兴 业 国企 改 革灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 兴业 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 08 月 28 日兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本 基金合同规定，于2018年8月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至6月30 日止。 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ........................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 10
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 10
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 10
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 11
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 12
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 12
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 12
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 12
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 12
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 14
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 16
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 18
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 35
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 36
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 37
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 38
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 42
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 42
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 42
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 42
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 42
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 42
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 43
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 43
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 44
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 44
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 44
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 44 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 44
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 45
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 45
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 45
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 45
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 45
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 45
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 45
10.7 基金租用证券公司交 易单元的 有关情况 ................................................................................... 45
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 47
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 50
11.1 报告期内单一投资者 持有基金 份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 50
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 50
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 51
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 51
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 51
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 51 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 兴业国企改革混合
基金主代码 001623
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年09 月17日
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 147,155,754.40 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，
合理配置股票与债券等资产，并精选国企改革主题的
相关证券进行投资，力争获得高于业绩比较基准的投
资收益。
投资策略
本基金运用多样化投资策略实现基金资产的稳定
增值。其中，股票投资采取" 自上而下"与"自下而上"
相结合的分析方法，基于对国企改革相关政策的分析
以及对公司基本面的深入研究，构建投资组合。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指
数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披
露负责
姓名 沈栩 陆志俊
联系电话 021-22211888 95559 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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人
电子邮箱 zhaoyue@cib-fund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话 40000-95561 95559
传真 021-22211997 021-62701216
注册地址
福建省福州市鼓楼区五四路1
37号信和广场25楼
中国 （上海） 自由贸易试验区
银城中路188号
办公地址
上海市浦东新区浦明路198号
财富金融广场7号楼
中国 （上海） 自由贸易试验区
银城中路188号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 卓新章 彭纯
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.cib-fund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 兴业基金管理有限公司
上海市浦东新区浦明路198号财富金
融广场7号楼
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益 -4,182,217.30
本期利润 -15,420,225.83
加权平均基金份额本期利润 -0.1047
本期加权平均净值利润率 -8.18% 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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本期基金份额净值增长率 -6.22%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配利润 22,277,006.27
期末可供分配基金份额利润 0.1514
期末基金资产净值 179,713,344.95
期末基金份额净值 1.221
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末（2018年06月30日）
基金份额累计净值增长率 22.10%
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去一个月 -3.55% 0.89% -3.83% 0.76% 0.28% 0.13%
过去三个月 -2.71% 0.76% -4.27% 0.64% 1.56% 0.12%
过去六个月 -6.22% 0.92% -6.90% 0.65% 0.68% 0.27%
过去一年 7.77% 0.84% -4.10% 0.52% 11.87% 0.32%
自基金合同
生效起至今
22.10% 0.98% 0.39% 0.76% 21.71% 0.22%
本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收益率*55%+ 上证国债指数收益率
*45%。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
2013 年3月，兴业基金管理有限公司获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份
有限公司和中海集团投资有限 公司共同出资设立， 公司注册资本12亿元人民币， 注册地
福建省福州市。 兴业基金的业务范围包括基金募集、 基金销售、 特定客户资产管理、 资
产管理和中国证监会许可的其他业务。截至2018年6月30日，兴业基金管理了兴业定期
开放债券型证券投资基金、 兴业货币市场证券投资基金、 兴业多策略灵活配置混合型发
起式证券投资基金、 兴业年年利定期开放债券型证券投资基金、 兴业聚利灵活配置混合
型证券投资基金、 兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金、 兴业收益增强债券型证券投
资基金、 兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、 兴业稳固收益一年理财债券型 证
券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金、兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金、
兴业添天盈货币市场基金、 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金、 兴业鑫天盈货
币市场基金、兴业丰利债券型证券投资基金、兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金、
兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金、 兴业保本混合型证券投资基金、 兴业丰泰债券
型证券投资基金、 兴业聚盈灵活配置混合型证券投资基金、 兴业福益债券型证券投资基
金、 兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金、 兴业天融债券型证券投资基金、 兴业成长
动力灵活配置混合型证券投资基金、 兴业天禧债券型证券投资 基金、 兴业增益五年定期兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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开放债券型证券投资基金、 兴业聚全灵活配置混合型证券投资基金、 兴业聚源灵活配置
混合型证券投资基金、 兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金、 兴业稳天盈货币市场基
金、兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金、兴业14天理财债券型证券投资基金、
中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金、 兴业裕恒债券型证券投资基金、 兴业裕华
债券型证券投资基金、 兴业裕丰债券型证券投资基金、 兴业安润货币市场基金、 兴业增
益三年定期开放债券型证券投资基金、 兴业18个月定期开放债券型证券投资基金、 兴业
瑞丰6 个月定期开放债券型证券投 资基金、兴业福鑫债券型证券投资基金、兴业量化精
选灵活配置混合型发起式证券投资基金、兴业安弘3个月定期开放债券型发起式证券投
资基金、 兴业6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、 兴业安和6个月定期开放债券
型发起式证券投资基金、兴业嘉润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴业龙
腾双益平衡混合型证券投资基金、兴业3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴
业纯债一年定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘方旭
股票公募
投资总
监、基金
经理
2015-12-
15
- 9年
中国籍，硕士学位，具有证券
投资基金从业资格。2003 年4
月至2007年6月， 先后就职于上
海济国投资管理有限责任公
司、上海英代科斯投资管理有
限责任公司、上海上东投资管
理有限责任公司， 担任研究员；
2007 年7月至2009年6月，在瑞
穗投资咨询（上海）有限公司
担任分析师；2009年6月至201
2年5 月，在中欧基金管理有限
公司担任研究员、基金经理助
理，其中2010年担任中欧中小
盘股票型证券投资基金基金经
理助理，2011年担任中欧新蓝
筹灵活配置混合型证券投资基
金基金经理助理； 2012年5 月至
2015 年5月， 在中国人保资产管兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
10
理股份有限公司股票投资部担
任投资经理； 2015年5月加入兴
业基金管理有限公司，现任股
票公募投资总监、基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期
内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方 式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年以来， 资本市场出现震荡下行， 上证综指和创业板指出现明显下跌， 本基金
通过积极调仓， 力争把握市场的结构性机会， 但产品净值仍出现了小幅下跌。 本基金因
为是定位在国企改革方面的主题基金， 因此在行业配置上没有明显的倾向性， 考虑到国
企改革前期力度较大的案例多发生在竞争 性的商业领域， 因此基金配 置较多的主要是医
药消费及金融等行业。本基金在个股层面的配置相对分散。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末兴业国企改革混合基金份额净值为1.221元，本报告期内，基金份额
净值增长率为-6.22% ，同期业绩比较基准收益率为-6.9%。 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我们认为，2018 年下半年中国整体宏观经济增速将整体平稳。股票市场在经历了
2018年上半年的震荡下跌之后， 市场整体估值偏高的态势已有所缓解， 较为严厉的监管
政策也逐步趋于平稳。因此，我 们预期，下半年宏观政策环境对股市影响趋于中性。
首先，国内经济有望呈现弱势企稳格局。2018年上半年，中国GDP增速为6.8% ，高
于市场预期。 物价方面，PPI在二季度见到高点之后预计小幅回落，CPI相对平稳， 预计
下半年整体通胀压力并不显著。
其次， 货币政策稳健中性。 上半年， 美国已完 成两次加息， 中美利差保持相对高位，
人民币汇率预计将逐步平稳， 但资本外流的压力仍将在较长时间内存在。 实体经济真实
需求近期持续回升， 2018年下半年信贷及社会融资总量规模预计趋于稳定，在经历了
上半年严厉监管之后，央行货币政策已相对稳 健。
再次，市场供求关系平稳。在经历了2018年上半年主板与创业板的震荡下跌之后，
中小创板块整体估值过高的现象已有所消化， 但吸引力仍不是很大。2018年股票供给的
压力将有所缓解， 再融资的压力也有所下行； 需求方面， 居民对金融资产的配置、 养老
金入市等长期资金将为市场提供长期支撑。
综上， 预计2018 年下半年股市可能逐步回归平稳， 但难现趋势性的投资机会， 弱势
震荡仍将是2018年下半年乃至更长时间内市场主基调。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
1 、估值政策及重大变化
无。
2 、估值政策重大变化对 基金资产净值及当期损益的影响
无。
3 、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描
述
（1）公司方面
估值委员会设主任委员一名， 由分管运营的公司领导担任； 委员若干名， 由基金运
营部、 风险管理总部、 研究部、 投资管理总部 （视会议议题内容选择相关投资方向部门）
部门负责人或其指定人员组成。
估值委员会主要工作职责如下： 制定合理、 公允的估值方法； 对估值方法进行讨论
并作出评价， 在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法， 以保证其
持续适用； 评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适 用性， 对新投资策略或新
投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。
（2）托管银行 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任， 并且认 真核查公司采
用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4 、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
5 、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《基金合同》 ， 在符合有关基金分红条件的前 提下， 本基金每年收益分配次数
最多为12次， 每份基金 份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该
次可供分配利润的20%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内， 本基金不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
2018 年上半年度， 基金 托管人在兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金的托管
过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，
尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
2018 年上半年度， 兴业 基金管理有限公司在兴业国企改革灵活配置混合型证券投资
基金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等
问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
2018 年上半年度， 由兴 业基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关兴业国
企改革灵活配置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情
况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
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§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 67,870,250.31 41,700,772.76
结算备付金
511,312.59 328,442.97
存出保证金
142,769.15 79,485.21
交易性金融资产 6.4.7.2 111,383,351.13 111,414,870.37
其中：股票投资
111,383,351.13 111,414,870.37
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
1,828,830.50 620,244.00
应收利息 6.4.7.5 13,659.91 8,675.63
应收股利
- -
应收申购款
96,732.28 72,455.66
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
181,846,905.87 154,224,946.60
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
14
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
957,053.04 -
应付赎回款
502,272.81 533,003.43
应付管理人报酬
228,605.59 193,613.19
应付托管费
38,100.93 32,268.86
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 262,841.91 157,571.59
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 144,686.64 130,291.17
负债合计
2,133,560.92 1,046,748.24
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 147,155,754.40 117,687,118.13
未分配利润
6.4.7.1
0
32,557,590.55 35,491,080.23
所有者权益合计
179,713,344.95 153,178,198.36
负债和所有者权益总计
181,846,905.87 154,224,946.60
报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.221元，基金份额总额147,155,754.40 份。
6.2 利润 表
会计主体：兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
一 、收 入
-12,589,296.13 21,247,527.39 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
15
1.利息收入
265,891.33 349,229.12
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
265,891.33 95,834.63
债券利息收入
- 5,061.48
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- 248,333.01
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-1,701,076.06 4,119,520.40
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-2,695,372.63 2,518,359.25
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.1
3
- 5,880.00
资产支持证券投资收
益
6.4.7.1
3.2
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
4
- -
股利收益
6.4.7.1
5
994,296.57 1,595,281.15
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
6
-11,238,008.53 16,708,489.41
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
7
83,897.13 70,288.46
减 ：二 、费用
2,830,929.70 2,524,421.91
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
1,404,509.55 1,323,491.39 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
16
2．托管费
6.4.10.
2.2
234,084.89 220,581.88
3．销售服务费
6.4.10.
2.3
- -
4．交易费用
6.4.7.1
8
1,039,445.33 827,288.71
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．税金及附 加
- -
7．其他费用
6.4.7.1
9
152,889.93 153,059.93
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-15,420,225.83 18,723,105.48
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-15,420,225.83 18,723,105.48
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年01月01日至2018 年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
117,687,118.13 35,491,080.23 153,178,198.36
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -15,420,225.83 -15,420,225.83
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
29,468,636.27 12,486,736.15 41,955,372.42 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
17
其中： 1.基金申购款 67,928,339.81 23,635,837.77 91,564,177.58
2.基金赎回
款
-38,459,703.54 -11,149,101.62 -49,608,805.16
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
147,155,754.40 32,557,590.55 179,713,344.95
项 目
上年度可比期间
2017 年01月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
197,957,737.56 3,728,184.52 201,685,922.08
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 18,723,105.48 18,723,105.48
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-55,736,586.25 -3,524,157.82 -59,260,744.07
其中： 1.基金申购款 22,274,797.32 1,296,455.31 23,571,252.63
2.基金赎回
款
-78,011,383.57 -4,820,613.13 -82,831,996.70
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
142,221,151.31 18,927,132.18 161,148,283.49
报表附注为财务报表的组成部分。 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
18
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
卓新章
—————————
基金管理人负责人
庄孝强
—————————
主管会计工作负责人
楼怡斐
——————— ——
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 “本基金”)系由基金管理人
兴业基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《兴业国企改革灵活
配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称 “基金合同”)及其他有关法律法规的规
定， 经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)以证监许可[2015]1394 号文
批准公开募集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限为不定期， 首次设立募集基金份
额为389,134,845.56 份， 经德勤华永会计 师事务所(特殊普通合伙)验证， 并出具了编号
为德师报(验)字(15) 第1446号验资报告。基金合同于2015年9 月17日正式生效。本基金
的基金管理人为兴业基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金合同及截至报告期末最新公告的 《兴
业国企改革灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)》 的有关规定， 本基金的投
资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、 创
业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 权证、 银行存款、 债券资产 （国债、 金融
债、 企业债、 公司债、 次级债、 地方政府债、 短期公司债、 中小企业私募债券、 可转换
债券、 分离交易可转债、 央行票据、 中期票据 、 短期融资券、 债券回 购等） 、 货币市场
工具、 资产支持证券、 国债期货、 股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 如法律法规或监管机构以后允许基
金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的投
资组合比例为： 本基金股票投资占基金资产的比例为0%-95% ；投资于国企改革主题方
向的相关证券投资比例不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的比例
为0%–3%； 每个交易日日终在扣除股指期货、 国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金
或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%， 其中， 现金不包括结算备
付金、 存出保证金、 应收申购款等。 持有的单只中小企业私募债券， 其市值不得超过基
金资产净值的10%。 本 基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金
合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收益率*55%+上证国债指数收益
率*45% 。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
19
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会
计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操
作。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求， 真实、 完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018
年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 差错更 正的 说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税
[2008]1 号 《财政部、 国家税务总局关于企业所 得税若干优惠政策的通知》 、2008年9月
18日 《上海、 深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财
税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2014]48 号 《关于 实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所
得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所
得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的
通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教 育辅助服务等增值税政策的通
知》 、 财税[2017]56 号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90号 《关
于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，
主要税项列示如下：
1) 证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买
卖股票、 债券免征增值税；2018年1月1日起， 公开募集证券投资基金运营过程中发生的
其他增值税应税行为， 以基金管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照3%的
征收率缴纳增值税。 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
20
2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入 ，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法
定申报期内向主管税务机关申报缴纳； 从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持
股期限在1个月以内(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在
1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息
红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4) 对基金取得的债券 利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣
代缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5) 对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对
受让方不再缴纳印花税。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 67,870,250.31
定期存款 -
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3 个月以上 -
其他存款 -
合计 67,870,250.31
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 101,814,199.34 111,383,351.13 9,569,151.79
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债 交易所市 - - - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
21
券 场
银行间市
场
- - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 101,814,199.34 111,383,351.13 9,569,151.79
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 13,362.22
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金 利息 230.10
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 3.29
应收黄金合约拆借孳息 - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
22
其他 64.30
合计 13,659.91
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 262,841.91
银行间市场应付交易费用 -
合计 262,841.91
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 876.71
审计费用 24,795.19
信息披露费 119,014.74
合计 144,686.64
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2018年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 117,687,118.13 117,687,118.13
本期申购 67,928,339.81 67,928,339.81
本期赎回（以“- ”号填列） -38,459,703.54 -38,459,703.54 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
23
本期末 147,155,754.40 147,155,754.40
总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
6.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 20,446,380.50 15,044,699.73 35,491,080.23
本期利润 -4,182,217.30 -11,238,008.53 -15,420,225.83
本期基金份额交易产
生的变动数
6,012,843.07 6,473,893.08 12,486,736.15
其中：基金申购款 13,164,173.17 10,471,664.60 23,635,837.77
基金赎回款 -7,151,330.10 -3,997,771.52 -11,149,101.62
本期已分配利润 - - -
本期末 22,277,006.27 10,280,584.28 32,557,590.55
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30日
活期存款 利息收入 257,620.97
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 4,761.70
其他 3,508.66
合计 265,891.33
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
卖出股票成交总额 389,813,639.12
减：卖出股票成本总额 392,509,011.75
买卖股票差价收入 -2,695,372.63 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
24
6.4.7.13 债券 投资 收益
6.4.7.13.1 债券 投资收 益项 目构成
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.13.2 资产 支持证 券投 资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 衍生 工具 收益
6.4.7.14.1 衍生 工具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
本基金本报告期无衍生工具收益--买卖权证差价收入。
6.4.7.14.2 衍生 工具收 益—— 其他 投资 收益
本基金本报告期无衍生工具收益--其他投资收益。
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
股票投资产生的股利收益 994,296.57
基金投资产生的股利收益 -
合计 994,296.57
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06 月3
0日
1.交易性金融资产 -11,238,008.53
—— 股票投资 -11,238,008.53
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
25
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -11,238,008.53
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
基金赎回费收入 78,092.50
其他收入_转换费收入 5,804.63
合计 83,897.13
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
交易所市场交易费用 1,039,445.33
银行间市场交易费用 -
合计 1,039,445.33
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 119,014.74
汇划手续费 80.00
帐户维护费 9,000.00 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
26
合计 152,889.93
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期间存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
兴业基金管理有限公司(以下简称"兴业 基
金")
基金管理人、基金销售机构、基金注册
登记机构
交通银行股份有限公司(以下简称"交通 银
行")
基金托管人、基金销售机构
兴业银行股份有限公司(以下简称"兴业 银
行")
基金管理人的控股股东、基金销售机构
中海集团投资有限公司 基金管理人的股东
兴业财富资产管理有限公司(以下简称" 兴
业财富")
基金管理人控制的公司
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
27
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,404,509.55 1,323,491.39
其中：支付销售机构的客户维护费 435,640.70 637,925.92
支付基金管理人兴业基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计
提， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 其计算 公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金
资产净值×1.50%÷当年天数。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018
年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 234,084.89 220,581.88
支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月末， 按月支付。 其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×
0.25% ÷当年天数。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期及 上年 度可比期间未发生 与关 联方进行银行间同 业市 场的债券( 含回购)
交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
28
本基金本报告期末及上年度可比期间末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金
的情况。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018 年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行
股份有限
公司
67,870,250.31 257,620.97 28,599,044.33 76,476.26
本基金的活期银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管， 按银行同业或协议利
率计息。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期及上年度可比 期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
本基金本报告期间未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6036
93
江苏
新能
2018
-06-
25
2018
-07-
03
新股
未上
市
9.00 9.00 5,384
48,4
56.0
0
48,4
56.0
0
- 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
29
6037
06
东方
环宇
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
未上
市
13.0
9
13.0
9
1,765
23,1
03.8
5
23,1
03.8
5
-
6031
05
芯能
科技
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
未上
市
4.83 4.83 3,410
16,4
70.3
0
16,4
70.3
0
-
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6039
39
益丰
药房
2018
-04-
17
重大
资产
重组
53.0
7
2018
-07-
16
65.6
9
44,800 1,999,578.00 2,377,536.00 -
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
本基金 本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款
余额。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金在日常经营活动中面临的与本基金所投资金融工具相关的风险主要包括信
用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金基金管理人从事风险管理的主要目标是在有效
控制上述风险的前提下， 通过对各类市场影响因素分析以及投资组合积极主动管理， 力
争获得超过业绩比 较基准的长期稳定收益，使本基金在风险和收益之间取得最佳平衡。
本基金基金管理人按照"自上而下与自下而上相结合， 全面管理、 专业分工"的思路，
将风险控制嵌入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。
本基金基金管理人建立的风险管理体系由三层风险防范等级构成： 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
30
一级风险防范是指在公司董事会层面对公司的风险进行的预防和控制。 董事会下设
审计与风险管理委员会， 负责公司审计风险的控制、 管理、 监督和评价； 负责对公司经
营的合法、合规性进行监控和检查，对经营活动进行审计。
二级风险防范是指在公司风险控制委员会 ， 投 资策略委员会和风险管理总部层次对
公司风险进行的预防和控制。 经理层下设风险控制委员会， 对公司在经营管理和基金运
作中的风险进行全面的研究、 分析、 评估， 制 定相应的风险控制制度并监督制度的执行，
全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面临的各种风险。
三级风险防范是公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。 公司
各部门根据经营计划、 业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措
施。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量分析方
法去估算各种风险产生的可能损失。 从定性分 析判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度， 从定量分析建立风险量化指标、 模型， 确定风险损失的限度和相应置信
程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风险控制在
可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险又称违约风险， 是指借款人、 证券发行人或交易对方因种种原因， 不愿或
无力履行合同条件而构成违约，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了较完善的信用风险管理流程， 通过对信用 债券发行人基
本面的深入调研分析， 结合流动性、 信用利差、 信用评级、 违约风险 等的综合 评估结果，
选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,申购交易均通过具有基金销售资格的
金融机构进行。基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制
相应的信用风险。 本基金均投资于具有良好信用等级的证券， 投资于一家公司发行的证
券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 最后,本基金在 交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,因此违约风
险发生的可能性很小。
除国债、 央行票据、 政策性金融债外， 本基金报告期末未持有按信用评级列示的债
券。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，
进而无法应对债务到期偿付或投资者赎回款按时支付的风险。 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
31
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开 放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本报告期内， 基金管理人坚持组合管理、 分散投资的基本原则， 严格按照法律法规
的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。 本 基金所持大部分证
券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度， 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
截止本报告期末及上年度末，本基金无重大流动性风险。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基
金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等。 利率敏感性金融工具均面临
由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融 工具还面临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理
人通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
67,870,250.31 -
- - 67,870,250.31 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
32
结算备
付金
511,312.59 -
- - 511,312.59
存出保
证金
142,769.15 -
- - 142,769.15
交易性
金融资
产
- -
- 111,383,351.13 111,383,351.13
应收证
券清算
款
- -
- 1,828,830.50 1,828,830.50
应收利
息
- -
- 13,659.91 13,659.91
应收申
购款
- -
- 96,732.28 96,732.28
资产总
计
68,524,332.05 - - 113,322,573.82 181,846,905.87
负债
应付证
券清算
款
- -
- 957,053.04 957,053.04
应付赎
回款
- -
- 502,272.81 502,272.81
应付管
理人报
酬
- -
- 228,605.59 228,605.59
应付 托
管费
- -
- 38,100.93 38,100.93
应付交
易费用
- -
- 262,841.91 262,841.91
其他负
债
- -
- 144,686.64 144,686.64
负债总
计
- - - 2,133,560.92 2,133,560.92
利率敏
感度缺
口
68,524,332.05 - - 111,189,012.90 179,713,344.95
上年度
末2017
年12月3
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
33
1日
资产
银行存
款
41,700,772.76 -
- - 41,700,772.76
结算备
付金
328,442.97 -
- - 328,442.97
存出保
证金
79,485.21 -
- - 79,485.21
交易性
金融资
产
- -
- 111,414,870.37 111,414,870.37
应收证
券清算
款
- -
- 620,244.00 620,244.00
应收利
息
- -
- 8,675.63 8,675.63
应收申
购款
- -
- 72,455.66 72,455.66
资产总
计
42,108,700.94 - - 112,116,245.66 154,224,946.60
负债
应付赎
回款
- -
- 533,003.43 533,003.43
应付管
理人报
酬
- -
- 193,613.19 193,613.19
应付托
管费
- -
- 32,268.86 32,268.86
应付交
易费用
- -
- 157,571.59 157,571.59
其他负
债
- -
- 130,291.17 130,291.17
负债总
计
- - - 1,046,748.24 1,046,748.24
利率敏
感度缺
口
42,108,700.94 - - 111,069,497.42 153,178,198.36 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
34
表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发 生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的债券， 所面临的其 他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 通过对宏观经 济情况及政策
的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的
定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，
来主动应对可能发生的其他价格风 险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 此外， 本基金的基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 来
测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年06 月30 日
上年度末
2017年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
111,383,351.13 61.98 111,414,870.37 72.74
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资 - - - - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
35
产-债券投资
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 111,383,351.13 61.98 111,414,870.37 72.74
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 除股票价格以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
股票价格上升5% 5,569,167.56 5,570,743.52
股票价格下降5% -5,569,167.56 -5,570,743.52
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
无。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 111,383,351.13 61.25
其中：股票 111,383,351.13 61.25
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
36
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 68,381,562.90 37.60
8 其他各项资产 2,081,991.84 1.14
9 合计 181,846,905.87 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,894,000.00 2.17
C 制造业 76,623,739.18 42.64
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 3,766,083.85 2.10
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,441,984.00 1.92
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 2,475,187.00 1.38
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 15,372,399.96 8.55
K 房地产业 3,210,300.00 1.79
L 租赁和商务服务业 2,518,431.00 1.40
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
37
合计 111,383,351.13 61.98
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 10,000 7,314,600.00 4.07
2 000651 格力电器 147,800 6,968,770.00 3.88
3 000661 长春高新 30,100 6,853,770.00 3.81
4 600036 招商银行 221,309 5,851,409.96 3.26
5 000333 美的集团 111,300 5,812,086.00 3.23
6 600309 万华化学 120,000 5,450,400.00 3.03
7 601318 中国平安 90,000 5,272,200.00 2.93
8 000538 云南白药 47,300 5,059,208.00 2.82
9 600436 片仔癀 40,000 4,477,200.00 2.49
10 601601 中国太保 133,400 4,248,790.00 2.36
11 600267 海正药业 286,798 4,170,042.92 2.32
12 600028 中国石化 600,000 3,894,000.00 2.17
13 600011 华能国际 580,900 3,694,524.00 2.06
14 600690 青岛海尔 191,300 3,684,438.00 2.05
15 000858 五 粮 液 47,900 3,640,400.00 2.03
16 002415 海康威视 96,800 3,594,184.00 2.00
17 000002 万 科Ａ 130,500 3,210,300.00 1.79
18 600085 同仁堂 80,000 2,822,400.00 1.57
19 600332 白云山 71,800 2,731,990.00 1.52
20 601888 中国国旅 39,100 2,518,431.00 1.40
21 600258 首旅酒店 91,100 2,475,187.00 1.38
22 600426 华鲁恒升 138,100 2,429,179.00 1.35
23 603939 益丰药房 44,800 2,377,536.00 1.32
24 000338 潍柴动力 263,600 2,306,500.00 1.28
25 600703 三安光电 100,000 1,922,000.00 1.07 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
38
26 002376 新北洋 109,600 1,812,784.00 1.01
27 600486 扬农化工 30,000 1,677,900.00 0.93
28 603816 顾家家居 15,700 1,154,107.00 0.64
29 603883 老百姓 12,800 1,064,448.00 0.59
30 002773 康弘药业 16,900 878,969.00 0.49
31 600104 上汽集团 20,000 699,800.00 0.39
32 002008 大族激光 10,400 553,176.00 0.31
33 600585 海螺水泥 16,200 542,376.00 0.30
34 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.05
35 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.03
36 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.03
37 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.01
38 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.01
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600028 中国石化 23,192,350.00 15.14
2 601601 中国太保 14,809,379.50 9.67
3 601318 中国平安 14,374,870.44 9.38
4 600019 宝钢股份 12,356,904.99 8.07
5 600703 三安光电 8,999,191.00 5.87
6 000651 格力电器 8,457,205.00 5.52
7 002376 新北洋 7,955,022.22 5.19
8 000977 浪潮信息 7,791,861.00 5.09
9 600486 扬农化工 7,550,032.73 4.93
10 601939 建设银行 7,471,492.00 4.88
11 000729 燕京啤酒 7,450,159.96 4.86
12 600584 长电科技 7,145,949.00 4.67 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
39
13 600977 中国电影 6,755,310.00 4.41
14 600085 同仁堂 6,687,630.00 4.37
15 600585 海螺水泥 6,529,794.00 4.26
16 600258 首旅酒店 6,437,731.00 4.20
17 600029 南方航空 6,371,549.70 4.16
18 600018 上港集团 6,063,026.00 3.96
19 002332 仙琚制药 5,942,434.00 3.88
20 000039 中集集团 5,911,305.00 3.86
21 000333 美的集团 5,891,754.78 3.85
22 600267 海正药业 5,877,164.75 3.84
23 601877 正泰电器 5,829,207.00 3.81
24 600011 华能国际 5,737,486.00 3.75
25 600362 江西铜业 5,305,454.00 3.46
26 601899 紫金矿业 5,278,227.00 3.45
27 000002 万 科Ａ 5,116,333.00 3.34
28 000786 北新建材 4,916,104.93 3.21
29 603883 老百姓 4,703,463.00 3.07
30 000538 云南白药 4,559,608.77 2.98
31 000338 潍柴动力 4,555,681.02 2.97
32 600195 中牧股份 4,392,055.63 2.87
33 000425 徐工机械 4,309,183.00 2.81
34 600782 新钢股份 4,298,551.27 2.81
35 000999 华润三九 4,051,401.77 2.64
36 002920 德赛西威 4,040,563.00 2.64
37 600848 上海临港 4,035,427.00 2.63
38 600754 锦江股份 4,013,717.00 2.62
39 002281 光迅科技 3,996,114.00 2.61
40 300059 东方财富 3,992,931.00 2.61
41 600183 生益科技 3,945,130.20 2.58
42 002268 卫 士 通 3,918,819.35 2.56
43 600271 航天信息 3,849,385.00 2.51 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
40
44 002415 海康威视 3,839,180.00 2.51
45 002419 天虹股份 3,758,498.50 2.45
46 600690 青岛海尔 3,754,751.00 2.45
47 000858 五 粮 液 3,694,818.00 2.41
48 600346 恒力股份 3,629,853.98 2.37
49 600176 中国巨石 3,447,994.60 2.25
50 600048 保利地产 3,415,878.00 2.23
51 601766 中国中车 3,094,122.00 2.02
52 600332 白云山 3,080,665.00 2.01
买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600028 中国石化 17,753,920.71 11.59
2 600019 宝钢股份 15,566,754.13 10.16
3 601939 建设银行 13,156,925.00 8.59
4 600048 保利地产 10,562,061.14 6.90
5 600519 贵州茅台 9,782,343.33 6.39
6 601601 中国太保 8,779,209.00 5.73
7 601318 中国平安 7,840,149.00 5.12
8 000002 万 科Ａ 7,523,859.16 4.91
9 000977 浪潮信息 7,440,066.00 4.86
10 600584 长电科技 7,132,880.28 4.66
11 000333 美的集团 7,024,385.62 4.59
12 000039 中集集团 7,006,379.00 4.57
13 000651 格力电器 6,980,932.00 4.56
14 000729 燕京啤酒 6,711,941.68 4.38
15 601899 紫金矿业 6,411,554.00 4.19
16 600977 中国电影 6,375,923.61 4.16 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
41
17 600703 三安光电 6,334,428.00 4.14
18 601336 新华保险 6,277,551.00 4.10
19 002332 仙琚制药 6,241,217.90 4.07
20 600362 江西铜业 6,097,132.00 3.98
21 002376 新北洋 5,850,481.00 3.82
22 600585 海螺水泥 5,849,557.00 3.82
23 600018 上港集团 5,772,833.50 3.77
24 600029 南方航空 5,750,639.00 3.75
25 600036 招商银行 5,719,054.19 3.73
26 601877 正泰电器 5,696,318.48 3.72
27 600486 扬农化工 5,266,832.10 3.44
28 002281 光迅科技 5,106,831.66 3.33
29 000063 中兴通讯 4,860,147.00 3.17
30 000786 北新建材 4,648,632.00 3.03
31 601766 中国中车 4,508,394.00 2.94
32 600085 同仁堂 4,467,200.00 2.92
33 300059 东方财富 4,407,952.00 2.88
34 002268 卫 士 通 4,288,464.05 2.80
35 600195 中牧股份 4,209,188.90 2.75
36 600782 新钢股份 3,992,180.00 2.61
37 600183 生益科技 3,888,226.18 2.54
38 000425 徐工机械 3,806,751.00 2.49
39 000999 华润三九 3,799,477.05 2.48
40 600271 航天信息 3,795,459.00 2.48
41 601699 潞安环能 3,790,508.40 2.47
42 600848 上海临港 3,744,833.00 2.44
43 603883 老百姓 3,675,283.00 2.40
44 600346 恒力股份 3,608,522.00 2.36
45 002920 德赛西威 3,558,709.40 2.32
46 600754 锦江股份 3,555,361.00 2.32
47 002419 天虹股份 3,513,291.00 2.29 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
42
48 600104 上汽集团 3,389,751.15 2.21
49 601600 中国铝业 3,346,094.00 2.18
50 600258 首旅酒店 3,331,073.00 2.17
51 600176 中国巨石 3,189,977.04 2.08
卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 403,715,501.04
卖出股票收入（成交）总额 389,813,639.12
“买入股票成本 （成交） 总额” 和 “卖出股票 收入 （成交） 总额” 按 买卖成交金额 （成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期未参与股指期货投资。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
43
本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货 投资。 通过对现货
市场和期货市场运行趋势的研究， 结合基金股 票组合的实际情况及对股指期货的估值水
平、 基差水平、 流动性等因素的分析， 选择合适的期货合约构建相应的头寸， 以调整投
资组合的风险暴露， 降低系统性风险。 基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，
降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金投资国债期货,将根据风险管理原则,充分考虑国债期货的流动性和风险收
益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期未参与国债期货投资。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期未参与国债期货投资。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
7.12.3 期 末其他 各项资 产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 142,769.15
2 应收证券清算款 1,828,830.50
3 应收股利 -
4 应收利息 13,659.91
5 应收申购款 96,732.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
44
8 其他 -
9 合计 2,081,991.84
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情 况。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
5,369 27,408.41 36,204,923.97 24.60%
110,950,830.4
3
75.40%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,863,768.17 1.27%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
45
基金合同生效日(2015 年09月17日)基金份额总额 389,134,845.56
本报告期期初基金份额总额 117,687,118.13
本报告期基金总申购份额 67,928,339.81
减：本报告期基金总赎回份额 38,459,703.54
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 147,155,754.40
总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托 管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任
何稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额 占当期 佣金 占当期兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
46
元
数
量
股票成
交总额
的比例
佣金总
量的比
例
国信
证券
2 - - - - -
兴业
证券
2 - - - - -
安信
证券
2 - - - - -
海通
证券
2 - - - - -
申万
宏源
证券
2 - - - - -
招商
证券
2 - - - - -
东方
证券
2 792,225,371.97
100.0
0%
579,354.05
100.0
0%
-
东兴
证券
2 - - - - -
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即 ：
ⅰ资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。
ⅱ财务状况良 好， 经营行为规范， 最近一年未因发生重大违规行为而受到有关管理机关
处罚。
ⅲ内部管理规范、 严格， 具备健全的内控制度， 并能满足基金运作高度保密的要求。 具
备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交 易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务。
ⅳ投研交综合实力较强。
ⅴ其他因素(综合能力一般，但在某些特色领域或行业，研究能力、深度和质量在行业
领先) 。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质 量和
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
47
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本期新增券商交易单元申万宏源证券。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
兴业基金管理有限公司2017
年12月31 日基金净值 （收益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-02
2
关于不法分子冒用“兴业财
富”发行银行消费卡的澄清
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-06
3
关于兴业基金管理有限公司
旗下部分开放式基金参加中
国国际金融股份有限公司基
金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-12
4 郑重声明
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-17
5
兴业国企改革灵活配置混合
型证券投资基金2017年第四
季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-19
6
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金新增代销机构并开
通定投业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-01-26
7
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金调整停牌股票估值
方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-02-10
8
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分开放式基金在华信
证券开通基金转换业务并参
加转换申购补差费用优惠活
动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-02-12 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
48
9
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金新增代销机构的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-02-28
10
兴业基金管理有限公司关于
增加注册资本的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-06
11
兴业基金管理有限公司旗下
若干基金产品修订基金合同
内容的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-24
12
兴业基金管理有限公司《关
于修改兴业基金管理有限公
司旗下41 只证券投资基金基
金合同及托管协议的公告》
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-29
13
兴业基金管理有限公司关于
修改兴业基金管理有限公司
旗下41只证券投资基金基金
合同及托管协议的修订说明
及相关法律文件
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-29
14
兴业国企改革灵活配置混合
型证券投资基金2017年年度
报告
www.cib-fund.com.cn 2018-03-30
15
兴业国企改革灵活配置混合
型证券投资基金2017年年度
报告（摘要）
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2018-03-30
16
关于兴业基金管理有限公司
旗下部分基金参加工商银行
个人电子银行基金申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-31
17
关于兴业基金管理有限公司
旗下部分开放式基金参加交
通银行股份有限公司手机银
行渠道基金申购（含定期定
额投资申购）费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-03-31 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
49
18
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金新增代销机构并开
通定投业务以及参加费率优
惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-18
19
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金新增宜信普泽为代
销机构并开通定期定额投资
以及参加费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-18
20
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金持有的 “中兴通讯”
股票估值调整的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-19
21
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增扬州国信
嘉利为代销机构并参加费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-21
22
兴业国企改革灵活配置混合
型证券投资基金2018年第一
季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-23
23
兴业基金管理有限公司关于
旗下基金持有的 “中兴通讯”
股票估值调整的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-24
24
兴业国企改革灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书
(更新) (2018 年第1号）
www.cib-fund.com.cn 2018-04-28
25
兴业国企改革灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书
(更新) (2018 年第1号） 摘要
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-04-28
26
兴业基金管理有限公司关于
旗下部分基金产品新增兴业
银行钱大掌柜为销售平台的
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-05-12
27
关于兴业基金管理有限公司
旗下部分基金参加中国银河
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
2018-05-19 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
50
证券股份有限公司公募基金
申购、定投费率优惠活动的
公告
om.cn
28
兴业基金管理有限公司2018
年6月29日旗下基金净值 （收
益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-30
29
兴业基金管理有限公司2018
年6月30日旗下基金净值 （收
益）
中国证券报、上海证券报、
证券时报、www.cib-fund.c
om.cn
2018-06-30
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过2
0%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
201801
29-201
80630
0.00 36,204,923.97 0.00
36,204,92
3.97
24.6%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 如果该类投资者集中
赎回，可能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风
险； （2） 基金净值波 动的风险； （3） 因引 发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎
回的风险；（4）因基金资产净值低于 5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。
管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平， 并对 申购赎回进行合理的应对， 加强防范流动性
风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
51
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录
（一） 中国证监会准予 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证 监会要求的其他文件
12.2 存 放地 点
除上述第 （六） 项文件存放于基金托管人处外， 其他备查文件等文本存放于基金管
理人处，投资人在办公时间内可供免费查阅。
12.3 查 阅方 式
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 ：4000095561
兴 业基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十八日
