.08
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,040,000.00 0.11
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,505,322.30 0.08
J 金融业 100,662,945.80 5.45
K 房地产 业 5,715,000.00 0.31 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 201,812,881.25 10.93
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600195 中牧股 份 1,580,000 30,731,000.00 1.66
2 601988 中国银 行 7,000,000 25,270,000.00 1.37
3 601328 交通银 行 4,280,000 24,567,200.00 1.33
4 601997 贵阳银 行 1,558,000 19,256,880.00 1.04
5 002821 凯莱英 200,000 17,446,000.00 0.94
6 002228 合兴包 装 3,432,494 15,274,598.30 0.83
7 601009 南京银 行 1,400,000 10,822,000.00 0.59
8 000403 ST 生化 282,431 8,464,457.07 0.46
9 600015 华夏银 行 1,018,084 7,584,725.80 0.41
10 600873 梅花生 物 1,750,000 7,315,000.00 0.40
11 001979 招商蛇 口 300,000 5,715,000.00 0.31
12 300385 雪浪环 境 270,500 5,031,300.00 0.27
13 601601 中国太 保 150,000 4,777,500.00 0.26
14 601628 中国人 寿 200,000 4,504,000.00 0.24
15 601336 新华保 险 90,500 3,880,640.00 0.21
16 601699 潞安环 能 300,000 2,778,000.00 0.15
17 600535 天士力 105,000 2,711,100.00 0.15
18 600827 百联股 份 200,000 2,040,000.00 0.11
19 600637 东方明 珠 99,955 1,505,322.30 0.08
20 600795 国电电 力 563,419 1,476,157.78 0.08 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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21 601118 海南橡 胶 100,000 662,000.00 0.04
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601336 新华保 险 5,545,813.00 0.17
2 601997 贵阳银 行 3,727,900.00 0.12
3 600195 中牧股 份 3,707,280.00 0.12
4 600535 天士力 2,772,050.00 0.09
5 000688 国城矿 业 1,695,750.00 0.05
6 601138 工业富 联 13,770.00 0.00
7 601990 南京证 券 3,790.00 0.00
注：“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000688 国城矿 业 1,711,500.00 0.05
2 601138 工业富 联 25,970.00 0.00
3 601990 南京证 券 9,950.00 0.00
注： “ 卖出 金额 ”按 买卖 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 17,466,353.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,747,420.00
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”按 买卖 成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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比例（ ％）
1 国家债 券 19,974,000.00 1.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 80,046,000.00 4.33
其中： 政策 性金 融债 80,046,000.00 4.33
4 企业债 券 943,295,909.20 51.07
5 企业短 期融 资券 311,968,000.00 16.89
6 中期票 据 611,114,000.00 33.09
7 可转债 （可 交换 债） 286,118,638.95 15.49
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,252,516,548.15 121.96
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112384 16 歌尔 01 1,000,000 98,800,000.00 5.35
2 136264 16 隆基 01 800,000 79,600,000.00 4.31
3 112472 16 裕同 01 795,000 77,281,950.00 4.18
4 180404 18 农发 04 600,000 60,180,000.00 3.26
5 1480408 14 临 沂科 技债 700,000 58,870,000.00 3.19
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
贵金属 暂不 属于 本基 金的 投资范 围， 故此 项 不 适用 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期货作为 利率衍生 品 的一种，有助 于管理债 券 组合的久期、 流动性和 风 险水平。基金 管
理人将按照相 关法律法 规 的规定，以套 期保值为 目 的，结合对宏 观经济形 势 和政策趋势 的判断、
对债券市场进 行定性和 定 量分析。基金 管理人构 建 量化分析体系 ，对国债 期 货和现货基 差、国债
期货的流动性 、波动水 平 、套期保值的 有效性等 指 标进行跟踪监 控，在最 大 限度保证基 金资产安兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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全的基 础上 ，力 求实 现基 金资产 的长 期稳 定增 值。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，并 且 未在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
7.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 库之 外的 股票 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 49,263.96
2 应收证 券清 算款 1,019,680.51
3 应收股 利 -
4 应收利 息 49,936,680.88
5 应收申 购款 43,700.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 51,049,325.79
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110041 蒙电转 债 29,002,995.00 1.57
2 132004 15 国盛 EB 25,107,300.00 1.36
3 128032 双环转 债 21,642,321.06 1.17
4 110033 国贸转 债 15,114,518.70 0.82
5 123003 蓝思转 债 13,883,260.86 0.75
6 113013 国君转 债 10,131,000.00 0.55
7 132002 15 天集 EB 7,469,000.00 0.40 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8 110034 九州转 债 7,371,285.00 0.40
9 128024 宁行转 债 7,226,981.85 0.39
10 128022 众信转 债 6,766,047.26 0.37
11 128016 雨虹转 债 6,380,361.92 0.35
12 128021 兄弟转 债 6,128,556.54 0.33
13 128015 久其转 债 5,556,844.80 0.30
14 113009 广汽转 债 5,181,409.00 0.28
15 127004 模塑转 债 5,128,421.58 0.28
16 123006 东财转 债 4,811,281.08 0.26
17 128019 久立 转 2 3,476,614.35 0.19
18 110040 生益转 债 3,092,333.60 0.17
19 128023 亚太转 债 2,891,975.10 0.16
20 113016 小康转 债 2,281,000.00 0.12
21 132008 17 山高 EB 2,110,434.00 0.11
22 128028 赣锋转 债 2,074,201.50 0.11
23 123004 铁汉转 债 1,336,029.15 0.07
24 113008 电气转 债 1,002,800.00 0.05
25 128020 水晶转 债 778,428.75 0.04
26 113015 隆基转 债 722,992.00 0.04
27 132005 15 国资 EB 52,651.20 0.00
28 128030 天康转 债 9,033.75 0.00
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 002228 合兴包 装 15,274,598.30 0.83
非公开 发行 流通 受
限
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
兴全
恒益
债券A
14,609 110,620.72 237,545,730.32 14.70% 1,378,512,317.37 85.30%
兴全
恒益
债券C
3,547 59,533.83 400,112.00 0.19% 210,766,380.72 99.81%
合计 18,156 100,640.26 237,945,842.32 13.02% 1,589,278,698.09 86.98%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所有
从 业 人 员 持 有 本
基金
兴全恒 益债 券 A 536,893.81 0.0332%
兴全恒 益债 券 C - -
合计 536,893.81 0.0294%
注：对下属分 级基金， 比 例的分母采用 各自级别 的 份额；对合计 数，比例 的 分母采用下 属分级基
金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额 总 数） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
兴全恒 益债 券A 0
兴全恒 益债 券C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
兴全恒 益债 券A 0
兴全恒 益债 券C 0
合计 0
兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 兴全恒 益债 券 A 兴全恒 益债 券 C
基金合 同生 效日 （2017 年9 月 20 日 ） 基 金份
额总额
3,176,108,296.00 779,517,950.97
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,751,074,425.17 449,085,173.42
本报告 期基 金总 申购 份额 218,114,999.19 11,701,573.41
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,353,131,376.67 249,620,254.11
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,616,058,047.69 211,166,492.72
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 入份 额， 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 报告 期内 基金 管理 人 重大人 事变 动。
2018 年3 月21 日公 告， 自 2018 年3 月21 日 起傅 鹏博先 生不 再担 任副 总经 理职务 。
2018 年5 月11 日公 告， 自 2018 年5 月11 日 起陈 锦泉先 生担 任副 总经 理。
2018 年 6 月 14 日 公告， 自 2018 年 6 月 12 日起 ， 公司督 察长 由冯 晓莲 女士 变更为 杨卫 东 先
生，杨 卫东 先生 不再 担任 副总经 理职 务。
（2） 报告 期内 本基 金托 管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 本基金 提供 审计 服务 的审 计机构 —— 毕马 威华 振会 计师事 务所 （ 特
殊普通 合伙 ） 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内本 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受到 监管 部门 的稽 查或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证 券 2 19,196,213.00 100.00% 14,038.13 100.00% -
注：根据中国 证监会的 有 关规定，我司 在综合考 量 证券经营机构 的财务状 况 、经营状况 、研究能
力、客 户服 务质 量的 基础 上，选 择基 金专 用交 易席 位。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易 单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
兴业证 券 569,192,935.83 100.00% 54,583,310,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 旗下各 基 金2017 年12 月31 日 资产 净值 中国证 券报 、基 金 2018 年1 月1 日 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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公告 管理人 网站
2
关于长 期停 牌股 票 （ 万华 化学） 估值 方法
调整的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年1 月6 日
3 关于设 立上 海分 公司 的公 告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年1 月10 日
4
关于长 期停 牌股 票（ 康得 新和光 环新 网 ）
估值方 法调 整的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年2 月8 日
5
关于调 整旗 下基 金在 兴业 证券费 率优 惠
活动的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年3 月5 日
6 关于解 聘副 总经 理的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年3 月21 日
7
关于修 改旗 下部 分基 金基 金合同 、 托管 协
议的公 告
中 国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年3 月23 日
8
关于旗 下部 分基 金将 收取 短期赎 回费 的
提示性 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年3 月23 日
9
关于继 续参 加工 商银 行个 人电子 银行 基
金申购 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年3 月28 日
10
关于旗 下基 金参 加交 通银 行手机 银行 申
购及定 期定 额投 资优 惠费 率的公 告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年3 月30 日
11
关于调 整部 分旗 下基 金在 银河证 券费 率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年4 月13 日
12
关于旗 下基 金所 持证 券 （ 中兴通 讯） 调整
估值价 的公 告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年4 月19 日
13 关于增 聘副 总经 理的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年5 月11 日
14
关于网 上直 销开 通 “ 汇收 付 ”业 务的 公
告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年5 月16 日
15
关于调 整旗 下基 金在 国泰 君安证 券费 率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年5 月28 日
16 关于高 级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年6 月13 日
17
关于旗 下基 金所 持证 券 （ 中兴通 讯） 调整
估值价 的公 告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年6 月14 日
18
关于长 期停 牌股 票 （ 康得 新） 估 值方 法调
整的公 告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年6 月20 日
19
关于长 期停 牌股 票 （ 天齐 锂业） 估值 方法
调整的 公告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年6 月21 日
20
关于调 整网 上直 销基 金转 换、 赎回 转购 优
惠费率 的公 告
中国证 券报 、基 金
管理人 网站
2018 年6 月23 日
21
关于旗 下基 金参 加交 通银 行手机 银行 渠
道基金 申购 及定 期定 额投 资申购 费率 优
惠和暂 停网 上银 行申 购费 率优惠 活动 的
公告
中国证 券报 、基 金
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2018 年6 月30 日 兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
- - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况， 故 不涉 及本项 特有 风
险。
注：1 、 “ 申购 金额 ”包 含份额 申购 、 转换 转 入 、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情 形 。
2 、 “ 赎回 份额 ”包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会准 予兴 全恒 益债券 型证 券投 资基 金募 集注册 的文 件；
2. 《兴 全恒 益债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3. 《兴 全恒 益债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
4. 关于 申请 募集 注册 兴全 恒益债 券型 证券 投资 基金 的法律 意见 书；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件和营 业执 照；
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照；
兴全恒益债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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7. 中国 证监 会要 求的 其他 文件。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理 人 互联网站（http://www.xqfunds.com ）查阅， 或在营 业时间内至基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
基金管 理人 客户 服务 中心 电话：400-678-0099 ，021-38824536 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2018 年 8 月 28 日
