兴 业 聚惠 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 兴业 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 民生银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 28 日兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根 据本基金合同规定，于2018年8月24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至6月30 日止。 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 11
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 12
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 13
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 13
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 13
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 14
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 14
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 14
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 16
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 18
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 19
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 40
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 40
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 41
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 42
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 43
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 44
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 44
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小 排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 44
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 45
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 45
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 45
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 45
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 46
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 46
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 47
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 47 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
4
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 48
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 48
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 48
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 48
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 48
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 49
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 49
10.7 基金租用证券公司交 易单元 的有关情况 ................................................................................... 49
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 51
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 53
11.1 报告期内单一投资者 持有基 金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 53
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 54
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 54
12.1 备 查文件目录 ............................................................................................................................... 54
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 54
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 54 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
5
§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 兴业聚惠灵活配置混合
基金主代码 001547
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年07月08日
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 560,080,080.01份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
兴业聚惠灵活配置混
合A
兴业聚惠灵活配置混
合C
下属分级基金的交易代码 001547 002923
报告期末下属分级基金的份额总额 560,070,108.19份 9,971.82份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
通过稳健的资产配置策略，严格控制下行风险，
力争实现基金份额净值的长期平稳增长。
投资策略
本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选
策略充分控制下行风险。因势利导运用多样化的投资
策略实现基金份额净值的长期平稳增长。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款
利率（税后）+1%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披 姓名 沈栩 罗菲菲 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
6
露负责
人
联系电话 021-22211888 010-58560666
电子邮箱 zhaoyue@cib-fund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 40000-95561 95568
传真 021-22211997 010-58560798
注册地址
福建省福州市鼓楼区五四路1
37号信和广场25楼
北京市西城区复兴门内大街2
号
办公地址
上海市浦东新区浦明路198号
财富金融广场7号楼
北京市西城区复兴门内大街2
号
邮政编码 200120 100031
法定代表人 卓新章 洪崎
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.cib-fund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 兴业基金管理有限公司
上海市浦东新区浦明路198号财富金
融广场7号楼
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
兴业聚惠灵活配置混合A 兴业聚惠灵活配置混合C
本期已实现收益 9,441,364.33 282.68
本期利润 9,529,558.16 405.71 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
7
加权平均基金份额本期
利润
0.0118 0.0307
本期加权平均净值利润
率
0.96% 2.50%
本期基金份额净值增长
率
-0.08% -0.16%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06 月30日)
期末可供分配利润 120,515,774.13 2,136.65
期末可供分配基金份额
利润
0.2152 0.2143
期末基金资产净值 680,585,882.32 12,108.47
期末基金份额净值 1.215 1.214
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末(2018年06 月30日)
基金份额累计净值增长
率
21.50% 21.40%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、自2016年7月1日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。详情
参阅相关公告。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
兴业聚惠灵活配置混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去一
个月
-1.14% 0.28% 0.28% 0.01% -1.42% 0.27% 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
8
过去三
个月
-2.17% 0.33% 0.85% 0.01% -3.02% 0.32%
过去六
个月
-0.08% 0.29% 1.70% 0.01% -1.78% 0.28%
过去一
年
2.62% 0.24% 3.49% 0.01% -0.87% 0.23%
自基金
合同生
效起至
今
21.50% 0.29% 11.29% 0.01% 10.21% 0.28%
兴业聚 惠灵活配置混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去一
个月
-1.14% 0.27% 0.28% 0.01% -1.42% 0.26%
过去三
个月
-2.18% 0.33% 0.85% 0.01% -3.03% 0.32%
过去六
个月
-0.16% 0.29% 1.70% 0.01% -1.86% 0.28%
过去一
年
2.53% 0.24% 3.49% 0.01% -0.96% 0.23%
自基金
合同生
效起至
今
5.38% 0.18% 7.22% 0.01% -1.84% 0.17%
1、本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）+1%。
2、自2016 年7 月 1 日起，本基金分设两级基金份额：A 级基金份额和 C 级基金份额。
上述业绩表现按实际存续期计算。详情参阅相关公告。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
9
自2016 年7 月1 日起， 本基金分设两级基金 份额：A 级基金份额和 C 级基金份额。 详情
参阅相关公告。
§4
管 理人报 告 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
10
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
2013 年3月，兴业基金管理有限公司获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份
有限公司和中海集团投资有限公司共同出资设立， 公司注册资本12亿元人民币， 注册地
福建省福州市。 兴业基金的业务范围包括基金募集、 基金销售、 特定客户资产管理、 资
产管理和中国证监会许可的其他业务。截至2018年6月30日，兴业基金管理了兴业定期
开放债券型证券投资基金、 兴业货币市场证券投资基金、 兴业多策略灵活配置混合型发
起式证券投资基金、 兴业年年利定期开放债券型证券投资基金、 兴业聚利灵活配置混合
型证券投资基金、 兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金、 兴业收益增强债券型证券投
资基金、 兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、 兴业稳固收益一年理财债券型证
券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金、兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金、
兴业添天盈货币市场基金、 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金、 兴业鑫天盈货
币市场基金、兴业丰利债券型证券投资基金、兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金、
兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金、 兴业保本混合型证券投资基金、 兴业丰泰债券
型证券投资基金、 兴业聚盈灵活配置混合 型证券投资基金、 兴业福益债券型证券投资基
金、 兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金、 兴业天融债券型证券投资基金、 兴业成长
动力灵活配置混合型证券投资基金、 兴业天禧债券型证券投资基金、 兴业增益五年定期
开放债券型证券投资基金、 兴业聚全灵活配置混合型证券投资基金、 兴业聚源灵活配置
混合型证券投资基金、 兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金、 兴业稳天盈货币市场基
金、兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金、兴业14天理财债券型证券投资基金、
中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金、 兴业裕恒债券型证券投资基金、 兴业裕华
债券型证券投资 基金、 兴业裕丰债券型证券投资基金、 兴业安润货币市场基金、 兴业增
益三年定期开放债券型证券投资基金、 兴业18个月定期开放债券型证券投资基金、 兴业
瑞丰6 个月定期开放债券型证券投资基金、兴业福鑫债券型证券投资基金、兴业量化精
选灵活配置混合型发起式证券投资基金、兴业安弘3个月定期开放债券型发起式证券投
资基金、 兴业6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、 兴业安和6个月定期开放债券
型发起式证券投资基金、兴业嘉润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴业龙
腾双益平衡混合型证券投资基金、兴业3 个月定期开放债券型发起式证券投 资基金、兴
业纯债一年定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
11
徐青 基金经理
2017-01-
19
- 7年
中国籍，硕士学位，具有证券
投资基金从业资格。2011 年7
月至2014年1月， 在华泰证券股
份有限公司研究所担任债券研
究员，从事债券研究工作；20
14年2月至2016年8月，在国联
安基金管理有限公司债券组合
管理部从事债券投资研究工
作，期间担任债券研究员和基
金经理 助理， 其中2015年5 月至
2016 年8月担任国联安德盛增
利证券投资基金的基金经理助
理， 2015年5月至2015年12 月担
任国联安中债信用债指数增强
型发起式证券投资基金的基金
经理助理，2016年3月至2016
年8月担任国联安安稳保本混
合型证券投资基金的基金经理
助理。 2016年9月加入兴业基金
管理有限公司， 现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期
内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
12
报告期内，本基金 管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
报告期内，基于对经济基本面、通胀水平、货币政策方向、债券绝对收益率水平、
信用利差状况、 行业供需变化、 个股业绩增长等多方面综合考虑， 对各类细分资产的风
险和收益率预期变化 进行动态调整。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
本报告期内，该基金A类份额净值增长率为-0.08%，同期业绩比较基准收益率为
1.70% ；该基金C份额净值增长率为-0.16% ，同期业绩比较基准收益率为1.70%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
债市方面， 两次超预期的降准显示出货币政策的方向已然有所变化。 但从实际结果
来看，4月份的降准让市场在经历了一天狂欢之后，随之而来的是今年最紧的一次资金
面和持续调整的收益率；6月份公布的第二次降准让市场的杠杆水平（尤其是非银）再
度创出年内新 高， 后续资金面波动放大将是大概率事件。 另外， 从估值的角度来看， 利
率债演绎至今已经较为极致， 融资数据的回升、 权益市场的反弹， 甚至一级供给的放量
都会在边际上形成较大的扰动。 站在现在的时点上， 我们倾向于在不稳定的市场下先按
照偏短久期高等级的配置思路做确定性收益。 后续， 随着基本面的回落我们将提升高等
级资产的久期来提升组合的弹性，并利用信用利差的重估机会挖据超额价值。
股市方面， 上半年受去杠杆和贸易战的影响市场出现了大幅调整， 随着宏观环境的
企稳和对贸易战预期影响的消化， 下半年的市场有望企稳反弹。 我们还是看好新兴产业
中业绩与估值优势并存的优质公司，科技、生物医药等行业仍然有好的投资机会。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
1 、估值政策及重大变化
无。
2 、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响
无。 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
13
3 、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描
述
（1）公司方面
估值委员会设主任委员一名， 由分管运营的公司领导担任； 委员若干名， 由基金运
营部、 风险管理总部、 研究部、 投资管理总部 （视会议议题内容选择相关投资方向部门）
部门负责人或其指定人员组成。
估值委员会主要工作职责如下： 制定合理、 公允的估值方法； 对估值方法进行讨论
并作出评价， 在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法， 以保证其
持续适用； 评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性， 对新投资策略或新
投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任， 并且认 真核查公司采
用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4 、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程 各方之间无任何重大利益冲突。
5 、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据《基金合同》，基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内， 本基金自2018年3月13 日起至2018年5月24日止， 基金持有人数量不满
二百人已连续二十个工作日以上。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券
投资基金法》 及其他法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 依法安全保管了基金兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
14
财产， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽
的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 按照相关法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 本托管人对本
基金的投资运作方面进行了监督， 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格的计算、
基金费用开支等方面 进行了认真的复核， 未发 现基金管理人有损害基金份额持有人利益
的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金未进行利润分配 。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 5,825,558.57 15,031,863.97
结算备付金
6,031,358.64 5,948,992.35
存出保证金
309,754.16 81,320.04
交易性金融资产 6.4.7.2 573,255,363.22 1,214,487,524.75
其中：股票投资
74,003,863.22 125,662,524.75
基金投资
- -
债券投资
499,251,500.00 1,088,825,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - - 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
15
买入返售金融资产 6.4.7.4 87,400,431.56 16,400,000.00
应收证券清算款
4,218,499.82 261,472.84
应收利息 6.4.7.5 5,143,990.07 20,668,842.23
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
682,184,956.04 1,272,880,016.18
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
120.12 -
应付管理人报酬
448,744.12 862,011.07
应付托管费
56,093.04 107,751.39
应付销售 服务费
0.90 5.27
应付交易费用 6.4.7.7 866,502.87 995,127.46
应交税费
36,983.90 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 178,520.30 180,000.00
负债合计
1,586,965.25 2,144,895.19
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 560,080,080.01 1,044,791,179.21
未分配利润
6.4.7.1
0
120,517,910.78 225,943,941.78 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
16
所有者权益合计
680,597,990.79 1,270,735,120.99
负债和所有者权益总计
682,184,956.04 1,272,880,016.18
1、报告截止日2018 年6月30日，基金份额总额560,080,080.01 份，其中下属A类基金份
额净值1.215元，基金份额560,070,108.19 份，下属C类基金份额净值1.214元，基金份
额9,971.82 份。
2、自2016年7月1日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。详情
参阅相关公告。
6.2 利润 表
会计主体：兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
一 、收 入
17,705,126.51 33,702,513.82
1.利息收入
23,066,869.22 20,096,743.30
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
160,866.92 94,698.65
债券利息收入
20,879,720.79 18,926,804.80
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
2,026,281.51 1,075,239.85
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-5,450,062.82 1,080,016.85
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-1,160,923.15 2,916,999.47
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.1
3
-4,943,194.35 -2,544,538.93 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
17
资产支持证券投资收
益
6.4.7.1
3.3
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
4
- -
股利收益
6.4.7.1
5
654,054.68 707,556.31
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
6
88,316.86 12,525,750.42
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
7
3.25 3.25
减 ：二 、费用
8,175,162.64 6,706,037.12
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
3,966,325.85 4,833,388.53
2．托管费
6.4.10.
2.2
495,790.72 604,173.57
3．销售服务费
6.4.10.
2.3
7.53 6.35
4．交易费用
6.4.7.1
8
3,463,833.26 1,066,623.53
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．税金及附加
46,728.61 -
7．其他费用
6.4.7.1
9
202,476.67 201,845.14
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
9,529,963.87 26,996,476.70
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
9,529,963.87 26,996,476.70
兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
18
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年01月01日至2018 年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
1,044,791,179.21 225,943,941.78 1,270,735,120.99
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 9,529,963.87 9,529,963.87
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-484,711,099.20 -114,955,994.87 -599,667,094.07
其中： 1.基金申购款 1,693.72 397.67 2,091.39
2.基金赎回
款
-484,712,792.92 -114,956,392.54 -599,669,185.46
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
560,080,080.01 120,517,910.78 680,597,990.79
项 目
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
1,044,778,503.12 164,821,872.54 1,209,600,375.66
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
- 26,996,476.70 26,996,476.70 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
19
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
109,678.12 18,744.08 128,422.20
其中： 1.基金申购款 118,706.95 20,245.44 138,952.39
2.基金赎回
款
-9,028.83 -1,501.36 -10,530.19
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
1,044,888,181.24 191,837,093.32 1,236,725,274.56
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
卓新章
—————————
基金管理人负责人
庄孝强
—————————
主管会计工作负责人
楼怡斐
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")系由基金管理人兴业
基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《兴业聚惠灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法规的规定， 经中国
证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")以证监许可[2015]1274 号文准予募集注
册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为
207,655,310.13 份， 经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证， 并出具了编号为德
师报( 验)字(15)第1160号的验资报告。 基金合同于2015年7月8日正式生效。 本基金 的基
金管理人为兴业基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
根据2016年6月28日发布的 《关于兴业聚惠灵 活配置混合型证券投资基金增加C 类基
金份额并修改基金合同的公告》 ， 从2016 年7月1日起， 本基金增设C级基金份额(以下简
称"兴业聚惠灵活配置混合C")，原有模式份额为A类基金份额(以下简称"兴业聚惠灵活兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
20
配置混合A")。其中，兴业聚惠灵活配置混合A是指在投资人申购基金时收取申购费用，
并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额；兴业聚惠灵活配置混合C 是指
从本类别基金资产中计提销售服务费， 并不再收取申购费用的基金份额。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 截至报告期末最新公告的基金合同及本
基金招募说明书的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国
内依法发行上市的股票(包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权
证、银行存款、债券资产(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、短
期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、
短期融资券、债券回购等)、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货以及
法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规
定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 本基金股票投资占基金资产的比
例为 0%-95%，权证投 资占基金资产净值的比例为0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期
货、 国债期货合约需缴 纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的5% ， 其 中， 现金不包括结算备 付金、 存出保证金、 应 收申购款等， 本基
金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股
指期货、 国债期货交易， 应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期
货交易所的业务规则。 本基金的业绩比较基准为： 三年期银行定期存款利率(税后)+1% 。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会
计准则")以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制， 同时在具体会计核
算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计 准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求， 真实、 完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018
年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 差错更 正的 说明
本基金本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
21
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》 、 财税[2008]1 号 《财政部、 国家税务总 局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财 税[2016]140号 《关
于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]56号 《关于资
管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1) 证券投资基金(封闭式证券投资基 金， 开放 式证券投资基金)管理人运用基金买卖
股票、 债券免征增值税；2018年1月1日起， 公开募集证券投资基金运营过程中发生的其
他增值税应税行为， 以基金管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照3% 的征
收率缴纳增值税。
2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及
其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3) 对基金取得的债券利息收入， 由发行债券的 企业在向基金支付上述收入时代扣代
缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 5,825,558.57
定期存款 -
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3 个月以上 -
其他存款 -
合计 5,825,558.57
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目 本期末2018年06月30 日 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
22
成本 公允价值 公允价值变动
股票 73,968,253.52 74,003,863.22 35,609.70
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
15,011,295.21 14,950,500.00 -60,795.21
银行间市
场
483,355,764.52 484,301,000.00 945,235.48
合计 498,367,059.73 499,251,500.00 884,440.27
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 572,335,313.25 573,255,363.22 920,049.97
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 39,700,000.00 -
银行间市场 47,700,431.56 -
合计 87,400,431.56 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
23
2018年06月30日
应收活期 存款利息 1,495.70
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,714.10
应收债券利息 5,116,966.20
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 22,674.67
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 139.40
合计 5,143,990.07
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 862,326.38
银行间市场应付交易费用 4,176.49
合计 866,502.87
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 178,520.30
合计 178,520.30 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
24
6.4.7.9 实收基 金
6.4.7.9.1 兴 业聚 惠灵活 配置 混合A
金额单位：人民币元
项目
(兴业聚惠灵活配置混合A)
本期2018年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,044,739,296.00 1,044,739,296.00
本期申购 1,288.72 1,288.72
本期赎回（以“- ”号填列） -484,670,476.53 -484,670,476.53
本期末 560,070,108.19 560,070,108.19
6.4.7.9.2 兴 业聚 惠灵活 配置 混合C
金额单位：人民币元
项目
(兴业聚惠灵活配置混合C)
本期2018年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 51,883.21 51,883.21
本期申购 405.00 405.00
本期赎回（以“- ”号填列） -42,316.39 -42,316.39
本期末 9,971.82 9,971.82
1、申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额
调减份额。
2、自2016年7月1日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。详情
参阅相关公告。
6.4.7.10 未分 配利 润
6.4.7.10.1 兴业 聚惠灵 活配 置混合A
单位：人民币元
项目
(兴业聚惠灵活配置混
合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
25
上年度末 231,215,267.16 -5,282,525.26 225,932,741.90
本期利润 9,441,364.33 88,193.83 9,529,558.16
本期基金份额交易产
生的变动数
-112,800,190.10 -2,146,335.83 -114,946,525.93
其中：基金申购款 313.35 -10.68 302.67
基金赎回款 -112,800,503.45 -2,146,325.15 -114,946,828.60
本期已分配利润 - - -
本期末 127,856,441.39 -7,340,667.26 120,515,774.13
6.4.7.10.2 兴业 聚惠灵 活配 置混合C
单位：人民币元
项目
(兴业聚惠灵活配置混
合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 11,055.72 144.16 11,199.88
本期利润 282.68 123.03 405.71
本期基金份额交易产
生的变动数
-9,149.20 -319.74 -9,468.94
其中：基金申购款 95.13 -0.13 95.00
基金赎回款 -9,244.33 -319.61 -9,563.94
本期已分配利润 - - -
本期末 2,189.20 -52.55 2,136.65
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 86,448.10
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 72,875.78
其他 1,543.04
合计 160,866.92 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
26
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
卖出股票成交总额 1,278,852,059.32
减：卖出股票成本总额 1,280,012,982.47
买卖股票差价收入 -1,160,923.15
6.4.7.13 债券 投资 收益
6.4.7.13.1 债券 投资收 益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
债券投资收益 —— 买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
-4,943,194.35
债券投资收益 —— 赎回差价收入 -
债券投资收益 —— 申购差价收入 -
合计 -4,943,194.35
6.4.7.13.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
1,524,137,293.88
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
1,494,216,821.89
减：应收利息总额 34,863,666.34
买卖债券差价收入 -4,943,194.35
6.4.7.13.3 资产 支持证 券投 资收益
本基金本报告 期无资产支持证券投资收益。 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
27
6.4.7.14 衍生 工具 收益
6.4.7.14.1 衍生 工具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.14.2 衍生 工具收 益—— 其他 投资 收益
本基金本报告期间无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
股票投资产生的股利收益 654,054.68
基金投资产生的股利收益 -
合计 654,054.68
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06 月3
0日
1.交易性金融资产 88,316.86
—— 股票投资 -4,923,259.20
—— 债券投资 5,011,576.06
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
28
合计 88,316.86
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
基金赎回费收入 3.25
合计 3.25
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
交易所市场交易费用 3,454,948.26
银行间市场交易费用 8,885.00
合计 3,463,833.26
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 138,848.72
汇划手续费 5,356.37
帐户维护费 18,600.00
合计 202,476.67
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
29
本基金管理人于2018年6月13日发布《兴业基金管理有限公司关于以通讯方式召开
兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》 ， 审议关于兴业聚
惠灵活配置混合型证券投资基金降低管理费率有关事项的议案，议案已于2018年7 月17
日表决通过。2018 年7月18日，本基金管理人发布《关于兴业聚惠灵 活配置混合型证券
投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，从2018年7月17日开始，
本基金的管理费率由0.8%变更为0.6%。 根据相关法律法规的规定， 经与基金托管人中国
民生银行股份有限公司协商一致， 基金管理人已对 《兴业聚惠灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》进行了修订。
除以上情况外，无其他需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期间存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
兴业基金管理有限公司(以下简称"兴业基
金")
基金管理人、 基金销售机构、 基金注册登
记机构
中国民生银行股份有限公司(以下简称" 民
生银行")
基金托管人、基金销售机构
兴业银行股份有限公司(以下简称"兴业银
行")
基金管理人的控股股东、基金销售机构
中海集团投资有限公司 基金管理人的股东
兴业财富资产管理有限公司(以下简称" 兴
业财富")
基金管理人控制的公司
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 权证 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行的权证交易。 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
30
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告期及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 3,966,325.85 4,833,388.53
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
支付基金管理人兴业基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.8%的年费率计提，
逐日累计至每月月末， 按月支付。 其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产
净值×0.8%÷当年天数。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018
年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 495,790.72 604,173.57
支付基金托管人民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提， 逐日
累计至每月月末， 按月支付。 其计算公式为： 日 基金托管费＝前一日基金资产净值×0.1%
÷当年天数。
6.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
兴业聚惠灵活配置混 合A 兴业聚惠灵活配置混合C 合计
兴业基金 - 7.53 7.53 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
31
合计 - 7.53 -
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
兴业聚惠灵活配置混合A 兴业聚惠灵活配置混合C 合计
兴业基金 - 6.35 6.35
合计 - 6.35 -
本基金实行销售服务费分级收费方式，分设A、C两类基金份额：A类基金份额不收取销
售服务费，C类基金按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提， 逐日累计至每月月底 ，
按月支付给兴业基金，再交由兴业基金计算并支付给各基金销售机构。
其计算公式为：
C类基金日销售服务费=前一日C类基金份额对应的资产净值×0.1%÷当年天数。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期间及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回
购)交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
本基金本报告期末及上年度可比期间末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金
的情况。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018 年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生
银行股份
5,825,558.57 86,448.10 5,065,814.74 50,898.68 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
32
有限公司
1、本基金的活期银行存款由基金托管人民生银行保管，按银行同业利率计息。
2、本基金本报告期存放于关联方的协议存款按银行约定利率计息。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期间及上年度可比期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
本基 金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款
余额。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金， 属于中高风险品种。 本基金投
资的金融工具主要包括股票、权证、股指期货、可转换债券、银行存款和债券等资产，
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金在 日常经营活动中面
临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的
基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的 范围之内， 使本基兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
33
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 预期风险与预期收益高于债券型基金和货
币市场基金，低于股票型基金”的风险收益目标。
本基金的基金管理人按照 “自上而下与自下而上相结合， 全面管理、 专业分工” 的
思路， 建立了包括风险 管理委员会、 风险控制 委员会、 督察长、 风险 管理总部、 稽核部
和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系，将风险控制嵌入到全公司的组织架构
中， 对风险实行多层次、 多角度、 全方位的管理。 本基金管理人建立的风险管理体系由
三个风险防范等级构成：
一级风险防范是指在公司董事会层面对公司的风险进行的预 防和控制。 董事会下设
审计与风险管理委员会， 负责公司审计风险的控制、 管理、 监督和评价； 负责对公司经
营的合法、合规性进行监控和检查，对经营活动进行审计。
二级风险防范是指在公司风险控制委员会， 投 资策略委员会和风险管理总部层次对
公司风险进行的预防和控制。 经理层下设风险控制委员会， 对公司在经营管理和基金运
作中的风险进行全面的研究、 分析、 评估， 制 定相应的风险控制制度并监督制度的执行，
全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面临的各种风险。
三级风险防范是公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。 公司
各部门 根据经营计划、 业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措
施。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量分析方
法去估算各种风险产生的可能损失。 从定性分 析判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度， 从定量分析建立风险量化指标、 模型， 确定风险损失的限度和相应置信
程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风险控制在
可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险又称违约风险， 是指借款人、 证券发行人或交易对方因种种原因， 不愿或
无力履行合同条件而 构成违约，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了较完善的信用风险管理流程， 通过对信用 债券发行人基
本面的深入调研分析， 结合流动性、 信用利差、 信用评级、 违约风险 等的综合评估结果，
选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,申购交易均通过具有基金销售资格的
金融机构进行。基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制
相应的信用风险。 本基金均投资于具有良好信用等级的证券， 投资于一家公司发行的证
券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 最后,本基金在 交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,因此违约风兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
34
险发生的可能性很小。 本基金报告期末按信用评级列示的债券投资不包括本基金所持有
的国债、央行票据、政策性金融债。
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 20,136,000.00 150,229,000.00
A-1以下 - -
未评级 110,481,000.00 200,153,000.00
合计 130,617,000.00 350,382,000.00
未评级债券为短期融资券、超短期融资券。
6.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 265,527,000.00 382,672,000.00
合计 265,527,000.00 382,672,000.00
6.4.13.2.3 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA 14,950,500.00 79,330,000.00
AAA以下 37,647,000.00 206,483,000.00
未评级 - -
合计 52,597,500.00 285,813,000.00
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现 ，
进而无法应对债务到期偿付或投资者赎回款按时支付的风险。 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
35
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本报告期内， 基金管理人坚持组合管理、 分散投资的基本原则， 严格按照法律法规
的有关规定和基金合同 约定的投资范围与比例限制实施投资管理。 本 基金所持大部分证
券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度， 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
截止本报告期末及上年度末，本基金无重大流动性风险。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基
金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等。 利率敏感性金融工具均面临
由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融 工具还面临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理
人通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
5,825,558.57 -
- - 5,825,558.57 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
36
结算备
付金
6,031,358.64 -
- - 6,031,358.64
存出保
证金
309,754.16 -
- - 309,754.16
交易性
金融资
产
499,251,500.00 -
- 74,003,863.22 573,255,363.22
买入返
售金融
资产
87,400,431.56 -
- - 87,400,431.56
应收证
券清算
款
- -
- 4,218,499.82 4,218,499.82
应收利
息
- -
- 5,143,990.07 5,143,990.07
资产总
计
598,818,602.93 - - 83,366,353.11 682,184,956.04
负债
应付赎
回款
- -
- 120.12 120.12
应付管
理人报
酬
- -
- 448,744.12 448,744.12
应付托
管费
- -
- 56,093.04 56,093.04
应付销
售服务
费
- -
- 0.90 0.90
应付交
易费用
- -
- 866,502.87 866,502.87
应交税
费
- -
- 36,983.90 36,983.90
其他负
债
- -
- 178,520.30 178,520.30
负债总
计
- - - 1,586,965.25 1,586,965.25
利率敏
感度缺
口
598,818,602.93 - - 81,779,387.86 680,597,990.79 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
37
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
15,031,863.97 -
- - 15,031,863.97
结算备
付金
5,948,992.35 -
- - 5,948,992.35
存出保
证金
81,320.04 -
- - 81,320.04
交易性
金融资
产
933,798,000.00 155,027,000.00
- 125,662,524.75 1,214,487,524.75
买入返
售金融
资产
16,400,000.00 -
- - 16,400,000.00
应收证
券清算
款
- -
- 261,472.84 261,472.84
应收利
息
- -
- 20,668,842.23 20,668,842.23
资产总
计
971,260,176.36 155,027,000.00 - 146,592,839.82 1,272,880,016.18
负债
应付管
理人报
酬
- -
- 862,011.07 862,011.07
应付托
管费
- -
- 107,751.39 107,751.39
应付销
售服务
费
- -
- 5.27 5.27
应付交
易费用
- -
- 995,127.46 995,127.46
其他负
债
- -
- 180,000.00 180,000.00
负债总 - - - 2,144,895.19 2,144,895.19 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
38
计
利率敏
感度缺
口
971,260,176.36 155,027,000.00 - 144,447,944.63 1,270,735,120.99
表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照到期日或重定价日的剩余期限予以分
类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设 假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金 资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31 日
市场利率下降25个基点 467,535.90 1,194,206.43
市场利率上升25个基点 -465,928.21 -1,188,038.73
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具公允价值或未来现金流量因外汇变动而发生波动的风险。 本
基金无涉及外汇风险的资产或负债。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利 率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险可来源于单个证券发行
主体自身经营情况或特殊事项，也可来源于市场整体波动。
本基金基金管理人在构建和管理投资组合过程中，通过对宏观经济情况及政策分
析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的定性
及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金基金管理人定期
结合宏观及微观环境变化， 对投资策略、 资产配置、 投资组合进行动态修正， 以主动应
对可能发生的其他价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 此外， 基金管理人对本基金所持
仓证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法进行风险度量， 以测试本基金所面临的潜
在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
39
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年06 月30 日
上年度末
2017年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
74,003,863.22 10.87 125,662,524.75 9.89
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 74,003,863.22 10.87 125,662,524.75 9.89
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 除股票价格以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
所有股票价格上升5% 3,700,193.16 6,283,126.24
所有股票价格下跌5% -3,700,193.16 -6,283,126.24
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
无。 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
40
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 74,003,863.22 10.85
其中：股票 74,003,863.22 10.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 499,251,500.00 73.18
其中：债券 499,251,500.00 73.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 87,400,431.56 12.81
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,856,917.21 1.74
8 其他各项资产 9,672,244.05 1.42
9 合计 682,184,956.04 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 59,239,931.87 8.70
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - - 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
41
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,763,931.35 2.17
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 74,003,863.22 10.87
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600845 宝信软件 560,301
14,763,931.3
5
2.17
2 002422 科伦药业 367,119
11,784,519.9
0
1.73
3 000066 中国长城 1,540,054
10,949,783.9
4
1.61
4 600196 复星医药 254,603
10,538,018.1
7
1.55
5 300122 智飞生物 221,711
10,141,061.1
4
1.49
6 600276 恒瑞医药 75,000 5,682,000.00 0.83
7 600760 中航沈飞 119,040 4,290,201.60 0.63
8 002773 康弘药业 59,452 3,092,098.52 0.45 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
42
9 600521 华海药业 98,848 2,638,253.12 0.39
10 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.02
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000725 京东方Ａ 49,997,200.00 3.93
2 600845 宝信软件 49,982,208.78 3.93
3 600028 中国石化 41,996,276.00 3.30
4 600196 复星医药 38,255,230.95 3.01
5 603019 中科曙光 37,967,778.00 2.99
6 000066 中国长城 33,996,109.13 2.68
7 002422 科伦药业 29,979,687.34 2.36
8 000977 浪潮信息 28,992,850.50 2.28
9 002281 光迅科技 26,985,566.90 2.12
10 002202 金风科技 25,993,030.80 2.05
11 601111 中国国航 24,997,061.57 1.97
12 600018 上港集团 23,577,581.00 1.86
13 600115 东方航空 22,997,995.00 1.81
14 002456 欧菲科技 22,994,546.51 1.81
15 000786 北新建材 21,990,209.00 1.73
16 300212 易华录 21,988,187.28 1.73
17 002027 分众传媒 19,995,587.80 1.57
18 002493 荣盛石化 19,993,775.01 1.57
19 601857 中国石油 18,998,202.50 1.50
20 600507 方大特钢 18,996,487.04 1.49
买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
43
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600028 中国石化 62,188,071.90 4.89
2 000725 京东方Ａ 48,266,393.50 3.80
3 600845 宝信软件 44,596,586.86 3.51
4 603019 中科曙光 35,663,328.83 2.81
5 000977 浪潮信息 31,895,957.30 2.51
6 600196 复星医药 26,997,133.31 2.12
7 002202 金风科技 26,767,115.55 2.11
8 002281 光迅科技 25,214,958.87 1.98
9 601111 中国国航 25,145,122.60 1.98
10 300212 易华录 25,126,695.56 1.98
11 002001 新 和 成 24,221,902.29 1.91
12 600018 上港集团 23,004,655.49 1.81
13 002456 欧菲科技 22,405,179.69 1.76
14 000066 中国长城 22,299,414.94 1.75
15 000786 北新建材 20,673,405.80 1.63
16 600115 东方航空 20,456,163.12 1.61
17 601766 中国中车 19,663,551.64 1.55
18 002493 荣盛石化 19,613,333.40 1.54
19 002027 分众传媒 19,370,809.00 1.52
20 600507 方大特钢 19,230,561.51 1.51
卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交 数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,233,277,580.14
卖出股票收入（成交）总额 1,278,852,059.32
买入股票成本、 卖出股票收入均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考
虑相关交易费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
44
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,510,000.00 7.42
其中：政策性金融债 50,510,000.00 7.42
4 企业债券 22,606,500.00 3.32
5 企业短期融资券 130,617,000.00 19.19
6 中期票据 29,991,000.00 4.41
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 265,527,000.00 39.01
9 其他 - -
10 合计 499,251,500.00 73.35
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 111807134
18招商银行CD13
4
1,000,000
98,020,00
0.00
14.40
2 140303 14进出03 500,000
50,510,00
0.00
7.42
3 111899204
18宁波银行CD11
4
500,000
49,515,00
0.00
7.28
4 111899275
18广州农村商业
银行CD042
500,000
48,985,00
0.00
7.20
5 111899095
18南京银行CD08
3
400,000
39,616,00
0.00
5.82
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
45
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本 基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货，也无期间损益。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择、谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金投资国债期货， 将根据风险管理的原则， 充分考虑国债期货的流动性和风险
收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货，也无期间损益。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报 告期内, 本 基金 投资 前十名 证券 的发行 主体 中,南 京银 行镇江 分行 于2018 年1
月9日 收到中 国银 行业监 督管 理委员 会江 苏监管 局行 政处罚 决定 书（苏 银监 罚决字
【2018 】1号 ），对 镇江 分行 违规办 理票 据业务 违反 审慎经 营原 则的行 为罚 款3230 万元
人 民币。 该证 券经信 用研 究员 出具相 关意 见， 并 进行 债券入 库审 批流程 ， 基金 管理 人经
过 研究 判 断， 按照相 关投 资决 策流程 投资 了该债 券。 除 此以 外， 本 基金 投资 决策程 序均
符 合相 关法律 法规 的要求 ， 未发现 本基 金投资的 其他 前十名 证券 的发行 主体 本期出 现被
监 管部 门立案 调查 ， 或在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、 处 罚以致 于影 响投资 决策
流 程的 情形。
7.12.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
46
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 309,754.16
2 应收证券清算款 4,218,499.82
3 应收股利 -
4 应收利息 5,143,990.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,672,244.05
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
兴业
聚惠
灵活
配置
195
2,872,154.4
0
559,902,916.40
99.9
7%
167,191.79 0.03% 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
47
混合A
兴业
聚惠
灵活
配置
混合C
16 623.24 - - 9,971.82
100.0
0%
合计 211
2,654,407.9
6
559,902,916.40
99.9
7%
177,163.61 0.03%
分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属两级基金，比例的
分母采用各自级别的份额 ， 对合计数， 比例的分母采用下属两级基金份额的合计数 （即
期末基金份额总额）。
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
兴业聚惠灵活配
置混合A
6,617.48 0.00%
兴业聚惠灵活配
置混合C
497.63 4.99%
合计 7,115.11 0.00%
分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比
例的分母采用各自级别的份额， 对合计数， 比 例的分母采用下属分级基金份额 的合计数
（即期末基金份额总额）。
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
兴业聚惠灵活配置
混合A
0
兴业聚惠灵活配置
混合C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基 兴业聚惠灵活配置 0 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
48
金 混合A
兴业聚惠灵活配置
混合C
0
合计 0
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
兴业聚惠灵活配置混合
A
兴业聚惠灵活配置混合
C
基金合同生效日(2015年07月08
日)基金份额总额
207,655,310.13 -
本报告期期初基金份额总额 1,044,739,296.00 51,883.21
本报告期基金总申购份额 1,288.72 405.00
减：本报告期基金总赎回份额 484,670,476.53 42,316.39
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 560,070,108.19 9,971.82
申购份额含红利再投、 转换入及分级份额调增份额； 赎回份额含转换出及分级份额调减
份额。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未产生基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本基金托管人中国民生银行股份有限公司于2018年4月19 日公告，根据工作需要，
任命张庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
49
本报告期内本基金的 投资策略未有重大变化。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
广发
证券
2 316,840,368.29 12.62% 231,704.83 11.86% -
中信
证券
2 - - - - -
中银
国际
证券
2 - - - - -
兴业
证券
2 1,086,166,604.24 43.27% 794,314.58 40.66% -
天风
证券
2 519,358,588.36 20.69% 379,807.27 19.44% -
中信
建投
2 - - - - -
长江
证券
2 - - - - -
方正
证券
2 - - - - - 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
50
华创
证券
2 - - - - -
光大
证券
2 - - - - -
招商
证券
2 587,904,413.33 23.42% 547,515.73 28.03% -
银河
证券
2 - - - - -
海通
证券
2 - - - - -
华泰
证券
4 - - - - -
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。
ⅱ财务状况良好， 经营行为规范， 最近一年未因发生重大违规行为而受到有关管理机关
处罚。
ⅲ内部管理规范、 严格， 具备健全的内控制度， 并能满足基金运作高 度保密的要求。 具
备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交 易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务。
ⅳ投研交综合实力较强。
ⅴ其他因素(综合能力一般，但在某些特色领域或行业，研究能力、深度和质量在行业
领先) 。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托 管人。
③在上述租用的券商交易单元中，本期新增以下券商交易单元：长江证券，光大证券。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
成交金额
占当期
债券回
成
交
占当期权
证成交总
成
交
占当期基
金成交总兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
51
交总额
的比例
购成交
总额的
比例
金
额
额的比例 金
额
额的比例
广发证
券
- - 4,191,000,000.00 51.50% - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
中银国
际证券
- - - - - - - -
兴业证
券
- - 2,832,400,000.00 34.81% - - - -
天风证
券
- - - - - - - -
中信建
投
- - - - - - - -
长江证
券
- - - - - - - -
方正证
券
64,022,584.25 100.00% - - - - - -
华创证
券
- - - - - - - -
光大证
券
- - - - - - - -
招商证
券
- - 1,113,700,000.00 13.69% - - - -
银河证
券
- - - - - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
华泰证
券
- - - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
兴业基金管理有限公司2017
年12月31 日基金净值 （收益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-02
2
关于不法分子冒用“兴业财
富”发行银行消费卡的澄清
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-06
3 郑重声明
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-17
4
兴业聚惠灵活配置混合型证
券投资基金2017年第四季度
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
2018-01-19 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
52
报告 om.cn
5
兴业聚惠灵活配置混合型证
券投资基金更新招募说明书
（更新）（2018年第1号）
www.cib-fund.com.cn 2018-02-14
6
兴业聚惠灵活配置混合型证
券投资基金更新招募说明书
（更新）摘要（2018年第1
号）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-02-14
7
兴业基金管理有限公司关于
增加注册资本的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-06
8
兴业基金管理有限公司旗下
若干基金产品修订基金合同
内容的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-24
9
兴业基金管理有限公司《关
于修改兴业基金管理有限公
司旗下41 只证券投资基金基
金合同及托管协议的公告 》
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-29
10
兴业基金管理有限公司关于
修改兴业基金管理有限公司
旗下41只证券投资基金基金
合同及托管协议的修订说明
及相关法律文件
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-29
11
兴业聚惠灵活配置混合型证
券投资基金2017年年度报告
www.cib-fund.com.cn 2018-03-30
12
兴业聚惠灵活配置混合型证
券投资基金2017年年度报告
（摘要）
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2018-03-30
13
兴业聚惠灵活配置混合型证
券投资基金2018年第一季度
报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-23
14
兴业基金管理有限公司关于
以通讯方式召开兴业聚惠灵
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
2018-06-13 兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
53
活配置混合型证券投资基金
基金份额持有人大会的公告
om.cn
15
兴业基金管理有限公司关于
以通讯方式召开兴业聚惠灵
活配置混合型证券投资基金
基金份额持有 人大会的公告
（第一次提示性公告）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-14
16
兴业基金管理有限公司关于
以通讯方式召开兴业聚惠灵
活配置混合型证券投资基金
基金份额持有人大会的公告
（第二次提示性公告）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-15
17
兴业基金管理有限公司2018
年6月29日旗下基金净值 （收
益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-30
18
兴业基金管理有限公司2018
年6月30日旗下基金净值 （收
益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-30
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180101
-2018063
0
1,044,552,916.40 0.00 484,650,000.00 559,902,916.40 99.97%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况。 如果该类投资者集中赎回， 可能会对本基金造成流动
性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1 ）份额净值尾差 风险；（2 ）基金净值波动的风 险；（3 ）因引发基金本身的巨 额赎
回而导致中小投资者无法及时赎回的风险； （4 ） 因基金资产净值低于 5000 万元从而影响投 资目标实现或造成基金终止等风险。
管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平 ，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留2位小数后的结果。
兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
54
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录
（一）中国证监会准予兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要 求的其他文件
12.2 存 放地 点
除上述第 （六） 项文件存放于基金托管人处外， 其他备查文件等文本存放于基金管
理人处，投资人在办公时间内可免费查阅。
12.3 查 阅方 式
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4000095561
兴 业基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十八日
